Delårsrapport januari-juni 2019 Positiv utveckling inom Mycronics båda affärsområden Det är glädjande att konstatera att omsättningen under kvartalet växte med 27 procent och att det därmed blev Mycronics omsättningsmässigt starkaste kvartal någonsin. Assembly Solutions uppvisade god tillväxt både vad gäller orderingång och nettoomsättning och levererade ett förbättrat rörelseresultat, samtidigt som Pattern Generators ökade både nettoomsättning och rörelseresultat, med bibehållen stark rörelsemarginal, säger Anders Lindqvist, vd och koncernchef. Andra kvartalet Orderingången ökade med 4 procent till 901 (870) MSEK Nettoomsättningen ökade med 27 procent till 1 120 (882) MSEK och 23 procent beräknat på oförändrade valutakurser Rörelseresultatet uppgick till 317 (238) MSEK, en ökning med 34 procent. Rörelsemarginalen var 28 (27) procent Underliggande rörelseresultat uppgick till 332 (265) MSEK, en ökning med 25 procent. Den underliggande rörelsemarginalen var 30 (30) procent Resultatet per aktie uppgick till 2,50 (1,77) SEK Januari-juni Orderingången ökade med 6 procent till 1 622 (1 526) MSEK Nettoomsättningen ökade med 36 procent till 2 225 (1 633) MSEK och 29 procent beräknat på oförändrade valutakurser Rörelseresultatet uppgick till 723 (434) MSEK, en ökning med 67 procent. Rörelsemarginalen var 32 (27) procent Underliggande rörelseresultat uppgick till 753 (481) MSEK, en ökning med 57 procent. Den underliggande rörelsemarginalen var 34 (29) procent Resultatet per aktie uppgick till 5,70 (3,22) SEK Utsikter 2019 Styrelsens bedömning kvarstår att koncernens nettoomsättning 2019 kommer att vara i nivån 4 miljarder kronor exklusive eventuella förvärv under 2019. Händelser efter periodens utgång Den 15 juli erhölls en order på en avancerad maskritare ur Prexision-serien för bildskärmstillämpningar. Ordern består av en Prexision-10, begränsad till produktion av fotomasker för generation 8. Rullande Jan-dec Koncernen i sammandrag 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Orderingång, MSEK 901 870 1 622 1 526 3 738 3 642 Nettoomsättning, MSEK 1 120 882 2 225 1 633 4 373 3 781 Book-to-bill 0,8 1,0 0,7 0,9 0,9 1,0 Orderstock, MSEK 1 301 1 935 1 301 1 935 1 301 1 904 Bruttomarginal, % 58,7% 56,6% 60,7% 57,4% 57,4% 55,5% Rörelseresultat, MSEK 317 238 723 434 1 309 1 020 Rörelsemarginal, % 28,3% 26,9% 32,5% 26,6% 29,9% 27,0% Underliggande rörelsemarginal, % 29,7% 30,0% 33,8% 29,4% 30,8% 28,5% Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK 2,50 1,77 5,70 3,22 10,57 8,09 Kassaflöde, MSEK -173-511 -141-523 386 4 Förändringar i nettoomsättning Total tillväxt, % 27% -3% 36% 3% 43% 26% Organisk tillväxt, % 17% -9% 24% 0% 28% 16% Tillväxt från förvärv, % 6% 6% 6% 5% 8% 8% Valutakurseffekter, % 4% 1% 7% -2% 7% 2% Delårsrapport januari-juni 2019 1 (18)
Vd kommenterar Efter två månader som vd är det med entusiasm och tillförsikt jag ser fram emot att fortsätta utveckla bolaget tillsammans med det starka team som byggt upp Mycronic till vad det är idag. Jag är imponerad av den innovationskraft som bidragit till bolagets starka position som global leverantör av världsledande produktionslösningar för elektronik- och bildskärmstillverkning. Vi har en förmåga att identifiera produkttrender och hur dessa påverkar framtidens teknologiska lösningar, för att på så sätt hitta undersegment inom elektronikindustrin med en snabbare tillväxt än industrin som helhet. Inom dessa segment kan vi sedan bygga en stark position genom produktutveckling och förvärv. Just produktutvecklingen ledde till att vi under kvartalet kunde lansera maskritaren Prexision Lite 8, som är ett komplement till den mer avancerade Prexision-8 och breddar utbudet av tillgängliga maskritare för att möta olika kundbehov. Det är glädjande att konstatera att omsättningen under kvartalet växte med 27 procent och att det därmed blev Mycronics omsättningsmässigt starkaste kvartal någonsin. Vi fortsätter att leverera enligt plan och känner oss trygga med målet för 2019 att nå en nettoomsättning om 4 miljarder kronor exklusive eventuella förvärv. Assembly Solutions uppvisade under kvartalet god tillväxt både vad gäller orderingång och nettoomsättning och levererade ett förbättrat rörelseresultat. Pattern Generators erhöll i slutet av juni en order på två FPS6100 maskritare inom multi-purpose-segmentet. Affärsområdet ökade både nettoomsättning och rörelseresultat, med bibehållen stark rörelsemarginal. Vårt eftermarknads- och serviceerbjudande, som idag står för omkring 30 procent av omsättningen, utgör en betydande och stabil intäktskälla med god lönsamhet. Inom Pattern Generators är andelen avancerade maskritare större än någonsin efter de senaste årens systemleveranser för att möta bildskärmsindustrins pågående teknikskifte. Samtidigt väljer de flesta kunder att ha ett serviceavtal i syfte att säkerställa produktionsstabilitet, produktivitet och hög servicenivå. Inom Assembly Solutions utgör eftermarknadserbjudandet en av de synergier vi arbetar med att förverkliga i våra förvärvade bolag, där det finns en potential att utveckla eftermarknads- och serviceerbjudandet. Mycronic står på en solid grund för fortsatt tillväxt. Den globala elektronikindustrin växer och utsikterna för innovativa aktörer som Mycronic är goda. Bolagets strategi ligger fast och tillsammans med kunder och andra nyckelintressenter fortsätter vi utveckla unika produktionslösningar. Det är spännande att vara en del av elektronikindustrins framtid, där produktionsutrustningen behöver möta kundernas behov av flexibilitet, kvalitet och stabilitet samtidigt som den underlättar omställningen till en mer hållbar elektronikproduktion. Anders Lindqvist, Vd och koncernchef Orderingång och nettoomsättning, rullande 12 månader MSEK 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q4-16 -17 Q4-17 -18 Q4-18 -19 Nettoomsättning Orderingång Lönsamhetsutveckling rörelsemarginal, rullande 12 månader 80% 60% 40% 20% 0% -20% Q4-16 -17 Q4-17 -18 Q4-18 -19 Underliggande EBIT AS EBIT PG Underliggande EBIT Delårsrapport januari-juni 2019 2 (18)
Finansiell utveckling, koncernen Rullande Jan-dec 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Orderingång, MSEK 901 870 1 622 1 526 3 738 3 642 Orderstock, MSEK 1 301 1 935 1 301 1 935 1 301 1 904 Nettoomsättning, MSEK 1 120 882 2 225 1 633 4 373 3 781 Bruttovinst, MSEK 657 499 1 350 938 2 510 2 098 Bruttomarginal, % 58,7% 56,6% 60,7% 57,4% 57,4% 55,5% Rörelseresultat, MSEK 317 238 723 434 1 309 1 020 Rörelsemarginal, % 28,3% 26,9% 32,5% 26,6% 29,9% 27,0% Underliggande rörelseresultat, MSEK 332 265 753 481 1 348 1 076 Underliggande rörelsemarginal, % 29,7% 30,0% 33,8% 29,4% 30,8% 28,5% EBITDA, MSEK 353 255 793 467 1 420 1 094 MRSI Systems ingår från den 1 juni 2018. Andra kvartalet Orderingången, som påverkas av variationer av större order inom Pattern Generators, ökade med 4 procent till 901 (870) MSEK, vilket motsvarar en negativ tillväxt om 7 procent exklusive förvärv. Assembly Solutions uppvisar en fortsatt stark orderingång. Pattern Generators erhöll under kvartalet en order på två multi-purpose-system. Nettoomsättningen ökade med 27 procent till 1 120 (882) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 17 procent exklusive positiva valutaeffekter om 37 MSEK. Assembly Solutions uppvisar en tillväxt på 21 procent. Pattern Generators har under kvartalet genomfört leveranser av tre maskritare, jämfört med två maskritare under andra kvartalet 2018. Kvartalets rörelseresultat ökade med 34 procent till 317 (238) MSEK tack vare positiv utveckling i båda affärsområdena, vilket resulterade i en rörelsemarginal om 28 (27) procent. Förvärvsrelaterade kostnader har påverkat resultatet med 15 (28) MSEK. Det underliggande rörelseresultatet ökade med 25 procent och uppgick till 332 (265) MSEK, vilket motsvarar en underliggande rörelsemarginal om 30 (30) procent. Januari-juni Orderingången under det första halvåret ökade med 6 procent till 1 622 (1 526) MSEK, vilket motsvarar en negativ tillväxt om 4 procent exklusive förvärv. Assembly Solutions uppvisar en fortsatt stark utveckling. Inom Pattern Generators erhölls en order på två multi-purposesystem. Genomförda leveranser har resulterat i att orderstocken minskat med 33 procent till 1 301 MSEK. Nettoomsättningen under det första halvåret ökade med 36 procent till 2 225 MSEK, där båda affärsområdena bidrog till tillväxten. Den organiska tillväxten uppgick till 24 procent exklusive positiva valutaeffekter om 107 MSEK. Pattern Generators har under perioden genomfört leveranser av fem maskritare och en större uppgradering, jämfört med tre maskritare under första halvåret 2018. Rörelseresultatet ökade med 67 procent till 723 (434) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 32 (27) procent. Både Assembly Solutions och Pattern Generators har bidragit till den goda utvecklingen. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 30 (47) MSEK och består av avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar samt värdeförändringar i tilläggsköpeskillingar. Det underliggande rörelseresultatet ökade med 57 procent och uppgick till 753 (481) MSEK, vilket motsvarar en underliggande rörelsemarginal om 34 (29) procent. Kassaflöde och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av det första halvåret till 696 MSEK, jämfört med 829 MSEK vid utgången av 2018. Kassaflödet uppgick till -141 (-523) MSEK under det första halvåret. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 224 (-38) MSEK. Rörelsekapitalbindningen ökade under perioden med 454 (400) MSEK, främst kopplat till en minskning av kortfristiga rörelseskulder i samband med leveransen av ett Prexision-system under det första kvartalet 2019, men även till följd av kapitalbindning i varulager och kundfordringar kopplat till bolagets tillväxt. Investeringar uppgick till 44 (382) MSEK och omfattade främst aktivering av produktutveckling med 10 (0) MSEK samt investering i materiella anläggningstillgångar, inkluderande en uppgradering av Mycronics lokaler i Täby till modern miljöstandard. Finansieringsverksamheten tog 321 (104) MSEK i anspråk, av vilket 294 (245) MSEK avsåg utdelning till aktieägare. Delårsrapport januari-juni 2019 3 (18)
Finansiell utveckling per affärsområde Rullande Jan-dec Assembly Solutions 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Orderingång, MSEK 685 554 1 250 1 033 2 366 2 149 Orderstock, MSEK 654 545 654 545 654 507 Nettoomsättning, MSEK 579 478 1 103 858 2 257 2 012 Bruttovinst, MSEK 250 195 464 355 948 839 Bruttomarginal, % 43,2% 40,7% 42,1% 41,4% 42,0% 41,7% Rörelseresultat, MSEK 17-3 22-28 119 69 Rörelsemarginal, % 2,9% -0,7% 2,0% -3,2% 5,3% 3,5% Underliggande rörelseresultat, MSEK 32 24 52 19 157 125 Underliggande rörelsemarginal, % 5,5% 5,0% 4,7% 2,3% 7,0% 6,2% FoU-utgifter, MSEK -84-81 -162-153 -321-312 FoU-kostnader, MSEK -86-86 -163-163 -322-322 MRSI Systems ingår från den 1 juni 2018. Assembly Solutions Orderingången ökade under det andra kvartalet med 24 procent jämfört med motsvarande period 2018. Exklusive förvärv var tillväxten 7 procent. Under det första halvåret ökade orderingången med 21 procent jämfört med föregående år, med en organisk tillväxt på 5 procent. Den goda orderingången har bidragit till att orderstocken ökade med 20 procent till den nya rekordnivån 654 (545) MSEK. Nettoomsättningen visade under andra kvartalet en god utveckling, med en tillväxt på 21 procent till 579 (478) MSEK. Den organiska tillväxten var 4 procent, exklusive positiva valutaeffekter om 28 MSEK. För halvårsperioden ökade nettoomsättningen med 29 procent till 1 103 (858) MSEK, med en organisk tillväxt på 10 procent, exklusive positiva valutaeffekter om 65 MSEK. Kvartalets rörelseresultat förbättrades under andra kvartalet till 17 (-3) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 3 (-1) procent. För det första halvåret har rörelseresultatet förbättrats till 22 (-28) MSEK, med en rörelsemarginal om 2 (-3) procent. Resultatet har påverkats av goda leveransvolymer och samtidigt framför allt belastats av ökade marknadssatsningar. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 15 (28) MSEK för det andra kvartalet och till 30 (47) MSEK för halvåret. Dessa består av avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar samt värdeförändringar i tilläggsköpeskillingar. Det underliggande rörelseresultatet under det andra kvartalet uppgick till 32 (24) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6 (5) procent. För halvåret uppgick det underliggande rörelseresultatet till 52 (19) MSEK, motsvarande en marginal om 5 (2) procent. Forskning och utveckling omfattar befintlig produktutveckling och investeringar för framtida tillväxt. Utvecklingskostnaderna uppgick under det andra kvartalet till 86 (86) MSEK och till 163 (163) MSEK för halvåret. Vid APEX-mässan som hölls i slutet av januari i San Diego lanserade Assembly Solutions två nya modeller av kompakta ytmonteringsmaskiner, som möjliggör högflexibel elektronikproduktion med hastigheter upp till 100 000 komponenter per timme. Samtidigt demonstrerades en komplett ytmonteringslina, avsedd för den smarta fabriken och optimerad för maximal tillgänglighet även i de mest krävande produktionsmiljöer. Mycronic har under första halvåret även deltagit i industrisamarbeten kring framtida produktionskoncept kopplat till Industri 4.0 och 5G-teknologi med ledande svenska industriföretag. I detta samarbete har Mycronic bidragit med kunskap och teknologi runt intelligenta lagringslösningar för den smarta fabriken. Affärsområdet visar fortsatt god utveckling inom området dispensering. Statistik från Prismark visar att Mycronic under 2018 placerade sig som den fjärde största tillverkaren av dispenseringsutrustning, ett viktigt steg på vägen mot Mycronics mål att på sikt bli en av de två största tillverkarna globalt. Delårsrapport januari-juni 2019 4 (18)
Rullande Jan-dec Pattern Generators 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Orderingång, MSEK 216 317 372 493 1 372 1 492 Orderstock, MSEK 647 1 390 647 1 390 647 1 397 Nettoomsättning, MSEK 541 404 1 122 775 2 115 1 769 Bruttovinst, MSEK 407 304 885 583 1 562 1 259 Bruttomarginal, % 75,3% 75,4% 78,9% 75,2% 73,8% 71,2% Rörelseresultat, MSEK 302 242 703 463 1 195 955 Rörelsemarginal, % 55,8% 59,9% 62,7% 59,8% 56,5% 54,0% FoU-kostnader, MSEK -59-36 -109-61 -203-154 Pattern Generators Orderingången under andra kvartalet uppgick till 216 (317) MSEK och innefattade en order på två multipurpose-system, jämfört med en order på ett ersättningssystem baserat på Prexision-8 under motsvarande period föregående år. Under första halvåret uppgick orderingången till 372 (493) MSEK och utgjordes av samma system, eftersom inga order på nya maskritare erhölls under första kvartalet 2019, vilket även var fallet under första kvartalet 2018. Orderstocken uppgår till 647 (1 390) MSEK och innehåller sju system, varav tre med planerad leverans under 2019. Tre system levererades under andra kvartalet jämfört med två system under andra kvartalet föregående år. Under första halvåret levererades fem system, jämfört med tre system under motsvarande period 2018. Nettoomsättningen ökade under kvartalet med 34 procent och uppgick till 541 (404) MSEK. För första halvåret ökade nettoomsättningen med 45 procent till 1 122 (775) MSEK. Det andra kvartalet har påverkats positivt av valutaeffekter om 9 MSEK, medan halvåret påverkats positivt av valutaeffekter om 42 MSEK. Rörelseresultatet ökade under kvartalet med 25 procent till 302 (242) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 56 (60) procent. Variationerna mellan kvartalen är en naturlig del av affärsområdet, då order på och leveranser av avancerade maskritare sker med oregelbundenhet. Därför bör verksamhetens utveckling ses över en längre period. Planerade produktsatsningar fortsätter och därmed har utvecklingskostnaderna ökat till 59 (36) MSEK i kvartalet och till 109 (61) MSEK för halvåret. Satsningarna har fokuserat på utvecklingen av nästa generations maskritare tillsammans med vidareutvecklingen av befintliga produkter. Under andra kvartalet lanserades Prexision Lite 8, som vänder sig till låg- och medium-segmenten i marknaden för fotomasker för bildskärmar. Prexision Lite 8 är ett komplement till den mer avancerade Prexision-8 och breddar utbudet av maskritare för att möta olika behov hos Mycronics kunder. Marknaden för mindre komplexa fotomasker kommer även i fortsättningen vara ett viktigt segment för Mycronics kunder och Prexision Lite 8 är en attraktiv och modern produktionslösning för dessa segment. Den 15 juli, efter periodens utgång, erhölls en order på en avancerad maskritare ur Prexision-serien för bildskärmstillämpningar. Ordern består av en Prexision-10, begränsad till produktion av fotomasker för generation 8. Delårsrapport januari-juni 2019 5 (18)
Elektronikindustrin Den globala elektronikindustrin förväntas ha vuxit med 5,5 procent under 2018 till 2 125 miljarder USD 1. För 2018 visade halvledarmarknaden en tillväxt om 13,7 procent motsvarande 469 miljarder USD 1. Ökningen beror på antalet tillverkade halvledarkretsar och högre priser på minneskretsar. Framtidsutsikter Den årliga tillväxten för elektronikindustrin prognostiseras till 3,2 procent för perioden 2018-2023 ¹. De industrisegment som förväntas att ha starkast tillväxt under femårsperioden är elektronik till infrastruktur för trådlös kommunikation, datalagring, fordonsindustri, flygindustri samt konsumentprodukter. Under 2019 är tillväxten inom elektronikindustrin prognostiserad till 0,1 procent. Halvledarmarknaden minskade under första kvartalet 2019 med 13,3 procent 1 jämfört med första kvartalet 2018 och förväntas under 2019 minska med 10,4 procent 1 till 420 miljarder USD, men prognostiseras vara positiv under perioden 2019-2023 som helhet med en genomsnittlig årlig tillväxt om 6,0 procent ¹. Storlek/tillväxt 2019F 2018 2017 Elektronikindustrin, procentuell förändring¹ +0,1% +5,5% +6,5% Halvledarindustrin, procentuell förändring¹ -10,4% +13,7% +21,7% Ytmontering, procentuell förändring² ej tillgängligt +17% +32% Dispensering, MUSD³ ej tillgängligt 780 770 Kameramoduler, miljoner enheter³ 190 165 130 Bildskärmar, miljarder USD⁴ 115 113 124 Fotomasker, procentuell värdeförändring⁵ +9% +12% +18% Fotomaskarea, tusen kvadratmeter⁵ 16,3 15,9 15,4 Assembly Solutions Marknadsområde ytmontering och dispensering Världsmarknaden för ytmonteringsutrustning omsätter årligen ungefär 5 300 MUSD 6. Segmentet ytmonteringsrobotar för komponentmontering växte under 2018 med 17 procent till 3 070 MUSD². Första kvartalet 2019 tappade marknaden 8 procent jämfört med samma period föregående år, framför allt drivet av negativ utveckling i Europa, Japan och Kina. Utrustningsmarknaden för dispensering omsatte 780 MUSD 3 under 2018. Mycronics produktportfölj omfattar produktionssystem för komponentmontering, beröringsfri höghastighetsdispensering av lodpasta, inspektionsutrustning, automatiserade lagringslösningar, samt utrustning för dispensering inklusive lackning av kretskort. Marknadsområde monteringsautomation Med förvärvet av det amerikanska företaget MRSI Systems erbjuder Mycronic die bondingutrustning. MRSI är verksamt i ett snabbväxande delsegment för die bondingutrustning med särskilt hög precision. Ett växande segment inom elektronikindustrin är elektronik för fordonsindustrin, vilket innefattar kameramoduler för avancerat förarstöd, ADAS (Advanced Driver Assistance System). Tillverkningen av kameramoduler under 2018 uppgick till 165 miljoner enheter och 2023 prognostiseras att 315 miljoner enheter kommer att tillverkas, motsvarande en årlig tillväxt om 14 procent 3. Mycronic erbjuder genom AEi automatiserade produktionslösningar för montering och testning av kameramoduler. Pattern Generators Bildskärmsmarknaden minskade 2018 med 9 procent till 113 miljarder USD, vilket motsvarar 3,7 miljarder enheter 4. Den negativa tillväxten förklaras framför allt av att priserna utvecklades negativt på grund av ett ökat utbud av bildskärmar under första delen av 2018. Under 2019 förväntas priserna stabiliseras. Trenden mot mer avancerade bildskärmar kommer att fortsätta och för 2019 förväntas en positiv tillväxt om 1 procent till 115 miljarder USD 4. Tillväxten inom AMOLED uppgick 2018 till 6 procent motsvarande en nivå om 23 miljarder USD 4. Under 2019 förväntas en positiv tillväxt för AMOLED med 17 procent till 27 miljarder USD 4, drivet av en ökad andel AMOLEDskärmar och att fler tillverkare börjar producera skärmar baserat på denna teknologi. Samtidigt fortsätter även den totala bildskärmsytan att öka, drivet av större skärmar tillsammans med fler skärmar i nya produkter. Den totala producerade bildskärmsytan växte 2018 med 11 procent och bedömningen är att den 2019 kommer att växa med 5 procent. Marknadsområde fotomasker för bildskärmar Marknaden växte med 12 procent till 814 MUSD 2018 och prognosen för 2019 visar en tillväxt om 9 procent till 886 MUSD 5,7. Tillväxten drivs av en större andel avancerade fotomasker för AMOLED och ett ökat behov av G10 fotomasker i Kina 5. Prognosen för den totala areatillväxten uppgår i genomsnitt till 2,3 procent för 2018-2023 5. Uppskattningen av tillväxten för fotomasker inom AMOLED är stark, med en årlig areatillväxt på 19 procent mellan 2018-2023 5, vilket driver behovet av fotomasker producerade av Prexision-80- och Prexision-800-system. 1) Prismark, senaste prognos juni 2019 2) Protec MDC, april 2019 3) Prismark, april 2019 4) IHS Markit, senaste prognos maj 2019 5) IHS Markit, juni 2019 (årlig uppdatering) 6) Prismark april 2019, Protec januari 2019, Mycronic analys 7) 110 YEN/USD använt av Mycronic vid konvertering Delårsrapport januari-juni 2019 6 (18)
Övrigt Moderbolaget Mycronic AB är moderbolag i koncernen. Moderbolagets nettoomsättning uppgick under första halvåret till 1 618 (1 190) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 741 (479) MSEK. Likvida medel uppgick vid utgången av första halvåret till 288 MSEK, jämfört med 538 MSEK vid utgången av 2018. Finansiell information Mycronic AB (publ) är noterat på NASDAQ Stockholm, Mid Cap, MYCR. Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners (sid 8) försorg för offentliggörande 17 juli 2019, klockan 08:00. Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska och finns på www.mycronic.com. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Finansiell kalender Delårsrapport januari-september 2019 24 oktober 2019 Bokslutskommuniké 2019 6 februari 2020 Delårsrapport januari-mars 2020 23 april 2020 Årsstämma 7 maj 2020 Delårsrapport januari-juni 2020 16 juli 2020 Delårsrapport januari-september 2020 22 oktober 2020 Bokslutskommuniké 2020 10 februari 2021 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Täby, 17 juli 2019 Mycronic AB (publ) Anders Lindqvist Vd och koncernchef Patrik Tigerschiöld Anna Belfrage Katarina Bonde Styrelsens ordförande Stämmovald styrelseledamot Stämmovald styrelseledamot Staffan Dahlström Johan Densjö Ulla-Britt Fräjdin-Hellqvist Stämmovald styrelseledamot Representant för Unionen Stämmovald styrelseledamot Robert Larsson Stämmovald styrelseledamot Jörgen Lundberg Representant för Akademikerna Delårsrapport januari-juni 2019 7 (18)
Mycronics vision* The business partner of choice, enabling the future of electronics. Mycronics mission* We aim to be the market leader within our key segments across the globe We continuously improve and develop innovative solutions, products and services to meet the changing needs of our customers We do not compromise with our goal to deliver sustainable growth, profitability and shareholder value We meet our challenging goals by engaging the passion and talent of people dedicated to deliver Mycronics långsiktiga finansiella mål presenterade i februari 2017 Tillväxt Nettoomsättningen inklusive förvärv ska uppgå till 5 miljarder kronor, vid slutet av perioden för företagets affärsplan, 4 till 7 år. Lönsamhet Rörelseresultatet ska överstiga 15 procent av nettoomsättningen över en konjunkturcykel. Kapitalstruktur Nettoskulden ska understiga 3 gånger genomsnittligt EBITDA (rörelseresultat före av- och nedskrivningar, räntor och skatt). Genomsnittet beräknas över 3 år. Mycronics utdelningspolicy Bolagets målsättning är att ge såväl en god avkastning som värdetillväxt. Under förutsättning att bolagets nettoskuld är lägre än 3 gånger EBITDA efter stipulerad utdelning, ska 30 till 50 procent av bolagets vinst efter skatt delas ut till aktieägarna. Vid varje tillfälle ska hänsyn tas till bolagets finansiella ställning, lönsamhetsutveckling, tillväxtpotential samt framtida investeringsbehov. Om Mycronic Mycronic AB är ett högteknologiskt företag som utvecklar, tillverkar och marknadsför produktionsutrustning med höga krav på precision och flexibilitet till elektronikindustrin. Mycronics huvudkontor ligger i Täby utanför Stockholm och koncernen har dotterbolag i Frankrike, Japan, Kina, Nederländerna, Singapore, Storbritannien, Sydkorea, Tyskland och USA. Mycronic (MYCR) är noterat på NASDAQ Stockholm. www.mycronic.com * Företagets vision och mission uttrycks på koncernspråket engelska. För ytterligare information kontakta Anders Lindqvist Vd och koncernchef 08 638 52 00 anders.lindqvist@mycronic.com Torbjörn Wingårdh CFO 08 638 52 00 torbjorn.wingardh@mycronic.com Sven Chetkovich Tf Director IR & Corporate Communications 070 558 39 19 sven.chetkovich@mycronic.com Mycronic AB (publ) PO Box 3141 SE-183 03 Täby, Sweden Tel: +46 8 638 52 00 Fax: +46 8 638 52 90 www.mycronic.com Reg office: Stockholm Reg no: 556351-2374 VAT no: SE556351237401 Delårsrapport januari-juni 2019 8 (18)
Koncernen Rullande Jan-dec Koncernens resultaträkningar, MSEK Not 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Nettoomsättning 5, 6 1 119,9 882,3 2 224,9 1 632,6 4 372,9 3 780,6 Kostnad sålda varor -462,4-383,3-875,3-695,1-1 863,2-1 683,1 Bruttovinst 657,5 499,0 1 349,6 937,5 2 509,7 2 097,5 Forskning och Utveckling 7-144,6-121,8-272,7-224,6-524,3-476,1 Försäljningskostnader -127,6-97,4-240,3-178,6-482,5-420,8 Administrationskostnader -60,6-52,9-116,5-111,0-233,6-228,1 Övriga intäkter och kostnader -7,5 10,7 2,9 10,4 40,0 47,6 Rörelseresultat 1 317,3 237,6 723,0 433,7 1 309,3 1 020,0 Finansiella intäkter och kostnader 1-0,2-4,5-1,6-6,1-4,3-8,9 Resultat före skatt 317,0 233,1 721,4 427,6 1 304,9 1 011,1 Skatt 1-72,1-59,4-163,6-112,5-269,8-218,6 Periodens resultat 244,9 173,7 557,8 315,1 1 035,2 792,5 Resultat/aktie före/efter utspädning, SEK 2,50 1,77 5,70 3,22 10,57 8,09 Genomsnittligt antal aktier, tusental 97 917 97 917 97 917 97 917 97 917 97 917 Resultat hänförligt till moderbolagets ägare 242,9 173,7 555,6 315,0 1 030,1 789,5 Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2,0 0,0 2,2 0,1 5,1 2,9 244,9 173,7 557,8 315,1 1 035,2 792,5 Rullande Jan-dec Koncernens rapporter över totalresultat, MSEK 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Periodens resultat 244,9 173,7 557,8 315,1 1 035,2 792,5 Övrigt totalresultat Poster som inte omförs till resultatet, efter skatt Aktuariella resultat avseende förmånsbestämda ersättningar till anställda - - - - -2,0-2,0 Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet, efter skatt Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -10,9 42,3 60,9 95,4 40,8 75,3 Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet 5,4-4,0-7,9-13,7-0,3-6,1 Förändringar på kassaflödessäkringar 8,3-20,3 1,1-32,0 17,0-16,1 Summa totalresultat 247,7 191,6 611,8 364,7 1 090,7 843,6 Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare 245,8 191,6 609,5 364,6 1 085,5 840,7 Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1,9 0,0 2,3 0,1 5,2 2,9 247,7 191,6 611,8 364,7 1 090,7 843,6 Delårsrapport januari-juni 2019 9 (18)
Koncernens rapporter över finansiell ställning, MSEK Not 30 jun 19 30 jun 18 31 dec 18 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 410,6 1 422,5 1 380,6 Materiella anläggningstillgångar 1 270,0 94,2 106,0 Långfristiga fordringar 23,4 21,5 22,5 Uppskjutna skattefordringar 1 97,2 83,8 83,4 Summa anläggningstillgångar 1 801,1 1 622,1 1 592,5 Omsättningstillgångar Varulager 963,3 919,8 868,2 Kundfordringar 769,0 689,2 663,9 Övriga kortfristiga fordringar 1 241,3 203,0 246,1 Likvida medel 696,2 306,4 828,6 Summa omsättningstillgångar 2 669,9 2 118,5 2 606,8 Summa tillgångar 4 471,0 3 740,6 4 199,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 2 691,8 1 900,1 2 379,0 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 1 107,6 - - Uppskjutna skatteskulder 162,1 113,9 162,7 Övriga långfristiga skulder 52,6 302,8 97,9 Summa långfristiga skulder 322,2 416,8 260,6 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 1 49,5 154,3 1,3 Leverantörsskulder 255,7 278,3 236,4 Övriga kortfristiga skulder 1 151,8 991,1 1 322,1 Summa kortfristiga skulder 1 457,0 1 423,7 1 559,7 Summa skulder 1 779,2 1 840,5 1 820,3 Summa eget kapital och skulder 4 471,0 3 740,6 4 199,3 Delårsrapport januari-juni 2019 10 (18)
Rullande Jan-dec Koncernens rapporter över kassaflöden, MSEK Not 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 310,5 201,5 678,5 362,3 1 243,8 927,6 Förändring av rörelsekapital -153,9-241,2-454,2-399,9-279,5-225,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 156,6-39,8 224,3-37,6 964,3 702,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1-20,1-366,7-44,4-381,6-103,3-440,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1-309,1-104,1-320,9-104,1-475,0-258,2 Periodens kassaflöde 1-172,6-510,6-141,0-523,3 385,9 3,7 Likvida medel vid periodens början 872,5 808,4 828,6 812,7 306,4 812,7 Kursdifferens i likvida medel -3,7 8,6 8,7 17,0 3,9 12,2 Likvida medel vid periodens slut 696,2 306,4 696,2 306,4 696,2 828,6 Jan-dec Koncernens rapport över förändringar i eget kapital, MSEK 2019 2018 2018 Belopp vid periodens ingång 2 379,0 1 780,2 1 780,2 Utdelning -298,9-244,8-244,8 Periodens summa totalresultat 611,8 364,7 843,6 Belopp vid periodens utgång 2 691,8 1 900,1 2 379,0 Varav innehav utan bestämmande inflytande 5,2 0,1 2,9 Jan-dec Övriga nyckeltal* 2019 2018 2018 Eget kapital/genomsnittligt antal aktier, SEK 27,49 19,41 24,30 Avkastning på eget kapital (rullande 12 månader), % 45,1% 34,3% 38,1% Avkastning på sysselsatt kapital (rullande 12 månader), % 53,6% 45,0% 49,0% Nettokassa, MSEK 539,2 152,1 827,3 Medelantalet anställda 1 320 1 071 1 175 *Utöver nyckeltal som presenteras på sidan 1 Delårsrapport januari-juni 2019 11 (18)
Moderbolaget Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag, MSEK Rullande Jan-dec 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Nettoomsättning 812,7 636,0 1 617,5 1 189,5 3 049,1 2 621,1 Kostnad sålda varor -309,5-249,2-560,0-466,7-1 169,3-1 076,0 Bruttovinst 503,2 386,8 1 057,5 722,8 1 879,8 1 545,1 Övriga rörelsekostnader -187,3-117,0-316,5-244,3-674,6-602,3 Rörelseresultat 315,9 269,7 741,0 478,5 1 205,2 942,8 Resultat från finansiella poster 5,8 0,7 10,3 2,0 34,0 25,6 Resultat efter finansiella poster 321,7 270,4 751,3 480,5 1 239,2 968,4 Bokslutsdispositioner - - - - -234,9-234,9 Resultat före skatt 321,7 270,4 751,3 480,5 1 004,3 733,5 Skatt -69,3-61,0-161,3-110,1-212,0-160,8 Periodens resultat 252,4 209,4 590,0 370,4 792,3 572,7 Summa totalresultat 252,4 209,4 590,0 370,4 792,3 572,7 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag, MSEK 30 jun 19 30 jun 18 31 dec 18 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella och materiella anläggningstillgångar 68,0 44,7 55,5 Finansiella anläggningstillgångar 1 823,6 1 739,6 1 765,9 Summa anläggningstillgångar 1 891,6 1 784,3 1 821,4 Omsättningstillgångar Varulager 447,3 460,1 446,2 Kortfristiga fordringar 854,0 639,7 639,1 Kassa och bank 288,2 63,7 538,1 Summa omsättningstillgångar 1 589,5 1 163,6 1 623,5 SUMMA TILLGÅNGAR 3 481,2 2 947,9 3 444,9 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 932,6 1 434,0 1 636,3 Obeskattade reserver 645,7 410,8 645,7 Övriga långfristiga skulder 8,2 215,8 7,4 Kortfristiga räntebärande skulder - 150,0 - Övriga kortfristiga skulder 894,7 737,3 1 155,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 481,2 2 947,9 3 444,9 Delårsrapport januari-juni 2019 12 (18)
Noter Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens kapitel 9. För koncernen och moderbolaget har redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats i enlighet med den senaste årsredovisningen med undantag för de förändringar som beskrivs nedan. Segmentens redovisningsprinciper är desamma som koncernens redovisningsprinciper med undantag för IFRS 16 Leasingavtal, se nedan. Karaktären av finansiella tillgångar och skulder är i allt väsentligt samma som per den 31 december 2018. I likhet med vad som var fallet vid utgången av 2018 bedöms redovisade värden och verkliga värden i allt väsentligt överensstämma. Effekter av IFRS 16 Leasingavtal Från och med 1 januari 2019 ersätter IFRS 16 Leasingavtal den tidigare standarden IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC 15 och SIC 27. IFRS 16 innebär att en majoritet av alla leasingavtal redovisas i rapporten över finansiell ställning. Mycronic har vid standardens ikraftträdande valt att tillämpa den förenklade övergångsmetoden vilket innebär att jämförande information i tidigare perioder inte presenteras. Leasingskulden utgjordes av de diskonterade återstående leasingavgifterna per 1 januari 2019. Nyttjanderättstillgången uppgick för samtliga avtal till ett belopp som motsvarar leasingskulden justerat för förutbetalda eller upplupna leasingavgifter redovisade i rapporten över finansiell ställning vid första tillämpningsdagen. Övergången till IFRS 16 medförde därför inte någon effekt på eget kapital. Mycronic har valt att tillämpa lättnadsreglerna avseende leasingavtal där den underliggande tillgången har ett lågt värde och för leasingavtal under 12 månader. Dessa leasingavtal ingår inte i de belopp som redovisas i rapporten över finansiell ställning. Inte heller avtal som ursprungligen var längre än 12 månader men som slutar under 2019 tas med. Mycronics väsentliga leasingavtal består i dagsläget främst av hyrda lokaler, men även fordon och kontorsutrustning leasas. Hyrda lokaler presenteras som en klass av underliggande tillgångar och fordon och kontorsutrustning presenteras under Övrigt eftersom de inte anses väsentliga var för sig. Vid övergången till IFRS 16 redovisas dessa leasingavtal i rapporten över finansiell ställning vilket innebär en ökning av koncernens balansomslutning genom att nyttjanderättstillgångar och leasingskulder tillkommer. De leasingavgifter som tidigare redovisats som övriga externa kostnader ersätts av avskrivningskostnader på nyttjanderätterna vilka redovisas i rörelseresultatet och ränta på leasingskulden som redovisas som en finansiell kostnad. Leasingavgiften fördelas mellan amortering på leasingskulden och betalning av ränta. Moderbolaget nyttjar det undantag som finns i RFR 2 för juridiska personer och fortsätter att redovisa samtliga leasingavtal som operationell leasing. IFRS 16 tillämpas inte heller i rapporteringen av rörelsesegment. Vid övergången till IFRS 16 har samtliga återstående leasingavgifter nuvärdesberäknats med Mycronics marginella låneränta. Den genomsnittliga låneräntan uppgick per 1 januari 2019 till 1,3 procent. När standarden trädde i kraft redovisades följande justeringar i koncernens rapport över finansiell ställning; Nyttjanderättstillgångar varav Hyrda lokaler Förutbetalda kostnader Leasingskulder 179,5 MSEK 168,4 MSEK -5,4 MSEK 174,1 MSEK Avstämning operationella leasingåtaganden, MSEK Framtida leasingavgifter för operationell leasing per 31 december 2018 193,0 Justering av leasingavgifter enligt IAS 17-5,4 Avtal avseende korttidsleasing som kostnadsförs -7,3 Avtal avseende leasing av tillgångar till lågt värde som kostnadsförs -1,0 Diskontering med tillämpning av koncernens marginella låneränta -5,2 Redovisad leasingskuld per 1 januari 2019 174,1 Delårsrapport januari-juni 2019 13 (18)
Effekterna av den nya standarden redovisas i tabellerna nedan. Effekt på koncernens resultaträkningar, MSEK 2019 2019 Rörelseresultat -0,1-0,2 Finansiella intäkter och kostnader -0,5-1,0 Skatt 0,0 0,1 Periodens resultat -0,6-1,2 EBITDA 13,0 25,7 Effekt på koncernens rapporter över finansiell ställning, MSEK 30 jun 2019 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 160,8 Uppskjutna skattefordringar 0,1 Summa anläggningstillgångar 160,8 Övriga kortfristiga fordringar -5,4 Summa tillgångar 155,4 EGET KAPITAL OCH SKULDER Periodens resultat -1,2 Summa eget kapital -1,2 Långfristiga räntebärande skulder 107,6 Kortfristiga räntebärande skulder 49,0 Summa skulder 156,6 Summa eget kapital och skulder 155,4 Not 2 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående beskrivs i not 13 i årsredovisningen för 2018. Omfattning och inriktning av dessa transaktioner har inte väsentligt förändrats under perioden. Not 3 Risker och osäkerhetsfaktorer I koncernens verksamheter finns ett antal risker och osäkerhetsfaktorer av både rörelsekaraktär och finansiell karaktär, vilka beskrivs i årsredovisningen för 2018. Mycronic exponeras för landspecifika risker, såsom politiska beslut eller övergripande förändringar av regelverk, geografiskt och produktmässigt. Not 4 Händelser efter periodens utgång Den 15 juli erhölls en order på en avancerad maskritare ur Prexision-serien för bildskärmstillämpningar. Ordern består av en Prexision-10, begränsad till produktion av fotomasker för generation 8. Effekt på koncernens rapporter över kassaflöden, MSEK 2019 2019 Kassaflöde från den löpande verksamheten 13,1 25,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2,9-4,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -10,2-21,1 Periodens kassaflöde 0,0 0,0 Delårsrapport januari-juni 2019 14 (18)
Not 5 Intäkter från avtal med kunder Rullande Jan-dec Nettoomsättning per geografisk marknad, MSEK 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 EMEA 159,1 197,5 327,5 367,7 716,3 756,5 Nord- och Sydamerika 237,6 141,1 637,4 236,0 1 091,0 689,6 Asien 723,2 543,7 1 260,0 1 029,0 2 565,5 2 334,5 1 119,9 882,3 2 224,9 1 632,6 4 372,9 3 780,6 Nettoomsättning per typ av vara/tjänst, MSEK System 817,2 637,6 1 644,6 1 167,6 3 154,4 2 677,4 Eftermarknad 302,7 244,7 580,2 465,0 1 218,4 1 103,2 1 119,9 882,3 2 224,9 1 632,6 4 372,9 3 780,6 Tidpunkt för intäktsredovisning, MSEK Varor överförda vid en tidpunkt 925,3 721,9 1 849,9 1 327,5 3 648,3 3 125,9 Tjänster överförda över tid 194,5 160,4 375,0 305,1 724,6 654,7 1 119,9 882,3 2 224,9 1 632,6 4 372,9 3 780,6 Not 6 Rapportering av rörelsesegment Rullande Jan-dec MSEK 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Nettoomsättning Assembly Solutions 579,0 478,5 1 103,1 857,5 2 257,4 2 011,9 Pattern Generators 540,9 403,8 1 121,8 775,0 2 115,5 1 768,7 Rörelseresultat 1 119,9 882,3 2 224,9 1 632,6 4 372,9 3 780,6 Assembly Solutions 16,6-3,4 21,9-27,6 119,0 69,5 Pattern Generators 301,8 242,0 703,3 463,3 1 194,5 954,6 Avskrivningar på tidigare förvärvade immateriella tillgångar -1,0-1,0-2,0-2,0-4,0-4,0 Koncernen 317,3 237,6 723,0 433,7 1 309,3 1 020,0 Not 7 Kostnader för forskning och utveckling Rullande Jan-dec Kostnader för forskning och utveckling, MSEK 2019 2018 2019 2018 12 mån 2018 Utgifter för forskning och utveckling Assembly Solutions -83,8-80,6-162,2-153,1-320,7-311,5 Pattern Generators -59,1-36,0-109,7-61,3-202,9-154,5 Aktivering av utvecklingskostnader -143,2-116,6-272,4-214,4-524,0-466,0 Assembly Solutions 3,2 0,3 9,3 0,3 18,9 10,0 Pattern Generators 0,5-0,5-0,5 - Avskrivningar på aktiverad utveckling* Assembly Solutions - -1,8 - -3,7 - -3,7 Avskrivningar på förvärvad teknologi 3,7-1,5 9,8-3,4 19,4 6,3 Assembly Solutions -5,1-3,7-10,1-6,8-19,7-16,5 Rapporterad kostnad -144,6-121,8-272,7-224,6-524,3-476,1 *Från och med tredje kvartalet 2018 ingår avskrivningar på aktiverad utveckling i anskaffningsvärdet för varulagret vilket i förlängningen påverkar kostnad såld vara i koncernen. Mot bakgrund av att avskrivningarna uppgår till relativt ringa belopp har jämförelsesiffror inte räknats om. Delårsrapport januari-juni 2019 15 (18)
Not 8 Definitioner och avstämning alternativa nyckeltal med mera ESMA (The European Securities and Markets Authority) har givit ut riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för noterade företag. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagsledningen för styrning och utvärdering av koncernens verksamhet och som inte direkt kan utläsas ur de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal anses även vara av intresse för externa analytiker och investerare som följer bolaget. För definitioner av övriga nyckeltal hänvisas till årsredovisningen. Avkastning på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Används för att visa avkastningen på aktieägarnas kapital över tid. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Används för att visa avkastningen på det kapital som rörelsen behöver. Book-to-bill Orderingång i förhållande till nettoomsättning. Visar framtida utveckling av nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt räntor och skatt. EBITDA är en komponent i företagets finansiella mål samt i utdelningspolicyn. Eget kapital per aktie Eget kapital på balansdagen dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Används för att mäta företagets värde per aktie. Förvärvsrelaterade kostnader Förvärvsrelaterade kostnader omfattar kostnadsföring av förvärvat varulager värderat till verkligt värde, avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar, värdeförändring i tilläggsköpeskillingar samt transaktionskostnader. Nettokassa Likvida medel minus räntebärande skulder. Orderingång Erhållna order på varor samt eftermarknad, värderat till genomsnittskurs. I orderingången ingår även omvärdering av orderstocken till balansdagens valutakurs. Används för att visa erhållna order. Orderstock Kvarvarande order på varor, värderade till balansdagens kurs. Används för att visa säkrad framtida nettoomsättning av varor. Organisk tillväxt Förändring av nettoomsättning exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser, i procent av föregående års nettoomsättning. Nettoomsättning från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk tillväxt från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvsdagen. Resultat per aktie Resultat dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Används för att mäta företagets resultat per aktie. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus icke räntebärande skulder. Används för att mäta förmågan att tillgodose rörelsens kapitalbehov. Underliggande rörelseresultat och underliggande rörelsemarginal Underliggande rörelseresultat består av rörelseresultat exklusive förvärvsrelaterade kostnader. Underliggande rörelsemarginal är underliggande rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Används för att beskriva hur de operativa verksamheterna utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader. Delårsrapport januari-juni 2019 16 (18)
Rullande Jan-dec Avkastning på eget kapital 2019 2018 12 mån 2018 Periodens resultat (rullande 12 månader) 1 035,2 586,1 1 035,2 792,5 Genomsnittligt eget kapital 2 296,0 1 711,2 2 296,0 2 079,6 45,1% 34,3% 45,1% 38,1% Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt (rullande 12 månader) 1 304,9 795,7 1 304,9 1 011,1 Finansiella kostnader 8,3 11,6 8,3 11,5 Resultat före finansiella kostnader 1 313,2 807,3 1 313,2 1 022,6 Genomsnittlig balansomslutning 4 105,8 3 148,6 4 105,8 3 721,8 Genomsnittliga icke räntebärande skulder 1 653,7 1 353,8 1 653,7 1 635,3 Genomsnittligt sysselsatt kapital 2 452,0 1 794,9 2 452,0 2 086,5 53,6% 45,0% 53,6% 49,0% Book-to-bill Orderingång 1 622,4 1 526,3 3 738,0 3 641,9 Nettoomsättning 2 224,9 1 632,6 4 372,9 3 780,6 0,7 0,9 0,9 1,0 EBITDA Rörelseresultat 723,0 433,7 1 309,3 1 020,0 Av- och nedskrivningar 69,8 32,8 110,9 73,9 792,8 466,5 1 420,2 1 093,9 Underliggande rörelseresultat Rörelseresultat 723,0 433,7 1 309,3 1 020,0 Förvärvsrelaterade kostnader som ingår i: Kostnad sålda varor - 4,5 14,1 18,6 Rörelsekostnader 29,9 42,5 24,4 37,0 752,9 480,8 1 347,8 1 075,6 Eget kapital per aktie Eget kapital vid balansdagen 2 691,8 1 900,1 2 691,8 2 379,0 Antal aktier vid periodens slut, tusental 97 917 97 917 97 917 97 917 27,49 19,41 27,49 24,30 Resultat per aktie Periodens resultat 557,8 315,1 1 035,2 792,5 Antal aktier vid periodens slut, tusental 97 917 97 917 97 917 97 917 5,70 3,22 10,57 8,09 Nettokassa Likvida medel 696,2 306,4 696,2 828,6 Räntebärande skulder -157,0-154,3-157,0-1,3 539,2 152,1 539,2 827,3 Delårsrapport januari-juni 2019 17 (18)
Kvartalsdata 19 Q1 19 Q4 18 Q3 18 18 Q1 18 Q4 17* Q3 17* Orderingång Assembly Solutions 684,6 565,6 607,7 508,4 553,5 479,9 374,4 351,4 Orderingång Pattern Generators 216,5 155,7 695,4 304,2 316,9 176,0 197,6 1 522,6 901,1 721,3 1 303,1 812,5 870,5 655,9 571,9 1 874,0 Orderstock Assembly Solutions 653,9 553,0 506,6 519,8 544,9 391,1 290,3 371,5 Orderstock Pattern Generators 647,0 971,9 1 397,0 1 131,0 1 390,1 1 477,1 1 672,3 1 926,2 1 300,9 1 524,9 1 903,6 1 650,8 1 935,0 1 868,2 1 962,6 2 297,7 Nettoomsättning Assembly Solutions 579,0 524,1 621,3 533,1 478,5 379,0 472,9 261,7 Nettoomsättning Pattern Generators 540,9 580,9 430,3 563,4 403,8 371,2 452,7 229,4 1 119,9 1 105,0 1 051,6 1 096,4 882,3 750,2 925,6 491,1 Bruttovinst Assembly Solutions 250,1 214,0 267,6 216,2 194,7 160,2 207,3 102,0 Bruttovinst Pattern Generators 407,3 478,2 230,8 445,4 304,3 278,2 364,0 159,1 657,5 692,1 498,4 661,6 499,0 438,4 571,3 261,1 Bruttomarginal Assembly Solutions 43,2% 40,8% 43,1% 40,6% 40,7% 42,3% 43,8% 39,0% Bruttomarginal Pattern Generators 75,3% 82,3% 53,6% 79,1% 75,4% 75,0% 80,4% 69,4% 58,7% 62,6% 47,4% 60,3% 56,6% 58,4% 61,7% 53,2% FoU-kostnader Assembly Solutions -85,6-77,4-84,7-73,7-85,9-77,4-79,6-64,5 FoU-kostnader Pattern Generators -58,6-50,6-57,2-35,9-36,0-25,4-25,9-15,1 Totala FoU-kostnader -144,6-128,2-141,9-109,6-121,8-102,8-105,4-79,7 Försäljningskostnader -127,6-112,7-132,6-109,6-97,4-81,1-92,9-66,8 Administrationskostnader -60,6-55,9-61,7-55,4-52,9-58,1-60,8-39,8 Övriga intäkter/kostnader -7,5 10,4-11,5 48,6 10,7-0,3-6,2-8,9 Rörelseresultat 317,3 405,7 150,7 435,6 237,6 196,1 306,0 65,9 Varav rörelseresultat Assembly Solutions 16,6 5,3 17,9 79,1-3,4-24,2 8,5-44,6 Varav rörelseresultat Pattern Generators 301,8 401,5 133,7 357,5 242,0 221,3 298,5 111,6 Rörelsemarginal 28,3% 36,7% 14,3% 39,7% 26,9% 26,1% 33,1% 13,4% Eget kapital per aktie efter skatt 27,49 28,01 24,30 22,76 19,41 19,95 18,18 15,62 Nettoresultat per aktie 2,50 3,20 1,33 3,55 1,77 1,44 2,32 0,45 Aktiekurs vid periodens slut 112,80 132,50 118,10 93,05 100,20 106,80 85,00 111,75 *Omräknade för effekter av redovisningsstandarden för intäktsredovisning, IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Delårsrapport januari-juni 2019 18 (18)