GUNNEBO Q2 2019 Stark försäljningstillväxt och förbättrat resultat under andra kvartalet. Ett kostnadsbesparingsprogram har inletts för att driva marginalförbättring Andra kvartalet 2019 Januari juni 2019 Orderingången uppgick till 1 363 Mkr (1 293), vilket motsvarar en tillväxt om 5 procent jämfört med föregående år (2 procent justerat för valutakurseffekter) Nettoomsättningen uppgick till 1 368 Mkr (1 248), vilket motsvarar en tillväxt om 10 procent jämfört med föregående år (7 procent justerat för valutakurseffekter) EBITA uppgick till 73 Mkr (66) och EBITAmarginalen till 5,3 procent (5,3) Jämförelsestörande kostnader uppgick till -3 Mkr (-9) Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 68 Mkr (52) Periodens resultat uppgick till 24 Mkr (20) Resultatet per aktie uppgick till 0,32 kr (0,25) Fritt kassaflöde var -6 Mkr (-63) Ett kostnadsbesparingsprogram har inletts för att driva marginalförbättring Avtal om förvärvet av Cominfo och tillkännagivande av intentionen att genomföra en fullt garanterad nyemission under det tredje kvartalet 2019 Stefan Syrén utsedd till ny Vd och koncernchef för Gunnebo och förändringar i koncernledningen annonserades den 19 juli 2019 Orderingången uppgick till 2 795 Mkr (2 575), vilket motsvarar en tillväxt om 9 procent jämfört med föregående år (5 procent justerat för valutakurseffekter) Nettoomsättningen uppgick till 2 574 Mkr (2 405), vilket motsvarar en tillväxt om 7 procent jämfört med föregående år (4 procent justerat för valutakurseffekter) EBITA uppgick till 120 Mkr (132) och EBITAmarginalen uppgick till 4,7 procent (5,5) Jämförelsestörande kostnader uppgick till -9 Mkr (-11) Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 108 Mkr (110) Periodens resultat uppgick till 31 Mkr (42) Resultatet per aktie uppgick till 0,41 kr (0,56) Fritt kassaflöde var 21 Mkr (-24) Finansiell sammanfattning 1) 2019 2018 2019 2018 2018 Mkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun R12M Helår Orderingång 1 363 1 293 2 795 2 575 5 438 5 218 Rapporterad tillväxt, % 5 9 9-1 10 5 Orderingång, tillväxt, % 2 7 5-2 6 2 Nettoomsättning 1 368 1 248 2 574 2 405 5 297 5 128 Rapporterad tillväxt, % 10 2 7 0 9 5 Försäljningstillväxt, % 7 0 4 0 5 3 EBITA 73 66 120 132 2) 322 334 2) EBITA marginal, % 5,3 5,3 4,7 5,5 6,1 6,5 Jämförelsestörande poster -3-9 -9-11 2) -27-29 2) EBIT 68 52 108 110 263 265 Periodens resultat 24 20 31 42 109 120 Resultat per aktie, SEK 0,32 0,25 0,41 0,56 1,42 1,57 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten -12-28 36 32 246 242 Fritt kassaflöde -6-63 21-24 169 124 Nettolåneskuld 1 653 3) 1 187 1 653 3) 1 187 1 653 3) 1 339 Nettolåneskuld/EBITDA, ggr 3,4 4) 3,3 3,4 4) 3,3 3,4 4) 3,5 Kommentarer och siffror i denna rapport avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges. 1) Se sid 24 för definitioner samt gunnebogroup.com/sv/investerare/finansiella-definitioner för avstämning av nyckeltal. 2) Jämförelsestörande poster 2018 har justerats jämfört med tidigare publicerade siffror. För mer information se not 1. 3) Nettolåneskulden inkluderar effekten av IFRS 16 Leasingavtal vilken tillämpas från 1 januari 2019. Jämförelseperioder har ej omräknats. 4) Den proforma rullande 12-månaders (R12M) EBITDA har beräknats som ett indikativt belopp för 2019 till följd av övergången till IFRS 16 Leasingavtal från den 1 januari 2019.
Kommentarer från VD Stark försäljningstillväxt och förbättrat resultat under andra kvartalet. Ett kostnadsbesparingsprogram har inletts för att driva marginalförbättring Kommentar till kvartalsresultatet Orderingången fortsatte att utvecklas positivt med en tillväxt om 5 procent (2 procent justerat för valutakurseffekter) där både Entrance Control och Safe Storage uppvisade en tvåsiffrig tillväxt om 14 procent. Orderingången för Cash Management var svag i USA och Asia-Pacific men förväntas bli bättre under andra halvåret. Inom Integrated Security minskade orderingången under kvartalet. Detta förklaras av att verksamheten är projektdriven och ordernivåerna fluktuerar mellan kvartalen. Koncernens omsättning utvecklades starkt och ökade med 10 procent (7 procent justerat för valutakurseffekter) där tillväxten kom från Entrance Control och Safe Storage. Entrance Control hade ett mycket starkt kvartal med stora projektleveranser i alla regioner och en redovisad försäljningstillväxt om 23 procent (22 procent justerat för valutakurseffekter). Den fortsatt starka tillväxten inom Entrance Koncernens försäljning och EBITA-marginal Control bekräftar att affärsområdet inte bara fångar upp den generella femprocentiga årliga tillväxttakten på marknaden utan även tar ytterligare marknads-andelar. Inom Safe Storage ökade omsättningen med 17 procent jämfört med föregående år (13 procent justerat för valutakurseffekter). Inom Cash Management minskade omsättningen med -3 procent (-6 procent justerat för valutakurseffekter) och inom Integrated Security var omsättningen oförändrad. Resultat Koncernens EBITA om 73 Mkr var 10 procent högre än förra året, och kvartalets EBITA-marginal var 5,3 procent, vilket är i linje med förra året. Marginalen var fortsatt stark inom Entrance Control som redovisade en EBITA-marginal om 12,9 procent. Inom Safe Storage är den starka orderingången och försäljningsutvecklingen uppmuntrande samtidigt som EBITA-marginalen om 7,8 procent fortfarande inte är tillfredsställande. Inom Cash Management minskade orderingången och omsättningen under kvartalet. I Europa, affärsområdets viktigaste marknad, ökade såväl orderingången som omsättningen medan den minskade i både USA och Asia-Pacific, vilket påverkade EBITA-marginalen negativt. Inom Integrated Security förbättrades EBITA jämfört med samma period föregående år. Den är fortfarande inte tillfredsställande, men vi kan se att de genomförda produktivitetsåtgärderna börjar ge resultat. EBITA-marginal 12M per affärsområde Det annonserade kostnadsbesparingsprogrammet, som kommer att nå full effekt efter halvårsskiftet 2020, inriktar sig på vår kostnadsstruktur och kommer leda till ökad lönsamhet. Förvärv inom Entrance Control och nyemission Det gläder mig att se att Gunnebo-koncernen fortsätter att utvecklas och anpassa sig efter den nya affärsområdesstrukturen som infördes för ett år sedan. Förutom att orderingången och omsättningen fortsatte att utvecklas positivt i kvartalet så stärkte vi även affärsområdet Entrance Control för framtiden i och med undertecknandet av förvärvet av tjeckiska Cominfo a.s. Förvärvet genomfördes den 1 juli och utgör en viktig milstolpe i Gunnebos förändringsresa. Det bidrar med både tillväxt och lönsamhet till ett redan väl presterande affärsområde och till koncernen som helhet. 2 Gunnebo Q2 2019
Cominfo passar strategiskt väl in i Entrance Control, då det kommer att öka både vår geografiska räckvidd och vårt produkterbjudande. Dessutom kommer Cominfo att stärka Gunnebos position som en världsledande leverantör av lösningar för tillträdeskontroll av fotgängare. I samband med att förvärvet undertecknades meddelade vi även vår avsikt att genomföra en nyemission om cirka 360 Mkr som är tänkt att genomföras under tredje kvartalet 2019. Denna kommer att användas för att minska vår skuldsättning, som ökar temporärt vid förvärvet av Cominfo. Då balansräkningen förbättras blir det även lättare för Gunnebo att fånga upp framtida möjligheter på marknaden. Våra största ägare, Stena Adactum och Vätterleden Invest, garanterar nyemissionen, vilket visar på förtroende för vår strategi och dess genomförande. Kostnadsbesparingsprogram kommer att driva marginalförbättring Ett år in i den förändringsresa där vi nu fokuserar verksamheten i fyra affärsområden står det klart att detta fokus har satt koncernen på rätt spår mot lönsam tillväxt. Vi har framgångsrikt gjort denna stora omställning i vår affär i Europa samtidigt som vi genererat god tillväxt i såväl orderingång som nettoomsättning under de senaste tolv månaderna. Med kostnads - besparingsprogrammet kommer vi att gå in i det sista skedet av att avveckla matrisorganisationen där vi nu kommer att ta bort onödiga overheadkostnader, vilket är en konsekvens av det tydligare och förenklade sättet att driva vår verksamhet på. Programmet kommer att leda till kostnadsbesparingar om 100 Mkr där effekten kommer att synas med start från 2020 och ge full effekt från och med halvårsskiftet 2020. Det kommer att medföra 60 Mkr i engångskostnader som främst kommer att belasta andra halvåret 2019. Programmet kommer att leda till en mix av minskade overheadkostnader i Europa, främst inom affärsområdena Safe Storage och Integrated Security, liksom förändringar i koncernledningen samt avvecklingen av regionstrukturen i Asia-Pacific och Americas till årsskiftet. De kostnader som är förknippade med programmet kommer främst att vara personalrelaterade och kommer att redovisas som jämförelsestörande kostnader. Stefan Syrén utsedd till ny Vd och koncernchef och andra ändringar i koncernledningen Vi har tidigare idag tillkännagivit mitt beslut att avgå som Vd och koncernchef för Gunnebo senast under november månad 2019. Då kommer Stefan Syrén att tillträda som Vd och koncernchef, i tillägg till sitt nuvarande ansvar för Safe Storage och Integrated Security. Med Gunnebos omställning till en renodlad affärsområdesstruktur på plats går vår förändringsresa nu in i en ny fas för att utveckla affären och fortsätta leverera effektivitetsförbättringar. Därför är det nu rätt tidpunkt för mig att lämna över ledarskapet till Stefan och jag är övertygad om att han, tillsammans med koncernledningen, kommer att ta Gunnebo till nästa nivå. När vi nu går in i nästa fas i förändringsresan så har vi också tagit beslutet att avveckla regionstrukturerna för Asia-Pacific och Americas från och med slutet av 2019. I och med detta så kommer Sacha de La Noë, SVP Asia-Pacific, Middle East och Africa och Dan Schroeder, SVP Americas, att lämna Gunnebo och koncernledningen vid årsskiftet 2019. Jag vill redan nu tacka Sacha och Dan för deras starka bidrag till Gunnebo. Gunnebo är nu i en god position att förbättra tillväxt och vinst Under andra kvartalet kan vi tydligt se hur effekterna från förändringsresan fått positivt genomslag, med den goda tillväxten för både orderingång och omsättning inom Entrance Control och Safe Storage som det starkaste beviset. Genom ett strategiskt företagsförvärv, den garanterade nyemissionen och det påbörjade kostnadsbesparingsprogrammet är jag övertygad om att Gunnebo, med sin nya ledning och strategi, är i en god position för att förbättra både tillväxt och vinst framöver. Göteborg den 19 juli, 2019 Henrik Lange Vd och koncernchef 3 Gunnebo Q2 2019
Gunnebos affär Orderingång per affärsområde, jan jun 2019 Försäljning per affärsområde, jan jun 2019 Försäljning per kundsegment, jan jun 2019 Försäljning per region, jan jun 2019 Resultatet i korthet 1) Rapporterad Orderingång, Rapporterad Orderingång, Rapporterad Orderingång, 2019 tillväxt tillväxt 2019 tillväxt tillväxt tillväxt tillväxt 2018 Orderingång, Mkr Apr-jun % % Jan-jun % % R12M % % Helår Safe Storage 533 14 10 1 027 15 10 2 046 20 13 1 911 Cash Management 256-5 -9 610 0-4 1 194 17 12 1 194 Entrance Control 336 14 11 624 20 15 1 145 4-2 1 041 Integrated Security 238-9 -10 534-3 -4 1 053-5 -3 1 072 Summa 1 363 5 2 2 795 9 5 5 438 10 6 5 218 Rapporterad Försäljnings- Rapporterad Försäljnings- Rapporterad Försäljnings- 2019 tillväxt tillväxt 2019 tillväxt tillväxt tillväxt tillväxt 2018 Nettoomsättning, Mkr Apr-jun % % Jan-jun % % R12M % % Helår Safe Storage 525 17 13 981 17 11 1 966 17 14 1 826 Cash Management 280-3 -6 538-1 -4 1 086 6 0 1 090 Entrance Control 280 23 22 515 9 6 1 091 12 9 1 048 Integrated Security 283-1 0 540-2 -2 1 154-3 -7 1 164 Summa 1 368 10 7 2 574 7 4 5 297 9 5 5 128 2019 Marginal 2018 Marginal 2019 Marginal 2018 Marginal Marginal 2018 Marginal EBITA, Mkr Apr-jun % Apr-jun % Jan-jun % Jan-jun % R12M % Helår % Safe Storage 41 7,8 40 8,9 65 6,6 63 7,5 153 7,8 151 8,3 Cash Management 25 8,9 36 12,5 39 7,2 60 11,1 101 9,3 122 11,2 Entrance Control 36 12,9 26 11,5 62 12,0 69 14,6 169 15,5 176 16,8 Integrated Security 0 0,0-4 -1,4 7 1,3-5 -0,9 13 1,1 1 0,1 Koncerngemensamma funktioner -29 - -32 - -53 - -55 - -114 2) - -116 2) - Summa 73 5,3 66 5,3 120 4,7 132 5,5 322 2) 6,1 334 2) 6,5 2019 2018 2019 2018 2018 Övrig finansiell information, Mkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun R12M Helår Avskrivning och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -4-5 -7-11 -36-40 Jämförelsestörande poster -3-9 -9-11 -27-29 2) IFRS 16 leasingeffekt 2-4 - 4 - Rörelseresultat (EBIT) 68 52 108 110 263 265 1) Se sid 24 för definitioner av nyckeltal 2) Jämförelsestörande poster 2018 har justerats jämfört med tidigare publicerade siffror. För mer information se not 1. 4 Gunnebo Q2 2019
Koncernens resultat under andra kvartalet Orderingång Orderingången uppgick till 1 363 Mkr (1 293), vilket motsvarar en ordertillväxt om 2 procent justerat för valutakurseffekter. Orderingång, tillväxt Nettoomsättning Nettoomsättningen var 1 368 Mkr (1 248). Justerat för valutaeffekter om 44 Mkr och avyttringar om -13 Mkr uppgick försäljningstillväxten till 7,3 procent. Nettoomsättningen relaterad till serviceintäkter var 16,5 procent (17,7) av koncernens totala nettoomsättning. Rörelseresultat Bruttomarginalen exklusive jämförelsestörande poster var 25,9 procent, jämfört med 28,8 procent föregående år. Försäljnings- och administrationskostnader exklusive jämförelsestörande poster var 20,8 procent av nettoomsättningen, jämfört med 23,7 procent föregående år. Exklusive effekterna av omklassificeringen mellan kostnad för sålda varor och försäljnings- och administrationskostnader (se not 1 för ytterligare förklaring) ökade omkostnaderna något, vilket kommer att beaktas inom ramen för det kostnadsbesparingsprogram som tillkännagivits. Försäljningstillväxt Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1 Mkr (-2). Jämförelsestörande poster påverkade koncernens resultat under kvartalet med -3 Mkr (-9), varav 15 Mkr relaterade till vinsten för försäljningen av en fastighet i Portugal och -17 Mkr relaterade till strukturella kostnader, främst för Integrated Security i Europa. Kostnaderna för produktutveckling var 33 Mkr (31), där 7 Mkr (9) utgjordes av avskrivningar, vilket motsv arade 2,4 procent (2,5) av nettoomsättningen. Under perioden uppgick investeringarna i produktutvecklingsprojekt till totalt 14 Mkr (8). Periodens EBIT förbättrades till 68 Mkr (52). Brygga över resultatmåttet EBITA EBITA var 73 Mkr (66), vilket motsvarar en EBITA-marginal om 5,3 procent (5,3). Förändringar för det andra kvartalet jämfört med motsvarande kvartal 2018 förklaras som följer: Försäljningstillväxten påverkade rörelseresultatet med 26 Mkr. Besparingar från slutförda produktivitetsåtgärder uppgick till 9 Mkr. Valutaeffekterna var 6 Mkr, varav omräkningsdifferenser var 4 Mkr och transaktionseffekter var 2 Mkr. Övriga effekter om -34 Mkr var huvudsakligen hänförliga till den negativa bruttomarginalmixen samt den negativa kostnadsutvecklingen. Koncernens finansnetto och skatter Finansnettot för det andra kvartalet uppgick till -17 Mkr (-12). Exklusive effekterna av IFRS 16 Leasingavtal med -4 Mkr utgjordes de huvudsakliga kostnaderna av ränta på extern finansiering om -13 Mkr (-11). Skatten på resultatet efter finansiella poster var -27 Mkr (-20). Skattekostnaden har påverkats med -10 Mkr avseende en förlorad skatteprocess från 2012. 5 Gunnebo Q2 2019
Kassaflöde och sysselsatt kapital Nettokassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -12 Mkr (-28). Exklusive effekterna av avskrivningen av nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16 Leasingavtal, som uppgick till 28 Mkr, beror denna minskning främst på den mindre positiva utvecklingen i rörelsekapital och högre finansiella avgifter, vilket delvis kompenserades av det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet. Förändringen av rörelsekapitalet var -75 Mkr (-35 Mkr, av vilket 17 Mkr hänförde sig till avvecklad verksamhet). Kassaflöde Kassaflödet från investeringsverksamheten omfattar behållningen från försäljningen av anläggningstillgångar, främst försäljningen av en fastighet i Portugal under det andra kvartalet. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -5 Mkr (68). Exklusive påverkan av IFRS 16 Leasingavtal om -26 Mkr avser inflödet främst förändringar i kontokrediter. Fritt kassaflöde i kvartalet var -6 Mkr (-63), vilket inkluderade investeringar under kvartalet om -22 Mkr (-37). Detta speglar en minskad investeringsnivå. Periodens nettokassaflödet var -12 Mkr (-5). Nettolåneskuld/EBITDA Nettolåneskuld Nettolåneskulden inklusive pensionsförpliktelser har ökat med 344 Mkr sedan årsskiftet. Av detta stod leasingskulden enligt IFRS 16 Leasingavtal för 223 Mkr och ökningen av pensionsförpliktelser för 30 Mkr, främst beroende på förändringar av antagandena om diskonteringsräntan, medan resten främst rörde valutor. Nettolåneskulden uppgick till 1 653 Mkr. Nettolåneskuld/EBITDA slutade på 3,4 gånger. Se not 2 för ytterligare information. Eget kapital ökade med 52 Mkr efter årsslutet och var främst hänförligt till periodens positiva nettovinst om 31 Mkr och den positiva valutautvecklingen i den utländska verksamheten om 78 Mkr, vilket kompenserades av omvärderingen av pensionsförpliktelserna med -21 Mkr. Resultatet per aktie, både före och efter utspädning, var 0,32 kr (0,25). Koncernens resultat, januari - juni 2019 Nettoomsättningen var 2 574 Mkr (2 405). Försäljningstillväxten låg på 4 procent, exklusive påverkan från valutaeffekter och avyttringar. Jämförelsestörande poster uppgick till -9 Mkr (-11). Periodens EBIT uppgick till 108 Mkr (110). EBITA var 120 Mkr (132), vilket motsvarar en EBITA-marginal om 4,7 procent (5,5). Förändringen för perioden januari till juni jämfört med motsvarande period 2018 förklaras av: Försäljningstillväxten påverkade rörelseresultatet med 25 Mkr. Besparingar från slutförda produktivitetsåtgärder uppgick till 17 Mkr. Valutaeffekterna var 7 Mkr, varav omräkningsdifferenser var 8 Mkr och transaktionseffekter var -1 Mkr. Övriga effekter om -61 Mkr var huvudsakligen hänförliga till negativa kostnadsförändringar. Periodens resultat uppgick till 31 Mkr (42). Nettokassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 36 Mkr (32), inklusive förändringar i rörelsekapitalet med -66 Mkr vilket ligger i linje med förra året (-2, varav avvecklad verksamhet stod för 61 Mkr). Kassaflöde från investeringsverksamheten omfattar förvärvsrelaterade betalningar om -16 Mkr (-15) avseende en tilläggsköpeskilling från tidigare förvärv och försäljningen av en fastighet i Portugal för 26 Mkr (13 Mkr, som hänför sig till försäljningen av en fastighet i Sydafrika). Fritt kassaflöde under perioden var 21 Mkr (-24). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -29 Mkr (29). Periodens nettokassaflöde var -26 Mkr (-20). 6 Gunnebo Q2 2019
Moderbolaget Koncernens moderbolag, Gunnebo AB, är ett holdingbolag vars huvuduppgift är att äga och förvalta aktier i andra koncernbolag samt tillhandahålla koncerngemensamma tjänster. Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 50 Mkr (57). Resultatet efter finansiella poster uppgick till -17 Mkr (-9), och periodens resultat uppgick till -23 Mkr (-10). Nettoomsättningen för perioden januari till juni 2019 var 104 Mkr (109) medan resultatet efter finansiella poster var -26 (-2) och nettoresultatet var -30 Mkr (-4). Anställda Antalet anställda vid det andra kvartalets utgång var 4 289 (4 395). Vid årsslutet 2018 var antalet anställda 4 412. Händelser efter periodens utgång Förvärvet av Cominfo a.s. genomfört den 1 juli Efter bokslutet för det andra kvartalet genomförde Gunnebo förvärvet av samtliga aktier i det tjeckiska bolaget Cominfo a.s. Den kontanta köpeskillingen för förvärvet uppgick till 240 Mkr på skuldfri basis och finansierades genom att Gunnebo utnyttjande si na befintliga kreditfaciliteter. Cominfo ligger i Zlin, i sydöstra delen av Tjeckien, och har cirka 160 medarbetare. Cominfo har en årlig omsättning på cirka 140 Mkr och en EBITA-marginal i linje med affärsområdet Entrance Control. Förvärvet kommer att bidra med ett årligt tillskott om 13 procent av omsättningen för affärsområdet Entrance Control och 3 procent av Gunnebo -koncernens totala omsättning. Förvärvet ligger i linje med koncernens strategi att ytterligare stärka affärsområdet Entrance Control. Tran saktionen slutfördes den 1 juli och kommer att ingå i kvartalsrapporteringen från och med det tredje kvartalet. Då Cominfo inte har haft möjlighet att säkerställa en slutlig balansräkning för förvärvet i tid för delårsrapporten så kan Gunnebo inte ge ytterligare information om värdet på förvärvade tillgångar och skulder. Förändringar i koncernledningen Följande förändringar i Gunnebos koncernledning annonserades den 19 juli: Gunnebos styrelse har utsett Stefan Syrén till ny Vd och koncernchef för Gunnebo-koncernen. Stefan Syrén tillträder senast under november 2019. Från samma tidpunkt utnämns Robert Hermans till Vice Vd och ställföreträdande koncernchef för Gunnebo. Regionstrukturerna för Asia-Pacific och Americas kommer att upphöra vid slutet av 2019. Därmed kommer Sacha de La Noë, SVP Asia-Pacific, Middle East och Africa och Dan Schroeder, SVP Americas, att lämna Gunnebo och koncernledningen vid årsskiftet 2019. Finansiella mål 2019 2018 2019 2018 2018 Långsiktiga Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun R12M Helår mål Försäljningstillväxt 7% 0% 4% 0% 5% 3% 5% EBITA marginal 5,3% 5,3% 4,7% 5,5% 6,1% 6,5% >10% Nettolåneskuld/EBITDA 3,4 3,3 3,4 3,3 3,4 3,5 <2,5 Utdelning - - - - - 32% 30-50% 7 Gunnebo Q2 2019
Intygande Styrelsen och verkställande direktören för Gunnebo AB (publ) intygar härmed att denna halvårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 19 juli, 2019 Martin Svalstedt Styrelseordförande Henrik Lange VD och koncernchef Göran Bille Styrelseledamot Anna Borg Sæther Styrelseledamot Charlotte Brogren Styrelseledamot Eva Elmstedt Styrelseledamot Mikael Jönsson Styrelseledamot Crister Carlsson Styrelseledamot Micke Fridström Styrelseledamot 8 Gunnebo Q2 2019
Safe Storage En stark utveckling i alla regioner gav tvåsiffrig tillväxt för såväl orderingång som nettoomsättning. Andel av koncernens försäljning, jan-jun 2019 Automatiserade bankfack, SafeStore Auto, introducerades med framgång på den koreanska marknaden, och en första order har mottagits. Skåp som skyddar data från elektromagnetiska pulser introducerades till kundsegmentet telekom i Europa. Detta är ett bra exempel på hur affärsområdet aktivt utvecklar försäljningen mot nya marknadsvertikaler. En nischad men växande del av den globala marknaden för säkerhetsskåp är lyxsegmentet. Under kvartalet började Gunnebo få in order på sitt nya lyxsäkerhetsskåp Chubbsafes Opulent. Safe Storage 2019 2018 2019 2018 2018 Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun R12M Helår Orderingång, Mkr 533 467 1 027 892 2 046 1 911 Rapporterad tillväxt, % 14 14 15 0 20 12 Orderingång, tillväxt, % 10 13 10-1 13 9 Nettoomsättning, Mkr 525 447 981 841 1 966 1 826 Rapporterad tillväxt, % 17 5 17-3 17 7 Försäljningstillväxt, % 13 2 11-4 14 4 EBITA, Mkr 41 40 65 63 153 151 EBITA marginal, % 7,8 8,9 6,6 7,5 7,8 8,3 Jämförelsestörande poster, Mkr -2-2 -3-5 -22-24 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 482 527 482 527 482 491 Safe Storage erbjuder lösningar som skyddar data, kontanter och andra värdesaker från dataintrång, inbrott, brand och explosion samt säkerställer att lagstiftningen efterlevs. Försäljningsutveckling april juni 2019 Affärsområdet hade ett starkt kvartal av såväl orderingång som nettoomsättning, där tillväxt rapporterades från samtliga regioner. Försäljning och EBITA-marginal Försäljningen av säkerhetsskåp till globala tillverkare av bankomater fortsatte att utvecklas starkt. I EMEA kom försäljningstillväxten från flera produktsegment. Exempelvis låg försäljningen av säkerhetsskåp, som skyddar servrar från elektromagnetiska pulser till en statlig institution i Norden, på en god nivå. Försäljningen av automatiserade bankfack, SafeStore Auto, fortsatte att uppvisa stark tillväxt på flera marknader och det finns ett ökat intresse från flera kundsegment utanför bank. Därutöver slutfördes leveransen av ett stort valv och valvdörrar till en högriskanläggning i Oman. I Asia-Pacific hade alla för affärsområdet viktiga marknader en god tillväxt. Bland annat installerades ett större valv och en valvdörr hos en bankkund i Kina. I Indien fortsatte utrullning en av specialutvecklade säkerhetsskåp till pantbanken Manappuram, och landets största bank i den privata sektorn har anförtrott Gunnebo att uppgradera säkerhetsskåp och bankfack i sitt kontorsnätverk. I Americas hade försäljningen av säkerhetsskåp genom återförsäljarnätverk ett starkt kvartal. Detta gällde även direktförsäljningen till större kunder, alltså försäljningen av säkerhetsskåp, valv och valvdörrar till amerikanska banker. Resultatutveckling Under kvartalet uppgick EBITA till 41 Mkr (40), vilket gav en marginal om 7,8 procent (8,9). Den lägre marginalen är huvudsakligen hänförlig till produktmix och ökade omkostnader i Europa i samband med omställningen till affärsområden. Detta kommer att adresseras inom ramen för det kostnadsbesparingsprogram som annonserats. 9 Gunnebo Q2 2019
Cash Management Den goda orderingången och nettoförsäljningen i EMEA vägde inte upp för den svagare utvecklingen på huvudmarknaderna i Asia-Pacific och Americas. Andel av koncernens försäljning, jan-jun 2019 Lanseringen av R8 den nya generationens lösning för recirkulering som riktar sig till detaljhandlare med stora volymer kontanter, lanserades med framgång globalt under kvartalet. Gunnebos lösning för sluten kontanthantering, SafePay, introducerades på den brasilianska marknaden vid APAS-mässan i maj. Cash Management 2019 2018 2019 2018 2018 Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun R12M Helår Orderingång, Mkr 256 270 610 610 1 194 1 194 Rapporterad tillväxt, % -5 26 0 6 17 20 Orderingång, tillväxt, % -9 23-4 4 12 17 Nettoomsättning, Mkr 280 289 538 542 1 086 1 090 Rapporterad tillväxt, % -3-2 -1 0 6 6 Försäljningstillväxt, % -6-5 -4-2 0 2 EBITA, Mkr 25 36 39 60 101 122 EBITA marginal, % 8,9 12,5 7,2 11,1 9,3 11,2 Jämförelsestörande poster, Mkr 0-2 0-3 -3-6 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 285 283 285 283 285 258 Cash Management erbjuder lösningar som underlättar flödet av kontanter och relaterad information i ekosystemet mellan detaljhandeln, värdetransportföretag och banker med en mjukvaruplattform som bas. Försäljningsutveckling april juni 2019 Både orderingången och nettoomsättningen minskade överlag under kvartalet. Bilden är emellertid blandad, med god försäljning i Europa av sluten kontanthantering, SafePay, med leveranser till flera stora detaljhandlare i Norden, samt fortsatt god försäljning av lösningar för deponering av kontanter till värdetransportföretag i regionen. Försäljningen i Mellanöstern var svag på grund av tidsförskjutning i projektleveranser. Försäljning och EBITA-marginal I Asia-Pacific hade Australien, som är en huvudmarknad för Cash Management, en svag försäljningsutveckling under kvartalet. Detta kan delvis förklaras med ett starkt andra kvartal 2018, då flera uppgraderingsprojekt levererades. I Americas fortsatte försäljningen av rörpostsystemen till banker och detaljhandel att utvecklas svagt. Resultatutveckling Under kvartalet uppgick EBITA till 25 Mkr (36), vilket gav en marginal om 8,9 procent (12,5). Den lägre marginalen förklaras av den vikande försäljningen av rörpostsystem i USA. Tillsammans med den svaga försäljningen i Australien och tidsförskjutningen av leveranserna till värdetransportföretag i Mellanöstern var detta de huvudsakliga orsakerna till kvartalets låga marginal. Den sämre lönsamheten och lägre marginalen kommer att adresseras genom optimering av försäljningskanaler samt expansion till nya kundsegment. 10 Gunnebo Q2 2019
Entrance Control Den tvåsiffriga tillväxttakten för både orderingång och nettoomsättning kommer att förbättras ytterligare under det tredje kvartalet genom förvärvet av Cominfo. Andel av koncernens försäljning, jan-jun 2019 Avtalet om att förvärva det tjeckiska tillträdeskontrollbolaget Cominfo a.s. kommer att bidra med ca 140 Mkr i årlig försäljning och god lönsamhet från och med det tredje kvartalet 2019. Under kvartalet deltog Entrance Control i flera mässor, bland annat UITP, en av de största globala mässorna i Europa som riktar sig till kundsegmentet kollektivtrafik, samt ISC i USA, som fokuserar på kundsegmentet offentliga och kommersiella byggnader. Entrance Control 2019 2018 2019 2018 2018 Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun R12M Helår Orderingång, Mkr 336 294 624 520 1 145 1 041 Rapporterad tillväxt, % 14 16 20 1 4 4 Orderingång, tillväxt, % 11 14 15 0-2 0 Nettoomsättning, Mkr 280 227 515 472 1 091 1 048 Rapporterad tillväxt, % 23 6 9 19 12 17 Försäljningstillväxt, % 22 2 6 17 9 13 EBITA, Mkr 36 26 62 69 169 176 EBITA marginal, % 12,9 11,5 12,0 14,6 15,5 16,8 Jämförelsestörande poster, Mkr -2 0-2 -2-5 -5 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 265 201 265 201 265 181 Entrance Control erbjuder lösningar som skyddar människor, tillgångar och byggnader genom att kontrollera tillträdet med hjälp av passagespärrar och detekteringssystem. Försäljningsutveckling april juni 2019 Försäljningsutvecklingen var stark i samtliga regioner under kvartalet. EMEA utvecklades väl, särskilt inom segmentet offentliga och kommersiella byggnader. Även fortsatta installationer av tillträdeskontroll före säkerhetskontrollen genomfördes för den svenska flygplatsmyndigheten Swedavia. I Mellanöstern levererades ett större projekt av yttre områdesskydd till en högrisk-anläggning i regionen. Försäljning och EBITA-marginal I Asia-Pacific hade Kina en mycket stark utveckling inom försäljningen av biljettspärrar till tunnelbanesektorn. I Americas var försäljningen stark på grund av leveranser til viktiga flygplatsprojekt i USA och till en större tunnelbaneutbyggnad i Kanada. Resultatutveckling Under kvartalet uppgick EBITA till 36 Mkr (26), vilket gav en marginal om 12,9 procent (11,5). Förbättringen drevs av den ökade försäljningen som även gav en högre nyttjandegrad i fabrikerna. 11 Gunnebo Q2 2019
Integrated Security Affärsområdet förbättrade lönsamheten trots svag orderingång och oförändrad nettoomsättning. Andel av koncernens försäljning, jan-jun 2019 Den brasilianska verksamheten, som är fokuserad runt stöldskyddslösningar till detaljhandeln, deltog i APAS-mässan i maj, där flera nya lösningar till detaljhandlare i landet lanserades. Affärsenheten deltog i IV Congress, en säkerhets- och telekommässa i Spanien och en viktig mötesplats för större teknikbolag, säkerhetsintegratörer och beslutsfattare inom branschen. Detta ledde till intressanta affärsmöjligheter. Den första molnbaserade GBS-lösningen såldes till en livsmedelshandlare i Sverige. Integrated Security 2019 2018 2019 2018 2018 Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun R12M Helår Orderingång, Mkr 238 262 534 553 1 053 1 072 Rapporterad tillväxt, % -9-15 -3-10 -5-15 Orderingång, tillväxt, % -10-16 -4-9 -3-16 Nettoomsättning, Mkr 283 285 540 550 1 154 1 164 Rapporterad tillväxt, % -1-2 -2-7 -3-5 Försäljningstillväxt, % 0-1 -2-5 -7-5 EBITA, Mkr 0-4 7-5 13 1 EBITA marginal, % 0,0-1,4 1,3-0,9 1,1 0,1 Jämförelsestörande poster, Mkr 7-3 3-8 -7-18 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 242 299 242 299 242 268 Integrated Security utgörs av flera lokala integratörsaffärer inom elektronisk säkerhet, brandsäkerhet och elektroniska varularm. Försäljningsutveckling april juni 2019 Nettoomsättningen låg i stort sett stilla under kvartalet justerat för valutakurseffekter. I EMEA-regionen var utvecklingen svag på de flesta marknader förutom i Norden, där leverans och installation av elektroniska säkerhetslösningar gjordes hos flera banker och larmföretag. Försäljning och EBITA-marginal I Asia-Pacific kompenserade den goda försäljningen av brandsäkerhetsprojekt i Sydostasien och fortsatta installationer av säkerhetsdörrar och i ett högriskanläggningsprojekt i Australien, för den svaga utvecklingen på andra marknader. I Americas var försäljningsutvecklingen god till följd av en hög aktivitetsnivå inom elektroniska säkerhetstjänster till banker i Mexiko och försäljningen av elektronisk säkerhet via det amerikanska återförsäljarnätverket. Resultatutveckling Under kvartalet uppgick EBITA till 0 Mkr (-4), vilket gav en marginal om 0,0 procent (-1,4). Förbättringen är ett resultat av pågående strukturella åtgärder. Affärsområdets otillfredsställande lönsamhet kommer att adresseras ytterligare inom ramen för det kostnadsbesparingsprogram som annonserats. 12 Gunnebo Q2 2019
Koncernens resultaträkningar i sammandrag 2019 1) 2018 2019 1) 2018 2018 Mkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Nettoomsättning 1 368 1 248 2 574 2 405 5 128 Kostnad för sålda varor -1 019-892 -1 916-1 728-3 686 Bruttoresultat 349 356 658 677 1 442 Försäljnings- och administrationskostnader -292-302 -563-582 -1 188 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto 11-2 13 15 11 Rörelseresultat (EBIT) 68 52 108 110 265 Finansiella intäkter och finansiella kostnader, netto -17-12 -41-25 -53 Resultat före skatt 51 40 67 85 212 Skatter -27-20 -36-43 -92 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 24 20 31 42 120 Periodens resultat från avvecklad verksamhet - -625 - -649-803 Periodens resultat 24-605 31-607 -683 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 24-605 31-606 -683 Minoritetsintressen - 0 - -1 0 Periodens resultat 24-605 31-607 -683 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 76 449 76 320 76 449 76 320 76 378 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 76 449 76 419 76 449 76 413 76 430 Resultat per aktie, kr 0,32-7,94 0,41-7,95-8,95 Varav kvarvarande verksamhet, kr 0,32 0,25 0,41 0,56 1,57 Varav avvecklad verksamhet, kr - -8,19 - -8,51-10,52 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,32-7,93 0,41-7,94-8,94 Varav kvarvarande verksamhet, kr 0,32 0,25 0,41 0,56 1,57 Varav avvecklad verksamhet, kr - -8,18 - -8,50-10,51 Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag 2019 2018 2019 2018 2018 Mkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Periodens resultat 24-605 31-607 -683 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkning Omvärderingar (aktuariella vinster och förluster) 2) -21 20-21 20 26 Summa -21 20-21 20 26 Poster som kan komma att återföras till resultaträkning Omräkningsdifferenser på utländsk verksamhet 12 6 78 29 16 Övrigt 2) 1-2 2 1 1 Summa 13 4 80 30 17 Övrigt totalresultat för perioden -8 24 59 50 43 Periodens totalresultat 16-581 90-557 -640 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 16-580 90-552 -640 Innehav utan bestämmande inflytande - -1 - -5 0 Periodens totalresultat 16-581 90-557 -640 1) Vissa belopp har omklassificerats. Se not 1 för ytterligare information. Netto efter skatt 13 Gunnebo Q2 2019
Koncernens balansräkningar i sammandrag 2019 2018 2018 Mkr 30 jun 30 jun 31 dec Goodwill 1 455 1 443 1 408 Övriga immateriella tillgångar 313 299 306 Nyttjanderättstillgångar 220 - - Materiella anläggningstillgångar 276 292 282 Uppskjutna skattefordringar 218 213 195 Övriga långfristiga fordringar 51 19 50 Summa anläggningstillgångar 2 533 2 266 2 241 Varulager 763 782 717 Kundfordringar 955 948 1 018 Övriga kortfristiga tillgångar 372 337 311 Likvida medel 569 483 569 Tillgångar i avyttringsgrupp som innehas för försäljning - 484 - Summa omsättningstillgångar 2 659 3 034 2 615 Summa tillgångar 5 192 5 300 4 856 Summa eget kapital 1 139 1 263 1 087 Långfristiga finansiella skulder 1 893 1 583 1 863 Avsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning 405 392 375 Långfristig del av leasingskulder 127 - - Uppskjutna skatteskulder 49 61 50 Summa långfristiga skulder 2 474 2 036 2 288 Leverantörsskulder 532 535 594 Kortfristiga finansiella skulder 111 93 45 Kortfristig del av leasingskulder 96 - - Övriga kortfristiga skulder 840 784 842 Skulder i avyttringsgrupp som innehas för försäljning - 589 - Summa kortfristiga skulder 1 579 2 001 1 481 Summa eget kapital och skulder 5 192 5 300 4 856 Koncernens förändringar av eget kapital i sammandrag 2019 2018 2018 Mkr 30 jun 30 jun 31 dec Ingående balans 1 087 1 866 1 866 Periodens totalresultat 90-557 -640 Utdelningar -38-46 -92 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - -48 Övrigt, inkl nyemission - - 1 Utgående balans 1 139 1 263 1 087 14 Gunnebo Q2 2019
Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag 2019 2018 1) 2019 2018 1) 2018 1) Mkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat (EBIT) 68-412 108-386 -410 Justering för avskrivning av materiella anläggningstillgångar 12 16 25 31 61 Justering för avskrivning av immateriella tillgångar och nedskrivningar 2) 11 14 23 28 74 Justering för nedskrivningar, avvecklad verksamhet - 413-413 526 Justering för avskrivning av nyttjanderättstillgångar 28-55 - - Övriga ej kassaflödespåverkande poster -22 8-28 8 29 Ränta och övriga finansiella poster -13-8 -35-20 -45 Betald skatt -21-24 -46-40 -80 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 63 7 102 34 155 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital -75-35 -66-2 87 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten -12-28 36 32 242 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -22-37 -45-72 -137 Försäljning av anläggningstillgångar 28 2 30 16 19 Förvärv av verksamhet -1 - -16-15 -59 Avyttring av verksamhet - -10-2 -10-235 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten 5-45 -33-81 -412 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering -7-73 3-49 -170 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring i lån och övriga finansiella poster 59 114 61 75 326 Utbetalningar hänförliga till finansiella leasingavtal -26 - -52 - - Försäljning av egna aktier - - - - 1 Utdelning -38-46 -38-46 -92 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -5 68-29 29 235 Periodens nettokassaflöde -12-5 -26-20 65 Likvida medel vid periodens ingång 580 488 569 498 498 Omräkningsdifferenser 1 8 26 13 6 Likvida medel vid periodens utgång 569 491 569 491 569 Fritt kassaflöde -6-63 21-24 124 1) Ej justerat för effekter avseende IFRS 5. 2) Avskrivningar och nedskrivningar avseende förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till 4 Mkr (5) för andra kvartalet och till 7 Mkr (11) för perioden januari - juni samt 40 Mkr för helåret 2018. Förändring av skulder från finansieringsverksamheten och nettolåneskuld Mkr Icke Utgående Kassaflödes-kassaflödespåverkandpåverkande balans 30 jun förändringar förändringar Omräkningsdifferenser Justerad ingående balans 1 jan IFRS 16 justeringar 3) Utgående balans 31 dec Långfristiga lån inklusive kortfristig del 1 921-2 31 1 1 891-1 891 Leasingskuld, inklusive kortfristig del 223-52 12 9 254 254 - Kortfristiga lån 83 66 - - 17-17 Övriga kortfristiga finansiella tillgångar (-)/skulder (+) -5-3 -2-0 - 0 Summa skulder från finansieringsverksamheten 2 222 9 41 10 2 162 254 1 908 Likvida medel -569 26 - -26-569 - -569 Nettolåneskuld 1 653 35 41-16 1 593 254 1 339 Pensionsförpliktelser, netto 405-14 33 11 375-375 Nettolåneskuld inklusive pensionsförpliktelser 2 058 21 74-5 1 968 254 1 714 3) Ingående balans per 1 januari 2019 har justerats till följd av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Se not 2 för en sammanställning av dessa effekter. 15 Gunnebo Q2 2019
NOT 1 Redovisningsprinciper och risker Redovisningsprinciper Gunnebo följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Delårsrapporten för Gunnebokoncernen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräknings-metoder har använts som i den senaste årsredovisningen, med undantag för de ändringar i redovisningsprinciper som beskrivs nedan. Omklassificeringar på resultaträkningen Gunnebo genomförde en omorganisation och införde nya arbetsmetoder i form av affärsområden per produkterbjudande i slutet av det andra kvartalet 2018. Implementeringen har pågått under hösten 2018, och som en konsekvens av detta har resurserna, arbetsmetoderna och den finansiella rapporteringen anpassats i hela Gunnebo-koncernen, med full implementering från årsslutet. Från och med den 1 januari 2019 har Gunnebo därmed en konsekvent funktionsbaserad kostnadsrapportering som reflekterar affärsverksamheten och den underliggande kostnadsbasen inom varje funktion i koncernen. Kostnadskomponenter som redovisas under kostnad för sålda varor och försäljnings- och administrationskostnader har reviderats, vilket har medfört en omklassificering av vissa kostnader. Tidigare perioder har emellertid inte omräknats, då det inte haft någon effekt på EBITA, EBIT eller liknande nyckeltal. Omklassificeringen för kvartalet har inneburit att kostnader om cirka 30 Mkr har flyttats från försäljnings- och administrationskostnader till kostnad för sålda varor. Effekten under jämförelseperioden 2018 skulle ha varit liknande. Dessutom har en justering om 10 Mkr i övriga rörelseintäkter under det första kvartalet 2018 med avseende på en fastighetsförsäljning i Sydafrika omklassificerats till jämförelsestörande poster. EBITA och vissa andra nyckeltal har omräknats för att spegla denna förändring. Nya redovisningsprinciper 2019 IFRS 16 Leasingavtal IFRS 16 Leasingavtal ersätter IAS 17 Leasingavtal och gäller från och med den 1 januari 2019. Se not 2 för en sammanfattning av effekterna. Avvecklad verksamhet Den 3 december 2018 avyttrade koncernen verksamheterna i Frankrike, Belgien och Luxemburg. All tidigare resultaträkningsinformation har därför omräknats för att visa kvarvarande respektive avvecklad verksamhet, medan balansräkning och kassaflödesanalys inkluderar avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5 (se not 4). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar operativa och finansiella risker. Bland verksamhetsrelaterade risker påverkas Gunnebo främst av omvärldsekonomin och kommersiella risker. Koncernens risker och riskhantering beskrivs utförligt i den senaste årsredovisningen. 16 Gunnebo Q2 2019
NOT 2 IFRS 16 Leasingavtal Koncernen har antagit IFRS 16 Leasingavtal från och med den 1 januari 2019 och använder den förenklade övergångsmetoden, vilken inte kräver någon omräkning av jämförelsetalen i den finansiella rapporteringen. Koncernen har dessutom valt att tillämpa möjligheten att undanta leasingavtal med en återstående leasingperiod om 12 månader räknat från den 1 januari 2019. För dessa leasingavtal kommer leasingavgifterna att kostnadsföras i resultaträkningen precis som tidigare. Ovanstående redovisningsmetod tillämpas på koncernnivå, medan affärsområdena fortsätter att redovisa leasingavtal enligt den tidigare metoden, där operationella leasingavtal kostnadsförs löpande, EBITA påverkas därmed inte. Effekten av IFRS 16 Leasingavtal kommer således att vara en avstämningspost i koncernens segmentrapportering. Vid införandet av denna redovisningsprincip redovisades 254 Mkr i nyttjanderättstillgå ngar och leasingskulder. Båda värderades till nuvärdet av de återstående leasingavgifterna, diskonterat genom att använda varje dotterbolags diskonteringsränta för den aktuella leasingtillgången. Nyttjanderättstillgångar kommer att skrivas av linjärt över leasingperioden. Kategorin byggnader och kontorsutrymmen är den största kategorin, med 190 Mkr, och omfattar hyreskontrakt i alla geografiska regioner. Kategorin fordon omfattar det största antalet leasingavtal. Leasingavtal finns även för produktion s- och kontorsutrustning. Framtida leasingbetalningar kommer att allokeras till en amortering av leasingskulden samt en finansiell kostnad i resultaträkningen. Nedan tabell visar avstämning av leasingskulderna per den 1 januari 2019: Mkr Operationella leasingåtaganden den 31 december 2018 276 Undantag för korttidsavtal -11 Effekter av ytterligare förlängningar 11 Övriga effekter 2 Leasingåtaganden, brutto 278 Diskonteringseffekt -24 Leasingskulder per 1 januari 2019 254 IFRS 16 Leasingavtal hade följande effekter under perioden januari juni 2019: Rörelsekostnaderna minskade med 59 Mkr och avskrivningarna ökade med 55 Mkr. Detta medförde att EBITDA förbättrades samt resulterade i en begränsad (positiv) effekt på rörelseresultatet om 4 Mkr. Räntekostnaderna hänförliga till leasing ökade med 7 Mkr. Den totala effekten på periodens resultat var marginell. Nettokassaflödet påverkades inte av standardens införande, men det förekommer rörelser mellan kategorierna löpande- och finansieringsverksamheten. Sysselsatt kapital påverkades positivt av att nyttjanderättstillgångar om 220 Mkr inkluderades. Nettolåneskuld inklusive pensionsförpliktelser/ebitda förbättrades med 0,7 och uppgick till 4,2 ggr. Nettolåneskuld/EBITDA förbättrades med 0,4 och uppgick till 3,4 ggr. Vid beräkningen ökade nettolåneskulden genom inkluderingen av leasingskulder på 223 Mkr och EBITDA påverkades positivt genom exkluderingen av avskrivningar på nyttjanderättstillgångar. Proforma rullande tolvmånaders EBITDA har beräknats som ett indikativt tal för kvartalen 2019 till följd av övergången. 17 Gunnebo Q2 2019
NOT 3 Segmentsinformation Den interna finansiella uppföljningen för affärsområdena är anpassad till de finansiella målen och tillämpar EBITA som ett mått för att bedöma segmentens resultat. Dessa exkluderar koncerngemensamma funktioner, jämförelsestörande poster, av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt effekten av IFRS 16 Leasingavtal. Finansiella intäkter och kostnader är inte fördelade på segmenten, då denna sorts aktivitet hanteras från den centrala treasury-funktionen, som hanterar koncernens likvida medel. En avstämning av EBITA för periodens resultat före skatter från kvarvarande verksamhet är som följer: 2019 2018 2019 2018 2018 Mkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Safe Storage 41 40 65 63 151 Cash Management 25 36 39 60 122 Entrance Control 36 26 62 69 176 Integrated Security 0-4 7-5 1 Summa EBITA från affärsområden 102 98 173 187 450 Koncerngemensamma funktioner -29-32 -53-55 -116 EBITA 73 66 120 132 334 Avskrivningar och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -4-5 -7-11 -40 Jämförelsestörande poster -3-9 -9-11 -29 IFRS 16 leasing effekt 2-4 - - Rörelseresultat (EBIT) 68 52 108 110 265 Finansiella intäkter och finansiella kostnader, netto -17-12 -41-25 -53 Resultat före skatt 51 40 67 85 212 Koncerngemensamma funktioner avser övergripande funktioner och tjänster inom koncernledning, personal och hållbarhet, juridik och compliance (regelefterlevnad), finans, IT samt varumärken, kommunikation och investerarrelationer. Affärsområdena styrs och följs upp på operativt sysselsatt kapital, vilket definieras som övriga immateriella tillgångar, materiella anläggningstillgångar, totala kundfordringar, varulager, leverantörsskulder, såväl som övriga kortfristiga tillgångar och skulder som inte är skatt- finans- eller IFRS 16-relaterade. Goodwill är inte utallokerat per affärsområde. En avstämning av affärsområdenas operativa sysselsatta kapital i förhållande till sysselsatt kapital för koncernen är som följer: 2019 2018 2018 Mkr 30 jun 30 jun 31 dec Safe Storage 482 527 491 Cash Management 285 283 258 Entrance Control 265 201 181 Integrated Security 242 299 268 Operativt sysselsatt kapital från affärsområden 1 274 1 310 1 198 Koncerngemensamma funktioner 31 18 1 Goodwill 1 455 1 443 1 408 Nyttjanderättstillgångar 220 - - Sysselsatt kapital 2 980 2 771 2 607 18 Gunnebo Q2 2019
NOT 4 Avvecklad verksamhet Den 3 december 2018 slutförde koncernen avyttringen av sina verksamheter i Frankrike, Belgien och Luxemburg (avyttringsgruppen). Avyttringsgruppen utgör ett stort geografiskt område och klassificerades som avvecklad verksamhet. I koncernens resultaträkning ingick således inte intäkter och kostnader hänförliga till avyttringsgruppen i resultatet av kvarvarande verksamhet utan redovisades som en enda post i resultaträkningen under raden Periodens resultat från avvecklad verksamhet. Alla tidigare offentliggjorda resultaträkningsuppgifter har omräknats för jämförelseändamål. Periodens resultat från avvecklad verksamhet inkluderade sex juridiska bolag, eliminering av koncerninterna belopp, justeringar för avyttringsrelaterade kostnader, justeringar för försäljning och kostnader som kommer att kvarstå i kvarvarande verksamhet. För ytterligare upplysningar, se Årsredovisning 2018, not 4. Resultaträkning för avvecklad verksamhet I nedanstående tabell sammanfattas periodens resultat från avvecklad verksamhet vilken ingår i koncernens redovisade resultaträkningar i sammandrag. Resultaträkningar från avvecklad versamhet 2019 2018 2019 2018 2018 Mkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Periodens resultat från avvecklad verksamhet - -625 - -649-803 Kassaflöde från avvecklad verksamhet I tabellen nedan redovisas kassaflödet från den löpande verksamheten samt investerings och finansieringsverksamheten vilka ingår i koncernens redovisade kassaflödesanalyser i sammandrag. Kassaflöde från avvecklad verksamhet 2019 2018 2019 2018 2018 Mkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten - -22 - -5-31 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar - -5 - -10-20 Avyttring av verksamhet - -10 - -10-246 Kassaflöde från investeringsverksamheten - -15 - -20-266 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - - - - 19 Gunnebo Q2 2019
Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 2019 2018 2019 2018 2018 Mkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Nettoomsättning 50 57 104 109 266 Administrationskostnader -65-69 -127-112 -257 Rörelseresultat (EBIT) -15-12 -23-3 9 Finansiella intäkter och kostnader, netto -2 3-3 1-4 Resultat efter finansiella poster -17-9 -26-2 5 Bokslutsdispositioner - - - - 81 Resultat före skatt -17-9 -26-2 86 Skatter -6-1 -4-2 -21 Periodens resultat -23-10 -30-4 65 Periodens totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag 2019 2018 2018 Mkr 30 jun 30 jun 31 dec Immateriella tillgångar 70 76 72 Materiella anläggningstillgångar 2 3 2 Andelar i koncernbolag 1 585 1 585 1 585 Uppskjutna skattefordringar 18 20 12 Summa anläggningstillgångar 1 675 1 684 1 671 Fordringar hos koncernbolag 53 53 118 Övriga kortfristiga tillgångar 27 40 16 Likvida medel 0 2 0 Summa omsättningstillgångar 80 95 134 Summa tillgångar 1 755 1 779 1 805 Summa eget kapital 1 455 1 498 1 523 Kortfristiga skulder till koncernbolag 223 210 206 Övriga kortfristiga skulder 77 71 76 Summa kortfristiga skulder 300 281 282 Summa eget kapital och skulder 1 755 1 779 1 805 Förändringar i moderbolagets egna kapital i sammandrag 2019 2018 2018 Mkr 30 jun 30 jun 31 dec Ingående balans 1 523 1 548 1 548 Periodens totalresultat -30-4 65 Utdelningar -38-46 -92 Övrigt, inklusive nyemission - 0 2 Utgående balans 1 455 1 498 1 523 20 Gunnebo Q2 2019