Delårsrapport januari - mars 2017 Genomförd verksamhetsintegration och lyckad marknadslansering av miljösmarta poolprodukter gav upphov till 103% omsättningstillväxt Första kvartalet 2017 Nettoomsättning 15,4 (7,6) MSEK Rörelseresultat, EBITA -0,3 (-0,7) MSEK* Resultat efter skatt -0,4 (-0,7) MSEK** Resultat per aktie -0,05 (-0,12) SEK Soliditet 58 (70) % * Rörelseresultat, EBITA, definieras som rörelseresultat före goodwillavskrivningar ** Goodwillavskrivningar har påverkat resultatet efter skatt för första kvartalet med totalt -0,2 (-0,1) MSEK Väsentliga händelser Moderbolaget Gullberg & Jansson och dotterbolaget Gullberg & Jansson of Sweden (f.d. Poolvärlden) integrerade sina verksamheter inom swimmingpoolbranschen
VD Alex Molvin kommenterar Vi har fått en bra start på 2017 med en omsättningstillväxt på 103%, jämfört med föregående år. Den väsentligt ökade omsättningen berodde på att vi lyckades integrera verksamheterna i Gullberg & Jansson och Poolvärlden AB (namnändrat till Gullberg & Jansson of Sweden AB), som förvärvades i februari 2016. Tack vare verksamhetsintegrationen kan vi stärka varumärket Gullberg & Jansson ytterligare genom att erbjuda ett brett kvalitetssortiment med miljösmarta poolprodukter till våra återförsäljare i Sverige och övriga Norden. Under 2017 har vi också lanserat en mängd nya miljösmarta poolprodukter som är energibesparande eller ökar komforten för swimmingpoolägare, vilket bidragit till den höga tillväxttakten. Vår höga omsättningstillväxt på 103% visar att vi har goda förutsättningar att bibehålla en lönsam tillväxt under 2017, säger Alex Molvin, VD på Gullberg & Jansson. Allmänt om verksamheten Gullberg & Jansson-koncernen består av moderbolaget Gullberg & Jansson AB (publ) samt de två dotterbolagen Gullberg & Jansson of Sweden AB inom swimmingpoolbranschen och Stads & Parkprodukter i Stockholm AB inom professionella grönytebranschen. Båda dessa dotterbolag drivs som självständiga affärsområden. Alex Molvin är VD i moderbolaget samt dotterbolaget Gullberg & Jansson of Sweden, medan Gaétan Boyer är VD i Stads- och Parkprodukter samt Sales Manager på Gullberg & Jansson of Sweden. Första kvartalet 2017 Gullberg & Jansson-koncernens nettoomsättning för första kvartalet uppgick till 15,4 (7,6) MSEK med ett rörelseresultat, EBITA på -0,3 (-0,7) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till -0,4 (-0,7) MSEK och resultat per aktie uppgick till -0,05 (-0,12) SEK. Goodwillavskrivningar uppgick till -0,2 (-0,1) MSEK. Den höga omsättningstillväxten på 103% berodde främst på genomförd verksamhetsintegration och lyckad marknadslansering av miljösmarta poolprodukter. Den höga omsättningstillväxten gav upphov till ett förbättrat rörelseresultat, jämfört med föregående år. Det negativa rörelseresultatet berodde på en naturlig säsongsvariation i swimmingpoolbranschen och grönytebranschen. Gullberg & Jansson of Sweden AB (f.d. Poolvärlden AB) och Stads & Parkprodukter förvärvades den 29 februari 2016, vilket innebär att 2016 års siffror endast avser mars månads räkenskaper. Gullberg & Jansson of Sweden Gullberg & Jansson of Swedens nettoomsättning för första kvartalet uppgick till 12,3 (0,4) MSEK med ett rörelseresultat på -0,4 (-0,3) MSEK. Verksamheten inom swimmingpoolbranschen i Gullberg & Janssons moderbolag och Gullberg & Jansson of Sweden (f.d. Poolvärlden AB) integrerades i dotterbolaget Gullberg & Jansson of Sweden AB per den 1 januari 2017. Den koncerninterna verksamhetsintegrationen medför att redovisade siffror för 2017 avseende Gullberg & Jansson of Sweden blir väsentligt annorlunda jämfört med redovisade siffror för 2016. Eftersom Gullberg & Jansson of Sweden (f.d. Poolvärlden) förvärvades den 29 februari 2016, avser 2016 års siffror endast mars månads räkenskaper. 2
Gullberg & Jansson of Swedens höga omsättningstillväxt under första kvartalet berodde på genomförd integration av verksamheterna i Gullberg & Jansson och Poolvärlden AB (namnändrat till Gullberg & Jansson of Sweden AB), som förvärvades i februari 2016. Under 2017 lanserades också en mängd nya miljösmarta poolprodukter, som är energibesparande eller ökar komforten för swimmingpoolägare, vilket bidragit till den höga tillväxttakten. Försäljningen av nästa generations miljösmarta poolvärmepumpar från Gullberg & Jansson, som lanserades i november 2016, har gått bättre än förväntat. Poolvärmepumparna är WiFi-kompatibla, tystgående och vissa är också utrustade med inverterkompressor för högsta möjliga energibesparing. Det måttbeställda pooltaket Leia från Gullberg & Jansson är en annan produktnyhet 2017, som snabbt blivit en storsäljande produkt. Pooltaket Leia är ett lågt, exklusivt pooltak med automatisk sektionslåsning och hjul på ena sidan och skena på andra sidan. Försäljningen av miljösmarta poolprodukter som t.ex poolrobotar, saltklorinatorer och automatisk ph- och klorstyrningsprodukter från den franska kvalitetstillverkaren Zodiac har ökat väsentligt. Under första kvartalet genomfördes Gullberg & Jansson Academy, vilket är en produkt- och säljutbildning för cirka 50 st. av våra största återförsäljare i Sverige och övriga Norden. Gullberg & Jansson Academy är en viktig del av vårt Partnerprogram med syfte att öka försäljningen och skapa lönsam tillväxt för både bolaget och våra Partners. Stads & Parkprodukter Stads & Parkprodukters nettoomsättning för första kvartalet uppgick till 3,1 (2,0) MSEK med ett rörelseresultat på 0,2 (1,1) MSEK. Stads & Parkprodukter förvärvades den 29 februari 2016, vilket innebär att 2016 års siffror endast avser mars månads räkenskaper. Stads & Parkprodukter hade under första kvartalet en positiv verksamhetsutveckling och antalet återförsäljare i Sverige ökade till totalt 24 st. i nuläget. Väsentliga händelser I februari offentliggjordes det att moderbolaget Gullberg & Jansson och dotterbolaget Gullberg & Jansson of Sweden AB (f.d. Poolvärlden) integrerade sina verksamheter inom swimmingpoolbranschen med syfte att utvinna intäkts- och kostnadssynergier. Integrationen genomfördes redovisningsmässigt från och med den 1 januari 2017. Dotterbolaget Gullberg & Jansson of Sweden AB (f.d. Poolvärlden) förvärvade via en inkråmsöverlåtelse verksamheten inom swimmingpoolbranschen från moderbolaget Gullberg & Jansson. Moderbolaget har därmed renodlats till att endast utföra administrativa och koncerngemensamma tjänster. Gullberg & Jansson of Sweden kommer att marknadsföra sig under varumärket Gullberg & Jansson och fokusera sina marknads- och säljaktiviteter till Sverige, Danmark, Norge och Finland. Tidigare offentliggjorda marknadssatsningar utanför Norden kommer att avslutas under 2017 utan någon förväntad resultatpåverkan. 3
Koncernens finansiella ställning Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel till 3,3 (1,5) MSEK. Utöver likvida medel fanns det outnyttjade checkkrediter om 1,6 (3,1) MSEK. Soliditeten uppgick till 58 (70) %. Eget kapital uppgick till 29,0 (27,0) MSEK, motsvarande 3,38 (3,38) SEK per aktie. Koncernens goodwill uppgick till 5,7 (6,5) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 7,9 (2,9) MSEK. Nettot av räntebärande skulder och räntebärande tillgångar, d.v.s. räntebärande nettoskuld, uppgick till 4,6 (1,4) MSEK. Moderbolaget Moderbolaget utför koncerngemensamma funktioner och dess medarbetare är aktiva i den operativa verksamheten i dotterbolaget Gullberg & Jansson of Sweden. Nettoomsättningen uppgick för första kvartalet till 1,9 (5,2) MSEK och utgörs av management fee för kostnader huvudsakligen hänförliga till dotterbolaget Gullberg & Jansson of Swedens verksamhet. Moderbolagets nettoomsättning för första kvartalet 2017 är en koncernintern transaktion som har eliminerats i koncernens nettoomsättning. Moderbolagets nettoomsättning för 2016 avser intäkter från moderbolagets dåvarande verksamhet inom swimmingpoolbranschen. Verksamheten inom swimmingpoolbranschen i Gullberg & Janssons moderbolag och Gullberg & Jansson of Sweden AB (f.d. Poolvärlden AB) integrerades i dotterbolaget Gullberg & Jansson of Sweden AB per den 1 januari 2017. Den koncerninterna verksamhetsintegrationen medför att redovisade siffror för 2017 avseende Gullberg & Janssons moderbolag blir väsentligt annorlunda jämfört med redovisade siffror för 2016. Rörelseresultatet uppgick till -0,1 (-1,4) MSEK. Likvida medel uppgick till 2,9 (0,7) MSEK. Moderbolaget hade vid periodens utgång totalt 2 medarbetare som är aktiva i den operativa verksamheten i Gullberg & Jansson. Utformningen av delårsrapporten Delårsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen. De redovisnings- och värderingsprinciper som tillämpats är samma som användes i senaste årsredovisningen. Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Kalendarium och tidpunkter för ekonomisk information 30 maj 2017 Delårsrapport januari - mars 2017 och årsstämma 29 augusti 2017 Delårsrapport januari - juni 2017 31 oktober 2017 Delårsrapport januari - september 2017 27 februari 2018 Bokslutskommuniké 2017 4
Framtidsutsikter Affärsområdet Gullberg & Jansson of Sweden har som strategi att ytterligare stärka sin ställning som ledande leverantör av miljösmarta poolprodukter i Sverige och övriga Norden. Affärsområdet Stads & Parkprodukter har som strategi att stärka sin marknadsposition på den professionella grönytemarknaden i Sverige och Norge. Stads & Parkprodukter marknadsför ett produktsortiment som är fokuserat på miljövänliga, batteridrivna grönytemaskiner för professionell park- och grönyteskötsel. Gullberg & Jansson-koncernens målsättning är att långsiktigt bibehålla lönsam tillväxt, både organiskt och genom företagsförvärv. Under 2017 finns det en betydande marknadspotential för affärsområdena Gullberg & Jansson of Sweden och Stads & Parkprodukter att öka sin försäljning. Sammantaget sett ligger detta till grund för styrelsens prognos om att koncernens rörelseresultat för 2017 förväntas att överstiga rörelseresultatet för 2016. Affärsområdena Gullberg & Jansson of Sweden och Stads & Parkprodukter har en säsongsmässig omsättnings- och resultatvariation till följd av inriktningen på swimmingpoolmarknaden, respektive grönytebranschen. Säsongsvariationen innebär normalt sett att andra och tredje kvartalet är väsentligt bättre omsättnings- och resultatmässigt än första och fjärde kvartalet. Bolagets försäljning är väderkänslig och påverkas positivt av varmt och soligt väder. Helsingborg den 30 maj, 2017 Gullberg & Jansson AB (publ) Alex Molvin Verkställande direktör För ytterligare information Alex Molvin, VD, E-post: alex.molvin@gullbergjansson.se, Tel: +46 708 25 39 90 Denna information är sådan information som Gullberg & Jansson är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 30 maj 2017. Gullberg & Jansson AB (publ) Adress: Hortensiagatan 7, 256 68 Helsingborg, Tel: +46 42 311 15 00, Fax: +46 42 34 02 10 E-post: info@gullbergjansson.se, Hemsida: www.gullbergjansson.se, Org.nr.: 556690-5989 Gullberg & Jansson AB (publ) i Helsingborg är ett miljöteknikföretag med affärsidén att utveckla och marknadsföra innovativa produkter för energi- och klimatoptimering, för både privat och kommersiellt bruk. Verksamheten bedrivs i två affärsområden: Gullberg & Jansson inom swimmingpoolbranschen samt Stads & Parkprodukter inom professionella grönytebranschen. Gullberg & Jansson är marknadsledande leverantör av pooltak och poolvärmepumpar i Norden. Bolagets aktie handlas på Aktietorget med kortnamnet GJAB. 5
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR Q1 Q1 Helår Nettoomsättning 15 409 7 582 56 642 Övriga rörelseintäkter -49 122 1 164 Summa rörelsens intäkter 15 361 7 704 57 806 Rörelsens kostnader Handelsvaror -9 910-4 534-36 821 Övriga externa kostnader -2 604-1 924-10 645 Personalkostnader -2 879-1 808-9 368 Avskr mat och immateriella anl tillg -229-79 -667 Övriga rörelsekostnader -143-73 -770 Summa rörelsens kostnader -15 764-8 417-58 271 Rörelseresultat -403-713 -465 Resultat från finansiella investeringar Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Ränteintäkter 0 0 0 Räntekostnader -36-27 -46 Resultat efter finansiella poster -440-741 -510 Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat 0 0 303 PERIODENS RESULTAT -440-741 -207 6
KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Licenser 294 0 268 Goodwill 5 729 6 494 5 890 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 1 266 539 1 278 Inventarier 367 344 390 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar 686 0 356 Andelar i koncernföretag 0 0 0 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0 0 0 Summa anläggningstillgångar 8 343 7 377 8 182 Omsättningstillgångar Varulager Handelsvaror 19 534 15 142 15 197 Förskott till leverantörer 7 013 6 575 5 582 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 10 863 7 397 2 752 Aktuella skattefordringar 53 Övriga fordringar 175 136 370 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 655 546 578 Kassa och Bank 3 311 1 482 4 297 Summa omsättningstillgångar 41 551 31 279 28 829 SUMMA TILLGÅNGAR 49 894 38 656 37 010 7
KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR 31 mars 31 mars 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 1 073 999 1 073 Fritt eget kapital Överkursfond 27 003 24 303 27 003 Balanserat resultat 2 756 82-777 Vinst/förlust föregående år -1 377 2 363 2 363 Periodens resultat -440-741 -207 Summa eget kapital 29 015 27 006 29 455 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 0 0 0 Ack. avskrivningar utöver plan 0 0 0 Avsättningar Avsättningar för uppskjuten skatt 330 265 0 Långfristiga skulder Checkräkningskredit 7 892 2 876 3 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 845 959 999 Leverantörsskulder 7 102 3 653 3 863 Skulder till koncernföretag Aktuell skatteskuld 2 497 267 419 Övriga skulder 258 1 828 753 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 954 1 802 1 517 Summa kortfristiga skulder 12 656 8 509 7 552 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 49 894 38 656 37 010 8
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER Q1 Q1 Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändring 1 920-662 -252 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital -10 732-5 796-1 562 Kassaflöde från den löpande verksamheten -8 812-6 457-1 814 Kassaflöde från investeringsverksamheten -59 478-1 637 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 889 2 876 3 159 Periodens kassaflöde -983-3 104-292 Likvida medel vid periodens början 4 293 4 585 4 585 Likvida medel vid periodens slut 3 311 1 482 4 293 KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (Belopp i KSEK) Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Belopp vid årets ingång 1 073 27 003 1 586-207 Fondemission Nyemission Resultatdisposition Lämnad utdelning Årets resultat -207 207 Periodens resultat -440 Belopp vid periodens utgång 1 073 27 003 1 379-440 9
NYCKELTAL KONCERNEN Q1 Q1 Helår 2017 2016 2016 Omsättningstillväxt (%) 103% 31% 20% MARGINALER Rörelsemarginal (%) n/a n/a n/a Rörelsemarginal före avskrivningar på övervärden, (%) n/a n/a 0,1% Vinstmarginal (%) n/a n/a n/a Nettomarginal (%) n/a n/a n/a KAPITALSTRUKTUR Eget kapital, KSEK 29 015 27 006 29 455 Räntebärande skulder, KSEK 7 892 2 876 3 Soliditet (%) 58% 70% 80% DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens utgång, st. 8 584 027 7 994 027 8 584 027 Genomsnittligt antal aktier, st. 8 584 027 5 995 872 8 100 712 Resultat per aktie (SEK/aktie) -0,05-0,12-0,03 Eget kapital per aktie (SEK/aktie) 3,38 3,38 3,43 Utdelning per aktie (SEK/aktie) n/a n/a n/a MEDARBETARE Genomsnittligt antal anställda (st) 12 10 12 n/a = not applicable 10
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR Q1 Q1 Helår Nettoomsättning 1 883 5 189 42 955 Övriga rörelseintäkter 30 116 1 122 Summa rörelsens intäkter 1 913 5 306 44 077 Rörelsens kostnader Handelsvaror -1-3 134-28 301 Övriga externa kostnader -869-1 793-8 963 Personalkostnader -1 021-1 661-7 822 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -65-24 -128 Övriga rörelsekostnader -54-68 -498 Summa rörelsens kostnader -2 009-6 680-45 711 Rörelseresultat -95-1 374-1 634 Resultat från finansiella investeringar Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Ränteintäkter 0 0 0 Räntekostnader 0-26 -38 Resultat efter finansiella poster -96-1 400-1 673 Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat 0 0 686 PERIODENS RESULTAT -96-1 400-986 11
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Licenser 246 0 268 Byggnader och mark 1 266 539 1278 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 332 344 353 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 9 152 9 152 9 152 Långfristig fordran dotterbolag 12 533 0 0 Uppskjuten skattefordran 686 0 686 Summa anläggningstillgångar 24 215 10 036 11 738 Omsättningstillgångar Varulager Handelsvaror 0 11 620 10 871 Förskott till leverantörer 0 6 575 5 582 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 415 4 147 1 213 Skattefordan 0 0 0 Övriga fordringar 2 183 0 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 536 468 493 Kassa och Bank 2 857 664 4 101 Summa omsättningstillgångar 5 992 23 474 22 259 SUMMA TILLGÅNGAR 30 207 33 509 33 997 12
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR 31 mars 31 mars 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 1 073 999 1 073 Fritt eget kapital Överkursfond 27 003 24 303 27 003 Balanserat resultat 1 586 82-777 Vinst/förlust föregående år -986 2 363 2 363 Periodens resultat -96-1 400-986 Summa eget kapital 28 580 26 346 28 676 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 0 0 0 Ack. avskrivningar utöver plan 0 0 0 Långfristiga skulder Checkräkningskredit 0 2 876 0 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 0 959 999 Leverantörsskulder 216 1 168 2 952 Skulder till koncernföretag 0 Aktuell skatteskuld 313 523 18 Övriga skulder 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 099 1 638 1 351 Summa kortfristiga skulder 1 627 4 287 5 321 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 30 207 33 509 33 997 13
Omsättning och rörelseresultat före 3 mån 3 mån 12 mån goodwillavskrivningar, EBITA per verksamhet jan - mar jan - mar jan - dec Gullberg & Janssons moderbolag Nettoomsättning* 1 883 5 189 42 955 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA -96-1 400-1 634 Gullberg & Jansson of Sweden* Nettoomsättning 12 305 368 5 559 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA -410-344 841 Stads & Parkprodukter* Nettoomsättning 3 104 2 025 8 129 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA 227 1 058 863 Koncern Nettoomsättning 15 409 7 582 56 642 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA -279-686 71 Goodwillavskrivningar -161-55 -535 Rörelseresultat, EBITA -440-741 -465 * Nettoomsättningen för första kvartalet 2017 i Gullberg & Janssons moderbolag avser management fee till Gullberg & Jansson of Sweden för kostnader huvudsakligen hänförliga till Gullberg & Jansson of Swedens verksamhet. Moderbolagets nettoomsättning för första kvartalet 2017 är en koncernintern transaktion som har eliminerats i koncernens nettoomsättning. Moderbolagets nettoomsättning för 2016 avser intäkter från moderbolagets dåvarande verksamhet inom swimmingpoolbranschen. Verksamheten inom swimmingpoolbranschen i Gullberg & Janssons moderbolag och Gullberg & Jansson of Sweden (f.d. Poolvärlden AB) integrerades i dotterbolaget Gullberg & Jansson of Sweden AB per den 1 januari 2017. Den koncerninterna verksamhetsintegrationen medför att redovisade siffror för 2017 avseende Gullberg & Janssons moderbolag och Gullberg & Jansson of Sweden blir väsentligt annorlunda jämfört med redovisade siffror för 2016. Gullberg & Jansson-koncernens redovisade siffror för 2017 är däremot, ur ett aktiemarknadsperspektiv, relevanta att jämföra med redovisade siffror för 2016. Eftersom Gullberg & Jansson of Sweden (f.d. Poolvärlden) och Stads & Parkprodukter förvärvades den 29 februari 2016, avser 2016 års siffror endast mars månads räkenskaper. 14