GUNNEBO Q12019 Första kvartalet 2019: Stark orderingång för koncernen Kommentar till kvartalsresultatet Gunnebos verksamhet utgörs till stor del av projektaffärer, vilket innebär att orderingång och försäljning fluktuerar mellan kvartalen. Därför redovisas även orderingången per affärsområde från och med första kvartalet 2019. Koncernens orderingång under första kvartalet 2019 var stark med en tillväxt om12 procent jämfört med föregående år (7 procent justerat för valutakurseffekter). Både Entrance Control och Safe Storage hade tvåsiffrig tillväxt om 27 procent respektive 16 procent. För Cash Management och Integrated Security var orderingången positiv. Koncernens omsättning ökade med 4 procent jämfört med första kvartalet 2018 (oförändrad, justerat för valutakurseffekter). Inom Safe Storage var försäljningstillväxten 16 procent (10 procent justerat för valutakurseffekter). Försäljningen inom Cash Management ökade något, 2 procent (-3 procent justerat för valutakurseffekter) och försäljningen inom Entrance Control minskade med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år (-9 procent justerat för valutakurseffekter) på grund av en större order som levererades i första kvartalet 2018. Den starka orderingången gör att försäljningen kommer att återhämta sig under kommande kvartal. Vår försäljning har ökat två år i rad inom såväl Cash Management som Entrance Control och vi ser att vi är bättre strukturerade för att fånga upp tillväxt i marknaden. Inom Integrated Security sjönk försäljningen med 3 procent (-4 procent justerat för valutakurseffekter), men lönsamheten förbättrades. Strategi att fokusera affären per produkterbjudande Under kvartalet fortsatte Gunnebo att implementera strategin för att förenkla koncernens struktur och för ett ökat fokus på affären per produkterbjudande genom de fyra affärsområdena Safe Storage, Cash Management, Entrance Control och Integrated Security. Vi började arbeta utefter den nya strukturen i andra kvartalet 2018 och jag är nöjd att se hur fördjupade samarbeten med kunder och en tydlig försäljningsmodell per affärsområde steg för steg nu slår igenom i de olika enheterna. Som en del av denna strategi investerar vi även i att stärka vår varumärkespositionering på marknaden. Under kvartalet lanserade vi en uppdaterad webbnärvaro och deltog i fyra viktiga mässor: EuroCIS i Tyskland, NRF i USA, Passenger Terminal Expo i Storbritannien och Intersec i Dubai. Inom Integrated Security lanserade vi en ny teknologi för elektroniska varularm som gör det möjligt för större butiker att hantera upp till 100 antenner utan störningar. Vi fortsatte även kommersialiseringen av vår digitaliseringslösning för detaljhandeln, Gunnebo Retail Solutions. Kvartalets resultat Koncernens övergripande EBITA-marginal var 3,9 procent, vilket var lägre än förra året. Den lägre marginalen beror huvudsakligen på kostnadsförbättringar som ännu inte fått genomslag samt underutnyttjande inom Entrance Control och Cash Management på grund av den svaga försäljningen i kvartalet. Inom Integrated Security förbättrades EBITA-resultatet trots den minskade försäljningen, vilket är positivt. Sammantaget ser vi en ökad aktivitetsnivå med våra kunder i alla fyra affärsområdena och fler initiativ för att stärka vår varumärkespositionering. Samtidigt som vi fortsätter omställningen till affärsområden identifierar vi även möjligheter till effektivitetsförbättringar. Koncernledningen och jag är fortsatt övertygade att verksamheten är på rätt väg mot hållbar, lönsam tillväxt. Göteborg den 26 april 2019 Henrik Lange VD och Koncernchef Kommentarer och siffror i denna rapport avser kvarvarande verksamhet, om inget annat anges.
Q1 i korthet 1) Rapporterad Orderingång, Rapporterad Orderingång, 2019 2018 tillväxt tillväxt 2018 tillväxt tillväxt Orderingång, Mkr Jan-mar Jan-mar % % Helår % % Orderingång per affärsområde, jan - mar 2019 Safe Storage 494 425 16 11 1 911 12 9 Cash Management 354 340 4 0 1 194 20 17 Entrance Control 288 226 27 22 1 041 4 0 Integrated Security 296 291 2 1 1 072-15 -16 Summa 1 432 1 282 12 7 5 218 5 2 Rapporterad Försäljnings- Rapporterad Försäljnings- 2019 2018 tillväxt tillväxt 2018 tillväxt tillväxt Nettoomsättning, Mkr Jan-mar Jan-mar % % Helår % % Safe Storage 456 394 16 10 1 826 7 4 Cash Management 258 253 2-3 1 090 6 2 Entrance Control 235 245-4 -9 1 048 17 13 Integrated Security 257 265-3 -4 1 164-5 -5 Summa 1 206 1 157 4 0 5 128 5 3 Försäljning per affärsområde, jan - mar 2019 2019 Marginal 2018 Marginal 2018 Marginal EBITA, Mkr Jan-mar % Jan-mar % Helår % Safe Storage 24 5,3 23 5,8 151 8,3 Cash Management 14 5,4 24 9,5 122 11,2 Entrance Control 26 11,1 43 17,6 176 16,8 Integrated Security 7 2,7-1 -0,4 1 0,1 Koncerngemensamma funktioner -24 - -23 2) - -116 2) - Summa 47 3,9 66 2) 5,7 334 2) 6,5 Försäljning per kundsegment, jan - mar 2019 Övrig finansiell information, Mkr Jan-mar Jan-mar Helår Avskrivning och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -3-6 -40 Jämförelsestörande poster -6-2 2) -29 2) IFRS 16 leasing effekt 2 - - Rörelseresultat (EBIT) 40 58 265 Periodens resultat 7 22 120 Resultat per aktie, kr 0,09 0,31 1,57 Kvarvarande och avvecklad verksamhet Periodens resultat 7-2 -683 Resultat per aktie, kr 0,09-0,01-8,95 Fritt kassaflöde 27 39 124 Försäljning per region, jan - mar 2019 1) Se sidan 22 för definitioner av nyckeltal 2) Jämförelsestörande poster i första kvartalet 2018 har justerats jämfört med tidigare publicerade siffror. För mer information se not 1. 2 Gunnebo Q1 2019
Gunnebos Affärsområden Safe Storage Cash Management Safe Storage erbjuder lösningar som skyddar data, kontanter och andra värdesaker från dataintrång, inbrott, brand och explosion samt säkerställer att lagstiftningen efterlevs. Cash Management erbjuder lösningar som underlättar flödet av kontanter och relaterad information i ekosystemet mellan detaljhandeln, värdetransportföretag och banker med en mjukvaruplattform som bas. Entrance Control Integrated Security Entrance Control erbjuder lösningar som skyddar människor, tillgångar och byggnader genom att kontrollera tillträdet med hjälp av passagespärrar och detekteringssystem. Integrated Security utgörs av flera lokala integratörsaffärer inom elektronisk säkerhet, brandsäkerhet och elektroniska varularm. 3 Gunnebo Q1 2019
Safe Storage Andel av koncernens försäljning, jan-mar 2019 Affärsområdet började året starkt med en 16-procentig ökning av både orderingång och försäljning jämfört med motsvarande period föregående år (11 procent respektive 10 procent justerat för valutakurseffekter). Safe Storage Jan-mar Jan-mar Helår Orderingång, Mkr 494 425 1 911 Rapporterad tillväxt, % 16-12 12 Orderingång, tillväxt, % 11-12 9 Nettoomsättning, Mkr 456 394 1 826 Rapporterad tillväxt, % 16-11 7 Försäljningstillväxt, % 10-10 4 EBITA, Mkr 24 23 151 EBITA marginal, % 5,3 5,8 8,3 Jämförelsestörande poster, Mkr -1-3 -24 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 506 488 491 Safe Storage erbjuder lösningar som skyddar data, kontanter och andra värdesaker från dataintrång, inbrott, brand och explosion samt säkerställer att lagstiftningen efterlevs. Försäljning per region Försäljningsutveckling januari mars 2019 Den starka försäljningsutvecklingen under kvartalet baserades på tillväxt i alla regioner samt försäljningen av säkerhetsskåp till globala tillverkare av bankomater. I Europa var det främst marknaderna i Tyskland och Spanien som bidrog till tillväxten med större leveranser av automatiserade bankfack, SafeStore Auto, och valv till kunder. I Asia-Pacific kom försäljningstillväxten från de flesta marknaderna i regionen. Den viktiga indiska marknaden fortsatte att utvecklas positivt, främst på grund av höga leveransnivåer till nya affärssegment. I Americas ökade försäljningen på USA-marknaden under kvartalet. Försäljningen kom både via återförsäljarnätverk och från direktförsäljningen till större kunder. Under kvartalet deltog Gunnebo även i mässan Intersec 2019 i Dubai, tillsammans med en distributionspartner. Resultatutveckling Under kvartalet uppgick EBITA till 24 Mkr (23), vilket gav en marginal om 5,3 procent (5,8). Den lägre lönsamheten beror på pågående förbättringar i Europa, där nyligen initierade åtgärder för att sänka kostnaderna ännu inte fått full effekt. Höjdpunkter under kvartalet Oman: En av landets större banker förstärker säkerheten vid två av sina kontor med valv från Gunnebo (Chubbsafes). Kanada: Två av landets största banker, CIBC och RBC, lägger beställningar på större valv. USA: JP Morgan fortsätter att rulla ut sin strategi för att öppna nya kontor och anlitar Gunnebo (Hamilton) för leveransen av Safe Storage-lösningar. UK: Elektronik-kedja anförtror Gunnebo att leverera säkerhetsskåp till sina butiker runt om i landet. Globalt: Flera beställningar på automatiserade bankfack, SafeStore Auto, har tagits emot från kunder i både Europa och Asia-Pacific. 4 Gunnebo Q1 2019
Cash Management Affärsområdets orderingång ökade med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år (oförändrad justerat för valutakurseffekter) och försäljningen ökade med 2 procent (-3 procent justerat för valutakurseffekter). Cash Management är till stor del projektdrivet, och orderingång och försäljning fluktuerar därför mellan kvartalen. Cash Management Jan-mar Jan-mar Helår Orderingång, Mkr 354 340 1 194 Rapporterad tillväxt, % 4-7 20 Orderingång, tillväxt, % 0-8 17 Nettoomsättning, Mkr 258 253 1 090 Rapporterad tillväxt, % 2 1 6 Försäljningstillväxt, % -3 2 2 EBITA, Mkr 14 24 122 EBITA marginal, % 5,4 9,5 11,2 Jämförelsestörande poster, Mkr 0-1 -6 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 257 277 258 Andel av koncernens försäljning, jan-mar 2019 Cash Management erbjuder lösningar som underlättar flödet av kontanter och relaterad information i ekosystemet mellan detaljhandeln, värdetransportföretag och banker med en mjukvaruplattform som bas. Försäljning per region Försäljningsutveckling januari mars 2019 Försäljningen i Europa hade en bra start på året. Direktförsäljningen utvecklades väl med fortsatt goda leveransnivåer inom sluten kontanthantering, SafePay, till detaljhandlare i regionen. Även Tyskland hade ett bra kvartal med fortsatt utrullning av backoffice-lösningar till en detaljhandlare med butiker i hela landet. Leveranser till värdetransport-partners var i nivå med föregående år. I Mellanöstern låg leveranserna till ett värdetransportföretag i regionen kvar på höga nivåer. I Asia-Pacific utgör Cash Management en liten del av verksamheten. Den största marknaden i regionen är Australien, som hade en svag försäljningsutveckling under kvartalet. I Americas var försäljningen svag på alla marknader utom Brasilien. Gunnebo investerar i att stärka sin varumärkespositionering på Cash Management - marknaden. Under kvartalet deltog bland annat affärsområdet i två mässor fokuserade mot detaljhandeln: EuroCIS i Tyskland och NRF i USA. På båda mässorna presenterades nya och uppgraderade lösningar. Resultatutveckling Under kvartalet uppgick EBITA till 14 Mkr (24), vilket gav en marginal om 5,4 procent (9,5). Den lägre marginalen beror huvudsakligen på underutnyttjande av resurser samt på produktmixen under kvartalet. Höjdpunkter under kvartalet Norden: Ledande detaljhandlare i regionen fortsätter att investera i Gunnebos lösningar för sluten kontanthantering, SafePay. Europa: Värdetransportföretag som är aktiva i hela regionen fortsätter att använda kontanthanteringslösningar från Gunnebo som en del i sitt erbjudande till större detaljhandelskedjor. Nederländerna: En storbank lägger en order på uppgradering av installerade serviceboxar. Mellanöstern: Ett stort värdetransportföretag i regionen fortsätter att välja Gunnebos kontanthanteringslösningar för att effektivisera kontantprocessen för detaljhandelskunder. 5 Gunnebo Q1 2019
Entrance Control Orderingången utvecklades starkt och ökade med 27 procent jämfört med motsvarande period föregående år (22 procent justerat för valutakurseffekter). Försäljningen sjönk med 4 procent (-9 procent justerat för valutakurseffekter), främst på grund av tidsförskjutning av projekt i Asia-Pacific och Mellanöstern. Entrance Control Jan-mar Jan-mar Helår Orderingång, Mkr 288 226 1 041 Rapporterad tillväxt, % 27-13 4 Orderingång, tillväxt, % 22-14 0 Nettoomsättning, Mkr 235 245 1 048 Rapporterad tillväxt, % -4 35 17 Försäljningstillväxt, % -9 36 13 EBITA, Mkr 26 43 176 EBITA marginal, % 11,1 17,6 16,8 Jämförelsestörande poster, Mkr 0-2 -5 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 216 202 181 Andel av koncernens försäljning, jan-mar 2019 Entrance Control erbjuder lösningar som skyddar människor, tillgångar och byggnader genom att kontrollera tillträdet med hjälp av passagespärrar och detekteringssystem. Försäljning per region Försäljningsutveckling januari mars 2019 Entrance Control är till stor del projektdrivet, och orderingång och försäljning fluktuerar därför mellan kvartalen. Under första kvartalet 2019 var orderingången stark medan försäljningen minskade på grund av ett starkt jämförelsekvartal där en större projektleverans gjordes i första kvartalet 2018. Försäljningen i Europa utvecklades väl överlag, med fortsatt stora leveranser till flygplatsoperatörer, kontorsbyggnader och högriskanläggningar i regionen. I Asia-Pacific var försäljningen inledningsvis svag på de viktigaste marknaderna på grund av förskjutningar av projektleveranser. I Americas var försäljningen till offentliga och kommersiella byggnader i USA fortsatt stark. Entrance Control investerar i att stärka sin säljorganisation och varumärkespositioneringen. Under kvartalet deltog affärsområdet i Passenger Terminal Expo i Storbritannien en mässa med den växande flygplatsbranschen som målgrupp. Bland annat visade Gunnebo upp ImmSec, nästa generations immigrationsslussar med integrerad biometri. Affärsområdet deltog även i Intersec, den största säkerhetsmässan i Mellanöstern, där lösningar inom Entrance Control och yttre områdesskydd visades upp. Resultatutveckling Under kvartalet uppgick EBITA till 26 Mkr (43), vilket gav en marginal om 11,1 procent (17,6). Det lägre EBITA beror på den svaga försäljningen i jämförelse med första kvartalet 2018 samt underutnyttjad tillverkningskapacitet. Höjdpunkter under kvartalet Tyskland: Via en systemintegratör tilldelas Gunnebo ett kontrakt om att installera tillträdeskontroll före säkerhetskontrollen på flera europeiska flygplatser. Danmark: En gymkedja installerar SpeedStiles i alla 16 anläggningar i landet för att få kontroll över flödet av gymmedlemmar. Kina: Den framgångsrika affären med lösningar för tillträdeskontroll till tunnelbanelinjer i landet fortsätter. Under kvartalet beslutades att Gunnebos biljettspärrar ska installeras på intercitylinjen mellan Hangzhou och Ling an. Afrika: Järnvägsstation i Kenya installerar en lösning med biljettspärrar från Gunnebo för att förbättra kontrollen av resenärer. Mellanöstern: En oberoende militär verksamhet i regionen kommer att installera områdesskyddsprodukter vid en säkerhetsuppgradering av sina anläggningar. USA: Fortsatt god orderingång för lösningar för tillträdeskontroll till kontorsbyggnader och anläggningar som är möjliga mål för terrorattacker. 6 Gunnebo Q1 2019
Integrated Security Andel av koncernens försäljning, jan-mar 2019 Affärsområdets EBITA förbättrades under kvartalet. Orderingången ökade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år (1 procent justerat för valutakurseffekter) medan försäljningen minskade med 3 procent (-4 procent justerat för valutakurseffekter). Integrated Security Jan-mar Jan-mar Helår Orderingång, Mkr 296 291 1 072 Rapporterad tillväxt, % 2-4 -15 Orderingång, tillväxt, % 1-3 -16 Nettoomsättning, Mkr 257 265 1 164 Rapporterad tillväxt, % -3-12 -5 Försäljningstillväxt, % -4-9 -5 EBITA, Mkr 7-1 1 EBITA marginal, % 2,7-0,4 0,1 Jämförelsestörande poster, Mkr -4-5 -18 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 259 264 268 Integrated Security utgörs av flera lokala integratörsaffärer inom elektronisk säkerhet, brandsäkerhet och elektroniska varularm. Försäljning per region Försäljningsutveckling januari mars 2019 Översynen av de olika affärerna inom Integrated Security fortsätter. Målsättningen är att affärsområdets finansiella resultat ska stärkas över tid. I Europa utvecklades försäljningen väl i Östeuropa medan resten av regionen hade en långsam start. Försäljningen i Mellanöstern hade en bra start på året. I Asia-Pacific utvecklades försäljningen av brandsäkerhetsutrustning och projekt positivt under kvartalet medan de flesta andra verksamheter inledde året i lägre takt. I Americas utvecklades försäljningen väl i Kanada, Mexiko och Brasilien, men svagare i USA. Integrated Security omfattar varularm för stöldskydd, som säljs under varumärket Gateway. Under kvartalet lanserade Gateway nästa generationens RF-antenner under ett evenemang för europeiska återförsäljare. Den nya antennen, Store Protect ACE, riktar sig till stormarknader för mat och mode samt byggvaruhus. Det görs fortsatt goda framsteg inom kommersialiseringen av mjukvaruplattformen Gunnebo Retail Solutions. Resultatutveckling Under kvartalet uppgick EBITA till 7 Mkr (-1), vilket gav en marginal om 2,7 procent (-0,4). Den förbättrade lönsamheten förklaras främst av kostnadsbesparingsåtgärder. Höjdpunkter under kvartalet Malaysia: En av landets större hamnar vänder sig till Gunnebo för en uppgradering av tillträdeskontrollsystemet. Brasilien: Detaljhandelskedjan GPA anförtror Gunnebo att bygga om stöldskyddslösningarna i flera stormarknader. Brasilien: Sportkedjan Centauro vänder sig till Gunnebo för installationen av videoövervakning i 150 butiker i landet samt för en helt ny lösning som omfattar video, varularm för stöldskydd samt skydd för skyltningen i nyöppnade butiker. Mexiko: Flera banker i landet vänder sig till Gunnebo för uppgraderingar och service av den elektroniska säkerheten av bankkontor runt om i landet. Italien: Banco Popolare anförtror Gunnebo att förbättra bankens elektroniska säkerhetssystem på huvudkontoret i Milano. Sverige: Gunnebo tilldelas ett flerårskontrakt som huvudleverantör av elektroniska säkerhetslösningar för SOS Alarm-centraler runt om i landet. Spanien: Det spanska försvarsministeriet har valt Gunnebo som leverantör för att säkra gränskontrollerna vid en av landets gränser med hjälp av ansiktsigenkänning. 7 Gunnebo Q1 2019
Koncernens finansiella resultat Januari Mars 2019 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning under det första kvartalet uppgick till 1 206 Mkr (1 157). Försäljningstillväxten för koncernen, justerad för valutakurseffekter, låg stilla under kvartalet, och utgjordes av 10 procent inom Safe Storage, -3 procent inom Cash Management, -9 procent inom Entrance Control och -4 procent inom Integrated Security. Valutaeffekten var 5 procent. Försäljningstillväxt Nettoomsättningen bestod av 980 Mkr relaterad till produktförsäljning och 226 Mkr relaterad till serviceintäkter. Rörelseresultat Bruttomarginalen exklusive jämförelsestörande poster var 26,0 procent jämfört med 27,8 procent föregående år. Försäljnings- och administrationskostnader exklusive jämförelsestörande poster i procent av nettoomsättningen var 22,3 procent jämfört med 23,2 procent föregående år. Exklusive effekterna av omklassificeringen mellan kostnad för sålda varor och försäljnings- och administrationskostnader (se not 1 för ytterligare förklaring) ökade omkostnaderna något. Detta förklaras av valutakursdifferenser och kostnader för medarbetare som huvudsakligen uppkommit för att möjliggöra förbättringar i Europa, där nyligen vidtagna åtgärder för kostnadsbesparingar ännu inte gett resultat. EBITA Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2 Mkr (7). Förra året inkluderades 6 Mkr i intäkter från intressebolag. Jämförelsestörande poster påverkade koncernens resultat under kvartalet med -6 Mkr (-2), varav -4 Mkr (-1) var kostnad för sålda varor, -2 Mkr (-11) var försäljnings- och administrationskostnader och 0 Mkr (10) redovisades som övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader. Föregående årets siffror inkluderade utgifter i samband med strukturella personalkostnader som kompenserades av vinsten från en fastighets - försäljning i Sydafrika om 10 Mkr. Koncernens försäljning och EBITA-marginal Periodens EBIT var 40 Mkr (58). Brygga över resultatmåttet EBITA EBITA var 47 Mkr (66), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 3,9 procent (5,7). Förändringar för det första kvartalet jämfört med motsvarande kvartal 2018 förklaras som följer: Den oförändrade försäljningen hade ingen inverkan på rörelseresultatet. Besparingar från slutförda produktivitetsåtgärder uppgick till 8 Mkr. Valutaeffekterna var 0 Mkr, varav omräkningsdifferenser var 4 Mkr och transaktionseffekter var -4 Mkr. Övriga effekter om -27 Mkr var huvudsakligen hänförliga till den negativa utvecklingen av de allmänna kostnadsförändringarna, vilket även inkluderar inflation. Kostnaderna för produktutveckling var 29 Mkr (28), där 7 Mkr (8) utgjordes av avskrivningar, vilket motsvarade 2,4 procent (2,4) av nettoomsättningen. Under perioden uppgick investeringarna i produktutvecklingsprojekt till totalt 10 Mkr (10). Övriga finansiella kommentarer Finansiella poster, netto, uppgick till -24 Mkr (-13) under kvartalet. Exklusive effekterna av IFRS 16 Leasingavtal, som uppgick till -3 Mkr, ökade finansnettot främst på grund av högre räntekostnader för extern finansiering om -2 Mkr och bankavgifter om -3 Mkr, liksom en negativ valutakursdifferens om -3 Mkr, jämfört med föregående år. 8 Gunnebo Q1 2019
Skatter uppgick till -9 Mkr (-23), vilket motsvarar en effektiv skattesats om 56 procent (51). Den effektiva skattesatsen påverkades negativt av ej redovisade underskotts - avdrag. Den viktade genomsnittliga skattesatsen för den underliggande verksamheten uppskattades till cirka 30%. Fritt kassaflöde i kvartalet var 27 Mkr (39); föregående år inkluderades ett positivt kassaflöde om 13 Mkr från försäljningen av en fastighet i Sydafrika. Det fria kassaflödet inkluderade -23 Mkr (-35) i investeringar, vilket speglade den lägre investeringsnivån. Nettokassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 48 Mkr (60). Exklusive effekterna av nedskrivningen av nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16 Leasingavtal, som uppgick till 27 Mkr, beror denna minskning främst på den mindre positiva utvecklingen i rörelsekapital, högre räntor och betalda skatter. Förändringen av rörelsekapitalet var 9 Mkr (33 Mkr, varav avyttrad verksamhet 49 Mkr). Nettolåneskuld/EBITDA Kassaflödet från investeringsverksamheten inkluderade förvärvsrelaterade betalningar om -15 Mkr i form av en tilläggsköpeskilling för ett tidigare förvärv. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -24 Mkr (-39), där effekten av IFRS 16 Leasingavtal uppgick till -26 Mkr. Det utgående nettokassaflödet var -14 Mkr (-15). Nettolåneskulden inklusive pensionsförpliktelser ökade med 264 Mkr efter årsskiftet, varav leasingskulden enligt IFRS 16 Leasingavtal stod för 242 Mkr och valuta stod för huvuddelen av resterande belopp. Nettolåneskulden inklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 1 593 Mkr. Nettolåneskulden/EBITDA var 3,4 inklusive en beräknad årlig avskrivning hänförlig till effekten av IFRS 16. Effekten av IFRS 16 Leasingavtal var 0,4. Se not 2 för mer information. Eget kapital ökade med 74 Mkr under kvartalet, främst på grund av en positiv valutautveckling om 66 Mkr i den utländska verksamheten. Anställda Antalet anställda vid det första kvartalets utgång var 4 325 (4 231). Vid utgången av 2018 var antalet anställda 4 412. Moderbolaget Koncernens moderbolag, Gunnebo AB, är ett holdingbolag vars huvuduppgift är att äga och förvalta aktier i andra koncernbolag samt tillhandahålla koncerngemensamma tjänster. Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 54 Mkr (52). Resultatet efter finansiella poster uppgick till -9 Mkr (7), och periodens resultat uppgick till -7 Mkr (6). Finansiella mål & utfall Mål Jan-mar Jan-mar Helår Försäljningstillväxt 0% 0% 3% 5% EBITA marginal 3,9% 5,7% 6,5% >10% Nettolåneskuld/EBITDA 3,4 2,7 3,5 <2,5 Utdelning - - 32% 30-50% Göteborg den 26 april 2019 Henrik Lange VD och Koncernchef 9 Gunnebo Q1 2019
Koncernens resultaträkningar i sammandrag Mkr Jan-mar Jan-mar Helår Nettoomsättning 1 206 1 157 5 128 Kostnad för sålda varor -897-836 -3 686 Bruttoresultat 309 321 1 442 Försäljnings- och administrationskostnader -271-280 -1 188 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto 2 17 11 Rörelseresultat 40 58 265 Finansiella intäkter och finansiella kostnader, netto -24-13 -53 Resultat före skatt 16 45 212 Skatter -9-23 -92 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 7 22 120 Periodens resultat från avvecklad verksamhet - -24-803 Periodens resultat 7-2 -683 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 7-1 -683 Minoritetsintressen - -1 0 Periodens resultat 7-2 -683 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 76 449 76 320 76 378 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 76 449 76 408 76 430 Resultat per aktie, kr 0,09-0,01-8,95 Varav kvarvarande verksamhet, kr 0,09 0,31 1,57 Varav avvecklad verksamhet, kr - -0,32-10,52 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,09-0,01-8,94 Varav kvarvarande verksamhet, kr 0,09 0,31 1,57 Varav avvecklad verksamhet, kr - -0,32-10,51 Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag Mkr Jan-mar Jan-mar Helår Periodens resultat 7-2 -683 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkning Omvärderingar (aktuariella vinster och förluster) 1) - - 26 Summa - - 26 Poster som kan komma att återföras till resultaträkning Omräkningsdifferenser på utländsk verksamhet 66 23 16 Övrigt 1) 1 3 1 Summa 67 26 17 Övrigt totalresultat för perioden 67 26 43 Periodens totalresultat 74 24-640 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 74 28-640 Innehav utan bestämmande inflytande - -4 0 Periodens totalresultat 74 24-640 1) Netto efter skatt 10 Gunnebo Q1 2019
Koncernens balansräkningar i sammandrag 2019 2018 1) 2018 Mkr 31 mar 31 mar 31 dec Goodwill 1 442 1 646 1 408 Övriga immateriella tillgångar 311 330 306 Nyttjanderättstillgångar 240 - - Materiella anläggningstillgångar 289 350 282 Uppskjutna skattefordringar 205 336 195 Övriga långfristiga fordringar 51 21 50 Summa anläggningstillgångar 2 538 2 683 2 241 Varulager 802 951 717 Kundfordringar 969 1 230 1 018 Övriga kortfristiga tillgångar 340 322 311 Likvida medel 580 488 569 Summa omsättningstillgångar 2 691 2 991 2 615 Summa tillgångar 5 229 5 674 4 856 Summa eget kapital 1 161 1 890 1 087 Långfristiga finansiella skulder 1 879 1 438 1 863 Avsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning 385 511 375 Långfristig del av leasingskulder 141 - - Uppskjutna skatteskulder 50 71 50 Summa långfristiga skulder 2 455 2 020 2 288 Leverantörsskulder 555 635 594 Kortfristiga finansiella skulder 47 74 45 Kortfristig del av leasingskulder 101 - - Övriga kortfristiga skulder 910 1 055 842 Summa kortfristiga skulder 1 613 1 764 1 481 Summa eget kapital och skulder 5 229 5 674 4 856 Koncernens förändringar av eget kapital i sammandrag Mkr 31 mar 31 mar 31 dec Ingående balans 1 087 1 866 1 866 Periodens totalresultat 74 24-640 Utdelningar - - -92 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - -48 Övrigt, inkl nyemission - - 1 Utgående balans 1 161 1 890 1 087 1) Inklusive avvecklad verksamhet. Se not 4 för en proforma balansräkning. 11 Gunnebo Q1 2019
Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag 2019 2018 1) 2018 1) Mkr Jan-mar Jan-mar Helår DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 40 26-410 Justering för avskrivning av materiella anläggningstillgångar 13 15 61 Justering för avskrivning av immateriella tillgångar och nedskrivningar 2) 12 14 74 Justering för nedskrivningar, avvecklad verksamhet - - 526 Justering för avskrivning av nyttjanderättstillgångar 27 - - Övriga ej kassaflödespåverkande poster -6 0 29 Ränta och övriga finansiella poster -22-12 -45 Betald skatt -25-16 -80 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 39 27 155 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital 9 33 87 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 48 60 242 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -23-35 -137 Försäljning av anläggningstillgångar 2 14 19 Förvärv av verksamhet -15-15 -59 Avyttring av verksamhet -2 - -235 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -38-36 -412 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering 10 24-170 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring i lån och övriga finansiella poster 2-39 326 Financial lease payments -26 - - Försäljning av egna aktier - - 1 Utdelning - - -92 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -24-39 235 Periodens nettokassaflöde -14-15 65 Likvida medel vid periodens ingång 569 498 498 Omräkningsdifferenser 25 5 6 Likvida medel vid periodens utgång 580 488 569 Fritt kassaflöde 27 39 124 1) Inklusive avvecklad verksamhet 2) Avskrivningar och nedskrivningar avseende förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till 3 Mkr (6) för första kvartalet och till 40 Mkr för helåret 2018. Förändring av skulder från finansieringsverksamheten och nettolåneskuld Mkr Utgående balans 31 mar Kassaflödespåverkande förändringar Icke kassaflödespåverkande Omräkningsdifferenser förändringar Justerad ingående balans 1 jan IFRS 16 justeringar 3) Ingående balans 1 jan Långfristiga lån inklusive kortfristig del 1 907-1 16 1 1 891-1 891 Leasingskuld, inklusive kortfristig del 242-26 6 8 254 254 - Kortfristiga lån 19 2 - - 17-17 Övriga kortfristiga finansiella tillgångar (-)/skulder (+) 5 1 4-0 - 0 Summa skulder från finansieringsverksamheten 2 173-24 26 9 2 162 254 1 908 Likvida medel -580 14 - -25-569 - -569 Nettolåneskuld 1 593-10 26-16 1 593 254 1 339 Pensionsförpliktelser, netto 385-6 3 13 375-375 Nettolåneskuld inklusive pensionsförpliktelser 1 978-16 29-3 1 968 254 1 714 3) Ingående balans per 1 januari 2019 har justerats till följd av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Se not 2 för en sammanställning av dessa effekter. 12 Gunnebo Q1 2019
Kvartalsdata 1) 2017 2018 2019 Resultaträkning, Mkr 1 2 3 4 Helår 1 2 3 4 Helår 1 Nettoomsättning 1 172 1 225 1 164 1 300 4 861 1 157 1 248 1 303 1 420 5 128 1 206 Kostnad för sålda varor exkl. jämförelsestörande poster -831-859 -824-919 -3 433-835 -889-936 -1 013-3 673-893 Bruttoresultat exkl. jämförelsestörande poster 341 366 340 381 1 428 322 359 367 407 1 455 313 Försäljnings- och administrationskostnader (S&A) exkl. jämförelsestörande poster -277-277 -262-273 -1 089-269 -296-279 -297-1 141-269 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto exkl. jämförelsestörande poster 2 3 1 8 14 7-2 -12-13 -20 2 Återför: Avskrivningar och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 6 6 6 4 22 6 5 16 13 40 3 Återför: IFRS 16 leasing effekt - - - - - - - - - - -2 EBITA 72 98 85 120 375 66 66 92 110 334 47 Återför: Jämförelsestörande poster -2-11 -16-23 -52-2 -9 12-30 -29-6 Återför: Övriga avskrivningar 17 18 17 19 71 17 19 20 17 73 22 Återför: Avskrivningar av nyttjanderättstillgångar samt IFRS 16 leasing effekt - - - - - - - - - - 29 EBITDA 87 105 86 116 394 81 76 124 97 378 92 Rörelseresultat (EBIT) 64 81 63 93 301 58 52 88 67 265 40 Nyckeltal, % Försäljningstillväxt 2 1 1-8 -1 0 0 6 6 3 0 Bruttomarginal exkl. jämförelsestörande poster 29,1 29,9 29,2 29,3 29,4 27,8 28,8 28,2 28,7 28,4 26,0 Försäljnings- och administrationskostnader exkl. jämförelsestörande poster i % av omsättningen 23,6 22,6 22,5 21,0 22,4 23,2 23,7 21,4 20,9 22,3 22,3 EBIT marginal 5,5 6,6 5,4 7,2 6,2 5,0 4,2 6,8 4,7 5,2 3,3 EBITA marginal 6,1 8,0 7,3 9,2 7,7 5,7 5,3 7,1 7,7 6,5 3,9 Jämförelsestörande poster, Mkr Jämförelsestörande poster -2-11 -16-23 -52-2 -9 12-30 -29-6 varav kostnad för sålda varor 0 0-3 -11-14 -1-3 -4-5 -13-4 varav S&A -2-11 -13-12 -38-11 -6-5 -25-47 -2 varav övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - - - - - 10-21 - 31 - Aktiedata Resultat per aktie före utspädning, kvarvarande verksamhet, kr 0,41 0,40 0,33 0,76 1,90 0,31 0,25 0,74 0,27 1,57 0,09 Resultat per aktie efter utspädning, kvarvarande verksamhet, kr 0,40 0,40 0,33 0,76 1,90 0,31 0,25 0,74 0,27 1,57 0,09 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 76 320 76 320 76 320 76 320 76 320 76 320 76 320 76 422 76 449 76 378 76 449 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 76 370 76 391 76 393 76 403 76 389 76 408 76 419 76 443 76 449 76 430 76 449 Eget kapital per aktie, kr 24,95 23,40 23,09 24,03 24,03 24,40 16,21 15,63 14,22 14,22 15,19 Fritt kassaflöde per aktie, kr -0,08-0,99-0,83 0,93-0,97 0,51-0,83 0,20 1,74 1,62 0,35 Likviditetsinformation Nettolåneskuld inkl. pensionsförpliktelser, Mkr 1 180 1 379 1 397 1 403 1 403 1 449 1 579 1 567 1 714 1 714 1 978 2) Nettolåneskuld, Mkr 787 990 1 021 999 999 1 032 1 187 1 196 1 339 1 339 1 593 2) Nettolåneskuld inkl. pensionsförpliktelser/ebitda, ggr 2,8 3,0 3,2 3,6 3,6 3,7 4,4 3,9 4,5 4,5 4,2 3) Nettolåneskuld/EBITDA, ggr 1,9 2,2 2,4 2,5 2,5 2,7 3,3 3,0 3,5 3,5 3,4 3) Fritt kassaflöde, Mkr -6-76 -63 71-74 39-63 15 133 124 27 Proforma balansräkning, Mkr Safe Storage 494 456 459 444 444 488 527 528 491 491 506 Cash Management 302 309 272 284 284 277 283 291 258 258 257 Entrance Control 168 179 167 196 196 202 201 191 181 181 216 Integrated Security 249 250 322 304 304 264 299 303 268 268 259 Operativt sysselsatt kapital 1 213 1 194 1 220 1 228 1 228 1 231 1 310 1 313 1 198 1 198 1 238 Avkastning på operativt sysselsatt kapital 46,3 47,3 45,2 41,5 41,5 40,0 37,1 36,6 35,8 35,8 34,3 Koncerngemensamma funktioner -24 9 8 8 8 50 18 27 1 1 2 Goodwill 1 407 1 377 1 349 1 373 1 373 1 413 1 443 1 414 1 408 1 408 1 442 Nyttjanderättstillgångar - - - - - - - - - - 240 Sysselsatt kapital 2 596 2 580 2 577 2 609 2 609 2 694 2 771 2 754 2 607 2 607 2 922 Avkastning på sysselsatt kapital 16,4 16,9 16,2 14,6 14,6 14,1 12,7 12,8 12,4 12,4 11,5 1) Se sid 22 för definitioner samt gunnebogroup.com/sv/investerare/finansiella-definitioner för avstämning av nyckeltal. 2) Nettolåneskulden inkluderar effekten av IFRS 16 Leasingavtal vilken tillämpas från 1 januari 2019. Jämförelseperioder har ej omräknats. 3) Den proforma rullande 12-månaders EBITDA har beräknats som ett indikativt belopp för första kvartalet 2019 till följd av övergången till IFRS 16 Leasingavtal den 1 januari 2019. 13 Gunnebo Q1 2019
Kvartalsdata, Affärsområden 2017 2018 2019 Safe Storage 1 2 3 4 Helår 1 2 3 4 Helår 1 Orderingång, Mkr 485 409 385 431 1 710 425 467 486 533 1 911 494 Rapporterad tillväxt, % -12 14 26 24 12 16 Orderingång, tillväxt, % -12-13 19 20 9 11 Nettoomsättning, Mkr 441 426 392 449 1 708 394 447 479 506 1 826 456 Förändring, % 4 0-11 -18-7 -11 5 22 13 7 16 Försäljningstillväxt, % 1-5 -9-17 -8-10 2 15 8 4 10 EBITA, Mkr 28 29 23 46 126 23 40 44 44 151 24 EBITA marginal, % 6,3 6,8 5,9 10,2 7,4 5,8 8,9 9,2 8,7 8,3 5,3 Jämförelsestörande poster, Mkr -1-2 -8-16 -27-3 -2-2 -17-24 -1 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 494 456 459 444 444 488 527 528 491 491 506 Cash Management Orderingång, Mkr 364 214 208 205 991 340 270 313 271 1 194 354 Rapporterad tillväxt, % -7 26 50 32 20 4 Orderingång, tillväxt, % -8 23 44 28 17 0 Nettoomsättning, Mkr 250 294 233 254 1 031 253 289 252 296 1 090 258 Rapporterad tillväxt, % 28 11 4-3 9 1-2 8 17 6 2 Försäljningstillväxt, % 24 7 6-2 8 2-5 2 12 2-3 EBITA, Mkr 31 40 22 27 120 24 36 20 42 122 14 EBITA marginal, % 12,4 13,6 9,4 10,6 11,6 9,5 12,5 7,9 14,2 11,2 5,4 Jämförelsestörande poster, Mkr 0-1 -1-2 -4-1 -2-1 -2-6 0 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 302 309 272 284 284 277 283 291 258 258 257 Entrance Control Orderingång, Mkr 260 153 342 243 998 226 294 290 231 1 041 288 Rapporterad tillväxt, % -13 92-15 -5 4 27 Orderingång, tillväxt, % -14 94-23 -10 0 22 Nettoomsättning, Mkr 181 215 238 260 894 245 227 296 280 1 048 235 Rapporterad tillväxt, % 19 20 18-8 9 35 6 24 8 17-4 Försäljningstillväxt, % 18 17 21-6 10 36 2 17 3 13-9 EBITA, Mkr 15 37 45 48 145 43 26 55 52 176 26 EBITA marginal, % 8,3 17,2 18,9 18,5 16,2 17,6 11,5 18,6 18,6 16,8 11,1 Jämförelsestörande poster, Mkr 0-1 -2-2 -5-2 0-1 -2-5 0 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 168 179 167 196 196 202 201 191 181 181 216 Integrated Security Orderingång, Mkr 302 410 186 366 1 264 291 262 307 212 1 072 296 Rapporterad tillväxt, % -4-36 65-42 -15 2 Orderingång, tillväxt, % -3-38 66-44 -16 1 Nettoomsättning, Mkr 300 290 301 337 1 228 265 285 276 338 1 164 257 Rapporterad tillväxt, % -10 0-3 -6-5 -12-2 -8 0-5 -3 Försäljningstillväxt, % -15-5 -2-1 -6-9 -1-11 1-5 -4 EBITA, Mkr 26 20 26 35 107-1 -4-1 7 1 7 EBITA marginal, % 8,7 6,9 8,6 10,4 8,7-0,4-1,4-0,4 2,1 0,1 2,7 Jämförelsestörande poster, Mkr -1-3 -8-1 -13-5 -3-3 -7-18 -4 Operativt sysselsatt kapital, Mkr 249 250 322 304 304 264 299 303 268 268 259 14 Gunnebo Q1 2019
Kvartalsdata, Affärsområden forts. 2017 2018 2019 Group Functions 1 2 3 4 Helår 1 2 3 4 Helår 1 EBITA, Mkr -28-28 -31-36 -123-23 -32-26 -35-116 -24 EBITA marginal, % - - - - - - - - - - - Jämförelsestörande poster, Mkr 0-4 3-2 -3 9-2 19-2 24-1 Operativt sysselsatt kapital, Mkr -24 9 8 8 8 50 18 27 1 1 2 Goodwill (proforma) 1 407 1 377 1 349 1 373 1 373 1 413 1 443 1 414 1 408 1 408 1 442 Nyttjanderättstillgångar - - - - - - - - - - 240 Koncernen totalt Orderingång, Mkr 1 411 1 186 1 121 1 245 4 963 1 282 1 293 1 396 1 247 5 218 1 432 Rapporterad tillväxt, % -9 9 25 0 5 12 Orderingång, tillväxt, % -9 7 19-3 2 7 Nettoomsättning, Mkr 1 172 1 225 1 164 1 300 4 861 1 157 1 248 1 303 1 420 5 128 1 206 Rapporterad tillväxt, % 6 6-1 -11-1 -1 2 12 9 5 4 Försäljningstillväxt, % 2 1 1-8 -1 0 0 6 6 3 0 EBITA, Mkr 72 98 85 120 375 66 66 92 110 334 47 EBITA marginal, % 6,1 8,0 7,3 9,2 7,7 5,7 5,3 7,1 7,7 6,5 3,9 Jämförelsestörande poster, Mkr -2-11 -16-23 -52-2 -9 12-30 -29-6 Sysselsatt kapital (proforma), Mkr 2 596 2 580 2 577 2 609 2 609 2 694 2 771 2 754 2 607 2 607 2 922 15 Gunnebo Q1 2019
NOT 1 Redovisningsprinciper och risker Redovisningsprinciper Gunnebo följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Delårsrapporten för Gunnebokoncernen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen, med undantag för de ändringar i redovisningsprinciper som beskrivs nedan. Omklassificeringar på resultaträkningen Gunnebo genomförde en omorganisation och införde nya arbetsmetoder i form av affärsområden per produkterbjudande i slutet av det andra kvartalet 2018. Implementeringen har pågått under hösten, och som en konsekvens av detta har resurserna, arbetsmetoderna och den finansiella rapporteringen anpassats i hela Gunnebokoncernen, med full implementering från årsslutet. Från och med den 1 januari 2019 har Gunnebo därmed en konsekvent funktionsbaserad kostnadsrapportering som reflekterar affärsverksamheten och den underliggande kostnadsbasen inom varje funktion i koncernen. Kostnadskomponenter som redovisas under kostnad för sålda varor och försäljnings- och administrationskostnader har reviderats, vilket har medfört en omklassificering av vissa kostnader. Tidigare perioder har emellertid inte omräknats, då det inte haft någon effekt på EBITA, EBIT eller liknande nyckeltal. Omklassificeringen för kvartalet har inneburit att kostnader om cirka 30 Mkr har flyttats från försäljnings- och administrationskostnader till kostnad för sålda varor. Effekten under jämförelseperioden 2018 skulle ha varit liknande. Nya redovisningsprinciper 2019 IFRS 16 Leasingavtal IFRS 16 Leasingavtal ersätter IAS 17 Leasingavtal och gäller från och med den 1 januari 2019. Se not 2 för en sammanfattning av effekterna. Avvecklad verksamhet Den 3 december 2018 avyttrade koncernen verksamheterna i Frankrike, Belgien och Luxemburg. All tidigare resultaträkningsinformation har därför omräknats för att visa kvarvarande respektive avvecklad verksamhet, medan balansräkning och kassaflödesanalys inkluderar avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5 (se not 4). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar operativa och finansiella risker. Bland verksamhetsrelaterade risker påverkas Gunnebo främst av omvärldsekonomin och kommersiella risker. Koncernens risker och riskhantering beskrivs utförligt i den senaste årsredovisningen. Dessutom har en justering om 10 Mkr i övriga rörelseintäkter under det första kvartalet 2018 med avseende på en fastighetsförsäljning i Sydafrika omklassificerats till jämförelsestörande poster. EBITA och vissa andra nyckeltal har omräknats för att spegla denna förändring. 16 Gunnebo Q1 2019
NOT 2 IFRS 16 Leasingavtal Koncernen har antagit IFRS 16 Leasingavtal från och med den 1 januari 2019 och använder den förenklade övergångsmetoden, vilken inte kräver någon omräkning av jämförelsetalen i den finansiella rapporteringen. Koncernen har dessutom valt att tillämpa möjligheten att undanta leasingavtal med en återstående leasingperiod om 12 månader räknat från den 1 januari 2019. För dessa leasingavtal kommer leasingavgifterna att kostnadsföras i resultaträkningen precis som tidigare. Ovanstående redovisningsmetod tillämpas på koncernnivå, medan affärsområdena fortsätter att redovisa leasingavtal enligt den tidigare metoden, där operationella leasingavtal kostnadsförs vid uppkomsten, EBITA påverkas därmed inte. Effekten av IFRS 16 Leasingavtal kommer således att vara en avstämningspost i koncernens segmentrapportering. Vid införandet av denna redovisningsprincip redovisades 254 Mkr i nyttjanderättstillgångar och leasingskulder. Båda värderades till nuvärdet av de återstående leasingavgifterna, diskonterat genom att använda varje dotterbolags diskonteringsränta för den aktuella leasingtillgången. Nyttjanderättstillgångar kommer att skrivas av linjärt över leasingperioden. Kategorin byggnader och kontorsutrymmen är den största kategorin, med 190 Mkr, och omfattar hyreskontrakt i alla geografiska regioner. Kategorin fordon omfattar det största antalet leasingavtal. Leasingavtal finns även för produktions- och kontorsutrustning. Framtida leasingbetalningar kommer att allokeras till en amortering av leasingskulden samt en finansiell kostnad i resultaträkningen. Nedan tabell visar avstämning av leasingskulderna per den 1 januari 2019: Mkr Operationella leasingåtaganden den 31 december 2018 276 Undantag för korttidsavtal -11 Effekter av ytterligare förlängningar 11 Övriga effekter 2 Leasingåtaganden, brutto 278 Diskonteringseffekt -24 Leasingskulder per 1 januari 2019 254 IFRS 16 Leasingavtal hade följande effekter under det första kvartalet: Rörelsekostnaderna minskade med 29 Mkr och avskrivningarna ökade med 27 Mkr. Detta medförde att EBITDA förbättrades samt resulterade i en begränsad (positiv) effekt på rörelseresultatet om 2 Mkr. Räntekostnaderna hänförliga till leasing ökade med 3 Mkr. Den totala effekten på periodens resultat var marginell. Nettokassaflödet påverkades inte av standardens införande, men det förekommer rörelser mellan kategorierna löpande- och finansieringsverksamheten. Sysselsatt kapital påverkades positivt av att nyttjanderättstillgångar om 240 Mkr inkluderades. Nettolåneskuld inklusive pensionsförpliktelser/ebitda förbättrades med 0,6 och uppgick till 4,2 ggr. Nettolåneskuld/EBITDA förbättrades med 0,4 och uppgick till 3,4 ggr. Vid beräkningen ökade nettolåneskulden genom inkluderingen av leasingskulder på 242 Mkr, men EBITDA påverkades positivt genom inkluderingen av avskrivningar på nyttjanderättstillgångar. Proforma rullande tolvmånaders EBITDA beräknades som ett indikativt tal för det första kvartalet 2019. 17 Gunnebo Q1 2019
NOT 3 Segmentsinformation Den interna finansiella uppföljningen för affärsområdena är anpassad till de finansiella målen och tillämpar EBITA som ett mått för att bedöma segmentens resultat. Dessa exkluderar koncerngemensamma funktioner, jämförelsestörande poster, av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt effekten av IFRS 16 Leasingavtal. Finansiella intäkter och kostnader är inte fördelade på segmenten, då denna sorts aktivitet hanteras från den centrala treasury-funktionen, som hanterar koncernens likvida medel. En avstämning av EBITA för periodens resultat före skatter från kvarvarande verksamhet är som följer: Mkr Jan-mar Jan-mar Helår Safe Storage 24 23 151 Cash Management 14 24 122 Entrance Control 26 43 176 Integrated Security 7-1 1 Summa EBITA från affärsområden 71 89 450 Koncerngemensamma funktioner -24-23 -116 EBITA 47 66 334 Avskrivningar och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -3-6 -40 Jämförelsestörande poster -6-2 -29 IFRS 16 leasing effekt 2 - - Rörelseresultat (EBIT) 40 58 265 Finansiella intäkter och finansiella kostnader, netto -24-13 -53 Resultat före skatt 16 45 212 Koncerngemensamma funktioner avser övergripande funktioner och tjänster inom koncernledning, affärsutveckling, personal och hållbarhet, juridik och compliance (regelefterlevnad), finans, IT, logistik samt varumärken, kommunikation och investerarrelationer. Affärsområdena styrs och följs upp på operativt sysselsatt kapital, vilket definieras som totala kundfordringar, varulager, leverantörsskulder, såväl som övriga kortfristiga tillgångar och skulder som inte är skatt- finans- eller IFRS 16-relaterade. Goodwill är inte utallokerat per affärsområde. En avstämning av affärsområdenas operativa sysselsatta kapital i förhållande till sysselsatt kapital för koncernen är som följer: Mkr 31 mar 31 mar 31 dec Safe Storage 506 488 491 Cash Management 257 277 258 Entrance Control 216 202 181 Integrated Security 259 264 268 Operativt sysselsatt kapital från affärsområden 1 238 1 231 1 198 Koncerngemensamma funktioner 2 50 1 Goodwill 1 442 1 413 1 408 Nyttjanderättstillgångar 240 - - Sysselsatt kapital 2 922 2 694 2 607 18 Gunnebo Q1 2019
NOT 4 Avvecklad verksamhet Den 3 december 2018 slutförde koncernen avyttringen av sina verksamheter i Frankrike, Belgien och Luxemburg (avyttringsgruppen). Avyttringsgruppen utgör ett stort geografiskt område och klassificerades som avvecklad verksamhet. I koncernens resultaträkning ingick således inte intäkter och kostnader hänförliga till avyttringsgruppen i resultatet av kvarvarande verksamhet utan redovisades som en enda post i resultaträkningen under raden Periodens resultat från avvecklad verksamhet. Alla tidigare offentliggjorda resultaträkningsuppgifter har omräknats för jämförelseändamål. Periodens resultat från avvecklad verksamhet inkluderade sex juridiska bolag, eliminering av koncerninterna belopp, justeringar för avyttringsrelaterade kostnader, justeringar för försäljning och kostnader som kommer att kvarstå i kvarvarande verksamhet. Resultaträkning för avvecklad verksamhet I nedanstående tabell sammanfattas periodens resultat från avvecklad verksamhet vilken ingår i koncernens redovisade resultaträkningar i sammandrag. Mkr Jan-mar Jan-mar Helår Periodens resultat från avvecklad verksamhet - -24-803 Kassaflöde från avvecklad verksamhet I tabellen nedan redovisas kassaflödet från den löpande verksamheten samt investerings- och finansieringsverksamheten vilka ingår i koncernens redovisade kassaflödesanalyser i sammandrag. Mkr Jan-mar Jan-mar Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten - 17-31 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar - -5-20 Avvyttring av verksamhet - - -246 Kassaflöde från investeringsverksamheten - -5-266 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - - 19 Gunnebo Q1 2019
Proforma balansräkning Med hänsyn till den relativa storleken på avyttringsgruppen presenteras en proforma -balansräkning. Denna proformainformation omklassificerar tillgångarna och skulderna i avyttringsgruppen som innehas för försäljning fram tills de är avyttrade. Alla interna mellanhavanden har eliminerats. 2018 2017 2017 2017 2017 Mkr 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar Goodwill 1 413 1 373 1 349 1 377 1 407 Övriga immateriella tillgångar 286 275 264 268 266 Materiella anläggningstillgångar 291 284 263 263 276 Uppskjutna skattefordringar 209 212 202 212 231 Övriga långfristiga fordringar 19 15 10 11 11 Summa anläggningstillgångar 2 218 2 159 2 088 2 131 2 191 Tillgångar i avyttringsgrupp som innehas för försäljning 1 018 1 021 975 1 000 944 Varulager 753 718 730 711 693 Kundfordringar 909 1 049 882 872 919 Övriga kortfristiga tillgångar 294 260 277 315 264 Likvida medel 482 494 444 532 548 Summa omsättningstillgångar 3 456 3 542 3 308 3 430 3 368 Summa tillgångar 5 674 5 701 5 396 5 561 5 559 Summa eget kapital 1 890 1 866 1 788 1 813 1 933 Långfristiga finansiella skulder 1 438 1 396 1 359 1 394 1 129 Avsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning 417 404 376 389 393 Uppskjutna skatteskulder 55 51 64 68 72 Summa långfristiga skulder 1 910 1 851 1 799 1 851 1 594 Skulder i avyttringsgrupp som innehas för försäljning 554 546 519 555 560 Leverantörsskulder 499 582 519 503 474 Kortfristiga finansiella skulder 74 108 118 141 219 Övriga kortfristiga skulder 747 748 653 698 779 Summa kortfristiga skulder 1 874 1 984 1 809 1 897 2 032 Summa eget kapital och skulder 5 674 5 701 5 396 5 561 5 559 20 Gunnebo Q1 2019
Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Mkr Jan-mar Jan-mar Helår Nettoomsättning 54 52 266 Administrationskostnader -62-43 -257 Rörelseresultat (EBIT) -8 9 9 Finansiella intäkter och kostnader, netto -1-2 -4 Resultat efter finansiella poster -9 7 5 Bokslutsdispositioner - - 81 Resultat före skatt -9 7 86 Skatter 2-1 -21 Periodens resultat -7 6 65 Periodens totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag Mkr 31 mar 31 mar 31 dec Immateriella tillgångar 71 71 72 Materiella anläggningstillgångar 2 3 2 Andelar i koncernbolag 1 585 1 585 1 585 Uppskjutna skattefordringar 15 19 12 Summa anläggningstillgångar 1 673 1 678 1 671 Fordringar hos koncernbolag 59 49 118 Övriga kortfristiga tillgångar 3 23 16 Likvida medel 0 2 0 Summa omsättningstillgångar 62 74 134 Summa tillgångar 1 735 1 752 1 805 Summa eget kapital 1 516 1 554 1 523 Kortfristiga skulder till koncernbolag 157 157 206 Övriga kortfristiga skulder 62 41 76 Summa kortfristiga skulder 219 198 282 Summa eget kapital och skulder 1 735 1 752 1 805 Förändringar i moderbolagets egna kapital i sammandrag Mkr 31 mar 31 mar 31 dec Ingående balans 1 523 1 548 1 548 Periodens totalresultat -7 6 65 Utdelningar - - -92 Övrigt, inklusive nyemission - - 2 Utgående balans 1 516 1 554 1 523 21 Gunnebo Q1 2019