BOKSLUTSÖVERSIKT 2018 Veritas Pensionsförsäkring
SAMMANDRAG ÖVER BOKSLUTSRAPPORTEN Avkastning -1,5 % Bäst avkastade fastighetsplaceringarna 5,7 % Solvensnivå 126,2 % Premieinkomst 540,5 milj. Kundåterbäringar 8,1 milj. Placeringarna avkastade totalt -1,5 procent. Den nominella årliga avkastningen sedan 1997 är 5,8 procent (realavkastningen 4,2 procent). Bäst avkastade fastighetsplaceringarna, 5,7 procent. Inom aktieplaceringarna avkastade kapitalplaceringarna 15,8 procent. Solvenskapitalet minskade till 662,7 miljoner euro. Solvensnivån var 126,2 procent och solvensställningen steg till 2,3. Premieinkomsten steg med 3,7 procent till 540,5 miljoner euro. Överföringen till kundåterbäringar sjönk något till 8,1 miljoner euro pga minskningen i solvenskapitalet. 2
FÖRSÄKRINGSRÖRELSEN 3
FÖRSÄKRINGSRÖRELSENS NYCKELTAL 2018 2017 % Premieinkomst, milj. 540,3 520,9 3,7 Utbetalda pensioner och övriga ersättningar, milj. 1) 521,2 489,9 6,4 ArPL-lönesumma, milj. 1 765,0 1 708,8 3,3 FöPL-arbetsinkomst, milj. 242,9 241,7 0,5 Antal ArPL-försäkringar 7 810 7 315 6,8 Antal ArPL-arbetsförhållanden 58 268 54 960 6,0 Antal FöPL-försäkringar 10 880 10 265 6,0 Antal pensionstagare 31 634 31 206 1,4 Pensionsmedel 2), milj. 3 192,4 3 241,9-1,5 Överföring till kundåterbäringar, milj. 8,1 8,6-5,8 % av ArPL-lönesumman 3) 0,41 % 0,45 % 1) Utbetalda ersättningar i resultaträkningen exkl. kostnader för handläggning av ersättningar och hantering av risken för arbetsoförmåga 2) Ansvarsskuld enligt 11 10 punkten i SHM:s förordning (614/2008) + solvenskapital. År 2016 ansvarsskuld + värderingsdifferenser. 3) Inklusive andel av koassurans. 4
PREMIEINKOMSTEN ÖKAR MED 3,7 PROCENT Premieinkomst, m Antalet försäkrade 600 120000 550 100000 500 489,5 508,9 520,9 540,3 80000 Antalet pensionstagare 450 470,2 60000 Antalet FöPLförsäkringar 400 350 40000 20000 Antalet ArPLarbetsförhållanden 300 2014 2015 2016 2017 2018 0 2014 2015 2016 2017 2018 5
ARPL-STOCKEN VÄXER KRAFTIGT ArPL-lönesumma, m Antal ArPL-försäkringar 1800,0 8000 1750,0 1765,0 7800 7810 7600 1700,0 1692,5 1708,8 7400 1650,0 7200 7315 1600,0 1597,3 1627,7 7000 6800 6931 7041 7134 1550,0 6600 1500,0 2014 2015 2016 2017 2018 6400 2014 2015 2016 2017 2018 6
POSITIV UTVECKLING I FÖPL-STOCKEN FöPL-arbetsinkomst, m Antal FöPL-försäkringar 260,0 12000 250,0 255,1 256,5 252,5 10000 10739 10735 10457 10265 10880 240,0 241,7 242,9 8000 230,0 6000 220,0 4000 210,0 2000 200,0 2014 2015 2016 2017 2018 0 2014 2015 2016 2017 2018
ANTALET PENSIONSTAGARE FORTSÄTTER STIGA 550,0 Utbetalda pensioner och övriga ersättningar, m 32000 Antalet pensionstagare 500,0 521,2 31500 31000 31206 31634 486,1 489,9 30500 450,0 454,8 463,8 30000 30351 29500 29560 400,0 29000 28500 28673 350,0 28000 27500 300,0 2014 2015 2016 2017 2018 27000 2014 2015 2016 2017 2018 8
PLACERINGAR 9
PLACERINGARNA AVKASTADE -1,5 PROCENT Ränteplaceringar -1,7 % Aktier -2,6 % Fastigheter 5,7 % Övriga placeringar -3,7 % Totalavkastning -1,5% Placeringarna avkastade totalt -1,5 procent Bäst avkastade fastighetsplaceringarna, 5,7 procent. Inom aktieplaceringarna avkastade kapitalplaceringarna hela 15,8 procent Sedan 1997 är bolagets årliga nominella avkastning 5,8 procent (realavkastningen 4,2 procent) 5,8 % nominell årlig avk. sedan 1997 10
PLACERINGAR OCH PLACERINGSAVKASTNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN Grundfördelning ¹ Inklusive upplupna räntor. ² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. ³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder. ⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. ⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. ⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. ⁷ Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Påverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen ⁸ Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. Tabellen är uppgjord enligt rekommendationerna från Arbetspensionsförsäkrarna Tela Riskfördelning Avkastning Volatilitet 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 2018 2017 (24 mån) milj. % milj. % milj. %⁸ milj. %⁸ % % % Ränteplaceringar 1 240,5 39,8 1 313,0 41,4 1 239,3 39,8 1 279,6 40,3-1,7 2,8 Lånefordringar¹ 26,2 0,8 24,1 0,8 26,2 0,8 24,1 0,8 4,8 5,4 Masskuldebrevslån¹ 858,4 27,6 1 001,3 31,5 832,3 26,7 954,3 30,1-2,2 3,6 2,1 Masskuldebrev emitterade av offentliga samfund 525,1 16,9 565,5 17,8 525,1 16,9 230,9 7,3-2,7 2,0 Masskuldebrev emitterade av andra samfund 333,3 10,7 435,9 13,7 307,2 9,9 723,4 22,8-1,4 5,2 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² 355,9 11,4 287,6 9,1 380,8 12,2 301,2 9,5-0,3-0,2 Aktieplaceringar 1 105,4 35,5 1 188,9 37,4 1 105,4 35,5 1 188,9 37,4-2,6 14,9 Noterade aktier 915,8 29,4 1 002,0 31,6 915,8 29,4 1 002,0 31,6-5,3 14,9 7,0 Kapitalplaceringar³ 160,9 5,2 144,1 4,5 160,9 5,2 144,1 4,5 15,8 20,8 Onoterade aktier⁴ 28,8 0,9 42,8 1,3 28,8 0,9 42,8 1,3 2,5-1,1 Fastighetsplaceringar 483,8 15,5 384,5 12,1 483,8 15,5 384,5 12,1 5,7 11,3 Direkta fastighetsplaceringar 396,9 12,7 309,7 9,8 396,9 12,7 309,7 9,8 6,8 12,3 Fastighetsplaceringsfonder 86,8 2,8 74,9 2,4 86,8 2,8 74,9 2,4 1,4 7,1 Övriga placeringar 284,9 9,1 288,8 9,1 284,9 9,1 288,8 9,1-3,7 6,1 3,3 Placeringar i hedgefonder⁵ 243,0 7,8 146,4 4,6 243,0 7,8 146,4 4,6-4,8 3,9 Övriga placeringar⁶ 41,8 1,3 142,3 4,5 41,8 1,3 142,3 4,5 0,3 8,3 Placeringar sammanlagt 3 114,6 100,0 3 175,2 100,0 3 113,3 100,0 3 141,8 98,9-1,5 8,0 2,8 Effekt av derivat⁷ 1,2 0,0 33,4 1,1 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 3 114,6 100,0 3 175,2 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 3,6 Öppen valutaposition % av placeringarnas verkliga värde 18,9
PLACERINGSVERKSAMHETENS NETTOINTÄKTER OCH AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Placeringsv. nettointäkter gängse värden⁷ Sysselsatt kapital⁸ ¹ Inklusive upplupna räntor. ² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. ³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder. ⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. ⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. ⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. ⁷ Förändring av gängse värden vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. ⁸ Sysselsatt kapital = gängse värde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidavvägts per dag eller månad. Avkastnings-% på sysselsatt kapital Avkastnings-% på sysselsatt kapital 1.1-31.12.2018 1.1.-31.12.2017 milj. milj. % % Ränteplaceringar -21,1 1 251,7-1,7 % 2,8 % Lånefordringar¹ 1,1 23,2 4,8 % 5,4 % Masskuldebrevslån¹ -21,5 983,7-2,2 % 3,6 % Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² -0,7 244,8-0,3 % -0,2 % Aktieplaceringar -31,5 1 208,9-2,6 % 14,9 % Noterade aktier -54,6 1 027,9-5,3 % 14,9 % Kapitalplaceringar³ 22,1 139,9 15,8 % 20,8 % Onoterade aktier⁴ 1,0 41,2 2,5 % -1,1 % Fastighetsplaceringar 23,7 411,3 5,7 % 11,3 % Direkta fastighetsplaceringar 22,6 331,1 6,8 % 12,3 % Fastighetsplaceringsfonder 1,1 80,1 1,4 % 7,1 % Övriga placeringar -11,1 297,5-3,7 % 6,1 % Placeringar i hedgefonder⁵ -11,3 234,8-4,8 % 3,9 % Övriga placeringar⁶ 0,2 62,6 0,3 % 8,3 % Placeringar sammanlagt -40,1 3 169,4-1,3 % 8,2 % Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -6,7-0,2 % -0,2 % Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde -46,8-1,5 % 8,0 %
PLACERINGSFÖRDELNING*, milj. * grundfördelning 3500,0 3000,0 2500,0 2000,0 168,0 418,4 893,9 199,1 307,5 304,3 377,5 964,6 942,4 288,8 284,9 384,5 483,8 1188,9 1105,4 Övriga placeringar Fastighetsplaceringar 1500,0 Aktieplaceringar 1000,0 1119,4 1287,8 1300,7 1313,0 1240,5 Ränteplaceringar 500,0 0,0 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 13
PLACERINGSFÖRDELNING*, % * grundfördelning 100 % 90 % 80 % 6,5 % 7,2 % 16,1 % 11,0 % 10,5 % 9,1 % 9,1 % 12,9 % 12,1 % 15,5 % 70 % 60 % 50 % 34,4 % 35,0 % 32,2 % 37,4 % 35,5 % Övriga placeringar Fastighetsplaceringar 40 % 30 % Aktieplaceringar Ränteplaceringar 20 % 10 % 43,1 % 46,7 % 44,4 % 41,4 % 39,8 % 0 % 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 14
GOD MEDELAVKASTNING ÖVER TID Årlig placeringsavkastning (%) 15 10 5 10,6 8,8 12,3 2,3 4,4 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 11,3 7,4 6,5 5,8 6,6 8,0 5,8 4,2 0-5 -0,9-4,9-1,5 22 år = Årlig medelavkastning 1997-2018 -10-15 -15,5-20 15
REALAVKASTNINGEN ÖVER TID ÖVERSTIGER 4 PROCENT Nominell avkastning 1997 5,8 % 10 år 6,0 % 5 år 5,0 % Realavkastning 1997 4,2 % 10 år 4,8 % 5 år 4,4 % 16
RESULTAT OCH SOLVENS 17
RESULTAT Uppkomst av resultatet, milj. 2018 2017 Resultat av försäkringsrörelsen 6,7 3,5 Resultat av placeringsverksamheten enligt verkliga värden -114,7 103,2 + Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt verkliga värden -46,8 236,7 - Ansvarsskuldens krav på avkastning -67,9-133,5 Resultat av omkostnadsrörelsen 1,3 0,7 Övrigt resultat 0,8 0,4 Totalresultat -105,8 107,9 Driftskostnader som täcks med premiens omkostnadsandelar, milj. 18,1 17,8 i % av premiens omkostnadsandelar 93,1 96,3 Antalet anställda i medeltal 151 152 18
RESULTAT AV OMKOSTNADRÖRELSEN Resultat av omkostnadsrörelsen, m 2018 2017 Omkostnadsdelar i försäkringspremien 18,5 17,7 Premieandelar för täckande av driftskostnader som orsakas av ersättningsbeslut 0,7 0,6 Övriga intäkter 0,3 0,2 Omkostnadsinkomst totalt 19,4 18,5 Driftskostnader enligt funktion 2) -18,1-17,8 Övriga kostnader - - Driftskostnader totalt -18,1-17,8 Resultat av omkostnadsrörelsen 1,3 0,7 Driftskostnader i % av omkostnadsinkomsten totalt 93,1 % 96,3 % 1 Exklusive driftskostnader för placeringsverksamheten och verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan samt lagstadgade avgifter 19
SOLVENSEN 31.12.2018 31.12.2017 Solvensgräns, milj. 289,5 347,0 Solvenskapitalets övre gräns, milj. 1 011,9 1 041,0 Solvenskapital, milj. 662,7 778,5 Solvensnivå, % 1) 126,2 % 131,6 % Solvensställning 2) 2,3 2,2 1) Pensionstillgångar i förhållande till ansvarsskulden enligt 11 10 punkten i SHM:s förordning (614/2008).. 2) Solvenskapitalet i förhållande till solvensgränsen. 20
UTVECKLING SOLVENSKAPITAL milj. 1 100 1 000 900 800 778,5 700 600 595,9 616,6 681,6 662,7 Solvenskapital, m 500 400 Solvenskapitalets övre gräns, m 300 Solvensgräns, m 200 100 0 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
UTVECKLING SOLVENSNIVÅ milj. 140% 135% 131,6 % 130% 128,9 % 128,1 % 129,5 % 126,2 % 125% 120% 115% Solvensnivå, % 110% 105% 100% 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
UTVECKLING SOLVENSSTÄLLNING 3,0 2,6 2,5 2,2 2,2 2,2 2,3 2,0 1,5 Solvensställning 1,0 0,5 0,0 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN 24
RESULTATRÄKNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN 1.1-31.12.2018 Milj. Försäkringsrörelsen Placeringsverksamheten Omkostnadsrörelsen Övrigt resultat Sammanlagt Premieinkomst 520,9 19,4 540,3 Nettointäkter av placeringsverksamheten (enligt verkliga värden) -38,7-38,7 Utbetalda ersättningar -521,2-521,2 Förändring i ansvarsskuld 1) 8,6-67,9 0,8-58,4 Totala driftskostnader -1,6-8,1-18,1-27,7 Resultat enligt gängse värden 6,7-114,7 1,3 0,8-105,8 1) Före överföringar till de fördelade och ofördelade tilläggsförsäkringsansvaren 25
BALANSRÄKNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN 31.12.2018 Aktiva, milj. Passiva, milj. Lånefordringar 26,2 Eget kapital 16,5 Masskuldebrevslån 858,4 Avskrivningsdifferens 1,6 Övriga finansmarknadsinstrument 355,9 Värderingsdifferenser 373,7 Aktieplaceringar 1 105,4 Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 275,6 Fastighetsplaceringar 483,8 Övriga poster i solvenskapitalet -4,6 Övriga placeringar 284,9 Solvenskapital 662,7 Placeringar totalt 3 114,6 Fordringar 103,9 Aktieavkastningsbundet tilläggsförsäkringsansvar Fördelat tilläggsförsäkringsansvar 8,2-19,7 Faktisk ansvarskuld 1) 2 544,6 Övriga tillgångar 23,9 Övriga skulder 2) 46,6 Aktiva sammanlagt 3 242,4 Passiva sammanlagt 3 242,4 1) Ansvarsskulden exklusive tilläggsförsäkringsansvar. 2) Innehåller från solvenskapitalet avdragna övriga poster och förslaget till vinstutdelning om sammanlagt 4,6 milj.. 26
TACK/KIITOS Följ oss: www.veritas.fi/sv/some Seuraa meitä: www.veritas.fi/some 27