TELIA COMPANY DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS
STABILT KASSAFLÖDE Sammanfattning första kvartalet De nya redovisningsprinciperna avseende leasing, IFRS 16, har haft väsentliga effekter på de finansiella rapporterna för. Jämförande information för har inte omräknats. Se nedan och not 1. Nettoomsättningen på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 3,0 procent. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 5,0 procent till 20 847 (19 852). Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 2,6 procent. Justerad EBITDA steg 15,0 procent i rapporterad valuta till 7 468 (6 495). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 5,8 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16, föll justerad EBITDA 4 procent, på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar. Justerad EBITDA-marginal steg till 35,8 procent (32,7). Målet att sänka de operativa kostnaderna på koncernnivå med 2 procent under upprepas. I det första kvartalet ökade dessa kostnader 1 procent. Justerat rörelseresultat sjönk 2,8 procent till 3 486 (3 588). Totalt nettoresultat steg till 1 799 (-600). Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare steg till 1 793 (-710). Fritt kassaflöde, från kvarvarande och avvecklad verksamhet, föll till 2 057 (4 383). Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet steg till 4 409 (4 256). Totalt kassaflöde uppgick till 1 936 (9 012). Utsikter för upprepas. Översikt ( påverkat av IFRS 16 Leasingavtal), förutom nyckeltal, uppgifter per aktie och förändringar (Δ) Δ (%) Nettoomsättning 20 847 19 852 5,0 83 559 Förändring (%) jämförbar bas 1-3,0 varav tjänsteintäkter (externa) 4 17 848 16 795 6,3 69 553 förändring (%) jämförbar bas 1-2,6 Justerad² EBITDA 1 7 468 6 495 15,0 26 649 Förändring (%) jämförbar bas 1 5,8 Marginal (%) 35,8 32,7 31,9 Justerat² rörelseresultat 1 3 486 3 588-2,8 14 146 Rörelseresultat 3 227 3 398-5,0 13 238 Resultat efter finansiella poster 2 511 2 940-14,6 10 986 Nettoresultat från kvarvarande verksamhet 2 041 2 346-13,0 9 489 Nettoresultat från avvecklad verksamhet 3-242 -2 946-6 399 Totalt nettoresultat 1 799-600 3 090 varav hänförligt till moderbolagets ägare 1 793-710 3 179 Totalt resultat per aktie (SEK) 0,43-0,16 0,74 Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet 0,47 0,53-11,1 2,17 (SEK) Fritt kassaflöde 1 2 057 4 383-53,1 11 902 varav operationellt fritt kassaflöde 1 4 409 4 256 3,6 10 816 CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar i kvarvarande verksamhet 1 3 110 2 785 11,7 14 984 1) Se not 16 och/eller sid 42. 2) Justeringsposter, se not 3. 3) Avvecklad verksamhet, se not 4. 4) Första kvartalet är omräknat för jämförbarhet, se not 1. Sammanfattning av effekterna från IFRS 16 Balansrapport: Alla leasar redovisas som finansiella skulder och nyttjanderättstillgångar inom anläggningstillgångar. Resultatrapport: alla leasingkostnader redovisas som avskrivningar och räntekostnader (utanför EBITDA). Kassaflöde: leasingbetalningar delas upp mellan räntebetalningar (löpande verksamhet) och betalning av leasingskulder (finansieringsverksamhet). Siffrorna för är inte omräknade för IFRS 16 operationell leasing redovisas som rörelsekostnader (inom EBITDA) och kassaflöde från löpande verksamhet. 2
KOMMENTARER AV JOHAN DENNELIND, VD & KONCERNCHEF Bästa aktieägare och Telia-följare, som vi sa redan i samband med rapporten för fjärde kvartalet och på vår kapitalmarknadsdag i mars, så förväntade vi oss en svag början på. Detta syns också i utvecklingen i det första kvartalet, men vi ser ingen anledning att ändra vår uppfattning om att en svagare resultattrend under första halvåret kommer att följas av ett starkare andra halvår. De förbättrade trenderna under året förväntas att stöttas av effekter från prishöjningar som infördes från den 1 april, effekter från redan tecknade kundavtal, kostnadsbesparingsåtgärder samt gradvis ökning av realiserade synergier både i Norge från förvärvet av Get och från den nya verksamhetsmodellen. Vårt främsta fokus är fortsatt att öka det operationella fria kassaflödet och jag är glad att notera en ökning om 0,2 GSEK sedan första kvartalet. Detta är drivet av EBITDA och rörelsekapital. Tjänsteintäkter på koncernnivå, på jämförbar bas, sjönk 3 procent, varav mobila tjänsteintäkter sjönk 2 procent. På jämförbar bas sjönk justerad EBITDA 4 procent (exklusive påverkan från IFRS 16) vilket är något bättre än vi såg, baserat på resultaten i januari och februari. De operativa kostnaderna ökade 1 procent, men vi upprepar att dessa kostnader kommer minska med 2 procent, på nettobas för. I den svenska verksamheten var det, som förväntat, en fortsatt nedgång i traditionella tjänster. Tidigare kvartal har nedgången i traditionella tjänster kompenserats av tillväxt i kärnverksamheten. Detta kvartal har kompensationen varit lägre främst till följd av en svagare tillväxt i mobilverksamheten. Målet att sänka de operativa kostnaderna i Sverige med 3 procent under upprepas. Kostnadsnivån var oförändrad i det första kvartalet. Allt som allt, sjönk EBITDA 6 procent på jämförbar bas (exklusive påverkan från IFRS 16). I Norge har vi noterat en minskande mobilkundbas under en period vilket är den främsta orsaken till nedgången i mobila tjänsteintäkter. Get är nu helt integrerat, varumärket TDC är nedlagt och kunderna har flyttats till Telia. I samband med kapitalmarknadsdagen i Stockholm den 26 mars meddelade vi att den totala takten avseende kassaflödessynergier skall öka från 700 MNOK till 800 MNOK. Realiserade synergier var, som planerat, begränsade i det första kvartalet men kommer att accelerera kommande kvartal. Tillväxten i de finska mobila tjänsteintäkterna är lägre än tidigare kvartal, till stor del på grund av lägre samtrafikavgifter. Det starka kundintag inom företagssegmentet som vi såg i slutet av fortsatte i det första kvartalet, vilket kommer ha en positiv effekt på tillväxten under resterande del av. På tal om att vinna kundavtal har vi under detta kvartal vunnit ännu ett narrowband IoT-avtal med en elnätskund, denna gång omfattande 900 000 enheter. Detta är ett bevis på att vi är starkt konkurrenskraftiga på IoTmarknaden vilket vi ser som en viktig intäktsdrivare kommande år. Sverige togs in i den nya verksamhetsmodellen under kvartalet vilket kommer att öka fokus på förbättrad kommersialisering, förbättrade skalfördelar med minskade kostnader som följd. Det är glädjande att vi redan i det första kvartalet har lyckats minska de externa kostnaderna inom Common Product and Services vilket leder effektivitetsflöden, som kommer från vår nya verksamhetsmodell, ut på våra marknader. Därutöver kommer Norge och Finland att tas in i den nya verksamhetsmodellen senare under, vilket kommer att leda till ytterligare effektiviseringsvinster. Vi tror att det är en nödvändig förutsättning från såväl kunders, medarbetares samt intressenternas perspektiv att vi har en ambitiös miljöagenda. Därför är det Telia Companys målsättning att ha noll avfall 2030, noll koldioxidutsläpp genom hela värdekedjan och fullt medarbetarengagemang. Det är en stor satsning och ett djärvt drag, men vi ser inte bara att vi kan påverka klimatet, vi 3
ser även affärsmöjligheter. Ni kan finna mer detaljer kring detta såväl som om våra övergripande integrerade hållbarhetsinsatser i vår års- och hållbarhetsredovisning. Årsstämman som hölls den 10 april godkände styrelsens förslag till utdelning om 2,36 SEK per aktie (varav den första delen utbetalades i april) samt gav mandat för ytterligare återköp av aktier. Vi har påbörjat års program med avsikten att återköpa aktier för 5 GSEK fram till den 28 februari 2020. Detta innebär indirekt en avkastning till aktieägarna på 3,55 SEK per aktie. Utsikterna för ett operationellt fritt kassaflöde om 12,0 till 12,5 GSEK för upprepas. Trots en svag start avseende tjänsteintäkter och EBITDA är vi övertygade att de åtgärder som vi vidtagit och steg vi tagit för att vända trenden kommer att förverkligas för att fortsatt skapa aktieägarvärde. Johan Dennelind VD & koncernchef 4
Utsikter för (upprepas) Operationellt fritt kassaflöde förväntas öka till mellan 12,0 och 12,5 GSEK från års nivå (10,8 GSEK). Från har vi ändrat vår definition av operationellt fritt kassaflöde och inkluderar betalningar av leasingskulder, vilket medför att den nya redovisningsstandarden för leasing, IFRS 16, inte kommer att få någon väsentlig påverkan på detta kassaflödesmått. Kreditvärderingsmål Bolagets kapitalstruktur skall fortsatt baseras på en solid kreditvärdering på lång sikt mellan A- till BBB+. Utdelningspolicy För att ha en oförändrad utdelningsbas efter införandet av IFRS 16 är utdelningspolicyn från uppdaterad till: Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av operationellt fritt kassaflöde inklusive utdelningar från intressebolag, netto efter skatt. Tidigare: Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet, exklusive licenser och frekvenser. Utdelningen skall delas upp i två lika delar och utbetalas vid två tillfällen. Ordinarie utdelning till aktieägarna För beslutade årsstämman om en ordinarie utdelning om 2,36 SEK per aktie (2,30), totalt 9,9 GSEK (9,9) eller 85 procent av fritt kassaflöde hänförligt till kvarvarande verksamhet exklusive licenser och frekvenser (81). Utdelningen skall delas upp i två lika delar om 1,18 SEK vardera och utbetalas vi två tillfällen. Första utbetalningen Årsstämman beslutade att den första utbetalningen av utdelningen skulle ske den 17 april från Euroclear Sweden. Andra utbetalningen Årsstämman beslutade att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 22 oktober och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 23 oktober. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning är den 24 oktober och utbetalning av utdelning förväntas ske den 29 oktober från Euroclear Sweden. Återköpsprogram av aktier Styrelsen beslutade att införa ett återköpsprogram av aktier med ambitionen att återköpa aktier för ett årligt belopp om 5 GSEK över en tre-årsperiod, totalt 15 GSEK. Skälet är att återföra överskottskapital till aktieägarna och en fortsatt ambition att optimera bolagets kapitalstruktur. Avsikten med programmet är att dra in återköpta aktier. Årsstämman godkände minskningen av aktiekapitalet genom indragning av de 120 544 406 egna aktier som återköpts från april till mars och en motsvarande ökning av aktiekapitalet genom fondemission. Efter indragningen av de egna aktierna och fondemissionen, kommer aktiekapitalet att vara på samma nivå som innan transaktionerna, men totala antalet aktier kommer att vara lägre. Styrelsen har för avsikt att be om sådana godkännanden även på årsstämmorna 2020 respektive 2021. Ny rapportering Jämförbar bas Tidigare rapporterade vi organisk tillväxt vilket exkluderade effekterna från valutakursförändringar samt effekterna av förvärv och avyttringar. Från det första kvartalet introducerar vi ett nytt tillväxtmått, jämförbar bas. Detta nya mått exkluderar valutakursförändringar och baseras på nuvarande koncernstruktur. Det innebär att vi inkluderar effekten av eventuella förvärv och exkluderar effekten av eventuella avyttringar i både nuvarande och jämförande period föregående år. IFRS 16 Leasingavtal Från 1 januari rapporterar vi i enlighet med IFRS 16 där alla leasingavtal redovisas i balansrapporten och alla leasingkostnader redovisas som avskrivningar och räntekostnader. Jämförelsesiffror för tidigare perioder har inte omräknats. De främsta effekterna av IFRS 16 är: Eget kapital: ingen effekt eftersom ökningen av nyttjanderättstillgångar motsvarar ökningen av leasingskulder. Nettoskuld: ökar till följd av ökningen av leasingskulder. CAPEX: ökar då investeringar i nyttjanderättstillgångar (nya leasingavtal) inkluderas. Betald CAPEX: ingen effekt då leasingbetalningar inte klassificeras som investeringsverksamhet (utan som betalning av ränta och leasingskulder). EBITDA: positiv effekt då samtliga leasingkostnader redovisas som avskrivningar och räntekostnader (utanför EBITDA). Tidigare redovisades operationella leasingavtal som rörelsekostnader inom EBITDA. Kassaflöde: ingen effekt på totalt kassaflöde, men positiv effekt på kassaflöde från den löpande verksamheten (och fritt kassaflöde) då större delen av leasingbetalningarna klassificeras som återbetalning av leasingsskulder, dvs inom finansieringsverksamheten. Ingen påverkan på operationellt fritt kassaflöde då vår definition har ändrats. För mer information om IFRS 16, se not 1. 5
KONCERNÖVERSIKT, FÖRSTA KVARTALET Försäljning och resultat Nettoomsättningen på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 3,0 procent. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 5,0 procent till 20 847 (19 852). Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 2,6 procent. Antalet abonnemang steg från 23,0 miljoner vid utgången av det första kvartalet till 23,7 miljoner. Under kvartalet sjönk totalt antal abonnemang från 24,0 miljoner till 23,7 miljoner. Justerad EBITDA steg 15,0 procent i rapporterad valuta till 7 468 (6 495). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 5,8 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16, föll justerad EBITDA, på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 4 procent. Justerad EBITDA-marginal steg till 35,8 procent (32,7). Målet att sänka de operativa kostnaderna på koncernnivå med 2 procent under upprepas. I det första kvartalet ökade dessa kostnader 1 procent. Justerat rörelseresultat föll 2,8 procent till 3 486 (3 588). Resultat från intressebolag och joint ventures steg till 373 (145). Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -259 (-189). Se not 3. Finansiella poster uppgick till -716 (-459) varav -650 (-464) hänförliga till räntenettot. Räntenettot i det första kvartalet påverkades av räntenetto relaterat till leasing om -84 (20). Skattekostnader uppgick till -470 (-594). Effektiv skattesats var 18,7 procent (20,2). Minskningen var främst hänförlig till högre andel resultat från intressebolag under. Totalt nettoresultat steg till 1 799 (-600) varav 2 041 (2 346) från kvarvarande verksamhet och -242 (-2 946) från avvecklad verksamhet. Föregående år påverkades avvecklad verksamhet av avyttringarna av Azercell och Geocell (med realisationsförluster som följd) och en nedskrivning hänförlig till Ucell. Totalt resultat per aktie uppgick till 0,43 SEK (-0,16). Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till 1 793 (-710). Totalt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 6 (110). Övrigt totalresultat minskade till 2 917 (7 688) främst på grund av lägre valutakurseffekter i kvarvarande verksamhet i första kvartalet samt att jämförande kvartal föregående år var positivt påverkat av omklassificering av valutakurseffekter om 3 045 från avyttringarna av Azercell och Geocell samt en omvärderingsvinst om 554 hänförlig till försäljningen av innehavet i Spotify. Kassaflöde Kassaflöde från löpande verksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet minskade till 6 384 (7 546) främst på grund av betalning av den återstående delen av förlikningsbeloppet avseende utredningarna i Uzbekistan samt avsaknad av bidrag från de avyttrade bolagen Azercell, Geocell, Ucell respektive Kcell i första kvartalet. Dessa effekter var delvis motverkade då kassaflödet från den löpande verksamheten föregående år var negativt påverkat av leasingbetalningar enligt IAS 17 medan återbetalning av leasingskulder enligt IFRS 16 redovisades inom finansieringsverksamheten under. Fritt kassaflöde från kvarvarande och avvecklad verksamhet minskade till 2 057 (4 386) på grund av minskat kassaflöde från löpande verksamhet och ökad betald CAPEX (inom Kassaflöde från investeringsverksamhet). Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet uppgick till 4 409 (4 256). Kassaflöde från investeringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -7 061 (3 422). Det första kvartalet var främst påverkat av ökad betald CAPEX relaterad till frekvenser i Sverige och investeringar, netto, i obligationer. Jämförelsesiffror var främst påverkade av avyttringarna av innehaven i Spotify, Azercell respektive Geocell och förfallna obligationer, motverkat av förvärvet av Inmics. Kassaflöde från finansieringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 2 613 (-1 955) främst positivt påverkat av upptagna långfristiga lån. Finansiell ställning CAPEX i kvarvarande verksamhet exklusive nyttjanderättstillgångar, ökade till 3 110 (2 785). CAPEX, exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade till 3 110 (2 785). Betald CAPEX uppgick till 4 327 (2 844). Nettolåneskuld från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 69 985 vid utgången av det första kvartalet (55 363 vid utgången av det fjärde kvartalet ). Ökningen var relaterad till implementeringen 6
av IFRS 16 som resulterade i ökade skulder hänförliga till leasingavtal, se not 11. Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA var 2,52x, påverkad med 0,5x av implementeringen av IFRS 16. Leasingskulderna, uppgående till 15,3 GSEK, inkluderas till sin helhet medan EBITDAeffekten av IFRS 16 endast ingår för de 3 första månaderna (av de rullande 12 månaderna). Baserat på ett antagande om oförändrad nettoskuldsättning och oförändrad rullande tolvmånaders EBITDA, men inklusive tolv månaders IFRS 16 effekt, skulle påverkan, netto, vara ungefär 0,3x. Nyttjanderättstillgångar ökade till 16 170 ( ) på grund av implementationen av IFRS 16, då samtliga leasingavtal redovisas som nyttjanderättstillgångar. Långfristiga lån och kortfristiga lån ökade till 100 147 (86 990) respektive 16 289 (9 552), till följd av implementeringen av IFRS 16 då samtliga leasingavtal redovisas som finansiella skulder samt av utgivna obligationer och valutakurseffekter, delvis motverkat av förfallen skuld. Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar minskade till 27 135 (28 832) främst på grund av minskade kortfristiga avsättningar som ett resultat av betalningen av den återstående delen av förlikningsbeloppet avseende utredningarna i Uzbekistan. Kortfristiga räntebärande fordringar ökade till 8 306 (4 529) främst till följd av investeringar i obligationer. 7
Viktiga händelser under det första kvartalet Den 18 januari tillkännagav Telia Company att Susanna Campbell lämnat Telia Companys styrelse med omedelbar verkan. Den 25 januari tillkännagav Telia Company att Peter Borsos, Senior Vice President, kommunikationsdirektör och ordförande i Division X, fått en ny roll i Telia Companys koncernledning som chef för Telia Global per den 1 februari. Åsa Jamal, kommunikationschef för Telia Sverige, blev utsedd till kommunikationsdirektör och tog plats i koncernledningen per den 1 februari. Den 12 februari emitterade Telia Company en 15-årig obligation om 500 MEUR, med förfall i februari 2034, inom ramen för befintligt 12-miljarder euro EMTN-program (Euro Medium Term Note). Räntekostnaden blev 2,153 procent per år motsvarande Midswaps +113 räntepunkter. Den 19 mars betalade Telia Company den sista återstående delen av förverkandebeloppet om 208,5 MUSD (1 920 ) till den holländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie, OM). I och med det har Telia Company uppfyllt alla finansiella förpliktelser i enlighet med de globala förlikningsavtalen som Telia Company ingick med amerikanska och nederländska myndigheter rörande Telia Companys etablering i Uzbekistan, som annonserades den 21 september 2017. Den 26 mars höll Telia Company en kapitalmarknadsdag i Stockholm där koncernledningen presenterade uppdateringar av företagets strategi, finansiella prioriteringar och nya hållbarhetsmål. Viktiga händelser efter utgången av det första kvartalet Den 2 april slutförde Telia Company förvärvet av Turkcells andel om 41,45 procent i Fintur till en kostnad om 353 MEUR (3,7 GSEK). Därmed blev Telia Company ensam ägare av Fintur Holdings B.V. (Fintur) och Moldcell i Moldavien, se not 4. Det 10 april höll Telia Company sin årsstämma och meddelade att de ordinarie styrelseledamöterna Marie Ehrling, Olli-Pekka Kallasvuo, Nina Linander, Jimmy Maymann, Anna Settman, Olaf Swantee och Martin Tivéus omvaldes till styrelsen. Rickard Gustafson valdes in som ny styrelseledamot. Marie Ehrling valdes till styrelsens ordförande och Olli-Pekka Kallasvuo valdes till styrelsens vice ordförande. Årsstämman beslutade också om en utdelning till aktieägarna om 2,36 SEK per aktie och att utbetalningen skulle delas upp i två lika delar om 1,18 SEK vardera och utbetalas i april respektive oktober. Årsstämman godkände även minskningen av aktiekapitalet genom indragning av de egna aktierna som återköpts från april till mars och en motsvarande ökning av aktiekapitalet genom fondemission. Den 16 april tillkännagav Telia Company beslutet att fortsätta det treåriga återköpsprogrammet av aktier. Ambitionen är att köpa tillbaka aktier för 5 GSEK under perioden 16 april till 28 februari 2020, vilket ligger inom ramen för det återköpsmandat som gavs av årsstämman den 10 april. 8
SVERIGE Telia lanserade tillsammans med Ericsson och Volvo Construction Equipment Sveriges första 5G-nät för industriell användning vid Volvo Constructions anläggning i Eskilstuna. Nätet kommer att användas för att ytterligare utveckla lösningar för fjärrstyrning av maskiner och autonoma lösningar såväl som att fördjupa förståelsen för hur uppkopplade maskiner kan skapa mervärde för kunderna. I kvartalet lanserade vi den nya verksamhetsmodellen där delar av den svenska verksamheten flyttades till Common Products and Services. Ambitionen är, bland annat, att reducera överlappande arbete gällande produktutveckling och att skapa enhetlighet avseende processer genomgående i verksamheterna. Översikt, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ) Δ (%) Nettoomsättning 8 610 8 997-4,3 36 677 Förändring (%) jämförbar bas -4,4 varav tjänsteintäkter (externa) 7 421 7 622-2,6 30 833 förändring (%) jämförbar bas -2,7 Justerad EBITDA 3 422 3 421 0,0 13 162 Marginal (%) 39,7 38,0 35,9 förändring (%) jämförbar bas -0,1 Justerat rörelseresultat 1 929 2 124-9,1 7 765 Rörelseresultat 1 847 2 003-7,8 7 319 CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar 987 943 4,7 4 285 1 Abonnemang, (tusental) Mobil 6 070 6 068 0,0 6 095 varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang) 1 044 951 9,7 1 020 Fast telefoni 1 023 1 302-21,4 1 102 Bredband 1 290 1 281 0,7 1 287 Tv 863 807 6,9 865 Anställda 1 5 256 5 548-5,3 5 205 1) är omräknat för jämförbarhet, se not 1. Nettoomsättningen sjönk 4,3 procent till 8 610 (8 997) på grund av en kombination av lägre hårdvaruförsäljning och press på tjänsteintäkter. Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar, föll 2,7 procent drivet av en nedgång om 1,5 procent i mobilintäkter och en nedgång i fasta tjänsteintäkter om 4,2 procent. Nedgången i fasta tjänsteintäkter var främst ett resultat till följd av fortsatt press på fasttelefoniintäkter. Även lägre intäkter från fast bredband och fiberinstallation bidrog till nedgången. Justerad EBITDA var oförändrad om 3 422 (3 421) och justerad EBITDA-marginal steg till 39,7 procent (38,0). På jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar, sjönk justerad EBITDA 0,1 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll justerad EBITDA på jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar, 6 procent drivet av nedgång i tjänsteintäkter. De operativa kostnaderna var oförändrade i kvartalet. Målet att sänka de operativa kostnaderna med 3 procent under kvarstår. CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, ökade 4,7 procent till 987 (943) och CAPEX, exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 4,7 procent till 987 (943). Antalet mobilabonnemang föll med 25 000 i kvartalet drivet av en förlust om 44 000 förbetalda abonnemang. Antalet tv-abonnemang föll med 2 000 och abonnemang för fast bredband ökade med 3 000 i kvartalet. 9
FINLAND Test av Nokias FastMile 5G gateway för 4G-5G fast trådlös access har påbörjats med förväntan att de första konsumentpiloterna skall starta under våren. Nätverksnoden (gateway) som introducerades på Mobile World Congress är en utrustning för inomhusbruk som levererar gigabit-hastigheter på 4G- och 5G-teknologi och kommer att vara ett alternativ till hushåll och kontor som saknar fiberuppkoppling. Slutspelen i Liiga medförde en bra ökning av tv-kundbasen i kvartalet och Telia esport-serierna lanserades med bra genomslag i media. Serierna som kommer att börja sändas i slutet av april kommer att visas på MTV:s linjärtv-kanal på fredagar på bästa sändningstid. Översikt, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ) Δ (%) Nettoomsättning 3 863 3 657 5,6 15 512 Förändring (%) jämförbar bas -1,6 varav tjänsteintäkter (externa) 3 273 3 084 6,1 12 914 förändring (% ) jämförbar bas -0,3 Justerad EBITDA 1 223 1 151 6,3 4 757 Marginal (%) 31,7 31,5 30,7 förändring (%) jämförbar bas 1,5 Justerat rörelseresultat 395 567-30,2 2 108 Rörelseresultat 390 527-26,1 2 045 CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar 330 317 4,1 3 305 Abonnemang, (tusental) Mobil 3 232 3 257-0,8 3 278 varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang) 260 248 4,6 268 Fast telefoni 35 47-25,5 38 Bredband 463 458 1,1 457 Tv 568 511 11,1 553 Anställda 3 222 3 067 5,1 3 238 Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 5,6 procent till 3 863 (3 657) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 1,6 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 4,6 procent. Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 0,3 procent drivet av en nedgång om 1,2 procent i mobilintäkter på grund av lägre samtrafikintäkter. Fasta tjänsteintäkter ökade 0,6 procent hjälpt av intäktstillväxt från tv och företagslösningar. Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 6,3 procent till 1 223 (1 151) och justerad EBITDA-marginal ökade något till 31,7 procent (31,5). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 1,5 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 8 procent. Nedgången berodde främst på en nedskrivning av varulager om 25, högre kostnader för marknadsföring, energi och kreditförluster men även på grund av lägre marginal på hårdvara. CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, ökade 4,1 procent till 330 (317) och CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 4,1 procent till 330 (317). Antalet mobilabonnemang föll med 46 000 i kvartalet. Antalet abonnemang för tv ökade med 15 000 och fast bredband ökade med 6 000 i kvartalet. 10
NORGE Telia förstärkte sitt mobilerbjudande ytterligare med lanseringen av Telia X med obegränsad surf. Abonnemanget kostar 579 NOK per månad och ger användarna obegränsad surf och full frihet hur det skall användas, inklusive att dela data med vänner och familj. De förvärvade verksamheterna Get och TDC Norge fusionerades legalt med Telia till en enhet och varumärket TDC Norge lades ner och därmed överfördes kunderna till Telias befintliga företagsverksamhet. Översikt, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ) Δ (%) Nettoomsättning 3 605 2 595 38,9 11 898 Förändring (%) jämförbar bas -4,1 varav tjänsteintäkter (externa) 1 3 130 2 129 47,0 9 716 förändring (%) jämförbar bas -4,2 Justerad EBITDA 1 516 1 008 50,5 4 492 Marginal (%) 42,1 38,8 37,8 förändring (%) jämförbar bas 3,1 Justerat rörelseresultat 610 598 2,0 2 343 Rörelseresultat 567 588-3,7 2 139 CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar 559 288 94,2 1 484 Abonnemang, (tusental) Mobil 2 325 2 342-0,7 2 324 varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang) 85 63 34,4 71 Fast telefoni 51 10 59 Bredband 416 417 Tv 502 504 Anställda 2 009 1 208 66,3 2 033 1) Helår är omräknat för jämförbarhet, se not 1. Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 38,9 procent till 3 605 (2 595) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 4,1 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 4,6 procent. Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 4,2 procent, främst drivet av nedgång i mobila tjänsteintäkter om 4,8 procent hänförlig till förlorade abonnemang och en mindre gynnsam abonnemangsbasmix jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Fasta tjänsteintäkter var relativt oförändrade då tillväxten i bredbandsintäkter motverkades främst av lägre intäkter från telefoni och företagslösningar. Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 50,5 procent till 1 516 (1 008) och justerad EBITDA-marginal steg till 42,1 procent (38,8). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 3,1 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 4 procent. Nedgången berodde främst på lägre tjänsteintäkter, högre marknadsförings- och resurskostnader, delvis kompenserat av en positiv påverkan om 100 från försäljningen av sedan tidigare nedskrivna kundfordringar, varav majoriteten flera år gamla. CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar steg 94,2 procent till 559 (288) och CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, steg 94,2 procent till 559 (288). Antalet mobilabonnemang ökade med 2 000 i kvartalet tack vare ett tillägg om 12 000 avtalsabonnemang netto. Antalet abonnemang för tv sjönk med 2 000 och för fast bredband föll de med 1 000 i kvartalet. 11
DANMARK Telia säkrade tillgång till 2x5 MHz i 700 MHz-bandet till ett pris om 108 MDKK, och i 900 MHz-bandet säkrade Telia 2x10 MHz utan någon kostnad men mot ett utbyggnadskrav. Licensen för 700 MHz-bandet är giltig i 20 år och den för 900 MHz-bandet i 15 år. Licenserna säkrades genom TT Netværket - infrastrukturbolaget som samägs av Telia och Telenor. Översikt, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ) Δ (%) Nettoomsättning 1 365 1 415-3,5 6 167 Förändring (%) jämförbar bas -7,5 varav tjänsteintäkter (externa) 1 048 1 065-1,7 4 377 förändring (%) jämförbar bas -5,8 Justerad EBITDA 219 141 55,2 751 Marginal (%) 16,1 10,0 12,2 förändring (%) jämförbar bas 48,7 Justerat rörelseresultat -52-62 -116 Rörelseresultat -60-47 -123 CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar Abonnemang, (tusental) 101 90 12,2 439 Mobil 1 446 1 455-0,6 1 451 varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang) 73 50 44,8 69 Fast telefoni 82 89-7,9 78 Bredband 99 105-5,9 104 Tv 24 30-20,0 24 Anställda 868 961-9,7 877 Nettoomsättningen i rapporterad valuta, föll 3,5 procent till 1 365 (1 415) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 7,5 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 4,0 procent. Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 5,8 procent drivet av nedgång i både mobila och fasta tjänsteintäkter med omkring 6 procent. Nedgången i mobilintäkter berodde på en kombination av lägre genomsnittlig intäkt per användare och förlorade abonnemang medan de fasta intäkterna föll på grund av press på tv- och bredbandsintäkter till följd av förlorade abonnemang. Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 55,2 procent till 219 (141) och justerad EBITDA-marginal steg till 16,1 procent (10,0). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg EBITDA 48,7 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 steg justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 1 procent. Den blygsamma tillväxten var resultatet av god kostnadskontroll, främst avseende resurskostnader, som mer än kompenserade för pressen på tjänsteintäkter. CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar ökade 12,2 procent till 101 (90) och CAPEX, exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, växte 12,2 procent till 101 (90). Antalet mobilabonnemang sjönk med 5 000 i kvartalet. Antalet tv-abonnemang var oförändrat och abonnemang för fast bredband sjönk med 5 000 under kvartalet. 12
LITAUEN Effektiviseringsarbetet efter sammanslagningen av Teo och Omnitel fortsatte i Litauen och under kommer cirka 285 personer bli övertaliga. Samtidigt uppskattas att det gemensamma servicecentret, Telia Global Services Lithuania, skall växa under till att ha cirka 500 anställda. Telia slutförde flytten till nya och moderna lokaler innefattande 6 våningar och en storlek om totalt cirka 13 000 kvadratmeter. Flytten till nya lokaler medför markanta miljömässiga fördelar då energikonsumtionen förväntas sjunka med 40 procent och koldioxidutsläppen med 30 procent. Översikt, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ) Δ (%) Nettoomsättning 926 901 2,8 3 849 Förändring (%) jämförbar bas -1,7 varav tjänsteintäkter (externa) 724 727-0,4 2 983 förändring (%) jämförbar bas -4,8 Justerad EBITDA 345 318 8,3 1 350 Marginal (%) 37,2 35,3 35,1 förändring (%) jämförbar bas 3,5 Justerat rörelseresultat 171 141 21,5 697 Rörelseresultat 169 140 20,8 684 CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar Abonnemang, (tusental) 153 116 32,0 575 Mobil 1 278 1 363-6,2 1 389 varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang) 160 146 9,1 157 Fast telefoni 296 361-18,0 315 Bredband 410 413-0,7 409 Tv 234 246-4,9 242 Anställda 2 235 2 399-6,8 2 306 Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 2,8 procent till 926 (901) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 1,7 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 4,5 procent. Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 4,8 procent då en tillväxt om 7,8 procent i mobilintäkter mer än motverkades av minskade fasta samtrafikintäkter med låg marginal och tjänsteintäkter från transittrafik samt även till viss del från press på intäkter från fast telefoni. Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 8,3 procent till 345 (318) och justerad EBITDA-marginal steg till 37,2 procent (35,3). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 3,5 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 2 procent. Den smärre nedgången berodde främst på minskade tjänsteintäkter. CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar steg 32,0 procent till 153 (116) och CAPEX, exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, steg 32,0 procent till 153 (116). Antalet mobilabonnemang föll med 111 000 i kvartalet drivet av en rensning av cirka 110 000 inaktiva avtalsabonnemang. Antalet tv-abonnemang minskade med 8 000 och antalet abonnemang för fast bredband ökade med 1 000 i kvartalet. 13
ESTLAND Telia placerades som etta i en undersökning rörande kundtjänst. Undersökningen som omfattade 13 stora företag i Estland visade att Telia rankades bland de högsta avseende att lösa kundernas problem och Telia erhöll också det högsta resultatet i Net Promoter Score bland samtliga företag i undersökningen. Översikt, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ) Δ (%) Nettoomsättning 790 712 10,9 3 077 Förändring (%) jämförbar bas 6,0 varav tjänsteintäkter (externa) 627 571 9,9 2 399 förändring (%) jämförbar bas 5,1 Justerad EBITDA 272 234 16,3 1 001 Marginal (%) 34,5 32,9 32,5 förändring (%) jämförbar bas 11,2 Justerat rörelseresultat 117 92 26,5 444 Rörelseresultat 115 96 19,4 440 CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar 92 68 35,4 567 Abonnemang, (tusental) Mobil 1 003 934 7,4 986 varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang) 265 223 18,9 248 Fast telefoni 259 275-5,8 263 Bredband 243 238 2,1 242 Tv 214 202 5,9 212 Anställda 1 771 1 835-3,5 1 794 Nettoomsättningen i rapporterad valuta växte 10,9 procent till 790 (712) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg nettoomsättningen 6,0 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 4,9 procent. Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg 5,1 procent främst tack vare en ökning om 7,0 procent i fasta tjänsteintäkter drivet av de flesta produkter och tjänster. Mobila tjänsteintäkter växte som ett resultat av en ökad abonnemangsbas. Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 16,3 procent till 272 (234) och justerad EBITDA-marginal steg till 34,5 procent (32,9). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 11,2 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16, steg justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 5 procent. Ökningen var främst en följd av tillväxt i tjänsteintäkter. CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar ökade 35,4 procent till 92 (68) och CAPEX, exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 35,4 procent till 92 (68). Antalet mobilabonnemang ökade med 17 000 i kvartalet. Antalet tv-abonnemang ökade med 2 000 och antalet abonnemang för fast bredband ökade med 1 000 i kvartalet. 14
ÖVRIG VERKSAMHET I kvartalet lanserade vi den nya verksamhetsmodellen där delar av den svenska verksamheten, såsom it och vissa produktområden, flyttades till Common Products and Services. Ambitionen är, bland annat, att reducera överlappande arbete gällande produktutveckling och att skapa enhetlighet avseende processer genomgående i verksamheterna. Senare under kommer även Finland och Norge tas in i den nya verksamhetsmodellen. Översikt, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ) Δ (%) Nettoomsättning 2 202 2 141 2,9 8 743 Förändring (%) jämförbar bas -1,2 varav Telia Carrier 1 402 1 401 0,1 5 542 varav Lettland 548 493 11,2 2 200 Justerad EBITDA 470 222 111,9 1 137 varav Telia Carrier 226 109 107,0 512 varav Lettland 184 160 14,7 694 Marginal (%) 21,4 10,4 13,0 Resultat från intressebolag 378 150 153,2 835 varav Turkiet 335 114 192,6 685 varav Lettland 43 35 22,0 175 Justerat rörelseresultat 315 129 144,9 905 Rörelseresultat 201 92 119,3 734 CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar 1 Abonnemang, (tusental) 887 963-7,9 4 320 Mobil Lettland 1 278 1 251 2,1 1 281 varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang) 314 298 5,2 313 Anställda 1 5 081 4 982 2,0 4 986 1) omräknad för jämförbarhet, se not 1. Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 2,9 procent till 2 202 (2 141) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 1,2 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 4,1 procent. Justerad EBITDA i rapporterad valuta ökade 111,9 procent till 470 (222) och justerad EBITDA-marginal steg till 21,4 procent (10,4). Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 steg justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 15 procent, främst drivet av Telia Carrier. I Telia Carrier steg nettoomsättningen 0,1 procent i rapporterad valuta till 1 402 (1 401). Justerad EBITDA steg 107,0 procent till 226 (109). Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 steg justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 17 procent. I Lettland steg nettoomsättningen i rapporterad valuta 11,2 procent till 548 (493). Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 14,7 procent till 184 (160). Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 steg justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 4 procent. Antalet mobilabonnemang i Lettland föll med 3 000 i kvartalet på grund av en förlust om 6 000 förbetalda abonnemang. Resultat från intressebolag steg till 378 (150) drivet av Turkcell i Turkiet. 15
AVVECKLAD VERKSAMHET Översikt, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ) Δ (%) Nettoomsättning (extern) 140 1 974-92,9 6 687 Justerad EBITDA 34 687-95,1 2 341 Marginal (%) 24,1 34,8 35,0 CAPEX 27 173-84,1 861 CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar 27 173-84,1 823 Före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och som avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Översikten för region Eurasien presenteras därför i sammandrag. För mer information om avvecklad verksamhet, se not 4. På grund av avyttringarna av Azercell i Azerbajdzjan och Geocell i Georgien i det första kvartalet, såväl som Ucell i Uzbekistan och Kcell i Kazakstan i det fjärde kvartalet, var den enda återstående verksamheten i avvecklad verksamhet Moldcell i Moldavien i det första kvartalet. Nettoomsättningen sjönk 92,9 procent i rapporterad valuta till 140 (1 974). Justerad EBITDA föll till 34 (687). Justerad EBITDA-marginal föll till 24,1 procent (34,8). CAPEX föll till 27 (173) och CAPEX exklusive licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, föll till 27 (173). 16
KONCERNENS TOTALRESULTATRAPPORTER I SAMMANDRAG, förutom uppgifter per aktie och antal aktier Not Kvarvarande verksamhet Nettoomsättning 5, 6 20 847 19 852 83 559 Kostnader för sålda tjänster och varor -13 011-12 186-52 162 Bruttoresultat 7 836 7 666 31 398 Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader -4 864-4 266-18 562 Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto -118-146 -432 Resultat från intressebolag och joint ventures 373 145 835 Rörelseresultat 5 3 227 3 398 13 238 Finansiella poster, netto -716-459 -2 252 Resultat efter finansiella poster 2 511 2 940 10 986 Skatter -470-594 -1 496 Nettoresultat från kvarvarande verksamhet 2 041 2 346 9 489 Avvecklad verksamhet Nettoresultat från avvecklad verksamhet 4-242 -2 946-6 399 Totalt nettoresultat 1 799-600 3 090 Poster som kan komma att omklassificeras till nettoresultatet: Valutakursdifferenser från kvarvarande verksamhet 2 021 3 260-63 Valutakursdifferenser från avvecklad verksamhet 100 3 114 7 692 Övrigt totalresultat från intressebolag och joint ventures 229 4-27 Kassaflödessäkringar -85-111 -312 Kostnad för säkring 149 45 Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 5 11-59 Skatter avseende poster som kan komma att omklassificeras 267 572 569 Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet: Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 554 554 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 288 362-2 089 Skatter avseende poster som inte kommer att omklassificeras -62-78 432 Intressebolags omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 4-1 -1 Övrigt totalresultat 2 917 7 688 6 740 Summa totalresultat 4 717 7 088 9 830 Nettoresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 1 793-710 3 179 Innehav utan bestämmande inflytande 6 110-89 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 4 546 7 009 9 842 Innehav utan bestämmande inflytande 171 78-13 Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning 0,43-0,16 0,74 varav hänförligt till kvarvarande verksamhet, före och efter utspädning 0,47 0,53 2,17 Antal aktier (tusental) Utestående vid periodens utgång 4 209 540 4 330 085 4 230 807 Vägt genomsnitt, före och efter utspädning 4 214 826 4 330 085 4 292 680 EBITDA från kvarvarande verksamhet 16 7 209 6 305 26 042 Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet 3, 16 7 468 6 495 26 649 Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet -4 355-3 053-13 638 Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet 3, 16 3 486 3 588 14 146 17
KONCERNENS BALANSRAPPORTER I SAMMANDRAG Tillgångar Not 31 mar 31 dec Goodwill och övriga immateriella tillgångar 7, 15 95 084 93 018 Materiella anläggningstillgångar 7 77 666 78 220 Nyttjanderättstillgångar 7 16 170 Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar 8 14 429 14 346 Uppskjutna skattefordringar 2 765 2 670 Långfristiga räntebärande fordringar 4, 8, 11 12 032 12 768 Summa anläggningstillgångar 218 146 201 021 Varulager 2 010 1 854 Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar 8 17 017 17 624 Kortfristiga räntebärande fordringar 4, 8, 11 8 306 4 529 Likvida medel 4, 11 21 050 18 765 Tillgångar som innehas för försäljning 4, 11 5 021 4 799 Summa omsättningstillgångar 53 404 47 570 Summa tillgångar 271 550 248 592 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 100 993 97 344 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 5 221 5 050 Summa eget kapital 106 214 102 394 Långfristiga lån 8, 11 100 147 86 990 Uppskjutna skatteskulder 11 615 11 382 Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar 7 272 6 715 Övriga långfristiga skulder 2 159 2 169 Summa långfristiga skulder 121 193 107 254 Kortfristiga lån 8, 11 16 289 9 552 Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar 4 27 135 28 832 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 4, 11 717 560 Summa kortfristiga skulder 44 142 38 943 Summa eget kapital och skulder 271 550 248 592 18
KONCERNENS KASSAFLÖDESRAPPORTER I SAMMANDRAG Not Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 7 072 6 862 24 809 Förändring av rörelsekapital -688 684 1 888 Kassaflöde från löpande verksamhet 6 384 7 546 26 696 varav hänförligt till kvarvarande verksamhet 8 290 7 057 25 329 varav hänförligt till avvecklad verksamhet -1 906 489 1 367 Betald CAPEX 16-4 327-3 163-14 794 Fritt kassaflöde 16 2 057 4 383 11 902 varav hänförligt till kvarvarande verksamhet 3 963 4 213 11 555 varav hänförligt till avvecklad verksamhet -1 907 170 347 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -2 733 6 585 753 Summa kassaflöde från investeringsverksamhet -7 061 3 422-14 041 varav hänförligt till kvarvarande verksamhet -7 114 3 358-14 412 varav hänförligt till avvecklad verksamhet 54 64 371 Kassaflöde före finansieringsverksamhet -677 10 967 12 655 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 2 613-1 955-12 446 varav hänförligt till kvarvarande verksamhet 2 540-1 949-12 286 varav hänförligt till avvecklad verksamhet 72-6 -160 Periodens kassaflöde 1 936 9 012 209 varav hänförligt till kvarvarande verksamhet 3 717 8 465-1 368 varav hänförligt till avvecklad verksamhet -1 781 547 1 577 Likvida medel, ingående balans 22 591 20 984 20 984 Periodens kassaflöde 1 936 9 012 209 Kursdifferens i likvida medel 475 884 1 398 Likvida medel, utgående balans 25 002 30 881 22 591 varav hänförligt till kvarvarande verksamhet 21 050 26 036 18 765 varav hänförligt till avvecklad verksamhet 3 951 4 845 3 827 Se not 16 avsnitt Operationellt fritt kassaflöde för mer information. 19
KONCERNENS RAPPORTER ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 101 226 5 291 106 517 Förändring av redovisningsprinciper 1-16 -16 Förändring av redovisningsprinciper i intressebolag 2 282 282 Justerad ingående balans 1 januari 101 490 5 291 106 781 Aktierelaterade ersättningar 9 9 Summa transaktioner med ägare 9 9 Summa totalresultat 7 009 78 7 088 Utgående balans 31 mars 108 508 5 370 113 878 Utdelningar -9 881-229 -10 110 Aktierelaterade ersättningar 27 27 Köp av egna aktier 3-4 147-4 147 Summa transaktioner med ägare -14 001-229 -14 230 Summa totalresultat 2 834-90 2 744 Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag 4 4 Utgående balans 31 december 97 344 5 050 102 394 Förändring av redovisningsprinciper i intressebolag 2-12 -12 Justerad ingående balans 1 januari 97 332 5 050 102 382 Aktierelaterade ersättningar 9 9 Köp av egna aktier 3-878 -878 Summa transaktioner med ägare -869-869 Summa totalresultat 4 546 171 4 717 Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag -16-16 Utgående balans 31 mars 100 993 5 221 106 214 1) Övergångseffekt av IFRS 9. 2) Övergångseffekt av IFRS 15 och IFRS 9 avseende Turkcell, som är ett börsnoterat bolag och därför inkluderat med ett kvartals fördröjning. 3) Köp av egna aktier, se not 9. 20
NOT 1. REDOVISNINGSNORM Allmänt Koncernens räkenskaper för första kvartalet som slutade den 31 mars har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och andra uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är de samma som de som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen med undantag för vad som beskrivs nedan. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor () om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Nya redovisningsstandarder som träder i kraft den 1 januari IFRS 16 Leasingavtal IFRS 16 "Leasingavtal" ersätter den tidigare IAS 17 "Leasingavtal" och dess relaterade tolkningar. Den nya standarden tillämpas från den 1 januari. IFRS 16 tillämpar en kontrollmodell vid identifieringen av leasingavtal där åtskillnad mellan leasingavtal och serviceavtal görs baserat på om det finns en identifierad tillgång som kontrolleras av leasetagaren. Den nya standarden tar bort klassificeringen av leasingavtal som operationella eller finansiella, för leasetagare, såsom krävs i IAS 17, och introducerar istället en enskild modell för redovisning. Enligt den nya modellen resulterar alla leasingavtal i att leasetagaren erhåller en rättighet att använda en tillgång under den bedömda leasingperioden och, om betalningar görs över tid, också erhåller finansiering. Alla Telia Companys leasingavtal redovisas nu som anläggningstillgångar och finansiella skulder i koncernens balansrapport. Istället för operationella leasingkostnader redovisar Telia Company avskrivningar och räntekostnader i koncernens totalresultatrapport. Leasingbetalningar påverkar kassaflöde från den löpande verksamheten (t ex ränta, leasingavtal avseende tillgångar av lågt värde och korttidsleasingavtal), och kassaflöde från finansieringsverksamheten (återbetalning av leasingskulden) i koncernens kassaflödesrapport. Den nya standarden innehåller inga väsentliga förändringar i redovisningskraven för leasegivare. Telia Company har tillämpat den nya standarden genom att använda den modifierade retroaktiva övergångsmetoden, vilket innebär att jämförelsetalen inte har räknats om. Den ackumulerade effekten av att tillämpa IFRS 16 har redovisats den 1 januari. Leasingskulderna hänförliga till leasingavtal som tidigare har klassificerats som operationella leasingavtal enligt IAS 17 har värderats till nuvärdet av de återstående leasingbetalningarna, diskonterade genom att använda den marginella låneräntan per 1 januari. Telia Company har redovisat en nyttjanderättstillgång till ett belopp som motsvarar leasingskulden, justerad för beloppet för eventuella förutbetalda eller upplupna betalningar hänförliga till leasingavtalet, som redovisats per den 31 december. Således har övergången till IFRS 16 inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens eget kapital. Telia Company har tillämpat de praktiska undantagen om att redovisa betalningar hänförliga till korttidsleasingavtal och leasingavtal för tillgångar av lågt värde, som en kostnad i resultaträkningen. Telia Company har inte tilllämpat IFRS 16 för immateriella tillgångar. Icke-leasingkomponenter kostnadsförs och redovisas inte som en del av nyttjanderättstillgången eller leasingskulden. Telia Company har vid övergången till IFRS 16 omvärderat om ett avtal är eller innehåller ett leasingavtal. För leasingavtal klassificerade som finansiella leasingavtal i enlighet med IAS 17 motsvarar det redovisade värdet för nyttjanderättstillgångenen och leasingskulden i enlighet med IFRS 16 per den 1 januari det redovisade värdet för leasingtillgången och leasingskulden i enlighet med IAS 17 omedelbart före övergången till IFRS 16. Övergången till IFRS 16 hade följande effekter på koncernens balansrapport vid övergångstidpunkten den 1 januari. Effekter av IFRS 16 GSEK 1 jan Nyttjanderättstillgångar 15 Uppskjuten skattefordran 1 Ökning summa tillgångar 16 Långfristig leasingskuld 12 Uppskjuten skatteskuld 1 Kortfristig leasingskuld 3 Ökning summa skulder 16 I tabellen ovan har uppskjutna skattefordringar och skatteskulder hänförliga till nyttjanderättstillgången och leasingskulden nettoredovisats i de fall det föreligger en legal rätt att kvitta de uppskjutna skatterna. Telia Company har identifierat leasingavtal hänförliga till t ex nätverksutrustning (t ex koppar, svartfiber, IRU och kanalisationer), teknisk och icke-teknisk yta, teknisk och icketeknisk utrustning, butiker, mark och bilar. Vid fastställande av beloppen ovan, är de mest väsentliga bedömningarna hänförliga till fastställandet av leasingperioderna och om huruvida ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal. Gällande leasingperioder, innehåller majoriteten av koncernens leasingavtal optioner för Telia Company att antingen förlänga eller säga upp avtalet. När leasingperioden fastställs, beaktar Telia Company alla fakta och omständigheter som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller 21
att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Exempel på faktorer som är övervägda är; strategiska planer, bedömning av framtida teknologiförändringar, vikten av den underliggande tillgången för Telia Companys verksamhet och/eller kostnader hänförliga till att inte förlänga eller inte säga upp leasingavtalet. Telia Company har omvärderat om ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal vid tidpunkten för den initiala tillämpningen av IFRS 16. Telia Company har kommit fram till att vissa avtal som bedömdes vara serviceavtal enligt IAS 17 uppfyller definitionen av ett leasingavtal och omfattas av IFRS 16. Skillnaden mellan Telia Companys framtida minimileaseavgifter för operationella leasingavtal enligt IAS 17 och leasingskulden som redovisades per den 1 januari enligt IFRS 16 var framför allt hänförlig till finansiella leasingavtal, uppskattade förlängningsperioder och omvärderingar om ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal. För redovisningsprinciper avseende IFRS 16 se Telia Companys Års- och hållbarhetsredovisning. Den uppskattade kvartalseffekten av IFRS 16 på justerad EBITDA på jämförbar bas var som följer nedan. Den uppskattade effekten är baserad på rörelsekostnader inom EBITDA under hänförliga till kontrakt som uppfyller definitionen för leasingkontrakt enligt IFRS 16. Effekten är inte reviderad och baseras på översiktlig bedömning. Vidare har CAPEX och anställda blivit flyttade från Sverige till Common Products and Services inom Övrig verksamhet och segmenten har därför omräknats som följer; I Sverige har CAPEX exklusive licenser och frekvenser för första kvartalet omräknats med -270 och helåret med -1 225, antal anställda vid utgången av första kvartalet har omräknats med -891 och vid utgången av fjärde kvartalet med -895. I Övrig verksamhet har CAPEX exklusive licenser och frekvenser för första kvartalet omräknats med 270 och helåret med 1 225, antal anställda vid utgången av första kvartalet har omräknats med 891 och vid utgången av fjärde kvartalet med 895. Avseende Norge har fördelningen av intäkter omräknats för jämförbarhet för helåret (alla belopp i ). Effekterna var som följer; Tjänsteintäkter ökade med 1 medan Hårdvaruintäkter minskade med 1. Fördelningen inom Tjänsteintäkter var som följer: Mobila abonnemangsintäkter -1, Övriga mobila tjänsteintäkter +6, Telefoni -17, Bredband -108, Tv +2, Företagslösningar +110, Övriga fasta tjänsteintäkter +28, Övriga tjänsteintäkter -19. För att harmonisera intäktsrapporteringen inom företagssegmentet i Sverige, har jämförelsesiffror omklassificerats med 47 för första kvartalet från Företagslösningar till Övriga fasta tjänsteintäkter. Uppskattad kvartalsvis effekt av IFRS 16 avseende justerad EBITDA på jämförbar GSEK bas Sverige 0,21 Finland 0,12 Norge 0,10 Danmark 0,07 Litauen 0,02 Estland 0,02 Övrig verksamhet 0,17 Summa, kvarvarande 0,71 verksamhet Omräkning av finansiell och operativ data Som ett resultat av implementeringen av den nya verksamhetsmodellen, har anställda samt tillgångar och skulder flyttats från Sverige till Common Products and Services inom Övrig verksamhet. Därför har segmentstillgångar och skulder per den 31 december omräknats för jämförbarhet som följer; Segmentstillgångar och skulder inom Sverige har omräknats med -4 093 respektive -554. Segmentstillgångar och skulder inom Övrig verksamhet har omräknats med 4 154 respektive 611. Ofördelade segmentstillgångar och skulder har omräknats med -61 respektive -58. Tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet Det före detta segmentet region Eurasien klassificeras som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. För information om tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet, se not 4. Segment Det före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015 och ingår därför inte i Segmentsinformationen i not 5. NOT 2. REFERENSER För mer information avseende: Försäljning och resultat, Kassaflöde och Finansiell ställning, se sidorna 6-7. Viktiga händelser under det första kvartalet, se sidan 8. Viktiga händelser efter utgången av det första kvartalet, se sidan 8. Risker och osäkerhetsfaktorer, se sidan 40. 22
NOT 3. JUSTERINGSPOSTER Justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet Inom EBITDA -259-189 -607 Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relaterade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m.m. Sverige -83-121 -181 Finland -6-39 -63 Norge -43-9 -205 Danmark -9-41 Litauen -2-5 -19 Estland -2-2 -6 Övrig verksamhet -115-37 -148 Realisationsvinster/-förluster 24 56 Inom Av- och nedskrivningar -266 Inom Resultat från intressebolag och joint ventures -35 Realisationsvinster/-förluster -35 Summa justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet -259-189 -908 Justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet (region Eurasien) Inom EBITDA -118-3 354-7 141 Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relaterade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m m -116-38 -379 Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljningskostnader -2-10 -217 Realisationsvinster/-förluster 1-3 306-6 545 Summa justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet -118-3 354-7 141 1) Realisationsvinster/-förluster i det första kvartalet avser avyttringarna av Azercell och Geocell. Helåret är också påverkat av realisationsförlusterna netto, från avyttringarna av Kcelll och Ucell. 23
NOT 4. INNEHAV FÖR FÖR- SÄLJNING OCH AVVECKLAD VERKSAMHET Klassificering Eurasien Före detta segment region Eurasien (inklusive holdingbolag) är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Holdingbolagen kommer att säljas eller likvideras i samband med transaktionerna. Ncell i Nepal såldes 2016 och Tcell i Tadzjikistan såldes 2017. Azercell i Azerbajdzjan och Geocell i Georgien såldes i mars. Intressebolaget Rodnik i Kazakstan såldes i november. Ucell i Uzbekistan och Kcell i Kazakstan såldes i december. Telia Company står fortfarande fast vid planen att sälja den kvarvarande delen av Eurasien och fördröjningen i försäljningsprocessen beror främst på händelser och omständigheter utom Telia Companys kontroll. Telia Company har vidtagit nödvändiga åtgärder för att anpassa sig till de förändrade omständigheterna. Moldcell i Moldavien är tillgänglig för omedelbar försäljning och marknadsförs aktivt till ett rimligt pris med hänsyn till de förändrade omständigheterna. Försäljningsprocessen är i sitt slutskede, bud har erhållits och villkorsförhandlingar pågår i olika stadier med olika motparter. Försäljning av Moldcell i Moldavien bedöms därför vara mycket sannolik under. Värdering Det uppskattade kassa- och skuldfria värdet för Moldcell per den 31 december kvarstår oförändrat om 0,5 GSEK per den 31 mars. Ledningens bästa bedömning av det verkliga värdet baseras på erhållna bud och annan information från försäljningsprocessen. Moldcell skrevs ner med 100 i det första kvartalet, på grund av ökat redovisat värde. Moldcell skrevs ner med 85 under. Innehav utan bestämmande inflytande i Fintur Den 12 december tecknade Telia Company ett avtal om att förvärva Turkcells andel om 41,45 procent i Fintur för ett pris baserat på deras proportionerliga andel av likvida medel i Fintur. Förvärvet slutfördes den 2 april till ett pris om 353 MEUR (3,7 GSEK). Till följd av transaktionen är Telia Company från den 2 april ensam ägare av Fintur Holdings B.V. (Fintur) och Moldcell i Moldavien. Avsättning för förlikningsbelopp överenskommet med myndigheter i USA och Nederländerna Amerikanska och nederländska myndigheter har utrett historiska transaktioner rörande Telia Companys etablering i Uzbekistan 2007. Den 21 september 2017 nådde Telia Company en global uppgörelse med amerikanska och nederländska myndigheter avseende utredningarna i Uzbekistan. Som en del av uppgörelsen, accepterade Telia Company att betala böter och förverkande om totalt 965 MUSD, varav 757 MUSD (6 129 ) betalades under det tredje kvartalet 2017. Den 19 mars betalade Telia Company den sista återstående delen av det förverkande beloppet, 208 MUSD (1 920 ) till den holländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie, OM). Den svenska åklagaren har meddelat att överklagandet av Stockholms tingsrätts dom den 15 februari har återkallats vad gäller talan om förverkande mot Telia Company AB. I och med det har Telia Company uppfyllt alla finansiella förpliktelser i enlighet med de globala förlikningsavtalen och ingen ytterligare förverkandetalan kommer att väckas mot Telia Company av den svenska åklagaren eller av någon annan myndighet i detta ärende. Det var ingen väsentlig effekt på resultatet i det första kvartalet. För mer information se Års- och hållbarhetsredovisningen. 24
Nettoresultat från avvecklad verksamhet (region Eurasien) förutom uppgifter per aktie Nettoomsättning 140 1 974 6 687 Kostnader och övriga rörelseintäkter, netto -222-1 315-4 720 Rörelseresultat -82 659 1 967 Finansiella poster, netto -38 10-139 Resultat efter finansiella poster -120 669 1 828 Skatter -21-8 -307 Nettoresultat före omvärdering och realisationsresultat -142 660 1 522 Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljningskostnader 1 Realisationsförlust vid försäljning av Azercell i Azerbajdzjan (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Azercell, omklassificerad till nettoresultatet om -2 944 ) 1-100 -300-1 105-3 065-3 065 varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare -3 024-3 024 varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande -41-41 Realisationsförlust vid försäljning av Geocell i Georgien (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Geocell, omklassificerad till nettoresultatet om -101 ) 1-241 -241 varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare -190-190 varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande -52-52 Realisationsförlust vid försäljning av intressebolaget Rodnik (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Rodnik, omklassificerad till nettoresultatet om -259 ) 1 Realisationsvinst vid försäljning av Kcell i Kazakstan (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Kcell, omklassificerad till nettoresultatet om -668 ) 1-271 210 varav vinst hänförlig till moderbolagets ägare 509 varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande -299 Realisationsförlust vid försäljning av Ucell i Uzbekistan (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Ucell, omklassificerad till nettoresultatet om -3 934 ) 1-3 449 varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare -3 198 varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande -251 Nettoresultat från avvecklad verksamhet -242-2 946-6 399 Resultat per aktie från avvecklad verksamhet (SEK) -0,05-0,70-1,42 Justerad EBITDA 34 687 2 341 1) Ej skattemässigt avdragsgill. 25
Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning Eurasien 31 mar Eurasien 31 dec Goodwill och övriga immateriella tillgångar 195 216 Materiella anläggningstillgångar 387 402 Nyttjanderättstillgångar 121 Övriga anläggningstillgångar 1 49 79 Kortfristiga räntebärande fordringar 1 49 0 Övriga kortfristiga fordringar 268 274 Likvida medel 1 3 951 3 827 Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning 5 021 4 799 Långfristiga lån 109 Långfristiga avsättningar 8 8 Övriga långfristiga skulder 213 193 Kortfristiga lån 26 Övriga kortfristiga skulder 361 359 Skulder klassificerade som innehav för försäljning 717 560 Nettotillgångar klassificerade som innehav för försäljning 2 4 303 4 239 1) Inkluderar försäljningspriset för minoritetsägaren Turkcells andel av Azercell, Geocell och Kcell, varav 2,7 GSEK ingår i likvida medel per 31 mars (2,6 GSEK per 31 december ). Försäljningspriset för Telia Companys andel av Azercell, Geocell, Kcell och Ucell är inkluderat i kvarvarande verksamhet. 2) Avser 100 procent av externa tillgångar och skulder, dvs minoritetens andel av nettotillgångar ingår. 26
NOT 5. SEGMENTINFORMATION Nettoomsättning Sverige 8 610 8 997 36 677 varav extern 8 578 8 923 36 346 Finland 3 863 3 657 15 512 varav extern 3 808 3 608 15 341 Norge 3 605 2 595 11 898 varav extern 3 601 2 590 11 881 Danmark 1 365 1 415 6 167 varav extern 1 347 1 391 6 075 Litauen 926 901 3 849 varav extern 907 889 3 788 Estland 790 712 3 077 varav extern 766 689 2 982 Övrig verksamhet 2 202 2 141 8 743 Summa segment 21 361 20 419 85 923 Elimineringar -514-567 -2 364 Koncernen 20 847 19 852 83 559 Justerad EBITDA Sverige 3 422 3 421 13 162 Finland 1 223 1 151 4 757 Norge 1 516 1 008 4 492 Danmark 219 141 751 Litauen 345 318 1 350 Estland 272 234 1 001 Övrig verksamhet 470 222 1 137 Summa segment 7 468 6 495 26 649 Elimineringar -0-0 Koncernen 7 468 6 495 26 649 Rörelseresultat Sverige 1 847 2 003 7 319 Finland 390 527 2 045 Norge 567 588 2 139 Danmark -60-47 -123 Litauen 169 140 684 Estland 115 96 440 Övrig verksamhet 201 92 734 Summa segment 3 227 3 398 13 238 Elimineringar 0-0 -0 Koncernen 3 227 3 398 13 238 Finansiella poster, netto -716-459 -2 252 Resultat efter finansiella poster 2 511 2 940 10 986 27
31 mar 31 mar 31 dec 31 dec Segmenttillgångar Segmentskulder Segmenttillgångar Segmentskulder Sverige 1 49 130 11 981 45 214 13 204 Finland 56 240 5 614 53 657 5 749 Norge 61 725 4 917 57 434 4 324 Danmark 9 465 1 824 8 372 1 707 Litauen 7 749 1 025 7 325 810 Estland 5 854 657 5 540 778 Övrig verksamhet 1 35 270 8 737 31 141 10 462 Summa segment 1 225 434 34 755 208 683 37 034 Ofördelat 1 41 095 129 864 35 110 108 603 Tillgångar och skulder som innehas för försäljning 5 021 717 4 799 560 Summa tillgångar/skulder, koncernen 271 550 165 336 248 592 146 197 1) Omräknat för jämförbarhet, se not 1. NOT 6. NETTOOMSÄTTNING Övrig Eli- Litauen verkmine- Sverige Finland Norge Danmark Estland samhet ringar Summa Mobila abonnemangsintäkter 3 201 1 617 1 732 714 265 226 306 8 062 Samtrafik 156 97 117 46 40 18 37 512 Övriga mobila tjänsteintäkter 140 191 223 68 7 2 8 639 Summa mobila tjänsteintäkter 3 497 1 904 2 072 829 312 246 352 9 213 Telefoni 584 53 50 49 71 32 0 839 Bredband 1 125 180 338 62 140 139 1 984 Tv 458 161 490 38 76 60 1 284 Företagslösningar 704 614 128 44 53 55 17 1 614 Övriga fasta tjänsteintäkter 957 347 39 19 72 88 1 169 2 691 Summa fasta tjänsteintäkter 3 828 1 356 1 045 212 412 374 1 186 8 412 Övriga tjänsteintäkter 95 13 14 7 7 88 224 Summa tjänsteintäkter 1 7 421 3 273 3 130 1 048 724 627 1 625 17 848 Summa hårdvaruintäkter 1 1 157 535 471 299 183 138 215 2 998 Summa extern nettoomsättning 8 578 3 808 3 601 1 347 907 766 1 841 20 847 Internförsäljning 32 55 4 18 19 24 361-514 Summa nettoomsättning 8 610 3 863 3 605 1 365 926 790 2 202-514 20 847 28
Sverige Finland Norge Danmark Litauen Estland Övrig verksamhet Elimineringar Summa Mobila abonnemangsintäkter 3 262 1 524 1 734 725 235 207 284 7 970 Samtrafik 160 119 121 55 36 16 39 545 Övriga mobila tjänsteintäkter 131 186 238 62 6 3 7 633 Summa mobila tjänsteintäkter 3 552 1 829 2 093 842 277 226 330 9 149 Telefoni 703 56 36 45 81 34 953 Bredband 1 142 178 0 66 139 127 0 1 652 Tv 458 130 42 63 52 745 Företagslösningar 3 691 549 43 50 47 17 1 397 Övriga fasta tjänsteintäkter 3 998 342 0 20 117 76 1 171 2 723 Summa fasta tjänsteintäkter 3 991 1 254 36 216 450 335 1 188 7 471 Övriga tjänsteintäkter 78 1 0 8 10 79 176 Summa tjänsteintäkter 1 7 622 3 084 2 129 1 065 727 571 1 597 16 795 Summa hårdvaruintäkter 1 1 301 524 461 326 162 119 164 3 056 8 923 3 608 2 590 1 391 889 689 1 761 19 852 Internförsäljning 75 49 5 24 12 23 380-567 Summa nettoomsättning 8 997 3 657 2 595 1 415 901 712 2 141-567 19 852 Summa extern nettoomsättning Litaueland Est- Övrig verk- Elimine- Sverige Finland Norge 2 Danmark samhet ringar Summa 2 Mobila abonnemangsintäkter 2 13 115 6 309 7 212 2 936 1 018 871 1 200 32 662 Samtrafik 636 481 535 230 147 71 133 2 234 Övriga mobila tjänsteintäkter 2 634 779 988 335 44 18 48 2 845 Summa mobila tjänsteintäkter 14 386 7 569 8 735 3 500 1 209 960 1 382 37 741 Telefoni 2 2 614 224 148 178 313 132 3 610 Bredband 2 4 537 713 261 263 570 531 0 6 874 Tv 2 1 838 555 418 165 268 222 3 466 Företagslösningar 2 2 770 2 275 114 177 203 200 65 5 804 Övriga fasta tjänsteintäkter 2 4 317 1 558 28 66 420 316 4 559 11 264 Summa fasta tjänsteintäkter 16 075 5 325 968 850 1 774 1 401 4 624 31 018 Övriga tjänsteintäkter 371 20 12 28 38 324 794 Summa tjänsteintäkter 1 30 833 12 914 9 716 4 377 2 983 2 399 6 330 69 553 Summa hårdvaruintäkter 1 5 513 2 426 2 165 1 698 804 582 817 14 006 Summa extern nettoomsättning 36 346 15 341 11 881 6 075 3 788 2 982 7 147 83 559 Internförsäljning 332 171 17 92 61 95 1 596-2 364 Summa nettoomsättning 36 677 15 512 11 898 6 167 3 849 3 077 8 743-2 364 83 559 1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid. 2) Omräknad för jämförbarhet, se not 1. 3) Omräknad för jämförbarhet, se not 1. 29
NOT 7. INVESTERINGAR CAPEX 3 237 2 785 16 361 Immateriella tillgångar 663 622 4 342 Materiella anläggningstillgångar 2 447 2 163 12 019 Nyttjanderättstillgångar 127 Förvärv och övriga investeringar 58 854 30 186 Återställningsåtaganden 57 10 64 Goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv 817 30 037 Aktier och andelar 0 28 85 Summa kvarvarande verksamhet 3 294 3 639 46 547 Summa avvecklad verksamhet 28 173 862 varav CAPEX 27 173 861 Totala investeringar 3 322 3 812 47 409 varav CAPEX 3 264 2 958 17 223 30
NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT VERKLIGT VÄRDE Långfristiga och kortfristiga lån 1 Långfristiga lån 31 mar 31 dec Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde 45 409 50 181 49 963 55 014 Ränteswappar 118 118 162 162 Valutaränteswappar 2 428 2 428 1 792 1 792 Delsumma 47 955 52 728 51 917 56 968 Marknadsfinansiering 37 899 47 328 32 267 39 767 Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde 1 707 1 707 1 443 1 443 Delsumma 87 561 101 762 85 626 98 177 Leasingskulder 2, 3 12 586 12 586 1 363 1 363 Summa långfristiga lån 100 147 114 348 86 990 99 541 Kortfristiga lån Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde 7 405 7 624 3 018 3 019 Ränteswappar 26 26 45 45 Valutaränteswappar 182 182 292 292 Delsumma 7 614 7 833 3 355 3 357 Marknadsfinansiering 1 769 1 773 1 771 1 776 Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde 4 370 4 370 4 378 4 378 Delsumma 13 753 13 976 9 505 9 512 Leasingskulder 2, 3 2 537 2 537 46 46 Summa kortfristiga lån 16 289 16 512 9 552 9 558 1) Verkligt värde för finansiella tillgångar överensstämmer med redovisat värde. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen, not K3 i koncernredovisningen. 2) För leasingskulder motsvarar redovisat värde verkligt värde, då effekten av diskontering till marknadsmässiga räntesatser vid rapportperiodens slut är oväsentlig. 3) De leasingskulder som redovisades var hänförliga till finansiella leasingavtal enligt IAS 17, Leasingavtal. Finansiella tillgångar och skulder per nivå inom verkligt värde-hierarkin 1 Finansiella tillgångar till verkligt värde Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 2 Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen Lång- och kortfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Redovisat värde 31 mar 31 dec varav varav Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Redovisat värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 272 272 272 272 13 13 13 13 12 555 10 355 2 200 7 780 7 780 Derivat betecknade som säkringsinstrument 3 3 703 3 703 2 402 2 402 Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträkningen 57 57 777 777 Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per 16 600 10 355 5 960 286 11 244 7 780 3 179 286 nivå Finansiella skulder till verkligt värde Derivat betecknade som säkringsinstrument 2 363 2 363 2 000 2 000 Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträkningen 539 539 392 392 Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå 2 902 2 902 2 392 2 392 1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen, not K3 i koncernredovisningen samt avsnittet nedan. 2) Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat har omräknats med 49 under. 3) För har redovisat värde om 546 omklassificerats från Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträkningen till Derivat betecknade som säkringsinstrument. 31
Värdering av finansiella instrument i nivå 3 till verkligt värde Vid uppskattning av verkligt värde för investeringar som klassificeras i nivå 3 används betydande icke observerbara indata eftersom det inte finns någon aktiv marknad för dessa investeringar. Då det inte finns några observerbara priser tillgängliga för dessa egetkapitalinstrument, tillämpar Telia Company en marknadsansats för att uppskatta verkligt värde. Den primära värderingsteknik som Telia Company använder för att uppskatta verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument i nivå 3 baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt Telia Companys bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar. Därutöver verifieras bedömningen av det verkliga värdet för väsentliga onoterade egetkapitalinstrument genom tillämpning av andra värderingstekniker i form av värderingsmultiplar härledda från noterade jämförbara företag för relevanta finansiella och operationella mått såsom intäkter, bruttoresultat och andra nyckeltal som är relevanta för det specifika företaget. Jämförbara noterade företag bestäms baserat på bransch, storlek, utvecklingsfas, geografiskt område och strategi. Multipeln beräknas genom att dividera det jämförbara företagets värde (enterprise value) med det relevanta måttet. Multipeln justeras sedan för rabatter/premier avseende skillnader, fördelar och nackdelar mellan Telia Companys investering och de jämförbara noterade företagen baserat på företagets specifika fakta och omständigheter. Även om Telia Company gör sin bästa bedömning vid uppskattningen av verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument, och stämmer av resultat från den primära värderingstekniken mot andra värderingsmodeller, finns det inneboende begränsningar i alla värderingstekniker. Uppskattningar av verkligt värde som presenteras här indikerar därför inte nödvändigtvis ett belopp som Telia Company skulle kunna realisera i en aktuell transaktion. Framtida bekräftande händelser kommer också påverka uppskattningen av verkligt värde. Tabellen nedan visar förändringar i nivå 3-instrument under tremånadersperioden som slutar den 31 mars. Förändringen i verkligt värde och avyttringen av andelar i utomstående bolag är främst hänförlig till Telia Companys avyttring av innehavet i Spotify. Förändringar i Nivå 3, Andelar i utomstående bolag värdeende bolag värde- Andelar i utomstå- verkligt värde-hierarkin rade till verkligt rade till verkligt värde via övrigt totalresultaräkningen värde via resultat- Summa Nivå 3, ingående redovisat värde 272 13 286 Förändringar i verkligt värde Nivå 3, utgående redovisat värde 272 13 286 Jan dec Förändringar i Nivå 3, Andelar i utomstående bolag värdeende bolag värde- Andelar i utomstå- verkligt värde-hierarkin rade till verkligt rade till verkligt värde via övrigt totalresultaräkningen värde via resultat- Summa Nivå 3, ingående redovisat värde 1 1 949 19 1 968 Förändringar i verkligt värde 554 554 varav redovisade i övrigt totalresultat 554 554 Förvärv/kapitaltillskott 39 0 39 Avyttringar -2 269-6 -2 275 Nivå 3, utgående redovisat värde 272 13 286 1) Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat, har omräknats med 49. NOT 9. EGNA AKTIER Den 20 april beslutade styrelsen om ett återköpsprogram av aktier. Ambitionen är att återköpa aktier för ett årligt belopp om 5 GSEK över en treårsperiod, totalt 15 GSEK, vilket kräver årsstämmans godkännande för återköp under 2020. Per den 31 mars ägde Telia Company 120 544 406 egna aktier. Det totala erlagda priset för de återköpta aktierna under femtonmånaders- 32
perioden uppgick till 5 000 och transaktionskostnader uppgick till 6 varav 874 respektive 4 hänför sig till de första tre månaderna. Per 31 mars uppgick totala antalet registrerade och utestående aktier till 4 330 084 781, respektive 4 209 540 375. Per 31 december uppgick totala antalet registrerade och utestående aktier till 4 330 084 781 respektive 4 230 806 818. NOT 10. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under tremånadersperioden som slutade 31 mars köpte Telia Company varor och tjänster för 5 (7) och sålde varor och tjänster för 4 (4). Dessa transaktioner med närstående har gjorts på marknadsmässiga villkor. NOT 11. NETTOLÅNESKULD, KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET Nedan presenterad nettolåneskuld är baserad på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet. 31 mar 31 dec Långfristig upplåning 100 256 86 990 varav leasingskulder, långfristiga 12 695 1 363 Avgår 50 procent av hybridkapital 1-7 938-7 861 Kortfristig upplåning 16 315 9 552 varav leasingskulder, kortfristiga 2 563 46 Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig -3 660-2 946 upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) Avgår långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -5 180-7 267 Avgår kortfristiga placeringar -4 806-513 Avgår likvida medel -25 002-22 591 Nettolåneskuld, kvarvarande och avvecklad verksamhet 69 985 55 363 1) 50 procent av hybridkapital betraktas, enligt marknadspraxis för denna typ av instrument, som eget kapital och minskar därmed nettolåneskuld. Derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) är del av balansräkningsraderna Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar. Hybridkapital ingår i balansräkningsraden Långfristiga lån. Långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat är del av balansräkningsraden Långfristiga räntebärande fordringar. Kortfristiga placeringar är del av balansräkningsraden Kortfristiga räntebärande fordringar. NOT 12. LÅNEFINANSIERING OCH KREDITVÄRDERING Kreditvärderingen av Telia Company kvarstod oförändrad under det första kvartalet. Moody s värdering för långfristig upplåning är Baa1 samt P-2 för kortfristig upplåning, båda med stabila utsikter. Standard & Poor s långfristiga kreditvärdering är BBB+ samt A-2 för kortfristig upplåning, båda med stabila utsikter. Den 12 februari emitterade Telia Company en 15- årig obligation om 500 MEUR (5,3 GSEK) med förfall i februari 2034 och med en kupong på 2,125 procent. Den 13 februari emitterade Telia Company en bilateral 20-årig obligation om 10 GJPY (0,8 GSEK) med förfall i mars 2039 och med en kupong på 1,069 procent. Båda emissionerna är gjorda inom ramen för befintligt 12-miljarder euro EMTN-program (Euro Medium Term Note). Motivet till emissionerna är att refinansiera förfallande lån och få tillgång till kapital med lång löptid till attraktiva nivåer, vilket överensstämmer väl med Telia Companys långsiktiga finansieringsstrategi. NOT 13. ANSVARSFÖRBINDEL- SER, STÄLLDA SÄKERHETER OCH RÄTTSTVISTER De maximala potentiella framtida betalningar som Telia Company (kvarvarande verksamhet) eventuellt skulle kunna tvingas göra enligt utställda finansiella garantier uppgick per den 31 mars till 310 (304 vid utgången av ), varav 295 (289 vid utgången av ) avsåg garantier för pensionsförpliktelser. Ställda säkerheter (kvarvarande och avvecklad verksamhet) uppgick till 47 (45 vid utgången av ). För pågående rättsliga tvister se not K29 i Års- och hållbarhetsredovisningen. 33
NOT 14. KONTRAKTSFÖRPLIK- TELSER OCH ÅTAGANDEN Kontraktsförpliktelser (kvarvarande verksamhet) uppgick per den 31 mars till 4 042 (3 364 vid utgången av ), varav 2 267 (1 870 vid utgången av ) avsåg kontrakterad utbyggnad av Telia Companys fasta nät i Sverige. Totala kontraktsförpliktelser per den 31 mars och 31 december inkluderar uppgradering av nätverkstillgångar i Norge. NOT 15. RÖRELSEFÖRVÄRV Mindre rörelseförvärv Den 3 januari förvärvade Telia Company samtliga aktier i Dalbo Net AB. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 13. Rörelseförvärv efter rapportperioden Bonnier Broadcasting Den 20 juli tillkännagav Telia Company att man tecknat ett avtal om att förvärva Bonnier Broadcasting med varumärkena TV4, C More och finländska MTV av Bonnier AB för 9,2 GSEK på kassa- och skuldfri bas med en villkorad köpeskilling på maximalt 1 GSEK. Den villkorade köpeskillingen kommer att baseras på framtida intäkts- och EBITA-utveckling. Köpeskillingen på 9,2 GSEK motsvarar en EV/EBIT-multipel om 15,4x baserat på den senaste tolvmånadersperioden per den 31 mars. Inklusive synergier är EV/EBIT-multipeln 7,7x. Förvärvet av TV4, C More och MTV är strategiskt viktigt för Telia Company eftersom det stärker företaget inom det snabbväxande området konsumtion av rörlig bild. I och med affären bildar Telia Company ett nytt affärsområde där både Telias befintliga tv-verksamhet och verksamheterna inom Bonnier Broadcasting kommer att ingå. Bonnier Broadcasting hade under den senaste tolvmånadersperioden per den 31 mars intäkter om 7,5 GSEK och ett rörelseresultat om 0,6 GSEK. Det operationella fria kassaflödet uppgick till 0,3 GSEK. Transaktionen förväntas generera gradvis ökande synergier från 2020 med full effekt om 0,6 GSEK 2022. Integrationskostnaderna förväntas uppgå till totalt 0,4 GSEK under 2020 och 2021. Transaktionen förväntas bidra med ett operationellt fritt kassaflöde om 0,5 GSEK 2020 till Telia Company. Effekten på nettolåneskuld i relation till EBITDA uppgår till 0,2x pro forma. Transaktionen är föremål för myndighetsgodkännande av den europeiska kommissionen och förvärvsanmälan lämnades in den 15 mars. Transaktionen förväntas slutföras under andra halvåret. Mindre rörelseförvärv efter rapportperioden Den 1 april förvärvade Telia Company verksamheter från OÜ GoNetwork i Estland. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till cirka 8. NOT 16. FINANSIELLA NYCKELTAL I nedanstående tabell presenteras finansiella nyckeltal baserade på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet. 31 mar 31 dec Räntabilitet på eget kapital (% rullande 12 månader) 1 6,2 3,6 Räntabilitet på sysselsatt kapital (% rullande 12 månader) 1 5,6 4,7 Soliditet (%) 1 34,4 37,3 Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2, 3 2,52 2,07 Eget kapital per aktie moderbolagets ägare (SEK) 1 23,99 23,01 1) Eget kapital är justerat med viktad ordinarie utdelning se Års- och hållbarhetsredovisningen avsnitt Definitioner för nyckeltalsdefinitioner. 2) Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) inklusive Get och TDC Norge justerad EBITDA 1 april 31 mars uppgick till 2,44x. Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) inklusive Get och TDC Norge justerad EBITDA 1 januari 15 oktober, uppgick till 1,97x. 3) Implementeringen av IFRS 16 har påverkat Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) med 0,5x. Leasingskulderna, uppgående till 15,3 GSEK, inkluderas till sin helhet medan EBITDA endast påverkas av IFRS 16 de första 3 månaderna (av de rullande 12 månaderna). Baserat på ett antagande om oförändrad nettoskuldsättning och oförändrad rullande tolvmånaders EBITDA, men inklusive tolv månaders IFRS 16 effekt, skulle påverkan, netto, vara ungefär 0,3x. 34
Alternativa nyckeltal Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Telia Company finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS till exempel EBITDA, Justerad EBITDA, Justerat Rörelseresultat kvarvarande verksamhet, CAPEX, CAPEX exklusive licenser och frekvenser, Betald CAPEX, Fritt kassaflöde, Operationellt fritt kassaflöde, Nettolåneskuld, Nettolåneskuld/Justerad EBITDA och Justerad EBITDA-marginal. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till men inte en ersättning för den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Telia Companys definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna not och i Års- och hållbarhetsredovisningen. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. EBITDA och justerad EBITDA Telia Company anser att EBITDA är ett relevant för att kunna förstå resultatgenerering före investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar. För att underlätta förståelsen av Telia Companys underliggande resultat anser vi att det också är relevant att analysera justerad EBITDA. Justeringsposter inom EBITDA specificeras i not 3. Kvarvarande verksamhet Rörelseresultat 3 227 3 398 13 238 Resultat från intressebolag och joint ventures -373-145 -835 Avskrivningar och nedskrivningar 4 355 3 053 13 638 EBITDA 7 209 6 305 26 042 Justeringsposter inom EBITDA (not 3) 259 189 607 Justerad EBITDA 7 468 6 495 26 649 Avvecklad verksamhet Rörelseresultat -82 659 1 696 Resultat från intressebolag och joint ventures -10 267 Avskrivningar och nedskrivningar -2-10 -218 Realisationsvinst/realisationsförlust vid avyttring -3 306-6 545 EBITDA -84-2 667-4 800 Justeringsposter inom EBITDA (not 3) 118 3 354 7 141 Justerad EBITDA 34 687 2 341 Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet Telia Company anser att Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet är ett relevant mått för att kunna förstå den underliggande resultatgenereringen hos Telia Company. Justeringsposter inom rörelseresultatet, kvarvarande verksamhet, specificeras i not 3. Rörelseresultat 3 227 3 398 13 238 Justeringsposter inom rörelseresultat (not 3) 259 189 908 Justerat rörelseresultat, kvarvarande verksamhet 3 486 3 588 14 146 35
CAPEX, CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX Telia Company anser att CAPEX, CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX är relevanta mått för att förstå koncernens investeringar i immateriella, materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar (exklusive goodwill, tillgångar förvärvade genom rörelseförvärv och åtaganden för återställande). Kvarvarande verksamhet Investeringar i immateriella tillgångar 663 622 4 342 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 2 447 2 163 12 019 CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar 3 110 2 785 16 361 Investeringar i nyttjanderättstillgångar 127 CAPEX 3 237 2 785 16 361 Exkluderat: Nyttjanderättstillgångar -127 Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidigare 1 217 59-2 587 perioder 1 Betald CAPEX 4 327 2 844 13 774 CAPEX 3 237 2 785 16 361 Exkluderat: Investeringar i licenser och frekvenser -1 378 CAPEX exklusive licenser och frekvenser 3 237 2 785 14 984 Exkluderat: Investeringar i nyttjanderättstillgångar -127 CAPEX exklusive licenser och frekvenser och nyttjanderättstillgångar 3 110 2 785 14 984 Avvecklad verksamhet Investeringar i immateriella tillgångar 27 203 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 27 146 658 CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar 27 173 861 Investeringar i nyttjanderättstillgångar CAPEX 27 173 861 Exkluderat: Nyttjanderättstillgångar Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidigare -27 146 158 perioder Betald CAPEX 0 319 1 020 1) Första kvartalet avser främst frekvenser i Sverige, vilka förvärvades under och betalades under. Helåret var också påverkat med 1,2 GSEK hänförligt till Telia Helsinki Data Center. Fritt kassaflöde Telia Company anser att Fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten och efter CAPEX. Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 384 7 546 26 696 Betald CAPEX (betalda immateriella och materiella anläggningstillgångar) -4 327-3 163-14 794 Fritt kassaflöde, kvarvarande och avvecklad verksamhet 2 057 4 383 11 902 36
Operationellt fritt kassaflöde Telia Company anser att Operationellt fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå de kassaflöden som Telia Company kontrollerar. Från rapporterat fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet avgår utdelningar från intressebolag då dessa är beroende av godkännande av styrelser och årsstämmor i dessa intressebolag. Betalningar för licenser och frekvenser är exkluderade då de vanligtvis hänförs till en längre period än ett år. I anslutning till implementeringen av IFRS 16 ändrade Telia Company sin definition av operationellt fritt kassaflöde. Från 1 januari ingår återbetalning av leasingskulder då dessa anses vara del av Telia Companys normala dagliga verksamhet. Telia Company har implementerat IFRS 16 genom att använda den modifierade retroaktiva övergångsmetoden och jämförelsesiffror har därför inte omräknats. Den ändrade definitionen medför att IFRS 16 inte har någon väsentlig påverkan på detta kassaflödesmått. Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet utgör Telia Companys utsikter. Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet inklusive utdelningar från intressebolag, netto efter skatt. Kassaflöde från den löpande verksamheten från kvarvarande verksamhet 8 290 7 057 25 330 Betald CAPEX från kvarvarande verksamhet -4 327-2 844-13 774 Fritt kassaflöde, kvarvarande verksamhet 3 963 4 213 11 555 Exkluderat: Betald CAPEX för licenser och frekvenser från kvarvarande 1 129 45 188 verksamhet Exkluderat: Utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet -0-1 -968 Exkluderat: Betald skatt på utdelningar från intressebolag från kvarvarande 41 verksamhet Återbetalning av leasingskulder -684 Operationellt fritt kassaflöde 4 409 4 256 10 816 Utdelningar från intressebolag, netto efter skatt 0 1 927 Operationellt fritt kassaflöde som utgör basen för utdelning 4 409 4 257 11 743 Nettolåneskuld Telia Company anser att Nettolåneskuld är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens skuldsättning. Nettolåneskuld specificeras i not 11. Nettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) Telia Company anser att nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA är ett relevant mått för att förstå koncernens finansiella ställning. förutom multipel 31 mar 31 dec Nettolåneskuld 69 985 55 363 Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet, ackumulerad innevarande år 7 468 26 649 Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet, föregående år 20 154 Justerad EBITDA avvecklad verksamhet, ackumulerad innevarande år 34 2 341 Justerad EBITDA avvecklad verksamhet, föregående år 1 655 Exkluderat: Avyttrade verksamheter -1 574-2 259 Justerad EBITDA rullande 12 månader exklusive avyttrade verksamheter 27 738 26 731 Nettolåneskuld /Justerad EBITDA (multipel) 2,52x 2,07x Justerad EBITDA-marginal Telia Company anser att Justerad EBITDA i relation till nettoomsättning är ett relevant mått för att förstå koncernens vinstgenerering samt för att användas i benchmark-syfte. Nettoomsättning 20 847 19 852 83 559 Justerad EBITDA 7 468 6 495 26 649 Justerad EBITDA-marginal (%), kvarvarande verksamhet 35,8 32,7 31,9 37
januari-mars MODERBOLAGET Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 156 118 417 Bruttoresultat 156 118 417 Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter, netto 1 647-286 -1 477 Rörelseresultat 1 803-168 -1 060 Finansiella intäkter och kostnader 6 328-3 254 16 996 Resultat efter finansiella poster 8 131-3 422 15 936 Bokslutsdispositioner 1 644 3 237 7 284 Resultat före skatt 9 775-184 23 220 Skatter -40-44 -563 Nettoresultat 9 735-228 22 657 Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto uppgick till 1 647 (-286). Den 19 mars betalade Telia Company ABs dotterbolag i Nederländerna, Sonera Holding B.V., den återstående delen av förlikningsbeloppet avseende utredningarna i Uzbekistan till den nederländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie, OM). Som en följd av betalningen löste Telia Company AB upp den kortfristiga avsättningen vilket resulterade i en positiv effekt om 1 931 på Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter, netto under. Se not 4 för ytterligare information. Finansiella intäkter och kostnader för första kvartalet påverkades positivt av ökade utdelningar från dotterbolagen Telia Finland Oyj och TeliaSonera Kazakhstan Holding B.V. och som en konsekvens delvis motverkade av nedskrivningar av samma dotterbolag uppgående till 12 911, respektive 1 180. Finansiella intäkter och kostnader påverkades även positivt av minskade valutakursförluster under. 38
januari-mars Balansräkning i sammandrag Tillgångar 31 mar 31 dec Anläggningstillgångar 196 828 176 064 Omsättningstillgångar 45 155 47 512 Summa tillgångar 241 984 223 577 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 15 713 15 713 Fritt eget kapital 88 392 79 477 Summa eget kapital 104 105 95 189 Obeskattade reserver 6 561 6 882 Avsättningar 534 534 Långfristiga skulder 85 871 84 199 Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar 44 914 36 772 Summa eget kapital och skulder 241 984 223 577 Anläggningstillgångar ökade till 196 828 (176 064) huvudsakligen på grund av ökade långfristiga räntebärande koncerninterna fordringar och investeringar i dotterbolag, delvis motverkade av nedskrivningar av dotterbolagen Telia Finland Oyj och TeliaSonera Kazakhstan Holding B.V. Omsättningstillgångar minskade till 45 155 (47 512) huvudsakligen på grund av omklassificering av kortfristiga räntebärande koncerninterna fordringar till långfristiga räntebärande koncerninterna fordringar. Eget kapital ökade till 104 105 (95 189) på grund av positiva effekter från nettoresultatet, delvis motverkat av återköpta aktier relaterat till återköpsprogrammet. Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar ökade till 44 914 (36 772) påverkade av omklassificeringen från långfristiga skulder, delvis motverkade av en upplösning av den kortfristiga avsättningen för det slutliga förlikningsbeloppet med myndigheterna i USA och Nederländerna, se not 4. Finansiella investeringar under uppgick till 11 294 (1 062). De finansiella investeringarna påverkades främst av aktieägartillskotten utgivna till Telia Towers AB och Telia Sverige AB medan föregående år främst påverkades av förvärvet av Inmics Oy. 39
januari-mars RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Telia Company verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Telia Company har definierat risk som någonting som skulle kunna ha en väsentlig ogynnsam effekt på uppfyllnad av Telia Companys mål. Risker kan vara hot, osäkerheter eller förlorade möjligheter som rör Telia Companys nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter. Telia Company har ett etablerat ramverk på plats för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera affärs- och finansiella risker såväl som etik- och hållbarhetsrisker och osäkerheter och motverka dessa risker när så är lämpligt. Telia Companys riskuniversum bestående av fyra kategorier och över trettio riskområden används för att aggregera och kategorisera risker identifierade i hela organisationen inom ramen för riskhantering se nedan. För ytterligare information om detaljer i riskexponering och riskhantering, se Års- och hållbarhetsredovisningen, Förvaltningsberättelse, avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer. Telia Companys riskuniversum Strategiska & tillväxtrisker Risker som kan ha en materiell inverkan på de strategiska mål som uppstår genom interna eller externa faktorer Finansiella risker Risker som kan orsaka oförutsedda förändringar eller volatilitet i nettoomsättning, marginaler, vinst per aktie, avkastning eller marknadsvärde Operativa & samhällsrisker Risker som kan påverka eller äventyra genomförandet av affärsenheter eller påverka samhället Legala & regulatoriska risker Risker relaterade till juridiska eller statliga åtgärder som kan ha en väsentlig inverkan på uppnåendet av affärsmål 40
januari-mars Stockholm den 25 april Johan Dennelind VD & koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Telia Companys revisorer. FRAMTIDSINRIKTADE UTTALANDEN Denna rapport innehåller uttalanden om bland annat Telia Companys finansiella ställning och resultat av verksamheter som är av framtidsinriktad karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Telia Companys framtida förväntningar. Telia Company anser att de förväntningar som återspeglas i dessa framtidsinriktade uttalanden är baserade på rimliga antaganden, men framtidsinriktade uttalanden innebär inneboende risker och osäkerheter och flera viktiga faktorer skulle kunna leda till att faktiska resultat eller utfall avviker väsentligt från dem som uttrycks i något av de framtidsinriktade uttalandena. Sådana viktiga faktorer inkluderar men begränsas inte till: Telia Companys marknadsposition, tillväxt inom telekombranschen, och effekterna av konkurrens och andra ekonomiska, affärsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regelmässiga faktorer som påverkar verksamheten i Telia Company, dess intressebolag och joint ventures, och telekombranschen i allmänhet. Framtidsinriktade uttalanden avser endast per det datum de gjordes, och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag, åtar sig Telia Company inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser. 41
januari-mars DEFINITIONER Anställda: Totalt antal anställda exklusive timanställda. Bredbandsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta bredbandstjänster. CAPEX: En förkortning av Capital Expenditure. Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar men exklusive goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstilgångar, förvärvade genom rörelseförvärv samt åtaganden för återställning. CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar: CAPEX med avdrag för nyttjanderättstillgångar. EBITDA: En förkortning av Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Motsvarar rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag och joint ventures. Fritt kassaflöde: Summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och betald CAPEX. Företagslösningar: Externa intäkter relaterad till försäljning av fasta företagslösningar avseende nätverk och kommunikation. Intern försäljning: Försäljning inom koncernen. Justeringsposter omfattar realisationsvinster och realisationsförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram, (kostnader för avveckling av verksamhet och för övertalig personal) eller andra kostnader som till sin natur inte är del av normal daglig verksamhet. Jämförbar bas (%): Förändringen i nettoförsäljning, externa tjänsteintäkter, justerad EBITDA exklusive effekter från förändringar i valutakurser men inklusive förvärv och exklusive avyttringar i både nuvarande och jämförande period föregående år. Mobila abonnemangsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av röst, meddelanden, data och innehållstjänster (inklusive maskin-till-maskin-relaterade tjänster). Nettolåneskuld: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade Credit Support Annex (CSA) minskade med 50 procent av hybridkapital (som enligt marknadspraxis för denna typ av instrument betraktas som eget kapital) minskade med kortfristiga placeringar, långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat och likvida medel. Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel): Nettolåneskuld dividerad med justerad EBITDA rullande 12 månader och exklusive avyttrade verksamheter. Operationellt fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive betald CAPEX för licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag netto efter skatter och inklusive återbetalning av leasingskulder. Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat inklusive nedskrivningar och vinster/förluster vid avyttringar plus finansiella intäkter exklusive valutakursvinster uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Samtrafikintäkter: Externa intäkter relaterade till terminering av mobil samtrafik. Summa tjänsteintäkter: Externa intäkter exklusive försäljning av hårdvara/utrustning. Summa hårdvaruintäkter: Externa intäkter avseende försäljning av hårdvara/utrustning. Telefoniintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta telefonitjänster. Tv-intäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av tv-tjänster. Övriga fasta tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta tjänster inklusive fiberinstallation, grossist-tjänster och övriga tjänster inom infrastruktur. Övriga mobila tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till besökares roaming, grossist-tjänster och övriga tjänster. För definitioner av andra alternativa nyckeltal se Årsoch hållbarhetsredovisningen. Om inte annat anges presenteras jämförelsesiffror i denna rapport inom parentes och hänvisar till motsvarande period föregående år. FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari-juni 18 juli Delårsrapport januari-september 17 oktober Bokslutskommuniké januari-december 29 januari 2020 FRÅGOR OM RAPPORTEN Telia Company AB www.teliacompany.com Tel. 08-504 550 00 Denna information är sådan information som Telia Company AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 april kl. 07.00 svensk tid. 42
Telia Company AB (publ) Org nr. 556103-4249, Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00. www.teliacompany.com