Presentation av Addtech Juli 2012 1
Kort om Addtech Ett teknikhandelsföretag Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder Fokus på Added Value i produkt Mellan- till lågvolym Från standardprodukter till egna produkter Viss del egen tillverkning Norden Andra marknader med unikt erbjudande Omsättning ca 5 000 MSEK Ett hundratal decentraliserade dotterbolag 2
Addtech - Affärsmodell & Inriktning Teknikhandel - Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder 50% 50% Value Adding Tech Provider Tillför Tekniskt & Ekonomiskt Mervärde 3
Strategier för lönsam tillväxt Lönsam tillväxt uppnås genom kontinuerlig affärs- och organisationsutveckling Marknadsledande positioner Operativ rörlighet Förvärv 4
Delårsrapport 1 april 30 juni 2012 5
1 april 30 juni 2012 Nettoomsättningen ökade med 8 % till 1 336 MSEK (1 235) För jämförbara enheter 0 % Förvärvad tillväxt +8 % Valutakursförändringar hade marginell positiv påverkan Nettoomsättning 6
1 april 30 juni 2012 Rörelseresultatet ökade med 12 % till 125 MSEK (112) Rörelsemarginalen uppgick till 9,4 % (9,1) EBITa-marginalen uppgick till 10,4 % (10,1) Rörelseresultat 7
1 april 30 juni 2012 Trots den oro som präglar ett flertal av koncernens marknader har efterfrågan totalt sett varit relativt stabil under inledningen av året Sammantaget uppvisade koncernen ingen underliggande tillväxt under kvartalet och ökningen av omsättning och resultat är framförallt hänförlig till genomförda förvärv Marknadsbilden är fortsatt splittrad och affärsläget skiljer sig mellan olika geografiska marknader, kundsegment och produktnischer Efterfrågan inom ett flertal produkt- och marknadsområden har en fortsatt stabil utveckling men marknadsläget för insatskomponenter från nordiska tillverkningsföretag karaktäriserades av större försiktighet Det är framförallt affärsområdet Addtech Industrial Solutions som under kvartalet känt av en återhållsamhet hos kunderna jämfört med föregående år För koncernen som helhet är det framförallt verksamheterna i Sverige och Danmark som känt av en minskad efterfrågan hos vissa kunder Koncernens bolag som är verksamma i Norge och Finland samt på marknader utanför Norden har fortsatt att utvecklas väl Därutöver har efterfrågan på produkter för elkraftsdistribution samt från nordisk sjukvård fortsatt att utvecklas väl Koncernen har tillträtt två förvärv efter periodens slut, vilket tillför en lönsam omsättning om cirka 120 MSEK på årsbasis 8
Addtech Components Kvartal 1 2011/2012 Omsättning 399 4% 1 568 12% Rörelseresultat 32 3% 125 19% ROS 8,0% 8,1% 8,0% 7,5% Sammantaget för affärsområdet har efterfrågan på insatskomponenter från nordiska tillverkningsföretag varit relativt stabil under perioden Utvecklingen på våra nordiska marknader har fortsatt att skilja sig åt med en fortsatt oro på marknaderna i Sverige och Danmark vilket totalt sett har resulterat i en dämpad efterfrågan för affärsområdet Våra verksamheter i Norge och Finland har däremot fortsatt att utvecklas väl 9
Addtech Energy Kvartal 1 2011/2012 Omsättning 361 15% 1 392 30% Rörelseresultat 41 21% 151 28% ROS 11,4% 10,8% 10,8% 11,0% Affärsområdet har under perioden haft en god efterfrågan trots att marknaden generellt varit något mer avvaktande Affärsläget har varit stabilt för industriella batterilösningar, elsäkerhetsprodukter och eftermarknadsprodukter till energisegmentet Efterfrågan på nischade produkter inom elkraftdistribution var fortsatt god under perioden 10
Addtech Industrial Solutions Kvartal 1 2011/2012 Omsättning 298-1% 1 245 17% Rörelseresultat 22-19% 112 42% ROS 7,4% 8,9% 9,0% 7,4% Affärsområdet har under perioden upplevt en dämpad efterfrågan inom vissa produktsegment jämfört med föregående år Generellt har marknaderna utanför Norden fortsatt haft en positiv utveckling medan kunder på de nordiska marknaderna var mer avvaktande Efterfrågan på elektromekaniska komponenter till fordonsindustrin samt på elmotorlösningar var dämpad under perioden jämfört med en mycket bra efterfrågan föregående år Affärsläget för maskinkomponenter och produktionsutrustningar var gott medan försäljningen av produkter i polymera material på den danska marknaden var stabil 11
Addtech Life Science Kvartal 1 2011/2012 Omsättning 279 18% 1 002 13% Rörelseresultat 32 28% 98 9% ROS 11,5% 10,5% 9,8% 10,2% Affärsområdets utveckling under det första kvartalet är ett resultat av en fortsatt god efterfrågan på diagnostikutrustningar och reagenser från den nordiska sjukvårdssektorn Därutöver var efterfrågan på mät och analysinstrument till nordisk processindustri sammantaget positiv trots ett mer avvaktande marknadsläge inom vissa kundsegment Försäljningen av utrustningar till nordiska vårdoch forskningslaboratorier låg sammantaget på samma nivå som under föregående år 12
13 Kundsegment 2011/2012
14 Geografisk fördelning
Fortsatt bra kassaflöde För den senaste tolvmånadersperioden uppgick kassaflöde per aktie till 19,80 SEK 15
Nyckeltal (MSEK) 30 juni 12 31 mars 12 30 juni 11 Eget kapital (MSEK) 1 098 1 017 1 021 Eget kapital per aktie, SEK 49,90 46,20 45,20 Soliditet, % 40 37 42 Avkastning på eget kapital, % 34 34 31 Avkastning på sysselsatt kapital, % 32 32 32 Finansiell nettoskuld (MSEK) 503 534 422 - varav pensionsskuld 196 195 191 - varav övriga skulder 307 339 231 Nettoskuldsättningsgrad 0,5 0,5 0,4 Nettoskuld / EBITDA 0,9 0,9 0,9 Räntetäckningsgrad 16 16 18 Medelantal anställda 1 649 1 612 1 495 Antal anställda vid periodens slut 1 699 1 700 1 550 16
Resultaträkning i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 30 juni 12 30 juni 11 30 juni 12 31 mar 12 Nettoomsättning 1 336 1 235 5 301 5 200 Rörelsens kostnader* -1 215-1 122-4 825-4 732 Övr. rörelseintäkter & kostnader 4-1 7 2 Rörelseresultat 125 112 483 470 Finansiella intäkter & kostnader -7-5 -25-23 Resultat efter finansiella poster 118 107 458 447 Skatter -32-29 -123-120 Resultat efter skatt 86 78 335 327 Vinst per aktie, SEK 3,90 3,45 15,10 14,65 * I rörelsens kostnader ingår avskrivningar - på materiella AT med -10-10 -40-40 - på immateriella AT med -14-13 -54-53 EBIT-marginal, % 9,4 9,1 9,1 9,0 EBITa-marginal, % 10,4 10,1 10,1 10,1 17
Kassaflödesanalys i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 30 juni 12 30 juni 11 30 juni 12 31 mar 12 Resultat efter finansiella poster 118 107 458 447 Ej kassapåverkande poster 28 24 106 102 Betald skatt -40-48 -104-112 Förändring i rörelsekapital -62-56 -28-22 Kassafl. fr. löpande verksamhet 44 27 432 415 Nettoinvest. i anläggningstillgångar -9-7 -38-36 Företagsförvärv & avyttringar -31-74 -217-260 Utdelning - - -156-156 Återköp av egna aktier - - -71-71 Övrig finansieringsverksamhet -6 52 50 108 Periodens kassaflöde -2-2 0 0 18
Balansräkning i sammandrag (MSEK) 30 juni 12 31 mars 12 30 juni 11 Goodwill 599 601 506 Övr immateriella anläggningstillgångar 399 411 356 Materiella anläggningstillgångar 153 156 161 Finansiella anläggningstillgångar 15 14 13 Varulager 651 650 610 Kortfristiga fordringar 850 850 763 Likvida medel 47 50 50 Summa tillgångar 2 714 2 732 2 459 Eget kapital 1 098 1 017 1 021 Räntebärande skulder o avsättningar 550 584 472 Ej räntebärande skulder o avsättningar 1 066 1 131 966 Summa eget kapital och skulder 2 714 2 732 2 459 19
20