ILMARINEN ÅR 2018 Bokslut 15.2.2019 Fusionen mellan Ilmarinen och Etera inverkar på jämförbarheten mellan siffrorna för olika år. I materialet har enbart Ilmarinens siffror använts som jämförelsesiffror, om inte annat anges.
ILMARINEN ÅR 2018 Ilmarinen och Etera fusionerades och bildade Finlands största arbetspensionsbolag Integrationen genomfördes enligt plan och synergifördelarna uppnås under kommande år Vi vidtog nödvändiga åtgärder för införandet av det nationella inkomstregistret Den totala kundanskaffningen var på utmärkt nivå, kundomsättningen förbättrades oberoende av fusionen och OP Gruppen valde Ilmarinen som sin arbetspensionssamarbetspartner. Vi förnyar organisationen att svara mot kundernas behov och framtidens krav i arbetslivet Vi byggde en gemensam verksamhetskultur samt enhetliga och effektivare verksamhetsmodeller Placeringsåret var krävande, särskilt under de sista kvartalet 2
VI SKÖTER ARBETSPENSIONSSKYDDET FÖR NÄSTAN 1,2 MILJONER FINLÄNDARE 73 000 ArPL-företag 3,6 md ÖVERFÖRING TILL KUNDÅTER- BÄRINGAR 120 mn 1 % PLACERINGS- INTÄKTER -1,4 % (+5,6 %*) PENSIONS- TAGARE 460 000 625 000 försäkrade arbetstagare 74 000 FöPL-företagare 1,4 md 0,4 md PREMIEINKOMST 5,4 md SOLVENS- KAPITAL PENSIONSTILLGÅNGAR 46 md 0,9 md ANSVARSSKULD 1,4 md 4,3 md Ålderspensioner Invalidpensioner Familjepensioner UTBETALDA PENSIONER 4,8 md 0,5 md 0,4 md 5,7 md Andelen för hantering av risken för arbetsoförmåga 6,1 mn Omkostnadsdel Omkostnader Omkostnadsresultat 179 mn -149 mn 30 mn *) Långsiktig (1997 2018) nominell avkastning 5,6 % pa. och realavkastningen för motsvarande tid 4,0 % pa.
NYCKELTAL JANUARI DECEMBER 2018 Premieinkomst 5,4 md (4,3 md ) Utbetalda pensioner 5,7md (4,7 md ) Omkostnadsresultat 29,9 mn (25,4 mn ) Omkostnadsprocent 83,2 % (81,1 %) Placeringsintäkter -1,4 % (7,2 %) Placeringstillgångar 46,0md (39,4 md ) 4 Solvensnivå 123,7 % (131,2 %) Som jämförelsetal ges Ilmarinens motsvarande siffra för 2017 före fusionen. Överföring till kundåterbäringar 120 mn (120 mn )
EFTER FUSIONEN STEG ILMARINENS MARKNADSANDEL TILL 36,7 PROCENT Marknadsandel* i % av den totala premieinkomsten 40% 35% 30% 32,9 % 32,4 % 31,8 % 30,8 % 36,7 % 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2014 2015 2016 2017 E2018 5 *) Pensions-Alandias marknadsandel på ca 0,3 % har inte beaktats.
NETTOKUNDANSKAFFNINGEN VAR 262 M, AV VILKET INVERKAN AV ÖVERFÖRINGEN FRÅN PENSIONSKASSAN OP-ELÄKEKASSA VAR 121 MN Nettokundanskaffning, premieinkomst 300 250 200 Mn M 150 100 50 6 0 2014 2015 2016 2017 2018
NETTORESULTATET AV ÖVERFÖRINGSTRAFIKEN -6 MN OCH KUNDOMSÄTTNINGEN STABIL 95 % ArPL-överföringstrafiken, premieinkomst (mn ) FöPL-överföringstrafiken, premieinkomst (mn ) 7
md euro PREMIEINKOMST 5,4 MD, UTBETALDA PENSIONER VAR 0,3 MD STÖRRE ÄN PREMIEINKOMSTEN Premieinkomst och utbetalda pensioner 6,0 5,0 4,0 3,0 Premieinkomst (ArPL och FöPL) Utbetalda pensioner (ArPL och FöPL) 2,0 1,0 0,0 8
NÄSTAN 460 000 PENSIONSTAGARE OCH UTBETALDA PENSIONER FÖR 5,7 MD Antal pensionstagare och utbetalda pensioner 9
NÄSTAN 34 000 NYA PENSIONSBESLUT Pensionsbeslut 2018 2017 Förändring, % Nya pensionsbeslut Ålderspensioner 13 396 12 393 8 Partiella förtida ålderspensioner 2 687 2 996-10 Deltidspensioner 0 94 Invalidpensioner 8 446 6 302 34 Arbetslivspensioner 16 2 Familjepensioner 4 809 3 332 44 Beslut om rätten till rehabilitering 4 522 3 485 30 Nya pensionsbeslut sammanlagt 33 876 28 604 18 Alla pensionsbeslut sammanlagt 55 973 46 028 22 10
INVALIDPENSIONSUTGIFTEN VAR 495 MN OCH ANTALET ANSÖKNINGAR ÖKADE MED ÖVER 9 % Invalidpensionsutgiften, mn 600 500 400 445 418 399 386 495 Mn M 300 200 100 0 2014 2015 2016 2017 2018 11 Antalet nya ansökningar om invalidpension ökade med 9,4 procent i Ilmarinen 2018 (jämfört med det sammanlagda antalet ansökningar till Ilmarinen och Etera 2017). Mest ökade andelen ansökningar om invalidpension på grund av mentala problem i åldersklassen under 40 år.
DET GENOMFÖRDES ÖVER 3 200 ARBETSHÄLSOPROJEKT, SERVICEUPPLEVELSERNA PÅ GOD NIVÅ Arbetshälsoprojektens teman och tillfredsställelsen med tjänsterna NPS för arbetshälsotjänsterna är 75
ILMARINENS ARBETSHÄLSOPROJEKT OMFATTAR 25 30 % AV DE FÖRSÄKRADE VARJE ÅR 2017 2018 2 300 projekt (6,8 mn ) 3 200 projekt (5,9 mn ) 135 000 personer 176 000 personer Nyttan som kunderna upplever att de får: 4,5 (på skalan 1 5) Nyttan som kunderna upplever att de får: 4,6 (på skalan 1 5)
BOLAGET UTFÄRDADE ÖVER 4 500 REHABILITERINGSBESLUT Arbetsoförmåga och rehabilitering 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 Työkyvyttömyyseläkkeelle Invalidpensioner och rehabilitering tai kuntoutustuelle siirtyneet Kuntoutusoikeuspäätöksen Beslut on rätten till rehabilitering saaneet 14 1 500 1 000 500 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
OMKOSTNADSPROCENT 83 % FUSIONS- KOSTNADERNA OCH NEDSKRIVNINGAR BELASTADE RESULTATET Omkostnadsresultat och omkostnadsprocent Nedskrivningar på överlappande system (15 mn ) belastade resultatet för 2018 och utan dem skulle omkostnadsresultatet ha varit 45 mn och omkostnadsprocenten 75 %. 15 Omkostnadsprocenten för 2017 2018 är inte jämförbar med tidigare år på grund av tariffändringar i omkostnadsdelen.
ANTALET ÅRSVERKEN VAR 655 I SLUTET AV ÅRET Antalet årsverken 16
PÅ GRUND AV EN SVAG PLACERINGSMARKNAD UNDER Q4 VAR PLACERINGSAVKASTNINGEN -1,4 % januari december 2018 (2017) Placeringsavkastning -1,4 % (7,2 %) Avkastning på aktieplaceringar -3,6 % (14,8 %) Avkastning på ränteplaceringar 0,0 % (1,6 %) Avkastning på fastighetsplaceringar 6,0 % (5,0 %) Placeringsavkastningen på lång sikt* var god Nominell avkastning 5,6 % Realavkastning 4,0 % 17 * De långsiktiga avkastningarna har räknats för åren 1997 2018
AVKASTNINGEN FÖR DET FJÄRDE KVARTALET SJÖNK TILL - 4,3 % PÅ GRUND AV NEDGÅNGEN I AKTIEKURSERNA Placeringsintäkter per kvartal 3,0 2,0 1,0 2,2 1,6 1,7 1,7 1,2 1,8 0,0 % -1,0-0,1-2,0-3,0 18-4,0-5,0 Q1/2017 Q2/2017 Q3/2017 Q4/2017 Q1/2018 Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018-4,3
PLACERINGSTILLGÅNGARNA VAR 46 MILJARDER EURO Placeringstillgångarnas marknadsvärde (46,0 md ) per tillgångsslag 19
AV MASSKULDEBREVSLÅNEN HAR 54 PROCENT ETT GOTT KREDITBETYG Ränteplaceringar (17,4 md ) per tillgångsslag Masskuldebrevslån (14,3 md ) per tillgångsslag 20
27 PROCENT AV DE NOTERADE AKTIE- PLACERINGARNA FINNS I FINLAND Noterade aktier (15,9 md ) efter område 21
AV FASTIGHETERNA ÄR 74 PROCENT I FINLAND Fastighetsplaceringar (6,1 md ) efter fastighetstyp Fastighetsplaceringar (6,1 md ) efter område 22
ILMARINENS PLACERINGAR I FINLAND ÖVERSTIGER 11 MD Aktieplaceringar i finländska företag - Noterade 4,0 md - Onoterade 1,0 md Fastighetsplaceringar i Finland 4,5 md Lån till finländska företag 0,9 md Masskuldebrevslån 1,0 md 23
DE STÖRSTA INHEMSKA NOTERADE AKTIEINNEHAVEN Mn euro 31.12.2018 31.12.2017 I procent 31.12.2018 31.12.2017 Neste Abp 274 250 Nurminen Logistics Abp 19,84 19,84 Noterad på Kojamo Abp 264 19.6.2018 Talenom Abp 17,19 0,00 Stora Enso Oyj 216 246 Digia Abp 14,59 14,59 UPM-Kymmene Abp Noterad på 19.6.2018 200 182 Kojamo Abp 13,09 Nordea Bank Abp 190 128 QT Group Abp 10,14 14,28 Kone Abp 188 187 Costi Abp 9,93 3,96 Nokia Abp 184 123 Panostaja Abp 8,11 0,00 Fortum Abp 170 102 Martela Abp 8,07 8,07 Wärtsilä Oyj Abp 166 157 Glaston Oyj 7,15 0,00 Sampo Abp 155 169 Citycon Oyj 7,13 7,13 24
DEN LÅNGSIKTIGA GENOMSNITTLIGA NOMINELLA AVKASTNINGEN VAR 5,6 % OCH REALAVKASTNINGEN 4,0 % Nettointäkterna av placeringsverksamheten till verkligt värde 25
UTVECKLINGEN AV DEN LÅNGSIKTIGA REALAVKASTNINGEN Kumulativ nettoavkastning på placeringarna, 1997 2018 26
PLACERINGARNA AVKASTADE -1,4 % Placeringsallokering och avkastningen på placeringarna 27 12/2018 12/2018 12/2018 Basallokering Riskfördelning Avkastning Mn euro % Mn euro % % Volatilitet Ränteplaceringar 17 360,7 37,7 14 035,1 30,5 0,0 Lånefordringar 954,0 2,1 954,0 2,1 3,4 Masskuldebrevslån 14 695,0 31,9 3 652,1 7,9-0,3 1,6 Masskuldebrevslån i offentliga samfund 5 101,2 11,1 4 209,0 9,1-1,5 Masskuldebrevslån i övriga samfund 9 593,8 20,8-556,9-1,2 0,4 Övriga finansmarknadsinstrument och insättningar (inkl. fordringar och skulder som hänför sig till placeringarna) 1 711,7 3,7 9 429,0 20,5 1,3 Aktieplaceringar 19 692,1 42,8 19 632,3 42,7-3,6 Noterade aktier 14 997,4 32,6 14 937,5 32,5-9,7 8,9 Kapitalplaceringar 3 752,3 8,2 3 752,3 8,2 18,0 Onoterade aktieplaceringar 942,4 2,0 942,4 2,0 28,8 Fastighetsplaceringar 6 096,4 13,2 6 113,5 13,3 6,0 Direkta fastighetsplaceringar 5 508,0 12,0 5 508,0 12,0 5,3 Fastighetsfonder och kollektiva investeringsföretag 588,4 1,3 605,5 1,3 11,8 Övriga placeringar 2 874,8 6,2 6 424,8 14,0-10,1 Placeringar i hedgefonder 2 000,2 4,3 2 000,2 4,3 2,9 3,9 Tillgångsplaceringar 20,1 0,0 99,8 0,2 Övriga placeringar 854,6 1,9 4 324,8 9,4-26,6 Placeringar sammanlagt 46 024,0 100,0 46 205,7 100,4-1,4 3,1 Derivatens inverkan -181,7-0,4 Placeringar till verkligt värde 46 024,0 46 024,0 100,0 Masskuldebrevslånens modifierade duration är 0,3 år Den öppna valutapositionen är 20,6 procent av placeringarnas marknadsvärde. Totalavkastningsprocenten innehåller intäkter, kostnader och driftskostnader som inte hänförts till placeringsslag.
ILMARINENS AVKASTNING I JÄMFÖRELSE MED MARKNADEN Medelavkastningar på lång sikt % Ilmarinen Finländska aktier 1) Europeiska Euro aktier 2) Euro statslån 3) företagslån 4) Q4/2018-4,3-14,4-11,6 1,5-0,6 2018-1,4-3,9-10,8 1,0-1,3 2017 7,2 11,5 10,6 0,1 2,4 Medelavkasting under 5 år 4,6 9,3 3,4 3,7 2,6 Medelavkasting under 10 år 6,2 12,8 8,6 4,0 5,0 Medelavkastning från år 1997 5,6 9,4 5,8 4,8 4,5 Genomsnittlig realavkastning under 5 år 4,0 8,6 2,7 3,1 2,0 Genomsnittlig realavkastning under 10 år 4,9 11,4 7,3 2,8 3,8 Genomsnittlig realavkastning sedan år 1997 4,0 7,8 4,2 3,2 3,0 1) Finland, OMX Helsinki Cap Index GI, Total Return, Close 2) Europe, STOXX, 600 Index, Total Return, Close 3) IBOXX Euro Sovereign Overall Total Return Index 28 4) IBOXX Euro Corporates Overall Total Return Index (investment grade)
ERKÄNNANDE FÖR ANSVARSFULLA PLACERINGAR Aktieportföljens koldioxidavtryck var 30 % mindre än jämförelseindexet Andelen lösningar för en hållbar utveckling (SDG) av de direkta aktieplaceringarnas omsättning var 7,9 % Två nya fastigheter fick LEED-miljöcertifiering. Vi fick kreditbetyget A och placerade oss bland de 10 bästa i klimatorganisationen AODP:s internationella jämförelse. AODP:s rapport Winning Climate Strategies lyfte fram Ilmarinens klimatåtgärder som ett gott exempel. Vår företagsansvarsrapport bedömdes vara den näst bästa i sin serie i en tävling som ordnades av den internationella publikationen Responsible Investor. 29 Solkraftverket på taket av Ilmarinens huvudkontor
SOLVENSNIVÅN MINSKADE TILL 124 PROCENT PÅ GRUND AV FUSIONEN OCH DEN SVAGA AKTIEMARKNADEN Solvensställningen var 1,6 (1,8). Den vänstra skalan visar pensionstillgångar/ansvarsskuld och den högra solvensgränsen. 30 *) Solvensgränsen ändrades den 1 januari 2017 när den nya lagstiftningen trädde i kraft. Solvenskapitalet hölls på nästan oförändrad nivå, men principerna för beräkningen av solvensgränsen ändrades. Detta ledde till att relationstalet solvenskapital/solvensgräns, som beskriver solvensställningen, minskade. För åren 1997 2016 tillämpas ett redovisningssätt enligt gällande bestämmelser.
PÅ GRUND AV SVAGA PLACERINGSINTÄKTER BLEV TOTALRESULTATET 1,6 MD NEGATIVT Totalresultat, mn Resultatets uppkomst, mn Mn M 1 500 1 000 500 0-500 -1 000-1 500-2 000 1 078 885 474 405-1 581 2014 2015 2016 2017 2018 Mn 2014 2015 2016 2017 2018 Försäkringsrörelsens resultat 46 32-36 13-40 Resultatet av placeringsverksamheten till verkligt värde *Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 805 407 411 1 039-1 592 2 188 2 071 1 743 2 693-642 - Avkastningskrav på ansvarsskulden -1 384-1 664-1 333-1 655-950 Resultat av omkostnadsrörelsen 34 35 36 25 30 Övrigt resultat 1) - - -6 1 22 Totalresultat 885 474 405 1 078-1 581 31 1) Övrigt resultat innehåller en post på ca 14 mn som beror på en ändring av redovisningssättet i anslutning till upplösningen av förhandsavsättningar för kreditförluster. Samma post försvagar försäkringsrörelsens resultat. Övrigt resultat innehåller också bl.a. övriga ränteposter samt övriga intäkter och kostnader. Under åren 2014 2015 ingår övrigt resultat i resultatet av placeringsverksamheten
TILL KUNDÅTERBÄRINGAR ÖVERFÖRDES 120 MN Kundåterbäringar i förhållande till lönesumman 32
FRAMTIDSUTSIKTER Utsikterna inom den internationella ekonomin blev osäkrare mot slutet av 2018. I färska prognoser väntas den ekonomiska tillväxten ännu fortsätta, men samtidigt förutses det ske en avmattning redan under innevarande år både i Finland och i de övriga industriländerna jämfört med 2018. Med tanke på placeringsmarknaden är det väsentliga hur kraftigt den avmattande tillväxten avspeglas i förtagens resultat och hur centralbankerna reagerar på situationen. Osäkerheten i anslutning till den ekonomiska tillväxttakten, penningpolitiken, Brexitförhandlingarna och handelskriget bidrar till att öka nervositeten på marknaden ytterligare. Trots den avmattade tillväxten väntas sysselsättningen och lönesumman fortsättningsvis utvecklas gynnsamt i Finland. Detta har en positiv inverkan på arbetspensionsanstalternas premieinkomst även år 2019. De viktigaste riskerna som inverkar på Ilmarinens verksamhet och arbetspensionssystemet ansluter sig till utvecklingen av sysselsättningen och lönesumman, till osäkerheten på placeringsmarknaden samt till utvecklingen av befolkningsstrukturen och nativiteten, som varit exceptionellt låg de senaste åren.
BILAGOR
ÄNDRING AV DE JÄMFÖRBARA NYCKELTALEN 35 I tabellen har som jämförelsetal redovisats Ilmarinens siffror för år 2017 samt Ilmarinens och Eteras sammanräknade siffror för år 2017 (Pro forma)
RESULTATRÄKNINGEN TILL VERKLIGT VÄRDE 36 Mn 2018 2017 Premieinkomst 5 409,9 4 311,6 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde -613,2 2 730,7 Utbetalda ersättningar -5 711,7-4 721,8 Förändring av ansvarsskulden -458,0-1 080,6 Totala rörelsekostnader -194,6-150,3 Skatter -13,4-11,1 Resultat till verkligt värde -1 581,0 1 078,4 Förändring av det utjämningsbelopp som redovisas via resultatet och som inräknas i solvenskapitalet 0,0 0,0 Förändring av ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 543,0-731,6 Förändring i värderingsdifferenser 1 163,8-221,4 Förändring av avskrivningsdifferens 0,2-0,3 Överföring till kundåterbäringar -120,0-120,0 Räkenskapsperiodens vinst i den officiella resultaträkningen 6,0 5,2
BALANSRÄKNING TILL VERKLIGT VÄRDE Mn 2018 2017 Aktiva Placeringar 44 294,6 39 355,1 Fordringar 6 782,1 9 401,6 Övriga tillgångar 4,2 3,8 Aktiva sammanlagt 51 080,8 48 760,5 Passiva Eget kapital efter föreslagen vinstutdelning 31.12.2018 174,1 109,0 Avskrivningsdifferens 5,7 5,4 Värderingsdifferenser 5 750,5 6 185,6 Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 3 043,6 3 159,7 Övriga poster -56,1-39,0 Utjämningsbelopp som inräknas i solvenskapitalet 0,0 0,0 Solvenskapital sammanlagt 8 917,7 9 420,7 Fördelat tilläggsförsäkringsansvar (kundåterbäringar) 119,2 119,9 Aktieavkastningsbundet tilläggsförsäkringsansvar -262,9 676,4 Egentlig ansvarsskuld 1) 37 725,8 29 434,8 Övriga skulder 4 581,0 9 108,7 Passiva sammanlagt 51 080,8 48 760,5 1) Ansvarsskuld exkl. tilläggsförsäkringsansvar 37