CERTIFIKAT AUTOCALL IT BOLAG COMBO 1601E TECKNAS SENAST 19 FEBRUARI 2016 VILLKOR I SAMMANDRAG INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) KATEGORI: CERTIFIKAT LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 16,8 % (INDIKATIVT, LÄGST 10 %) PER ÅR UTBETALANDE KUPONG: 1,5 % (INDIKATIVT, LÄGST 0,75 %) PER MÅNAD INLÖSENBARRIÄR: 90 % AV STARTKURS KUPONGBARRIÄR: 70 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % AV STARTKURS INRIKTNING: ALIBABA, EXPEDIA, LINKEDIN OCH NETFLIX NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE) EMITTENT: CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH EMITTENTRATING: S&P: A / MOODY S: A1 ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB ISIN: SE0007897715 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 FEBRUARI 2016 VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Autocall IT Bolag Combo passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den globala IT sektorn, utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning (kupong), med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till två olika kuponger som kan betalas ut månadsvis eller varje år. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången. MÖJLIGHET TILL 16,8 % (INDIKATIVT) ÅRLIG ACKUMULERANDE KUPONG...SAMT MÖJLIGHET TILL 1,5 % (INDIKATIVT) MÅNADSVIS UTBETALANDE KUPONG MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall Hur stor är risken i placeringen? 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 7 Emittent Credit Suisse AG, London Branch Emittentrisk S&P: A/Moody s: A1 För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
USA FORTSÄTTER FRAMÅT En enig FOMC-direktion valde att höja räntan i USA med 25 baspunkter till 0,25-0,5. Räntehöjningen var till största del väntad eftersom ekonomin har stärkts under en lång tid. Tidigare har Fed valt att flytta fram räntehöjningen vilket har skapat en osäkerhet på marknaden. Nu är osäkerheten borta och marknaden kan dra en lättnadens suck, och skifta fokus. Vidare är räntehöjningen ett kvitto på en god återhämtning i ekonomin. Den amerikanska konsumenten kommer fortsatt att gynnas av en stark arbetsmarknad, låga räntor, stigande tillgångspriser samt ett lågt oljepris. FED HÖJDE RÄNTAN Efter sju år av nollränta i USA valde en enig FOMC-direktion att höja räntan med 25 baspunkter till 0,25-0,5. Höjningen kommer inte som en överraskning eftersom den amerikanska ekonomin har stärkts under en lång tid. Fed har tidigare avvaktat och skjutit räntehöjningen framåt i tiden. Detta på grund av den senaste turbulensen kring Kina och dess möjliga effekter på den globala ekonomin. I USA har både konsumtionen och företagens investeringsvilja har visat styrka. Arbetsmarknaden fortsätter att stärkas och Fed räknar med att arbetslösheten faller till 4,7% under 2016 från dagens nivå på 5,. Inflationen ligger under centralbankens mål på 2, och en bidragande orsak är nedgången på energipriser och importpriser. Fed räknar med att inflationen kommer att vara 1,6% under nästa år, samt att BNP kommer att växa med 2,4%. Räntehöjningen är ett kvitto på att ekonomin växer på bred front och att återhämtningen är god. Fed kommer även att vara försiktiga med kommande räntehöjningar och de räknar med att räntan ligger 1, högre än dagens nivå om ett år. KONSUMENTEN HAR DET BRA Det senaste året har skillnaden mellan inköpschefsindex för industrin respektive tjänstesektorn ökat till tjänstesektorns fördel. Detta kan förklaras med att efterfrågan från hushållen har ökat som ett resultat av en stark arbetsmarknad, låga räntor, stigande tillgångspriser och ett lågt oljepris. Konsumenten har alltså mer pengar att konsumera. Då konsumenten utgör ungefär 70 % av den totala amerikanska ekonomin är det av största vikt att folk har ett arbete att gå till. Både konsumentförtroende och småbolagssentiment ligger på höga nivåer i USA. Denna positiva trend som den amerikanska konsumenten befinner sig i kommer troligvis att fortsätta en tid framöver. Med stigande inkomster och rådande låga oljepris får den amerikanske bilberoende konsumenten dessutom ett extra tillskott i plånboken. Det bådar trotsallt gott för framtiden. Det borde även finnas stöd för en högre investeringsvilja hos företagen då produktiviten är låg. Detta tillsammans med ovan ger en relativt ljus bild av USA framöver. KÄLLA: EXCEED PER JANUARI 2016 Den amerikanska industrisektorn har utvecklats svagt den senaste tiden. Detta kan kopplas till avmattningen i Kina, den starka dollarn samt att företagen inom energisektorn har pressats hårt av fallande energipriser. Inköpschefsindex för tillverkningsindustrin ligger för tillfället under 50, vilket indikerar avmattning i sektorn. Att ISM för tillverkningsindustrin ligger under 50, innebär dock inte att hela ekonomin hamnar i recession. Att Fed ändå höjer räntan får ses som ett tecken på att industrisektorns betydelse för ekonomin har minskat.
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* 60 50 40 30 20 10 Alibaba LinkedIn Expedia Netflix HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* I graferna till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 4 januari 2016. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för sämsta underliggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. PLACERINGENS FÖRDELAR HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - ALIBABA* 18 15 12 > Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av underliggande tillgångar > Globala IT bolag bör gynnas vid en starkare global konjunktur 9 6 3 Alibaba 60 % Riskbarriär PLACERINGENS NACKDELAR > Ej kapitalskyddad. Delar av det nominella beloppet kan därigenom gå förlorat > Avkastningen beräknas på den underliggande tillgång som utvecklats sämst av de fyra HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - EXPEDIA* 60 50 40 30 20 10 Expedia 60 % Riskbarriär 30 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - LINKEDIN* 25 20 15 10 5 LinkedIn 60 % Riskbarriär 54 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - NETFLIX* 45 36 27 18 9 Netflix 60 % Riskbarriär Notera att Alibaba börsnoterades september månad 2014, och LinkedIn börsnoterades maj 2011 varvida 5 års historik ej finns tillgänglig för dessa bolag. Källa: Bloomberg (per 2016-01-04)
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? *** 90 % AV STARTKURSEN INLÖSENBARRIÄR (ÅRSVIS). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga underliggande tillgångar vid ett årligt observationsdatum står på 90 % av startkursen eller högre. Då erhålls nominellt belopp plus en årlig ackumulerande kupong på indikativt 16,8 % gånger antalet år placeringen varit aktiv (månadsvis utbetalande kupong erhålls inte vid inlösen). 70 % AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (MÅNADSVIS). Om den sämsta underliggande tillgången på en månatlig observationsdatum stänger på eller över 70 % av sin startkurs utbetalas det en månatlig utbetalande kupong om indikativt 1,5 % (lägst 0,75 %) och placerigen löper vidare. Vid förtida förfall/inlösen erhåller investeraren endast den årliga ackumulerande kupongen. 60 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande tillgången på slutdagen efter 5 år har fallit mer än 40 % från sin startkurs återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. I övriga fall betalas nominellt belopp och eventuella kuponger enligt ovan. ANALYTIKERREKOMMENDATIONER Tabellen nedan visar analytikerrekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet underliggande tillgångar. Aktie Bransch Andel Köp & Behåll/Total Alibaba Konsumentvaror 100 % Expedia Konsumentvaror 100 % LinkedIn Corp Media 100 % Netflix Inc Konsumentvaror 91 % Källa: Bloomberg (per 2016-01-04) CERTIFIKAT AUTOCALL IT BOLAG COMBO MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 6 av startkurs på slutdagen och har en möjlig årlig ackumulerande kupong om indikativt 16,8 % (lägst 1) av nominellt belopp. Därutöver finns möjlighet till en månadvis utbetalande kupong om 1,5 % (lägst 0,75 %) av nominellt belopp, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. ALIBABA Alibaba (Bloomberg-kod: BABA UN Equity ) är ett kinesiskt konglomerat inom e-handel för konsumenter och företag. Företaget erbjuder även mobila betaltjänster och IT-tjänster. Den 11 november slog Alibaba försäljningsrekord då de under en dag sålde varor för mer än 14,3 miljarder dollar. För mer information se: www.alibabagroup.com. EXPEDIA Expedia (Bloomberg-kod: EXPE UW Equity ) är världens ledande aktör inom onlineförsäljning av resor. Företaget kan erbjuda resor med mer än 400 flygbolag, fler än 260 000 boendealternativ med 4 miljoner rum världen över. För mer information se: www.expedia.com. MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en årlig ackumulerande kupong samt eventuellt tidigare årliga ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen samtidigt som minst nominellt belopp återbetalas om ingen underliggande tillgång understiger riskbarriären på slutdagen. INTRESSANT UNDERLIGGANDE UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR KRITERIER FÖR ÅR 1-5 AV LÖPTIDEN a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 90 % av startkursen (inlösenbarriär) på ett årligt observationsdatum förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas nominellt belopp plus en årlig ackumulerande kupong om indikativt 16,8 % (lägst 10 %) samt eventuellt tidigare ej utbetalda årliga ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum. Den månadsvisa utbetalande kupongen erhålls inte samtidigt vid inlösen. b) Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på en månatlig observationsdatum erhåller investeraren en månatlig utbetalande kupong om indikativt 1,5 % (lägst 0,75 %) och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. Månadsvisa utbetalande kuponger kan ej erhållas retroaktivt. Vid förtida förfall/inlösen erhåller investeraren enbart den årliga ackumulerande kupongen. Underliggande tillgångar är fyra IT aktier: Alibaba, Expedia, LinkedIn och Netflix. LINKEDIN LinkedIn (Bloomberg-kod: LNKD UN Equity ) är världens största yrkesnätverk med fler än 400 miljoner användare i över 190 länder runtom i världen. Företaget grundades 2002 i Kalifornien, USA. För mer information se: se.linkedin.com. NETFLIX Netflix (Bloomberg-kod: NFLX UW Equity ) är ett amerikanskt företag som erbjuder digitaluthyrning av film och TV-serier samt video-on-demand. Bolaget grundades 1997 i Scotts Valley, Kalifornien. Netflix har 62 miljoner registerade användare i över 50 länder som kombinerat tittar på mer än 100 miljoner timmar av TV dagligen. För mer information se: www.netflix.com. HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? c) Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på en månatlig observationsdatum utbetalas ingen kupong och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 90 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas nominellt belopp plus en årlig ackumulerande kupong samt tidigare uteblivna årliga ackumulerade kuponger. b) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 70 % startkursen (kupongbarriär) fast understiger 90 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas nominellt belopp plus en månatlig utbetalande kupong. Månatliga utbetalande kuponger kan ej erhållas retroaktivt.
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst på slutdagen är på eller överstiger 60 % av startkursen men understiger 70 % av startkursen erhåller investeraren nominellt belopp. Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst på slutdagen understiger 60 % av startkursen utbetalas ingen årlig ackumulerande kupong eller månadsvis utbetalande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst. Hela det nominella beloppet kan således gå förlorat. RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den underliggande tillgången som utvecklats sämst är lägre än inlösenbarriären vid ett årligt observationsdatum så betalas ingen årlig ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en årlig ackumulerande kupong vid nästa årliga observationsdatum. Om den underliggande tillgången som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid en månatlig observationsdatum så betalas ingen månadsvis utbetalande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en månadsvis utbetalande kupong vid nästa månatliga observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella månatliga utbetalande- och årliga ackumulerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall. Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 60 % av startkurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? *** RÄKNEEXEMPEL: CERTIFIKAT AUTOCALL IT BOLAG COMBO 9 7 6 1 2 3 ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 90 % Inlösenbarriär 70 % Kupongbarriär 60 % Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen) 4 Grafen visar utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en indikativ årlig ackumulerande kupong om 16,8 %, en månatlig utbetalande kupong om 1,5 % samt inkluderar ett courtage om 2 %. EXEMPEL 1: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 16,8 %. Tidigare har investeraren erhållit 11 stycken månadsvisa utbetalande kuponger (totalt 16,5 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 133 300 kr Effektiv årsavkastning 2 29,4 % EXEMPEL 2: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller nominellt belopp samt en ackumulerad kupong om 33,6 % (2 x 16,8 %). Tidigare under löptiden har investeraren erhållit 23 stycken månadsvisa utbetalande kuponger (totalt 34,5 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 168 100 kr Effektiv årsavkastning 2 27,8 % EXEMPEL 3: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 4 och investeraren erhåller nominellt belopp samt årlig ackumulerande kupong om 67,2 % (4 x 16,8 %). Tidigare under löptiden har investeraren erhållit 47 stycken månadsvisa utbetalande kuponger (totalt 70,5 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 237 700 kr Effektiv årsavkastning 2 23,3 % EXEMPEL 4: På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 50 % från startkursen. Investeraren erhåller således nominellt belopp minskat med 50 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 50 000 kr Effektiv årsavkastning 2-13,2 % 1 Totalt återbetalningsbelopp defineras som nominellt belopp tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med eventuellt tidigare utbetalda kuponger samt nominellt belopp minskat med negången i den sämsta underliggande tillgången. 2 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM SÄLJPERIODEN STARTAR: 18 JANUARI 2016 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 FEBRUARI 2016 LIKVIDDAG: 26 FEBRUARI 2016 STARTKURSER FASTSTÄLLS: 8 MARS 2016 LEVERANSDAG: 18 MARS 2016 SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 8 MARS 2021 ÅTERBETALNINGSDAG: 22 MARS 2021 EMITTENT Credit Suisse är en ledande schweizisk investmentbank, grundad 1856. Banken har verksamhet över hela världen och har sitt högkvarter i Zurich. Credit Suisse är indelade i två affärsdivisioner, Private Banking & Wealth Management och Investment Banking för att erbjuda sina klienter bästa möjliga rådgivning. För mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet. Emittenten Credit Suisse AG, London Branch, var vid denna broschyrs framställande A enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg A1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet. ANMÄLAN OCH BETALNING MINSTA TECKNINGSBELOPP 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. BANKGIRO BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. DEFINITIONER ACKUMULERANDE KUPONG avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till nominellt belopp om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 90 % eller mer av startkursen på något av de årliga observationsdatumen. Årlig ackumulerande kupong är indikativt 16,80 %. Erbjudandet kommer att återkallas om den årliga ackumulerande kupong understiger 10 %. AFFÄRSDAG avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet. ANMÄLNINGSPERIOD avser perioden, från och med 18 januari 2016 till och med 19 februari 2016, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet. CERTIFIKAT, PLACERINGEN eller CERTIFIKAT AUTOCALL IT BOLAG COMBO avser denna strukturerade placeringsprodukt. COURTAGE avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer nominella beloppet. EMITTENT avser Credit Suisse AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare. ERBJUDANDET avser försäljning av certifikaten av Exceed. EXCEED avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se EXPONERINGSTID avser perioden från och med den 8 mars 2016 till och med den 8 mars 2021 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar. FÖRTIDA FÖRFALL avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 90 % eller mer av startkursen på något av de årliga observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren en årlig ackumulerande kupong plus eventuella tidigare årliga ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av nominellt belopp. FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av nominellt belopp samt kuponger vid ett förtida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 bankdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) avser detta dokument. INLÖSENBARRIÄR avser 90 % av startkurs på respektive årligt observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. INVESTERARE är den som investerar i erbjudandet. KUPONGBARRIÄR avser 70 % av startkurs på respektive månatlig observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. LEVERANSDAG avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 18 mars 2016. LIKVIDDAG avser den 26 februari 2016 och är det datum då nominellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare. NEDGÅNG avser 100 % minus nivå. NIVÅ avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent. NOMINELLT BELOPP avser 10 000 per certifikat. OBSERVATIONSDATUM avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 8:e dagen varje månad under löptiden eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag. ORDINARIE FÖRFALL avser inlösen av certifikatet på återbetalningsdagen. PROSPEKT avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten. RISKBARRIÄR avser 60 % av startkurs på slutdagen för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkastningen utebli. SLUTDAG avser 8 mars 2021. SLUTKURS avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag). STARTDAG avser den 8 mars 2016. STARTKURS avser stängningskurs på startdagen för en underliggande tillgång eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag. STÄNGNINGSKURS avser den kurs som emittenten nyttjar som bankdagens officiella stängningskurs respektive underliggande tillgång på en bankdag. TECKNINGSANMÄLAN avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet. TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS) avser det pris i % av nominellt belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av nominellt belopp. UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR beskrivs närmare i avsnittet underliggande tillgångar och i prospektet. UTBETALANDE KUPONG avser storleken på den möjliga månatliga avkastningen i relation till nominellt belopp om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på ett månatlig observationsdatum. Månatlig utbetalande kupong är indikativt 1,5 %. Erbjudandet kommer att återkallas om månatlig utbetalande kupong understiger 0,75 %. ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år. Återbetalningsdag avser 22 mars 2021 vid ej förtida förfall. VIKTIGT OM RISKER En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgångar. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underliggande tillgången. KREDITRISK Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbealingsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Credit Suisse AG, London Branch är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 4 januari 2016 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet. VALUTARISK Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras. KONSTRUKTIONSRISK Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Om riskbarriären har passerats av sämsta underliggande tillgång på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgångar. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt. MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt. MARKNADSFÖRING Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den årliga ackumulerande kupongen understiger 10 % och / eller den månatliga utbetalande kupongen understiger 0,75 %. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFOR- MATION OM EMITTENTEN I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. ÖVRIGT ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,75-1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads förare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. EXEMPEL: vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid: Courtage: 2,0 % på investerat belopp (Betalas utöver det nominella beloppet) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: (1,20 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i det nominella beloppet, beräknas på det nominella beloppet) Totalt 800 kr BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DI- RECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RE- SIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JU- RISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. RISKKLASSIFICERING Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emittentrisk/garantigivarrisk.
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB 2014 års sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed. Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet. I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker. Exceed är privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produktoch tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda. Exceed Capital Sverige AB Vasagatan 40 111 20 Stockholm Telefon: 0200-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 556550-3116