Stille AB (publ) Bokslutskommuniké 2005 Fjärde kvartalet Nettoomsättningen ökade med 35 procent till 32,9 (24,4) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till 2,6 (1,1) mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 1,8 (-0,4) mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten förbättrades till 1,5 (0,3) mkr. Resultat per aktie blev 0,6 (-0,1) öre. Perioden januari - december Nettoomsättningen ökade med 20 procent till 104,3 (86,8) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till 5,4 (-2,8) mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 2,4 (-7,0) mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -0,1 (-3,6) mkr. Soliditeten uppgick till 17 (13) procent. Resultat per aktie blev 0,8 (-2,3) öre. Stille AB (publ) är ett svenskt medicintekniskt företag som utvecklar, tillverkar och marknadsför kirurgiska instrument samt undersöknings- och genomlysningsbord. Stille AB grundades 1841 med fokus att utveckla innovativa produkter med hög precision och kvalitet. Stille AB med 50 medarbetare har kontor i Solna, Eskilstuna och Dallas (USA). Stille AB är noterat på Nya Marknaden.
Fjärde kvartalet Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 32,9 (24,4) mkr, vilket är en ökning med 35 procent från 2004 till 2005. Bruttomarginalen blev i perioden 44,3 (44,3) procent. Rörelseresultatet förbättrades till 2,6 (1,1) mkr. Försäljningskostnaderna uppgick till 6,0 (6,0) mkr. De administrativa kostnaderna uppgick till 5,8 (3,8) mkr. Rörelseresultatet för koncernen exklusive verksamhetsområdena Instrument och Bord uppgick till -0,4 (-1,7) mkr. Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades under kvartalet till 1,5 (0,3) mkr. Stilles huvudägare, Linc AB, har under perioden ökat krediten till Bolaget med 1,1 mkr till 14,4 mkr för att finansiera ett ökat behov av rörelsekapital inom verksamhetsområdet Bord. Verksamhetsområde Instrument Stille utvecklar, tillverkar och marknadsför högkvalitativa instrument för kirurgi. Produkterna tillverkas i egen anläggning i Eskilstuna och säljs i Sverige av egna säljare samt på olika exportmarknader genom fristående distributörer. Därutöver har Stille ett antal agenturer i Sverige. Verksamheten bedrivs i Stille Surgical AB. Omsättningen inom verksamhetsområde Instrument uppgick till 14,3 (12,6) mkr, vilket motsvarar en ökning med 13 procent under perioden. Försäljningen fördelar sig på egenproducerade instrument sålda i Sverige 3,4 (2,1) mkr, egenproducerade instrument på export 5,8 (6,1) mkr, agenturprodukter 4,0 (3,4) mkr, service 0,7 (0,6) mkr samt övriga intäkter 0,4 (0,4) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 2,7 (4,8) mkr. Verksamhetsområde Bord Stille marknadsför två grundtyper av bord: genomlysningsbara operationsbord (ImagiQ TM ) och undersökningsbord (Sonestabord) för gyn-obstetrik, urodynamik samt undersökningsbord för genomlysning. Verksamheten bedrivs i Stille Sonesta AB och Stille Sonesta, Inc, USA. 2
Omsättningen inom verksamhetsområde Bord ökade i perioden med 45 procent till 17,8 (12,3) mkr. Försäljningen fördelar sig på Sonestabord i USA 4,4 (3,4), Sonestabord i övriga världen 1,4 (2,9) mkr, ImagiQ TM i USA 10,1 (5,1) mkr ImagiQ TM i övriga världen 1,9 (0,9) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 0,3 (-2,1) mkr. Januari till december Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning ökade med 20 procent och uppgick till 104,3 mkr jämfört med 86,8 mkr för 2004. Bruttomarginalen förbättrades till 44,2 (43,9) procent. Rensat för konsumentverksamheten, som avyttrades i mars 2004, ökade omsättningen för jämförbara verksamheter med 23 procent till 104,3 (84,8) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till 5,4 (-2,8) mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 2,4 (-7,0) mkr. Andra halvåret uppgick rörelseresultatet till 4,2 (0,8) mkr jämfört med första halvårets 1,2 (-5,4) mkr. Försäljningskostnaderna ökade till 22,5 (21,4) mkr medan de administrativa kostnaderna minskades till 18,0 (21,1) mkr. Kostnader för forskning och utveckling uppgick till 0,3 (0,0). Kostnader för reduktion av personal och andra omstruktureringskostnader belastar rörelseresultatet med 0,1 (2,8) mkr. Rörelseresultatet för koncernen exklusive verksamhetsområden Instrument och Bord uppgick till -3,1 (-12,9) mkr. Det förbättrade rörelseresultatet förklaras främst av att koncerngemensamma kostnader fördelas på ett annat sätt i år jämfört med 2004. Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till -0,1 (-3,6) mkr. Den starka expansionen inom verksamhetsområde Bord leder till en ökad bindning av rörelsekapital. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 0,5 (1,2) mkr. Därutöver finns outnyttjade checkräknings- och factoring krediter på sammanlagt 3,8 (0,4) mkr. Soliditeten uppgick den 31 december till 17 (15) procent. Stilles huvudägare, Linc AB, hade vid utgången av perioden en fordran på Bolaget om 14,4 (8,7) mkr. Styrelsen har föreslagit årsstämman att lämna ett bemyndigande att kunna genomföra nyemission. Detta syftar dels till att stärka bolagets soliditet dels till att finansiera eventuella förvärv. 3
Verksamhetsområde Instrument Försäljningen inom verksamhetsområdet Instrument uppgick till 49,3 (45,3) mkr, vilket är en ökning med 9 procent jämfört med föregående år. Försäljningen fördelar sig på egenproducerade instrument sålda i Sverige 10,0 (8,4) mkr, egenproducerade instrument på export 22,4 (20,3) mkr, agenturprodukter 13,3 (13,0) mkr, service 2,3 (2,2) mkr, utbildning 0,4 (0,6) mkr samt övriga intäkter 0,9 (0,8) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 8,2 (11,5) mkr. Det lägre rörelseresultatet jämfört med föregående år förklaras främst av att koncerngemensamma kostnader fördelas på ett annat sätt än under 2004. Verksamhetsområde Bord Verksamhetsområde Bord ökade omsättningen med 37 (45) procent under perioden till 54,0 (39,5) mkr. Försäljningen fördelar sig på Sonestabord i USA 15,1 (11,7) mkr, Sonestabord i övriga världen 7,4 (9,2) mkr, ImagiQ TM i USA 24,9 (16,0) och i övriga världen har ImagiQ TM sålts för 6,6 (2,6) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 0,3 (-3,1) mkr. Verksamhetsområde Konsument Stille avyttrade i mars 2004 verksamhetsområdet Konsument för en ersättning om 0,5 mkr. Verksamhetsområdets omsättning för perioden fram till och med avyttringen i mars uppgick till 1,5 mkr. Utveckling Ett nytt bord för urodynamisk undersökning har lanserats. Det nya bordet stör ej genomlysningen av patienten och kan positioneras i alla lägen för att underlätta för läkaren och öka bekvämligheten för patienten. Det finns idag inget likvärdigt bord på marknader. Det nya bordet har tagits emot positivt. Inom verksamhetsområde Instrument har Stille tagit fram ett nytt sortiment av mikroinstrument avsett framför allt för plastikkirurgi och kärlkirurgi. Sortimentet består av saxar, pincetter samt nålförare i olika utföranden. Sortimentet ger ett viktigt tillskott av kompletterande produkter under Stilles varumärke. Stille Tedor TM behöver utvecklas ytterligare innan produkten kan marknadsintroduceras. Inga utvecklingsinsatser har skett under 2005. Stille har i början av 2006 startat ett projekt som syftar till att se över på vilket sätt vidare utveckling av produkten kan ske. Bedömningen är att det finns en marknad för produkten. Dock räknar Stille inte med att produkten skall generera några intäkter under 2006. 4
Investeringar Investeringar uppgick till 1,9 (1,8) mkr och avser i huvudsak aktivering av utvecklingskostnader för ett nytt urodynamiskt bord. Eventuell avyttring av verksamhetsområde Bord Som tidigare meddelats i pressmeddelande 31 maj samt i föregående delårsrapport har Stille utvärderat en fokusering av verksamheten vilket skulle ha inneburit en avyttring av verksamhetsområde Bord. Styrelsen har beslutat att verksamhetsområde Bord skall behållas och ej avyttras. Notering Stille AB (publ) är noterat på Nya Marknaden. Bolaget bytte lista från NGM den 28 november 2005. Personal Medelantalet anställda har under 2005 varit 52 (50). Antalet anställda den 31 december 2005 var 50. Utdelning Styrelsen föreslår bolagsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2005. Ordinarie bolagsstämma Styrelsen kallar till ordinarie bolagsstämma torsdagen den 16 mars 2006, klockan 14.00 i konferenslokalen Oceanen på Hotell Nordic Sea, Vasaplan 4 i Stockholm. Kommande rapporter Stille lämnar ekonomiska rapporter enligt följande: Delårsrapport januari mars 2006-04-25 Delårsrapport januari juni 2006-08-16 Delårsrapport januari-september 2006-10-24 5
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapporter för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i koncernredovisningen för 2004, not 1. Där framgår bl.a. att IFRS tillämpas från och med år 2005 och att jämförelseuppgifterna avseende år 2004 omräknats i enlighet med de nya principerna. Implementeringen av IAS 39, Finansiella instrument, ger inte upphov till några effekter för Stillekoncernen. Effekten på eget kapital och resultatet för jämförelsetalen 2004 visas i not 2 i denna delårsrapport. Alla belopp i följande resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser m m presenteras i tusental kronor om inte annat anges. Solna 17 februari 2006 Claes Stenlander Verkställande Direktör 6
Resultaträkning not 2005 2004 2005 2004 2 okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec Nettoomsättning 32 914 24 426 104 315 86 804 Kostnad för sålda varor -18 326-13 597-58 166-48 717 Bruttoresultat 14 588 10 829 46 149 38 087 Försäljningskostnader -6 009-5 952-22 501-19 568 Administrationskostnader -5 796-3 792-17 957-21 104 Övriga rörelsekostnader -163-13 -298-230 Summa omkostnader -11 968-9 757-40 756-40 902 Rörelseresultat 2 620 1 072 5 393-2 815 Finansiella poster -753-1 230-3 059-4 037 Resultat efter finansiella poster 1 867-158 2 334-6 852 Skatt på periodens resultat -17-244 38-147 Periodens resultat 1 850-402 2 372-6 999 Resultat per aktie, kronor 0,00 0,00 0,01-0,03 Genomsnittligt antal aktier 302 072 820 302 072 820 302 072 820 261 237 050 Kassaflödesanalys not 2005 2004 2005 2004 okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 1 867-158 2 334-6 852 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 1 618 1 477 2 876 3 346 Kassaflöde från löpande verksamhet 2 485 1 319 5 210-3 506 före förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 365 54 128-633 Ökning/minskning av fordringar -3 339-2 411-5 371 1 867 Ökning/minskning av leverantörsskulder 2 445 1 007 163-286 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder -431 373-241 -1 048 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 525 342-111 -3 606 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella tillgångar 0 149 0 149 Förvärv av materiella och immateriella tillgångar -345-453 -1 936-1 796 Kassaflöde från investeringsverksamheten -345-304 -1 936-1 647 Finansieringsverksamheten Förändring långfristiga skulder 827 330 5 407-6 955 Amortering av lån -1 759-1 386-3 971-5 229 Nyemission 0 0 0 3 213 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -932-1 056 1 436 4 939 Förändring av likvida medel 248-1 018-611 -314 Likvida medel vid periodens början 293 2 170 1 152 1 466 Likvida medel vid periodens slut 541 1 152 541 1 152 7
Balansräkning 2005-12-31 2004-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter 12 210 12 208 Patent 1 022 1 140 Programvaror 0 248 Goodwill 12 873 12 873 Summa immateriella anläggningstillgångar 26 105 26 469 Byggnader och mark 729 826 Maskiner 206 342 Inventarier 853 1 558 Summa materiella anläggningstillgångar 1 788 2 726 Uppskjuten skattefordran 3 906 3 819 Summa finansiella anläggningstillgångar 3 906 3 819 Summa anläggningstillgångar 31 799 33 014 Omsättningstillgångar Varulager 16 323 16 451 Kortfristiga fordringar 23 063 17 692 Likvida medel 541 1 152 Summa omsättningstillgångar 39 927 35 295 Summa tillgångar 71 726 68 309 Eget kapital och skulder Aktiekapital 15 104 15 104 Övrigt tillskjutet kapital 34 924 34 924 Intjänade vinstmedel -40 205-32 889 Periodens resultat 2 372-6 999 Summa eget kapital 12 195 10 140 Avsättningar 572 568 Långfristiga skulder till kreditinstitut 16 337 18 459 Skuld till närstående företag 14 383 8 726 Övriga skulder 852 1 101 Summa långfristiga skulder 31 572 28 286 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 3 530 3 652 Checkräkningskredit 7 841 9 568 Leverantörsskulder 10 196 10 033 Övriga kortfristiga skulder 5 820 6 062 Summa kortfristiga skulder 27 387 29 315 Summa eget kapital och skulder 71 726 68 309 Ställda säkerheter 43 480 43 480 Ansvarsförbindelser 87 87 8
Förändring av eget kapital 2005-12-31 2004-12-31 Ingående aktiekapital 15 104 10 069 Nyemission 0 5 035 Utgående aktiekapital 15 104 15 104 Ingående övriga reserver 34 924 19 821 Nyemission 0 15 103 Utgående övriga reserver 34 924 34 924 Intjänade vinstmedel -40 205-32 889 Periodens resultat 2 372-6 999 Utgående eget kapital 12 195 10 140 Nyckeltal 2005 2004 jan - dec jan - dec Rörelsemarginal (%) 2% -8% Rörelseresultat före avskrivningar 8 717 537 Resultat per aktie (kr) 0,01-0,03 Eget kapital per aktie (kr) 0,04 0,04 Avkastning eget kapital (%) 21% -80% Soliditet (%) 17% 15% Kassalikviditet (%) 86% 95% Medelantal anställda (st) 52 53 Genomsnittligt antal aktier 302 072 820 261 237 050 Moderbolagets resultaträkning 2005 2004 2005 2004 okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec Nettoomsättning 2 424 32 6 571 13 532 Kostnad för sålda varor 0-95 0-9 397 Bruttoresultat 2 424-63 6 571 4 135 Summa omkostnader -3 113-2 445-9 292-12 466 Rörelseresultat -689-2 508-2 721-8 331 Finansiella poster -298-689 -1 186-2 097 Periodens resultat -987-3 197-3 907-10 428 9
Moderbolagets kassaflödesanalys 2005 2004 2005 2004 okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -987-3 197-3 907-10 428 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 4 13 23 405 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital -983-3 184-3 884-10 023 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -520 3 037-167 -2 431 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 2 0 4 471 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 803-533 4 408 7 986 Förändring av likvida medel 300-678 357 3 Likvida medel vid periodens början 60 681 3 0 Likvida medel vid periodens slut 360 3 360 3 Moderbolagets balansräkning 2005-12-31 2004-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 13 36 Finansiella anläggningstillgångar 59 202 54 144 Omsättningstillgångar 1 291 1 519 Summa tillgångar 60 506 55 699 Eget kapital och skulder Eget kapital 20 273 24 181 Långfristiga skulder 38 083 28 617 Kortfristiga skulder 2 150 2 901 Summa eget kapital och skulder 60 506 55 699 Not 1 Poster sin inte påverkar kassaflödet 2005 2004 2005 2004 okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec Avskrivningar 765 781 3 324 3 352 Kursdifferens i EK -57 85-77 36 Förändring av uppskjuten skattefordran 9 347-87 423 Förändring i avsättningar 4 13 4-813 Skatt -17-244 38-147 Nedskrivning demolager 0 300 0 300 Omkalkylering internt lager 0 195 0 195 Förändring i balanserade vinstmedel 0 0-240 0 704 1 477 2 962 3 346 10
Not 2 Sammanställning av effekter av övergången till IFRS 2004-12-31 2004-01-01 Resultat 31 december 2004-8 786 Effekt av tillämpning av IFRS 3, ej avskrivning goodwill 1 787 Resultat 31 december 2004-6 999 Eget kapital tillämpade redovisningsprinciper 31 dec 2004 8 353-3 230 Effekt av tillämpning av IFRS 3, ej avskrivning av goodwill 1 787 0 Eget kapital 31 december 2004 enligt IFRS 10 140-3 230 Definitioner Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen Resultat per aktie Resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Kassalikviditet Omsättningstillgångarna minskade med varulager/kortfristiga skulder Stille AB (publ), 556249-4848, Gårdsvägen 14, SE-169 70 Solna, Sweden, Phone: +46 (0)8-588 580 000, Fax: +46 (0)8-588 580 05, E-mail: info@stille.se, www.stille.se 11