ÅRSREDOVISNING 2012/2013
innehåll Mq i korthet... 4 Året i korthet... 5 Vd-ord... 6 Mål och strategi... 8 Historik... 10 Verksamheten...12 Värdekedjan... 16 MQ Kundklubb...21 MQ shop online...21 Hållbar utveckling...22 Medarbetare... 24 Aktien...26 Förvaltningsberättelse...30 Rapport över totalresultat koncernen...34 Balansräkning koncernen...35 Rapport över för ändringar i eget kapital koncernen...36 Kassaflödesanalys koncernen... 37 Resultaträkning moderbolaget...38 Balansräkning moderbolaget...39 Rapport över för ändringar i eget kapital moderbolaget...40 Kassaflödesanalys moderbolaget...41 Noter till de finansiella rapporterna...42 REVISIONS berättelse... 72 Styrelse och revisorer... 74 Ledning... 75 Bolagsstyrningsrapport... 76 Revisorsyttrande över bolagsstyrningsrapporten...81 Flerårsöversikt...82 Definitioner...84 Årsstämma...85 Den legala årsredovisningen som är reviderad omfattar sidorna 30 71
året i korthet Siffror Nettoomsättningen uppgick till 1 463 MSEK (1 534), en minskning med 4,6 procent. Bruttomarginalen uppgick till 55,3 procent (55,6). Rörelseresultatet uppgick till 50 MSEK (98), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,4 procent (6,4). periodens resultat efter skatt uppgick till 62 MSEK (61), vilket motsvarar 1,79 SEK (1,75) per aktie efter utspädning. kassaflödet från den löpande verksamheten var 57 MSEK (103). Styrelsen föreslår en utdelning om 0,39 SEK (0,87) per aktie, vilket motsvarar 50 procent av årets resultat efter skatt exklusive uppskjuten skatteintäkt. MSEK % 2 000 16,0 1 500 12,0 1 000 8,0 500 4,0 0 0,0 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 nettoomsättning/ rörelsemarginal Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % MQ i korthet MQ erbjuder mode till modeintresserade kvinnor och män. En mix av externa och egna varumärken möter kundens behov av ett samlat och utvalt sortiment med hög modegrad. Starka externa varumärken ger en spets till MQs modeposition, vilket under året ledde till att MQs sortiment förstärktes med Filippa K, Whyred och Elvine. MQ har ända sedan kedjan startade 1957 spelat en roll för svenska konsumenters intresse för mode. Kedjan har utvecklats från ett samarbete mellan enskilt ägda modebutiker till dagens mångfilialkedja, där ett starkt varumärke, hög modegrad och servicekunniga säljare är framgångsfaktorer. Sedan 2010 är MQ ett publikt bolag noterat på NASDAQ OMX Stockholm. I Sverige är MQ den geografiskt mest spridda varumärkesdestinationen för mode. Sedan 2010 finns MQ även i Norge. Totalt har MQ-kedjan 122 butiker, varav fem i Norge. Butikskonceptet är anpassningsbart och MQ har etableringar i både större och mindre städer, fördelat på såväl centrumlägen som handelsområden. E-handel, MQ Shop Online, etablerades 2010 och har en positiv utveckling avseende både försäljning och lönsamhet. Butiker och e-handel verkar integrerat med varandra, vilket stärker MQs närvaro och tillgänglighet som ledande varumärkesdestination. MQ är den andra största modeaktören för män på den svenska marknaden, och den sjätte största för kvinnor. Drygt en halv miljon kunder är medlemmar i MQ Kundklubb. MQs unika modeposition ska vårdas och stärkas på ett sätt som svarar upp emot varje säsongs modetrender för kvinnor och män med ett aktivt och socialt liv. Händelser Året präglades av en generellt svagare marknad vilket påverkade MQ liksom många andra varumärkeskedjor och klädföretag negativt. MQs försäljning i jämförbara butiker minskade med 7,4 procent, vilket kan jämföras med marknadens nedgång för samma period på 0,4 procent enligt HUI. under det första kvartalet öppnades tre nya butiker, i Karlskoga, Emporia (Malmö) samt Jessheim, Norge. Under det tredje kvartalet öppnades ytterligare tre nya butiker, i Stockholm Globen, Stockholm Hornstull samt Oskarshamn. I fjärde kvartalet öppnades en ny butik i Västervik medan en butik stängdes i Skien, Norge. Butiken i Täby Centrum har moderniserats och omlokaliserats till större yta. Ett antal svenska och nordiska institutioner samt Jaller Klädcenter AB investerade i MQ sedan CapMan avslutat sitt långvariga engagemang i MQ i linje med sin investeringspolicy. Christina Ståhl tillträdde som ny VD i augusti 2013. De externa varumärkena Flippa K, Whyred och Elvine lanserades i MQs butiker. 4 2 0-2 -4-6 -8-10 -12 Q1 Q2 Q3 Q4 48% 52% jämförbar försäljning per kvartal 2012/2013 MQ HUI försäljningsfördelning DAM/HERR 12/13 11/12 10/11 09/10 Nettoomsättning, MSEK 1 463 1 534 1 487 1 435 Bruttomarginal, % 55,3 55,6 57,3 57,9 Rörelseresultat, MSEK 50 98 121 145 Rörelsemarginal, % 3,4 6,4 8,1 10,1 Resultat efter skatt, MSEK 62 61 77 72 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,79 1,75 2,19 2,86 Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 3,5 2,2 1,9 1,9 Soliditet, % 50 50 50 48 Eget kapital, MSEK 872 834 827 786 Antal butiker, slutet av perioden 122 116 113 106 Antal medarbetare 645 719 657 624 Antal utestående aktier, st 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 Dam Herr 4 5
VD-ord MQ har en unik modeposition med bärkraft i både mindre och större städer. Ett samlat utvalt sortiment med varumärken som ligger rätt i trenden, med rätt pris och kvalitet, efterfrågas av breda konsumentgrupper. Men MQ som varumärkesdestination behöver stärkas. Försäljning och resultat 2012/2013 avspeglar inte MQs fulla potential. Jag tillträdde som vd för MQ den 19 augusti 2013 när endast två veckor av räkenskapsåret återstod. Det gamla året avslutades och det nya räkenskapsåret inleddes med att initiera och presentera ett kraftfullt åtgärdsprogram, utifrån MQs identifierade potential som modeauktoritet med stor geografisk spridning i Sverige. Åtgärdsprogrammet, inklusive ett besparingsprogram, presenterades i samband med MQs bokslutskommuniké den 9 oktober. Arbetet inriktas på att steg för steg vända MQs utveckling i en mer positiv riktning för att nå målet att vara den ledande varumärkeskedjan i Norden. Under 2012/2013 sjönk MQs försäljning under samtliga fyra kvartal. Nettoomsättningen under året minskade med 4,6 procent totalt, och för jämförbara butiker med 7,4 procent. Bruttomarginalen försvagades under året som en följd av fler kampanjer och ökad reaförsäljning, samt en negativ valutaeffekt. Till en del kompenserades detta genom att försäljningen av det nya höstsortimentet kom igång bra under augusti. Rörelseresultatet uppgick till 50 MSEK (98), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,4 procent (6,4). Det går inte att vara nöjd med det gångna räkenskapsåret. MQ har inte lyckats förmedla ett tillräckligt tydligt erbjudande till kunderna. Andra aktörer har utvecklats bättre, även om den svenska klädhandeln som helhet har backat. Som första åtgärd ska MQ få ökat kostnadsfokus. Ett nytt besparingsprogram har sjösatts. Den externa marknadsföringen minskas. Kedjans centrala funktioner effektiviseras och nedbemanning sker. Lokalkostnader och övriga omkostnader sänks. Totalt ska kostnaderna minskas med 50 MSEK under räkenskapsåret 2013-2014. För att möta konkurrens och utveckla MQ som varumärkesdestination för fler kunder, krävs samtidigt en rad åtgärder som tydliggör MQs erbjudande och driver försäljning. Butikerna förstärks som främsta kanal för att generera försäljning och stärka varumärket MQ. Det finns en unik modeposition att utveckla genom att tillföra starka varumärken som ligger rätt i pris och trend. MQs samlade erbjudande ska upplevas som utvalt, väldefinierat och kommersiellt. Externa varumärken, där vi har tillfört bland andra Filippa K, Whyred och Elvine, samt egna varumärken ska stå för bredd och djup på ett sätt som tilltalar modeintresserade kunder. För att skapa förtroende för MQ som bästa varumärkesdestination behöver sortimentet hela tiden utvecklas och förädlas. Varje varumärke, externt eller eget, utvärderas och ses över löpande för att säkra att såväl produkter som varumärke tillför vad som eftersträvas. MQ ska stå för en helhet som på både kort och lång sikt stärker modekundernas tillit. Försäljningen får stöd av välutvecklade butiker. Kompetent servicekunnig personal stärker kunden i sitt val och finns tillgänglig när kunderna vill shoppa. Tydlig varumärkeskommunikation kombineras med kommunikation i butiken som underlättar för kunden. MQs arbete med att genomföra besparingar och effektiviseringar samt nödvändiga förbättringar löper enligt plan. En viktig del är att tillföra ett nytt tydligt ledarskap där målen är gemensamma och alla medarbetare i kedjan ser sin roll för att stärka MQ sett ur både kund- och aktieägarperspektiv. MQ ska vara en attraktiv arbetsplats i modebranschen. Sverige är huvudmarknad och Norge en i hög grad utvecklingsbar tillväxtmarknad. Tillgängligheten för kunderna är en framgångsfaktor. Lokalytor och lägen ses över i syfte att nå bästa position på varje ort för MQs erbjudande. En väl fungerande e-handel som ytterligare integreras med butiksnätet skapar nya försäljningsmöjligheter. MQ ska stärkas steg för steg. Räkenskapsåret 2013/2014 är året då vi ska göra det möjligt. Christina Ståhl VD och koncernchef VD-ord 6 7
mål och strategi mål och strategi AFFÄRSIDÉ Att till män och kvinnor med intresse för mode erbjuda varumärken med hög modegrad i attraktiva butiker. MQ är en helintegrerad varumärkeskedja som erbjuder en mix av egna och externa varumärken till modeintresserade män och kvinnor med den mentala åldern 30 40 år. VISION MQ ska bli den ledande varumärkeskedjan i Norden. MQ-kedjan är, efter mer än femtio år på den svenska marknaden, en väletablerad kedja med ett rikstäckande butiksnät med fortsatt tillväxtpotential på både befintliga och nya marknader. Sedan hösten 2010 finns MQ även representerat i Norge. 60 70% Egna varumärken Män ~50% MQs affärsmodell 30 40% Externa varumärken FINANSIELLA MÅL MQ har följande finansiella mål, antagna av styrelsen den 25 mars 2010: Den årliga nettoomsättningstillväxten ska uppgå till minst 10 procent över en konjunkturcykel. Under verksamhetsåret 2012/2013 minskade MQ sin omsättning med 4,6 procent (3,2). Rörelsemarginalen ska i genomsnitt uppgå till minst 12 procent över en konjunkturcykel. Rörelsemarginalen för helåret 2012/2013 uppgick till 3,4 procent (6,4). Varulagret ska ej överstiga 11,5 procent av omsättningen de tolv senaste månaderna. Varulagrets andel av omsättningen för 2012/2013 var på samma nivå som året innan; 15,4 procent (15,4). UTDELNINGSPOLICY Styrelsens mål är att föreslå utdelningar som i genomsnitt över tiden motsvarar cirka 50 procent av årets resultat efter skatt. För verksamhetsåret 2012/2013 föreslår styrelsen en utdelning om 0,39 kronor (0,87) per aktie, vilket motsvarar 50 procent av årets resultat efter skatt exklusive uppskjuten skatteintäkt. 60 70% Egna varumärken kvinnor ~50% 30 40% Externa varumärken STRATEGI Utgångspunkten i MQs strategiska position är ett tydligt modeerbjudande i egna butiker för både män och kvinnor. MQ har en stark profil som varumärkeskedja som är differentierad från konkurrenterna. Verksamheten bedrivs i alla led med en miljömedveten och hållbarhetsinriktad ambition. Affärsmodellen, med en balanserad varumärkesmix av egna och externa varumärken inom dam- och herrmode, ger bolaget en relativt låg riskexponering. Detta i kombination med inspirerande butiksexponering och service i butik samt stilsäker kommunikation ska göra att MQ kan växa med lönsamhet i flera led. TILLVÄXT I SVERIGE Nya butiker I förhållande till många konkurrenter har MQ relativt få butiker, vilket ger utrymme att expandera butiksnätet i Sverige. MQ ser möjligheter att öppna nya butiker både på orter där MQ redan har en befintlig butik och på nya orter. Under 2012/2013 öppnades butiker i Malmö Emporia, Karlskoga, Stockholm Globen, Stockholm Hornstull, Oskarshamn och Västervik. Ökande jämförbar försäljning En ständigt förbättrad varumärkesmix och produktportfölj tillsammans med tydligt säljfokus ska bidra till att den jämförbara försäljningen ökar minst i nivå med marknadens tillväxt. Aktiviteter för att öka lojaliteten hos den höga andel kunder som ingår i MQs kundklubb fortsätter. MQs omsättning i jämförbara butiker minskade med 7,4 procent mot föregående år medan marknaden minskade med 0,4 procent enligt HUI. TILLVÄXT PÅ NYA GEOGRAFISKA MARKNADER Lansering på ny marknad Norge Med sin skalbara affärsmodell av egna och internationellt välkända varumärken i det övre mellanprissegmentet bedöms MQs koncept vara attraktivt att etablera på flera marknader i Norden. Potentialen för en kedja med MQs erbjudande är stor i Norge och bedömningen är att MQ på lång sikt kan öppna 40 till 50 butiker på den norska marknaden. Den successiva expansionen ska ske med fokus på lönsamhet. Under 2012/2013 öppnades en butik i Jessheim och en butik i Skien stängdes, vilket ledde till att MQ vid årets slut hade fem butiker på den norska marknaden. E-handel I september 2010 lanserades MQ Shop Online med ambitionen att etablera sig i Sverige och därefter övriga Norden. E-handeln växer nu snabbt och den så kallade m-handeln (köp från mobila enheter) utvecklas i hög takt allt eftersom konsumenternas beteende förändras. Synergieffekten mellan e-handel och en redan etablerad butikskedja är positiv eftersom struktur och de flesta funktioner redan är tillgängliga. Potentialen är nu att växa på befintliga och nya marknader. EFFEKTIVA PROCESSER OCH SKALFÖRDELAR Ökad lokal närvaro och effektivare varuflöde Inköpskontoren i Shanghai, Kina, och Dhaka, Bangladesh, etablerades i januari 2008 respektive augusti 2009 för att förbättra kontrollen av tillverkningsprocessen, minska antalet leverantörer och sänka kostnaderna genom en ökad andel inköp via de egna kontoren. Produktionen av MQs egna varumärken sker i Kina, övriga Asien och Europa. Under 2012/2013 uppgick andelen order via egna produktionskontor till knappt 80 procent (80). MQ har sedan våren 2013 egen representation i Turkiet. Kontinuerlig kostnadskontroll MQ har de senaste åren fokuserat på bland annat kostnadskontroll vilket bidragit till betydligt lägre centrala kostnader. Den befintliga centrala serviceorganisationen bedöms kunna hantera fortsatt planerad tillväxt. Under året lanserades kostnadsbesparingar som på helårsbasis medförde en besparing om 40 MSEK. 8 9
Ett antal enskilda modebutiksägare samlas i Stockholm för att diskutera ett gemensamt reklamsamarbete. Mötet leder till att 25 herr- och dambutiker inleder ett samarbete som den 18 mars 1958 antar namnet Detex AB. Huvudkontoret placeras i de då nybyggda Hötorgsskraporna i Stockholm. Detex AB flyttar till Borås. Dam- och herrsidan hade vid den här tiden olika namn på sina gemensamma profiler: Modegruppen för dam och Man Group för herr. Som ett led i fördjupningen av samarbetet mellan modebutikerna runt om i landet döps Detex AB om till MAN-QVINNY AB. Under sjuttiotalet öppnar en rad MAN- och QVINNY-butiker över hela landet. Butikerna inom MAN-QVINNY AB börjar likna varandra allt mer. MAN och QVINNY lanseras under den gemensamma profilen MQ. Herr- och damkläder börjar i ökande utsträckning säljas i gemensamma butiker och sortimentet blir mer målgruppsanpassat. MQ inleder en stor omorganisation där MQ övergår från att vara en frivillig fackhandelskedja till att anta en mer franchiseliknande styrning. I samband med detta rekryteras, med stor framgång, en rad nya butiker. I maj inträder CapMan som majoritetsägare i MQ. Samtliga butiker köps upp och införlivas i MQ Retail AB. Profileringen av MQ förfinas och butikerna utvecklas till att bli än mer kundanpassade. Huvudkontoret flyttar från Borås till Göteborg och bolaget öppnar ett inköpskontor i Shanghai, Kina. Antalet butiker når 100 och två outletbutiker öppnar. Ytterligare ett inköpskontor öppnar, denna gång i Dhaka, Bangladesh. MQ-aktien noteras på NASDAQ OMX Stockholm och MQ får 4 000 nya aktieägare. MQ lanserar kedjan i Norge med en första butik i Oslo i september. MQ Shop Online, e-handeln, introduceras. MQ har 122 butiker (117 i Sverige och 5 i Norge), knappt 650 heltidsmedarbetare och över 530 000 kundklubbsmedlemmar. 1957 1961 1979 1988 1993 2006 2008 2009 2010 2013 10 MQ årsredovisning 2011/2012 11 MQ årsredovisning 2011/2012
Verksamheten Verksamheten MQ är etablerat som varumärke och detaljhandelskedja i främst Sverige med ett geografiskt väl spritt butiksnät och e-handel. Genom att erbjuda ett sortiment med externa och egna varumärken som svarar upp emot säsongens modetrender riktar sig MQ till modeintresserade kvinnor och män som lever ett aktivt och socialt liv. MQs ambition är att med ständig förnyelse utvecklas som varumärkesdestination för modekonsumenter, attraktiv arbetsgivare samt som aktieplacering. POSITIONERING MQ ska vara det stilsäkra alternativet för kvinnor och män med känsla och intresse för mode och säsongens trender. Med en mix av starka externa varumärken och egna varumärken täcker MQ behovet av en varierad stil-, prisoch modegrad. Sortimentet är noga utvalt och har tagits fram för att MQs kunder ska kunna bära sina plagg ofta och länge utifrån livsstil och behov. MQ har sin tyngdpunkt i mellanprissegmentet, vilket placerar kvalitets- och priserbjudandet mittemellan de stora kedjornas lågpris och de mer exklusiva varumärkena. Därmed erbjuder MQ ett prisvärt mode sett till kvalitet och urval av varumärken samt servicegrad. Marknadsandelar Under kalenderåret 2012 ökade MQ sina marknadsandelar i Sverige enligt undersökningsföretaget GfK. Marknadspositionen är starkare bland män än kvinnor och uppgick 2012 till 5,2 procent (4,7) respektive 2,8 procent (2,6). Bland manliga modekunder är MQ därmed den andra största aktören i Sverige. Bland kvinnliga kunder är MQ den sjätte största modeaktören. Total marknadsandel på den svenska klädmarknaden var 3,1 procent (3,0). Konkurrenter MQs konkurrenter återfinns inom stora delar av den svenska klädhandeln samt e-handel. Direkt konkurrens sett till sortimentsmix kommer i huvudsak från fackhandeln med mindre kedjor samt fristående butiker. Dessa butiker erbjuder ofta liknande eller samma varumärken och riktar sig till samma kundsegment. Även varuhus är i viss utsträckning konkurrenter till MQ i det fall de erbjuder en blandning av externa varumärken till män och kvinnor. Antalet varuhus med en sortimentsbredd som kan jämföras med MQs är få. De stora kedjorna inom lågprissegmentet erbjuder så kallade monovarumärken, där kedjans namn utgör en del av varumärket som håller lägre kvalitet samt intar en annan prisposition. Deras erbjudande är inte direkt jämförbart med MQs, men konkurrerar om utrymmet i modekonsumenternas plånbok. Ytterligare en grupp konkurrenter är renodlade varumärkeskedjor. Dessa har dock ett begränsat utbud och snäv geografisk spridning. Renodlade e-handlare med modeaktörer som enbart har en webbaserad försäljningskanal ökar i antal och konkurrerar om MQs kunder generellt då sortimentet är jämförbart och tillgängligt. MQ möter detta med en väl fungerande egen e-handel som är integrerad med butiksnätet i och med att e-handelskunden kan välja att hämta ut sin vara i butiken och då även kan komplettera sitt inköp. MÅLGRUPP MQs målgrupp är kvinnor och män som lever ett aktivt och socialt liv med flera intressen. De är ofta modeintresserade, men kan även ha behov av att exempelvis i sitt arbete vara klädda i enlighet med säsongens modetrender. Deras mentala ålder är mellan 30 och 40 år, medan deras verkliga ålder kan ha ett betydligt bredare spann. Stilen är gärna personlig, tydlig och rätt för sammanhanget med en naturlig öppenhet för att förändra och förädla den egna stilen utifrån professionell vägledning. Målgruppen är central för hela MQs verksamhet och är styrande för marknadsföring, butiksdesign samt varumärkes- och sortimentsstruktur. Kundklubb MQ har en bred och trogen kundkrets där många har valt att vara medlemmar i MQs kundklubb. Antal medlemmar i kundklubben ökar och uppgick vid räkenskapsårets slut till 530 000 (450 000). Nästan hälften av alla inköp som görs i MQs butiker eller via MQ Shop Online görs av medlemmar i kundklubben. Generellt sett har kundklubbsmedlemmar högre genomsnittsköp än övriga kunder. Medlemmar i kundklubben får poäng för varje köp, motsvarande en poäng för varje krona man handlar för. Bonus och förmåner uppnås utifrån samlade poäng under en 12-månadersperiod. Medlemskap i kundklubben är gratis. Läs mer om MQ Kundklubb på sidan 21. VARUMÄRKEN MQ hade vid räkenskapsårets slut 14 externa varumärken, där Filippa K, Whyred och Elvine lanserades under året. Därutöver har MQ fem egna varumärken i egen design, se vidare sid 17. Ambitionen är att utifrån varje säsong erbjuda en optimal varumärkesmix med utvalda produkter. Varje varumärke, både externa och egna, utvärderas löpande utifrån dess roll i MQs varumärkesportfölj och övergripande koncept. Såväl varumärke som produkter ska motsvara de krav som MQ ställer på design och kvalitet. Sortimentet ska som helhet erbjuda en väl avvägd kommersiell mix utifrån MQs målgrupp. MQs egna varumärken har genom aktivt utvecklingsarbete nått en position där de av MQs kunder ofta uppfattas som externa, vilket innebär ett mervärde för kunden. 12 13
Varumärkesportfölj Med 122 butiker är MQ en attraktiv och effektiv distributionskanal för externa varumärken. Samarbetet med externa varumärkesleverantörer ska kombinera långsiktighet i kunderbjudandet med nödvändig nyhetsuppdatering inför varje säsong. MQ arbetar löpande med att utvärdera och se över sortimentsmixen, både avseende varumärken och produktinnehåll inom respektive varumärke. På samma sätt utvärderas löpande nya starka och aktuella modevarumärken utifrån möjligheten att dessa kan förstärka MQs varumärkesportfölj. Livsstil, kollektion och pris gäller som övergripande parametrar för MQs samtliga varumärken, externa och egna. Utifrån dessa parametrar indelas sortiment och respektive kollektion i tre stilriktningar: attitude, semidressat/casual samt dressat. Prissättningsstrategi MQ säljer prisvärt mode utifrån tre kriterier: kvalitet, urval av varumärken samt servicegrad. Externa varumärken är ofta positionerade i en högre prisklass inom det breda mellanprissegmentet. MQs egna varumärken har en bredare prisstege med relativt lågt pris för enklare basplagg och pris strax under de externa varumärkena för mer konfektionerade plagg. BUTIKER MQ hade vid räkenskapsårets slut totalt 122 butiker; 117 (111) i Sverige och 5 (5) i Norge. Under året har sju nya butiker öppnats, och en butik har stängts. Butiksnätet i Sverige är i stora delar väl anpassat till marknaden med lägen centralt i mindre och större städer samt i kundfrekventerade externa handelsområden. Möjligheter att anpassa butiksyta och optimera butiksdriften finns. Detta bedöms kunna ske med bibehållen eller stärkt attraktionskraft på kunderna genom att MQs kunderbjudande blir tydligare. På mindre orter finns potential för mindre butiksytor och lägre investeringskostnader. MQs butiksnät uppgraderas löpande utifrån säsong och nytt sortiment för att möta marknadens förväntningar. Butikerna är MQs viktigaste kanal för att möta kunderna. Där tydliggörs MQs kunderbjudande med fokus på sortiment, modekunnande och service. Butikerna är bärare av varumärket så som det kommuniceras i marknadsföring och på webben med MQ Shop Online. MQs uttryck ska vara detsamma oavsett kanal. Outlets MQ har i dag tre outlets; i Freeport utanför Kungsbacka, i Ullared samt i Kungens Kurva utanför Stockholm. Outletförsäljning gör att MQs butiker i större utsträckning kan sälja varor till ordinarie pris i säsong och minimera reaförsäljningen genom att en större andel av utgående plagg och prisnedsatta varor säljs via outlet. Shop Online MQ lanserade e-handel MQ Shop Online hösten 2010. E-handeln kompletterar butikerna och gör MQ mer närvarande och tillgängligt för kunderna. Försäljningen ökar stadigt och MQ Shop Online är en lönsam del av MQkoncernen. E-handelsplattformen uppgraderades under 2012, vilket möjliggör en framtida internationalisering. 14 15
Värdekedjan Värdekedjan MQs centrala organisation ansvarar för såväl framtagande och försäljning av bolagets egna varumärken som urvalet av externa varumärken. Här beskrivs de viktigaste delarna i MQs värdekedja från design och inköp till marknadskommunikation och försäljning. DESIGN OCH INKÖP MQs design- och inköpsavdelning ansvarar för att forma ett attraktivt kunderbjudande av både egna och externa varumärken. Sortimentet ska bestå av ett tydligt, kommersiellt och konkurrenskraftigt mode baserat på MQs varumärkesplattform och gedigen kund- och marknadsanalys. Under året har en utvärdering av varumärkesportföljen bland annat resulterat i att MQ beslutat introducera flera starka svenska varumärken med tydlig profil i sina butiker. Filippa K, Elvine och Whyred är tre nya varumärkessamarbeten som under hösten 2013 lanseras i MQs butiker, vilket är ett viktigt steg mot att förstärka kedjans sortimentsportfölj. Utöver det har design- och inköpsavdelningen under året sett över och ytterligare förtydligat de egna varumärkena både gällande design och kvalitet med målet att stärka positionen som varumärkessäljande fackhandelskedja. Egna varumärken Det kreativa designteamet tar tillsammans med ett team av produktchefer och mönsterkonstruktörer fram ett intressant sortiment. De ska ständigt vara uppdaterade på vad som händer i modevärlden, förbättra produkten och hela tiden se till att MQs sortiment hamnar rätt både mode- och prismässigt. På damsidan erbjuder MQ egna varumärken i form av Stockhlm, Zoul och 365 Sunshine. MQ ansvarar för design och produktion av Bondelid och Dobber men betraktas av MQs kunder som externa varumärken. På herrsidan erbjuds varumärken som Bläck och Emilio. Även för herr designar och producerar MQ själva varumärkena Bondelid och Dobber. Externa varumärken De externa varumärkena är en viktig del i MQs sortimentsmix och kompletterar MQs interna sortiment både vad gäller stil och modegrad. MQs mission är att erbjuda marknadens starkaste varumärken. På damsidan erbjuder MQ varumärkena Elvine, Filippa K, G-Star, Just Female, Levis, Maison Scotch, Peak Performance och Whyred. Externa varumärken för herr hösten 2013 är Björn Borg, Filippa K, G-Star, Levis, Lyle & Scott, Mouli, Peak Performance, Savvy Citizen, Scotch & Soda, State of Art och Whyred. Det samlade erbjudandet MQs erbjudande riktar sig till både kvinnor och män där varje varumärke är tydligt och unikt positionerat i bolagets övergripande varumärkesportfölj. MQ erbjuder även accessoarer som förhöjer och kompletterar modet och erbjudandet i butik. Sortimentet ska bestå av ett brett och varierat mode som inspirerar. På MQ ska det vara lätt för kunden att skapa en individuell och säker stil. LOGISTIK OCH VARUFÖRSÖRJNING MQs avdelning för varustyrning och -försörjning har som viktigaste uppgift att säkerställa optimal varuförsörjning till koncernens samtliga butiker, relevant andel inköp från respektive inköpsmarknad samt kontinuerligt utvärdera rätt mix av samarbetspartner inom tillverkning och transport. Tillverkning Med ökande tillverkningsvolymer har vikten av lokal närvaro genom egna kontor i MQs centrala tillverkningsmarknader ökat. Bolaget etablerade därför helägda inköpskontor i Shanghai, Kina, samt Dhaka, Bangladesh, under 2008 respektive 2009. De egna inköpskontoren har de senaste åren medfört successiva positiva effekter bland annat i form av lägre kostnader genom färre mellanhänder och lokal förhandlingskompetens. Vidare har MQ fått förbättrad kontroll både vad gäller kvalitet i produktion och efterlevnad av krav avseende Corporate Social Responsibility (CSR). MQ kan också se en förbättrad operationell effektivitet till följd av kortare ledtider och effektivare transporter. MQ har ingen egen produktion utan anlitar externa tillverkare. Höga krav ställs på hållbarhet i samtliga delar av bolagets verksamhet, där en stor del består i att säkerställa att arbets- och anställningsvillkor som tilllämpas av de leverantörer som MQ anlitar motsvarar de höga krav som bolaget ställer på dessa områden. För att säkerställa att ledande branschpraxis följs, är MQ sedan 2007 medlem i BSCI. Läs mer om detta på sidan 23. MQs kvalitetssäkrande arbete har förbättrats ytterligare i och med de egna inköpskontoren, dels genom den ökade lokala närvaron som de medför, dels genom att MQ med hjälp av dessa kontor kan genomdriva strategin att minska antalet produktionsenheter, vilket har gett ökad möjlighet till kontroll och förbättrad lönsamhet. Leverantörer MQ arbetar medvetet med att hålla nere antalet kontrakterade leverantörer vilket syftar till att förbättra kontrollen över produktionen. Genom att fokusera sin tillverkning kan MQ lägga större volymer per fabrik och därmed bli en viktigare kund. Det gör att MQ också på ett mer nära och långsiktigt sätt kan utveckla samarbetet och arbetssättet. Produktionen av samtliga MQs egna varumärken sker i Kina, övriga Asien och Europa, med varierande ledtider till följd av geografiska avstånd och val av transportmedel. Vad gäller de externa varumärkena köper MQ in befintliga kollektioner vilket innebär att varuförsörjningen är mindre komplex jämfört med processen för de egna varumärkena. 16 17
Värdekedjan Värdekedjan Varustyrning och distribution MQ har som ambition att skapa en optimerad process, i vilken korta ledtider, ett effektivt men samtidigt flexibelt flöde av plagg till butik och försäljningsanpassade lagernivåer både i centrallager och i butiksnätet spelar en avgörande roll. Vidare utvärderar MQ ständigt möjligheter att minska miljöpåverkan av det logistiska flödet, vilket kan exemplifieras av att bolaget i största möjliga utsträckning försöker begränsa antalet flygtransporter. Centrallagret i Borås är navet för varuströmmar av såväl egna som externa varumärken. Ett externt logistikföretag ansvarar både för driften av centrallagret och merparten av leveranserna till butik. Samtliga leveranser av produkter som säljs under externa varumärken levereras direkt till centrallagret och administreras separat av säljande part. För att optimera lagernivåerna i butik använder MQ ett efterfrågestyrt påfyllnadssystem, vilket innebär att endast en del av den totala ordern levereras initialt och resterande del levereras genom påfyllnadsleveranser utifrån behov. Leveranser från centrallagret når butikerna inom en till två dagar, beroende på avståndet mellan den enskilda butiken och centrallagret. MARKNADSKOMMUNIKATION MQ är positionerat i fackhandelssegmentet. MQ strävar efter att differentiera sig från sina konkurrenter genom att till modeintresserade män och kvinnor erbjuda ett brett utbud av både egna och internationellt välkända varumärken med hög modegrad i attraktiva butiker med hög servicegrad. Marknadsföring och kampanjer MQs position som varumärkeskedja för modeintresserade kvinnor och män i Sverige är väletablerad. Med en tydlig varumärkesposition som grund låg fokus 2012/2013 på att implementera den kommunikativa plattform och varumärkesidentitet som utmejslades under våren 2012. Med en ny visuell identitet, ett uppdaterat sortiment och ombyggda butiker kunde vi tydligare markera för marknaden och konsumenterna att något nytt hade hänt på MQ, säger Magnus Johansson, marknadschef. Ambitionen är att förstärka varumärkets kärnvärden och varumärken samtidigt som man vill öka tonvikten på inspiration, mode och nyheter för att bli en attraktivare shoppingdestination för både kvinnor och män. Stor vikt har lagts på att få till en tydlig och gemensam identitet där kopplingen från butik till extern kommunikation är stark. Under hösten 2012 satsade MQ åter på TVreklam som bärande extern media, kompletterat av dagspress, online samt populärpress. Modemagasinen ger oss en naturlig modemiljö där vi når ut till en intresserad och köpstark målgrupp, fortsätter Magnus. Under året har sociala kanaler som Facebook och Instagram blivit allt viktigare för MQ. Att kommunicera här är ett sätt att bjuda på ett mer fylligt och inspirerande innehåll med personlig avsändare, något som uppskattas hos bolagets följare i sociala medier. Våren 2013 blev MQ ny officiell modepartner till Damernas Världs prestigefulla pris Guldknappen. En tydlig markör från MQ att vilja vara med i det svenska modets finrum och stödja, främja och hylla svensk design och svenskt mode. Den huvudsakliga marknadsförings- och försäljningskanalen är dock de egna butikerna. Här finns en möjlighet att löpande skapa inspiration och rätt modekänsla för säsongen och ett snabbt nyhetsflöde både i fönsterskyltning och inne i butik. Under våren 2013 vann MQ en rad priser och utmärkelser, bl a för Årets Kundklubb, Årets Inhouse-kampanj samt Årets Multikanal. FÖRSÄLJNING MQs mål är att öka koncernens totala försäljning och ha en tillväxt i jämförbara enheter som överträffar marknadens utveckling. Försäljningsavdelningens arbete fokuserar på att skapa en stark säljkultur genom försäljningsdrivande aktiviteter, tydlig målstyrning, arbetsglädje och hög kompetens. Upplevelse i butik Varje besök i en MQ-butik ska vara en upplevelse. Genom att kontinuerligt mäta hur MQs kunder uppfattar både utbud och service i butik får butikscheferna ett konkret verktyg som stödjer dem i deras säljledande roll och utveckling av såväl medarbetare som butik. i våra mätningar ser vi tydligt vad det inledande mötet i butik betyder för att få en nöjd och återkommande kund. Vi ska överträffa våra kunders förväntningar och genom ett förtroendeingivande sätt öka deras kreativitet och självkänsla. Att sälja är att visa omtanke att vi finns där för just dem och deras behov, säger Thérèse Elmquist, försäljningschef. MQs ambition är att stödja den personliga försäljningen med en inspirerande butiksmiljö som bidrar till en positiv upplevelse. Som ett led i det arbetet har butikssäljarna genomgått en utbildning i koncept och varuvisning under verksamhetsåret. Ledarskap En vinnande säljkultur bygger på att varje butik drivs med ett äkta affärsmannaskap baserat på MQs värderingar, koncept och mål. Varje butikschef får stöd i sitt ledarskap med verktyg för att löpande följa upp och analysera den egna butikens försäljningsmål och specifika nyckeltal samt genom dialog med MQs servicekontor och övriga butikschefer. Att uppmuntra till att nå mål och skapa arbetsglädje är viktiga faktorer för framgång. Att ett bra arbetsklimat skapar arbetsglädje, vilket i sin tur skapar nöjda kunder, är självklart. Därför arbetar vi inom MQ just med att skapa det goda arbetsklimatet genom ett tydligt, rättvist och inspirerande ledarskap. Det finns utrymme för olika personligheter hos våra ledare på MQ och vi arbetar aktivt för att inspirera fler av våra butikssäljare till att utvecklas inom koncernen, säger Thérèse Elmquist. 18 19
MQ Kundklubb Att vara medlem i Sveriges stilsäkraste kundklubb är både smart, inspirerande - och gratis! Några av fördelarna med att vara med i MQ Kundklubb: Unika medlemsutskick med erbjudanden Poäng och bonus på alla dina köp Inbjudan till medlemsaktiviteter i butik, trendtips och inspiration Full kontroll över dina inköp och bonuspoäng på mq.se Fri upp- och nedläggning av byxor för våra silveroch guldkunder MQ Kundklubb blev vald till Årets Kundklubb på Retail Awards våren 2013. MQ Shop Online På MQ Shop Online (www.mq.se) är det alltid öppet och här hittar man MQs fulla sortiment, men även några webb-exklusiva varumärken som Esprit Collection, V Ave Shoe Repair och Quba & Co. Under mars 2013 lanserade MQ även uthämtning i butik vilket innebär att man kan shoppa online och få varan till valfri butik, något som har blivit väldigt populärt bland MQs kunder. MQ har också ökat sin närvaro i sociala medier och delar dagligen med sig av nyheter, inspiration och mode på främst Facebook men också Instagram, Youtube och Pinterest. På MQ Shop Online erbjuder vi alltid: Fri frakt vid uthämtning i butik, eller vid köp över 800 kr Fria returer i butik 1 3 dagars leveranstid 14 dagars öppet köp Betala med faktura, kort eller direktbetalning bank 20 MQ årsredovisning 2011/2012 21 MQ årsredovisning 2011/2012
HÅLLBAR UTVECKLING För att identifiera hur MQ agerar som köpare och samarbetspartner arbetar MQ med ett Nöjd Leverantörs-Index (NLI). Den första undersökningen genomfördes 2011 och under 2013 genomfördes en uppföljning där man nu inkluderade ytterligare leverantörer och marknader. Undersökningen visar hur MQ uppfattas och på vilka områden MQ kan förbättra sig, bland annat rörande kvalitet och arbetsvillkor. LEVERANTÖRER Målet är långsiktiga relationer och partnerskap med ett fåtal utvalda leverantörer. MQ har valt att dela in sina leverantörer i fyra nivåer baserat på produktkvalitet, efterlevnad av uppförandekod, bruttomarginal och leveransprecision. Kategorierna är partnerleverantör, kärnleverantör, utvecklingsleverantör och fasa ut-leverantör. MQ strävar efter att partnerleverantörerna ska stå för en betydande del av bolagets totala inköpsvolym och arbetar aktivt för att fördjupa relationerna med dessa genom dialog och utbildningar. sociala effekterna av bomullsodlingen för att göra det mer ekonomiskt, miljömässigt och socialt hållbart. Medlemskapet har lett till att MQ tillsammans med flera andra kedjor i branschen driver ett projekt tillsammans med Cotton connect för att implementera BCIs utvecklingsprogram i provinsen Gujarat i Indien. Produkter tillverkade med Better cotton har funnits i butik sedan våren 2013. TRANSPORTER En av MQs viktigaste miljömålssättningar är att minska koldioxidutsläppen till följd av varutransporter. MQ arbetar därför för att fler transporter från Asien ska ske med båt istället för med flyg. Varje transport som sker med flyg ska godkännas av VD, inköpschef eller affärsområdeschef vilket är ett sätt att få kontroll och ständigt ifrågasätta varje flyguppdrag. Läs mer om hållbarhetsarbetet i MQs Hållbarhetsredovisning på www.mq.se/info/emenu/foretagsansvar/. Hållbar utveckling MQ står för kvalitet och långsiktighet, vilket genomsyrar allt från hur plaggen designas och hur inköpen görs till hur arbetet i butik sköts. MQ erbjuder mode som tagits fram på ett ansvarsfullt sätt och som kan bäras länge. MQs hållbarhetsarbete är uppdelat i tre områden: En ansvarsfull produktion kunden ska känna sig trygg i att MQs produkter har tagits fram på ett ansvarsfullt sätt vad gäller miljö, arbetsvillkor och arbetsmiljö. Engagerade medarbetare MQ ska skapa rätt förutsättningar för en inspirerande arbetsplats där medarbetarna ska känna engagemang, glädje och ansvar. Läs mer om MQs medarbetare på sidorna 24 25. Medvetna kunder MQ ska erbjuda mode som har tagits fram på ett ansvarsfullt sätt och kläder av en kvalitet som gör det möjligt för kunderna att använda plaggen ofta och länge för att på så sätt skona miljön. INKÖP OCH PRODUKTION MQs produktion av egna varumärken sker hos utvalda leverantörer i Europa och Asien. För att säkerställa en effektiv och ansvarsfull produktion har MQ inköpskontor med egen personal i Shanghai och Dhaka. Sedan våren 2013 har MQ även lokal representation i Turkiet. UPPFÖLJNING OCH KONTROLLER MQ är sedan 2007 medlem i BSCI, Business Social Compliance Initiative, som är ett initiativ för att förbättra arbetsvillkoren i den globala leverantörskedjan. Medlemmarna i BSCI arbetar utifrån en gemensam uppförandekod som baseras på FNs deklaration för mänskliga rättigheter, barnkonventionen och International Labour Organizations kärnkonventioner. Uppförandekoden reglerar bland annat lagar och förordningar, barnarbete, diskriminering, rätt till facklig anslutning, lön och förmåner, arbetstid samt hälsa och säkerhet på arbetsplatsen. Leverantörerna kontrolleras och utvärderas dels genom externa revisioner genomförda av BSCI, dels av MQ själva. Efter varje inspektion får fabrikerna en åtgärdsplan med förbättringspunkter som ska åtgärdas inom utsatt tid. Inför inspektionerna samarbetar MQ med leverantörerna för att ge dem möjligheten att förbättra sig. HÅLLBARA MATERIAL MQ vill på lång sikt minska den totala andelen bomull som säljs i butik till förmån för mer hållbara material samt öka andelen hållbar bomull, det vill säga Better Cotton och ekologisk bomull. Hållbart odlad bomull är en prioriterad fråga och det är ett av skälen till att MQ gått med i BCI (se nedan). MQs ambition att förändra materialmixen av traditionella material samt öka andelen av mer hållbara material står fast. BETTER COTTON INIATIVE (BCI) MQ är sedan 2010 medlemmar i Better Cotton Iniative som är en intresseorganisation med inriktning på att skapa möjliga alternativ till den traditionella bomullsodlingen. BCI utbildar bomullsodlare i hur bomull odlas med mindre vatten, kemikalier och gödningsmedel, men organisationen arbetar även för att höja den sociala standarden för bomullsodlarna. Syftet är att främja mätbara förbättringar i de centrala miljömässiga och 22 23 Djurrättspolicy MQ stödjer djurens rättigheter och verkar för att de skall tas tillvara i alla delar av förädlingskjedjan. Ull Vi tar avstånd från mulesing, som är ett kirurgiskt ingrepp som utförs utan bedövnng, främst i Australien, för att förhindra flugangrepp på merinofåret. MQ har beslutat att styra inköpen mot levarantörer som kan garantera mulesing-fri merinoull och kräver därmed certifikat som visar detta. Läder Läder i våra produkter kommer inte från djur som fötts upp för sitt skinn utan är en biprodukt från livsmedelsindustrin. Dun/Fjäder MQ tar avstånd från dun och fjäder som tagits från levande fåglar och accepterar endast dun/fjäder som tagits från avlivade fåglar som fötts upp för livsmedelsindustrin och där detta är en biprodukt. MQ säljer endast dun- och fjäderprodukter med intyg och certifikat som garanterar att dessa inte har plockats från levande fåglar. Päls MQ säljer inte äkta päls och är anslutna till Fur Free Alliances program för pälsfria butikskedjor www.furfreeretailer.com Angora MQ tar avstånd från den behandling som levande kaniner utsätt för i samband med plockning av angoraullen. MQ har beslutat att tillsvidare inte producera några produkter som innehåller angoraull.
MEDARBETARE Medarbetare För att bli branschens attraktivaste arbetsgivare arbetar MQ för att: Skapa en mål- och värderingsstyrd kultur inom företaget Stärka ledar- och medarbetarskapet och säkra kompetensen utifrån affärsmålen utveckla effektiva arbetsprocesser och optimal organisation med tydliga ansvarsområden ARBETSMILJÖ MQ kartlägger årligen arbetsmiljön på alla avdelningar och arbetsplatser inom företaget vilket inkluderar huvudkontoret, butikerna i Sverige och Norge samt inköpskontoren i Shanghai och Dhaka. MQ har sedan kartläggningen började visat på ständiga förbättringar inom arbetsmiljön. Den senaste mätningen genomfördes i april 2013 och resulterade i en förbättring med 3 procentenheter från året innan. Målet med arbetsmiljön är att den ska vara trygg och säker för medarbetarna samt att alla ska trivas. NÖJD MEDARBETAR-INDEX Varje år genomför MQ en medarbetarenkät som mäter medarbetarnas upplevda arbetssituation. MQ genomför undersökningen på varje enskild avdelning och arbetsplats och mäter sju områden, bland annat ledarskap, kommunikation, utveckling och jämställdhet. Resultatet sammanställs till ett Nöjd Medarbetar-Index (NMI), där högsta index är 6,0. Den senaste mätningen genomfördes i december 2012. Resultatet blev ett NMI på 4,9 (5,0). Enkäten visade att områdena kommunikation och utveckling backade mest medan området värderingar fick högst poäng i mätningen. UTVECKLING MQ lanserade under året en e-learning inom varuvisning för medarbetarna i butik, MQ VM grundutbildning. Syftet med e-learning är att öka tillgängligheten på utbildningar och därmed nå fler medarbetare och uppnå ett bättre resultat. Medarbetarna på huvudkontoret har mer individuellt anpassade utbildningsinsatser utifrån målsättningarna i utvecklingssamtalen. För bolagets nya chefer genomförs varje år obligatoriska utbildningsinsatser i både ledarskap och MQ-specifika ämnen. Ambitionen är att alla medarbetare och chefer, varje år, ska känna att de utvecklas. För att ta tillvara på medarbetarnas fulla potential och koppla dessa till företagets målsättningar arbetar MQ med Performance Management. MQ har en sammanhållen process där utvecklingssamtal, målsättningar, handlingsplaner och kompetensutveckling kopplas till lönerevisionen. Vidare arbetar bolaget med kravprofiler för alla tjänster och intern rörlighet. Under året tillsattes 75 procent av alla chefsrekryteringar med en intern sökande. PERSONALOMSÄTTNING, SJUKFRÅNVARO OCH JÄMSTÄLLDHET MQs personalomsättning uppgick till 23,5 procent totalt, det är samma nivå som förra året. Personalomsättningen för tjänstemän var på 25,5 procent (23,1), vilket är drygt 5 procent högre än branschsnittet enligt statistik från Svenskt Näringsliv. En förklaring till den relativt sett höga siffran är de omorganisationer som skett på huvudkontoret vars effekt inverkat på årets siffror. I butik uppgick personalomsättningen till 21,3 procent (24,0) vilket är nästan 12 procent bättre än branschsnittet och dessutom en förbättring mot föregående år. Sjukfrånvaron inom MQ uppgick till 4,4 procent (4,1). Statistik från Svenskt Näringsliv visar att sjukfrånvaron i Sverige har ökat något i förhållande till föregående år. MQs ambition är att vara en jämställd arbetsgivare där kompetens är avgörande för varje befattning. Jämställdheten mäts bland annat genom nyckeltal som visar fördelningen mellan kvinnor och män på medarbetarnivå i förhållande till chefspositioner. Ett annat nyckeltal i jämställdhetsarbetet är lönefördelningen mellan män och kvinnor. Vad gäller chefsbefattningar är andelen kvinnliga medarbetare i butik 83 procent (84) och andelen kvinnliga butikschefer är 83 procent (81). För huvudkontoret är motsvarande siffra 70 procent (74) kvinnor och 54 procent (60) av cheferna är kvinnor. Vad gäller lönefördelningen är 83 procent av alla anställda i butiksorganisationen kvinnor och de står för 84 procent av löneandelen. Motsvarande siffra för kontoret är 70 procent andel kvinnor som står för 67 procent av löneandelen. För att göra MQ till modebranschens mest attraktiva arbetsgivare måste bolaget erbjuda en arbetsplats som inspirerar, stimulerar och utmanar. MQ vill attrahera modeintresserade medarbetare som bidrar till att göra bolaget till den stilsäkra utmanaren genom tydligt målfokus och starka företagsvärderingar. 24 25
Aktien Aktien MQs ambition är att ge aktieägare, analytiker och andra intresserade tydlig och aktuell finansiell information i såväl återkommande rapporteringar som presentationer av verksamheten. AKTIEKAPITAL Aktiekapitalet i MQ uppgår till 3 515 651 SEK fördelat på 35 156 507 aktier med ett kvotvärde om 0,1 SEK per aktie. Det finns endast ett aktieslag och samtliga aktier ger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. AKTIEHANDEL Sista betalkurs per den 31 augusti 2013 var 17,30 SEK, vilket gav ett börsvärde för MQ på 608 MSEK. Totalt omsattes 26 718 682 aktier under räkenskapsåret 2012/2013, motsvarande ett värde om cirka 444 MSEK. Det genomsnittliga antalet aktier omsatta per handelsdag var 107 304. Kursen sjönk under året med 13,1 procent. Högsta kurs som noterades under räkenskapsåret var 20,50 SEK och lägsta kurs var 13,10 SEK. INCITAMENTSPROGRAM Inom MQ finns ett utestående aktierelaterat incitamentsprogram. Programmet introducerades i augusti 2011 och löper under tre år och omfattade sex ledande befattningshavare och specialister inom koncernen (per den 31 augusti 2013 återstod fyra ledande befattningshavare) som omfattar totalt högst 525 000 aktier i bolaget (före eventuell omräkning). För mer information om incitamentsprogrammet hänvisas till bolagsstyrningsrapporten, sidorna 76 80. UTDELNINGSPOLICY Styrelsens målsättning är att föreslå utdelningar som i genomsnitt över tiden motsvarar cirka 50 procent av årets resultat efter skatt. Tidpunkten för, respektive den beloppsmässiga storleken av, eventuell framtida utdelning kommer bland annat att vara beroende av bolagets framtida resultat, expansions- och förvärvsmöjligheter samt finansiella ställning i övrigt. UTDELNINGSFÖRSLAG Styrelsen föreslår årsstämman att en utdelning för 2012/2013 om 0,39 SEK (0,87) per aktie ska utgå, motsvarande 50 procent av årets resultat efter skatt exklusive uppskjuten skatteintäkt. AKTIEMARKNADSINFORMATION MQ eftersträvar att ge aktieägare, analytiker och andra intressenter tydlig och aktuell information. Finansiell information lämnas i första hand i årsredovisning, bokslutskommuniké och i tre delårsrapporter. Inför publicering av årsredovisning, bokslutskommuniké eller delårsrapporter håller MQ en tyst period under 30 dagar där inga personliga möten med placerare eller analytiker planeras och inga kommentarer lämnas angående MQs ekonomiska utveckling. I linje med MQs tydliga hållbarhetsarbete kommer årsredovisningen inte att publiceras i tryckt format, men kan skickas som utskrivet pdf-dokument till de aktieägare som så önskar. MQs årsredovisningar, delårsrapporter, bokslutskommunikéer och pressmeddelanden görs tillgängliga på hemsidan. Här finns även ytterligare information om bolaget, MQs aktie och finansiell statistik samt möjlighet att använda en prenumerationstjänst för information från MQ. AKTIEÄGARE Antalet aktieägare i MQ uppgick per den 31 augusti 2013 till 4 919 enligt Euroclear. MQs tio största ägares innehav av aktier motsvarade 50,0 procent av röster och kapital i bolaget. Analytiker som följer MQ SEB Enskilda Carnegie Nordea Swedbank Nicklas Fhärm Niklas Ekman Stefan Stjernholm Christian Anderson TIO STÖRSTA AKTIEÄGARE PER 2013-08-31 Antal aktier Ägarandel/ Röstandel, % Danske Capital Sverige AB 3 597 829 10,2 Jaller Klädcenter AB 2 662 000 7,6 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 2 655 869 7,6 Öresund, Investment AB 1 747 359 5,0 Nordea Investment Funds 1 588 287 4,5 DNB - Carlson Fonder 1 168 740 3,3 Svenska Lärarfonder 1 103 073 3,1 Unionen 1 100 000 3,1 Catella Fondförvaltning 992 519 2,8 Handelsbanken Fonder AB RE JPMEL 965 962 2,8 Övriga 17 574 869 50,0 35 156 507 100,0 Data per aktie TSEK 12/13 12/13 11/12 10/11 09/10 08/09 Resultat per aktie, SEK 1,79 1,76 2,19 2,94 1,86 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 1,79 1,75 2,19 2,86 1,79 Eget kapital per aktie, SEK 24,80 24,08 23,52 22,36 14,97 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 24,80 24,02 23,52 23,96 14,42 Antal utestående aktier, st 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 21 558 650 Genomsnittligt antal aktier, st 34 631 507 34 631 507 35 156 507 24 424 733 21 558 650 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, st 34 725 233 34 719 693 35 156 507 25 145 721 22 381 850 aktiekapitalets utveckling Tidpunkt Händelse Förändring aktie kapital Förändring antal aktier Aktiekapi tal efter förändring Antal aktier efter förändring December 2005 Nybildning 100 000 100 000 100 000 100 000 Maj 2006 Nyemission 1 984 000 1 984 000 2 084 000 2 084 000 Oktober 2006 Nyemission 71 865 71 865 2 155 865 2 155 865 Januari 2010 Nyemission 21 100 21 100 2 176 965 2 176 965 Maj 2010 Split - 19 592 685 2 176 965 21 769 650 Juni 2010 Inlösen av teckningsoptioner 138 533 1 385 330 2 315 498 23 154 980 Juni 2010 Kvittningsemission 900 153 9 001 527 3 215 651 32 156 507 Juni 2010 Nyemission 300 000 3 000 000 3 515 651 35 156 507 26 27
Räkenskaper 28 29
Förvaltningsberättelse VERKSAMHETEN MQ-koncernen bedriver detaljhandel inom dam- och herrkonfektion på den svenska och norska marknaden. Sortimentet, med inriktning mot modeintresserade konsumenter, består av en mix av egna och externa varumärken. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick för räkenskapsåret till 15 MSEK (12) och rörelseresultatet uppgick till 5 MSEK ( 4). Moderbolaget har inte gjort några investeringar under perioden. Moderbolagets verksamhet Moderbolagets verksamhet består i att sälja managementtjänster till övriga koncernbolag samt att hantera koncernens långfristiga upplåning. BUTIKSNÄTET Butikerna är belägna från Ystad i söder till Luleå i norr. MQ lanserades i Norge i september 2010 och har idag fem butiker belägna i Oslo, Drammen, Kristiansand och Jessheim. Samtliga butiker säljer både dam- och herrsortiment. I slutet av perioden uppgick det totala antalet butiker till 122 jämfört med 116 vid samma tidpunkt året innan. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET Under det första kvartalet öppnade tre nya butiker i Karlskoga, Emporia (Malmö) samt Jessheim, Norge. Under det tredje kvartalet öppnade tre nya butiker i Stockholm Globen, Stockholm Hornstull samt Oskarshamn. I fjärde kvartalet öppnade en ny butik i Västervik medan en stängdes i Skien, Norge. Butiken i Täby Centrum har moderniserats och omlokaliserats till större yta. Ett antal svenska och nordiska institutioner samt Jaller Klädcenter AB investerade i MQ sedan CapMan avslutat sitt långvariga engagemang i MQ i linje med sin investeringspolicy. Christina Ståhl tillträdde som ny VD i augusti 2013. Under det fjärde kvartalet lanserades de externa varumärkena Filippa K, Whyred och Elvine i MQs butiker. MARKNAD Nedgången i konfektionshandeln i Sverige bromsade in under fjärde kvartalet (juni 2013- augusti 2013), försäljningsutvecklingen var positiv och ökade med 1,2 procent. Marknadens försäljningsutveckling för räkenskapsåret (september 2012 augusti 2013) var negativ med en nedgång om 0,4 procent (HUI). Totalt för året minskade MQs försäljning i jämförbara enheter med 7,4 procent. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER VERKSAM- HETSÅRETS UTGÅNG När Christina Ståhl tillträdde sin tjänst som VD utformades ett åtgärdsprogram i sju steg med fokus på säljfrämjande och kostnadsbesparande åtgärder. Ett besparingsprogram om 50 MSEK för räkenskapsåret 2013/2014 är det första steget. De kommande stegen innefattar fokus på försäljning, kassaflöde, sortiment, information, företagskultur och modeposition där alla är lika viktiga. Efter rapportperiodens slut valde designchef Lotta Lindsten att lämna MQ. NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT s nettoomsättning uppgick till 1 463 MSEK (1 534), en minskning med 4,6 procent. Dam minskade sin försäljning med 4,1 procent till 696 MSEK (726) och herr minskade med 5,2 procent till 766 MSEK (808). Bruttovinsten uppgick till 809 MSEK (853), vilket motsvarar en bruttomarginal på 55,3 procent (55,6). Rörelseresultatet uppgick till 50 MSEK (98), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 3,4 procent (6,4). Planenliga avskrivningar uppgick till 38 MSEK (42). Finansnettot var 13 MSEK ( 14) för räkenskapsåret. Resultat efter finansiella poster uppgick till 36 MSEK (84). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,79 SEK (1,75) Utveckling av koncernens verksamhet, resultat och ställning 12 månader 2012/ 2013 2011/ 2012 2010/ 2011 2009/ 2010 2008/ 2009 Förvaltningsberättelse Nettoomsättning (MSEK) 1 463 1 534 1 487 1 435 1 384 Rörelseresultat (MSEK) 50 98 121 145 101 Balansomslutning (MSEK) 1 728 1 669 1 642 1 625 1 671 Soliditet (%) 50% 50% 50% 48% 19% Styrelsen för MQ Holding AB, organisationsnummer 556697-2211, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 september 2012 31 augusti 2013. FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET s balansomslutning uppgick till 1 728 MSEK jämfört med 1 669 MSEK vid utgången av föregående räkenskapsår. Vid periodens slut uppgick det egna kapitalet till 872 MSEK (834), vilket ger en soliditet om 50 procent (50). Värdet på varulagret uppgick till 291 MSEK (254). Det högre varulagret hänförs främst till lansering av de nya externa varumärkena Filippa K, Whyred och Elvine. Totalt sett bedöms såväl storleken som sammansättningen av lagret vara på 30 31 en tillfredsställande nivå. MQs kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 57 MSEK (103). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 32 MSEK (70). Den räntebärande nettoskulden uppgick per den 31 augusti 2013 till 312 MSEK jämfört med 313 MSEK vid samma tidpunkt föregående år. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 43 MSEK (38). Räntebärande nettoskuld/ebitda uppgick till 3,5 vid periodens slut.
Förvaltningsberättelse Förvaltningsberättelse INVESTERINGAR Investeringar om 22 MSEK (32) har gjorts under räkenskapsåret och avser investeringar i såväl nya som befintliga butiker. Sju butiker har öppnats under räkenskapsåret varav sex i Sverige (Malmö Emporia, Karlskoga, Stockholm Globen, Stockholm Hornstull, Oskarshamn, Västervik) och en i Norge (Jessheim). Tre butiker har byggts om och flyttats till bättre läge; Vällingby, Hudiksvall och Täby Centrum. INTERN KONTROLL Information om koncernens respektive moderbolagets interna kontroll finns i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 76 80. Bolagsstyrningsrapporten har upprättats som en från årsredovisningen avskild handling. PERSONAL Medelantalet heltidsmedarbetare under räkenskapsåret uppgick till 645 jämfört med 719 samma tidpunkt föregående år. MILJÖ OCH SOCIALT ANSVAR MQs produktion av egna varumärken sker hos utvalda leverantörer i Europa och Asien. För att säkerställa en effektiv och ansvarsfull produktion har MQ inköpskontor med egen personal i Shanghai och Dhaka. Sedan våren 2013 har MQ även lokal representation i Turkiet. För att identifiera hur MQ agerar som köpare och samarbetspartner arbetar MQ med ett Nöjd Leverantörs-Index (NLI). Den första undersökningen genomfördes 2011 och under 2013 genomfördes en uppföljning där man nu inkluderade ytterligare leverantörer och marknader. Undersökningen visar hur MQ uppfattas och på vilka områden MQ kan förbättra sig, bland annat rörande kvalitet och arbetsvillkor. I MQs uppförandekod anges de krav och förväntningar som MQ har på sina leverantörer. Uppförandekoden reglerar bland annat lagar och förordningar, barnarbete, diskriminering, rätt till facklig anslutning, lön och förmåner, arbetstid samt hälsa och säkerhet på arbetsplatsen. HÅLLBARA ARBETSPLATSER MQ kartlägger årligen arbetsmiljön på alla avdelningar och arbetsplatser inom företaget vilket inkluderar huvudkontoret, butikerna i Sverige och Norge samt inköpskontoren i Shanghai och Dhaka. MQ har sedan kartläggningen började visat på ständiga förbättringar inom arbetsmiljön. Den senaste mätningen genomfördes i april 2013 och resulterade i en förbättring med 3 procentenheter från föregående år. Målet med arbetsmiljön är att den ska vara trygg och säker för medarbetarna samt att alla ska trivas. Läs mer om hållbarhetsarbetet i MQs Hållbarhetsredovisning på www.mq.se/info/emenu/foretagsansvar/. INFORMATION OM RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER är genom sin verksamhet utsatt för ett flertal risker vilka kan påverka koncernens resultat och ställning. Dessa risker består dels av risker som bolaget kan hantera genom interna rutiner samt risker som i största utsträckning styrs av yttre faktorer. Nedan beskrivs de största risk- och osäkerhetsfaktorerna: Modetrender MQ är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQ arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider vid framtagning av varor. De ständigt skiftande modetrenderna gör mode till en färskvara, vilket innebär att det ständigt finns risker för att hela eller delar av kollektioner inte uppskattas av kunderna. Det är av största vikt att MQ klarar att leverera nya attraktiva produkter, i rätt tid, till rätt volym, med bra mix mellan dressat och casual samt mellan basmode och trendmode. Om MQ misslyckas med ovanstående kan det leda till överskott i lager, prissänkning och även skada varumärket. För att hantera dessa risker rekryterar MQ duktiga designers och inköpare, söker producenter på kortare avstånd för att kunna reagera snabbare på trendförändringar, arbetar ständigt med att förstå och förutse trender, upprättar inköpskontor i Shanghai och Bangladesh (för att snabbt kunna köpa in och kontrollera färg, form och kvalitet) samt analyserar kunder och deras beteende. Etableringsrisk s tillväxtstrategi, som i grunden bygger på expansion via ökad butiksyta i befintliga samt nya butiker, är starkt beroende av MQs fortsatta attraktivitet som partner till centrumutvecklare och andra ägare av butiksytor. MQs position som aktör på en alltmer konkurrensutsatt marknad påverkar dels vilka handelsplatser som MQ ges tillträde till, dels villkoren vid tecknande av hyresavtal. Genom beslutade åtgärder att tydliggöra MQ-konceptet och att fokusera på att skapa attraktivare butiker, kan MQ bli en än mer attraktiv partner och således reducera denna risk. Konjunktur Till de externa riskerna måste konjunkturutvecklingen läggas. En ökad köpkraft hos svenska konsumenter är en förutsättning för detaljhandelns tillväxt. I synnerhet har detta varit viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. Konsumtionsmönstren påverkas av en mängd allmänna faktorer utanför bolagets kontroll, bland annat räntor, valutakurser, inflations- och deflationsnivåer, aktiemarknadens utveckling, arbetslöshetsnivån och osäkerhet om framtida ekonomiska utsikter. En dämpning av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde komma att få negativ inverkan på konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Då MQ är en liten spelare på en stor marknad anser man sig vara något mindre konjunkturkänslig än en stor spelare. En dämpning i ekonomin i kombination med en kraftfull etableringstillväxt, skulle kunna resultera i ökad konkurrens och prispress. Under räkenskapsåret minskade bolagets försäljning med 4,6 procent och MQ tappade mer än marknaden på jämförbara butiker. Konkurrensen bland modekedjor Ytterligare en risk är att övriga aktörer inom fackhandelssegmentet kraftfullt flyttar fram sina positioner, via organiska och strukturella tillväxtåtgärder. Den kraftiga konkurrensen i branschen kan leda till prispress och minskande marknadsandelar. MQ arbetar med fokus på att tydliggöra sitt koncept och varumärkesposition genom en väl definierad målgrupp och ett tydligt budskap för att nå konkurrensfördelar. Finansiella instrument och riskhantering Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditets- och kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker sker av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se not 23 och 24. STYRELSENS ARBETE Under räkenskapsåret september 2012 augusti 2013 hade styrelsen totalt 15 (8) sammanträden. Styrelsen behandlade vid sina ordinarie möten de fasta punkter som förelåg vid respektive styrelsemöte rörande strategisk plan, budget, årsbokslut och delårsrapporter. Vidare behandlades frågor angående investeringar samt struktur- och organisationsfrågor. Styrelsen följer den arbetsordning som antagits och de instruktioner som utfärdats avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. Se vidare i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 76 80. VALBEREDNING Vid årsstämman 2013 beslöts att en valberedning skulle utses bland de tre största aktieägarna med uppgift att, jämte styrelseordförande, föreslå styrelseledamöter inför årsstämman 2014. Riktlinjer för MQs valberedning finns beskrivet på bolagets hemsida under bolagsstyrning/valberedning. Ledamöterna i valberedningen inför årsstämman den 31 januari 2014 har utsetts i enlighet med beslut vid årsstämman 2013 och består av styrelsens ordförande, Erik Olsson, Henrik Strömbom representant för Jaller Klädcenter AB, André Vatsgar representant för Danske Capital samt Marcus Wahlberg representant för Öresund Investment AB. Erik Olsson är oberoende i förhållande till MQs största aktieägare. Valberedningen har bedömt att samtliga styrelseledamöter är oberoende i förhållande till MQ och dess bolagsledning respektive större aktieägare i MQ, med undantag för Christina Ståhl och Bengt Jaller, som anses beroende i förhållande till MQ och dess bolagsledning. Christina Ståhl tillträdde som VD för MQ den 19 augusti 2013 och Bengt Jaller har sedan den 18 juni 2013 [och fram t o m den 31 december 2013] ett konsultuppdrag som t f inköpschef i MQ. Se vidare under avsnittet Bolagsstyrning sidorna 76 80. RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL VD OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Förslag till principerna för ersättning inklusive prestationsbaserade ersättningar till VD och ledande befattningshavare bereds och föreslås av MQs ersättningsutskott. Lönesättningen för VD och personer i koncern- och företagsledningen består av en fast del, grundlön, och en rörlig del, bonus. Bonusen är beroende av uppnådda mål för företaget och för individen. Den rörliga ersättning som utgår kontant får max uppgå till fyra månadslöner exklusive utfall av incitamentsprogram. Se vidare bolagsstyrningsrapport på sidan 78 samt not 6. Styrelsen föreslår till bolagsstämman att oförändrade principer för ersättning till VD och ledande befattningshavare ska gälla under verksamhetsåret 2013/2014. Tidigare beslutade incitamentsprogram Vid den extra bolagsstämma som hölls den 23 augusti 2011 i Göteborg beslutades om att införa ett långsiktigt, aktierelaterat incitamentsprogram riktat till verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare. Se not 6 för mer information. ÄGARFÖRHÅLLANDE OCH MQ-AKTIEN Antalet aktieägare uppgick per den 31 augusti 2013 till 4 919, varav 4 117 är registrerade i Sverige. Det finns inte någon begränsning i MQ-aktiens överlåtbarhet. De tre största ägarna per den 31 augusti 2013 var Danske Capital Sverige AB; Jaller Klädcenter AB samt Länsförsäkringar fondförvaltning AB. Antalet aktier i bolaget uppgick per den 31 augusti 2013 till 35 156 507 vilka samtliga är stamaktier och har lika rätt. Se vidare under Aktien på sidan 26. UTDELNING Styrelsen avser att föreslå årsstämman en utdelning om 0,39 SEK (0,87) per aktie. FÖRVÄNTNINGAR AVSEENDE DEN FRAMTIDA UTVECKLINGEN De senaste åren har modebranschen haft en svag marknad. Konsumenterna har blivit försiktiga när media under den senaste tiden präglats av negativa ekonomiska nyheter, vilket påverkar konsumenternas vilja att spendera. Utvecklingen det närmaste året är därför osäker. FÖRSLAG TILL DISPOSITION BETRÄFFANDE BOLAGETS VINST Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel disponeras enligt följande: SEK Balanserad vinst 550 142 653 Utdelning till aktieägarna med 0,39 SEK per aktie -13 711 038 Balanseras i ny räkning 536 431 615 Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer. 32 33
Rapport över totalresultat Balansräkning TSEK Not 2012-09-01 2013-08-31 2011-09-01 2012-08-31 Nettoomsättning 2, 3 1 462 662 1 533 834 Övriga rörelseintäkter 4 5 668 4 045 Summa intäkter 1 468 330 1 537 879 Handelsvaror 653 509 680 890 Övriga externa kostnader 7, 25 374 266 351 480 Personalkostnader 6 351 313 365 893 Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 8 38 474 41 507 Övriga rörelsekostnader 5 1 049 226 Rörelseresultat 49 719 97 883 Finansiella intäkter 185 846 Finansiella kostnader 13 048 14 998 Finansnetto 10 13 233 14 152 Resultat före skatt 36 486 83 731 Skatt 11 25 612 23 008 Årets resultat 62 098 60 723 Övrigt totalresultat 19 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Årets omräkningsdifferenser 1 470 105 Kassaflödessäkringar 11 033 8 625 Skatt hänförlig till poster i övrigt totalresultat 11 2 800 2 268 Summa övrigt totalresultat 6 763 6 252 Årets totalresultat 68 861 54 471 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 62 098 60 723 Årets resultat 62 098 60 723 Årets totalresultat hänförligt till : Moderbolagets aktieägare 68 861 54 471 Årets totalresultat 68 861 54 471 TSEK Not 2013-08-31 2012-08-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3, 13 1 204 688 1 204 938 Materiella anläggningstillgångar 3, 14 75 509 90 190 Summa anläggningstillgångar 1 280 197 1 295 128 Varulager 15 291 061 253 836 Kundfordringar 16 818 846 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 83 828 67 704 Skattefordringar 11 9 784 Övriga fordringar 30 20 110 13 109 Likvida medel 18 42 579 38 474 Summa omsättningstillgångar 448 180 373 969 Summa tillgångar 1 728 377 1 669 097 Eget kapital 19 Aktiekapital 3 516 3 516 Övrigt tillskjutet kapital 595 475 595 475 Reserver 423 6 340 Balanserade vinstmedel inkl årets resultat 272 385 241 517 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 871 799 834 168 Summa eget kapital 871 799 834 168 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 20, 23, 24 220 684 290 684 Avsättning uppskjuten skatt 11 179 724 211 257 Summa långfristiga skulder 400 408 501 941 Kortfristiga räntebärande skulder 20, 24 40 000 40 000 Checkräkningskredit 93 784 21 236 Leverantörsskulder 180 813 143 814 Skatteskulder 11 1 698 Övriga skulder 30 12 948 20 815 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 100 857 80 581 Avsättningar 21 27 768 24 844 Summa kortfristiga skulder 456 170 332 988 Summa skulder 856 578 834 929 Summa eget kapital och skulder 1 728 377 1 669 097 Resultat per aktie 12 Före utspädning (SEK) 1,79 1,76 Efter utspädning (SEK) 1,79 1,75 Information om koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 26. Genomsnittligt antal aktier 34 631 507 34 631 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 725 233 34 719 693 34 35
Rapport över för ändringar i eget kapital Kassaflödesanalys TSEK Not 29 2012-09-01 2013-08-31 2011-09-01 2012-08-31 TSEK Aktiekapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital 2011-09-01 2012-08-31 Ingående eget kapital 2011-09-01 3 516 595 475 88 227 823 826 726 Årets totalresultat Årets resultat 60 723 60 723 Årets omräkningsdifferenser 105 105 Kassaflödessäkringsreserv 8 625-8 625 Skatteeffekt kassaflödessäkringar 2 268 2 268 Summa övrigt totalresultat 6 252-6 252 Summa årets totalresultat 6 252 60 723 54 471 Tillskott från och värdeöverföringar till ägare Utdelning 38 672-38 672 Avtal om framtida leverans av aktier 10 684-10 684 Incitamentsprogram 2 327 2 327 Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare 47 029-47 029 Utgående eget kapital 2012-08-31 3 516 595 475 6 340 241 517 834 168 2012-09-01 2013-08-31 Ingående eget kapital 2012-09-01 3 516 595 475 6 340 241 517 834 168 Årets totalresultat Årets resultat 62 098 62 098 Årets omräkningsdifferenser 1 470-1 470 Kassaflödessäkringsreserv 11 033 11 033 Skatteeffekt kassaflödessäkringar 2 800-2 800 Summa övrigt totalresultat 6 763 6 763 Summa årets totalresultat 6 763 62 098 68 861 Tillskott från och värdeöverföringar till ägare Utdelning 30 586-30 586 Incitamentsprogram 644-644 Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare 31 230-31 230 Utgående eget kapital 2013-08-31 3 516 595 475 423 272 385 871 799 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 36 486 83 731 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 39 523 42 105 Betald inkomstskatt 20 202 18 651 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 55 807 107 185 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 37 225 7 655 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 20 431 17 042 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 58 484 20 762 Kassaflöde från den löpande verksamheten 56 635 103 250 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 22 077 31 950 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 2 465 1 654 Kassaflöde från investeringsverksamheten 24 542 33 604 Finansieringsverksamheten Amortering av skuld 320 000 40 000 Upptagna lån 250 000 Utbetald utdelning 30 129 38 095 Utnyttjande av checkräkningskredit 72 548 20 044 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 27 581 58 051 Årets kassaflöde 4 512 11 595 Likvida medel vid årets början 38 474 27 381 Kursdifferens i likvida medel 407 502 Likvida medel vid årets slut 42 579 38 474 Se även not 19. 36 37
Resultaträkning Moderbolaget Balansräkning Moderbolaget TSEK Not 2012-09-01 2013-08-31 2011-09-01 2012-08-31 Nettoomsättning 2, 3 15 400 11 724 Övriga intäkter 4 17 Summa intäkter 15 417 11 724 Övriga externa kostnader 7 5 116 4 044 Personalkostnader 6 15 571 11 556 Rörelseresultat 5 270 3 876 Resultat från andelar i koncernföretag 9 30 586 38 672 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 10 10 657 13 775 Räntekostnader och liknande resultatposter 10 10 651 13 757 Resultat efter finansiella poster 25 322 34 814 Erhållna koncernbidrag 6 024 3 118 Resultat före skatt 31 346 37 932 Skatt 11 491 490 Årets resultat 1) 30 855 38 422 1) Årets totalresultat motsvarar Årets resultat. TSEK Not 2013-08-31 2012-08-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 47 Andelar i koncernföretag 28 1 110 524 1 110 832 Summa finansiella anläggningstillgångar 1 110 524 1 110 879 Summa anläggningstillgångar 1 110 524 1 110 879 Omsättningstillgångar Skattefordringar 494 937 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 203 312 Summa kortfristiga fordringar 697 1 249 Kassa och bank 304 634 Summa omsättningstillgångar 1 001 1 883 Summa tillgångar 1 111 525 1 112 762 Eget kapital och skulder Eget kapital 19 Bundet eget kapital Aktiekapital (34 631 507 / 35 156 507 aktier) 3 516 3 516 Fritt eget kapital Överkursfond 595 475 595 475 Balanserat resultat 76 188 83 380 Årets resultat 30 855 38 422 Summa eget kapital 553 658 554 033 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 20, 23, 24 220 684 290 684 Summa långfristiga skulder 220 684 290 684 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 753 197 Kort del av skuld till kreditinstitut 20 40 000 40 000 Övriga skulder 1 932 1 192 Skuld till koncernföretag 27 283 355 219 753 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 11 143 6 903 Summa kortfristiga skulder 337 183 268 045 Summa skulder 557 867 558 729 Summa eget kapital och skulder 1 111 525 1 112 762 38 39