MQ Holding AB Bokslutskommuniké

Transkript

1 MQ Holding AB Bokslutskommuniké BOKSLUTSKOMMUNIKÉ SEPTEMBER 2009 AUGUSTI 2010 FJÄRDE KVARTALET (JUNI-AUGUSTI 2010) Nettoomsättningen uppgick till 350 MSEK (331), en ökning med 5,7 procent. Omsättningen i jämförbara butiker ökade med 2,3 procent. Bruttomarginalen uppgick till 52,3 procent (53,4*). Rörelseresultatet uppgick till 24 MSEK (22), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,8 procent (6,6). Exklusive noteringskostnader uppgick rörelseresultatet till 28 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 7,9 procent. Resultat efter skatt uppgick till 8 MSEK (14), vilket motsvarar 0,25 SEK (0,62) per aktie efter utspädning. Exklusive noteringskostnader uppgick resultatet efter skatt till 12 MSEK, vilket motsvarar 0,37 SEK per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -17 MSEK (-13). PERIODEN TOLV MÅNADER (SEPTEMBER 2009-AUGUSTI 2010) Nettoomsättningen uppgick till MSEK (1 384), en ökning med 3,6 procent. Omsättningen i jämförbara butiker minskade med 0,4 procent. Bruttomarginalen uppgick till 57,9 procent (54,4*). Rörelseresultatet uppgick till 145 MSEK (101), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,1 procent (7,3). Exklusive noteringskostnader uppgick rörelseresultatet till 156 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 10,8 procent. Periodens resultat efter skatt uppgick till 72 MSEK (40), vilket motsvarar 2,86 SEK (1,79) per aktie efter utspädning. Exklusive noteringskostnader uppgick resultatet efter skatt till 83 MSEK, vilket motsvarar 3,30 SEK per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 108 MSEK (122). Styrelsen föreslår en utdelning om 1,02 SEK per aktie vilket motsvarar 50 procent av årets resultat efter skatt. Händelser under fjärde kvartalet MQ noterades på NASDAQ OMX Stockholm den 18 juni nyemission slutförd vilken tillförde MQ 96 MSEK före emissionskostnader om 5 MSEK. Ny kapitalstruktur efter refinansiering är samtliga krediter samlade hos Swedbank. Vidare har aktieägarlån och upplupna räntor om totalt 288 MSEK omvandlats till eget kapital. Antalet aktier efter börsnoteringen uppgår till Den 31 augusti 2010 uppgick varulagervärdet till 205 MSEK (206). Med fyra nya butiker jämfört med föregående år bedöms varulagret vara på en god nivå. Händelser efter rapportperiodens utgång Första steget in i Norge med första butiksöppningen i Oslo i september. Lanseringen har utvecklats enligt plan. Tre nya butiker öppnades i Sverige efter kvartalets slut en i Bromma, en i Växjö samt en ny outletbutik i Kungens kurva. Under oktober månad lanserades MQs e-handel som ett komplement till kedjans 110 fysiska butiker. CFO Tony Siberg har utnämnts till vice VD. Nyckeltalstabell MSEK 09/10 08/09 09/10 08/09 Nettoomsättning Bruttomarginal, % 52,3 53,4* 57,9 54,4* Rörelseresultat Rörelseresultat exkl noteringskostnader Rörelsemarginal, % 6,8 6,6 10,1 7,3 Rörelsemarginal exkl noteringskostnader 7,9 6,6 10,8 7,3 Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK 0,25 0,62 2,94 1,86 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,24 0,59 2,86 1,79 Antal butiker, slutet av perioden * Från och med räkenskapsåret redovisas valutaeffekter hänförliga till handelsvaror under posten handelsvaror, tidigare redovisades dessa under övriga intäkter respektive övriga kostnader. Omräkning av jämförelsetalen har skett. 1

2 VD kommenterar Under det fjärde kvartalet hade vi en god försäljningstillväxt i jämförbara enheter, då vi ökade 2,3 procent jämfört med föregående år och mer än marknadens tillväxt på 1,1 procent. Det är glädjande att vi på helåret ser tydliga resultat av vårt genomgripande arbete med att säkerställa effektiva processer och kostnadskontroll. Rensat för engångskostnader om 11 MSEK relaterade till börsnoteringen av MQ uppgick rörelseresultatet till 156 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,8 procent. Det är en ökning med 3,5 procentenheter och ett rejält lyft jämfört med föregående års rörelseresultat om 101 MSEK, vilket innebär en resultat förbättring på 54 procent. Nu går vi in i nästa räkenskapsår med en ny kapitalstruktur som möjliggör ökad tillväxttakt i Sverige och fortsatt expansion i Norge. Under september öppnade vår första butik i Oslo och tack vare vårt attraktiva erbjudande och stort genomslag i norsk media har lanseringen gått mycket bra och fler butiker i Norge står högt på agendan. I Sverige har vi öppnat tre nya butiker efter kvartalets utgång; en i Bromma, en i Växjö samt en ny outletbutik i Kungens kurva. Vi har även fortsatt arbetet med att bygga om och uppgradera butiker ett arbete som kommer att fortsätta tills vi når en optimal butiksmix. Som komplement till vår ordinarie butiksmix har vi nyligen lanserat MQs e-handel för delar av vårt sortiment som ett komplement till våra fysiska butiker. Detta är en självklarhet för oss och våra kunder. I samband med höstens kampanj More Quality tar MQ en tydligare ståndpunkt i vår positionering på marknaden. MQ ska vara det ledande varumärkeshuset för män och kvinnor genom att erbjuda ett hållbart mode av hög kvalitet. Det bedömer vi ska löna sig i längden och gynna kunder, medarbetare och aktieägare. Johan Elfner, VD 2

3 Verksamheten MQ-koncernen bedriver detaljhandel inom dam- och herrkonfektion på den svenska och norska marknaden. Sortimentet, med inriktning mot modeintresserade konsumenter, består av en mix av egna och externa varumärken. Butiksnätet Butikerna är belägna från Ystad i söder till Luleå i norr. MQ har sedan september även en butik i Oslo i Norge. Samtliga butiker säljer både dam och herrsortiment. I slutet av perioden uppgick det totala antalet butiker till 106. Ingen butik har öppnat och ingen har stängt under fjärde kvartalet. Marknad Konfektionshandeln i Sverige ökade för jämförbara enheter under perioden september 2009 augusti 2010 med 1,6 procent. Kommentarer till den finansiella utvecklingen Nettoomsättning Fjärde kvartalet, juni - augusti 2010 Nettoomsättningen uppgick till 350 MSEK (331) under kvartalet, en ökning med 5,7 procent som en följd av fler butiker samt en försäljningsökning i jämförbara butiker med 2,3 procent att jämföra med marknadens tillväxt på 1,1 procent. Dam ökade sin försäljning med 3,2 procent till 163 MSEK (158) och herr med 8,1 procent till 187 MSEK (173). Tolvmånadersperioden, september augusti 2010 Nettoomsättningen uppgick till MSEK (1 384), en ökning med 3,6 procent. Dam ökade försäljningen med 1,7 procent till 663 MSEK (652) och herr ökade med 5,6 procent till 772 MSEK (732). Utvecklingen i jämförbara butiker för tolvmånadersperioden var en minskning med 0,4 procent, medan marknaden ökade med 1,6 procent. Bedömningen är att MQs negativa utveckling för tolvmånadersperioden jämfört med marknaden hänförs främst till restriktiva prisnedsättningsaktiviteter under årets tre första kvartal. Resultat Fjärde kvartalet, juni - augusti 2010 Bruttovinsten uppgick till 183 MSEK (177), vilket motsvarar en bruttomarginal på 52,3 procent (53,4*). Bruttomarginalen påverkades negativt i kvartalet av en större rea än föregående år då kampanjaktiviteten var extremt låg. Övriga externa kostnader och personalkostnader för kvartalet var 151 MSEK (142). Genom en fortsatt god kostnadskontroll och effektivisering ökade kostnaderna endast med 5 MSEK (exklusive kostnader för börsnotering om 4 MSEK) trots nya butiker, löneökningar och hyresökningar enligt index. Kostnader för börsnotering ingår i posten övriga externa kostnader. Rörelseresultatet för kvartalet var 24 MSEK (22) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,8 procent (6,6). Rensat för noteringskostnader var rörelseresultatet 28 MSEK och rörelsemarginalen 7,9 procent. Planenliga avskrivningar uppgick till 12 MSEK (14). Finansnettot var -8 MSEK (-15) för det fjärde kvartalet. Utvecklingen av finansnettot hänförs till lägre räntekostnader i samband med att bolaget refinansierades inför börsintroduktionen. Resultat efter finansiella poster uppgick till 16 MSEK (6). Tolvmånadersperioden, september 2009-augusti 2010 Bruttovinsten uppgick till 832 MSEK (753), vilket motsvarar en bruttomarginal om 57,9 procent (54,4*). Den positiva marginalutvecklingen hänförs främst till minskade prisnedsättningar totalt sett över året, positiva valutaeffekter samt effektivare inköpsprocesser. Rörelseresultatet uppgick till 145 MSEK (101) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 10,1 procent (7,3). Rensat för kostnader hänförliga till börsnoteringsprocessen om 11 MSEK var rörelseresultatet 156 MSEK och rörelsemarginalen 10,8 procent. Planenliga avskrivningar uppgick till 46 MSEK (41). Finansnettot var -49 MSEK (-62) för tolvmånadersperioden. Resultat efter finansiella poster uppgick till 96 MSEK (39). Expansion Arbetet med att söka nya butikslägen främst i Norge men även i Sverige fortgår enligt plan. Utöver de 106 (102) butiker som fanns i drift den 31 augusti 2010 har fyra nya butiker öppnats efter verksamhetsårets slut. Kassaflöde MQs kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 108 (123) MSEK. Årets kassaflöde från den löpande verksamheten är på en god nivå. Föregående års kassaflöde stärktes genom att derivatkontrakt med positivt resultat löstes och lägre utbetald skatt. Kassaflödet efter investeringar uppgick till 65 (88) MSEK. Varulager Den 31 augusti 2010 uppgick varulagervärdet till 205 MSEK (206). Med fyra nya butiker jämfört med föregående år bedöms varulagret vara på en god nivå. Investeringar Investeringar om 43 MSEK (35) har gjorts under perioden och avser främst investeringar i nya och befintliga butiker. Fyra butiker har öppnats under året varav två i Stockholm (Liljeholmen och Sollentuna), en i Kalmar och en i Hageby i Norrköping. Under verksamhetsåret investerades det även i tre butiker med öppning under september Vidare har 15 butiker byggts om och anpassats till MQs nya butikskoncept. Finansiering och likviditet Den räntebärande nettoskulden uppgick per den 31 augusti 2010 till 358 MSEK jämfört med 538 MSEK samma tidpunkt föregående år. I samband med noteringen på NASDAQ OMX Stockholm den 18 juni återbetalades befintliga lån inklusive räntor om 661 MSEK (exklusive aktieägarlån) och bolaget refinansierades genom ett nytt lån på 400 MSEK samt tillskott via nyemissionen. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 42 MSEK. Räntebärande nettoskuld/ebitda uppgick till 1,9 vid periodens slut. Händelser under fjärde kvartalet Den 18 juni noterades MQ på NASDAQ OMX Stockholm. I samband med detta refinansierades bolaget med samtliga krediter samlade hos Swedbank samtidigt som aktieägarlån och upplupen ränta om totalt 288 MSEK konverterades till eget kapital. Antalet aktier efter noteringen uppgår till Händelser efter rapportperiodens utgång MQ öppnade den 15 september sin första butik i Oslo, Norge. Efter rapportperiodens utgång öppnas även tre butiker i Sverige; en i Bromma, en i Växjö och en outlet i Kungens kurva. MQ lanserade även e-handel under oktober månad. CFO Tony Siberg har utnämnts till vice VD. Medarbetare Medelantalet heltidsmedarbetare under perioden uppgick till 634 jämfört med 661 samma tidpunkt föregående år. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. * Från och med räkenskapsåret redovisas valutaeffekter hänförliga till handelsvaror under posten handelsvaror, tidigare redovisades dessa under övriga intäkter respektive övriga kostnader. Omräkning av jämförelsetalen har skett. 3

4 Risker och osäkerhetsfaktorer MQs verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. Riskerna som bolaget utsätts för är bland andra konjunkturutveckling, modesvängningar, ränte- och valutarisk. MQ är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQ arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider i framtagning av varor för att minimera riskerna i modesvängningarna. Den ökade köpkraften hos svenska konsumenter under senare år har varit en förutsättning för detaljhandelns kraftiga tillväxt. I synnerhet har detta varit viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. En dämpning av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde komma att få negativ inverkan på konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditets- och kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker sker av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se förvaltningsberättelsen, not 23 och 24 i årsredovisningen för räkenskapsåret. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick under perioden september augusti 2010 till 7 MSEK (8) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -14 MSEK (-1). Moderbolaget har inte gjort några investeringar under året. Årsstämma Årsstämman kommer att hållas i Göteborg den 31 januari 2011 Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på under vecka 51. Utdelning Styrelsen avser att föreslå årsstämman en utdelning om 1,02 SEK per aktie. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 28 oktober 2010 Styrelsen MQ Holding AB Erik Olsson Styrelsens ordförande Göran Barsby Styrelseledamot, vice ordförande Joachim Berner Styrelseledamot Monika Elling Styrelseledamot Christel Kinning Styrelseledamot Thomas Nyberg Styrelseledamot Johan Elfner Verkställande direktör 4

5 Analytiker- och medieträff MQ håller idag klockan 08:30 en analytiker- och medieträff för kapitalmarknadens aktörer i MQ butiken i Sturegallerian, Stockholm. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport 1 september - 30 november 22 december 2010 Delårsrapport 1 december - 28 februari 25 Mars 2011 Delårsrapport 1 mars - 30 juni 29 juni 2011 Bokslutskommuniké 1 juli - 31 augusti 7 oktober 2011 Kontakt För ytterligare information, vänligen kontakta: Johan Elfner, CEO: Tony Siberg, CFO: MQ Holding AB St. Eriksgatan 5 Box GÖTEBORG Org. nr Denna bokslutkommuniké har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. 5

6 Koncernens resultaträkning Koncernens resultaträkning i sammandrag (MSEK) Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,25 0,62 2,94 1,86 Resultat per aktie efter utspädning 1 (SEK) 0,24 0,61 2,86 1,79 Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Rapport över totalresultat för koncernen (MSEK) Periodens resultat Periodens omräkningsdifferens Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkring SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Resultat per aktie efter utspädning har påverkats fullt ut av tidigare utestående teckningsoptioner om st under delårsperioden. Vid beräkningen av genomsnittligt antal aktier efter utspädning har totalt antal teckningsoptioner använts utan anpassning till börskursens förhållande till lösenpriset trots att inlösen inträffade 17 dagar in i perioden. Några utstående instrument som kan ge framtida utspädning finns ej per

7 Koncernens balansräkning Koncernens balansräkning i sammandrag (MSEK) TILLGÅNGAR 31 augusti augusti 2009 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändring av eget kapital Specifikation av förändring i koncernens eget kapital (MSEK) Perioden sep-aug Perioden sep-aug Ingående eget kapital Summa totalresultat Konvertering av lån till aktier 288 Nyemission/ kvittningsemission 95 0 UTGÅENDE EGET KAPITAL Koncernens kassaflödesanalys Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde efter investeringsverksamhet Finansieringsverksamheten Nyemissioner Upptagna lån Amortering Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

8 Nyckeltal Omsättningstillväxt, % 5,7-0,7 3,6-8,1 Omsättningstillväxt jämförbara butiker, % 2,3-5,8-0,4-12,3 Resultat per aktie, SEK 0,25 0,62 2,94 1,86 Summa avskrivningar, MSEK Rörelseresultat, MSEK Rörelseresultat exkl noteringskostnader Bruttomarginal, % 52,3 53,4 57,9 54,4 Rörelsemarginal, % 6,8 6,6 10,1 7,3 Rörelsemarginal exkl noteringskostander 7,9 6,6 10,8 7,3 Räntebärande nettoskuld, MSEK Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 1,9 5,3 1,9 5,3 Soliditet, % Eget kapital, MSEK Utestående antal aktier efter utspädning Genomsnittligt antal aktier under perioden

9 Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (MSEK) jun-aug jun-aug Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning i sammandrag (MSEK) TILLGÅNGAR 31 augusti augusti 2009 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager 0 0 Kortfristiga fordringar Likvida medel 0 0 Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Aktier i dotterbolag Varumärket MQ Eventualförpliktelser Generell borgen MQ Retail AB 29-9

10 Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus handelsvaraor i procent av försäljningen. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar. Eget kapital Utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. Jämförbar försäljning All försäljning förutom försäljning i nya butiker betecknas som "jämförbar försäljning". En ny butik blir jämförbar när den har varit öppen i 1 år. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Räntebärande nettoskuld/ebitda Räntebärande skulder dividerat med EBITDA för närmaste tolvmånadersperiod. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen vilket innebär att International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de antagits av EUkommissionen tillämpas. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättas i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel. Sedan senaste årsredovisningen för räkenskapsåret har koncernen börjat tillämpa IFRS 8 Rörelsesegment, IAS 33 Resultat per aktie samt ändrad IAS 1 utformning av finansiella rapporter. Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiella information tillgänglig. Ett rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets högste verkställande beslutsfattare, koncernledningen, för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmenten. MQ har enbart identifierat ett segment vilket är koncernen som helhet. Detta medför att segmentredovisningen överrensstämmer med resultat- och balansräkningen för koncernen varmed någon separat segmentsinformation inte lämnas i denna delårsrapport. Resultat per aktie presenteras i anslutning till Koncernens resultaträkning. Beräkning av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Instrument som kan ge framtida utspädningseffekt är utestående teckningsoptioner. Ändringarna i IAS 1 har inneburit en förändring i hur de finansiella rapporterna ska utformas. MQ har valt att presentera koncernens totalresultat uppdelat i två rapporter, en Resultaträkning och en Rapport över övrigt totalresultat. För övrigt har samma redovisningsprinciper och värderingsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen,. Med drygt femtio år på marknaden har MQ etablerat sig som en av Sveriges ledande varumärkeskedjor. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ män och kvinnor kläder med hög modegrad i attraktiva butiker. Butikskedjan omfattar i dagsläget 110 butiker och ambitionen är att etablera MQ som den ledande varumärkeskedjan i Norden. 10