SPORTAMORE AB (PUBL) ORG. NR. 556788-8614 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 2018 1
Sportamore AB (publ) Delårsrapport 1 januari 30 september 2018 Innehållsförteckning Perioden i sammandrag... 3 VD-kommentar... 4 Koncernens verksamhet under perioden... 6 Rörelsens intäkter... 6 Resultat och marginaler... 6 Investeringar... 6 Kassaflöde och finansiell ställning... 7 Aktien... 7 Övrig väsentlig information... 8 Väsentliga händelser under perioden... 8 Väsentliga händelser efter periodens utgång... 8 Framåtblickande uttalande... 8 Pågående investering i automationsanläggning... 8 Säsongsvariationer... 8 Väsentliga risker och osäkerheter i verksamheten... 8 FINANSIELL ÖVERSIKT... 9 Koncernens rapport över totalresultat... 10 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag... 11 Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag... 11 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag... 12 Koncernens nyckeltal... 13 Sammanställning justerad EBITDA... 13 Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper... 14 Not 2 Segmentsredovisning... 15 Not 3 Transaktioner med närstående... 16 Not 4 Optionsprogram... 16 Not 5 Uppskjuten skatt... 16 Not 6 Eventualförpliktelse... 16 Not 7 Ställda säkerheter... 16 Not 8 Rättelse av fel... 16 Moderbolagets resultaträkning... 17 Moderbolagets rapport över totalresultat... 17 Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag... 18 Moderbolagets rapport över förändring i eget kapital i sammandrag... 18 Underskrifter och revisors granskning... 19 ÖVRIG INFORMATION... 20 Finansiell kalender... 21 Finansiella rapporter... 21 Revisorsrapport... 22 Definitioner nyckeltal... 23 2
Perioden i sammandrag 1 juli 30 september Rörelsens intäkter uppgick till 212,7 (151,1) MSEK under det tredje kvartalet. Försäljningstillväxten för samma period var 40,8 (-5,6) procent. Resultat per aktie före utspädning var -0,03 (-1,76) SEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 48,3 (30,0) MSEK. Justerad EBITDA uppgår i segmentet Sverige till 0,8 (-2,8) MSEK. Justerad EBITDA totalt uppgår till 2,3 (-12,4) MSEK. 1 januari 30 september Rörelsens intäkter uppgick till 628,0 (497,4) MSEK för perioden. Försäljningstillväxten för samma period var 26,2 (7,4) procent. Resultat per aktie före utspädning var -0,61 (-1,86) SEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1,9 (-10,0) MSEK. Justerad EBITDA uppgår i segmentet Sverige till -3,9 (4,0) MSEK. Justerad EBITDA totalt uppgår till 2,0 (-8,6) MSEK. 2018 2017 2018 2017 Rullande 2017 Resultatöversikt Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep 12 mån Jan-dec (justerad) Rörelsens intäkter, KSEK 212 724 151 096 627 981 497 443 889 221 758 682 Försäljningstillväxt, % 40,8% -5,6% 26,2% 7,4% 19,4% 6,8% Bruttomarginal, % 37,5% 34,5% 37,1% 36,3% 37,4% 36,9% EBITDA, KSEK 1 871-21 944 755-21 636 14 137-8 254 Justerad EBITDA, KSEK 2 289-12 415 2 009-8 566 15 809 5 233 EBITDA-marginal, % 0,9% -14,5% 0,1% -4,3% 1,6% -1,1% Justerad EBITDA-marginal, % 1,1% -8,2% 0,3% -1,7% 1,8% 0,7% Kassaflöde löpande verksamhet, KSEK 48 313 29 958 1 889-10 030-27 719-39 638 Nyckeltal Antal besök, tusental 12 739 11 441 38 138 35 536 53 611 51 010 Andel besök mobila enheter 77,2% 74,4% 76,1% 72,1% 75,2% 72,3% Antal order, tusental 427 307 1 246 1 019 1 724 1 499 Aktiva kunder, tusental 920 755 920 755 920 801 Genomsnittligt antal order per aktiv kund, st 1,87 1,92 1,87 1,92 1,87 1,87 Genomsnittligt ordervärde, SEK 498 492 504 488 516 506 Marknadsföringskostnader (% av totala intäkter) -12,6% -15,8% -11,9% -12,2% -11,9% -12,1% Se definitioner i slutet av rapporten 3
VD-kommentar Accelererande tillväxt och ökad effektivitet Under tredje kvartalet uppvisar vi ett ökat momentum i tillväxt. Nykundstillströmning ligger på en historiskt hög nivå och samtidigt visar vi positiv utveckling i omsättning per kund. Tillväxttakten i kundbasen har ökat med 50 procent och den aktiva kundstocken uppgår nu till 920 000 kunder en fantastiskt rolig bekräftelse på att de satsningar på organisation och marknadsföring vi annonserat tidigare under året nu också bär frukt. Samtidigt ser vi positiv utveckling i effektivitetsmått som konverteringsgrad och genomsnittligt ordervärde. Försäljningen växer med 41 procent och vi stärker vår bruttomarginal med tre procentenheter jämfört med föregående år. Detta gör vi i en period där branschen som helhet belastats av extremt väder och där vi samtidigt aktiverat en stor del av det varulager vi burit med oss från tidigare säsonger. Detta medför att vi också fortsatt har ett kurant varulager, mindre än 15 procent av innevarande lager är äldre än sex månader. Orderingång över tid 2 000 000 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 LTM* Order från återkommande kunder Order från nya kunder Ny affärsmodell och teknisk plattform En viktig händelse i perioden är utvecklingen av en ny teknisk plattform där vi möjliggör för leverantörer att sälja och leverera varor direkt till konsument via Sportamores kundgränssnitt. Detta innebär att våra kunder får tillgång till ett bredare produktutbud än tidigare samtidigt som vi adderar djup till delar av det sortiment vi själva saluför utan ökad kapitalbindning. Affärsmodellen är ett spännande komplement till existerande affär och minskar det relativa kapitalbehovet, något som blir extra betydelsefullt i en kraftig tillväxtfas. Samtidigt låter modellen också leverantörer nå ut till marknaden med ett större sortiment än vad som annars varit möjligt. Redo för dubblering av försäljningsvolym Utbyggnaden av koncernens automatiserade varulager har fortskridit och slutförs planenligt i dagarna i god tid inför stundande handelshögtider. Detta innebär att vi jämfört med föregående år har dubblerat vår produktionskapacitet och tredubblat förvaringsutrymmet i automationsanläggningen och därmed säkrat vår förmåga att hantera en dubblering av nuvarande försäljningsvolym. Utöver detta har effektiviteten i vår logistikfunktion stigit ytterligare och direkta produktionskostnader per order har minskat med drygt 10% jämfört med föregående kvartal. Andelen order som produceras i automationsanläggningen understiger fortfarande vår målbild vilket ger god grund för ytterligare effektivitets- och skalfördelar i logistikfunktionen under 2019. -60 kr Direkt produktionskostnad per order (inkl automationkostnad) -50 kr -40 kr -30 kr -20 kr -10 kr 0 kr jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec 2016 2017 2018 4
Fortsatt fokus på effektivisering och lönsamhetsförbättring Ovanstående är helt i linje med koncernens ambition att löpande verka för förbättrad lönsamhetspotential genom effektivisering och standardisering av alla repetitiva moment i verksamheten. Vi fortsätter att återinvestera vinster från skalfördelar och effektivisering i tillväxtfrämjande åtgärder, främst genom att stärka organisationen och öka resursallokeringen till marknadsföring. Samtidigt värnar vi koncernens långsiktiga finansiella mål och helåret 2018 väntas, i linje med dessa, uppvisa positivt resultat. Koncernens finansiella position är fortsatt god och kassan uppgår på balansdagen till 91 MSEK exklusive kreditfacilitet om 15 MSEK när vi nu går in i årets viktigaste handelsperiod. Lagret är fyllt med attraktiva handelsvaror och vi blir allt bättre på att både attrahera och ta hand om både nya och existerande kunder. Vi ser fram emot ett spännande fjärde kvartal. Bromma i oktober Johan Ryding VD Sportamore 5
Koncernens verksamhet under perioden Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick till 212,7 (151,1) MSEK, motsvarande en ökning om 40,8 procent i förhållande till samma period 2017. Rörelsens intäkter (MSEK) 280,0 260,0 240,0 220,0 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 13Q1 13Q2 13Q3 13Q4 14Q1 14Q2 14Q3 14Q4 15Q1 15Q2 15Q3 15Q4 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 1 000,0 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter R12 Resultat och marginaler Bruttomarginalen uppgick under det tredje kvartalet till 37,5 (34,5) procent. Den positiva utvecklingen är primärt driven av förbättrade villkor och en effektivare försäljningsorganisation i en period som belastats av extremt varmt väder och där vi också genomfört lagervårdande åtgärder. Justerad EBITDA i segmentet Sverige uppgick till 0,8 (-2,8) MSEK och i övriga Norden till 1,5 (-9,6) MSEK. Justerad EBITDA totalt uppgår till 2,3 (-12,4) MSEK. Under kvartalet har Sportamore fortsatt intensifierade satsningar på nykundsanskaffning och ökat andelen order som produceras i automationsanläggningen. Justerad EBITDA (MSEK) 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-10,0-12,0-14,0-16,0-18,0 13Q1 13Q2 13Q3 13Q4 14Q1 14Q2 14Q3 14Q4 15Q1 15Q2 15Q3 15Q4 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 Investeringar Investeringar under det tredje kvartalet 2018 uppgick till 12,7 (55,9) MSEK, varav 1,7 MSEK var kassaflödespåverkande. Investeringarna berör främst koncernens lagerautomationsanläggning samt interna system och inredning till lagerlokalen. (Se även Pågående investering i automationsanläggning under Övrig väsentlig information.) 6
Kassaflöde och finansiell ställning Koncernens kassa uppgick vid periodens utgång till 90,9 (125,1) MSEK och det totala kassaflödet under det tredje kvartalet var 46,9 (22,8) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under kvartalet till 48,3 (30,0) MSEK. Periodens kassaflöde påverkas framför allt av en positiv försäljnings- och rörelsekapitalutveckling jämte en ökad andel leverantörsskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1,7 (-8,2) MSEK, hänförligt till inventarier och nyutveckling av Sportamores handelsplattform. Kassaflödet från den finansiella verksamheten uppgick till 0,3 (1,1) MSEK. Koncernen har räntebärande skulder om totalt 70,2 MSEK varav 10,6 MSEK är kortfristiga. Resterande kortfristiga skulder består till största av leverantörsskulder om 224,7 MSEK. Soliditeten uppgick vid periodens slut till 37,3 (43,1) procent. Aktien Aktiekapitalet uppgick vid periodens slut till 1 295 KSEK. Antal aktier uppgick vid periodens slut till 9 392 351 st. Största aktieägare Antal aktier Namn och röster Andel (%) J3 BRUNKEBERG INVEST AB 1 215 073 12,94% KALIN SETTERBERG AB 972 090 10,35% SWEDBANK ROBUR SMÅBOLAGSFOND SVERIGE 700 000 7,45% BPSS PAR/FCP ECHIQUIER 660 000 7,03% JF LINAN AB 593 191 6,32% PVIK FÖRVALTNING AB 593 191 6,32% NORDEA LIVFÖRSÄKRING SVERIGE AB 360 435 3,84% AMF AKTIEFOND SMÅBOLAG 346 815 3,69% HANDELSBANKEN LIV 343 350 3,65% BANQUE CARNEGIE LUXEMBOURG SA 300 000 3,19% Övriga 3 308 206 35,22% Summa 9 392 351 100,00% Avstämd per den 28 september 2018 Bemyndiganden Vid årsstämman 2018 beslöts, i enlighet med styrelsens förslag, att bemyndiga styrelsen att intill nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, besluta om emission av aktier, konvertibler och/eller teckningsoptioner i Sportamore AB (publ). Aktierna, konvertiblerna och/eller teckningsoptionerna skall emitteras med eller utan företrädesrätt för Sportamores aktieägare och med utgivande av, konvertering till eller nyteckning av högst det antal aktier, och representerande det aktiekapital, som motsvarar 10 procent av antalet aktier vid tidpunkten då emissionsbemyndigandet utnyttjas för första gången. Betalning skall, förutom kontant, kunna ske med apportegendom, genom kvittning eller i övrigt med villkor. 7
Övrig väsentlig information Väsentliga händelser under perioden Ny logistikchef i Sportamore AB Sema Söderhäll utnämndes i augusti 2018 till logistikchef i Sportamore. Sema kommer närmast från tjänsten som Head of Delivery Services på Apoteket AB. Dessförinnan har hon erfarenhet av arbete i en rad logistikroller på HM, bl.a. som ansvarig för logistiketableringar på nya marknader, samt som logistikchef på Gant Sweden AB. Väsentliga händelser efter periodens utgång Ny marknadschef i Sportamore AB Johan Järnliden har utnämnts till ny marknadschef i Sportamore. Johan kommer närmast från tjänsten som marknadschef på Elgiganten AB och dessförinnan har han erfarenhet från roller som marknadschef på Phone House och Forex. Han efterträder Joakim Friedman vars roll nu, i enlighet med tidigare kommunikation, renodlas till Vice VD. Framåtblickande uttalande Sportamore avser fortsätta sina satsningar på ökad kännedom och anskaffning av nya kunder i syfte att stärka positionen i de nordiska marknaderna. Vi kommer att verka för förbättrad lönsamhetspotential genom effektivisering och standardisering av repetitiva moment i verksamheten. Vi fortsätter att återinvestera vinster från skalfördelar och effektivisering i tillväxtfrämjande åtgärder, främst genom att stärka organisationen och öka resursallokeringen till marknadsföring. Samtidigt värnas koncernens långsiktiga finansiella mål och helåret 2018 väntas, i linje med dessa, uppvisa positivt resultat. Finansiella mål Koncernen vidmakthåller de finansiella mål som antogs i samband med att man under 2015 arbetade fram en ny affärsplan fram till 2020. Dessa finansiella mål är att Sportamore ska: Växa snabbare än marknaden och stärka positionen som den ledande online-sporthandlaren i Norden. Löpande förbättra koncernens lönsamhet i syfte att år 2020 uppnå EBITDA-resultat om 5-10 procent i segmentet Sverige och positivt EBITDA-resultat i Övriga Norden. Pågående investering i automationsanläggning Under perioden har nästa del gällande utbyggnad av lagerautomationsanläggningen påbörjats i enlighet med tidigare kommunikation. Utbyggnaden syftar till att öka andelen order i automationen samt att addera ytterligare kapacitet för inlagring och orderhantering. Anläggningen byggs ut löpande i fyra steg under 2018 och 2019. Under tredje kvartalet har steg två driftsatts vilket återspeglas i balansräkningen. Total investering i automation inklusive redan genomförda delar under 2017 beräknas uppgå till ca 110 MSEK över tre år (2017-2019). Den utökade investeringen finansieras på motsvarande leasingvillkor som automationsinvesteringen under 2017. Säsongsvariationer Vädret påverkar försäljning av sportartiklar. Tidiga och tydliga säsongsväxlingar tenderar att gynna försäljningen. En mild höst och vinter påverkar normalt försäljningen negativt och en varm och tidig vår bidrar normalt till högre försäljningssiffror. Försäljningen av sportartiklar varierar också med årstiderna och de andra och fjärde kvartalen är i regel starkast. Intäkterna i det fjärde kvartalet överstiger övriga kvartal på grund av julhandel. Väsentliga risker och osäkerheter i verksamheten Det finns ett flertal faktorer som kan påverka Sportamores resultat och verksamhet. Merparten av dessa kan hanteras genom interna rutiner och riktlinjer, medan andra styrs av yttre faktorer och förhållanden. Bland risker kan nämnas vädrets, modetrenders och julhandelns utveckling. Vädret är en faktor som påverkar efterfrågan i sportbranschen i stor utsträckning. Valutarisk är en annan risk för koncernen, som uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Koncernen har försäljning i de övriga nordiska länderna via filialer, i ländernas respektive lokala valuta. Utöver detta finns risker och osäkerhetsfaktorer i bland annat IT-drift, leverantörer och övriga säsongsvariationer, men kan även uppkomma vid ett förändrat konsumtionsbeteende i e-handeln, konjunktur etc. För ytterligare beskrivning avseende risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till årsredovisningen för 2017. 8
FINANSIELL ÖVERSIKT 9
Koncernens rapport över totalresultat 2018 2017 2018 2017 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Rörelsens intäkter Jan-dec (justerad) Nettoomsättning 207 778 147 659 609 450 487 782 745 124 Övriga rörelseintäkter 4 946 3 438 18 531 9 661 13 558 Rörelsens kostnader 212 724 151 096 627 981 497 443 758 682 Handelsvaror -132 969-98 916-394 795-316 931-478 835 Övriga externa kostnader -56 720-50 518-162 288-134 487-197 268 Kostnader för ersättningar till anställda -20 938-23 514-68 309-66 857-89 885 Övriga rörelsekostnader -226-91 -1 835-803 -948 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2 404-507 -6 578-1 164-3 152-213 257-173 547-633 805-520 243-770 088 Rörelseresultat -534-22 451-5 824-22 800-11 406 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 2 6 10 16 24 Finansiella kostnader -230-202 -649-207 -229-227 -197-640 -191-205 Resultat efter finansiella poster -761-22 647-6 463-22 991-11 611 Inkomstskatt 467 6 634 712 6 050 4 116 Periodens resultat -294-16 014-5 751-16 940-7 495 Resultat per aktie före utspädning, kr -0,03-1,76-0,61-1,86-0,82 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,03-1,76-0,61-1,86-0,82 2018 2017 2018 2017 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec (justerad) Periodens resultat -294-16 014-5 751-16 940-7 495 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -109 6 475-68 -16 Övrigt totalresultat -403-16 008-5 276-17 008-7 511 Periodens resultat och totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 10
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag 2018 2017 2017 (KSEK) 30 sep 30 sep 31 dec (justerad) Immateriella anläggningstillgångar 5 141 4 687 4 782 Materiella anläggningstillgångar 82 532 57 903 60 420 Finansiella anläggningstillgångar 36 938 37 768 36 226 Varulager 275 886 185 934 218 231 Kortfristiga fordringar 79 048 69 378 39 725 Likvida medel 90 915 125 058 92 263 Summa tillgångar 570 460 480 727 451 647 Eget kapital 212 743 207 252 217 067 Långfristiga skulder 59 597 47 621 43 478 Kortfristiga skulder 298 119 225 855 191 102 Summa eget kapital och skulder 570 460 480 727 451 647 Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag 2018 2017 2018 2017 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec (justerad) Belopp vid periodens början 212 830 221 880 217 067 135 998 135 998 Summa totalresultat för perioden -403-16 008-5 276-17 008-7 511 Nyemission, netto - -139-86 743 86 743 Premie teckningsoptioner - 1 201-1 201 1 201 Aktierelaterade ersättningar 317 318 953 318 637 Belopp vid periodens utgång 212 743 207 252 212 743 207 252 217 067 11
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 2018 2017 2018 2017 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Kassaflöde från den löpande verksamheten Jan-dec (justerad) före förändring av rörelsekapital 1 851-21 816 1 544-21 577-8 231 Förändringar rörelsekapital 46 462 51 774 345 11 547-31 407 Kassaflöde från den löpande verksamheten 48 313 29 958 1 889-10 030-39 638 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1 605-1 128-2 019-2 936-3 283 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -137-7 118-995 -8 920-4 277 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 742-8 246-3 014-11 856-7 560 Nyemission, netto - -139-86 743 86 743 Erhållna optionspremier - 1 201-1 201 1 201 Leasingskuld amortering 300 - -224 - -7 484 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 300 1 062-224 87 944 80 460 Periodens kassaflöde 46 872 22 774-1 348 66 057 33 262 Likvida medel vid periodens ingång 44 043 102 285 92 263 59 001 59 001 Likvida medel vid periodens utgång 90 915 125 058 90 915 125 058 92 263 12
Koncernens nyckeltal 2018 2017 2018 2017 Rullande 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep 12 mån Jan-dec (justerad) Rörelsens intäkter 212 724 151 096 627 981 497 443 889 221 758 682 Försäljningstillväxt, % 40,8% -5,6% 26,2% 7,4% 19,4% 6,8% Bruttomarginal, % 37,5% 34,5% 37,1% 36,3% 37,4% 36,9% Marknadsföringskostnader (% av totala intäkter) -12,6% -15,8% -11,9% -12,2% -11,9% -12,1% EBIT -534-22 451-5 824-22 800 5 570-11 406 Justerad EBIT -116-12 922-4 570-9 730 7 242 2 079 EBIT-marginal, % -0,3% -14,9% -0,9% -4,6% 0,6% -1,5% Justerad EBIT-marginal, % -0,1% -8,6% -0,7% -2,0% 0,8% 0,3% EBITDA 1 871-21 944 755-21 636 14 137-8 254 Justerad EBITDA 2 289-12 415 2 009-8 566 15 809 5 233 EBITDA-marginal, % 0,9% -14,5% 0,1% -4,3% 1,6% -1,1% Justerad EBITDA-marginal, % 1,1% -8,2% 0,3% -1,7% 1,8% 0,7% Kassaflöde löpande verksamhet 48 313 29 958 1 889-10 030-27 719-39 638 Kassaflöde löpande verksamhet per aktie, kr 5,1 3,2 0,2-1,1-1,8-4,2 Eget kapital per aktie, kr 22,7 22,1 22,7 22,1 22,7 23,1 Nettoskuld (+), nettokassa (-) -20 677-77 437-20 677-77 437-20 677-43 229 Soliditet, % 37,3% 43,1% 37,3% 43,1% 37,3% 48,1% Investeringar 12 700 55 866 23 426 59 477 28 028-64 079 Medelantal anställda, st 112 96 120 119 120 130 Antal aktier per balansdag, st 9 392 351 9 392 351 9 392 351 9 392 351-9 392 351 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, st Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, st 9 392 351 9 123 617 9 392 351 9 123 617-9 191 353 9 770 351 9 501 617 9 770 351 9 463 156-9 540 394 Resultat per aktie före utspädning, kr -0,03-1,76-0,61-1,86 - -0,82 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,03-1,76-0,61-1,86 - -0,82 Sammanställning justerad EBITDA 2018 2017 2018 2017 Rullande 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep 12 mån Jan-dec (justerad) EBITDA 1 871-21 944 755-21 636 14 137-8 254 Lagerflyttsrelaterade kostnader - 9 107-12 648-12 648 Aktierelaterade ersättningar 418 422 1 255 422 1 672 837 Justerad EBITDA 2 289-12 415 2 009-8 566 15 809 5 233 13
Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU som presenterats i koncernens årsredovisning för 2017. Koncernens funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Koncernen tillämpar samma redovisnings- och värderingsprinciper och beräkningsmetoder i denna delårsrapport såsom de beskrivs i årsredovisningen för 2017. Vidare så tillämpar koncernen de nya redovisningsprinciperna, IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från och med 1 januari 2018. Effekterna av övergången till IFRS 9 och IFRS 15 framgår i årsredovisningen för 2017. Dotterbolaget Sportamore Incentive AB:s verksamhet är vilande. Nya redovisningsprinciper från 2019 IFRS 16 Leasingavtal ersätter IAS 17 Leasingavtal. Standarden är resultatet av IASB:s projekt för att se över redovisningen av leasing. Ytterligare leasingavtal kommer att redovisas i rapporten över finansiell ställning och då i form av nyttjanderätt och som leasingskuld. IFRS 16 ska tillämpas för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2019 eller senare. Styrelsen och VD är i slutskedet av en helbedömning av effekterna av standarden och kommer i bokslutskommuniké 2018 lämna kvantifierad information. Koncernen arbetar med att färdigställa effekten genom följande åtgärder: En fullständig översyn av samtliga avtal genomförs för att bedöma huruvida det finns ytterligare avtal som nu blir leasingavtal enligt den nya definitionen av leasing i IFRS 16. De två avtal som troligen kommer att påverka rapport över finansiell ställning främst är hyresavtalen för kontoret i Bromma och hyreskontrakt för lagerlokalen i Eskilstuna. Sportamore vidareuthyr en del av lagerlokalen i Eskilstuna. Även detta kontrakt kommer att påverkas av IFRS 16 och påverka rapport över finansiell ställning. Slutgiltigt bestämma vilken övergångsbestämmelse som ska tillämpas; antingen full retroaktiv tillämpning eller partiell retroaktiv tillämpning. Bestämmelsen med partiell retroaktiv tillämpning innehåller frivilliga lättnader från att göra en ny bedömning av huruvida redan ingångna avtal är eller innehåller ett leasingavtal men även andra lättnader. Bedöma de ytterligare upplysningar som kommer att krävas. Bestämma vilka frivilliga förenklingsregler som gäller för leasingavtal och om koncernen kommer att använda dessa. Utvärdera huruvida de IT-system som finns är tillräckliga eller om nya system behövs. Koncernen kommer att tillämpa standarden från den 1 januari 2019. Moderbolaget Moderbolaget Sportamore AB (Publ) upprättar finansiella rapporter enligt Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Alla leasingkontrakt redovisas operationellt i moderbolaget. 14
Not 2 Segmentsredovisning Koncernens verksamhet är uppdelad i segmenten Sverige, Norge, Finland och Danmark. Till följd av koncernens stora investeringar i en automationsanläggning har avskrivningar ökat väsentligt varför segmenten bevakas på EBIT-nivå. 2018 2017 2018 2017 Rullande 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep 12 mån Sverige Jan-dec (justerad) Rörelsens intäkter externa kunder 123 322 94 606 370 006 308 831 527 985 466 809 Försäljningstillväxt 30,4% -5,4% 19,8% 4,9% 15,4% 5,4% EBIT -1 984-12 767-11 718-10 194-2 705-1 181 Justerad EBIT -1 566-3 238-10 464 2 876-1 035 12 304 EBITDA 420-12 260-5 139-9 030 5 862 1 971 Justerad EBITDA 838-2 732-3 885 4 040 7 531 15 456 Investeringar 12 700 55 866 23 426 59 477 28 028 64 079 Avskrivningar 2 404 507 6 578 1 164 8 567 3 152 Norge Rörelsens intäkter externa kunder 32 723 19 664 95 369 70 696 133 289 108 616 Försäljningstillväxt 66,4% -24,4% 34,9% -1,2% 14,6% -7,3% EBIT -1 086-3 260-455 -4 703-1 489-5 737 Justerad EBIT -1 086-3 260-455 -4 703-1 489-5 737 Finland Rörelsens intäkter externa kunder 44 720 29 053 125 995 91 227 175 669 140 901 Försäljningstillväxt 53,9% 12,4% 38,1% 25,0% 36,2% 27,2% EBIT 2 616-5 058 6 049-5 821 9 214-2 656 Justerad EBIT 2 616-5 058 6 049-5 821 9 214-2 656 Danmark Rörelsens intäkter externa kunder 11 959 7 773 36 610 26 690 52 277 42 356 Försäljningstillväxt 53,9% -5,1% 37,2% 10,3% 25,4% 8,1% EBIT -80-1 366 300-2 074 535-1 840 Justerad EBIT -80-1 366 300-2 074 535-1 840 Totalt segment Rörelsens intäkter externa kunder 212 724 151 096 627 981 497 443 889 221 758 682 Försäljningstillväxt 40,8% -5,6% 26,2% 7,4% 19,4% 6,8% EBIT -534-22 451-5 824-22 800 5 570-11 406 Justerad EBIT -116-12 922-4 570-9 730 7 242 2 079 EBITDA 1 871-21 944 755-21 636 14 137-8 254 Justerad EBITDA 2 289-12 415 2 009-8 566 15 809 5 233 Investeringar 12 700 55 866 23 426 59 477 28 028 64 079 Avskrivningar 2 404 507 6 578 1 164 8 567 3 152 I Norge, Finland och Danmark är EBITDA=EBIT och Justerad EBITDA=Justerad EBIT då alla avskrivningar tillhör Sportamore Sverige. 15
Intäkternas fördelning Koncernens intäkter från avtal med kunder avser handelsvaror. Intäkterna delas in i kategorier uppdelat på geografisk marknad och sammanhänger med koncernens segmentsredovisning. Intäktsredovisning sker när produkterna levereras till kund. Not 3 Transaktioner med närstående Såsom närstående betraktas ledamöterna i moderbolagets styrelse, koncernens ledande befattningshavare samt nära familjemedlemmar till dessa personer. Även bolag som ägs av ledande befattningshavare eller nära familjemedlemmar inkluderas. Under rapportperioden har inga transaktioner med närstående skett. Not 4 Optionsprogram Totala antalet utestående optioner på balansdagen är 378 000 till antalet och motsvarar samma antal aktier. Om samtliga optioner utnyttjas för teckning av aktier ökar antalet aktier med totalt 378 000 stycken, från 9 392 351 st. aktier till 9 770 351 st. aktier. Om samtliga i moderbolaget utestående teckningsoptioner utnyttjas blir utspädningseffekten maximalt cirka 4,0 procent. Beskrivningen av villkoren för tidigare utställda optionsprogram finns i årsredovisningen för 2017 som finns tillgänglig på Sportamores hemsida. Not 5 Uppskjuten skatt Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att underskotten kan nyttjas mot överskott vid framtida beskattning. Koncernen har, efter Riksdagens beslutade framtida succesiva sänkning av dagens skattesatser, omvärderat den uppskjutna skattefordran i balansräkningen med de nya skattesatserna. För Sportamore innebär beslutet att den uppskjutna skattefordran för 2019 och framåt minskar med 0,9 MSEK. Not 6 Eventualförpliktelse Koncernen har ett åtagande gentemot leverantör (se även beskrivning under Pågående investering i automationsanläggning ) hänförligt till den utökade byggnation av lagrets automationsanläggning. Byggnation utförs löpande under 2018 och 2019. Belopp på eventualförpliktelsen uppskattas till 34,6 MSEK. I takt med att automationsanläggning driftsätts och aktiveras omvandlas eventualförpliktelse till en leasingskuld. Not 7 Ställda säkerheter Ställda säkerheter består av spärrade bankmedel om 9,6 (9,6) MSEK avseende hyresdeposition. Pantförskrivna företagsinteckningar finns om 13,5 MSEK varav Skatteetaten Norge innehar 5,2 MSEK. Not 8 Rättelse av fel Sportamore noterade och justerade i andra kvartalet 2018, på grund av att fel belopp har redovisats av 2017 års kostnad för intjänade aktierelaterade ersättningar (se delårsrapport för andra kvartalet 2018). Till följd av detta så är beloppen för Kostnader för ersättningar till anställda justerade för det tredje kvartalet 2017 i denna rapport. Justeringen återspeglas även i moderbolagets resultaträkning under personalkostnader. 16
Moderbolagets resultaträkning 2018 2017 2018 2017 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Rörelsens intäkter Jan-dec (justerad) Nettoomsättning 207 778 147 659 609 450 487 782 745 124 Övriga rörelseintäkter 4 946 3 438 18 531 9 661 13 558 Rörelsens kostnader 212 724 151 096 627 981 497 443 758 682 Handelsvaror -132 969-98 916-394 795-316 931-478 835 Övriga externa kostnader -58 301-50 518-167 684-134 487-199 289 Personalkostnader -20 998-23 514-68 465-66 857-89 982 Övriga rörelsekostnader -226-91 -1 835-803 -948 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -634-507 -1 782-1 164-1 691-213 128-173 547-634 561-520 243-770 745 Rörelseresultat -404-22 451-6 579-22 800-12 063 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 2 6 10 16 24 Finansiella kostnader -2-202 -8-207 -6 0-197 2-191 18 Resultat efter finansiella poster -404-22 647-6 578-22 991-12 045 Inkomstskatt 846 6 634 1 714 6 050 4 116 Periodens resultat 443-16 014-4 864-16 940-7 929 Moderbolagets rapport över totalresultat 2018 2017 2018 2017 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec (justerad) Periodens resultat 443-16 014-4 864-16 940-7 929 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -109 6 475-68 -16 Övrigt totalresultat 334-16 008-4 389-17 008-7 946 17
Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag 2018 2017 2017 (KSEK) 30 sep 30 sep 31 dec (justerad) Immateriella anläggningstillgångar 5 141 4 687 4 782 Materiella anläggningstillgångar 5 467 3 665 4 897 Finansiella anläggningstillgångar 37 989 37 818 36 276 Varulager 275 886 185 934 218 231 Kortfristiga fordringar 86 125 75 995 47 270 Kassa och bank 90 865 125 008 92 213 Summa tillgångar 501 474 433 107 403 670 Eget kapital 213 197 207 252 216 633 Kortfristiga skulder 288 277 225 855 187 036 Summa eget kapital och skulder 501 474 433 107 403 670 Moderbolagets rapport över förändring i eget kapital i sammandrag 2018 2017 2018 2017 2017 (KSEK) Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec (justerad) Belopp vid periodens början 212 547 221 880 216 633 135 998 135 998 Summa totalresultat för perioden 334-16 008-4 389-17 008-7 946 Nyemission, netto - -139-86 743 86 743 Premie teckningsoptioner - 1 201-1 201 1 201 Aktierelaterade ersättningar 317 318 953 318 637 Belopp vid periodens utgång 213 197 207 252 213 197 207 252 216 633 18
Denna information är sådan information som Sportamore AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom VD Johan Rydings försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2018 kl. 08.00 CET. Underskrifter och revisors granskning Denna rapport har översiktligt granskats av koncernens revisorer. Stockholm 2018-10-24 Jan Friedman Birgitta Stymne Göransson Mariette Kristenson Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Emil Ahlberg Mikael Schiller Thomas Ekman Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot 19
ÖVRIG INFORMATION 20
Finansiell kalender 2019-02-22 (kl 08.00): Bokslutskommuniké januari-december 2018. Årsstämma för 2018 kommer att hållas den 20 maj 2019 på Sportamores huvudkontor i Bromma, Stockholm. Finansiella rapporter Årsredovisning och delårsrapporter finns tillgängliga på hemsidan; www.sportamore.se/ir. För ytterligare information vänligen kontakta: Johan Ryding, VD Telefon: +46 705 56 22 26 Sportamore AB (publ) Gustavslundsvägen 151E SE-167 51 Bromma Säte: Stockholm Org.nr: 556788-8614 21
Revisorsrapport Sportamore AB (publ), org nr 556788-8614 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Sportamore AB (publ) per den 30 september 2018 och den niomånadersperiod som slutar per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med International Accounting Standard (IAS) 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Sollentuna den 24 oktober 2018 BDO Mälardalen AB Jörgen Lövgren Auktoriserad revisor 22
Definitioner nyckeltal Alternativt nyckeltal Definition Syfte Andel besök mobila enheter Antalet besök via smartphones och surfplattor i förhållande till totalt antal besök Måttet ger en bra bild över vilken typ av enhet koncernens kunder använder för att besöka koncernens siter. Antal besök Antal order Aktiva kunder Bruttomarginal EBITDA Justerad EBITDA EBITDA-marginal, % Justerad EBITDAmarginal, % EBIT (Rörelseresultat) Samtliga besök på koncernens siter under perioden, oavsett om besökaren är ny eller återkommande, dvs ej unika besökare. Det totala antalet order som lagts av kunder under perioden oberoende av returer men med annulleringar beaktade. Det totala antalet kunder som lagt minst en order under de senaste 365 dagarna räknat från periodens sista dag, oberoende av returer. Bruttoresultat i procent av rörelsens intäkter i perioden. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, räntor och skatt. EBITDA justerad för engångsposter. EBITDA i förhållande till periodens totala intäkter. Justerad EBITDA i förhållande till periodens totala intäkter. Resultat före räntor och skatt. Måttet visar samtliga besök på koncernens siter vilket är ett relevant mått över koncernens varumärkeskännedom. Måttet visar orderingång och är ett relevant mått på ordertillväxt för Sportamore. Måttet ger en god bild över aktiva kunder och utveckling av koncernens kundbas. Bruttomarginalen ger en bild av hur stor del av försäljningsintäkterna som blir kvar när inköpspriset dragits av. Resterande belopp ska täcka övriga kostnader. Visar på koncernens rörelseresultat före av- och nedskrivningar, räntor och skatt. Ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. Syftet med måttet är att visa EBITDA justerad för engångsposter för lagerflytt och aktierelaterade ersättningar för att läsaren ska få en bra bild över den underliggande affären. Visar i procent koncernens EBITDA i förhållande till periodens totala intäkter för att på enkelt sätt ge läsaren en bild över resultat genererat från löpande verksamhet. Visar i procent koncernens justerade EBITDA i förhållande till periodens totala intäkter för att på enkelt sätt ge läsaren en bild över resultat genererat från löpande verksamhet. Visar på koncernens rörelseresultat före räntor och skatt. Ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. 23
Justerad EBIT (Justerat rörelseresultat) EBIT-marginal, % Justerad EBITmarginal, % Eget kapital per aktie Försäljningstillväxt Genomsnittligt antal order per aktiv kund Genomsnittligt ordervärde Engångsposter Marknadsföringskostnader Medelantal anställda Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Nettoskuld/nettokassa Rörelseresultat (EBIT) EBIT justerad för engångsposter. EBIT i förhållande till periodens totala intäkter. EBIT justerad för engångsposter i förhållande till totala intäkter. Eget kapital i relation till antalet aktier på balansdagen Utveckling av rörelsens totala intäkter i förhållande till samma period föregående år. Det totala antalet order under de senaste 365 dagarna räknat från periodens sista dag dividerat med antalet aktiva kunder. Rörelsens totala intäkter dividerat med antal order. Poster som uppkommer vid projekt av engångskaraktär som stör jämförelser med andra perioders resultat. Direkt och indirekta kostnader för marknadsföring, exkluderat personalkostnader, dividerat med rörelsens totala intäkter i perioden. Antalet anställda i koncernen omräknat till heltidstjänster, dvs. antal heltider som utfört arbete under året/perioden. Kassaflödet från den löpande verksamheten i förhållande till vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning under perioden. Räntebärande skulder minskat med likvida medel. Nettoskuld är ett positivt tal. Nettokassa är ett negativt tal. Se definition EBIT Syftet med måttet är att visa EBIT justerad för engångsposter för lagerflytt och aktierelaterade ersättningar för att läsaren ska få en bra bild över den underliggande affären. Visar i procent koncernens EBIT i förhållande till periodens totala intäkter för att på enkelt sätt ge läsaren en bild över resultat genererat från löpande verksamhet. Visar i procent koncernens justerade EBIT i förhållande till periodens totala intäkter för att på enkelt sätt ge läsaren en bild över resultat genererat från löpande verksamhet. Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen. Måttet är av stor vikt för att följa försäljningstillväxt drivet av volym-, pris- och produktmixändringar mellan olika perioder. Måttet är av stor vikt för att följa förändringar kopplade till aktiva kunders orderläggning mellan olika perioder. Måttet är av stor vikt för att följa förändringar på genomsnittliga ordervärden mellan olika perioder. Måttet används för att följa upp kostnader hänförliga till lagerflytt och aktierelaterade ersättningar för att visa den renodlade och underliggande affären. Måttet visar procentuellt hur mycket som spenderas på marknadsföring i förhållande till rörelsens totala intäkter. Relevant mått i e- handelsbranschen. Måttet visar hur många heltidstjänster som utfört arbete under året eller perioden. Ett mått som ger en god bild av bidrag per aktie från den löpande verksamheten i kassaflödet. Måttet visar om koncernens har större kassa än skulder och förmågan att kunna återbetala räntebärande leasingskulder. Se definition EBIT 24
Justerat rörelseresultat (Justerad EBIT) Se definition Justerad EBIT Se definition Justerad EBIT Soliditet Övriga Norden Eget kapital i procent av balansomslutningen. Summering av segmenten Norge, Finland och Danmark. Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, betalningsförmåga på lång sikt. Används för att få en god bild över segmenten utanför Sverige. IFRS-nyckeltal Resultat per aktie före utspädning Definition Resultat per aktie före utspädning beräknas som periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie efter utspädning Resultat per aktie efter utspädning är beräknat genom att justera genomsnittligt antal aktier till att omfatta all potentiell utspädning av aktier. Potentiell utspädning föreligger när lösenkursen för utställda teckningsoptioner är lägre än aktuell marknadskurs. Potentiella stamaktier ger upphov till utspädning endast om en konvertering av dem ger upphov till lägre vinst per aktie eller högre förlust per aktie. 25
26