Delårsrapport Andra kvartalet 1
Kvartal, '000 ton Kvartal, Mkr Viktiga siffror Totalt uppgick kvartalets volymer till 550.000 ton (521.000 ton), en organisk tillväxt med 6% (5%). Rörelseresultatet, inklusive en positiv valutaomräkningseffekt på 2 mkr, uppgick till 454 mkr (409 mkr), en förbättring med 11%. Nettoresultatet uppgick till 310 mkr (273 mkr), en ökning med 14%. Vinsten per aktie ökade med 15% och uppgick till 1,20 kronor (1,04 kronor). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 396 mkr (171 mkr). Avkastningen på sysselsatt kapital (Return on Capital Employed, ROCE), beräknad på rullande tolvmånadersperioder, uppgick till 15,5% (15,6% den 31 december ). Kv 1 2 Totalt uppgick periodens volymer till 1.101.000 ton (1.036.000 ton), en organisk tillväxt med 6% (10% av vilka 5% var organisk). Rörelseresultatet, inklusive en negativ valutaomräkningseffekt på 7 mkr, uppgick till 914 mkr (840 mkr), en förbättring med 9%. Nettoresultatet uppgick till 627 mkr (548 mkr), en ökning med 14%. Vinsten per aktie ökade med 15% och uppgick till 2,43 kronor (2,12 kronor). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 0 mkr (-237 mkr). Avkastningen på sysselsatt kapital (Return on Capital Employed, ROCE), beräknad på rullande tolvmånadersperioder, uppgick till 15,5% (15,6% den 31 december ). Δ % Δ % Volymer, 000 ton 550 521 +6 1.101 1.036 +6 2.194 2.129 Rörelseresultat, mkr 454 409 +11 914 840 +9 1.860 1.786 Rörelseresultat per kilo, kr 0,83 0,79 +5 0,83 0,81 +2 0,85 0,84 Nettoresultat, mkr 310 273 +14 627 548 +14 1.291 1.212 Vinst per aktie, kr* 1,20 1,04 +15 2,43 2,12 +15 5,02 4,71 Avkastning på sysselsatt kapital (R12 mån), % 15,5 15,3 +1 15,5 15,3 +1 15,5 15,6 R12 mån * Aktieuppgifter har räknats om enligt den aktiesplit (6:1) som årsstämman beslutade om den 30 maj. 650 AAK Koncernen- Volymer 2.300 500 AAK Koncernen - Rörelseresultat 2.000 600 550 500 450 400 350 2.200 2.100 2.000 1.900 1.800 1.700 1.600 1.500 Rullande 12 månader, '000 ton 450 400 350 300 250 1.900 1.800 1.700 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 Rullande 12 månader, Mkr 300 1.400 200 1.100 Kvartal Rullande 12 månader Kvartal Rullande 12 månader 2
VD:s kommentarer Fortsatt stark utveckling Under det andra kvartalet fortsatte den positiva trend vi haft under de senaste åren. Den organiska volymtillväxten uppgick till 6% (5%). Till följd av våra initiativ och vårt fokus på utvalda segment och applikationer, i linje med vårt företagsprogram The AAK Way, fortsätter vi att ta marknadsandelar. Jämfört med föregående år ökade rörelseresultatet med 11% till 454 mkr (409 mkr), ett rekordhögt resultat för ett andra kvartal. Vinsten per aktie ökade med 15%. Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar i rörelsekapitalet, utvecklades också bra i kvartalet. Alla tre affärsområden redovisade volym- samt vinsttillväxt. Merparten av våra geografiska marknader har utvecklats väl. För den amerikanska marknaden var dock utvecklingen något svagare under kvartalet. Food Ingredients redovisade ännu ett starkt kvartal, framför allt inom mejerisegmentet och Special Nutrition. För andra kvartalet i följd redovisade också vårt bagerisegment tillväxt. Efter ett första kvartal med en del utmaningar redovisade Chocolate & Confectionery Fats återigen en mindre vinsttillväxt. Detta trots att utvecklingen dämpats av en hög utnyttjandegrad av vissa produktionslinjer samt ett planerat underhållsstopp som dock kommer att stödja volymtillväxten framöver för högförädlade produkter. Affärsområdet Technical Products & Feed redovisade en stark volym- och vinsttillväxt under kvartalet. I fettsyreverksamheten fortsatte produktmixen att förbättras. Jämfört med föregående år hade vi i år ett kortare underhållsstopp samt lägre råvarupriser. The AAK Way Vårt företagsprogram The AAK Way utvecklas väl och ger goda resultat. För att ytterligare stärka vår geografiska närvaro har vi under kvartalet tagit viktiga steg framåt i Asien. Vi har beslutat att investera i en anläggning för produktanpassning i Filippinerna. Detta kommer att stärka vår position på ytterligare en viktig asiatisk marknad, framför allt inom Special Nutrition, mejerisegmentet och Chocolate & Confectionery Fats. Vi har även tecknat ett exklusivt distributionsavtal med Food Specialties Limited (FSL), med säte i Dubai, för att öka vår närvaro i Mellanöstern. Vidare har vi beslutat att öppna ett nytt kundinnovationscenter i Tokyo som gör det möjligt för oss att utveckla chokladlösningar och andra speciallösningar tillsammans med våra kunder i Japan. Inledande reflektioner Under mina första månader har jag besökt de flesta av våra enheter runt om i världen för att lära mig mer om våra olika verksamheter. Det har varit mycket intressanta, lärorika och framför allt motiverande möten runt om i vår organisation. Professionalism, engagemang och passion för AAK, våra samarbetspartner, våra kundlösningar och innovationer genomsyrar verkligen hela organisationen. Det är med stor glädje och stolthet jag summerar min första tid i AAK, ett mycket välskött företag. Vi har en decentraliserad organisation med starkt regionalt ledarskap och med ständigt fokus på kundgemensamt utvecklingsarbete. Med dessa egenskaper och en stark drivkraft att växa och ständigt utvecklas är jag övertygad om att vi har goda möjligheter att fortsätta växa lönsamt, organiskt och genom förvärv. Avslutande kommentar Vi erbjuder hälsosamma produkter till lägre kostnader samt produktutveckling i nära samarbete med kunderna. Det gör att vi fortsätter att vara försiktigt optimistiska inför framtiden. De viktigaste drivkrafterna är den positiva utvecklingen för Food Ingredients och den fortsatta förbättringen inom Chocolate & Confectionery Fats. Johan Westman Koncernchef och VD 3
AAK-koncernen, andra kvartalet Volymer Volymerna fortsatte att utvecklas positivt med en tillväxt på 6% (11%). Den organiska volymtillväxten uppgick till 6% (5%). Detta berodde på en ökad efterfrågan på special- och semispecialprodukter, vilket i sig genererade en organisk volymtillväxt på 4% (5%). Nettoomsättning Omsättningen uppgick till 6.929 mkr (6.612 mkr). Försäljningen ökade på grund av den förbättrade produktmixen, den organiska volymtillväxten och en positiv valutaomräkningseffekt på 16 mkr. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 454 mkr (409 mkr), en förbättring med 11% jämfört med motsvarande kvartal. Valutaomräkningseffekten uppgick till 2 mkr, varav 3 mkr var hänförligt till Food Ingredients, 0 mkr till Chocolate & Confectionery Fats och -1 mkr till Group Functions. Valutaomräkningseffekten var obetydlig och förbättringen av rörelseresultatet till fasta växelkurser var 11%. Rörelseresultatet per kilo uppgick till 0,83 kronor (0,79 kronor), en förbättring med 5%. Finansiella kostnader De finansiella kostnaderna ökade och uppgick till 31 mkr (22 mkr). Detta berodde på ökade lån i högränteländer samt höjda räntor på några marknader. Vinst per aktie Vinsten per aktie ökade med 15% och uppgick till 1,20 kronor (1,04 kronor). Detta beror på förbättrat rörelseresultat och lägre skattekostnader, vilket delvis motverkas av högre finansiella kostnader. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar i rörelsekapitalet, uppgick till 396 mkr (171 mkr). Kassaflödet från rörelsekapitalet var positivt, och uppgick till 65 mkr (-66 mkr). Trots den fortsatta volymtillväxten (som inverkade negativt på kundfordringarna) var kassaflödet från rörelsekapitalet positivt på grund av lägre lagernivåer och högre upplupna kostnader. Detta motverkades dock delvis av minskade leverantörsskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 174 mkr (192 mkr). Avkastning på sysselsatt kapital Avkastningen på sysselsatt kapital (Return on Capital Employed, ROCE), beräknad på rullande tolvmånadersperioder, uppgick till 15,5% (15,6% den 31 december ). Under årets första kvartal motverkades det förbättrade rörelseresultatet av högre rörelsekapital. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 14,4% för det andra kvartalet, att jämföra med 14,5% för motsvarande kvartal. Finansiell ställning Soliditeten uppgick till 46% (46% den 31 december ). Koncernens nettoskuld den 30 juni uppgick till 3.363 mkr (2.666 mkr den 31 december ). I juni betalades 412 mkr ut i utdelning. Den 30 juni uppgick koncernens totala bindande låneavtal till 6.476 mkr (6.213 mkr den 31 december ), med outnyttjade, bindande låneavtal på 2.923 mkr. Medarbetare Medelantalet anställda den 30 juni uppgick till 3.433 (3.399 den 31 december ). 4
Viktiga händelser under kvartalet Den 30 maj hölls AAK:s bolagsstämma i Malmö. I år hade vi ett rekordhögt deltagarantal med 840 aktieägare och gäster. Det höga deltagarantalet är ett stort erkännande från våra intressenter att de uppskattar våra insatser och verksamhetsresultat och att vi styr företaget i rätt riktning. I slutet av maj tillkännagav AAK att företaget kommer att investera i en anläggning för produktanpassning i Filippinerna. Anläggningen kommer att vara belägen på mark tillhörande olje- och fettbolaget San Pablo Manufacturing Company i Batangas cirka 100 kilometer söder om Manila. Investeringen kommer att stärka vår position på ytterligare en viktig asiatisk marknad. Anläggningen, som tas i drift i slutet av, kommer att ligga nära många av våra viktiga kunder och erbjuder mycket goda logistikmöjligheter för att tillhandahålla lösningar till den filippinska marknaden. I juni tecknade AAK ett exklusivt distributionsavtal med Food Specialties Limited (FSL), den ledande leverantören av livsmedels- och dryckesingredienser i GCC-regionen (Gulf Cooperation Council). FSL, med huvudkontor i Dubai och lager i Saudiarabien och Förenade Arabemiraten, erbjuder ett brett utbud av produkter inom livsmedel och drycker, foodservice, dagligvaruhandeln samt inom mejeri-, jordbruksoch läkemedelsindustrin. Tack vare det här samarbetet kommer AAK:s innovativa och skräddarsydda lösningar att nå våra kunder via FSL:s omfattande distributionsnätverk i Mellanöstern. Förra månaden tillkännagav vi att vi kommer att öppna ett kundinnovationscenter i Minato-området i Tokyo för att ytterligare stärka våra möjligheter och vår kundgemensamma utveckling på den japanska marknaden. Centret kommer att vara inriktat på applikationer inom Chocolate & Confectionery Fats, men kommer även att omfatta kundgemensamma utvecklingsprojekt och ny produktutveckling inom mejerisegmentet och Special Nutrition. 5
Kvartal, Mkr Kvartal, kr/kilo Food Ingredients, Rörelseresultat +8% Rörelseresultat per kilo +3% Δ % Δ % Volymer, 000 ton 378 360 +5 752 705 +7 1.494 1.447 Nettoomsättning, mkr 4.717 4.457 +6 9.175 8.852 +4 17.988 17.665 Rörelseresultat, mkr 292 271 +8 563 520 +8 1.150 1.107 Rörelseresultat per kilo, kr 0,77 0,75 +3 0,75 0,74 +1 0,77 0,77 R12 mån Volymer Food Ingredients redovisade en organisk volymtillväxt på 5% (3%). Efterfrågan på special- och semispecialprodukter fortsatte att vara god och genererade en organisk volymtillväxt på 5% (2%). Bagerisegmentet redovisade en volymtillväxt för andra kvartalet i följd. Utmaningen att förändra produktmixen så att den omfattar en större andel högförädlade produkter kvarstår dock. Samtliga regioner redovisade organisk volymtillväxt utom USA där utvecklingen var fortsatt svag. Mejerisegmentet fortsatte de tidigare årens starka trend och redovisade återigen en hög tvåsiffrig organisk volymtillväxt. Samtliga regioner redovisade stark tillväxt, utom Norden där volymerna av lågförädlade semispeciallösningar minskade. Den starka utvecklingen fortsatte för Special Nutrition. Segmentet redovisade återigen volymtillväxt med en bättre produktmix än motsvarande kvartal föregående år. Utvecklingen drevs främst av Infant Nutrition, men vi noterade även tillväxt för Medical and Senior Nutrition, dock från en betydligt mindre bas. Volymerna för Foodservice minskade något på grund av svårare marknadsvillkor i USA. Norden fortsatte emellertid att utvecklas positivt efter att ha stått inför en del utmaningar under. De enklare produkterna redovisade en organisk volymtillväxt på 3% (7%). Nettoomsättning Omsättningen uppgick till 4.717 mkr (4.457 mkr). Ökningen berodde främst på den fortsatt positiva produktmixen, den organiska volymtillväxten och en positiv valutaomräkningseffekt på 29 mkr. Rörelseresultat Rörelseresultatet förbättrades med 8% till 292 mkr (271 mkr). Detta förklaras av en fortsatt förbättrad produktmix och en högre andel produktlösningar som utvecklats i samarbete med kunderna. Valutaomräkningseffekten var 3 mkr. Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser förbättrades med 7%. Rörelseresultatet per kilo för Food Ingredients förbättrades med 3% och uppgick till 0,77 kronor (0,75 kronor). Vi förväntar oss en fortsatt positiv utveckling inom detta affärsområde. 325 Food Ingredients - Rörelseresultat 1.200 0,85 Food Ingredients - Rörelseresultat per kilo 0,85 300 1.100 0,80 0,80 275 250 225 200 175 1.000 900 800 700 Rullande 12 månader, Mkr 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 Rullande 12 månader, kr/kilo 150 600 0,50 0,50 Kvartal Rullande 12 månader Kvartal Rullande 12 månader 6
8
Kvartal, Mkr Kvartal, kr/kilo Chocolate & Confectionery Fats, Rörelseresultat +2% Rörelseresultat per kilo +0% Δ % Δ % Volymer, 000 ton 97 95 +2 199 193 +3 410 404 Nettoomsättning, mkr 1.843 1.796 +3 3.642 3.699-2 7.297 7.354 Rörelseresultat, mkr 169 165 +2 359 361-1 733 735 Rörelseresultat per kilo, kr 1,74 1,74 +0 1,80 1,87-4 1,79 1,82 R12 mån Volymer Den organiska volymtillväxten för affärsområdet fortsatte. Ökningen uppgick till 2% (14%). Volymtillväxten har påverkats av en hög utnyttjandegrad av vissa produktionslinjer samt ett planerat underhållsstopp. Trots detta har vi noterat god tillväxt för högförädlade produkter, medan våra semispecialprodukter har ställts inför lite fler utmaningar under kvartalet. I samband med underhållsstoppet har vi också vidtagit åtgärder för att stegvis stödja framtida volymtillväxt. Nettoomsättning Nettoomsättningen för affärsområdet ökade med 47 mkr, främst till följd av ökade volymer och en förbättrad produktmix, vilket delvis motverkades av en negativ valutaomräkningseffekt på 13 mkr. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 169 mkr (165 mkr), en ökning med 2%. Resultatet har inte påverkats av någon valutaomräkningseffekt. Det planerade underhållsstoppet och den höga utnyttjandegraden har genererat en del merkostnader under kvartalet och begränsat vissa nya affärsmöjligheter. Rörelseresultatet per kilo för affärsområdet var oförändrat och uppgick till 1,74 kronor (1,74 kronor). Kvartalets förbättrade produktmix motverkades till viss del av det ovannämnda underhållsstoppet och den höga utnyttjandegraden av vissa produktionslinjer. Vi förväntar oss en fortsatt positiv utveckling inom Chocolate & Confectionery Fats. 225 Chocolate & Confectionery Fats - Rörelseresultat 900 2,20 Chocolate & Confectionary Fats - Rörelseresultat per kilo 2,20 200 800 2,00 2,00 175 150 125 100 75 700 600 500 400 300 Rullande 12 månader, Mkr 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 Rullande 12 månader, kr/kilo 50 200 0,80 0,80 Kvartal Rullande 12 månader Kvartal Rullande 12 månader 8
Kvartal, Mkr Kvartal, kr/kilo Technical Products & Feed, Rörelseresultat +256% Rörelseresultat per kilo +207% Δ % Δ % Volymer, 000 ton 75 66 +14 150 138 +9 290 278 Nettoomsättning, mkr 369 359 +3 749 738 +1 1.428 1.417 Rörelseresultat, mkr 32 9 +256 68 28 +143 124 84 Rörelseresultat per kilo, kr 0,43 0,14 +207 0,45 0,20 +125 0,43 0,30 R12 mån Volymer Volymerna ökade med 14% (0%) jämfört med motsvarande kvartal. Såväl vår foder- som vår fettsyreverksamhet redovisade tvåsiffrig volymtillväxt. Detta berodde främst på att underhållsstoppet i år var av normallängd; att jämföra med det längre underhållsstoppet. Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning ökade med 10 mkr, främst på grund av volymtillväxten. Rörelseresultat Rörelseresultatet ökade med 256% till 32 mkr (9 mkr). Detta berodde främst på en förbättrad produktmix i vår fettsyreverksamhet, volymtillväxten till följd av det längre underhållsstoppet förra året samt de högre råvarupriserna som påverkade fettsyreverksamheten negativt under de sex första månaderna. Affärsområdet redovisade ett rörelseresultat per kilo på 0,43 kronor (0,14 kronor), en förbättring med 207%. Rörelseresultatet förväntas bli oförändrat eller förbättras något jämfört med föregående år. 40 Technical Products & Feed - Rörelseresultat 130 0,50 Technical Products & Feed - Rörelseresultat per kilo 0,50 35 30 25 20 15 10 5 120 110 100 90 80 70 Rullande 12 månader, Mkr 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 Rullande 12 månader, kr/kilo 0 60 0,10 0,10 Kvartal Rullande 12 månader Kvartal Rullande 12 månader
AAK-koncernen, första halvåret Volymer Totalt ökade volymerna med 6% (10%). Den organiska volymtillväxten uppgick till 6% (5%). Nettoomsättning Omsättningen uppgick till 13.566 mkr (13.289 mkr). Omsättningsökningen, som berodde på den förbättrade produktmixen och den organiska volymtillväxten, motverkades delvis av en negativ valutaomräkningseffekt på 225 mkr. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 914 mkr (840 mkr), en förbättring med 9%. Valutaomräkningseffekten uppgick till -7 mkr, varav -2 mkr var hänförligt till Food Ingredients, -4 mkr till Chocolate & Confectionery Fats och -1 mkr till Group Functions. Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser förbättrades med 10%. Rörelseresultatet per kilo uppgick till 0,83 kronor (0.81 kronor). Valutaomräkningseffekten uppgick till -0,01 kronor. Rörelseresultatet per kilo omräknat till fasta växelkurser förbättrades med 4%. Finansiella kostnader De finansiella kostnaderna minskade och uppgick till 55 mkr (63 mkr). De lägre finansiella kostnaderna beror främst på en optimerad finansiering som påverkade det första kvartalet. Från och med det andra kvartalet noterar vi dock högre finansiella kostnader på grund av ökade lån i högränteländer samt höjda räntor på några marknader. Skattekostnader Redovisade skattekostnader motsvarar en genomsnittlig skattesats på 27% (29%). Detta beror främst på sänkningen av den amerikanska bolagsskatten från och med den 1 januari. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar i rörelsekapitalet, uppgick till 0 mkr (-237 mkr). Kassaflödet från rörelsekapitalet uppgick till -578 mkr (-806 mkr). En måttlig ökning av råvarupriserna under tredje kvartalet hade en negativ inverkan på kassaflödet under första kvartalet. Vi noterade även en fortsatt organisk volymtillväxt under årets första sex månader. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 304 mkr (344 mkr). 11
Allmän information Närstående parter Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter sedan. Risker och osäkerhetsfaktorer AAK är ett globalt företag som bedriver verksamhet i många länder, varför vi exponeras för ett antal olika kommersiella och finansiella risker. Det gör riskhantering till en viktig del av AAK:s arbete för att nå de uppsatta målen. En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process inom verksamheten och en del av den fortlöpande översynen och bedömningen av verksamhetens framtid. AAK:s långsiktiga riskexponering förväntas inte avvika från den exponering som nu ingår i verksamheten. En mer ingående riskanalys finns i AAK:s årsredovisning. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad enligt den svenska årsredovisningslagen och IAS 34, Delårsrapportering. Information om tillämpade redovisningsprinciper finns i vår årsredovisning. Ett antal nya och ändrade standarder gäller för perioder som inleds efter den 1 januari. Ingen av dessa har dock någon större effekt på koncernens eller moderbolagets redovisning. Alternativa nyckeltal AAK presenterar alternativa nyckeltal för att ge en tydlig bild av affärsresultatet samt för att uppnå förbättrad jämförbarhet från period till period. De alternativa nyckeltalen ska inte anses ersätta nyckeltalen enligt IFRS. Definitioner av alternativa nyckeltal finns på www.aak.com under Investor-fliken. För avstämning av alternativa nyckeltal, se sidorna 19 20. Definitioner Se vår årsredovisning. Förändring av antalet aktier och röster Antalet aktier och röster i AAK AB (publ.) ökade under juni månad till följd av den aktiesplit (6:1) som beslutades vid AAK AB:s årsstämma den 30 maj. Per den 29 juni uppgick antalet aktier och röster i bolaget till 253.730.934. Moderbolaget och Group Functions Moderbolaget är ett holdingbolag för AAK-koncernen. Det har framför allt i uppgift att utveckla och förvalta koncernen. Resultatet för moderbolaget efter finansiella poster uppgick till 773 mkr (-26 mkr). Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till -1.048 mkr (-1.440 mkr den 31 december ). Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 4 mkr (0 mkr). Moderbolagets balans- och resultaträkning finns på sidorna 21 22. Redovisningsprinciper AAK AB (publ.) är moderbolag för AAK-koncernen. Bolaget har upprättat sin finansiella rapportering enligt årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Förändringar i balansräkningen Det har inte varit några väsentliga förändringar i moderbolaget efter förra årets utgång. Revisionsgranskning Denna rapport har inte granskats av företagets revisorer. 12 1
Malmö den 18 juli Georg Brunstam Gun Nilsson Bengt Baron Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Märta Schörling Andreen Lillie Li Valeur Marianne Kirkegaard Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Leif Håkansson Facklig företrädare Lena Nilsson Facklig företrädare Mer information kan lämnas av: Fredrik Nilsson Finansdirektör Mobil: 0708 95 22 21 E-post: fredrik.nilsson@aak.com Denna information är sådan information som AAK AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 juli kl. 10:20 lokal tid. 13
AAK-koncernen Resultaträkning Mkr Nettoomsättning 6.929 6.612 13.566 13.289 26.436 Övriga rörelseintäkter 40 27 81 54 129 Summa rörelseintäkter 6.969 6.639 13.647 13.343 26.565 Råvaror, förnödenheter och handelsvaror -5.236-5.075-10.259-10.238-20.216 Övriga externa kostnader -622-545 -1.199-1.074-2.208 Kostnader för ersättning till anställda -516-485 -999-944 -1.862 Avskrivningar och nedskrivningar -141-123 -276-245 -491 Övriga rörelsekostnader -0-2 -0-2 -2 Summa rörelsekostnader -6.515-6.230-12.733-12.503-24.779 Rörelseresultat (EBIT) 454 409 914 840 1.786 Ränteintäkter 2 5 3 6 11 Räntekostnader -29-26 -53-63 -112 Övriga finansiella poster -4-1 -5-6 -19 Resultat från finansiella poster -31-22 -55-63 -120 Resultat före skatt 423 387 859 777 1.666 Skatt -113-114 -232-229 -454 Nettoresultat 310 273 627 548 1.212 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 7 9 10 10 18 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 303 264 617 538 1.194 Totalresultat Mkr Periodens resultat 310 273 627 548 1.212 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen - 11-11 -15-11 - 11-15 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 274-411 684-432 -706 274-411 684-432 -706 Summa totalresultat för perioden 584-127 1.311 127 491 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 7 7 10 9 16 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 577-134 1.301 118 475 14
Balansräkning i sammandrag Mkr -06-30 -06-30 -12-31 Tillgångar Goodwill 1.709 1.626 1.601 Övriga immateriella tillgångar 346 335 349 Materiella anläggningstillgångar 5.450 5.098 5.178 Finansiella anläggningstillgångar 53 42 40 Uppskjutna skattefordringar 123 135 73 Summa anläggningstillgångar 7.681 7.236 7.241 Varulager 4.837 4.717 4.656 Kundfordringar 3.615 3.358 3.210 Kortfristiga fordringar 1.748 1.244 1.305 Likvida medel 872 639 480 Summa omsättningstillgångar 11.072 9.958 9.651 Summa tillgångar 18.753 17.194 16.892 Eget kapital och skulder Eget kapital 8.553 7.270 7.664 Innehav utan bestämmande inflytande 80 63 70 Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 8.633 7.333 7.734 Skulder till banker och kreditinstitut 3.469 3.829 2.354 Pensionsåtaganden 169 125 164 Uppskjutna skatteskulder 493 527 437 Icke räntebärande skulder 410 340 363 Summa långfristiga skulder 4.541 4.821 3.318 Skulder till banker och kreditinstitut 752 233 628 Leverantörsskulder 2.918 2.875 3.137 Övriga kortfristiga skulder 1.909 1.932 2.075 Summa kortfristiga skulder 5.579 5.040 5.840 Summa eget kapital och skulder 18.753 17.194 16.892 Inga förändringar i ansvarsförbindelser har skett. 15
Förändring av eget kapital Mkr Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Ingående balans den 1 januari 7.664 70 7.734 Periodens resultat 617 10 627 Övrigt totalresultat 684-684 Summa totalresultat 1.301 10 1.311 Utdelning -412 - -412 Utgående balans den 30 juni 8.553 80 8.633 Mkr Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Ingående balans den 1 januari 7.522 54 7.576 Periodens resultat 538 10 548 Övrigt totalresultat -420-1 -421 Summa totalresultat 118 9 127 Utdelning -370 - -370 Utgående balans den 30 juni 7.270 63 7.333 Finansiella instrument Mkr Tillgångar Skulder Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen 30 juni Försäljnings- och inköpskontrakt 425 126 Valutakontrakt 210 77 Summa derivatinstrument 635 203 Verkligt värde förändring i lager 14-28 Summa finansiella instrument 649 175 16
Kassaflödesanalys Mkr Den löpande verksamheten Rörelseresultat 454 409 914 840 1.786 Avskrivningar och nedskrivningar 141 123 276 245 491 Övriga ej likviditetspåverkande poster -100-131 -319-165 -263 Kassaflöde före ränta och skatt 495 401 871 920 2.014 Erlagd och erhållen ränta -32-18 -49-64 -114 Betald skatt -132-146 -244-287 -413 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapitalet 331 237 578 569 1.487 Förändringar i lager 211 112 40 21 21 Förändringar i kundfordringar -30-83 -284-424 -341 Förändringar i leverantörsskulder -296-319 -359-323 -18 Förändringar i andra rörelsekapitalposter 180 224 25-80 -50 Förändringar i rörelsekapitalet 65-66 -578-806 -388 Kassaflöde från den löpande verksamheten 396 171 0-237 1.099 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella och materiella tillgångar -175-196 -305-350 -817 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 4 1 6 7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -174-192 -304-344 -810 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 222-21 -304-581 289 Finansieringsverksamheten Teckningsoptioner - - - - 37 Förändringar i lån 380 474 1.080 1.028-33 Utbetald utdelning -412-370 -412-370 -370 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -32 104 668 658-366 Periodens kassaflöde 190 83 364 77-77 Likvida medel vid periodens början 669 581 480 586 586 Kursdifferens i likvida medel 13-25 28-24 -29 Likvida medel vid periodens slut 872 639 872 639 480 17
Nyckeltal Mkr (om inget annat anges) Δ % Δ % Resultaträkning Volymer, 000 ton 550 521 +6 1.101 1.036 +6 2.129 Rörelseresultat 454 409 +11 914 840 +9 1.786 Nettoresultat 310 273 +14 627 548 +14 1.212 Finansiell ställning Summa tillgångar 18.753 17.194 +9 18.753 17.194 +9 16.892 Eget kapital 8.633 7.333 +18 8.633 7.333 +18 7.734 Nettorörelsekapital 5.235 4.510 +16 5.235 4.510 +16 3.970 Räntebärande nettoskuld 3.363 3.539-5 3.363 3.539-5 2.666 Kassaflöde EBITDA 595 532 +12 1.190 1.085 +10 2.277 Kassaflöde från den löpande verksamheten 396 171-0 -237-1.099 Kassaflöde från investeringsverksamheten -174-192 - -304-344 - -810 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 222-21 - -304-581 - 289 Aktieuppgifter* Antal aktier, tusental 253.731 253.731 +0 253.731 253.731 +0 253.731 Vinst per aktie, kr** 1,20 1,04 +15 2,43 2,12 +15 4,71 Eget kapital per aktie, kr 33,71 28,65 +18 33,71 28,65 +18 30,21 Balansdagens börskurs, kr 139,50 102,50 +36 139,50 102,50 +36 117,08 Övriga nyckeltal Volymtillväxt i procent +6 +11 - +6 +10 - +8 Rörelseresultat per kilo/kr 0,83 0,79 +5 0,83 0,81 +2 0,84 Avkastning på sysselsatt kapital (R12 månader), % 15,5 15,3 +1 15,5 15,3 +1 15,6 Nettoskuld/EBITDA, multipel 1,41 1,62-13 1,41 1,62-13 1,17 * Aktieuppgifterna har räknats om enligt den aktiesplit (6:1) som bolagsstämman beslutade om den 30 maj. ** Vinsten per aktie har beräknats på grundval av ett vägt genomsnitt av antalet utestående aktier. Kvartalsuppgifter för affärsområdena Rörelseresultat Mkr Kv 1 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Food Ingredients 249 271 288 299 1.107 271 292 Chocolate & Confectionery Fats 196 165 198 176 735 190 169 Technical Products & Feed 19 9 25 31 84 36 32 Group Functions -33-36 -36-35 -140-37 -39 AAK-koncernens rörelseresultat 431 409 475 471 1.786 460 454 Finansnetto -41-22 -31-26 -120-24 -31 Resultat före skatt 390 387 444 445 1.666 436 423 18
Nettoförsäljning per marknad Mkr FI CCF TPF Summa FI CCF TPF Summa Europa 2.140 795 367 3.302 4.164 1.599 744 6.507 Nord- och Sydamerika 1.939 801 2 2.742 3.739 1.516 5 5.260 Asien 583 203 0 786 1.167 420 0 1.587 Övriga länder 55 44 0 99 105 107 0 212 Nettoomsättning 4.717 1.843 369 6.929 9.175 3.642 749 13.566 Alternativa nyckeltal Organisk volymtillväxt % Food Ingredients Organisk volymtillväxt 5 3 7 3 4 Förvärv/avyttringar - 9-8 5 Volymtillväxt 5 12 7 11 9 Chocolate & Confectionery Fats Organisk volymtillväxt 2 14 3 16 10 Förvärv/avyttringar - - - 0 - Volymtillväxt 2 14 3 16 10 Technical Products & Feed Organisk volymtillväxt 14 0 9 2 1 Förvärv/avyttringar - - - 0 - Volymtillväxt 14 0 9 2 1 AAK-koncernen Organisk volymtillväxt 6 5 6 5 5 Förvärv/avyttringar - 6-5 3 Volymtillväxt 6 11 6 10 8 EBITDA Mkr Rörelseresultat (EBIT) 454 409 914 840 1.786 Återföring avskrivningar och nedskrivningar 141 123 276 245 491 EBITDA 595 532 1.190 1.085 2.277 19
Avkastning på sysselsatt kapital R12 månader R12 månader Mkr -06-30 -06-30 -06-30 -12-31 Summa tillgångar 18.753 17.194 17.542 17.099 Likvida medel -872-639 -641-566 Finansiella anläggningstillgångar -160-10 -54-13 Leverantörsskulder -2.918-2.875-2.984-3.073 Övriga icke räntebärande skulder -1.887-1.924-1.875-1.963 Sysselsatt kapital 12.916 11.746 11.988 11.484 Rörelseresultat (rullande 12 månader) 1.860 1.706 1.860 1.786 Avkastning på sysselsatt kapital, % 14,4 14,5 15,5 15,6 Nettorörelsekapital Mkr -06-30 Varulager 4.837 4.656 Kundfordringar 3.615 3.210 Övriga kortfristiga icke räntebärande fordringar 1.588 1.299 Leverantörsskulder -2.918-3.137 Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder -1.887-2.058 Nettorörelsekapital 5.235 3.970 Nettoskulder Mkr -06-30 Kortfristiga räntebärande fordringar 160 5 Likvida medel 872 480 Pensionsåtaganden -169-164 Långfristiga skulder till banker och kreditinstitut -3.469-2.354 Kortfristiga skulder till banker och kreditinstitut -752-628 Övriga räntebärande skulder -5-5 Nettoskulder -3.363-2.666 Soliditet Mkr -06-30 Eget kapital 8.553 7.664 Innehav utan bestämmande inflytande 80 70 Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 8.633 7.734 Summa tillgångar 18.753 16.892 Soliditet, % 46,0 45,8 20
Resultaträkning moderbolag Mkr Nettoomsättning 33 23 65 47 97 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 0 Summa rörelseintäkter 33 23 65 47 97 Övriga externa kostnader -22-11 -39-18 -67 Kostnader för ersättning till anställda -26-28 -55-52 -97 Avskrivningar och nedskrivningar -0-1 -1-1 -2 Övriga rörelsekostnader - 0 - - - Summa rörelsekostnader -48-40 -95-71 -166 Rörelseresultat (EBIT) -15-17 -30-24 -69 Utdelning från koncernföretag 812-812 - - Intäkter från aktier och andelar i koncernföretag - - - - 67 Ränteintäkter 0-0 - 0 Räntekostnader -4-1 -8-2 -5 Övriga finansiella poster -1 - -1 - -4 Resultat från finansiella poster 807-1 803-2 58 Resultat före skatt 792-18 773-26 -11 Skatt 2 4 5 5 2 Nettoresultat 794-14 778-21 -9 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - - - - - Hänförligt till moderbolagets aktieägare 794-14 778-21 -9 Totalresultat moderbolag Mkr Periodens resultat 794-14 778-21 -9 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: - - - - - Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: - - - - - Summa totalresultat för perioden 794-14 778-21 -9 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - - - - - Hänförligt till moderbolagets aktieägare 794-14 778-21 -9 21
Balansräkning i sammandrag moderbolag Mkr -06-30 -06-30 -12-31 Tillgångar Övriga immateriella tillgångar 10 4 7 Materiella anläggningstillgångar 3 4 3 Finansiella anläggningstillgångar 5.333 5.492 5.333 Uppskjutna skattefordringar 3 5 3 Summa anläggningstillgångar 5.349 5.505 5.346 Kundfordringar - - - Kortfristiga fordringar 72 80 125 Likvida medel 0 0 - Summa omsättningstillgångar 72 80 125 Summa tillgångar 5.421 5.585 5.471 Eget kapital och skulder Eget kapital 4.280 3.852 3.915 Innehav utan bestämmande inflytande - - - Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 4.280 3.852 3.915 Pensionsåtaganden 14 14 14 Summa långfristiga skulder 14 14 14 Leverantörsskulder 15 7 15 Övriga kortfristiga skulder 1.112 1.712 1.527 Summa kortfristiga skulder 1.127 1.719 1.542 Summa eget kapital och skulder 5.421 5.585 5.471 Inga förändringar i ansvarsförbindelser har skett. 22
USD/ton USD/ton Råvarupristrender Rapsolja och palmolja Kakaosmör 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 Rapsolja Palmolja 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 600 3.000 400 2.000 200 1.000 0 0 Information om kakao och kakaosmör finns på www.icco.org Övriga uppgifter Press- och analytikerkonferens AAK bjuder in till telefonkonferens för investerare, analytiker och medier den 18 juli, kl. 13:00 lokal tid. Telefonkonferensen kan nås via vår webbplats www.aak.com. Årsredovisningar och kvartalsrapporter finns också att tillgå på www.aak.com. Finansiell kalender Delårsrapporten för det tredje kvartalet kommer att publiceras den 25 oktober. En kapitalmarknadsdag kommer att hållas i Karlshamn den 21 november. Delårsrapporten för det fjärde kvartalet och bokslutskommunikén för hela kommer att publiceras den 1 februari 2019. Uttalanden om framtiden Den här rapporten innehåller uttalanden om framtiden. Sådana uttalanden är förknippade med risker och osäkerhet. Den faktiska utvecklingen och resultaten kan avvika betydligt från de förväntningar vi ger uttryck för här, på grund av olika faktorer som till stor del ligger utanför AAK AB:s (publ.) kontroll. Giltig lydelse Denna rapport ges även ut på engelska. Den svenska texten är giltig för alla syften. Om det skiljer mellan språkversionerna gäller den svenska lydelsen. Kontaktperson, Investor Relations: Fredrik Nilsson Finansdirektör Mobil: 0708 95 22 21 E-post: fredrik.nilsson@aak.com 23
The first choice for value-adding vegetable oil solutions Vi utvecklar och erbjuder vegetabiliska oljor av hög förädlingsgrad i nära samarbete med våra kunder, för att på så sätt skapa förutsättningar för bestående affärsresultat. Detta åstadkommer vi genom vår djupgående expertis inom oljor och fetter i livsmedelsapplikationer, vårt stora utbud av olika råvaror samt vår breda processkapacitet. Vår unika produktutveckling i nära samarbete med våra kunder kombinerar våra kunders kompetens och kunskap med våra egna kapaciteter och synsätt. Det ger oss möjlighet att utveckla lösningar på kundspecifika behov inom många olika industrier däribland choklad och konfektyr, bageri, mejeri, specialkost, foodservice och kroppsvård. Vår beprövade expertis är baserad på mer än 140 års erfarenhet inom oljor och fetter. Vårt huvudkontor finns i Malmö. AAK har 20 olika produktions- och kundanpassningsanläggningar, försäljningskontor i fler än 25 länder och fler än 3.400 anställda som arbetar engagerat med att skapa innovativa och värdeskapande lösningar för våra kunder. Vi är redo att hjälpa dig att uppnå bestående resultat, var än i världen du befinner dig. Upptäck mer på www.aak.com Vi är AAK The Co-Development Company. AAK AAK AB AB (publ.) (publ.) Skrivaregatan 9, 9, 215 21532 32 Malmö Malmö Telefon: Telefon: 040 + 46627 40 627 83 00, 83 organisationsnummer 00, organisationsnummer 556669-2850, 556669-2850, www.aak.com www.aak.com 23