1 Cetronic AB (publ) Delårsrapport januari - september 1998 Koncernens nettoomsättning uppgick till 16,7 Mkr (9,3 Mkr) en ökning med 80 %. Koncernens resultatet efter skatt var -7,8 Mkr, (-8,2 Mkr). Tredje kvartalets resultat uppgick till -2,6 Mkr (-4,5 Mkr). Resultatet förklaras till stor del av satsningar i utveckling inom affärsområde Infocasting. Under perioden har nedskrivning skett med 1,3 Mkr avseende aktier i Socket. Dotterbolaget InfoCast AB har tecknat avtal med det amerikanska bolaget CUE Corporation avseende samarbete i ett AutoPC projekt. InfoCast AB har vidare lanserat den första produkten i serverplattformen Mobile Information Server (MIS). Affärsområdet Säkerhet och övervakning har ökat faktureringen med 108% till 13,1 Mkr (6,3 Mkr). Styrelsen har under förutsättning av godkännande vid en extra bolagsstämma den 23 november, fattat beslut om en nyemission om högst 20,2 Mkr. Styrelsen har vidare beslutat föreslå vid denna extra bolagsstämma att ändra moderbolagets firma till InfoCast AB. Styrelsen har utsett Kurt Sjöblom till ny ordförande. Vidare föreslås till den extra bolagsstämman nya styrelseledamöter: Lars-Olof Bäckman, Per-Christian Berntsen samt Sören Olsson. Verksamheten Koncernen utvecklar och marknadsför tekniskt sofistikerade system och produkter för trådlös kommunikation, larm och styrning baserade på avancerad radio-, tele- och datateknik. Utveckling och marknadsföring sker idag inom tre affärsområden. Dessa är Infocasting, Säkerhet & övervakning samt Radiosystem. Marknaden har hittills varit den nordiska och en exportsatsning utanför Norden via distributörer och partners har påbörjats under året. Infocasting drivs sedan början av 1998 i ett helägt dotterbolag, InfoCast AB.
2 Affärsområde Infocasting InfoCasts produkt Mobile Infocasting Server är utvecklad för att leverera information från Internet, Intranet, databaser och e-mail-servers till datorer och bärbara mottagare som vanliga GSM-telefoner, personsökare, PalmPilot och de nya Windows CE-baserade datorerna. Den av InfoCast utvecklade teknologin innebär ett förbättrat kapacitetsutnyttjande i näten och att nya tjänster kan introduceras. Under perioden har den första produkten i serverplattformen, Mobile Information Server (MIS 1.0), lanserats. Under perioden har avtal tecknats med CUE Corporation som är världens ledande operatör av s.k subcarrier-teknologi och är också en av Microsofts strategiska utvecklingspartners vad gäller tjänster och funktioner för AutoPC. Ett flertal stora biltillverkare som Mercedes och Cadillac har annonserat sina planer på att erbjuda denna funktion i sina fordon. Efter rapportperiodens slut har InfoCast informerat att man introducerar WAP, Wireless Application Protocol, i sin serverplattform. InfoCast lanserar samtidigt en unik metod att automatiskt översätta vanliga hemsidor till WAP. Därmed ökar användningsområdet för de nya mobiltelefonerna i mobil datakommunikation. Affärsområde Säkerhet och övervakning Inom affärsområdet har faktureringen ökat med ca 108% till 13,1 Mkr (6,3) jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättningsökningen förklaras främst av en fortsatt ökande försäljning av produkten Radiostore, temperaturregistrering/alarm av frysdiskar i detaljhandeln. Försäljning av nödtelefoner till hissar visar också en fortsatt hög tillväxt. Fokuseringen på säljkanaler har lett till samarbete med ett flertal större distributörer inom Norden, exempelvis säkerhetsföretaget Falken A/S i Norge och hissföretaget Otis i Sverige. Leverans av ett första provsystem till en betydande distributör i Storbritannien har inletts under perioden. Affärsområde Radiosystem Inom belysningsapplikationen RadioSwitch finns ett etablerat samarbete med en distributör på den nordiska marknaden. Under perioden har Stockholms stad driftsatt systemet för att optimera energiförbrukningen vid gatubelysning. Fakturering och resultat Första nio månaderna 1998 ökade koncernens nettoomsättning till 16,7 Mkr (9,3 Mkr). Orderstocken för leverans under fjärde kvartalet är ca 3,1 Mkr (1,2 Mkr). Resultatet uppgick till -7,8 Mkr (-8,2 Mkr). Resultatet förklaras till stor del av fortsatt investering i uppbyggnad av Infocasting. Under perioden har bolaget utgivit syntetiska optioner med en löptid om tre år till ledande befattningshavare. Periodens kostnad för detta har belastat resultatet med 80 tkr.
3 I september månad påbörjades faktureringen avseende de första levererade servrarna samt inledande konsultarvoden från affärsområdet Infocasting. Dessa uppgick till 0,3 Mkr. Aktivering av utvecklingskostnader har under det första nio månaderna uppgått till 2,2 Mkr fördelat på moderbolaget med 0,4 Mkr samt InfoCast med 1,8 Mkr. Likviditet och finansiell ställning Per den 30 september uppgick de likvida medlen till 1,2 Mkr (11,7 Mkr per 1997-12-31). Soliditeten uppgick till 78% (75% per 1997-12-31). Aktieinnehav Socket Communications, Inc. Under 1996 inleddes ett nära samarbete med Socket Communications, Inc. (Californien) avseende gemensam utveckling av ett mottagarkort (PC kort). Detta kort möjliggör trådlös mottagning via personsökarnät av e-mail och informationstjänster i portabla datorer och för den nya Windows CE standarden från Microsoft. Socket utvecklar och säljer kommunikationskort till Windows CE-baserade hand-pcs och andra datorer, inklusive hårdvara för PCkort och mjukvara för trådlös kommunikation samt en rad seriella PC-kort och Ethernet PCkort. De under 1997 ingångna förhandlingarna om ett eventuellt samgående med Socket avbröts då det inte fanns förutsättningar att uppnå villkor som ansågs tillräckligt fördelaktiga för Cetronics aktieägare. Cetronic fattade i januari 1998 det strategiska beslutet att i helägda bolaget InfoCast AB fokusera på utvecklingen av programvara för Infocasting. Samarbetsavtalen mellan Socket och Cetronic fortgår bl a avseende utvecklingsarbete kring radiomottagare för att användas med operativsystemet Windows CE från Microsoft. Cetronic har fortfarande potentiella licensintäkter från de radiomottagare som innehåller bolagets patenterade algoritmer. Styrelsen för Cetronic AB beslöt att 1998-03-31 konvertera förlagslånen till Socket om 1,1 miljoner USD inklusive upplupen ränta till aktier. Cetronic erhöll därvid 111 458 st preferensaktier motsvarande 1 816 224 st stamaktier. Preferensaktierna löper med 8% ränta. Ingen ränta har intäktsförts efter konvertering. Sockets aktiekurs var vid kvartalsskiftet USD 0,57. Resultatet har per september belastats med nedskrivning om 1,3 Mkr till följd av detta. Aktuell kurs, den 4 november, är USD 0,66 vilket motsvarar ett övervärde om 1,2 Mkr. Ägarförhållanden Bolaget har ca 1 300 aktieägare varav Telenor Venture A/S är störst med ca 18% (ca 44% av antalet röster). Aktierna i bolaget handlas via Nordbanken och noteras hos Stockholm Börsinformation (SBI). Händelser efter rapportperiodens utgång Styrelsen fattade vid ett möte den 2 november, under förutsättning av godkännande av en extra bolagsstämma som planeras äga rum den 23 november, ett beslut om nyemission med
4 företrädesrätt för befintliga aktieägare. Emissionsvillkoren föreslås bli en ny B-aktie för tre gamla aktier oavsett slag. Emissionskursen uppgår till 24 kr per aktie och det totala emissionsbeloppet beräknas till högst 20,2 Mkr. Prospekt kommer att skickas ut till aktieägarna omkring den 27 november. Styrelsen har utsett Kurt Sjöblom till ny ordförande. Aktieägare motsvarande 76% av rösterna föreslår till nya styrelseledamöter Lars-Olof Bäckman, Per-Cristian Berntsen och Sören Olsson att väljas vid den extra bolagsstämman. Finansiell rapportering 1999 Cetronic kommer att lämna följande rapporter under 1999 - Bokslutskommuniké 4 februari - Årsredovisning omkring den 18 mars - Bolagsstämma 8 april - rapport första kvartalet 6 maj - halvårsrapport 19 augusti - rapport tredje kvartalet 4 november Stockholm den 5 november 1998 Jörgen Friman Verkställande direktör Jag har översiktligt granskat denna delårsrapport och därvid följt rekommendation utfärdad av Föreningen Auktoriserade Revisorer FAR. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad i förhållande till en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt årsredovisningslagen. Sundsvall den 5 november 1998 Mats Fernlund Auktoriserad revisor
6 Resultaträkning Koncernen (belopp i tkr) 1998 1997 jan - sept jan - sept Nettoomsättning 16 707 9 262 Förändring av lager 915 507 Aktiverat arbete för egen räkning 634 600 Övriga rörelseintäkter 666 887 Rörelsens intäkter 18 922 11 256 Råvaror och förnödenheter -7 629-4 855 Övriga externa kostnader -7 570-6 920 Personalkostnader -8 014-6 537 Av- och nedskrivningar -2 368-1 432 Jämförelsestörande poster - 1 033 Rörelseresultat -6 659-7 455 Finansiella poster -1 105-706 Periodens resultat -7 764-8 161 Balansräkning (belopp i tkr) Koncernen Tillgångar 1998-09-30 1997-12-31 Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader 7 596 7 439 Andra anläggningstillgångar 1 605 1 443 Omsättningstillgångar Varulager 3 719 3 095 Kundfordringar 4 321 2 068 Övriga omsättningstillgångar 1 454 1 622 Kortfristiga placeringar 8 086 8 775 Likvida medel 1 175 11 654 Summa Tillgångar 27 956 36 096 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 2 520 2 443 Bundna reserver 27 000 37 400 Fritt eget kapital -7 809-12 714 Långfristiga skulder och avsättningar 988 1 026 Leverantörskulder 2 776 4 082 Övriga skulder 2 481 3 859 Summa Eget kapital och skulder 27 956 36 096
7 Nyckeltal, koncernen Koncernen 1998-09-30 1997-12-31 Lönsamhet: neg neg Aktierrelaterat: Resultat/aktier, kr 1) -3,08-3,99 JEK/aktier, kr 8,62 11,10 Finansiellt: Skuldsättningsgrad, % 4,6% 3,8% Soliditet, % 77,7% 75,2% Räntetäckningsgrad, % neg neg Arbetsintensitet: Omsättning/anställd, tkr 835 545 Genomnittligt antal anställda 20 17 Antal aktier: Antal aktier vid periodens slut 2 520 000 2 443 000 Genomsnittligt antal aktier 1) 2 520 000 2 044 500 Investeringar: 2) Investering i balanserade utvecklingskostnader 2 151 2 544 Investering i inventarier 551 910 1) resultat per aktie samt genomsnittligt antal aktier avser nio månader 2) avser investeringar under respektive nio månader