Humana är ett ledande privat omsorgsföretag i Norden. Bolaget är marknadsledande inom individ- och familjeomsorg och personlig assistans. I Norge och Finland är Humana den näst största aktören inom individ- och familjeomsorg. Bolaget har cirka 16 000 medarbetare som gemensamt arbetar efter samma vision - Alla har rätt till ett bra liv. Bolagets rörelseintäkter under 2016 uppgick till 6 362 MSEK. Humana är ett tillväxtbolag med fokus på hög kvalitet och nöjda kunder. Humana är börsnoterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016 och har huvudkontor i Stockholm. Läs mer om Humana på www.humana.se eller http://corporate.humana.se Kontakta Humana AB: Tel: 08-599 299 00 Besöksadress: Warfvinges väg 39, 112 51 Stockholm Webb: www.humana.se Email: info@humana.se Organisationsnummer: 556760-8475 Humana det ledande privata idédrivna omsorgsföretaget 1
Ett helår väl i linje med bolagets målsättning Fjärde kvartalet: oktober-december 2016 Rörelseintäkterna uppgick till 1 681 MSEK (1 521 inkl. en reavinst om 62 MSEK), en ökning med 11% eller 160 MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 73 MSEK (78). Justerat för engångsposter var rörelseresultatet 73 MSEK (60), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 4,3% (3,9). Periodens resultat efter skatt uppgick till 34 MSEK (47). Periodens resultat per stamaktie före och efter utspädning uppgick till 0,65 SEK (0,56). Operativt kassaflöde uppgick till -247 MSEK (197). Förändringen är i huvudsak hänförlig till förändrade betalningsvillkor inom Personlig Assistans samt ökade investeringar. Helåret: januari-december 2016 Rörelseintäkterna uppgick till 6 362 MSEK (5 655 inkl. en reavinst om 62 MSEK), en ökning med 13% eller 707 MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 329 MSEK (312), en ökning med 17 MSEK. Rörelseresultatet justerat för kostnader för börsnotering uppgick till 369 MSEK (340 MSEK justerat för poster av engångskaraktär uppgående till netto -27 MSEK), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 5,8% (6,0). Årets resultat efter skatt uppgick till 170 MSEK (114). Årets resultat per stamaktie före och efter utspädning uppgick till 2,87 SEK (0,61). Operativt kassaflöde uppgick till -134 MSEK (390). Förändringen är i huvudsak hänförlig till förändrade betalningsvillkor inom Personlig Assistans samt ökade investeringar. Händelser i fjärde kvartalet Försäkringskassan övergår från förskott- till efterskottsbetalning Försäkringskassan införde från 1 oktober 2016 efterskottsbetalning från tidigare förskottsbetalning. Den negativa påverkan på rörelsekapitalet i det fjärde kvartalet var cirka 300 MSEK. Den tidigare bedömningen om en total påverkan om 200-300 MSEK kvarstår. Väsentliga händelser efter årets slut Styrelsen föreslår en utdelning om 0,50 SEK per aktie för 2016 Styrelsens förslag till årsstämman 2017 är att en utdelning om 0,50 SEK per aktie lämnas för verksamhetsåret 2016. Övrigt resultat föreslås balanseras i ny räkning. Intäkter och resultat Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec MSEK 2016 2015 % 2016 2015 % Nettoomsättning 1 681 1 459 15% 6 362 5 593 14% Övriga rörelseintäkter 0 62-100% 0 62-100% Rörelseintäkter 1 681 1 521 11% 6 362 5 655 13% Rörelseresultat 73 78-6% 329 312 5% Justerat Rörelseresultat 73 60 21% 369 340 9% Periodens resultat 34 47-28% 170 114 49% Operativt kassaflöde - 247 197-225% - 134 389-134% 2
En svagare avslutning på ett bra helår Utfallet under 2016 är väl i linje med vår långsiktiga målsättning vilket är glädjande. Utvecklingen i det fjärde kvartalet följer vår plan vad gäller affärsområdena Personlig Assistans, Äldreomsorg och Övriga Norden, medan utfallet i Individ & Familj är under vår förväntan. 2016 har varit ett spännande och händelserikt år för Humana. Bolaget har uppnått ett antal viktiga milstolpar under året där bolagets börsnotering samt viktiga expansion in i Finland var centrala. Humana har 2016 gått från att vara en svensk omsorgsaktör med närvaro i Norge till ett ledande omsorgsföretag i Norden med fokus på verksamheter i egen regi. Under året har vi öppnat många nya enheter, ökat vår specialisering och vår geografiska närvaro, samt genomfört inte mindre än sju förvärv. Vi har investerat ytterligare i kvalitet i alla led i vår omsorgsverksamhet. En del i arbetet har varit att utveckla ett gemensamt nordiskt kvalitetssystem som möjliggör uppföljning och kontroll av olika enheter och affärsområden. Vid sidan av det löpande kvalitetsarbetet har vi arbetat med att konsolidera de förvärv som genomfördes under 2015 och 2016, med att effektivisera verksamheten inom Personlig Assistans för att i möjligaste mån kompensera för de utmaningar som branschen står inför samt att säkerställa en fortsatt expansion inom äldreboenden i egen regi inom affärsområdet Äldreomsorg. Året har även inneburit utmaningar. Den politiska debatten som förs på riksplanet i Sverige med förslag om långtgående vinstbegränsningar, även om de inte stödjs av en majoritet i riksdagen, skulle i praktiken innebära en inskränkning av den fria företagsamheten. Framtida investeringar och nödvändiga initiativ för att trygga den långsiktiga utvecklingen av svensk vård och omsorg står på spel, samtidigt som behovet och viljan att anlita privata företag i kommun och landsting aldrig har varit större. Humana rapporterar det första året som börsnoterat företag en tillväxt om 13% vilket är över bolagets långsiktiga mål. Rörelseresultatet, justerat för kostnader för börsintroduktionen, ökade med 9%, vilket innebar en rörelsemarginal om 5,8%, även den i nivå med bolagets målsättning. Ser vi till utvecklingen i det avslutande fjärde kvartalet så är jag på det stora hela nöjd med Personlig Assistans, Äldreomsorg och Övriga Norden, samtidigt som jag tillstår mig att vara något besviken över utfallet inom Individ & Familj. Glädjande är att resultatet från effektiviseringsprogrammet inom Personlig Assistans har fallit mycket väl ut, att renodlingen och satsningen på äldreboenden i egen regi inom Äldreomsorgen bidrar till en resultatförbättring och att Övriga Norden, både i den ursprungliga verksamheten likväl som i förvärvade enheter, rapporterar en kraftig ökning jämfört med föregående år. Det är tillfredsställande att kunna konstatera att förvärvet av KOA Gruppen i Norge och etableringen i Finland fortsätter att överträffa våra förväntningar. Vi ser fortsättningsvis Norge och Finland som mycket intressanta tillväxtmarknader. Den pågående vård- och omsorgsreformen i Finland, SOTEreformen, innebär i praktiken ett starkt politiskt ställningstagande för privata företag, vilket också bidrar till vår framtida tillväxt ambition. Individ- & Familj, understött av stark organisk expansion och förvärv, ökade under året intäkterna med fantastiska 16%, 5% i fjärde kvartalet. Jag kan konstatera att den kraftiga tillväxten har påverkat lönsamheten negativt. För att tillvarata attraktiva tillväxtmöjligheter har strategin varit att prioritera tillväxt i det korta perspektivet före lönsamhet. Lönsamheten har påverkats av uppstartskostnader, omställning av ett antal enheter, en något lägre beläggningsgrad samt trappstegsinvesteringar för att hantera en större volym. Fokus framöver kommer att vara på konsolidering samt på att öka takten i integrationen av genomförda förvärv för att uppnå en ökad effektivitet. Humana har genom åren byggt upp en god erfarenhet och kunskap om att driva denna typ av förändringsprojekt. Jag kan konstatera att vi var tidiga i att agera på de utmaningar som branschen för personlig assistans ställdes inför under föregående år. Vi har idag en styrkeposition inom personlig assistans som vi kan utnyttja för att ta en aktiv roll i den konsolidering av marknaden som nu påbörjas. Glädjande kunde vi se att antalet kunder i slutet av året stabiliserades, en minskande marknad till trots. Jag skulle vilja summera ett händelserikt år med att lyfta några siffror. Vi välkomnande i mars fler än 20 000 nya aktieägare till Humana, vi har under året stärkt vår kompetens med över 1 000 fantastiska nya medarbetare till att idag vara cirka 16 000 anställda i koncernen, gemensamt har vi hjälpt över 9 000 kunder och vi har tillsammans vuxit 13% för att nå totala rörelseintäkter som översteg 6 miljarder kronor. Det är på sin plats att vara lite stolt över vad vi tillsammans har åstadkommit. Stockholm 23 februari 2017 Rasmus Nerman, vd och koncernchef Humana AB 3
Rörelseintäkter per affärsområde Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec MSEK 2016 2015 % 2016 2015 % Individ & Familj 560 535 5% 2 214 1 902 16% Personlig Assistans 651 673-3% 2 645 2 689-2% Äldreomsorg 147 148-1% 580 585-1% Övriga Norden 322 103 213% 924 416 122% Totala rörelseintäkter 1 681 1 459 15% 6 362 5 593 14% Organisk tillväxt per affärsområde 1) Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec % 2016 2015 2016 2015 Individ & Familj - 2,5% 12,5% 4,4% 2,3% Personlig Assistans - 3,2% 1,5% - 1,6% 3,1% Äldreomsorg 2) 3) - 0,8% - 10,5% - 1,0% - 11,2% Övriga Norden 31,1% 3,0% 10,1% n/a Total organisk tillväxt, koncernvaluta - 0,2% 3,6% 1,3% 0,8% Övriga Norden, konstant valutakurs 27,4% 7,2% 7,0% n/a Total organisk tillväxt, konstant valutakurs - 0,5% 3,9% 1,1% 0,8% Rörelseresultat per affärsområde Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec MSEK 2016 2015 % 2016 2015 % Individ & Familj 34 51-33% 211 221-5% Personlig Assistans 34 45-25% 151 182-17% Äldreomsorg 4) - 2-51 n/a - 6-58 n/a Övriga Norden 5) 23 3 740% 89-13 n/a Centrala kostnader/övrigt 6) - 16 30-154% - 115-20 n/a Totalt rörelseresultat 73 78-6% 329 312 5% Rörelsemarginaler per affärsområde Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec % 2016 2015 2016 2015 Individ & Familj 6,1% 9,5% 9,5% 11,6% Personlig Assistans 5,2% 6,7% 5,7% 6,8% Äldreomsorg 4) - 1,5% - 34,2% - 1,1% - 9,8% Övriga Norden 5) 7,3% 2,7% 9,6% - 3,2% Total rörelsemarginal 4,3% 5,3% 5,2% 5,6% 1) Den organiska tillväxten beräknas som intäktsökningen för jämförbara bolag som Humana ägde under motsvarande jämförelseperiod. 2) Den organiska tillväxten 2015 är negativt påverkad av avvecklingen av entreprenadkontrakt i Laholm, helårseffekt -79 MSEK. 3) Den organiska tillväxten 2016 är negativt påverkad av avyttrade hemtjänstenheter uppgående till 59 MSEK under 2015. 4) Rörelseresultatet i fjärde kvartalet 2015 belastades med goodwillnedskrivning av hemtjänstverksamheten uppgående till 36 MSEK. 5) Rörelseresultatet belastades i andra kvartalet 2015 med en reaförlust på 32 MSEK hänförlig till avyttring av Villa Skaar AS. 6) Rörelseresultatet 2016 inkluderar 40 MSEK i noteringskostnader och 16 MSEK i förvärvskostnader. 2015 inkluderar reavinst av avyttring av fastigheter (sale and leaseback) om 62 MSEK, rådgivningskostnader för finansiering om 15 MSEK samt 4 MSEK i förvärvskostnader. 4
Koncernens utveckling Intäkter Rörelseintäkterna i fjärde kvartalet ökade med 11% till 1 681 MSEK (1 521 varav 62 MSEK i reavinst och 13 MSEK i avyttrade verksamheter) en ökning med 222 MSEK, i linje med Humanas tillväxtmål om en årlig tillväxtökning på 8-10%. Verksamheter i egen regi stod för 95% av intäkterna. Förvärvade verksamheter, dvs. bolag som inte ägdes under hela föregående jämförelseperioden bidrog med 226 MSEK till intäkterna i kvartalet. Organiskt minskade intäkterna med 0,5%. Minskningen förklaras i huvudsak av omställningar av enheter och en svagare beläggning inom Individ & Familj. För helåret 2016 ökade rörelseintäkterna med 13% till 6 362 MSEK (5 655 varav 62 MSEK i reavinst och 79 MSEK i avyttrade verksamheter), vilket överstiger Humanas tillväxtmål. Förvärvade bolag bidrog med 720 MSEK till ökningen av rörelseintäkterna. Organiskt, dvs. exklusive genomförda förvärv, ökade intäkterna med 69 MSEK. Den organiska tillväxten var 1,1%. Resultat Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet minskade jämfört med föregående år och uppgick till 73 MSEK (78 inkl. netto 18 MSEK i positiv engångspost). Justerat rörelseresultat uppgick till 73 MSEK (60), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 4,3% (3,9). Förvärv bidrog med 21 MSEK till rörelseresultatet. Resultatet har belastats med ökade kostnader för höjda sociala avgifter för unga uppgående till 10 MSEK samt av högre hyreskostnader till följd av sale and leasebacktransaktionen 2015 uppgående till 5 MSEK (1). Resultatet före skatt var i nivå med motsvarande period föregående år och uppgick till 48 MSEK (50). Periodens resultat efter skatt uppgick till 34 MSEK (47). Periodens resultat per stamaktie före och efter utspädning uppgick till 0,65 SEK (0,56). Rörelseresultatet för helåret 2016 uppgick till 329 MSEK (312 MSEK inkl. poster av engångskaraktär uppgående till netto -27 MSEK). Justerat rörelseresultat uppgick till 369 MSEK (340), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 5,8% (6,0). Förvärvade bolag har bidragit med 91 MSEK till årets rörelseresultat. Resultatet har belastats med ökade kostnader för höjda sociala avgifter för unga om 51 MSEK, förvärvskostnader uppgående till 16 MSEK (4) samt ökade hyreskostnader till följd av sale and leaseback uppgående till 18 MSEK (1). Kostnader för genomförd börsintroduktion belastade resultatet med 40 MSEK (jämförelsestörande poster föregående år uppgick till netto -27 MSEK, se tabell nedan). Årets resultat efter skatt uppgick till 170 MSEK (114). Årets resultat per stamaktie före och efter utspädning uppgick till 2,87 SEK (0,61). Rörelseresultat, poster av engångskaraktär och justerat rörelseresultat SEK M Rörelseresultat Reavinst från fastighetsförsäljning Kostnad vd- byte Goodwillnedskrivning inom hemtjänsten Rådgivningskostnader vid finansiering Reaförlust vid försäljning av Villa Skaar Kostnad för IPO Nettoeffekt Justerat rörelseresultat Okt- dec 2016 73 - - - - - - - 73 Okt- dec 2015 78 62-6 - 36-2 - - 18 60 Jan- dec 2016 329 - - - - - - 40-40 369 Jan- dec 2015 312 62-6 - 36-15 - 32 - - 27 340 5
Händelser i kvartalet Försäkringskassan övergår från förskott- till efterskottsbetalning Försäkringskassan införde från 1 oktober 2016 efterskottsbetalning från tidigare förskottsbetalning. Påverkan på rörelsekapitalet i fjärde kvartalet var cirka 300 MSEK. Den tidigare bedömningen om en total påverkan om 200-300 MSEK kvarstår. Förvärv av två mindre företag Humana förvärvade i november Platea AB (Individ & Familj) samt i december Pienryhmäkoti Puolenhehtaarin Metsä Oy (Övriga Norden). Händelser under året Förvärv av Kvæfjord Opplevelse og Avlastning AS (KOA Gruppen) och Arjessa Oy I andra kvartalet förvärvade Humana Kvæfjord Opplevelse og Avlastning AS (KOA Gruppen) i Norge och Arjessa Oy i Finland. Förvärvet av KOA breddade Humanas verksamhet i Norge. Köpet av Arjessa innebar en expansion in i Finland och var en viktig milstolpe i Humanas ambition att bli det ledande omsorgsföretaget i Norden. Ändrad ersättning och fastställd löneökning inom personlig assistans i Sverige Löneökningen för personliga assistenter i Sverige fastställdes till 2,2%. Ersättningen föreslås öka med 3 kronor till 291 kronor per timme, motsvarande 1% höjning. Förvärv av fyra mindre företag inom affärsområdet Individ & Familj Humana förvärvade i april Nygårds Vård Gotland AB, och i september Kilen Akut Behandlingshem AB och FUGA omsorg AB. I november förvärvade Humana även Platea AB. Omorganisation av LSS-verksamhet För att fokusera och stärka möjligheterna till framtida kvalitetsutveckling och tillväxt har verksamheten inom bostäder med särskild service i affärsområdet Äldreomsorg omorganiserats till affärsområdet Individ & Familj. Händelser efter årets slut Styrelsen i Humanas förslag till årsstämman 2017 är att en utdelning om 0,50 SEK per aktie lämnas för verksamhetsåret 2016 Förvärv av Skellefteå Stöd och Behandling AB Humana förvärvade i januari Skellefteå Stöd och Behandling AB (Individ & Familj). Etablering av äldreboende i egen regi i Staffanstorp under 2018 Humana avser att öppna bolagets fjärde äldreboende i egen regi under 2018. 6
Utveckling per affärsområde Individ & Familj Intäkterna ökade i kvartalet med 5% till 560 MSEK (535). Den organiska minskningen var 2,5%. Intäkterna under helåret ökade med 16% till 2 214 MSEK (1 902), varav den organiska ökningen var 4,4%. Tillväxten för året förklaras främst av fler enheter jämfört med föregående år. Den svagare tillväxttakten i det fjärde kvartalet förklaras av en något sämre beläggning samt ett pågående omställningsarbete på några enheter. Omställningen innebär en konvertering av tidigare transit- och migrationsenheter till mer specialiserade behandlingsenheter. Förvärv bidrog med 39 MSEK till intäkterna i kvartalet och med 230 MSEK under året. Rörelseresultatet försämrades och uppgick till 34 MSEK (51), motsvarande en rörelsemarginal om 6,1% i kvartalet (9,5). Förvärv bidrog med 6 MSEK till resultatet. Marginalförsämringen förklaras av en lägre beläggningsgrad, ökade hyreskostnader till följd av att fastigheter som tidigare ägdes nu leasas, kostnader i samband med omställningsarbete, ökade kostnader för sociala avgifter för unga, samt kostnader för integration av förvärv. Rörelseresultatet för året uppgick till 211 MSEK (221), vilket var en försämring med 10 MSEK. Förvärv bidrog med 35 MSEK till rörelseresultatet. Humana har under fjärde kvartalet gjort ett mindre förvärv av Platea AB. Personlig Assistans Intäkterna minskade med 3% till 651 MSEK (673) i det fjärde kvartalet och med 2% under året. En ökning av den statliga schablonersättningen med 1,4% jämfört med föregående år har bidragit till intäkterna. Antalet kunder och antalet levererade assistanstimmar har dock minskat både i kvartalet och under året. Marknaden för personlig assistans rapporterade för året en minskning av antalet assistansberättigade med 3%. En hårdare bedömning hos Försäkringskassan minskar ökningstakten i antalet assistanstimmar men även antalet kunder. Rörelseresultatet uppgick till 34 MSEK (45), en minskning med 25%, motsvarande en rörelsemarginal om 5,2% i kvartalet (6,7). Det pågående effektiviseringsprogrammet har bidragit till att kompensera för effekten av ökade sociala kostnader för unga som uppgick till 7 MSEK i kvartalet samt för det faktum att lönekostnadsökningen överstiger ökningen i schablonersättningen. För helåret minskade rörelseresultatet med 17% till 151 MSEK (182). Försämringen är hänförlig till färre timmar, att lönekostnadsökningen överstiger ökningen i schablonersättning samt att kostnaderna för sociala avgifter för unga har ökat. Kostnadsökningen till följd av ökade sociala avgifter för unga uppgick till 39 MSEK under 2016. Äldreomsorg Intäkterna från segmentet Äldreomsorg uppgick till 147 MSEK i det fjärde kvartalet (148 inkl. 13 MSEK i avyttrade verksamheter). Intäkterna för helåret uppgick till 580 MSEK (585 inkl. 59 MSEK i avyttrade verksamheter). Intäkterna i kvartalet och för året har påverkats positivt av äldreboendet i egen regi i Gävle. Under första kvartalet avyttrades tre hemtjänstenheter vilka bidrog med 59 MSEK till intäkterna 2015. Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till -2 MSEK (-15 MSEK justerat för goodwillnedskrivning inom hemtjänsten uppgående till 36 MSEK). Resultatet förbättrades till följd av interna förbättringsåtgärder, avyttrade hemtjänstverksamheter och etableringen i Gävle. Helåret har dock påverkats negativt av uppstartskostnader för äldreboendet och ökade sociala kostnader för unga. Rörelseresultatet för helåret uppgick till -6 MSEK (-22 MSEK justerat för goodwillnedskrivning). Humana tecknade under första kvartalet 2016 avtal med Attendo om överlåtelse av tre hemtjänstenheter i Stockholm. Enheternas intäkter respektive rörelseresultatet för 2015 uppgick till 59 MSEK respektive -7 MSEK. Nybyggnation av ytterligare två äldreboenden i egen regi pågår och enheterna planeras att öppna under 2017. Humana har även tecknat avtal om ett äldreboende i egen regi i Staffanstorp. Boendet beräknas öppna under 2018. Övriga Norden Intäkterna i Finland och Norge uppgick till 322 MSEK i det fjärde kvartalet (103), en ökning med 213%. Organiskt ökade intäkterna med 27% i konstant valutakurs. Den organiska tillväxten förklaras av öppnande av fler enheter, hög beläggning samt god kundutveckling inom personlig assistans. Förvärv bidrog med 187 MSEK till intäkterna i kvartalet. Förvärven av KOA Gruppen och Arjessa har bidragit med full effekt till intäkterna i kvartalet, men med sju månader under året. För helåret uppgick intäkterna till 924 MSEK (416), en ökning med 508 MSEK, varav förvärv bidrog med 490 MSEK. Avyttringen av Villa Skaar i Norge 2015 påverkar intäktsjämförelsen mellan perioderna. Villa Skaar bidrog med 20 MSEK under 2015. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 23 MSEK (3), en rörelsemarginal om 7,3% (2,7). Förvärv bidrog med 15 MSEK till resultatet. För helåret ökade rörelseresultatet till 89 MSEK (-13 inkl. 32 MSEK i reaförlust för Villa Skaar), varav förvärv bidrog med 55 MSEK. 7
Humana förvärvade under andra kvartalet Arjessa, en ledande individ- och familjeomsorgsaktör i Finland. Företagets intäkter för 2015 uppgick till 299 MSEK och rörelseresultat före goodwillavskrivningar till 29 MSEK. Humana förvärvade även KOA Gruppen (Kvæfjord Opplevelse og Avlastning AS). KOA är en av de största aktörerna inom individ och familjeomsorg samt bostäder med särskild service (HOT) i Norge. Intäkterna i KOA Gruppen uppgick under 2015 till 203 MSEK och rörelseresultatet till 30 MSEK. Andel av rörelseintäkter Q4 2016 Rörelseintäkter Q4 2016 (MSEK) 19% 33% Individ & Familj 800 600 9% Personlig Assistans 400 Äldreomsorg 200 39% Övriga Norden 0 Individ & Familj Personlig Assistans Äldreomsorg Övriga Norden Rörelseresultat Q4 2016 (MSEK) Rörelsemarginal Q4 2016 (%) 60 15% 40 10% 20 5% 0% 0-20 Individ & Familj Personlig Assistans Äldreomsorg Övriga Norden - 5% Individ & Familj Personlig Assistans Äldreomsorg Övriga Norden 8
Finansiell ställning Finansiering Humana ingick den 8 mars 2016 ett nytt femårigt låneavtal med DNB och SEB. Låneavtalet som uppgår till 2 200 MSEK är fördelat på tre delar, en lånedel om 250 MSEK med en årlig amortering om 50 MSEK, en lånedel om 1 150 MSEK utan amortering och en tredje del som innefattar en kreditfacilitet uppgående till 800 MSEK som har utnyttjats under kvartalet. Den årliga räntan som löper på kreditfaciliteterna uppgår till cirka 2%, varav huvuddelen är rörlig ränta. Låneavtalet, som gäller till 2021, löper mot två covenanter; nettoskuld/ebitda och räntetäckningsgrad. Vid utgången av 2016 uppgick koncernens eget kapital till 1 726 MSEK (1 093 MSEK per 31 december 2015). Eget kapital förstärktes i samband med börsnoteringen med en nyemission om 450 MSEK. Humanas räntebärande nettoskuld i relation till EBITDA uppgick i slutet av året till 3,9 ggr (3,0), vilket är över företagets skuldsättningsmål. Ökningen i kvartalet är främst en följd av Försäkringskassans beslut att införa utbetalning i efterskott istället från tidigare i förskott inom Personlig Assistans som genomfördes per den 1 oktober 2016 och som ökade rörelsekapitalet under det fjärde kvartalet med cirka 300 MSEK. Målsättningen är att den räntebärande nettoskulden över tid inte ska överstiga 3,0 ggr EBITDA. Finansiell ställning 31 dec 31 dec MSEK 2016 2015 Långfristiga räntebärande skulder 1 405 1 550 Kortfristiga räntebärande skulder 687 125 Likvida medel - 465-501 Räntebärande nettoskuld 1 628 1 174 Soliditet 34,8% 28,5% Räntebärande nettoskuld/ebitda 12 månader, ggr 3,9x 3,0x Kassaflöde och investeringar Förändringen i rörelsekapitalet under året uppgick till -372 MSEK (38). Rörelsekapitalet har påverkats negativt av införandet av efterskottsbetalning inom Personlig Assistans uppgående till cirka 300 MSEK samt ökade kundfordringar. Vidare påverkar jämförelsen mot föregående år att verksamheter med efterskottsbetalning växte snabbare än Personlig Assistans som då fortfarande hade en förskottsbetalningsmodell. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 8 MSEK (405) och har belastats med noteringskostnader och förvärvskostnader om 40 MSEK respektive 16 MSEK. Justerat för dessa effekter var kassaflödet från den löpande verksamheten 64 MSEK. Reglering av tilläggsköpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 19 MSEK. Rörelseförvärv har påverkat kassaflödet med netto -474 MSEK (-141). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -142 MSEK (-42). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 733 MSEK (-93). Nyemissionen i samband med börsnoteringen tillförde bolaget 442 MSEK i nettolikvid. Amortering av tidigare lånefacilitet uppgick till -1 678 MSEK (-1 732). Årets kassaflöde uppgick till -44 MSEK (258). Finansiella mål Intäktstillväxt En årlig tillväxttakt på medellång sikt på 8-10 procent. Tillväxten ska uppnås genom organisk tillväxt samt genom tilläggsförvärv. Lönsamhet En rörelsemarginal på medellång sikt uppgående till cirka 6 procent. Kapitalstruktur Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA ska inte överstiga 3.0 ggr. Skuldsättningen kan dock tillfälligt, till exempel i samband med förvärv, komma att överstiga målnivån. Utdelningspolicy En utdelning uppgående till 30 procent av årets resultat Utdelningsförslaget skall beakta Humanas långsiktiga utvecklingspotential och finansiella ställning. 9
Övrig information Medarbetare Antalet heltidsanställda uppgick per sista december 2016 till 10 091 (9 231). Personalökningen jämfört med föregående år är främst hänförlig till genomförda förvärv och expansion. Aktier, aktiekapital och aktieägare Antalet aktier i Humana AB uppgick per den sista december 2016 till 53 140 064 aktier med ett kvotvärde om 0,022 motsvarande ett aktiekapital om 1 180 879 kronor. Antalet aktieägare per den sista december 2016 uppgick till 4 190. De fem största aktieägarna var Air Syndication SCA (Argan), Zirkona AB (Per Granath), Bodenholm Master, Zeres Public Market Fund samt SEB Investment Management. Handelsplats Humanas stamaktie handlas sedan den 22 mars 2016 på Nasdaq Stockholm Main Market. Bolagets kortnamn är HUM och ISIN-koden är SE0008040653. Aktierelaterade incitamentsprogram Humana har två långsiktiga incitamentsprogram, ett riktat till bolagets ledande befattningshavare och ett riktat till 187 anställda i Humana som infördes i början av 2017. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland Humanas anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa Humanas finansiella mål. Programmen omfattar ett teckningsoptionsprogram och ett aktiesparprogram. Optionsprogrammet omfattar åtta ledande befattningshavare, totalt 1 440 420 teckningsoptioner som berättigar till teckning av samma antal nya aktier i Humana. Marknadsvärdet uppgår till cirka 5,5 MSEK och om maximalt antal utnyttjas uppgår utspädningen till cirka 2,6% av totala antal aktier i Humana. Teckningsoptionerna har emitterats i tre olika serier med olika löptider. Aktiesparprogrammet omfattar 187 anställda i Humana. De anställda som deltar i programmet har för egna medel förvärvat aktier i Humana till marknadspris över börsen. Programmet löper på tre år och de som behåller sina sparaktier under perioden erhåller efter tre år matchningsaktier för varje förvärvad sparaktie. Vid full tilldelning uppgår det totala antalet aktier till högst 106 000 aktier, motsvarande cirka 0,2 procent av det totala antalet utestående aktier i företaget. Årsstämma 2017 Humanas årsstämma 2017 kommer att hållas den 18 maj klockan 15.00 på IHM Business School, Warfvinges väg 39, i Stockholm. Årsredovisningen för 2016 förväntas vara tillgänglig i början av april och kommer att publiceras på Humanas hemsida http://corporate.humana.se Utdelning Styrelsens förslag till årsstämman 2017 är att en utdelning om 0,50 SEK per aktie lämnas för verksamhetsåret 2016. Övrigt resultat föreslås att balanseras i ny räkning. Transaktioner med närstående Koncernens nyckelpersoner består av styrelse, koncernledning och verkställande direktör dels genom ägande i Humana och dels genom rollen som ledande befattningshavare. I närståendekretsen ingår även bolagets största aktieägare Air Syndication S.C.A, vilken representeras i styrelsen av Lloyd Perry och Wojciech Goc. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker. Riskerna kan sammanfattas under finansieringsrisk, likviditetsrisk, kreditrisk samt ränterisk. Riskavsnittet i bolagets årsredovisning för 2015 sid 50-53 samt not 20 ger en detaljerad beskrivning av riskerna. De huvudsakliga verksamhetsrelaterade riskerna och osäkerhetsfaktorerna som kan påverka koncernens utveckling under 2017 är relaterade till politiska beslut som kan komma att få en inverkan på privata omsorgsföretag samt risk vid implementering av genomförda förvärv. Humana bedriver verksamhet som finansieras av stat, kommun och landsting, vilket innebär att verksamheten påverkas av politiska beslut. Det innebär att Humanas tillväxtmöjligheter påverkas av opinionen och politikernas syn på koncernens verksamhetsområden. Humana har en ständigt pågående omvärldsbevakning. Syftet är att snabbt uppfatta förändringar i omvärlden för att kunna bedöma risker och möjligheter och anpassa verksamheten till omvärldens förändring. Den politiska situationen utvärderas fortlöpande. Moderbolaget Resultatet för året uppgick till 54 MSEK (0). Moderbolagets soliditet uppgick till 43,6% (59,8 per 31 december 2015). 10
Denna information är sådan information som Humana AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 februari 2017 kl. 08:00 CET. Stockholm den 23 februari 2017 Rasmus Nerman Vd och koncernchef För mer information, vänligen kontakta: Rasmus Nerman, vd och koncernchef Tfn: 070-828 18 60 Ulf Bonnevier, CFO och vice vd Tfn: 070-164 73 17 Cecilia Lannebo, IR- chef Tfn: 0722-208 277 Kalendarium 2017 Delårsrapport jan- mar 2016 18 maj 2017 Årsstämma 2017 18 maj 2017 Delårsrapport jan- jun 2016 18 aug 2017 Delårsrapport jan- sep 2016 16 nov 2017 11
Koncernens resultaträkning Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec MSEK Not 2016 2015 2016 2015 Nettoomsättning 1 681 1 459 6 362 5 593 Övriga rörelseintäkter 0 62 0 62 Rörelseintäkter 3 1 681 1 521 6 362 5 655 Övriga externa kostnader - 272-234 - 963-794 Personalkostnader - 1 320-1 157-4 964-4 430 Avskrivningar - 15-11 - 50-46 Nedskrivningar av goodwill 0-36 0-36 Övriga rörelsekostnader - 1-4 - 57-37 Rörelsekostnader - 1 608-1 443-6 033-5 342 Rörelseresultat 73 78 329 312 Finansiella intäkter 1 1 11 1 Finansiella kostnader - 32-34 - 140-172 Orealiserade värdeförändringar derivat 6 5 27 7 Resultat före skatt 48 50 228 149 Inkomstskatt - 14-3 - 58-35 Periodens resultat 34 47 170 114 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 34 47 170 114 Periodens resultat 34 47 170 114 Resultat per stamaktie, SEK, före utspädning 5 0,65 0,56 2,87 0,61 Resultat per stamaktie, SEK, efter utspädning 5 0,65 0,56 2,87 0,61 Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 53 140 45 882 51 514 45 882 Koncernens rapport över totalresultat Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec MSEK Not 2016 2015 2016 2015 Periodens resultat 34 47 170 114 Övrigt totalresultat Poster som har eller kan överföras till resultaträkningen Kursdifferens vid omräkning av utländsk verksamhet - 6-4 15-7 Periodens totalresultat 28 44 185 107 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 28 44 185 107 12
Koncernens balansräkning i sammandrag 31 dec 31 dec MSEK Not 2016 2015 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 4 3 089 2 584 Övriga immateriella anläggningstillgångar 13 9 Materiella anläggningstillgångar 405 200 Finansiella anläggningstillgångar 6 4 Summa anläggningstillgångar 3 514 2 797 Omsättningstillgångar Kundfordringar 523 440 Övriga kortfristiga fordringar 459 100 Likvida medel 465 501 Summa omsättningstillgångar 1 446 1 040 SUMMA TILLGÅNGAR 4 960 3 838 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 1 1 Övrigt tillskjutet eget kapital 1 091 642 Balanserat resultat 634 450 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 726 1 093 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 1 405 1 550 Uppskjutna skatteskulder 78 66 Summa långfristiga skulder 1 484 1 616 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 687 125 Leverantörsskulder 103 79 Övriga kortfristiga skulder 960 925 Summa kortfristiga skulder 1 750 1 129 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 960 3 838 13
Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings reserv Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2015 1 642 0 343 986 Periodens totalresultat Periodens resultat - - - 114 114 Periodens övrigt totalresultat - - - 7 - - 7 Summa periodens totalresultat - - - 7 114 107 Utgående balans 31 december 2015 1 642-7 457 1 093 Ingående balans 1 januari 2016 1 642-7 457 1 093 Periodens totalresultat Periodens resultat - - - 170 170 Periodens övrigt totalresultat - - 15-15 Summa periodens totalresultat - - 15 170 185 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 0 450 - - 450 Noteringsutgifter - - 8 - - - 8 Skatt på noteringsutgifter - 2 - - 2 Emission teckningsoptioner - 5 - - 5 Summa transaktioner med koncernens ägare 0 448 - - 448 Utgående balans 31 december 2016 1 1 091 8 626 1 726 14
Kassaflödesanalys i sammandrag Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec MSEK 2016 2015 2016 2015 Resultat före skatt 48 50 228 149 Justeringar för: Avskrivningar och nedskrivningar 15 47 50 82 Finansiella poster, netto 25 28 101 163 Övriga ej likvidpåverkande poster 0-27 0-27 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 88 98 379 367 Förändring av rörelsekapital - 278 99-372 38 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 190 197 8 405 Betalda finansiella poster, netto - 20-30 - 99-100 Betald inkomstskatt - 7-8 - 70-31 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten - 217 160-161 274 Förvärv av rörelse, netto likvidpåverkan - 19-84 - 474-141 Avyttring av rörelse, netto likvidpåverkan 0 250 0 261 Investeringar i övriga anläggningstillgångar, netto - 57-27 - 142-42 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 76 139-616 78 Upptagna lån 350 38 1 969 1 639 Amortering av lån 0-13 - 1 678-1 732 Nyemission 0 0 442 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 350 25 733-93 Periodens kassaflöde 57 324-44 258 Likvida medel vid periodens början 395 179 501 244 Periodens kassaflöde 57 324-44 258 Kursdifferens i likvida medel 13-2 8-2 Likvida medel vid periodens slut 465 501 465 501 15
Nyckeltal Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec 2016 2015 2016 2015 Rörelseintäkter 1 681 1 521 6 362 5 655 Rörelsemarginal, % 4,3% 5,1% 5,2% 5,5% Räntebärande nettoskuld, MSEK 1 628 1 174 1 628 1 174 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2,0% 2,8% 8,9% 11,3% Soliditet, % 34,8% 28,5% 34,8% 28,5% Operativt kassaflöde, MSEK - 247 197-134 389 Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA 12 månader, ggr 3,9x 3,0x 3,9x 3,0x Medelantal heltidsanställda Individ & Familj 2 563 2 270 2 528 2 115 Medelantal heltidsanställda Personlig Assistans 4 997 5 243 5 198 5 313 Medelantal heltidsanställda Äldreomsorg 1 246 1 294 1 248 1 319 Medelantal heltidsanställda Övriga Norden 1 289 424 920 393 Medelantal heltidsanställda Centrala funktioner 21 15 19 14 Totalt medelantal heltidsanställda 10 116 9 246 9 912 9 154 Heltidsanställda vid periodens slut 10 091 9 231 10 091 9 231 Medelantal kunder Individ & Familj 2 115 2 025 2 165 1 861 Medelantal kunder Personlig Assistans 1 883 1 956 1 904 1 952 Medelantal kunder Äldreomsorg 3 068 3 281 3 006 3 248 Medelantal kunder Övriga Norden 2 134 209 1 286 202 Totalt medelantal kunder 9 199 7 471 8 361 7 262 Medelantal stamaktier för perioden, tusental 53 140 45 882 51 514 45 882 Eget kapital per stamaktie, SEK 32 6 34 6 16
Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag Jan- dec Jan- dec MSEK 2016 2015 Rörelseintäkter 5 7 Rörelsekostnader - 54-12 Rörelseresultat - 48-5 Koncernbidrag 155 45 Ränteintäkter från koncernföretag 0 0 Räntekostnader - 36-46 Resultat efter finansiella poster 70-6 Förändring periodiseringsfond - 1 7 Skatt - 15 0 Periodens resultat 54 0 Balansräkning i sammandrag 31 dec 31 dec MSEK 2016 2015 Anläggningstillgångar 1 623 1 623 Omsättningstillgångar 1 890 98 SUMMA TILLGÅNGAR 3 513 1 722 Eget kapital 1 532 1 030 Obeskattade reserver 171 170 Långfristiga räntebärande skulder 1 354 470 Övriga kortfristiga skulder 456 52 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 513 1 722 Ställda säkerheter 1 623 1 623 Eventualförpliktelser Inga Inga 17
Noter Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som årsredovisningen 2015, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards såsom de är antagna av EU och tolkningar av dessa. Några ändringar av koncernens redovisningsprinciper har inte skett. Not 2 Uppskattningar och bedömningar Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas framåtriktat. De kritiska bedömningar som företagsledningen gjort och som har en betydande påverkan på de finansiella rapporterna och som kan medföra en väsentlig justering i framtiden är främst relaterade till genomförda nedskrivningsprövningar avseende goodwill och vid upprättande av förvärvsanalyser. Nedskrivningsprövning av goodwill Goodwill prövas årligen för att utreda om något nedskrivningsbehov föreligger. Dessa prövningar görs på beräkningar som baseras på ledningens antaganden om tillväxttakt, vinstmarginal, investeringsbehov och diskonteringsränta. Andra bedömningar kan resultera i ett annat resultat och annan finansiell ställning. Upprättande av förvärvsanalyser Vid förvärv av dotterbolag eller verksamheter görs en bedömning av verkligt värde på tillgångar och skulder i samband med förvärvet. Dessa tillgångar och skulder värderas med hjälp av olika värderingstekniker. Andra bedömningar än de som ledningen gjort kan resultatera i en annan framtida ställning. En högre andel goodwill föranleder exempelvis en tillgångspost som inte är föremål för löpande avskrivning utan årlig prövning. Not 3 Rörelsesegment Humana rapporterar enligt följande affärsområden: Individ & Familj: tillhandahålla omsorg och behandling för barn, ungdomar och vuxna genom att erbjuda olika former av boende, familjehem, öppenvårdsinsatser och annat stöd. Behandlingen är inriktad på psykiatri och psykosocialt förändringsarbete men innehåller också bostäder med särskild service, (se förändrad segmentsredovisning nedan). Personlig Assistans: tjänsten innefattar tillhandahållande av stöd och service till personer med funktionsnedsättningar. Äldreomsorg: tjänster inom äldreomsorg. Inbegriper driftsansvar för boende för äldre på entreprenad men också utförandet av samma tjänster i egen regi samt utförandet av hemtjänst under LOV, (se förändrad segmentsredovisning nedan). Övriga Norden: innefattar Humanas verksamheter i Norge och Finland. Affärsområdet tillhandahåller omsorg och behandling för barn, ungdomar och vuxna genom att erbjuda olika former av boende, familjehem, öppenvårdsinsatser och annat stöd. Behandlingarna är inriktade på psykiatri och psykosocialt förändringsarbete. Verksamheten i Norge innefattar även personlig assistans (BPA) samt bostäder med särskild service (HOT). Förändrad segmentsredovisning: Humana beslutade att från det tredje kvartalet 2016 koncentrera sina verksamheter inom bostäder med särskild service (verksamhet som lyder under lagen om stöd och service till vissa funktionshindrade) till affärsområdet Individ & Familj. Intäkterna från LSS-verksamheten som övergick från affärsområdet Äldreomsorg till Individ & Familj uppgick under 2015 till 152 MSEK och rörelseresultatet till 4 MSEK. För mer information, se pressmeddelande daterat den 28 september 2016. 18
Individ & Familj Personlig Assistans Äldreomsorg Övriga Norden Övrigt 1) Totalt Jan- dec Jan- dec Jan- dec Jan- dec Jan- dec Jan- dec Jan- dec Jan- dec Jan- dec Jan- dec Jan- dec Jan- dec MSEK 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Nettoomsättning - Externa intäkter 2 214 1 902 2 645 2 689 580 585 924 416 0 0 6 362 5 593 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 0 0 0 0 0 62 0 62 Rörelseintäkter 2 214 1 902 2 645 2 689 580 585 924 416 0 62 6 362 5 655 Resultat före avskrivningar och övriga rörelsekostnader 238 251 153 188-1 - 17 103 24-57 - 14 436 431 Avskrivningar - 26-29 - 3-5 - 6-5 - 13-5 - 2-3 - 50-46 Nedskrivning av goodwill 0 0 0 0 0-36 0 0 0 0 0-36 Övriga rörelsekostnader 0-1 0 0 0 0 0-33 - 56-4 - 57-37 Rörelseresultat 211 221 151 182-6 - 58 89-13 - 115-20 329 312 1) Rörelseresultatet 2016 inkluderar 40 MSEK i noteringskostnader samt 16 MSEK i förvärvskostnader. 2015 inkluderar intäkter från sale lease-back fastighetsaffär om 62 MSEK, rådgivningskostnader för finansiering om 15 MSEK samt 4 MSEK i förvärvskostnader. Not 4 Förvärv av rörelse Goodwill 31 dec 31 dec MSEK 2016 2015 Ingående balans, 1 januari 2 584 2 565 Förvärv av rörelse 463 120 Avyttring av rörelse 0-44 Nedskrivning av goodwill 0-36 Valutakursdifferens 42-21 Utgående balans, perioden 3 089 2 584 Förvärv under 2017 Humana förvärvade i januari 2017 Skellefteå Stöd & Behandling AB. Förvärvet innebär att Humana stärker sin närvaro inom individ och familjeomsorg i Norrland. Skellefteå Stöd & Behandling driver stödboendet Fyren samt Lotsen HVB. Målgruppen är pojkar 14-18 år med psykosocial och neuropsykiatrisk problematik (ADHD). Företaget omsatte cirka 12 MSEK under 2016. Förvärv under 2016 Humana har genomfört sju förvärv under 2016. Förvärven bidrar till att Humana expanderar in i Finland, stärker sin geografiska position i Norge samt utökar sin specialisering inom individ- och familjeomsorg. Nygårds Vård Gotland AB (Individ & Familj) i april 2016 Kvæfjord Opplevelse og Avlastning AS (Övriga Norden) i maj 2016 Arjessa Oy (Övriga Norden) i maj 2016 Kilen Akut Behandlingshem AB (Individ & Familj) i september 2016 FUGA omsorg AB (Individ & Familj) i september 2016 Platea AB (Individ & Familj) i november 2016 Pienryhmäkoti Puolenhehtaarin Metsä Oy (Övriga Norden) i december 2016 19
Förvärvade företagens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten MSEK Arjessa KOA * Other * Totalt Anläggningstillgångar 48 40 13 100 Kundfordringar och övriga fordringar 58 44 9 112 Likvida medel 23 42 13 78 Räntebärande skulder - 38-9 - 5-52 Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder - 74-58 - 10-142 Uppskjuten skatteskuld 0 0-1 - 1 Netto identifierbara tillgångar och skulder 17 60 19 95 Goodwill 255 166 41 463 Överförd ersättning Likvida medel 270 205 57 532 Emitterade aktier 0 0 0 0 Villkorad köpeskilling 1 18 4 23 Totalt överförd ersättning 271 223 61 555 Påverkan på likvida medel Kontant erlagd köpeskilling 270 205 57 532 Likvida medel i förvärvade enheter - 23-42 - 13-78 Summa påverkan på likvida medel 247 163 44 454 Reglerade köpeskillingar hänförlig till förvärv tidigare år - - 19 19 Kursdifferens - 1-3 - - 3 Total påverkan på likvida medel 246 160 63 470 Påverkan på rörelseintäkter och resultat 2016 Rörelseintäkter 227 195 20 442 Rörelseresultat 18 33 2 53 Resultatpåverkan tilläggsköpeskilling 0 0-1 - 1 *Förvärvsanalyserna är preliminära då slutavräkningar inte har fastställts. I april 2016 förvärvade Humana 100% av aktierna i Nygårds Vård Gotland AB. Förvärvet bidrog till att stärka Humanas geografiska position och specialisering inom affärsområdet Individ & Familj. Intäkterna i Nygårds Vård Gotland AB, som bedriver boenden för vuxna med psykisk funktionsnedsättning, uppgick under 2015 till 12 MSEK. I maj 2016 förvärvade Humana 100% av aktierna i Kvæfjord Opplevelse og Avlastning AS (KOA Gruppen). Förvärvet av KOA Gruppen stärkte Humanas position som en av de största aktörerna inom individ och familjeomsorg samt bostäder med särskild service (HOT) i Norge. Intäkterna i KOA Gruppen uppgick under 2015 till 203 MSEK och rörelseresultatet till 30 MSEK. Den preliminära köpeskillingen uppgår till 223 MSEK och inkluderar 18 MSEK i uppskattad tilläggsköpeskilling som baserar sig på resultatet 2016. Förvärvet inkluderades i Humanas räkenskaper per juni 2016. I maj 2016 förvärvade Humana även 100% av aktierna i Arjessa Oy. Förvärvet innebär att Humana expanderar in på den finska omsorgsmarknaden. Arjessas intäkter under 2015 uppgick till 299 MSEK och rörelseresultatet före goodwillavskrivningar till 29 MSEK. Köpeskillingen uppgick till 271 MSEK. Förvärvet inkluderades i Humanas räkenskaper per juni 2016. I september 2016 förvärvades även 100% av aktierna i Kilen Akut Behandlingshem AB. Förvärvet stärkte Humanas specialisering inom affärsområdet Individ & Familj. Verksamheten är inriktad på ungdomar med svåra beteendestörningar i kombination med en omfattande psykosocial problematik. Intäkterna i Kilen Akut Behandlingshem AB uppgick under 2015 till 9 MSEK. 20
I september 2016 förvärvades även 100% av aktierna i Fuga omsorg AB. Förvärvet stärkte Humanas specialisering inom affärsområdet Individ & Familj. FUGA omsorg AB erbjuder utvecklingsinriktad daglig verksamhet för individer som har en utvecklingsstörning, autism eller aspergers syndrom. Intäkterna i Fuga omsorg AB uppgick under 2015 till 9 MSEK. I november 2016 förvärvades även 100% av aktierna i Platea AB. Platea bedriver individ- och familjeomsorgsverksamheter såsom HVB för yngre barn (0-12 år) och deras familjer i Värmland. Förvärvet stärkte Humanas specialisering inom affärsområdet Individ & Familj. Intäkterna i Platea AB uppgick på årsbasis till 39 MSEK. I december 2016 förvärvades även 100% av aktierna i Pienryhmäkoti Puolenhehtaarin Metsä Oy (PPM) i Finland (Övriga Norden). PPM erbjuder psykosocial vård och behandling för barn och unga i Nyland i Finland. Förvärvet stärkte Humanas specialisering inom affärsområdet Individ & Familj. Intäkterna i PPM uppgick under 2016 till 16 MSEK. Om de sju rörelseförvärven skulle ha genomförts per den 1 januari 2016 så är Humanas bedömning att koncernens intäkter totalt skulle ha uppgått till 6 723 MSEK (361 MSEK högre), rörelseresultatet till 374 MSEK (46 MSEK högre) och årets resultat efter skatt skulle ha uppgått till 202 MSEK (32 MSEK högre). Goodwill Den goodwill som uppkommit i samband med förvärven härrörs till personalens kompetens om behandlingsmetoder, etablering av marknadsposition, den underliggande lönsamheten i förvärvade enheter samt de synergieffekter som förväntas erhållas när enheterna integreras med övriga koncernen. Ingen del av den goodwill som uppkommit under 2016 är skattemässigt avdragsgill. Förvärvsrelaterade kostnader Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 16 MSEK (4). Kostnaderna avser i huvudsak ersättning till konsulter och jurister för finansiell och legal rådgivning i samband med förvärv. Kostnaderna redovisas som övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Förvärvade fordringar Inga osäkra fordringar har förvärvats under 2016. Förvärv under 2015 Humana genomförde under 2015 sju rörelseförvärv, i vilka 100% av aktierna förvärvades. Förvärven bidrog till en förstärkning av Humanas position, kunskap och specialisering i huvudsak inom affärsområdet Individ & Familj. Dedicare Assistanse AS (Övriga Norden) i april 2015 AB Salbohed Gruppboende (Individ & Familj) i juli 2015 Orana Vård och Omsorg Holding AB (Individ & Familj) i juli 2015 Oasen HVB & Skola AB (Individ & Familj) i september 2015 Ramlösa Social Utveckling AB (Individ & Familj) i oktober 2015 Off.Clinic AB (Individ & Familj) i november 2015 Familjestödsgruppen i Stockholm AB (Individ & Familj) i december 2015 För mer information kring dessa förvärv hänvisas till årsredovisningen för 2015 och bolagets hemsida. Not 5 Resultat per aktie Okt- dec Okt- dec Jan- dec Jan- dec MSEK Not 2016 2015 2016 2015 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 34 47 170 114 Avgår avkastning preferensaktier - - 22-22 - 86 Periodens resultat efter avkastning på preferensaktier 34 26 148 28 Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 53 140 45 882 51 514 45 882 Resultat per stamaktie, SEK, före utspädning 0,65 0,56 2,87 0,61 Resultat per stamaktie, SEK, efter utspädning 0,65 0,56 2,87 0,61 21
I samband med börsnoteringen i första kvartalet 2016 konverterades preferensaktierna till stamaktier. Avkastning på preferensaktierna som avräknas från periodens resultat hänförligt till stamaktieägarna har därför beräknats till konverteringstidpunkten den 22 mars 2016. Not 6a Verkligt värde för finansiella instrument i värderingshierarkin 2016-12- 31 MSEK Initialt identifierade till verkligt värde Låne- och kund- fordringar Övriga skulder Totalt Verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Ränteswappar och ränteoptioner för säkring* 10 - - 10 10-10 - Tilläggsköpeskilling 28 - - 28 28 - - 28 Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde Banklån - - 2 006 2 006 2 006 - - - Finansiell leasingskuld - - 76 76 76 - - - 2015-12- 31 MSEK Initialt identifierade till verkligt värde Låne- och kund- fordringar Övriga skulder Totalt Verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Ränteswappar för säkring 38 - - 38 38-38 - Tilläggsköpeskilling 26 - - 26 26 - - 26 Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde Banklån - - 1 602 1 602 1 602 - - - Finansiell leasingskuld - - 73 73 73 - - - * Verkliga värden baseras på noteringar hos Nordea AB (publ). Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på jämförbara instrument. Värdering till verkligt värde När verkligt värde för en tillgång eller skuld ska fastställas, använder koncernen observerbara data i så stor utsträckning som möjligt. Verkliga värden kategoriseras i olika nivåer i en verkligt värde hierarki baserat på indata som används i värderingstekniken enligt följande: Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden 22