Cassandra Oil AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2018

Cassandra Oil AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2018

Cassandra Oil AB (publ) DELÅRSRAPPORT FÖRSTA KVARTALET 1 JANUARI 31 MARS 2018 Koncernens omsättning uppgick till - (-) MSEK. Nettoresultatet uppgick till --6,9 (-9,9) MSEK eller -0,05 (-0,16) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 4,3 (-3,2) MSEK eller -0,03 (-0,05) SEK per aktie. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 0,10 (0,12) MSEK. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Samarbete i Danmark Cassandra Oil AB avtalade den 31 mars 2017 om att bilda ett bolag tillsammans med Reaktor ApS. Bolaget kommer att ägas till lika delar av parterna samt till en del av danska privata investerare. Det nya bolaget kommer att processa plast och däck, inte bara från Danmark, utan även från flera närliggande länder som har stora däckproblem. Den första CASO-anläggningen med en årskapacitet på ca 12 000 ton däck avsågs att i augusti placeras i Frederiksværk-anläggningen vid Reaktor ApS på Själland. En andra anläggning skulle sedan installeras senare samma år. Den brand som drabbade Cassandra Oil den 28 maj 2017 förstörde de reaktorer CASO 003 och 004 som skulle levereras till Danmark. Samarbetsprojektet har därmed försenats. Ett nytt avtal avseende leverans av en nybyggd reaktor, CASO 005, undertecknades den 24 september. Priset på anläggningen är avtalat till 4,5 MEURO (42,8 MSEK) och leverans ska enligt detta avtal ske under första halvåret 2018. Efter diskussion med externa finansiärer omförhandlades i november avtalet till att omfatta två reaktorer till priset 4,5 MEURO per styck att levereras under 2018. Status vid denna rapports skrivande är att projekteringsarbetet pågår och miljötillstånd väntas vara klart inom en nära framtid. Samarbete i Spanien I november 2016 ansökte Cassandras spanska samarbetspartner Valoriza om tillstånd (IEA ansökan) för omfattande återvinningsverksamhet avseende en produktionsanläggning med kapacitet att omvandla 57 000 ton avfallsplast till 48 000 ton olja samt 2 800 ton kolpulver per år. Ansökan gjordes för en anläggning med 4 st CASO 600E processanläggningar. Handläggningen av tillståndsärendet har tagit lång tid. Status vid denna rapports skrivande är att Cassandra fått besked om att tillståndet är godkänt. Samarbete med Sjölanders Processanläggningen CASO 005 och 006, som ska installeras i Frederiksværk, kommer att byggas hos Sjölanders Mekaniska Verkstad i Västerås av Cassandras verkstadspersonal. Första beställningen av komponenter har lämnats till Sjölanders Mekaniska AB. Arbetet har ännu ej påbörjats. Tvist med försäkringsbolaget Cassandra Oil AB:s dotterbolag Cassandra Oil Technology AB ("Cassandra") gav den 14 september 2017 in en stämningsansökan till Västmanlands tingsrätt mot Länsförsäkringar Bergslagen med anledning av krav på försäkringsersättning hänförlig till fabriksbranden i bolagets lokaler den 28 maj 2017. Cassandra yrkar i stämningsansökan att tingsrätten skall fastställa att Cassandra har rätt till försäkringsersättning i enlighet med försäkringsvillkoren och att 2

Länsförsäkringar vidare ska förpliktigas att utbetala 40 000 000 kr att avräknas mot den slutligt fastställda ersättningen som Cassandra bedömer ska bli avsevärt högre. Cassandra förbehåller sig vidare rätten att kräva skadestånd för den skada man åsamkas på grund av Länsförsäkringars vägran att utbetala förskott. Vid de förberedande förhandlingarna i tingsrätten den 13 februari 2018 fastställdes tid för huvudförhandling i tingsrätten till den 3 september 2018. Tingsrättens dom kan förväntas i början av oktober. Cassandras ledning och vårt juridiska ombud bedömer alltfort att utfallet ska bli till Cassandras fördel och att försäkringsbolaget kommer att åläggas att betala ut ersättning. Om utfallet mot förmodan blir till Cassandras nackdel finns risk för att försäkringsersättning uteblir och att Cassandra dessutom åläggs att betala försäkringsbolagets rättegångskostnader och eventuella andra krav. Ett sådant utfall skulle naturligtvis vara belastande för Cassandra i det korta perspektivet, men på sikt är det ändå relativt obetydligt då kostnaderna många gånger om täcks av intäkterna från försäljning av reaktorer. Finansiella aktiviteter Cassandra Oil AB genomförde i januari 2018 en riktad emission av 9 496 704 aktier, till en kurs av 0,60 kronor per aktie, till Recall Capital. Aktierna betalades genom kvittning mot aktietecknarens fordran om 5 698 022 kronor på bolaget. Emissionen gjordes med bemyndigande från bolagsstämman 2017-05-23. Ett kortfristigt lån om 4 MSEK, varav 3,5 MSEK utbetalats, upptogs i februari 2018. Lånets löptid är fyra månader med möjlighet till förlängning. Förhandlingar om finansiering pågår och vi ser optimistiskt på läget. VIKTIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG I Spanien har de byråkratiska kvarnarna äntligen malt färdigt och vi har nu fått det officiella tillstånd vi väntat på länge. Det beviljade tillståndet omfattar behandling av 74 880 ton avfall och produktion av 48 960 ton olja (motsvarande ca 350 000 fat) per år. Vi kommer så fort det är praktiskt möjligt att påbörja tester samt planera eventuella demonstrationer på siten. Polisen har genomfört en förundersökning om misstänkt allmänfarlig vårdslöshet. Utredningen har nu lagts ner med motiveringen att det inte går att styrka att den misstänkte har gjort sig skyldig till brott eller har visat sådan oaktsamhet som krävs för att förfarandet skall vara brottsligt samt att ytterligare utredning inte kan antas förändra bevisläget på ett avgörande sätt. FINANSIELL RAPPORT Omsättning, resultat och kassaflöde januari-mars 2018 Koncernens omsättning uppgick till - (-) MSEK. Nettoresultatet uppgick till 6,9 (-9,9) MSEK eller -0,05 (-0,16) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -4,3 (-3,2) MSEK eller -0,03 (-0,05) SEK per aktie. Finansiell ställning: Likviditet, eget kapital och soliditet Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 0,10 (0,12) MSEK. Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 8,5 (51,8) MSEK eller 0,07 (0,83) SEK per aktie. Den stora skillnaden från föregående år beror på nedskrivningar efter branden i maj 2017. Bolagets bedömning är att dessa kostnader kommer att täckas efter att den juridiska processen mot försäkringsbolaget slutförts. Koncernens soliditet var vid periodens utgång 18,0 (54,4) procent. Cassandra Oil har totalt 128 981 669 utestående aktier med ett kvotvärde om 0,50 kronor. 3

Personal Antalet anställda i koncernen vid periodens utgång uppgick till 12 (13). Genomsnittligt antal anställda under kvartalet uppgick till 12 (13). MODERBOLAGET Moderbolaget Cassandra Oil ABs rörelseresultat för första kvartalet var 3,3 (-2,9) MSEK. Moderbolagets egna kapital uppgick vid periodens utgång till 418,2 (395,6) MSEK. AKTIEKAPITALET Aktiekapitalet i Cassandra Oil AB uppgick vid periodens slut till 64 490 834,50 SEK fördelat på 128 981 669 aktier. Cassandra Oil har 2 142 858 utestående teckningsoptioner av serie TO4. Varje teckningsoption av serie TO4 ger rätt att senast den 30 april 2018 teckna en ny aktie för 70 SEK. Årsstämman 2016 beslutade om en emission av högst 2 000 000 st teckningsoptioner att tecknas av styrelsen och nyckelpersoner i bolagets ledning. Teckningsoptionerna medför en rätt att teckna en ny aktie i Bolaget under perioden från och med den 1 maj 2019 31 december 2019 för 5,25 kr per nytecknad aktie. De nytecknade aktierna medför rätt till vinstutdelning första gången för utdelning som beslutas närmast efter det att teckning verkställts. AKTIEN Cassandra Oils aktie är listad på NASDAQ Stockholm First North med ticker CASO. Remium Nordic Holding AB är Certified Adviser. Antalet aktieägare i Cassandra Oil uppgick till 7 477 per den 31 mars 2018. KOMMANDE INFORMATION 26 juli 2018; Delårsrapport januari - juni 25 oktober 2018: Delårsrapport januari september Västerås den 26 april 2018 Cassandra Oil AB (publ) Anders Olsson Verkställande direktör Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta Anders Olsson, Tel: 076-16 32 100 OM CASSANDRA OIL AB Cassandra Oil AB (publ) (org nr 556526-6516) är ett svenskt miljöföretag som med hjälp av ny teknik ska producera olja och gas ur kolvätehaltigt material, t ex uttjänta bildäck, plastavfall, oljesludge, spillolja och på sikt även oljesand, oljeskiffer och elektronikskrot. Cassandra Oil har sitt säte och huvudkontor i Västerås. Adress Sjöhagsvägen 14, 721 32 Västerås. Tel 021-49 53 220. Cassandra Oils aktie är listad på NASDAQ Stockholm First North med kortnamn CASO. Remium Nordic Holding AB är bolagets certified adviser. Antalet aktieägare uppgår till 7 421per 2017-03-31. För ytterligare information, se Cassandra Oils hemsida www.cassandraoil.com. 4

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 2018 2017 2017 KSEK Q1 Q1 helår Rörelseintäkter Nettoomsättning - - - Övriga intäkter - - - Summa intäkter för perioden 0 0 0 Förändring produkter i arbete 0 0-43 500 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 0-1 236-1 886 Övriga externa kostnader -2 465-3 568-17 828 Personalkostnader -2 720-3 121-12 280 Avskrivningar -1 226-1 275-5 194 Summa rörelsekostnader för perioden -6 411-9 200-37 188 Rörelseresultat -6 411-9 200-80 688 Finansiella kostnader och liknande resultatposter -518-731 -5 085 Finansnetto -518-731 -5 085 Resultat före skatt -6 929-9 931-85 773 RESULTAT -6 929-9 931-85 773 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser -3 4 527 TOTALRESULTAT -6 932-9 927-85 246 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -6 932-9 927-85 246 TOTALRESULTAT -6 932-9 927-85 246 Resultat per aktie, SEK -0,05-0,16-1,16 2018 2017 2017 NYCKELTAL Q1 Q1 helår Omsättning per anställd, MSEK - - - Genomsnittligt antal aktier under året, tusental 127 188 62 656 74 044 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 128 982 62 656 119 485 Rörelsemarginal neg neg neg För definitioner av nyckeltal, se sidan 13 5

KONCERNENS BALANSRÄKNING 2018 2017 2017 KSEK 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 17 870 21 119 18 682 Patent Sverige 8 453 9 870 8 808 Patent Internationellt 1 467 1 700 1 526 Summa immateriella anläggningstillgångar 27 790 32 689 29 016 Materiella anläggningstillgångar 210 332 445 Summa materiella anläggningstillgångar 210 332 445 Summa anläggningstillgångar 28 000 33 021 29 461 Omsättningstillgångar Produkter i arbete 16 566 60 066 16 566 Övriga fordringar 2 322 2 018 1 486 Likvida medel 99 117 147 Summa omsättningstillgångar 18 987 62 201 18 199 SUMMA TILLGÅNGAR 46 987 95 222 47 660 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 8 471 51 836 10 192 Kortfristiga skulder 38 516 43 386 37 468 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 46 987 95 222 47 660 NYCKELTAL 2018 2017 2017 Q1 Q1 Helår Soliditet 18,0% 54,4% 21,4% Genomsnittligt antal aktier, tusental 127 188 62 656 74 044 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 128 982 62 656 119 485 Likvida medel per aktie, SEK 0,00 0,00 0,00 Eget kapital per aktie, SEK 0,07 0,83 0,09 Börskurs vid periodens slut, SEK/aktie 0,37 1,47 0,38 Börskurs vid periodens slut, SEK - totalt 47 078 92 104 45 404 För definitioner av nyckeltal, se sidan 13 6

FÖRÄNDRING I KONCERNENS EGET KAPITAL KSEK Aktie- Övrigt Övriga Balanserat Summa kapital tillskjutet reserver resultat eget kapital kapital Ingående balans per 1 januari 2017 62 656 199 739 110-201 020 61 485 Periodens resultat - - - -85 773-85 773 Omräkningsdifferenser - - 527-527 Summa totalresultat 0 0 527-85 773-85 246 Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram: - värde på anställdas tjänstgöring - 29 - - 29 Nedsättning av aktiekapital -32 685 - - 32 685 Nyemissioner, netto efter transaktionskostnader 29 771 4 153 - - 33 924 Eget kapital per 31 december 2017 59 742 203 921 637-254 108 10 192 Ingående balans per 1 januari 2018 59 742 203 921 637-254 108 10 192 Periodens resultat - - - -6 929-6 929 Omräkningsdifferenser - - 0-3 -3 Summa totalresultat - - 0-261 040-6 932 Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram: - värde på anställdas tjänstgöring - - 8-8 Nyemissioner, netto efter transaktionskostnader 4 749 454 0-5 203 Eget kapital per 31 mars 2017 64 491 204 375 645-261 040 8 471 7

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS OCH TILLHÖRANDE NYCKELTAL 2018 2017 2017 KSEK Q1 Q1 helår Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -6 411-9 200-80 688 Justering för: Avskrivningar anläggningstillgångar 1 226 1 275 5 194 Nedskrivningar av anläggningstillgångar och produkter i arbete - - 43 500 Betalda räntor -38-11 -5 085 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -5 223-7 936-37 079 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring pågående arbeten - - 0 Förändring kundfordringar 0-0 Förändring kortfristiga fordringar -836 515 1 047 Förändring leverantörsskulder 674 4 179 5 052 Ökning förskott från kunder 0 - - Förändring kortfristiga skulder 1 097 22 2 940 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 288-3 220-28 040 Finansieringsverksamheten Emissioner - - 28 337 Upptagna lån 4 240 2 973 20 332 Amortering av lån - - -20 846 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 240 2 973 27 823 Årets kassaflöde -48-247 -217 Likvida medel vid periodens början 147 364 364 Likvida medel vid periodens slut 99 117 147 NYCKELTAL 2018 2017 2017 Q1 Q1 Helår Genomsnittligt antal aktier, tusental 127 188 62 656 74 044 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 128 982 62 656 119 485 Kassaflöde från den löpande verksamheten per -0,03-0,05-0,38 aktier, SEK För definitioner av nyckeltal, se sidan 13 8

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 2018 2017 2017 KSEK Q1 Q1 helår Rörelseintäkter Nettoomsättning - - 600 Summa intäkter för perioden - - 600 Rörelsens kostnader Externa kostnader -1 687-1 528-8 896 Personalkostnader -1 130-667 -2 628 Summa rörelsekostnader för perioden -2 817-2 195-11 524 Rörelseresultat -2 817-2 195-10 924 Finansiella kostnader och liknande resultatposter -490-724 -4 956 Finansnetto -490-724 -4 956 Resultat före skatt i perioden -3 307-2 919-15 880 Skatt på periodens resultat - - - Periodens resultat -3 307-2 919-15 880 TOTALRESULTAT -3 307-2 919-15 880 I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat 9

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING 2018 2017 2017 KSEK Q1 Q1 31 dec TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 417 029 352 029 417 029 Summa anläggningstillgångar 417 029 352 029 417 029 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 11 976 58 432 8 283 Kortfristiga fordringar 1 972 58 737 Likvida medel 61 17 82 Summa omsättningstillgångar 14 009 58 507 9 102 SUMMA TILLGÅNGAR 431 038 410 536 426 131 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 418 248 395 630 416 344 Kortfristiga skulder 12 790 14 906 9 787 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 431 038 410 536 426 131 10

FÖRÄNDRING I MODERBOLAGETS EGET KAPITAL Bundet eget kapital Fritt eget kapital KSEK Aktie- Reserv- Överkurs- Balanserat Summa kapital fond fond resultat eget kapital Eget kapital per 1 januari 2017 62 656 7 260 872 804-544 450 398 271 Årets resultat - - - -15 880-15 880 Summa totalresultat - - - -15 880-15 880 Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram: - värde på anställdas tjänstgöring - - 29-29 Nedsättning av aktiekapital -32 685-32 685 - Emissioner netto efter transaktionskostnader 29 771-4 153-33 924 Eget kapital per 31 december 2017 59 742 7 260 876 986-527 644 416 344 Eget kapital per 1 januari 2017 59 742 7 260 876 986-527 644 416 344 Periodens resultat -3 307-3 307 Summa totalresultat -3 307-3 307 Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram: - värde på anställdas tjänstgöring - - 8-8 Emissioner, netto efter transaktionskostnader 4 749-454 - 5 203 Eget kapital per 31 mars 2017 64 491 7 260 877 448-530 951 418 248 11

NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER Under perioden 1 januari 2018 31 mars 2018 har Cassandra Oil redovisat följande närståendetransaktioner. Ersättningar till närstående innefattar följande och har skett till marknadsmässiga villkor: Ersättning till Thomas Concrete Group, där Finn Johnsson är ordförande, för hyra och administration uppgående till 14 TSEK. Per 31 mars 2018 har bolaget en skuld till Thomas Concrete Group uppgående till 48 TSEK. Till Finn Johnsson har bolaget en skuld för upplupet styrelsearvode uppgående till 188 TSEK. Till Björn Hedberg har bolaget en skuld för upplupet styrelsearvode uppgående till 125 TSEK. Konsultarvode till AO Consulting, där Anders Olsson är ägare, för uppdrag som VD uppgående till 450 TSEK. Per 31 mars 2018 har bolaget en utestående skuld till Anders Olsson uppgående till 688 TSEK. Konsultarvode för PeOl Consulting AB, där Per Olsson är ägare, för uppdrag som senior advisor, uppgående till 235 TSEK. Per 31 mars 2018 har bolaget en utestående skuld till Per Olsson uppgående till 1 505 TSEK. 12

ALTERNATIVA NYCKELTAL (Alternative Performance Measures APM ) Från och med den 3 juli 2016 tillämpas nya riktlinjer för alternativa nyckeltal (APMs) utgivna av The European Securities and Markets Authority (ESMA). Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått som inte finns definierade inom ramen för IFRS. Cassandra Oil använder regelbundet alternativa nyckeltal i sin kommunikation för att förbättra jämförelser mellan olika tidsperioder och ge en djupare inblick i bolaget för analytiker, investerare och andra intressenter. Det är viktigt att notera att inte alla företag beräknar alternativa nyckeltal med samma metod och därför är användbarheten av dess nyckeltal begränsad och ska inte användas som ett substitut för finansiella mått inom ramen för IFRS. Nedan presenteras hur dessa är beräknade. Genomsnittligt antal aktier Det genomsnittliga antalet aktier i Cassandra Oil AB har beräknats enligt IAS33. Antal aktier vid periodens utgång Antal registrerade aktier per sista börsdag under perioden Omsättning per aktie, SEK Nettoomsättning dividerat med antal aktier vid periodens slut Nettoresultat per aktie Nettoresultat dividerat med antal aktier vid periodens slut Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde dividerat med antal aktier vid periodens slut Rörelsemarginal Rörelseresultat i relation till nettoomsättningen Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning Likvida medel per aktie Likvida medel dividerat med antal aktier vid periodens slut Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut Börskurs vid periodens slut Officiell börskurs per sista börsdag under perioden Kurs/eget kapital Totala börsvärdet i relation till eget kapital Börsvärde vid periodens slut Officiellt börsvärde per sista börsdag under perioden 13

REDOVISNINGSPRINCIPER Alla belopp redovisas i tusental svenska kronor (KSEK) om inte annat anges. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen (ÅRL) samt IFRS. För moderbolaget har Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer tillämpats. De redovisningsprinciper som tillämpas är desamma som beskrivs i Cassandra Oil AB:s årsredovisning för 2017, not 2. Anders Olsson VD 076 16 32 100 Denna information är sådan information som Cassandra Oil AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 april 2018 kl 07.00 CET.