DELÅRSRESULTAT 1-6/2018 Veritas Pensionsförsäkring
SAMMANDRAG ÖVER HALVÅRSRAPPORTEN Avkastning 0,3% Bäst avkastade kapital placeringarna 8,1 % Nominell årlig avkastning sedan 1997 6,0 % Premieinkomst 267,2 milj. Solvensnivå 128,7% Placeringarna avkastade totalt 0,3 procent. Den nominella årliga avkastningen sedan 1997 är 6,0 procent (realavkastningen 4,4 procent). Bäst avkastade kapitalplaceringarna, 8,1 procent. Fastighetsplaceringarna avkastade 2,8 procent, och de direkta fastighetsplaceringarna 3,1 procent. Solvenskapitalet steg till 720,9 miljoner euro. Solvensnivån var 128,7 procent och solvensställningen 2,1. Premieinkomsten för första halvåret steg med 4,3 procent till 267,2 miljoner euro. 2
FÖRSÄKRINGSRÖRELSENS NYCKELTAL 1-6/2018 1-6/2017 2017 Premieinkomst, milj. 267,2 256,1 520,9 ArPL-lönesumma 1), milj. 1 759,2 1 692,3 1708,8 FöPL-arbetsinkomst 1), milj. 242,9 241,0 241,7 Antal ArPL-försäkringar 7 215 6 967 7 315 Antal FöPL-försäkringar 10 479 10 166 10 265 Antal pensionstagare 31 519 30 774 31 206 Pensionstillgångar 2), milj. 3 228,7 3 115,2 3 241,9 1) Uppskattning av löne- och arbetsinkomstsumman för de försäkrade för hela året. 2) Ansvarsskuld enligt 11 10 punkten i SHM:s förordning (614/2008) + solvenskapital. 3
PREMIEINKOMSTEN ÖKAR Premieinkomst, m Antalet försäkrade 550 120000 500 508,9 520,9 534,3 100000 450 470,2 489,5 80000 Antalet pensionstagare 400 350 60000 40000 20000 Antalet FöPLförsäkringar Antalet ArPLarbetsförhållanden 300 2014 2015 2016 2017 6/2018 ¹ 0 2014 2015 2016 2017 6/2018 ¹ Uppskattning för hela året 2018 4
ARPL-LÖNESUMMAN STIGER MED 2,9 PROCENT ArPL-lönesumma, m Antal ArPL-försäkringar 1800,0 7400 1750,0 1759,2 7300 7315 1700,0 1692,5 1708,8 7200 7100 7134 7215 1650,0 1600,0 1597,3 1627,7 7000 6900 6931 7041 6967 1550,0 6800 1500,0 2014 2015 2016 2017 6/2018 ¹ 6700 2014 2015 2016 6/2018 2017 6/2018 ¹ Uppskattning för hela året 2018 5
FÖPL-STOCKEN PÅ STIGANDE FöPL-arbetsinkomst, m Antal FöPL-försäkringar 260,0 12000 250,0 255,1 256,5 252,5 10000 10739 10735 10457 10265 10479 240,0 241,7 242,9 8000 230,0 6000 220,0 4000 210,0 2000 200,0 2014 2015 2016 2017 6/2018 ¹ 0 2014 2015 2016 2017 6/2018 ¹ Uppskattning för hela året 2018
ANTALET PENSIONSTAGARE 32000 31500 31000 30500 30000 29500 29000 28500 28000 27500 27000 Antalet pensionstagare 31519 31206 30351 29560 28673 2014 2015 2016 2017 6/2018 Under perioden 1-6/2018 fattades sammanlagt 1 503 pensions- och rehabilteringsbeslut, dvs. ca 8 procent färre beslut än under motsvarande period 2017. Antalet ålderspensionsbeslut har minskat med över 20 procent. Populariteten för det nya pensionsslaget partiell förtida ålderspension har sjunkit något. Totalt fattades 149 beslut om partiell förtida ålderspension under det första halvåret jämfört med 200 beslut under periden 1-6/2017. 7
PLACERINGAR 8
PLACERINGARNA AVKASTADE 0,3 PROCENT Ränteplaceringar -1,4 % Aktier 1,7 % Fastigheter 2,8 % Övriga placeringar -0,1 % Totalavkastning 0,3% Placeringarna avkastade totalt 0,3 procent Bäst avkastade kapitalplaceringarna, 8,1 procent. Sedan 1997 är bolagets årliga nominella avkastning 6,0 procent (realavkastningen 4,4 procent) 6,0 % nominell årlig avk. sedan 1997 9
PLACERINGAR OCH PLACERINGSAVKASTNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN Grundfördelning 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 6/2018 6/2017 2017 (24 mån) milj. % milj. % milj. % milj. %⁸ milj. % milj. %⁸ % % % % Ränteplaceringar 1 187,4 37,4 1 308,0 42,6 1 313,0 41,4 1 080,8 34,0 1 257,5 41,0 1 279,6 40,3-1,4 2,0 2,8 Lånefordringar¹ 22,7 0,7 21,3 0,7 24,1 0,8 22,7 0,7 21,3 0,7 24,1 0,8 1,1 1,7 5,4 Masskuldebrevslån¹ 1 006,7 31,7 1 033,5 33,7 1 001,3 31,5 849,4 26,8 966,3 31,5 954,3 30,1-1,7 2,5 3,6 2,0 Masskuldebrev emitterade av offentliga samfund 315,7 9,9 254,1 8,3 264,3 8,3 209,1 6,6 203,7 6,6 230,9 7,3-0,7-0,5-0,1 Masskuldebrev emitterade av andra samfund 691,0 21,8 779,4 25,4 737,0 23,2 640,3 20,2 762,6 24,8 723,4 22,8-2,1 3,5 4,9 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² 158,0 5,0 253,1 8,2 287,6 9,1 208,7 6,6 269,9 8,8 301,2 9,5 0,0-0,1-0,2 Aktieplaceringar 1 287,3 40,5 1 087,2 35,4 1 188,9 37,4 1 259,7 39,7 1 087,2 35,4 1 188,9 37,4 1,7 8,3 14,9 Noterade aktier 1 092,3 34,4 917,1 29,9 1 002,0 31,6 1 064,6 33,5 917,1 29,9 1 002,0 31,6 1,0 8,6 14,9 5,8 Kapitalplaceringar³ 153,8 4,8 128,5 4,2 144,1 4,5 153,8 4,8 128,5 4,2 144,1 4,5 8,1 11,3 20,8 Onoterade aktier⁴ 41,2 1,3 41,5 1,4 42,8 1,3 41,2 1,3 41,5 1,4 42,8 1,3-1,8-4,2-1,1 Fastighetsplaceringar 402,9 12,7 382,8 12,5 384,5 12,1 402,9 12,7 382,8 12,5 384,5 12,1 2,8 3,1 11,3 Direkta fastighetsplaceringar 323,3 10,2 306,3 10,0 309,7 9,8 323,3 10,2 306,3 10,0 309,7 9,8 3,1 3,2 12,3 Fastighetsplaceringsfonder 79,7 2,5 76,6 2,5 74,9 2,4 79,7 2,5 76,6 2,5 74,9 2,4 1,8 2,9 7,1 Övriga placeringar 297,1 9,4 292,8 9,5 288,8 9,1 297,1 9,4 292,8 9,5 288,8 9,1-0,1 2,5 6,1 2,5 Placeringar i hedgefonder⁵ 249,0 7,8 148,0 4,8 146,4 4,6 249,0 7,8 148,0 4,8 146,4 4,6 0,2 1,7 3,9 Övriga placeringar⁶ 48,1 1,5 144,8 4,7 142,3 4,5 48,1 1,5 144,8 4,7 142,3 4,5-0,9 3,2 8,3 Placeringar sammanlagt 3 174,7 100,0 3 070,8 100,0 3 175,2 100,0 3 040,4 95,8 3 020,3 98,4 3 141,8 98,9 0,3 4,2 8,0 2,7 Effekt av derivat⁷ 134,3 4,2 50,5 1,6 33,4 1,1 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 3 174,7 100,0 3 070,8 100,0 3 175,2 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,4 Öppen valutaposition % av placeringarnas verkliga värde 20,5 ¹ Inklusive upplupna räntor. ² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. ³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder. ⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. ⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. ⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. ⁷ Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Påverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen ⁸ Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. Tabellen är uppgjord enligt rekommendationerna från Arbetspensionsförsäkrarna Tela Riskfördelning Avkastning Volatilitet
PLACERINGSVERKSAMHETENS NETTOINTÄKTER OCH AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Placeringsv. nettointäkter gängse värden⁷ Sysselsatt kapital⁸ Avkastnings-% på sysselsatt kapital Avkastnings-% på sysselsatt kapital Avkastnings-% på sysselsatt kapital 1.1-30.6.2018 1.1.-30.6.2017 1.1.-31.12.2017 milj. milj. % % % Ränteplaceringar -17,6 1 305,5-1,4 % 2,0 % 2,8 % Lånefordringar¹ 0,3 22,1 1,1 % 1,7 % 5,4 % Masskuldebrevslån¹ -17,7 996,4-1,7 % 2,5 % 3,6 % Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² -0,1 287,1 0,0 % -0,1 % -0,2 % Aktieplaceringar 20,8 996,4 1,7 % 8,3 % 14,9 % Noterade aktier 10,0 835,3 1,0 % 8,6 % 14,9 % Kapitalplaceringar³ 11,5 117,9 8,1 % 11,3 % 20,8 % Onoterade aktier⁴ -0,8 43,2-1,8 % -4,2 % -1,1 % Fastighetsplaceringar 11,0 365,4 2,8 % 3,1 % 11,3 % Direkta fastighetsplaceringar 9,6 292,0 3,1 % 3,2 % 12,3 % Fastighetsplaceringsfonder 1,4 73,4 1,8 % 2,9 % 7,1 % Övriga placeringar -0,3 285,7-0,1 % 2,5 % 6,1 % Placeringar i hedgefonder⁵ 0,5 145,1 0,2 % 1,7 % 3,9 % Övriga placeringar⁶ -0,7 140,6-0,9 % 3,2 % 8,3 % Placeringar sammanlagt 13,9 2 953,1 0,4 % 4,3 % 8,2 % Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -3,2-0,1 % -0,1 % -0,2 % Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 10,7 0,3 % 4,2 % 8,0 % ¹ Inklusive upplupna räntor. ² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. ³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder. ⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. ⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. ⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. ⁷ Förändring av gängse värden vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. ⁸ Sysselsatt kapital = gängse värde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidavvägts per dag eller månad.
PLACERINGSFÖRDELNING, milj. 3500,0 3000,0 2500,0 2000,0 168,0 418,4 893,9 199,1 307,5 304,3 377,5 964,6 942,4 288,8 297,1 384,5 402,9 1188,9 1287,3 Övriga placeringar Fastighetsplaceringar 1500,0 Aktieplaceringar 1000,0 1119,4 1287,8 1300,7 1313,0 1187,4 Ränteplaceringar 500,0 0,0 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.6.2018 12
PLACERINGSFÖRDELNING, % 100 % 90 % 80 % 6,5 % 7,2 % 16,1 % 11,0 % 10,5 % 9,1 % 9,4 % 12,9 % 12,1 % 12,7 % 70 % 60 % 50 % 34,4 % 35,0 % 32,2 % 37,4 % 40,5 % Övriga placeringar Fastighetsplaceringar 40 % 30 % Aktieplaceringar Ränteplaceringar 20 % 43,1 % 46,7 % 44,4 % 41,4 % 37,4 % 10 % 0 % 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.6.2018 13
GOD MEDELAVKASTNING ÖVER TID Årlig placeringsavkastning (%) 15 10 5 10,6 8,8 12,3 2,3 4,4 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 11,3 7,4 6,5 5,8 6,6 8,0 6,0 4,4 0-5 -0,9-4,9 0,3 21 år = Årlig medelavkastning 1997-6/2018-10 -15-15,5-20 14
REALAVKASTNINGEN 4,4 PROCENT SEDAN 1997 Nominell avkastning 1997 6,0 % 10 år 4,9 % 5 år 6,6 % Realavkastning 1997 4,4 % 10 år 3,7 % 5 år 6,0 % 15
RESULTAT OCH SOLVENS 16
RESULTAT Uppkomst av resultatet, milj. 1-6/2018 1-6/2017 2017 Resultat av försäkringsrörelsen 3,3 2,7 3,5 Resultat av placeringsverksamheten enligt verkliga värden + Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt verkliga värden -60,7 54,8 103,2 10,5 123,5 236,7 - Ansvarsskuldens krav på avkastning -71,2-68,7-133,5 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,9 0,6 0,7 Övrigt resultat -0,5-0,9 0,4 Totalresultat -57,0 57,1 107,9 Driftskostnader som täcks med premiens omkostnadsandelar, milj. 8,8 8,8 17,8 i % av premiens omkostnadsandelar 91,0 93,9 96,3 Antalet anställda i medeltal 152 152 152 17
SOLVENSEN 30.6.2018 31.12.2017 30.6.2017 Solvensgräns, milj. 339,5 347,0 335,7 Solvenskapitalets övre gräns, milj. 1 018,6 1 041,0 1 007,2 Solvenskapital, milj. 720,9 778,5 734,8 Solvensnivå, % 1) 128,7 131,6 130,9 Solvensställning 2) 2,1 2,2 2,2 1) Pensionstillgångar i förhållande till ansvarsskulden enligt 11 10 punkten i SHM:s förordning (614/2008).. 2) Solvenskapitalet i förhållande till solvensgränsen. 18
UTVECKLING SOLVENSKAPITAL milj. 1 100 1 000 900 800 700 600 595,9 616,6 681,6 778,5 720,9 Solvenskapital, m 500 400 Solvenskapitalets övre gräns, m 300 Solvensgräns, m 200 100 0 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.6.2018
UTVECKLING SOLVENSNIVÅ milj. 140% 135% 131,6 % 130% 128,9 % 128,1 % 129,5 % 128,7 % 125% 120% 115% Solvensnivå, % 110% 105% 100% 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.6.2018
TACK Följ oss: www.veritas.fi/sv/some 21