Pressmeddelande publicerat 8 februari 2012 kl 07.30 Bokslutskommuniké Oktober december Omsättningen uppgår till 393,1 MSEK (402,7) Rörelseresultat EBITDA är 42,8 MSEK (36,9) och rörelsemarginal EBITDA är 10,9% (9,2) Rörelseresultat EBIT är 33,2 MSEK (24,4) och rörelsemarginal EBIT är 8,4% (6,1) Resultat per aktie uppgår till 0,55 SEK (0,67) Effektiviseringen har börjat ge positiva effekter Januari december Omsättningen är 1 481,0 MSEK (1 528,9) Rörelseresultat EBITDA är 65,4 MSEK (112,2) och rörelsemarginal EBITDA är 4,4% (7,3) Rörelseresultat EBIT är -125,4 MSEK (61,5) och rörelsemarginal EBIT är -8,5% (4,0) Resultat per aktie uppgår till -4,00 SEK (1,21) Styrelsen föreslår ingen utdelning Efter periodens utgång Niklas Flyborg ny VD och koncernchef från och med 1 mars Cybercom Group AB (publ) Org nr 556544-6522 Box 7574 - SE-103 93 Stockholm, Sweden Tel +46 8 578 646 00 - www.cybercom.com
VD-ord Omsättningen i fjärde kvartalet uppgick till 393,1 MSEK (402,7) med EBITDA om 42,8 MSEK (39,6) och marginal om 10,9% (9,2). Vi kan steg för steg se förbättringar som ett resultat av omstruktureringsprogrammet vi genomförde i andra kvartalet. Åtgärder genomförda efter sommaren för att öka effektiviteten har också haft en positiv påverkan. Dessa åtgärder kommer successivt att förbättra vår lönsamhet. Jag är nöjd över att kunna rapportera en lönsamhetsförbättring i vår svenska verksamhet. En god marknad och ökad effektivitet har bidragit positivt till den utvecklingen. Vi har en bra omsättningsökning vilket leder till att andelen underkonsulter fortfarande är hög. Överlag har det under kvartalet inte varit några stora förändringar hos våra kunder på den svenska marknaden. Vi fortsätter att satsa tid och resurser på att slutföra den affärsmässiga och operativa integrationen av den svenska organisationen. I Finland ser vi en avvaktande marknad främst genom längre säljcykler. Vi satsar på att bredda vår tjänsteportfölj genom att inkludera säkerhet och internettjänster i vår internationella verksamhet, där vi ser en god marknad. Jag är mindre nöjd med att vi ännu inte uppnått en acceptabel lönsamhetsnivå i vår kinesiska verksamhet samt att vi inte fullt ut kunnat kompensera för minskad volym på grund av avslutade projekt i Afrika. Å andra sidan har vi haft ytterligare ett bra kvartal i vår polska verksamhet. var ett utmanande år för Cybercom. Vi såg en minskad affärsvolym hos några stora kunder, vi genomförde ett omstruktureringsprogram, gjorde väsentliga nedskrivningar av goodwill och kundrelationer i Finland samt ändrade ledningen i bolaget. Det har varit ett förändringens år. Vi har uppnått stora förbättringar. Vi avslutade året positivt. Vi kommer att fortsätta att förbättra vår försäljningsaktivitet, vårt kundfokus och affärsskicklighet för att dra nytta av och anpassa oss till den marknadssituation vi befinner oss i och på så sätt förbättra vår lönsamhet och tillväxt. Nu välkomnar jag vår nya VD och koncernchef Niklas Flyborg som kommer att förstärka Cybercom Group ytterligare. Stockholm den 8 februari 2012 Petteri Puhakka VD och koncernchef (tillförordnad) För mer information, vänligen kontakta: Petteri Puhakka, VD och koncernchef (tillförordnad) + 358 400 414 623 Per Killiner, CFO (tillförordnad) + 46 72 531 98 08 Kristina Cato, Kommunikationschef och ansvarig för IR + 46 70 864 47 02 Cybercom är ett IT-konsultbolag som erbjuder global leveranskapacitet för lokala och internationella affärer. Koncernen har etablerat sig som en erkänd leverantör inom telekom management, connected devices, Internettjänster och säkerhet. Tack vare omfattande verksamhetskunnande och bred branscherfarenhet kan Cybercom erbjuda strategioch teknikexpertis inom telekom, industri, media, offentlig sektor, handel samt bank och finans. Cybercoms konsulter har uppdrag världen över och bolaget har egna kontor i 9 länder. Cybercom grundades 1995 och är sedan 1999 noterat på NASDAQ OMX Stockholm. 2 (16)
Cybercom Group Cybercom Group, MSEK Omsättning 1 481,0 1 528,9 393,1 402,7 Rörelseresultat, EBITDA 65,4 112,2 42,8 36,9 Justering omstruktureringskostnader 28,0 18,0 - - EBITDA löpande verksamhet 93,4 130,2 42,8 36,9 EBITDA marginal, % 4,4 7,3 10,9 9,2 EBITDA marginal löpande verksamhet, % 6,3 8,5 10,9 9,2 Rörelseresultat, EBIT -125,4 61,5 33,2 24,4 Justering omstruktureringskostnader 28,0 18,0 - - Justering nedskrivningar 151,0 - - - EBIT löpande verksamhet 53,6 79,5 33,2 24,4 EBIT marginal, % -8,5 4,0 8,4 6,1 EBIT marginal löpande verksamhet, % 3,6 5,2 8,4 6,1 Periodens resultat -144,2 43,6 20,0 24,1 Resultat per aktie, SEK -4,00 1,21 0,55 0,67 Antal anställda vid periodens slut 1 564 1 727 1 564 1 727 Omsättning och resultat Oktober december Under fjärde kvartalet uppgår omsättningen till 393,1 MSEK (402,7). EBITDA uppgår till 42,8 MSEK (36,9), vilket motsvarar en EBITDA marginal på 10,9% (9,2). Valutaeffekter huvudsakligen hänförliga till försvagningen av EUR och USD mot SEK påverkar omsättningen med -0,6 MSEK och EBITDA med -0,4 MSEK. EBIT uppgår till 33,2 MSEK (24,4). Det motsvarar en rörelsemarginal på 8,4% (6,1). Periodens resultat var 20,0 MSEK (24,1) och resultat per aktie 0,55 SEK (0,67). Engångseffekter som påverkar utvecklingen av resultat per aktie mellan och : I fjärde kvartalet återbetalades skatt från tidigare år och gav en skatteintäkt om 3,8 MSEK. Vidare kunde - på grund av ändrade skatteregler i Finland - en uppskjuten skatteskuld om 7,8 MSEK lösas upp i fjärde kvartalet. Faktorer som påverkat kvartalet: Effektiviseringar och omstrukturering i Sverige har börjat ge en positiv resultateffekt. Ett minskat antal anställda påverkar omsättningen, totalt 163 färre anställda i koncernen jämfört med förra året, huvudsakligen på grund av omstruktureringsprogrammet. Längre säljcykler på den finska marknaden har gett lägre beläggningsgrad lokalt. Svagt resultat i Kina. Januari december Omsättningen uppgår till 1 481,0 MSEK (1 528,9). Jämfört med föregående år har Cybercom 163 färre anställda. Detta beror främst på att uppdragen från Nokia nästan helt upphört, vilket påverkade cirka 50 konsulter i Finland, 40 i Rumänien och 30 i Kina. Under året har Cybercom stängt kontoret i Beijing, Kina, samt säljkontoret i San Jose, USA. Rörelseresultatet EBITDA är 65,4 MSEK (112,2) vilket ger en marginal på 4,4% (7,3). Omstruktureringskostnader på 28 MSEK för neddragning av konsulter i Finland, Rumänien och Kina samt anpassning av administrationen i Finland och Sverige, inklusive moderbolaget, påverkade resultatet under andra kvartalet liksom osäkra fordringar i Kina och Sverige. Det svaga resultatet under tredje kvartalet i segmenten Sverige och International påverkade också resultatet negativt. Rörelseresultatet EBIT uppgår till -125,4 MSEK (61,5). Det motsvarar en rörelsemarginal på -8,5% (4,0). Resultatet belastas även med 16 MSEK för nedskrivning av kundrelationer i Finland avseende Nokia från första kvartalet samt en goodwillnedskrivning om 125 MSEK från andra kvartalet avseende förvärvet av Plenware. En nedskrivning om 10 MSEK av varumärket Plenware under andra kvartalet innebär att det är fullt avskrivet i och med utgången av. 3 (16)
Negativa valutaeffekter främst hänförliga till försvagningen av EUR och USD mot SEK påverkar omsättningen med -25,9 MSEK och EBITDA med -1,5 MSEK. Kostnader för avgående koncernchefen uppgick enligt avtal till 4,8 MSEK. Finansnettot uppgår till -19,0 MSEK (-21,1). Här ingår räntekostnad för banklån med -9,8 MSEK (-9,2). Resultatet före skatt uppgår till -144,4 MSEK (40,4), vilket innebär en nettomarginal på -9,8% (2,6). Årets resultat uppgår till -144,2 MSEK (43,6) och resultat per aktie är -4,00 SEK (1,21). Omsättning och rörelseresultat rullande tolv månader Omsättning (MSEK) Rörelseresultat EBIT (MSEK) Omsättning (MSEK) 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 Rörelseresultat EBITDA (MSEK) 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 180 130 80 30-20 -70-120 -170 0 Q108 Q208 Q308 08 Q109 Q209 Q309 09 Q110 Q210 Q310 10 Q111 Q211 Q311 11 0 0 Q108Q208Q30808Q109Q209Q30909Q110Q210Q31010Q111Q211Q31111-220 Omsättning Rörelseresultat EBITDA Omsättning Rörelseresultat EBIT Marknad och verksamhet Cybercom är ett IT-konsultbolag med Norden som hemmamarknad och erbjuder tjänster i teknikens framkant på den internationella marknaden. Utöver Norden har bolaget idag verksamhet i Polen, Rumänien, Indien, Kina och Singapore samt säljkontor i Dubai. Verksamheterna i Rumänien, Polen, Indien och Kina stärker koncernen genom att erbjuda leveranskapacitet till systerbolagen i Norden. Cybercom kommer att optimera sin globala leveranskapacitet ytterligare för att över tiden inriktas på färre och större internationella enheter. Totalt är 22% (23) av Cybercoms konsulter verksamma utanför Norden och 42% (46) utanför Sverige. För att bättre utnyttja affärsmodellen för global sourcing behöver Cybercom återigen öka andelen projekt med helhetsåtaganden, som har minskat under. Under kvartalet är andelen helhetsåtaganden 38% (50) av omsättningen. De tio största kunderna står för 44% (50) av totala omsättningen. Beroendet av den enskilt största kunden uppgår till 12% (12). Kunder med ramavtal står för 50% (70). Exempel på nya ramavtalskunder är Arbetsförmedlingen, SMHI och tilläggstjänster i ramavtalet med Hansel i Finland. Cybercom erhöll också status som preferred supplier till Tele2. Omsättning per segment Omsättning per bransch Omsättning per åtagande 8% 15% 77% 5% 3% 3% 5% 43% 62% 38% 20% 22% Sverige 77% Finland 15% International 8% Telekom 43% Industri 22% Offentlig sektor 20% Media 5% Bank & finans 3% Handel 3% Övrigt 5% Helhetsåtaganden projekt och SM 38% Konsulttjänster 62% Cybercom har en stark position hos telekombolagen vilka står för 43% (46) av omsättningen. Teknikutvecklingen inom telekomsektorn går snabbt och Cybercoms erfarenhet och kompetens inom området gör att bolaget kan fungera som katalysator för bolag inom andra branscher genom att erbjuda digitala kommunikationslösningar och återanvända kunskaper. Cybercoms expertisområden täcker hela ekosystemet inom kommunikationstjänster. Cybercoms mål är att öka omsättningen inom andra segment, exempelvis offentlig sektor och mediabranschen. Cybercom har även växt inom industrisegmentet, till största del inom M2M och lösningar för uppkopplade enheter. 4 (16)
Cybercom har under fjärde kvartalet vunnit affärer som involverar utveckling av applikationer för bilindustrin och har förstärkt sin position internationellt. Detta är ett starkt växande område då framtidens bilar kommer vara uppkopplade mot internet för att få tillgång till olika typer av tjänster riktade till bilföraren och bilägaren. Insatserna inom försäljning och affärsutveckling har även visat att den internationella efterfrågan är god gällande Cybercoms marknadsledande metoder för tjänster relaterade till IT-säkerhet. Medarbetare Medeltal antal anställda (heltidstjänster) i koncernen var under januari december 1 577 personer (1 642). Vid periodens utgång är antalet anställda i koncernen 1 564 (1 727), varav 18% (19) är kvinnor. Jämfört med föregående år har Cybercom 163 färre anställda vilket i stor utsträckning beror på att uppdragen från Nokia nästan har upphört. Cybercom rekryterar framförallt till storstadsregionerna i de nordiska länderna. Investeringar Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar uppgår till 28,5 MSEK (20,6). Ökningen är främst hänförlig till investeringar i koncernadministrativa system. Likviditet och finansiell ställning Under fjärde kvartalet är kassaflödet före förändring av rörelsekapital 33,6 MSEK (35,4). Rörelsekapitalet har under kvartalet förändrats med 4,8 MSEK (-6,2). Sammantaget är kassaflödet från den löpande verksamheten 38,4 MSEK (29,2). Förbättringen är ett resultat av fortsatta ansträngningar att optimera rörelsekapitalet. Under året är kassaflödet före förändring av rörelsekapital 49,4 MSEK (71,4). Rörelsekapitalet har under året förändrats med -13,2 MSEK (5,4). Summerat är kassaflödet från den löpande verksamheten 36,2 MSEK (76,8). Försämringen av rörelsekapitalet jämfört med föregående år beror till största delen på en negativ utveckling av kundfordringar och därmed sammanhängande förskott från kunder. Koncernens likvida medel uppgår per den 31 december till 62,4 MSEK (98,6). De räntebärande skulderna uppgår till 206,2 MSEK (228,5). Nettoskulden (räntebärande skulder minus likvida medel) uppgår till 143,8 MSEK (129,9), vilket ger en skuldsättning i förhållande till eget kapital om 19% (14). Det egna kapitalet per den 31 december är 751,9 MSEK (930,6), vilket motsvarar en soliditet på 57,9% (61,5). Eget kapital per aktie uppgår till 20,83 SEK (25,79). Skatter Under året uppgår koncernens effektiva skattesats till 0,1% (-5,7). Justerat för nedskrivning av goodwill, som är en skattemässigt ej avdragsgill kostnad, samt ej aktiverade underskottsavdrag uppgår skattesatsen till 24,9%. Skattekostnaden är beräknad efter aktuell skattesats för moderbolag och respektive dotterföretag. Engångseffekter som påverkar utvecklingen av resultat per aktie mellan och : Under det fjärde kvartalet återbetalades skatt från tidigare år och gav en skatteintäkt om 3,8 MSEK. Vidare kunde - på grund av ändrade skatteregler i Finland - en uppskjuten skatteskuld om 7,8 MSEK lösas upp. Utdelning Cybercoms utdelningspolicy är att betala en utdelning till sina aktieägare på minst 30% av nettoresultatet, under förutsättning att inga särskilda överväganden föreligger när det gäller bolagets finansiella situation eller planer. Nettoresultatet för uppgick till -144,2 MSEK, varför Styrelsen kommer att föreslå årsstämman, som hålls den 2 maj 2012, att ingen utdelning ska utgå för räkenskapsåret. Framtidsutsikter Cybercom publicerar inga prognoser. Tidigare framtidsutsikter var: De nordiska länderna är Cybercoms hemmamarknad som står för större delen av omsättningen. Genom etableringar i Polen, Rumänien, Indien, Singapore och Kina är bolaget väl positionerat för att vara en attraktiv samarbetspartner till befintliga och blivande kunder. Cybercoms strategi är att erbjuda kunderna branschöverskridande expertis globalt. Det är en affärsmodell som ska uppfylla marknadens behov såväl vid ekonomisk uppgång som vid recession. Cybercom publicerar inga prognoser. 5 (16)
Viktiga händelser efter periodens utgång Niklas Flyborg ny VD och koncernchef Styrelsen har utsett Niklas Flyborg till ny VD och koncernchef för Cybercom Group, han tillträder den 1 mars. Niklas Flyborg startade sin yrkesverksamma bana inom Cap Gemini 1987. Från 1994 och framåt har han haft ledande befattningar i svenska och internationella bolag inom IT och media då han varit VD och koncernchef i Mandator, Cell Network och i Observer/Cision. Sedan 2008 har han varit verksam som rådgivare till såväl börsnoterade bolag som riskkapitalbolag. Niklas har också varit med och startat flera bolag och sitter i styrelsen för bland annat TC Connect AB och Cloud Nine AB. Niklas Flyborg är född 1962 och har ekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm. Tillförordnad VD och koncernchef är Petteri Puhakka som fortsätter i denna roll fram till dess att Niklas Flyborg tillträder. Petteri Puhakka återgår då till sin roll som VD i Cybercom Finland. Cybercom tecknar avtal med globalt företag inom mobilkommunikation Cybercom har fått ett uppdrag värt cirka 20 MSEK för ett globalt företag inom mobilkommunikation. Uppdraget gäller i ett år och omfattar verifiering av hårdvara inom mobila tjänster. Viktiga händelser under Ny styrelseordförande och ledning Jon Risfelt valdes till ny styrelseordförande på årsstämman den 28 april. Styrelsen beslutade att förändra Cybercoms ledning den 30 augusti och utsåg Petteri Puhakka till tillförordnad VD och koncernchef för Cybercom Group. Cybercoms tidigare VD och koncernchef Patrik Boman lämnade då företaget. Samtidigt utsågs CFO Odd Bolin till VD för Cybercom Sverige. Per Killiner har antagit rollen som tillförordnad CFO. Nya finansiella mål Styrelsen uppdaterade de finansiella målen under det tredje kvartalet: Lönsamhetsmål Cybercom ska höra till de mer lönsamma bolagen bland sina närmast jämförbara konkurrenter och nå en EBIT-marginal på 10%. Tillväxtmål Cybercom ska sträva efter en tillväxt på 10% per år över en konjunkturcykel. Styrelsen beslutade även: Förvärvspolicy Organisk tillväxt och lönsamhet är de viktigaste målsättningarna för Cybercom men selektiva förvärv som är värdeskapande och bidrar till tillväxten kommer att utvärderas mot strategin. Skuldsättningspolicy Cybercom ska ha en nettoskuld över tiden, inte överstigande 30% av det egna kapitalet. Utdelningspolicy Cybercom ska betala en utdelning till sina aktieägare på minst 30% av nettoresultatet, under förutsättning att inga särskilda överväganden föreligger när det gäller bolagets finansiella situation eller planer. Effektiviseringsprogram Cybercom gjorde neddragningar i den finska verksamheten, inklusive dess tillhörande kontor i Kina och Rumänien, främst på grund av de stora neddragningarna hos två stora kunder Nokia och Nokia Siemens Network. Totalt resulterade detta i 145 färre anställda inklusive anpassning av administrationen i den finska och svenska verksamheten. Omstruktureringskostnaden uppgick till 28 MSEK. Den genomförda effektiviseringen förväntas ge en årlig kostnadsreducering om 20 MSEK. Nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar Sedan Cybercom förvärvade bolaget Plenware Oy med verksamhet i Finland, Estland, Rumänien och Kina 2008, har marknadsförutsättningarna väsentligt förändrats, dels på grund av lågkonjunkturen som inträffade 2009 och dels på grund av de stora förändringar som den finska telekomindustrin genomgår. En nedskrivning av kundrelationen Nokia om 16 MSEK gjordes i första kvartalet. Förändringarna föranledde även en prövning av goodwill från förvärvet av Plenware Oy och resulterade i en nedskrivning om 125 MSEK avseende goodwill och 6 (16)
10 MSEK i varumärkesvärde. Totala nedskrivningar av immateriella tillgångar uppgick därmed till 151 MSEK under första halvåret. Riskbedömning Cybercom är i likhet med andra företag exponerat för olika typer av risker i sin verksamhet. Till de mest betydande hör risker i anslutning till det allmänna finansiella klimatet, kundavtal och kundernas betalningsförmåga, möjlighet att rekrytera och behålla personal samt ett antal finansiella risker såsom valutakursförändringar och kredit- och refinansieringsrisker. Riskhanteringen är en integrerad del av Cybercoms ledningsprocess och de finansiella riskerna beskrivs mer i detalj i årsredovisningen för, not 25. Riskerna som beskrivs för koncernen kan även ha en indirekt påverkan på moderbolaget. På kort och medellång sikt utgör den övergripande osäkerheten i omvärlden och den osäkerhet det skapar för affärsklimatet 2012 en betydande risk. Årsstämma 2012 Cybercoms årsstämma 2012 kommer att hållas den 2 maj kl 16.00 på Lindhagensgatan 126 i Stockholm. Valberedning I enlighet med det förfarande som beslutades av årsstämman har Henri Österlund, Accendo Capital, utsetts till ny ledamot i Cybercoms valberedning såsom representant för en av de två till röstetalet största ägarna. Henri Österlund ersätter Erik Sjöström, Skandia Liv. Cybercoms valberedning består av följande: Hampus Ericsson, JCE Group AB Henri Österlund, Accendo Capital John Örtengren, representant för de mindre aktieägarna Jon Risfelt är styrelseordförande i Cybercom och sammankallande i valberedningen, dock utan rösträtt. Aktieägare som önskar lämna förslag inför årsstämman 2012 kan göra det via http://www.cybercom.com/sv/valberedning/. Förslag ska vara valberedningen tillhanda senast den 26 mars 2012. Uppdaterade datum 2012 Delårsrapport, januari - mars 2 maj 2012 kl lunchtid Årsstämma 2012 på bolagets huvudkontor i Stockholm 2 maj 2012 kl 16.00 Halvårsrapport, januari - juni 13 juli 2012 kl lunchtid Delårsrapport, januari - september 25 oktober 2012 kl 07.30 Observera: Informationen är sådan som Cybercom ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 8 februari kl 07.30. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Framåtblickande uttalande Rapporten innehåller uttalanden rörande bland annat Cybercoms finansiella situation och resultat liksom uttalanden om marknadsvillkor som kan vara framåtblickande. Cybercom anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden bygger på rimliga antaganden. Framåtblickande uttalanden innefattar emellertid risker och osäkerhetsfaktorer och de faktiska resultaten eller följderna kan skilja sig avsevärt från dem som framförts. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Cybercom åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser. 7 (16)
Stockholm den 8 februari 2012 Jon Risfelt Styrelseordförande Margareta Alestig Johnson Styrelseledamot Roger Bergqvist Styrelseledamot Hampus Ericsson Styrelseledamot Ulf Körner Styrelseledamot Thomas Landberg Styrelseledamot Robin Hammarstedt Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant Henrik P. Larsson Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant Petteri Puhakka VD och koncernchef (tillförordnad) 8 (16)
Segment Sverige I segmentet Sverige ingår Cybercoms joint venture i Indien. Denna verksamhet är kopplad till Cybercoms leveranser till svenska kunder och utgör en integrerad del av den svenska organisationen. Cybercom Sverige, MSEK Omsättning 1 107,8 1 082,0 307,3 294,2 Rörelseresultat, EBITDA 83,0 87,2 44,3 32,1 Justering omstruktureringskostnader 11,5 18,0 - - EBITDA löpande verksamhet 94,5 105,2 44,3 32,1 EBITDA marginal, % 7,5 8,1 14,4 10,9 EBITDA marginal löpande verksamhet, % 8,5 9,7 14,4 10,9 Antal anställda vid periodens slut 983 1 001 983 1 001 Segmentet har 983 (1 001) medarbetare och omsättningen uppgår till 307,3 MSEK (294,2) under fjärde kvartalet med EBITDA om 44,3 MSEK (32,1). En god marknad har givit en omsättningsökning och fortsatt ökad användning av underkonsulter. Beläggningen av egna konsulter är fortfarande inte fullt tillfredsställande. Den förbättrade lönsamheten jämfört med samma period föregående år och även i jämförelse med föregående kvartal i år, är till viss del en effekt av omstruktureringsprogrammet som inleddes i juni. Som förväntat har omorganisationen börjat ge effekt på lönsamheten i slutet av året. De åtgärder som vidtagits efter sommaren har även börjat ge positiv effekt. Överlag har det under kvartalet inte varit några stora förändringar bland segmentets kunder på den svenska marknaden och än syns inga tecken på en inbromsande marknad. Den nya ledningen fortsätter arbetet med integrationen av den svenska verksamheten och införandet av effektivare, ändamålsenligare och kostnadseffektiva processer över samtliga affärsområden som en anpassning till nuvarande marknadssituation. Under perioden har Cybercom fått flera nya uppdrag: Application management-uppdrag för ASSA ABLOYs globala webbplatser som utförs av Cybercoms indiska verksamhet. Utveckling av en mobil sajt för Sveriges största bostadsföretag, HSB. Utveckling av SF Bios nya mobila tjänster för Android Market och Apple App Store. Flera andra nya kunder såsom Sparbanken Öresund, Cerdo Bankpartner, BoNa, JM Region Syd, Skanska, Trelleborg och Q-Matic. Dessutom har bolaget lyckats vinna internationella kunder inom connected automobile sector. De största kunderna är Ericsson, Sony Ericsson, ST Ericsson, TeliaSonera, Transportstyrelsen och Volvo AB. 9 (16)
Segment Finland I segmentet Finland ingår även Cybercoms enhet i Rumänien och det tidigare kontoret i Beijing, Kina som stängdes i det tredje kvartalet. Den rumänska verksamheten är kopplad till Cybercoms leveranser till finska kunder och utgör en integrerad del av den finska organisationen. Cybercom Finland, MSEK Omsättning 247,1 294,3 57,7 69,7 Rörelseresultat, EBITDA 15,9 28,1 3,1 3,9 Justering omstruktureringskostnader 8,9 - - - EBITDA löpande verksamhet 24,8 28,1 3,1 3,9 EBITDA marginal, % 6,4 9,5 5,4 5,6 EBITDA marginal löpande verksamhet, % 10,0 9,5 5,4 5,6 Antal anställda vid periodens slut 280 461 280 461 Segmentet har 280 (461) medarbetare och omsättningen uppgår till 57,7 MSEK (69,7) under fjärde kvartalet med EBITDA om 3,1 MSEK (3,9). Den generella ekonomiska osäkerheten i omvärlden försämrar det finska affärsklimatet, men än så länge har det inte varit några stora förändringar av kundernas investeringsplaner. Dock märks längre säljcykler. Omsättningen sjönk jämfört med fjärde kvartalet förra året i huvudsak på grund av minskad affärsvolym hos Nokia samt även på grund av avvaktande affärsbeslut hos några andra kunder, vilket gav försämrad beläggning. Det var projekt som startade två månader senare än förväntat. Segmentet har 181 färre antalet anställda vilket huvudsakligen beror på omstruktureringsprogrammet som slutfördes efter sommaren. Detta har har även givit en högre personalomsättning under det fjärde kvartalet. Verksamheten inom media och industri fortsätter att utvecklas väl. Säljfokus på offentlig sektor har genererat nya lovande möjligheter med nya avtal. Som exempel kan nämnas utökade tjänster inom ramavtalet med Hansel och i Rumänien ökar affärerna med Itella. Andra nya kunder i kvartalet är VTI Technologies och Outotec. Bland de största kunderna märks ABB, Alma Media, Itella, Kone, MTV och Sandvik. 10 (16)
Segment International Segmentet International omfattar Cybercoms verksamheter i Singapore, Danmark, Polen samt Chengdu, Kina. Dessa verksamheter arbetar primärt med lokala kunder. Alla Cybercoms enheter har dock en ökande mängd gemensamma affärer, där resurser från flera länder och orter tillsammans vinner och genererar affärer. Cybercom International, MSEK Omsättning 166,3 199,9 39,8 52,5 Rörelseresultat, EBITDA -6,4 19,0-1,1 12,6 Justering omstruktureringskostnader - - - - EBITDA löpande verksamhet -6,4 19,0-1,1 12,6 EBITDA marginal, % -3,8 9,5-2,8 24,0 EBITDA marginal löpande verksamhet, % -3,8 9,5-2,8 24,0 Antal anställda vid periodens slut 280 241 280 241 Segmentet har 280 (241) medarbetare och omsättningen uppgår till 39,8 MSEK (52,5) under fjärde kvartalet med EBITDA om -1,1 MSEK (12,6). Den minskade omsättningen beror på slutförandet av två stora projekt inom telekom management i Afrika, vilka inte har ersatts med andra projekt i samma takt. Dock har flera mindre projekt startats, till exempel hos operatörerna Cellmax och Viettel i sydöstra Asien och hos Millicom i Afrika och Latinamerika. Vidare har säljfokus på att utöka tjänsteportföljen med säkerhet och internettjänster i Mellanöstern och Asien intensifierats. Ökningen av antalet anställda sker huvudsakligen i Cybercom Polen som uppvisar ytterligare ett bra kvartal med högre omsättningsnivåer och goda resultat. Det har också skett en ökning av uppdrag åt några nordiska telekomkunder. Den danska verksamhetens omsättning har sjunkit till följd av ett försämrat affärsklimat i Danmark. Verksamheten i Kina har varit instabil och kämpar med att erhålla kritisk massa samtidigt som Cybercom inte lyckats vinna uppdrag i Norden att belägga i Kina. Dock har ett nytt intressant uppdrag erhållits hos Changhong, ett av Kinas största företag inom hemelektronik. De största kunderna är Bosch, Millicom, Nokia Siemens Network, PFA Pension, Polens skolverk och Polens medicinska institut. 11 (16)
Resultaträkning i sammandrag Cybercom Group, MSEK Not Omsättning Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 1 481,0-464,8 1 528,9-427,1 393,1-106,5 402,7-109,0 Personalkostnader -950,8-989,6-243,8-256,8 Avskrivningar -39,8-50,7-9,6-12,5 Nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar -151,0 - - - Rörelseresultat, EBIT -125,4 61,5 33,2 24,4 Finansiella intäkter 6,3 9,0-4,2 1,9 Finansiella kostnader -25,3-30,1-4,8-4,7 Resultat före skatt -144,4 40,4 24,2 21,6 Aktuell skatt -5,3-8,9-2,4-7,4 Uppskjuten skatt 5,5 11,2-1,8 9,9 Resultat kvarvarande verksamhet -144,2 42,7 20,0 24,1 Avvecklad verksamhet 2-0,9 - - Periodens resultat -144,2 43,6 20,0 24,1 Resultat per aktie Cybercom Group, SEK Hela verksamheten Resultat per aktie före utspädning -4,00 1,21 0,55 0,67 Resultat per aktie efter utspädning -4,00 1,21 0,55 0,67 Kvarvarande verksamhet Resultat per aktie före utspädning -4,00 1,18 0,55 0,67 Resultat per aktie efter utspädning -4,00 1,18 0,55 0,67 Rapport över totalresultat Cybercom Group, MSEK Periodens resultat -144,2 43,6 20,0 24,1 Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -16,4-32,7-21,9 3,3 Säkring valutarisk utländska verksamheter -0,2 17,6 2,9 1,7 Skatteeffekt poster i övrigt totalresultat 0,1-4,6-0,8-0,4 Periodens övriga totalresultat -16,5-19,7-19,8 4,6 Periodens totalresultat -160,7 23,9 0,2 28,7 12 (16)
Förändring av eget kapital i sammandrag Övrigt tillskjutet Omräknings- Balanserat Summa Cybercom Group, MSEK Aktiekapital kapital reserv resultat eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 36,1 855,6 36,7-21,5 906,9 Periodens totalresultat - - -19,7 43,6 23,9 Nyemission - -0,2 - - -0,2 Utgående eget kapital 31 december 36,1 855,4 17,0 22,1 930,6 Ingående eget kapital 1 januari 36,1 855,4 17,0 22,1 930,6 Periodens totalresultat - - -16,5-144,2-160,7 Utdelning - - - -18,0-18,0 Utgående eget kapital 31 december 36,1 855,4 0,5-140,1 751,9 Balansräkning i sammandrag Cybercom Group, MSEK Not -12-31 -12-31 Tillgångar Goodw ill 788,8 923,8 Kundrelationer 45,0 73,1 Övriga immateriella anläggningstillgångar 22,8 31,4 Materiella anläggningstillgångar 32,4 39,7 Finansiella anläggningstillgångar 0,2 1,1 Uppskjutna skattefordringar 45,7 52,2 Summa anläggningstillgångar 934,9 1 121,3 Omsättningstillgångar exkl likvida medel 301,4 292,8 Likvida medel 62,4 98,6 Summa omsättningstillgångar 363,8 391,4 Summa tillgångar 1 298,7 1 512,7 Eget kapital och skulder Eget kapital 751,9 930,6 Långfristiga skulder, räntebärande 110,9 64,0 Långfristiga skulder, ej räntebärande 35,8 43,1 Summa långfristiga skulder 146,7 107,1 Kortfristiga skulder, räntebärande 95,3 164,5 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 304,8 310,5 Summa kortfristiga skulder 400,1 475,0 Summa eget kapital och skulder 1 298,7 1 512,7 Ställda panter 3 Se not Se not Eventualförpliktelser 3 Se not Se not 13 (16)
Kassaflödesanalys i sammandrag Cybercom Group, MSEK Not Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 49,4 71,4 33,6 35,4 Förändring av rörelsekapital -13,2 5,4 4,8-6,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 36,2 76,8 38,4 29,2 Investering i materiella och immateriella anl.tillgångar -28,5-20,6-10,8-5,4 Förvärv av dotterföretag/inkråm 4-2,3-13,9 - - Övriga poster 0,2-0,1 0,2 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -30,6-34,6-10,6-5,4 Nyemission - -0,2 - - Utdelning -18,0 - - - Upptagna lån 32,0 40,0 0,1 20,0 Amortering av finansiella skulder -53,1-160,9-11,3-27,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -39,1-121,1-11,2-7,0 Kassaflöde från kvarvarande verksamhet -33,5-78,9 16,6 16,8 Kassaflöde från avvecklad verksamhet - 0,9 - - Årets kassaflöde -33,5-78,0 16,6 16,8 Likvida medel vid periodens början 98,6 183,5 48,8 82,3 Valutakursdifferens i likvida medel -2,7-6,9-3,0-0,5 Likvida medel vid periodens slut 62,4 98,6 62,4 98,6 Övrig information Cybercom Group, MSEK Aktieinformation Resultat/aktie före utspädning, SEK -4,00 1,21 0,55 0,67 Resultat/aktie efter utspädning, SEK* -4,00 1,21 0,55 0,67 Antal aktier vid periodens slut, före utspädning 36 087 899 36 087 899 36 087 899 36 087 899 Antal aktier vid periodens slut, efter utspädning* 36 087 899 36 087 899 36 087 899 36 087 899 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning 36 087 899 36 087 899 36 087 899 36 087 899 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning* 36 087 899 36 087 899 36 087 899 36 087 899 Antal utestående teckningsoptioner vid periodens slut** 0 0 0 0 Finansiell ställning Eget kapital 751,9 930,6 751,9 930,6 Soliditet, % 57,9 61,5 57,9 61,5 Eget kapital/aktie, SEK 20,83 25,79 20,83 25,79 Nettoinvesteringar imm. & mat. anläggningstillgångar 28,5 20,6 10,8 5,4 Likvida medel 62,4 98,6 62,4 98,6 Nettoskuld 143,8 129,9 143,8 129,9 Medarbetarinformation Antal anställda vid periodens slut 1 564 1 727 1 564 1 727 Andel kvinnor vid periodens slut, % 18 19 18 19 Medeltal antal anställda 1 577 1 642 1 520 1 621 Omsättning per anställd, ksek 939 931 259 248 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBITDA), % 4,4 7,3 10,9 9,2 Rörelsemarginal (EBIT), % -8,5 4,0 8,4 6,1 Nettomarginal, % -9,8 2,6 0,6 5,4 * Utspädningseffekt beräknas ej om teckningskursen är högre än stamaktiens verkliga värde. Utspädningseffekter beaktas endast i de fall de medför att resultat per aktie eller eget kapital per aktie försämras. ** Under förföll det utestående optionsprogrammet, ingen av optionerna nyttjades. 14 (16)
Rörelsesegment Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Ett rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets verkställande direktör för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet. Intäkter från andra segment 3,3 0,5 7,9-11,7 - Segmentens EBITDA 44,3 3,1-1,1-3,5 42,8 Av- och nedskrivningar -9,6 Finansiella poster -9,0 Resultat före skatt och avvecklade verksamheter 24,2 Antal anställda 983 280 280 21 1 564 I koncerngemensamt ingår kostnader för moderbolaget med -6,0 MSEK. Intäkter från andra segment 3,2-1,9 12,5-13,8 - Segmentens EBITDA 32,1 3,9 12,6-11,7 36,9 Av- och nedskrivningar -12,5 Finansiella poster -2,8 Resultat före skatt och avvecklade verksamheter 21,6 Antal anställda 1 001 461 241 24 1 727 I koncerngemensamt ingår kostnader för moderbolaget med -11,0 MSEK. Intäkter från andra segment 9,1 4,1 27,4-40,6 - Segmentens EBITDA 83,0 15,9-6,4-27,1 65,4 Av- och nedskrivningar -190,8 Finansiella poster -19,0 Resultat före skatt och avvecklade verksamheter -144,4 Antal anställda 983 280 280 21 1 564 I koncerngemensamt ingår kostnader för moderbolaget med -25,5 MSEK, varav omstruktureringskostnad -7,6 MSEK. MSEK Sverige Finland International Koncerngemensamt & Eliminering Koncernen Intäkter från externa kunder 304,0 57,2 31,9 0,0 393,1 MSEK Sverige Finland International Koncerngemensamt & Eliminering Koncernen Intäkter från externa kunder 291,0 71,6 40,0 0,1 402,7 MSEK Sverige Finland International Koncerngemensamt & Eliminering Koncernen Intäkter från externa kunder 1 098,7 243,0 138,9 0,4 1 481,0 MSEK Sverige Finland International Koncerngemensamt & Eliminering Koncernen Intäkter från externa kunder 1 069,0 287,7 172,1 0,1 1 528,9 Intäkter från andra segment 13,0 6,6 27,8-47,4 - Segmentens EBITDA 87,2 28,1 19,0-22,1 112,2 Av- och nedskrivningar -50,7 Finansiella poster -21,1 Resultat före skatt och avvecklade verksamheter 40,4 Antal anställda 1 001 461 241 24 1 727 I koncerngemensamt ingår kostnader för moderbolaget med -18,2 MSEK. 15 (16)
Not 1 Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen har samma redovisnings- och värderingsmetoder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. För moderbolaget har principerna för redovisning av koncernbidrag ändrats. Tidigare redovisades erhållna och lämnade koncernbidrag direkt i eget kapital med tillhörande skatteeffekt. Från och med redovisas erhållna och lämnade koncernbidrag bland finansiella poster. Den nya principen har tillämpats retroaktivt och jämförelsesiffrorna för har justerats. I övrigt är redovisnings- och värderingsmetoderna oförändrade från dem som tillämpats i den senaste årsredovisningen. Not 2 Avvecklad verksamhet Under 2008 avyttrades dotterföretaget Cybercom Group UK Ltd. Under har en tilläggsköpeskilling erhållits om 0,9 MSEK. Denna post redovisas som resultat från avvecklad verksamhet. Not 3 Ställda panter och eventualförpliktelser I samband med refinansiering pantsattes aktierna i Cybercom Sweden. Koncernmässigt värde av pantsättningen per 31 december uppgår till 632,6 MSEK. I oktober ingick moderbolaget ett borgensåtagande motsvarande 1,4 MEUR. Åtagandet ersätter en tidigare pantsättning inom den finska verksamheten. Det krav Cybercom Finland erhöll från den tidigare ledningen i bolaget har lett till en stämningsansökan. Koncernledningen bedömer fortfarande att kraven, uppgående till 138 keur, saknar grund. I övrigt hänvisas till årsredovisningen för. Not 4 Inkråmsförvärv Cybercom Sweden AB förvärvade under första kvartalet inkråm från SunGard, vilket inkluderade två anställda. Avtalet innebar även att Cybercom övertog förvaltningsansvaret för några av SunGards kunder. Köpeskillingen uppgick till 0,5 MSEK, av vilken 0,5 MSEK bedömdes utgöra kundrelationer. I enlighet med köpeavtalet mellan Cybercom och Teleca för förvärvet av ausystems ska Teleca erhålla 50% av den skatteeffekt Cybercom kan tillgodogöra sig för skattemässiga avskrivningar på inkråmsgoodwill som ingick i förvärvet. I tredje kvartalet betalades 13,6 MSEK och under andra kvartalet betalades 2,3 MSEK som en del av återstående köpeskilling. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består till största delen av att sköta koncerngemensamma funktioner såsom ekonomi, information och marknadskommunikation, administration och interna system. Vid periodens slut är 11 (18) personer anställda i moderbolaget. Medeltalet antal anställda under perioden är 14 (16). Moderbolaget har under året skrivit ned värdet på aktierna i Cybercom Plenware med 225 MSEK samt konverterat en fordran om 250 MSEK till aktieägartillskott avseendet ett annat bolag. Tidigare låg lån från bank i moderbolaget men i samband med refinansieringen under andra kvartalet flyttades dessa till ett dotterbolag. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Rörelsens intäkter 26,2 31,0 Rörelsens kostnader -60,3-58,7 Rörelseresultat -34,1-27,7 Resultat från finansiella poster -196,6 22,7 Resultat efter finansiella poster -230,7-5,0 Bokslutsdispositioner 0,4 0,8 Skatt på årets resultat 0,1 3,6 Årets resultat -230,2-0,6 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK -12-31 -12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar 731,3 707,2 Omsättningstillgångar 66,4 490,9 Summa tillgångar 797,7 1 198,1 Eget kapital och skulder Eget kapital 632,6 880,8 Obeskattade reserver 16,5 16,9 Långfristiga skulder 0,6 59,5 Kortfristiga skulder 148,0 240,9 Summa eget kapital och skulder 797,7 1 198,1 Ställda säkerheter - 606,0 Eventualförpliktelser - - 16 (16)