BOKSLUTSÖVERSIKT 2017 Veritas Pensionsförsäkring
SAMMANDRAG Avkastning 8,0% Bäst avkastade aktieplaceringarna 14,9 % Solvensnivå 131,6 % Premieinkomst 520,9 milj. Kundåterbäringar 8,6 milj. Placeringarna avkastade totalt 8,0 procent. Den nominella årliga avkastningen sedan 1997 är 6,2 procent (realavkastningen 4,5 procent). Bäst avkastade aktieplaceringarna, 14,9 procent. Inom aktieplaceringarna avkastade kapitalplaceringarna 20,8 procent. Solvenskapitalet steg till 778,5 miljoner euro. Solvensnivån var 131,6 procent och solvensställningen 2,2. Premieinkomsten steg med 2,4 procent till 520,9 miljoner euro. Överföringen till kundåterbäringar steg med drygt 20 procent till 8,6 miljoner euro. 2
FÖRSÄKRINGSRÖRELSENS NYCKELTAL 2017 2016 % Premieinkomst, milj. 520,9 508,9 2,4 Utbetalda pensioner och övriga ersättningar, milj. 1) 489,9 486,1 0,8 ArPL-lönesumma, milj. 1 708,8 1 692,5 1,0 FöPL-arbetsinkomst, milj. 241,7 252,5-4,3 Antal ArPL-försäkringar 7 315 7 134 2,5 Antal ArPL-arbetsförhållanden 54 960 56 503-2,7 Antal FöPL-försäkringar 10 265 10 457-1,8 Antal pensionstagare 31 206 30 351 2,8 Pensionsmedel 2), milj. 3 241,9 2 984,0 8,6 Överföring till kundåterbäringar, milj. 8,6 7,1 20,4 % av ArPL-lönesumman 3) 0,45 0,38 1) Utbetalda ersättningar i resultaträkningen exkl. kostnader för handläggning av ersättningar och hantering av risken för arbetsoförmåga 2) Ansvarsskuld enligt 11 10 punkten i SHM:s förordning (614/2008) + solvenskapital. År 2016 ansvarsskuld + värderingsdifferenser. 3) Inklusive andel av koassurans. 3
PREMIEINKOMSTEN STEG MED 2,4 % Premieinkomst, m Antalet försäkrade 550 120000 500 450 400 350 452,8 470,2 489,5 508,9 520,9 100000 80000 60000 40000 20000 Antalet pensionstagare Antalet FöPLförsäkringar Antalet ArPLarbetsförhållanden 300 2013 2014 2015 2016 2017 0 2013 2014 2015 2016 2017 4
POSITIV UTVECKLING I ARPL-STOCKEN ArPL-lönesumma, m Antal ArPL-försäkringar 1720,0 7400 1700,0 1708,8 7300 7315 1680,0 1692,5 7200 1660,0 7100 7134 1640,0 7000 7041 1620,0 1627,7 6900 6931 1600,0 1580,0 1601,1 1597,3 6800 6700 6791 1560,0 6600 1540,0 2013 2014 2015 2016 2017 6500 2013 2014 2015 2016 2017 5
FÖPL-STOCKEN MINSKADE FöPL-arbetsinkomst, m Antal FöPL-försäkringar 260,0 12000 250,0 252,4 255,1 256,5 252,5 10000 10870 10739 10735 10457 10265 240,0 241,7 8000 230,0 6000 220,0 4000 210,0 2000 200,0 2013 2014 2015 2016 2017 0 2013 2014 2015 2016 2017
ANTALET PENSIONSTAGARE FORTSÄTTER STIGA 500,0 Utbetalda pensioner och övriga ersättningar, m 31500 Antalet pensionstagare 480,0 486,1 489,9 31000 31206 460,0 440,0 454,8 463,8 30500 30000 30351 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 432,0 29500 29000 28500 28000 28424 28673 29560 320,0 27500 300,0 2013 2014 2015 2016 2017 27000 2013 2014 2015 2016 2017 7
PLACERINGAR 8
PLACERINGARNA AVKASTADE 8,0 PROCENT Ränteplaceringar 2,8 % Aktier 14,9 % Fastigheter 11,3 % Övriga placeringar 6,1 % Totalavkastning 8,0% Placeringarna avkastade totalt 8,0 procent Bäst avkastade aktieplaceringarna, 14,9 procent. Även fastighetsplaceringarna avkastade exceptionellt bra 11,3 procent Sedan 1997 är bolagets årliga nominella avkastning 6,2 procent (realavkastningen 4,5 procent) 6,2 % nominell årlig avk. sedan 1997 9
PLACERINGAR OCH PLACERINGSAVKASTNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN Grundfördelning Öppen valutaposition % av placeringarnas verkliga värde 15,5 ¹ Inklusive upplupna räntor. ² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. ³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder. ⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. ⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. ⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. ⁷ Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Påverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen ⁸ Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. Tabellen är uppgjord enligt rekommendationerna från Arbetspensionsförsäkrarna Tela Riskfördelning Avkastning Volatilitet 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016 2017 2016 (24 mån) milj. % milj. % milj. %⁸ milj. %⁸ % % % Ränteplaceringar 1 313,0 41,4 1 300,7 44,4 1 279,6 40,3 1 202,7 41,1 2,8 5,0 Lånefordringar¹ 24,1 0,8 22,7 0,8 24,1 0,8 22,7 0,8 5,4 2,6 Masskuldebrevslån¹ 1 001,3 31,5 1 038,4 35,5 954,3 30,1 920,8 31,4 3,6 6,3 1,9 Masskuldebrev emitterade av offentliga samfund 264,3 8,3 239,0 8,2 230,9 7,3 141,0 4,8-0,1 1,0 Masskuldebrev emitterade av andra samfund 737,0 23,2 799,4 27,3 723,4 22,8 779,7 26,6 4,9 8,6 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² 287,6 9,1 239,6 8,2 301,2 9,5 259,2 8,9-0,2 0,0 Aktieplaceringar 1 188,9 37,4 942,4 32,2 1 188,9 37,4 967,5 33,0 14,9 8,9 Noterade aktier 1 002,0 31,6 778,6 26,6 1 002,0 31,6 803,7 27,4 14,9 8,6 7,1 Kapitalplaceringar³ 144,1 4,5 121,1 4,1 144,1 4,5 121,1 4,1 20,8 5,4 Onoterade aktier⁴ 42,8 1,3 42,7 1,5 42,8 1,3 42,7 1,5-1,1 24,1 Fastighetsplaceringar 384,5 12,1 377,5 12,9 384,5 12,1 377,5 12,9 11,3 10,8 Direkta fastighetsplaceringar 309,7 9,8 304,7 10,4 309,7 9,8 304,7 10,4 12,3 13,0 Fastighetsplaceringsfonder 74,9 2,4 72,8 2,5 74,9 2,4 72,8 2,5 7,1 4,5 Övriga placeringar 288,8 9,1 307,5 10,5 288,8 9,1 307,5 10,5 6,1 3,3 2,6 Placeringar i hedgefonder⁵ 146,4 4,6 150,8 5,1 146,4 4,6 150,8 5,1 3,9 3,5 Övriga placeringar⁶ 142,3 4,5 156,8 5,4 142,3 4,5 156,8 5,4 8,3 3,1 Placeringar sammanlagt 3 175,2 100,0 2 928,1 100,0 3 141,8 98,9 2 855,2 97,5 8,0 6,6 2,9 Effekt av derivat⁷ 33,4 1,1 72,9 2,5 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 3 175,2 100,0 2 928,1 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 3,2
PLACERINGSVERKSAMHETENS NETTOINTÄKTER OCH AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Placeringsv. nettointäkter gängse värden⁷ Sysselsatt kapital⁸ ¹ Inklusive upplupna räntor. ² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. ³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder. ⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. ⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. ⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. ⁷ Förändring av gängse värden vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. ⁸ Sysselsatt kapital = gängse värde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidavvägts per dag eller månad. Avkastnings-% på sysselsatt kapital Avkastnings-% på sysselsatt kapital 1.1-31.12.2017 1.1.-31.12.2016 milj. milj. % % Ränteplaceringar 36,5 1 305,5 2,8 % 5,0 % Lånefordringar¹ 1,2 22,1 5,4 % 2,6 % Masskuldebrevslån¹ 36,0 996,4 3,6 % 6,3 % Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² -0,7 287,1-0,2 % 0,0 % Aktieplaceringar 148,0 996,4 14,9 % 8,9 % Noterade aktier 124,0 835,7 14,9 % 8,6 % Kapitalplaceringar³ 24,5 117,5 20,8 % 5,4 % Onoterade aktier⁴ -0,5 43,2-1,1 % 24,1 % Fastighetsplaceringar 41,2 365,4 11,3 % 10,8 % Direkta fastighetsplaceringar 36,0 292,0 12,3 % 13,0 % Fastighetsplaceringsfonder 5,2 73,4 7,1 % 4,5 % Övriga placeringar 17,3 285,7 6,1 % 3,3 % Placeringar i hedgefonder⁵ 5,6 145,1 3,9 % 3,5 % Övriga placeringar⁶ 11,7 140,6 8,3 % 3,1 % Placeringar sammanlagt 243,0 2 953,1 8,2 % 6,8 % Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -6,3-0,2 % -0,2 % Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 236,7 8,0 % 6,6 %
PLACERINGSFÖRDELNING, milj. 3500,0 3000,0 2500,0 2000,0 48,4 168,0 426,9 418,4 886,3 893,9 199,1 307,5 304,3 377,5 964,6 942,4 288,8 384,5 1188,9 Övriga placeringar Fastighetsplaceringar 1500,0 Aktieplaceringar 1000,0 1085,1 1119,4 1287,8 1300,7 1313,0 Ränteplaceringar 500,0 0,0 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 12
PLACERINGSFÖRDELNING, % 100 % 90 % 80 % 2,0 % 17,4 % 6,5 % 7,2 % 16,1 % 11,0 % 10,5 % 9,1 % 12,9 % 12,1 % 70 % 60 % 36,2 % 34,4 % 35,0 % 32,2 % 37,4 % Övriga placeringar 50 % Fastighetsplaceringar 40 % 30 % Aktieplaceringar Ränteplaceringar 20 % 10 % 44,3 % 43,1 % 46,7 % 44,4 % 41,4 % 0 % 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 13
GOD MEDELAVKASTNING ÖVER TID Årlig placeringsavkastning (%) 15 10 5 10,6 8,8 12,3 2,3 4,4 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 11,3 7,4 6,5 5,8 6,6 8,0 6,2 4,5 0-5 -0,9-4,9 21 år = Årlig medelavkastning 1997-2017 -10-15 -15,5-20 14
REALAVKASTNINGEN 4,5 PROCENT SEDAN 1997 Nominell avkastning 1997 6,2 % 10 år 4,4 % 5 år 6,8 % Realavkastning 1997 4,5 % 10 år 2,9 % 5 år 6,1 % 15
RESULTAT OCH SOLVENS 16
RESULTAT Uppkomst av resultatet, milj. 2017 2016 Resultat av försäkringsrörelsen 3,5 1,7 Resultat av placeringsverksamheten enligt verkliga värden 103,2 75,6 + Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt verkliga värden 236,7 184,2 - Ansvarsskuldens krav på avkastning -133,5-108,6 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,7 1,6 Övrigt resultat 0,4 - Totalresultat 107,9 79,0 Driftskostnader som täcks med premiens omkostnadsandelar, milj. 17,8 18,2 i % av premiens omkostnadsandelar 1) 96,3 91,7 Antalet anställda i medeltal 152 149 ¹ Omkostnadsprocenterna är inte direkt jämförbara. Tariffen för omkostnadsintäkterna sänktes med ca 7 % från början av år 2017. 17
RESULTAT AV OMKOSTNADRÖRELSEN 1) 2017 M 2016 M Omkostnadsdelar i försäkringspremien 17,7 19,0 Premieandelar för täckande av driftskostnader som orsakas av ersättningsbeslut 0,6 0,7 Övriga intäkter 0,2 0,2 Omkostnadsinkomst totalt 18,5 19,8 Driftskostnader enligt funktion 2) -17,8-18,2 Övriga kostnader - - Driftskostnader totalt -17,8-18,2 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,7 1,6 Driftskostnader i % av omkostnadsinkomsten totalt 96,3 % 91,7 % ¹ Resultaten från omkostnadsrörelsen är inte direkt jämförbara. Tariffen för omkostnadsintäkterna sänktes med ca 7 % från början av år 2017. 2 Exklusive driftskostnader för placeringsverksamheten och verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan samt lagstadgade avgifter 18
SOLVENSEN 31.12.2017 31.12.2016 Solvensgräns, milj. 347,0 238,8 Solvenskapitalets övre gräns, milj. 1 041,0 955,2 Solvenskapital, milj. 778,5 681,6 Solvensnivå, % 1) 131,6 129,5 Solvensställning 2) 2,2 2,6 1) Pensionstillgångar i förhållande till ansvarsskulden enligt 11 10 punkten i SHM:s förordning (614/2008).. 2) Solvenskapitalet i förhållande till solvensgränsen. 19
UTVECKLING SOLVENSKAPITAL milj. 1 100 1 000 900 800 778,5 700 600 541,1 595,9 616,6 681,6 Solvenskapital, m 500 400 Solvenskapitalets övre gräns, m 300 Solvensgräns, m 200 100 0 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
UTVECKLING SOLVENSNIVÅ 140% 135% 131,6 % 130% 127,6 % 128,9 % 128,1 % 129,5 % 125% 120% 115% Solvensnivå, % 110% 105% 100% 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 21
RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN 22
RESULTATRÄKNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN 1.1-31.12.2017 Milj. Försäkringsrörelsen Placeringsverksamheten Omkostnadsrörelsen Övrigt resultat Sammanlagt Premieinkomst 502,4 18,5 520,9 Nettointäkter av placeringsverksamheten (enligt verkliga värden) 244,2 244,2 Utbetalda ersättningar -489,9-489,9 Förändring i ansvarsskuld 1) -7,3-133,5 0,4-140,3 Totala driftskostnader -1,7-7,5-17,8-27,1 Resultat enligt gängse värden 3,5 103,2 0,7 0,4 107,9 1) Före överföringar till de fördelade och ofördelade tilläggsförsäkringsansvaren 23
BALANSRÄKNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN 31.12.2017 Aktiva, milj. Passiva, milj. Lånefordringar 224,1 Eget kapital 16,1 Masskuldebrevslån 1 001,3 Avskrivningsdifferens 1,7 Övriga finansmarknadsinstrument 289,6 Värderingsdifferenser 501,0 Aktieplaceringar 1 188,9 Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 263,2 Fastighetsplaceringar 384,5 Övriga poster i solvenskapitalet -3,5 Övriga placeringar 288,8 Solvenskapital 778,5 Placeringar totalt 3 175,2 Fordringar 62,2 Aktieavkastningsbundet tilläggsförsäkringsansvar Fördelat tilläggsförsäkringsansvar 8,6 53,6 Faktisk ansvarskuld 1) 2 404,6 Övriga tillgångar 40,2 Övriga skulder 2) 32,3 Aktiva sammanlagt 3 277,7 Passiva sammanlagt 3 277,7 1) Ansvarsskulden exklusive tilläggsförsäkringsansvar. 2) Innehåller från solvenskapitalet avdragna övriga poster och förslaget till vinstutdelning om sammanlagt 4,3 milj.. 24
TACK/KIITOS Följ oss: www.veritas.fi/sv/some Seuraa meitä: www.veritas.fi/some 25