Stille AB (publ) Delårsrapport januari juni 2005 Andra kvartalet Nettoomsättningen ökade med 37 % till 27,8 (20,3) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till 0,3 (-2,8) mkr. Omkostnaderna minskade till 10,5 (11,5) mkr. Resultatet efter skatt förbättrades till -0,1 (-3,8) mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1,6 (-1,8) mkr. Perioden januari juni Nettoomsättningen ökade med 11 % till 49,0 (44,1) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till 1,2 (-4,5) mkr. Resultatet efter skatt blev 0,0 (-6,1) mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 0,2 (-3,0) mkr. Soliditeten uppgick till 14 (16) procent. Resultat per aktie blev 0,00 (-0,03) kr. Stille AB (publ) är ett svenskt medicintekniskt företag som utvecklar, tillverkar och marknadsför kirurgiska instrument samt undersöknings- och genomlysningsbord. Stille AB grundades 1841 med fokus att utveckla innovativa produkter med hög precision och kvalitet. Stille AB med 51 medarbetare har kontor i Solna, Eskilstuna och Dallas (USA). Stille AB är noterat på NGM-börsen.
Andra kvartalet Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning ökade under det andra kvartalet med 37 procent till 27,8 (20,3) mkr. Försäljningsframgångarna har skett inom båda verksamhetsområdena. Instrument har ökat omsättningen med 24 procent och Bord med 53 procent. I syfte att etablera, öka försäljningen och ta marknadsandelar för genomlysningsbara operationsbord på nya strategiska marknader i övriga världen har utförsäljning av demonstrationsbord skett till några prioriterade nyckelkunder. Det har tillfälligt medfört en något lägre bruttomarginal på 38,9 (42,7) procent. Omkostnaderna minskade till 10,5 (11,5) mkr varav 0,6 mkr avser koncerngemensamma kostnader. De administrativa kostnaderna har sjunkit medan försäljningskostnaderna har ökat jämfört med ifjol men är i nivå med plan för perioden. Rörelseresultatet förbättrades till 0,3 (-2,8) mkr. Rörelseresultatet för koncerngemensamma poster blev -0,6 (-4,4) mkr. Resultatet efter skatt blev -0,1 (-3,8) mkr. Verksamhetsområde Instrument Stille utvecklar, tillverkar och marknadsför högkvalitativa instrument för kirurgi. Produkterna tillverkas i egen anläggning i Eskilstuna och säljs i Sverige av egna säljare samt på olika exportmarknader genom fristående distributörer. Därutöver har Stille ett antal agenturer i Sverige. Verksamheten bedrivs i Stille Surgical AB. Exportförsäljningen har under perioden ökat med 59 procent till 6,2 (3,9) mkr och sammanlagt har försäljningen inom verksamhetsområdet ökat med 24 procent till 13,0 (10,5) mkr. Periodens försäljning fördelar sig på egenproducerade instrument sålda i Sverige 2,5 (2,3) mkr, egenproducerade instrument på export 6,2 (3,9) mkr, agenturprodukter 3,4 (3,3) mkr, service 0,6 (0,4) mkr samt övriga intäkter 0,3 (0,4) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 0,9 (2,0) mkr. Verksamhetsområde Bord Stille marknadsför två grundtyper av bord: genomlysningsbara operationsbord (ImagiQ TM ) och undersökningsbord (Sonestabord) för gyn-obstetrik, urodynamik samt undersökningsbord för genomlysning. Verksamheten bedrivs i Stille Sonesta AB och Stille Sonesta, Inc, USA. Omsättningen inom verksamhetsområde Bord uppgick till 14,7 (9,6) mkr, vilket är en ökning med 53 % från föregående år. Försäljningen fördelar sig på ImagiQ TM i USA 5,4 (3,8) mkr, Sonestabord i USA 4,0 (2,3) mkr, ImagiQ TM i övriga världen 2,4 (0,7) mkr och Sonestabord i övriga världen 2,6 (2,8) mkr samt övriga intäkter 0,3 (0,0) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 0,0 (-0,4) mkr. 2
Januari till juni Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 49,0 (44,1) mkr. Bruttomarginalen blev 42,6 (44,8) procent. Under första halvåret 2004 ingick verksamhetsområde Konsument i omsättningen med 2,0 mkr. Verksamhetsområdet såldes i mars 2004. Rensat för Konsumentverksamheten har omsättningen för jämförbara verksamheter ökat med 16 procent. Omkostnaderna minskade till 19,6 (24,2) mkr varav 2,2 mkr avser koncerngemensamma kostnader. Försäljningskostnaderna ökade något till 12,0 (11,7) mkr medan de administrativa kostnaderna minskade från 12,2 till 7,6 mkr. Kostnader för reduktion av personal och andra omstruktureringskostnader ingår i resultatet med 0,1 (3,4) mkr. Dessa kostnader upphörde under första kvartalet. Rörelseresultatet förbättrades till 1,2 (-4,5) mkr och resultatet efter skatt uppgick till 0,0 (-6,1) mkr. Rörelseresultatet för koncerngemensamma poster blev -2,3 (-8,1) mkr. Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 0,2 (-3,0) mkr. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 1,4 (1,4) mkr. Därutöver finns outnyttjade checkräkningskrediter på sammanlagt 1,3 (1,1) mkr. Soliditeten uppgick den 30 juni till 14 (16) procent. Stilles hade vid utgången av perioden en skuld till sin huvudägare, Linc AB, om 12,1 mkr. Denna skuld har ökat med 6,8 mkr under de senaste 12 månaderna. Verksamhetsområde Instrument Omsättningen har för verksamhetsområdet ökat med 7 procent från föregående års 23,3 mkr till årets 25,0 mkr. Omsättningen fördelar sig på egenproducerade instrument sålda i Sverige 4,9 (4,7) mkr, egenproducerade instrument på export 11,7 (9,7) mkr, agenturprodukter 6,8 (7,9) mkr, service 1,1 (1,0) mkr och övriga intäkter 0,5 (0,0). Rörelseresultatet i uppgick till 3,8 (4,9) mkr. Verksamhetsområde Bord Verksamhetsområde Bord ökade omsättningen med 27 procent från 18,8 mkr föregående år till årets 23,9 mkr. Försäljningen av Sonestabord har under perioden uppgått till 11,2 (9,8) mkr, varav 7,2 (5,2) mkr avser den amerikanska marknaden och 4,0 (4,5) mkr har sålts till övriga världen. ImagiQ TM har sålts i USA för 9,7 (7,0) mkr och i resten av världen för 2,7 (1,9) mkr. Övriga intäkter har uppgått till 0,3 (0,2). Rörelseresultatet uppgick till -0,3 (-1,3) mkr. 3
Verksamhetsområde Konsument Verksamhetsområde Konsument avyttrades i mars 2004. Föregående års omsättning uppgick till 2,0 mkr i perioden och rörelseresultatet var 0,4 mkr. Utveckling Ett nytt bord för urodynamisk undersökning har lanserats. Det nya bordet stör ej genomlysningen av patienten och kan positioneras i alla lägen för att underlätta för läkaren och öka bekvämligheten för patienten. Det finns idag inget likvärdigt bord. Det nya bordet har tagits emot positivt av marknaden. Inom verksamhetsområde Instrument har Stille tagit fram ett nytt sortiment av mikroinstrument avsett framför allt för plastikkirurgi och kärlkirurgi. Sortimentet består av saxar, pincetter samt nålförare i olika utföranden. Sortimentet ger ett viktigt tillskott av kompletterande produkter under Stilles varumärke. Stille Tedor TM behöver utvecklas ytterligare innan produkten kan marknadsintroduceras. Under perioden har inte några utvecklingsinsatser gjorts på produkten. Vidare utveckling av produkten kommer att återupptas när en samarbetspartner har identifierats. Stille räknar inte med att produkten skall generera någon försäljning under 2005. Investeringar Investeringar uppgick till 1,4 (1,0) mkr och avser i huvudsak aktivering av utvecklingskostnader för det nya urodynamiska bordet. Övrigt Som tidigare meddelats i pressmeddelande 31 maj utvärderar för närvarande Stille en fokusering av verksamheten vilket innebär att verksamhetsområde Bord kan komma att avyttras. Diskussioner pågår med strategiska partners och beslut planeras till kvartal tre. Budplikt Linc AB äger 83,5 procent av aktierna i Stille AB. Enligt noteringsavtalet med NGM innebär det budplikt för en aktieägare om innehavet överstiger 40 procent. NGM har beslutat att från och med den 2 juni 2005 observationsnotera Stille till dess att Linc uppfyller nämnda krav. Ett bolag kan normalt sett vara observationsnoterat under högst 6 månader. Linc har för avsikt att under 2005 minska innehavet i Stille till under 40 procent av det totala antalet aktier. Det är Stilles avsikt att se till att aktieägare har möjlighet att köpa och sälja aktier. Personal Medeltalet anställda har minskat till 51 (61). Antalet anställda den 30 juni var 51. Prognos Styrelsen bedömer att Stille under 2005 kommer att generera ett positivt resultat. Kommande rapporter Stille lämnar ekonomiska rapporter enligt följande: Delårsrapport januari-september 2005-10-20 4
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapporter för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i koncernredovisningen för 2004, not 1. Där framgår bl.a. att IFRS tillämpas från och med år 2005 och att jämförelseuppgifterna avseende år 2004 omräknats i enlighet med de nya principerna. Implementeringen av IAS 39, Finansiella instrument, ger inte upphov till några effekter för Stillekoncernen. Effekten på eget kapital och resultatet för jämförelsetalen 2004 visas i not 2 i denna delårsrapport. Alla belopp i följande resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser m m presenteras i tusental kronor om inte annat anges. Solna 10 augusti 2005 Claes Stenlander Verkställande direktör Granskningsrapport avseende översiktlig granskning Vi har översiktligt granskat Stille AB (publ):s finansiella rapporter per den 30 juni 2005. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för de finansiella rapporterna. Vårt ansvar är att uttala oss om dessa finansiella rapporter på grundval av vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningen har utförts i enlighet med standard för översiktlig granskning (SÖG) 2400. Detta innebär att vi planerat och utfört den översiktliga granskningen för att med begränsad säkerhet försäkra oss om att de finansiella rapporterna inte innehåller väsentliga felaktigheter. En översiktlig granskning är i huvudsak begränsad till förfrågningar hos bolagets personal och analytisk granskning av finansiella uppgifter och vårt bestyrkande grundar sig därmed på en begränsad säkerhet jämfört med en revision. Det har inte framkommit några omständigheter under vår översiktliga granskning som tyder på att de finansiella rapporterna inte ger en rättvisande bild i enlighet med de internationella redovisningsstandarderna IFRS. Stockholm 10 augusti 2005 Ernst & Young AB Magnus Fagerstedt Auktoriserad revisor 5
Koncernens resultaträkning 2005 2004 2005 2004 2004 not apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun jan - dec Nettoomsättning 27 783 20 271 48 960 44 137 86 804 Kostnad för sålda varor -16965-11 612-28 115-24 365-48 717 Bruttoresultat 10 818 8 659 20 845 19 772 38 087 Försäljningskostnader -6 676-4 695-12 007-11 674-19 568 Administrationskostnader -3 802-6 452-7 634-12 232-21 104 Övriga rörelsekostnader -5-314 -9-339 -230 Summa omkostnader -10 483-11 461-19 650-24 245-40 902 Rörelseresultat 335-2 802 1 195-4 473-2 815 Finansiella poster -599-882 -1 391-1 634-4 037 Resultat efter finansiella poster -264-3 684-196 -6 107-6 852 Skatt på periodens resultat 127-116 162 38-147 Periodens resultat 2-137 -3 800-34 -6 069-6 999 Resultat per aktie, kronor 0,00-0,02 0,00-0,03-0,03 Genomsnittligt antal aktier 302 072 820 239 420 630 302 072 820 220 401 280 261 237 050 Koncernens kassaflödesanalys 2005 2004 2005 2004 2004 apr jun apr - jun jan - jun jan - jun jan - dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -264-3 684-196 -6 107-6 852 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 1 471 352 1 440 924 3 346 Kassaflöde från löpande verksamhet 207-3 332 1 244-5 183-3 506 före förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -1 627-758 -2 120 416-633 Ökning/minskning av fordringar -890 2 668-930 4 497 1 867 Ökning/minskning av leverantörsskulder 2 400 951 313-1 705-286 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder 1 512-1 332 1 669-1 049-1 048 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 602-1 803 176-3 024-3 606 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella tillgångar 0 0 0 0 149 Förvärv av materiella och immateriella tillgångar -1 087-833 -1 387-970 -1 796 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 087-833 -1 387-970 -1 647 Finansieringsverksamheten Förändring långfristiga skulder 2 012 1 115 3 380-13 093 6 955 Amortering av lån -1 392-2 226-1 964-3 145-5 229 Nyemission 0 3 213 0 20 138 3 213 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 620 2 102 1 416 3 900 4 939 Förändring av likvida medel 1 135-534 205-94 -314 Likvida medel vid periodens början 222 1 906 1 152 1 466 1 466 Likvida medel vid periodens slut 1 357 1 372 1 357 1 372 1 152 6
Koncernens balansräkning not 2005-06-30 2004-06-30 2004-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter 12 569 12 732 12 208 Patent 1 080 1 200 1 140 Programvaror 0 469 248 Goodwill 12 873 12 873 12 873 Summa immateriella anläggningstillgångar 26 522 27 274 26 469 Byggnader och mark 777 873 826 Maskiner 274 410 342 Inventarier 1 218 2 064 1 558 Summa materiella anläggningstillgångar 2 269 3 347 2 726 Uppskjuten skattefordran 4 025 4 110 3 819 Summa finansiella anläggningstillgångar 4 025 4 110 3 819 Summa anläggningstillgångar 32 816 34 731 33 014 Omsättningstillgångar Varulager 18 571 15 402 16 451 Kortfristiga fordringar 18 622 15 062 17 692 Likvida medel 1 357 1 372 1 152 Summa omsättningstillgångar 38 550 31 836 35 295 Summa tillgångar 71 366 66 567 68 309 Eget kapital och skulder Aktiekapital (302.072.820 aktier à 5 öre) 15 104 15 104 15 104 Överkursfond 34 924 34 924 34 924 Summa bundet eget kapital 50 028 50 028 50 028 Fria reserver -40 128-33 120-32 925 Omräkningsdifferens -68 28 36 Periodens resultat -34-6 069-6 999 Summa fritt eget kapital -40 230-39 161-39 888 Summa eget kapital 2 9 798 10 867 10 140 Avsättningar 568 555 568 Långfristiga skulder till kreditinstitut 17 150 17 047 18 459 Skuld till närstående företag 12 120 5 284 8 726 Övriga skulder 1 089 1 421 1 101 Summa långfristiga skulder 30 359 23 752 28 286 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 3 912 3 261 3 652 Checkräkningskredit 8 653 13 456 9 568 Leverantörsskulder 10 346 8 614 10 033 Övriga kortfristiga skulder 7 730 6 062 6 062 Summa kortfristiga skulder 30 641 31 393 29 315 Summa eget kapital och skulder 71 366 66 567 68 309 Ställda säkerheter 43 480 43 480 43 480 Ansvarsförbindelser 87 87 87 7
Koncernens förändring av eget kapital not 2005-06-30 2004-06-30 2004-12-31 Ingående aktiekapital 15 104 10 069 10 069 Ökning aktiekapital vid nyemission 0 5 035 5 035 Utgående aktiekapital 15 104 15 104 15 104 Ingående bundna reserver 34 924 19 821 19 821 Nyemission 0 15 103 15 103 Utgående bundna reserver 34 924 34 924 34 924 Utgående bundet eget kapital 50 028 50 028 50 028 Ingående fritt eget kapital -39 888-33 120-32 925 Justering i balanserade vinstmedel -240 0 0 Periodens resultat -34-6 069-6 999 Omräkningsdifferenser -68 28 36 Utgående fritt eget kapital -40 230-39 161-39 888 Summa eget kapital 2 9 798 10 867 10 140 Koncernens nyckeltal 2005 2004 2004 jan jun jan - jun jan - dec Rörelsemarginal 2% -10% -3% Rörelseresultat före avskrivningar 2 986-2 921 537 Resultat per aktie (kr) 0,00-0,03-0,03 Eget kapital per aktie (kr) 0,03 0,05 0,03 Avkastning eget kapital (%) -9% -227% -203% Soliditet (%) 14% 16% 15% Kassalikviditet (%) 65% 52% 64% Medelantal anställda (st) 51 61 53 Genomsnittligt antal aktier 302 072 820 220 401 280 261 237 050 Moderbolagets resultaträkning 2005 2004 2005 2004 2004 jan - jun jan jun apr - jun apr - jun jan - dec Nettoomsättning 2 992 13 625 2 992 5 309 13 532 Kostnad för sålda varor 0-9 397 0-3 504-9 397 Bruttoresultat 2 992 4 228 2 992 1 805 4 135 Summa omkostnader -4 677-8 281-2 509-4 629-12 466 Rörelseresultat -1 685-4 053-483 -2 824-8 331 Finansiella poster -453-917 -191-566 -2 097 Periodens resultat -2 138-4 970 292-3 390-10 428 8
Moderbolagets kassaflödesanalys 2005 2004 2005 2004 2004 apr - jun apr - jun jan jun jan - jun jan - dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 292-3 390-2 138-4 970-10 428 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 7-650 16-198 405 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 299-4 040-2 122-5 168-10 023 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -2 359 150-1 309-10 784-2 431 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 5 045 0 5 045 4 471 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 935-1 155 4 314 10 907 7 986 Förändring av likvida medel 875 0 883 5 168 3 Likvida medel vid periodens början 11 0 3 0 0 Likvida medel vid periodens slut 886 0 886 0 3 Moderbolagets balansräkning Tillgångar 2005-06-30 2004-06-30 2004-12-31 Materiella anläggningstillgångar 21 64 36 Finansiella anläggningstillgångar 55 088 52 005 54 144 Omsättningstillgångar 5 378 11 041 1 519 Summa tillgångar 60 487 63 110 55 699 Eget kapital och skulder Eget kapital 22 042 29 638 24 181 Avsättningar 0 0 0 Långfristiga skulder 34 416 29 401 28 617 Kortfristiga skulder 4 069 4 071 2 901 Summa eget kapital och skulder 60 487 63 110 55 699 9
Not 1 Poster som inte påverkar kassaflödet 2005 2004 2005 2004 2004 apr - jun apr jun jan - jun jan - jun jan - dec Avskrivningar 752 784 1 791 1 552 3 352 Kursdiff i EK -33 28-68 28 36 Förändring av uppskjuten skattefordran -136 286-206 132 423 Förändring i avsättningar 0-630 0-826 -813 Skatt 127-116 162 38-147 Nedskrivning demolager 0 0 0 0 300 Omkalkylering internt lager 0 0 0 0 195 Förändring i balanserade vinstmedel -239 0-239 0 0 471 352 1 440 924 3 346 Not 2 Effekter av övergången till IFRS 2004-06-30 2004-12-31 2004-01-01 Resultat enligt tillämpade redovisningsprinciper 2004-6 963-8 786 Effekt av tillämpning av IFRS 3, ej goodwillavskrivning 894 1 787 Resultat vid periodens slut i enlighet med IFRS -6 069-6 999 Eget kapital enligt tillämpade redovisningsprinciper 2004 9 973 8 353-3230 Effekt av tillämpning av IFRS 3, ej goodwillavskrivning 894 1 787 0 Eget kapital vid periodens slut i enlighet med IFRS 10 867 10 140-3 230 Definitioner Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen Resultat per aktie Resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Kassalikviditet Omsättningstillgångarna minskade med varulager/kortfristiga skulder Stille AB (publ), 556249-4848, Gårdsvägen 14, SE-169 27 Solna, Sweden, Phone: +46 (0)8-588 580 000, Fax: +46 (0)8-588 580 05, E-mail: info@stille.se, www.stille.se 10