DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2017 Fortsatt stark försäljning och resultatökning Nettoomsättningen uppgick till 29,9 MSEK (22,3). Bruttomarginalen uppgick till 51,5% (52,2 %). Rörelseresultat före omstruktureringskostnader uppgick till 6,4 (4,5), motsvarande 21,4% (20,0%). Resultatet har belastats med omstruktureringskostnader på 2,0 MSEK i samband med integreringen Arcomas bordsverksamhet. Rörelseresultat efter omstruktureringskostnader uppgick till 4,4 MSEK (4,5), motsvarande 14,8 % (20,0 %). Resultatet efter skatt uppgick till 4,3 MSEK (4,4), motsvarande 14,4 % (19,5 %). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 8,1 MSEK (1,1). Ytterligare åtgärder för att långsiktigt stärka försäljningsorganisationen. Uppbyggnad av en ny distributörsorganisation i Europa har påbörjats. Förvärv av Arcoma North America Inc numera Stille N/A Inc genomfördes den 20 januari. Förvärvet innebär att vi stärker vår position inom bordsverksamheten. VD KOMMENTAR I januari köpte vi Arcomas Amerikanska dotterbolag, Arcoma North America Inc. Förvärvet innebär att vi nu har en mycket stark position inom kirurgiska operationsbord i USA. Förvärvet finansierades kontant. Resultatet före skatt och omstruktureringskostnader var 6,4 MSEK (4,5). Vi har valt att belasta resultatet med 2,0 MSEK i omstruktureringskostnader för det arbete som kommer att göras med att integrera Arcoma North America Inc. i verksamheten. Detta är en post som reserveras proaktivt för kostnader som kommer att uppstå under året. När integrationsarbetet är avslutat förväntas verksamheten förbättra resultatet ytterligare. Resultatet efter omstruktureringskostnader och skatt uppgick till 4,3 MSEK. Omsättningsökningen i kombination med att en högre andel av försäljningen genererats i USA har bidragit till det goda resultatet. Försäljningen under kvartalet har ökat med 34 % från 22,3 till 29,9 MSEK jämfört med förra året. Den starka tillväxten beror dels på att det förvärvade bolaget nu ingår i omsättningen, dels på en stark organisk tillväxt både inom bordsverksamheten och instrumentverksamheten. Vi fortsätter satsa på att öka omsättningen genom att fortsätta arbetet med att omstrukturera vår distributörsverksamhet i Europa samt fortsätta stötta vår nya distributörsorganisation i USA. MSEK jan-mars 2017 jan-mars 2016 apr-mars jan-dec 2016/2017 2016 Nettoomsättning 29,9 22,3 103,9 96,3 Rörelsemarginal före omstruktureringskosnader% 21,4% 20,0% 17,5% 16,9% Rörelseresultat före omstruktureringskosnader 6,4 4,5 18,2 16,3 Omstruktureringskostnader 2,0 2,0 Rörelseresultat efter omstruktureringskosnader 4,4 4,5 16,2 16,3 Resultat efter finansiella poster 4,3 4,5 16,6 16,8 Resultat efter skatt 4,3 4,5 16,6 16,8 Resultat efter skatt per aktie, kr 0,90 0,90 3,5 3,48 Resultatet har belastats med omstruktureringskostnader på 2,0 MSEK i samband med integreringen Arcomas bordsverksamhet.
ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN STILLE AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Stille grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. STILLEs prioriterade områden är högkvalitativa kirurgiska instrument och specialbord för bl a hjärt- och kärlkirurgi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Det handlar om att skapa Kirurgisk perfektion, för livet. Genom det skapar vi värden för vården, för patienter och våra aktieägare. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet STIL med Remium som Certified Adviser. Besök även www.stille.se NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 29,9 MSEK (22,3), en ökning med 34,0 %. Ökningen kan hänföras till både produktområde ImagiQ och Instrument samt att förvärvade Stille North America är inkluderat i omsättningen. Nettoomsättningen för produktområde Instrument har under första kvartalet ökat i Norden medan i övriga Europa haft en något mindre försäljning än samma period föregående år. Nettoomsättningen för produktområde ImagiQ fortsätter att öka i USA och Europa. RESULTAT Bruttovinsten för första kvartalet uppgick till 15,4 MSEK (11,6), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 51,5% (52,2 %). Rörelseresultat före omstruktureringskostnader uppgick till 6,4 (4,5). Resultatet har belastats med 2,0 MSEK i omställningskostnader i samband med köpet av Arcoma N/A Inc i kvartal 1. Koncernens rörelsekostnader under kvartalet uppgick till 12,3 MSEK (7,5). Rörelseresultat för första kvartalet efter omstruktureringskostnader uppgick till 4,4 MSEK (4,5). Koncernens finansnetto är -0,1 MSEK (-0,1). Resultatet efter finansiella poster för kvartalet uppgick till 4,3 MSEK (4,4) Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 4,3 MSEK (4,4). Resultat per aktie, uppgick till 0,9 SEK (0,9) för kvartalet. KASSAFLÖDE För första kvartalet, uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till 8,1 MSEK (1,1). Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 29,5 MSEK (18,6). FINANSIELL STÄLLNING Nettokassan uppgick per 31 mars till 28,4 MSEK (15,4) Koncernens soliditet uppgick till 77,0 % (73,5 %). Koncernens eget kapital var vid periodens utgång 65,1 MSEK (53,2). Koncernen har en checkräkningskredit om 8,5 MSEK, som per den 31 mars utnyttjades med 0 MSEK (0). INVESTERINGAR Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för första kvartalet till 0,4 MSEK (0,3).
SKATT För kvartalet redovisas ingen skattekostnad, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2016 ett ackumulerat underskottsavdrag om 40,3 MSEK, varav 25,6 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget. PERSONAL Medelantalet anställda i koncernen för första kvartalet uppgick till 44 personer (41) Per den sista mars var 44 personer (40) anställda i koncernen. STILLE-AKTIEN STILLE-aktien är noterad på Nasdaq, First North. För aktien betalades under perioden 1 januari 31 mars 2016 som högst 56 SEK per den 29 mars och som lägst 45 SEK den 20 februari 2017. Den största ägaren är Linc AB med 56,11 % av aktierna (röster och kapital). MODERBOLAGET Nettoomsättningen i moderbolaget för första kvartalet uppgick till 24,5 MSEK (19,8). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 5,2 MSEK (4,5). Resultat efter skatt för kvartalet uppgick till 5,1 MSEK (4,4). Balansomslutningen uppgick till 93,6 MSEK (83,0), varav eget kapital utgjorde 77,4 MSEK (65,6). TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE STILLEs närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 24 i årsredovisningen för 2016. Inga transaktioner har genomförts under kvartalet, mellan STILLE och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2016 i not 1 och 2. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen och moderbolagets finansiella rapporter upprättas i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3). I övrigt använder sig koncernen av samma definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för 2016. EKONOMISK INFORMATION Delårsrapport andra kvartalet lämnas 24 augusti 2017 Delårsrapport tredje kvartalet lämnas 16 november 2017 Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2017 lämnas i februari 2018 Årsredovisning 2017 lämnas i mars 2018 REVISORSGRANSKNING Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av STILLEs revisorer. Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Torshälla den 18 maj 2017 David Jern VD- och koncernchef 3
Koncernens resultaträkning Belopp i TSEK jan-mars 2017 jan-mars 2016 jan-dec 2016 Nettoomsättning 29 916 22 326 96 334 Kostnad sålda varor -14 508-10 673-52 283 Bruttoresultat 15 408 11 653 44 051 Övriga rörelseintäkter 1 266 348 5 103 Försäljningskostnader -7 035-5 437-23 429 Administrationskostnader -1 671-1 861-6 535 * Övriga rörelsekostnader -3 546-226 -2 920 Rörelseresultat 4 422 4 477 16 270 Finansiella intäkter 0 292 293 Finanisella kostader -13-24 -84 Övriga finansella intäkter och kostnader -73-393 310 Resultat efter finansiella poster 4 336 4 352 16 789 Skatt på periodens resultat - - Resultat efter skatt 4 336 4 352 16 789 - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 336 4 352 16 789 Övrigt totalresultat i koncernen Poster som kan komma att omföras till resultaträkningen - Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -15-88 414 Poster som inte kommer att återföras till resultaträkningen Summa övrigt totalresultat -15-88 414 Totalresultat efter skatt 4 321 4 264 17 204 - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 321 4 264 17 204 * Resultatet har under kvartalel belastats med omstruktureringskostnader på 2,0 MSEK i samband med integreringen Arcomas bordsverksamhet. Koncernens balansräkning Belopp i TSEK mars 2017 mars 2016 december 2016 Tillgångar Immateriella tillgångar 9 128 6 851 5 592 Materiella anläggningstillgångar 3 760 3 630 3 698 Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 770 5 664 5 664 Omsättningstillgångar 38 357 37 594 34 610 Kassa och bank 29 551 18 678 30 858 SUMMA TILLGÅNGAR 86 566 72 417 80 422 Eget kapital och skulder Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare 66 646 53 249 62 326 Långfristiga skulder 1 314 1 358 1 237 Kortfristiga skulder 18 606 17 810 16 859 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 86 566 72 417 80 422 4
Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen TSEK 31-mar-16 31-dec-16 Ingående balans 62326 48985 Utdelning/återbetalning till aktieägare - -3862 Summa totalresulat 4 321 17203 Utgående eget kapital 66646 62326 Koncernens kassaflöde Belopp i TSEK jan-mars 2017 jan-mars 2016 jan-dec 2016 Löpande verksamheten Rörelseresultat 4 332 4 352 16 789 Justering övriga ej kassapåverkande poster 755 216 2 955 Summa 5 087 4 568 19 744 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av 5 087 4 568 19 744 rörelsekapital Förändring av rörelsekapital 2 964-3 461-330 Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 051 1 107 19 414 Investeringsverksamheten Förvärv av rörelsegren -8 500 - - Förvärv (-)/ avyttring (+) av immateriella anläggningstillgångar 0-114 -397 Förvärv (-)/ avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar -397-180 -1 128 Avyttring/minskning av övriga finansiella anläggningstillgångar - 2 707 2 241 Kassaflöde från investeringsverksamheten -8 897 2 413 716 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning - - -3 862 Förändring av lån -372-373 -1 366 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -372-373 -5 228 Periodens kassaflöde -1 218 3 147 14 902 Likvida medel vid periodens början 30 858 15 230 15 230 Kursdifferens likvida medel -73 389 310 Omräkningsdifferans -16-88 414 Likvida medel vid periodens slut 29 551 18 678 30 856 5
Koncernen - nyckeltal Belopp i TSEK jan-mars 2017 jan-mars 2016 jan-dec 2016 Nettoomsättning 29 916 22 326 96 334 Nettoomsättningstillväxt, % 34,0% 11,9% 15,4% Bruttovinst 15 408 11 653 44 051 1 Bruttovinstmarginal, % 51,5% 52,2% 45,7% Avskrivningar 786 561 3 267 2 Rörelseresultat (EBIT) 4 422 4 477 16 270 3 Rörelsemarginal, % 14,8% 20,1% 16,9% Resultat efter skatt 4 336 4 352 16 789 Totalresultat efter skatt 4 321 4 264 17 203 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Antal aktier, före utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Antal aktier, efter utspädning (st) 4 827 638 4 847 638 4 827 638 4 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,90 0,90 3,48 4 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,90 0,90 3,48 5 Totalresultat per aktie före utspädning, SEK 0,90 0,88 3,56 5 Totalresultat per aktie efter utspädning, SEK 0,90 0,88 3,56 6 Soliditet, % 77,0% 73,5% 77,5% Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 051 1 107 19 210 7 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) 28 432 15 444 29 367 Eget kapital 66 646 53 249 62 326 8 Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK 13,81 11,03 12,91 9 Avkastning på eget kapital % 28,0% 25,0% 29,9% 10 Antal anställda 44 41 44 1.Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen. 2. Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt. 3. Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden. 4. Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning. 5. Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning 6. Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balansräkningen. 7. Nettotillgång utgörs av räntebärande skulder och tillgångar samt kassa och bank. 8. Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut. 9. Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt, rullande 12 månader, i procent av vägt genomsnittligt eget kapital. 10. Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal antällda vid utgången av perioden. 6
Moderbolagets resultaträkning Belopp i TSEK jan-mars 2017 jan-mars 2016 jan-dec 2016 Nettoomsättning 24 562 19 789 81 424 Kostnad sålda varor -11 617-10 412-47 164 Bruttoresultat 12 945 9 377 34 260 Övriga rörelseintäkter 1 265 1 010 5 104 Försäljningskostnader -3 795-3 087-15 424 Administrationskostnader -1 671-1 861-6 537 * Övriga rörelsekostnader -3 546-893 -2 920 Rörelseresultat 5 198 4 546 14 483 Ränteintäkter 292 293 Räntekostnader -6-17 -56 Övriga finansiella intäkter och kostnader -73-389 310 Resultat efter finansiella poster 5 119 4 432 15 030 Skatt på periodens resultat - - - Resultat efter skatt 5 119 4 432 15 030 * Resultatet har under kvartalel belastats med omstruktureringskostnader på 2,0 MSEK i samband med integreringen Arcomas bordsverksamhet. Moderbolagets balansräkning Belopp i TSEK mars 2017 mars 2016 december 2016 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 117 6 851 5 592 Materiella anläggningstillgångar 3 040 2 580 2 833 Andelar i koncernföretag 13 522 13 522 13 522 Övriga långfristiga fordringar 5 300 5 300 5 300 Omsättningstillgångar 41 177 38 691 46 143 Kassa och bank 25 442 16 050 14 694 SUMMA TILLGÅNGAR 93 598 82 994 88 084 Eget kapital och skulder Eget kapital 77 435 65 576 72 313 Avsättningar 734 734 734 Långfristiga skulder 0 255 0 Kortfristiga skulder 15 429 16 429 15 037 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 93 598 82 994 88 084 7
STILLE AB (publ) Ekbacken 11 SE-644 30 Torshälla Sweden Phone: +46 8 588 580 00 Fax: +46 8 588 580 05 info@stille.se www.stille.se Nästa rapporteringstillfällen Delårsrapport andra kvartalet 24 augusti 2017 Delårsrapport tredje kvartalet 16 november 2017 Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2017 februari 2018 Årsredovisning 2017 mars 2018 NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV: David Jern, VD och koncernchef, tel +46 (0)707 10 35 55 E-post: david.jern@stille.se Informationen i denna delårsrapport är sådan som STILLE AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 maj 2017 klockan 08:00 (CET). 8