New Nordic Healthbrands AB (publ) Niomånadersrapport Q3 januari - september 2012 NIO MÅNADER NIO MÅNADER Q3 Q3 2012 2011 2012 2011 Nettoomsättning, ksek 157 136 151 301 49 437 51 645 Bruttoresultat, ksek 98 149 93 550 29 981 30 738 Bruttomarginal, procent 62,5 61,8 60,6 59,5 EBITDA ksek 8 135 13 252 2 858 6 058 EBITDA, procent 5,2 8,8 5,8 11,7 Rörelseresultat, ksek 2 404 7 374 954 4 103 Rörelsesmarginal, procent 1,5 4,9 1,9 7,9 Periodens resultat, ksek -1 080 2 894-845 1 076 Resultat per aktie, SEK -0,17 0,47-0,14 0,17 Vinst per aktie EBITDA, SEK 1,31 2,14 0,46 0,98 Kommentar av Karl Kristian Bergman Jensen, VD New Nordic fortsatte ta marknadsandelar i Skandinavien och Europa. Under årets första nio månader har vi uppnått exceptionell försäljnings- och resultattillväxt på nästan alla marknader där vi är aktiva och vi har nu vänt den negativa trenden i försäljningen i Sverige. Parallellt har vi tyvärr haft stor nedgång i försäljning och resultat i USA på grund av omstrukturering av produktportföljen. Jämfört med de första 9 månaderna förra året, har vi utom USA en total försäljningstillväxt på alla andra marknader på 20% och en ökning av lönsamheten mätt som EBITDA på 78%. Denna utmärkta prestation belyser återigen kraften i våra varumärken och intresset för våra produkter i många kulturer. Våra kunder önskar kvalitet, äkthet, effekt och hållbarhet. Vår produktutveckling och strävan efter ständigt förbättrade kunderbjudanden genom exceptionellt hög kvalitativa produkter med omtanke för människor och natur bär frukt. I en tid med ekonomisk osäkerhet efterlyser våra återförsäljare stabila och fokuserade leverantörer som kan tillföra erfarenhet, inspiration och nya affärsmöjligheter. Genom vår kundfokus, starka marknadsföring, internationella erfarenhet och nära samarbete med våra återförsäljare antar vi en mer framträdande roll än någonsin. Samtidigt som vi gör fina framsteg och har stort momentum, arbetar vi i USA på att omstrukturera vårt sortiment. Vi har nu fått en del erfarenhet från den ökande amerikanska marknaden där vi på sikt har mycket hög försäljningspotential med vår Skandinaviska appeal och innovativa produktrecept. Med denna erfarenhet skär vi nu i vårt sortiment för att minska och fokusera vårt utbud till vad vi menar är klokt på sikt. Omstruktureringen påverkar våra intäkter och lönsamhet extraordinärt under 2012. I relation till detta har vi i USA under årets första nio månader haft en försäljningsminskning om 18 MSEK och en minskning av EBITDA på över 11 MSEK jämfört med samma period förra året. Justeringen av sortimentet vill fortsätta året ut och kommer också påverka resultatet negativt under fjärde kvartalet. Vi planerar att vara klara med justeringarna vid utgången av året, så vi får en bra start på 2013. Vid utgången av kvartalet har vi nu fullt avskriven goodwill hänförlig till förvärvet av iqmedical AB. Medarbetare på New Nordic är mycket dedikerade. Deras engagemang och deras vilja att gå den extra milen är de viktigaste grunderna för vår fortsatta framgång. När vi inom kort är klara med omstruktureringarna i USA står vi starkare än någonsin för tillväxt och förbättrad lönsamhet. 1
Omsättning Omsättningen under årets första nio månader blev 157,1MSEK (151,3) en ökning med 4 procent. I lokala valutor var ökningen också 4 procent. Resultat för nio månader Bruttoresultatet för perioden uppgick till 98,1 MSEK (93,6). Det motsvarar en bruttomarginal om 62,5 procent (61,8). EBITDA uppgick till 8,1 MSEK (13,3). Det motsvarar en EBITDA marginal om 5,2 procent (8,8). Rörelseresultatet uppgick till 2,4 MSEK (7,4). Det motsvarar en rörelsemarginal om 1,5 procent (4,9). Resultatet efter finansiella poster uppgick till -0,5 MSEK (5,6). Resultatet efter skatt blev för niomånadersperioden -1,1 MSEK (2,9). Kommentarer till tredje kvartalet Försäljningen i lokala valutor ökade med 1 procent. Omräknat till SEK föll försäljningen med 4 procent. EBITDA minskade med 3,2 MSEK till 2,9 MSEK och resultatet efter skatt uppgick till -0,8 MSEK (1,1). Bruttomarginalen ökade till 60,6 procent (59,5). Personalkostnaderna förblev oförändrade på 6,1 MSEK. Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 21,1 MSEK (18,6), en ökning med 13 procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -0,3 MSEK (4,0). Minskningen beror på förluster i USA. Finansiell ställning och kassaflöde Den löpande verksamheten genererade under årets första nio månader ett positivt kassaflöde på 4,0 MSEK (5,0). New Nordics banklån uppgår vid periodens utgång till totalt 1,7 MSEK som amorteras fullt ut innan mars 2013. Det innebär att samtliga banklån klassificerats som kortfristiga. Bolaget har en checkkredit om 9,5 MSEK per 30 september 2012. New Nordics likvida medel uppgick till 4,5 MSEK (2,6) vid periodens utgång. Varulagret uppgick till 28,8 MSEK (22,2), kundfordringar till 31,1 MSEK (40,8) och leverantörsskulder till 50,6 MSEK (49,2). Koncernens soliditet uppgick till 12,7 procent (15,0). Expansion Under den resterande delen av 2012 kommer bolaget att fortsätta fokusera på att förbättra kunderbjudandet och koncentrera satsningarna på ett smalt sortiment riktad mot internationellt växande marknadskategorier. I USA kommer New Nordic fokusera på att snabbt justera sortimentet och återgå till lönsamhet. New Nordic förväntar att öka försäljningen på alla marknader, där bolaget agerar utom USA, där försäljningen vill minskas avsevärd på grund av sortimentjusteringar som vill pågå fram till utgången av året. Moderbolaget Moderbolaget hade under verksamhetens nio första månader 2012 en omsättning på 5,2 MSEK (3,6). Omsättningen är relaterad till dotterbolagens betalning av så kallad management fee baserad på det enskilda dotterbolagets nettoomsättning. Kommentar innevarande kvartal New Nordic justerar för närvarande produktportföljen i USA. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och redovisningsrådets rekommendationer. Certified Advicer New Nordic Healthbrands AB s Certified Adviser är Mangold Fondkommission AB. 2
Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké 2012 8 mars 2013 Årsredovisning 2012 15 april 2013 Tremånadersrapport 2013 29 april 2013 Årsmöte 29 april 2013 Sexmånadersrapport 2013 31 juli 2013 Niomånadersrapport 2013 31 oktober 2013 För ytterligare information kontakta: Karl Kristian Jensen, VD, kk@newnordic.com Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Malmö den 31 oktober 2012 New Nordic Healthbrands AB (publ) Styrelsen New Nordic Healthbrands AB Södra Förstadsgatan 3 SE-211 43 Malmö Sverige Telefon: +46 40 23 64 14 Fax: +46 40 23 95 22 3
Resultaträkning (ksek) NIO MÅNADER 2012 NIO MÅNADER 2011 Q3 2012 Q3 2011 Nettoomsättning 157 136 151 301 49 437 51 645 Kostnad sålda varor -58 987-57 751-19 456-20 907 Bruttoresultat 98 149 93 550 29 981 30 738 Personalkostnader -19 557-18 333-6 058-6 089 Övriga externa kostnader -70 457-61 965-21 065-18 591 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 8 135 13 252 2 858 6 058 Avskrivningar -5 731-5 878-1 904-1 955 Rörelseresultat (EBIT) 2 404 7 374 954 4 103 Räntor och övriga finansiella poster -2 891-1 791-1 239-138 Resultat efter finansiella poster -487 5 583-285 3 965 Periodens skatt -593-2 689-560 -2 889 Periodens resultat -1 080 2 894-845 1 076 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut* 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Resultat per aktie, SEK* -0,17 0,47-0,14 0,17 Resultat per aktie EBITDA, SEK 1,31 2,14 0,46 0,98 *Det finns inga utspädningseffekter. 4
Balansräkning (ksek) Q3 2012 Q3 2011 HELÅR 2011 Tilgångar ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 8 159 15 283 13 370 Materiella anläggningstillgångar 1 744 2 016 1 645 Finansiella anläggningstillgångar 8 780 9 705 7 212 Summa anläggningstillgångar 18 683 27 004 22 227 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 28 757 22 162 26 898 Kortfristiga fordringar 38 337 50 056 43 902 Kassa och bank 4 475 2 594 1 545 Summa omsättningstillgångar 71 569 74 812 72 345 SUMMA TILLGÅNGAR 90 252 101 816 94 572 Eget kapital och skulder EGET KAPITAL 11 449 15 222 11 630 Avsättningar för skatter 4 415 8 555 5 198 Långfristiga skulder räntebärande 707 6 187 1 423 Kortfristiga skulder räntebärande 11 495 10 546 13 998 Kortfristiga skulder icke räntebärande 62 186 61 306 62 323 Summa kortfristiga skulder 73 681 71 852 76 321 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 90 252 101 816 94 572 5
Förändring i eget kapital Q3 2012 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 069 2 366 11 630 Omräkningsdifferens 0 0 899 899 Periodens resultat 0 0-1 080-1 080 Utgående balans 6 195 3 069 2 185 11 449 Q3 2011 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 0 5 234 11 429 Omräkningsdifferens 0 0 899 899 Periodens resultat 0 0 2 894 2 894 Utgående balans 6 195 0 9 027 15 222 HELÅR 2011 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 0 5 234 11 429 Förskjutning mellan bundna och fria reserver 0 3 069-3 069 0 Omräkningsdifferens 0 0-110 -110 Periodens resultat 0 0 311 311 Utgående balans 6 195 3 069 2 366 11 630 6
Kassaflödesanalys (ksek) NIO MÅNADER 2012 NIO MÅNADER 2011 Q3 2012 Q3 2011 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 2 404 7 374 954 4 103 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 5 731 5 878 1 904 1 955 Övriga justeringar 279 565 723-433 8 414 13 817 3 581 5 625 Erhållen ränta 279 232 94 128 Erlagd ränta -3 170-2 023-1 333-266 Betald inkomstskatt -2 703-2 823-926 -503 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseskapital 2 820 9 203 1 416 4 984 Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -3 083 6 191 1 784 7 341 Ökning/minskning av fordringar 3 507-7 407 6 891 774 Förändring av kortfristiga skulder 737-2 995-7 705-10 289 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 981 4 992 2 386 2 810 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv immateriella anläggningstillgångar 0-550 0 0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -886-278 -92-26 Försäljning inventarier 78 63 0 0 Förändring långfristiga fordringar -761-645 -370-395 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 569-1 410-462 -421 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändringar långfristiga skulder 565-3 457 341-1 616 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 565-3 457 341-1 616 Förändring av likvida medel 2 977 125 2 265 773 Likvida medel vid periodens början 1 545 2 414 2 243 1 798 Omräkningsdifferens likvida medel -47 55-33 23 Likvida medel vid periodens slut 4 475 2 594 4 475 2 594 7
Nyckeltal och definitioner (ksek) NIO MÅNADER 2012 NIO MÅNADER 2011 Q3 2012 Q3 2011 Nettoomsättning 157 136 151 301 49 437 51 645 Bruttoresultat 98 149 93 550 29 981 30 738 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 8 135 13 252 2 858 6 058 Rörelseresultat 2 404 7 374 954 4 103 Resultat efter finansiella poster -487 5 583-285 3 965 Balansomslutning 90 252 101 816 90 252 101 816 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,3 23,8 4,3 13,0 Avkastning på eget kapital, % -9,4 19,0-7,4 7,1 Eget kapital 11 449 15 222 11 449 15 222 Soliditet, % 12,7 15,0 12,7 15,0 Skuldsättningsgrad 6,88 5,69 6,88 5,69 Räntetäckningsgrad, ggr 0,8 3,8 0,79 15,9 Investeringar 886 828 92 26 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 981 4 992 2 386 2 810 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 565-3 457 341-1 616 Bruttomarginal, % 62,5 61,8 60,6 59,5 EBITDA, % 5,2 8,8 5,8 11,7 Rörelsesmarginal, % 1,5 4,9 1,9 7,9 Vinstmarginal, % -0,3 3,7-0,6 7,7 Antal anställda, medeltal 40 40 40 40 Antal anställda, periodens slut 40 40 40 40 Nettoomsättning per anställd 3 928 3 783 1 236 1 291 Bruttoresultat per anställd 2 454 2 339 750 768 Resultat per anställd -12 140-7 99 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut* 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 EBITDA per aktie, SEK 1,31 2,14 0,46 0,98 Resultat per aktie, SEK* -0,17 0,47-0,14 0,17 Eget kapital per aktie, SEK 1,85 2,46 1,85 2,46 *Det finns inga utspädningseffekter. 8
New Nordic geografisk och i produktsegment Omsättningen fördelad per segment omräknat till svenska kronor Q3 2012 Q3 2011 HELÅR 2011 MSEK Procent MSEK PROCENT MSEK PROCENT Diet och prediabetes 12 24 22 43 85 43 Mage och tarm 4 9 3 5 12 6 Anti-åldrande 11 23 13 25 49 25 Sömn 4 8 1 2 13 6 Skönhet 9 18 4 7 11 5 Koncentration 9 18 9 18 29 15 Omsättningen fördelad per geografiskt område omräknat till svenska kronor Q3 2012 Q3 2011 HELÅR 2011 MSEK Procent MSEK PROCENT MSEK PROCENT Skandinavien 28 56 25 48 84 42 Övriga Europa 13 27 11 22 62 31 Nordamerika 8 17 16 30 53 27 9
Kvartalshistorik 2009 2010 2011 2012 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 Omsättning exkl. moms, MSEK 58,5 56,6 56,6 53,9 46,1 50,3 46,7 52,2 47,3 52,3 51,6 48,2 52,2 55,5 49,4 Ändring från föregående år, % 20,4 12,1 12,3 4,2-21,2-11,1-17,4-3,2 2,7 10,6-7,8 10,2 6,1-4,3 EBITDA, MSEK 6,0 8,6-3,5 0,2 5,1-1,1 3,1 6,1 0,8 3,3 2,0 2,9 EBITDA-marginal, % 10,3 7,3 15,2-6,4 0,4 8,1 10,9-2,2 6,5 7,9 11,7 1,7 6,4 3,5 5,8 Rörelseresultat, MSEK 2,1 6,6-6,7-1,8 2,1 3,1-3,2 1,1 2,2-1,4 1,4 0,0 1,0 Rörelsemarginal, % 6,9 3,7 11,6-12,4-3,9 6,7-6,1 2,3 4,2 7,9-2,8 2,7 0,1 1,9 Periodens avskrivningar, MSEK -1,9-2,1-3,2-2,1-1,9-2,2-1,9-1,9-1,9 Resultat före skatt, MSEK 2,9 1,5 2,4-5,9-3,5 1,8 1,1-3,9 0,3 1,3 4,0-3,2 0,7-1,0-0,3 Resultat efter skatt, MSEK 1,2 0,2 2,0-2,4-4,0 2,1 0,2-4,0 0,2 1,6 1,1-2,6 0,5-0,8-0,8 Kassa, MSEK 3,8 4,4 3,6 2,5 2,1 1,6 2,4 1,0 1,8 2,6 1,5 2,0 2,2 4,5 Varulager, MSEK 39,7 42,9 39,6 37,2 34,6 33,4 29,7 27,4 26,8 28,8 22,2 26,9 27,8 30,7 28,8 Eget kapital, MSEK 13,0 12,6 16,3 14,8 12,0 13,8 15,7 11,4 12,9 14,3 15,2 11,6 12,2 11,3 11,4 Resultat per aktie, SEK 0,19 0,03 0,32-0,39-0,64 0,34 0,03-0,65 0,03 0,27 0,17-0,42 0,08-0,12-0,14 Eget kapital per aktie, SEK 2,09 2,03 2,62 2,39 1,93 2,24 2,54 1,84 2,08 2,31 2,46 1,88 1,96 1,82 1,85 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 0,37 0,34 0,17 1,02 0,62-0,12-0,08-0,10 0,10 0,27 0,45-0,59 0,29 0,01 0,39 Soliditet, % 9,9 9,9 12,7 11,9 10,2 11,6 14,3 11,1 12,4 12,9 15 12,3 12,6 11,5 12,7 10
Bruttoresultat: New Nordics bruttoresultat är Bolagets nettoomsättning med avdrag för kostnader till New Nordics leverantörer. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Kvoten mellan samtliga skulder och eget kapital. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av eget kapital vid periodens slut. Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med sysselsatt kapital. Investeringar: Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Bruttomarginal: Bruttoresultatet i procent av nettoomsättningen. EBITDA marginal: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Nettoomsättning per anställd: Nettoomsättning dividerat på genomsnittligt antal anställda. Bruttoresultat per anställd: Bruttoresultat dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per anställd: Resultat efter finansiella poster dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per aktie: Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. 11