Ett svagt kvartal med stabil avslutning MQ informerade marknaden i förtid den 3 december om det första kvartalets försäljningsutfall samt resultatspann. Utfallet för kvartalet blev i linje med denna information. Nettoomsättningen uppgick till 364 MSEK (380), en minskning med 4,0 procent. Omsättningen i jämförbara butiker minskade med 6,6 procent (marknaden ökade med 0,5 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 60,5 procent (62,5). Rörelseresultatet uppgick till 21 MSEK (42), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 5,8 procent (10,9). Resultat efter skatt uppgick till 13 MSEK (28), vilket motsvarar 0,38 SEK (0,80) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -5 MSEK (34). Varulagret uppgick till 252 MSEK (276), vilket är 24 MSEK lägre än föregående år. Två nya butiker öppnades i Sverige, Karlskoga och Malmö Emporia En ny butik öppnades i Norge, Jessheim Två butiker byggdes om samt flyttades till bättre läge, Vällingby och Hudiksvall Utökade investeringar i media med 10 MSEK jämfört mot föregående år. Ett nytt besparingsprogram om motsvarande 15 MSEK har lanserats. Totalt återstår besparingar motsvarande 35 MSEK att realiseras under resterande räkenskapsår. Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. MSEK Rullande 12 månader dec11-nov12 Räkenskapsåret Nettoomsättning 364 380 1519 1534 Bruttomarginal, % 60,5 62,5 55,0 55,6 Rörelseresultat 21 42 77 98 Rörelsemarginal, % 5,8 10,9 5,1 6,4 Resultat efter finansiella poster 18 38 63 84 Resultat efter skatt 13 28 46 61 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,39 0,80 1,34 1,76 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,38 0,80 1,33 1,75 Antal butiker, slutet av perioden 119 115 119 116 1
Efter sex kvartal i rad då MQ utvecklats bättre än marknaden och med ökade marknadsandelar blev det första kvartalet (september-november) svagare än förväntat. Föregående års ökning i marknadsandelar motsvarade innevarande års minskning. MQs försäljning under det första kvartalet var svagare till följd av att sortimentet i den första höstleveransen inte var tillräckligt attraktivt. Förra hösten genomförde MQ en omorganisation inom design och inköp med syfte att stärka arbetssättet och organisationen. Förändringen är strategiskt riktig men påverkade kortsiktigt tempot i arbetet, vilket medförde svagare uttryck och komposition för vissa varumärken under tidiga hösten. Senare delen av höstsortimentet är bättre och försäljningen i november stabiliserades. Varulagret är välbalanserat och understiger föregående års nivå då de tidiga höstvarorna är sålda. MQ har under kvartalet planenligt förstärkt marknadsföringsaktiviteterna med bredare täckning och ökad intensitet, dels för att driva försäljning i en fortsatt tuff marknad men också i varumärkesstärkande syfte genom lanseringen av en ny kommunikationsplattform. Under perioden ökades investeringarna i media med 10 MSEK jämfört med föregående år. MQ Shop Online fortsätter att öka och under kvartalet förbättrades tillgängligheten genom att leveranser nu sker direkt från centrallagret i Borås. Utöver det tidigare kommunicerade åtgärdspaketet om 30 MSEK på årsbasis, har bolaget identifierat ytterligare besparingar om 15 MSEK under innevarande år, vilka successivt kommer att genomdrivas från och med december. Totalt kommer besparingar om 40 MSEK att ge effekt i innevarande räkenskapsår varav knappt 35 MSEK är kvar att realisera. Det nya tillväxtspåret med etablering av mindre butiker i Sverige har givit ett positivt gensvar, vilket innebär att vi ökar takten gällande etableringar av nya butiker i Sverige. Under kvartalet öppnades två nya butiker i Sverige och en i Norge. Mats Gärdsell, CEO 2
MQ-koncernen bedriver detaljhandel inom damoch herrkonfektion på den svenska och norska marknaden. Sortimentet, med inriktning mot modeintresserade konsumenter, består av en mix av egna och externa varumärken. Butikerna är belägna från Ystad i söder till Luleå i norr. MQ lanserades i Norge i september 2010 och har idag sex butiker belägna i Oslo, Jessheim, Drammen, Skien och Kristiansand. Samtliga butiker säljer både dam- och herrsortiment. I slutet av perioden uppgick det totala antalet butiker till 119. Konfektionshandeln i Sverige har haft en längre period med svag försäljningsutveckling. Under första kvartalet (sep 2012-nov 2012) ökade marknaden med 0,5 procent på jämförbara butiker och under tolvmånadersperioden (dec 2011 - nov 2012) var försäljningsutvecklingen negativ med en minskning motsvarande 1,9 procent (HUI). Nettoomsättning Första kvartalet, september 2012 - november 2012 Nettoomsättningen uppgick till 364 MSEK (380) under kvartalet, vilket är 4,0 procent under föregående års nivå. MQs försäljning i jämförbara butiker minskade under första kvartalet med 6,6 procent att jämföra med marknadens ökning på 0,5 procent. Efter sex kvartal i rad då MQ utvecklats bättre än marknaden och med ökade marknadsandelar blev det första kvartalet svagare än förväntat. Föregående års ökning i marknadsandelar motsvarade innevarande års minskning. Dam minskade sin totala försäljning med 2,2 procent till 180 MSEK (185) och herr minskade sin totala försäljning med 5,8 procent till 184 MSEK (195). Resultat Första kvartalet, september 2012 - november 2012 Bruttovinsten uppgick till 220 MSEK (237), vilket motsvarar en bruttomarginal på 60,5 procent (62,5). Det tidiga höstsortimentet medförde en särskilt svag försäljningsutveckling i oktober månad vilket resulterade i större prisnedsättningar i jämförelse mot motsvarande period under föregående år. Övriga externa kostnader och personalkostnader för kvartalet uppgick till 191 MSEK (186). Kostnadsökningen är hänförbar till nyöppnade butiker samt normala kostnadsökningar för hyror, löner etc. Vidare har MQ under perioden förstärkt marknadsföringen med motsvarande 10 MSEK jämfört mot föregående år. Pågående besparingsprogram om drygt 30 MSEK har reducerat ovan nämnda kostnader under första kvartalet. Ett nytt besparingsprogram motsvarande 15 MSEK kommer succesivt att lanseras från december månad och framåt. Av dessa två besparings- program återstår besparingar motsvarande 35 MSEK att realiseras under resterande del av räkenskapsåret. Rörelseresultatet för kvartalet var 21 MSEK (42), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,8 procent (10,9). Planenliga avskrivningar uppgick till 10 MSEK (11). Finansnettot var -3 MSEK (-3) för det första kvartalet. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 18 MSEK (38). Expansion Arbetet med att söka nya butikslägen i Norge och Sverige fortgår enligt plan. Vidareutvecklingen av MQ Shop Online fortskrider. Kassaflöde MQs kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under kvartalet till -5 MSEK (34). Kassaflödet efter investeringar uppgick till -19 MSEK (22). Varulager Den 31 november 2012 uppgick varulagervärdet till 252 MSEK (276). Totalt sett bedöms såväl storleken som sammansättningen av lagret vara på en tillfredställande nivå. Investeringar Investeringar om 14 MSEK (12) har gjorts under perioden och avser investeringar i såväl nya som befintliga butiker. Tre butiker har öppnats under kvartalet varav två i Sverige (Karlskoga, Malmö Emporia) samt en i Norge (Jessheim). Två butiker har byggts om och flyttats till bättre läge, Vällingby och Hudiksvall. Den räntebärande nettoskulden uppgick per den 30 november 2012 till 332 MSEK (322). Vid periodens slut uppgick likvida medel till 23 MSEK (49). Räntebärande nettoskuld/ebitda uppgick till 2,8 (2,0) för tolvmånadersperioden december 2011 - november 2012. MQ öppnade två nya butiker i Sverige, Karlskoga och Malmö Emporia samt en ny butik i Norge, Jessheim. Två butiker byggdes om samt flyttades till bättre läge, Vällingby och Hudiksvall. MQ ökade periodens investeringar i media med 10 MSEK jämfört mot föregående år. Ett nytt besparingsprogram om motsvarande 15 MSEK har lanserats. Totalt återstår besparingar motsvarande 35 MSEK att realiseras under resterande räkenskapsår. 3
MQ informerade marknaden i förtid den 3 december om det första kvartalets försäljningsutfall samt resultatspann. Utfallet för kvartalet blev i linje med denna information. Medelantalet heltidsmedarbetare under första kvartalet (september 2011-november 2012) uppgick till 700 jämfört med 709 samma period föregående år. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditetsoch kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker sker av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se förvaltningsberättelsen samt not 23 och 24 i årsredovisningen för räkenskapsåret 2011/2012. Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. MQs verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. Riskerna som bolaget utsätts för är bland andra konjunkturutveckling, modesvängningar, ränte- och valutarisk. MQ är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQ arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider i framtagning av varor för att minimera riskerna i modesvängningarna. Köpkraften hos svenska konsumenter är en förutsättning för detaljhandelns tillväxt. I synnerhet är detta viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. En förändring av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde påverka konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Moderbolagets nettoomsättning uppgick för första kvartalet till 3 MSEK (2) och rörelseresultatet uppgick till -1 MSEK (-1). Moderbolaget har inte gjort några investeringar under perioden. Årsstämman kommer att hållas i Göteborg den 31 januari 2013. Årsredovisningen finns tillgänglig på www.mq.se. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. 4
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 19 december 2012 Styrelsen MQ Holding AB Erik Olsson Styrelsens ordförande Göran Barsby Styrelseledamot, vice ordförande Thomas Nyberg Styrelseledamot Eva Redhe Ridderstad Styrelseledamot Bengt Jaller Styrelseledamot Christina Ståhl Styrelseledamot Mats Gärdsell Verkställande direktör MQ håller torsdagen den 2012-12-20 klockan 09:30 en telefonkonferens för analytiker, investerare och media. Presentationen webbsänds även direkt på www.mq.se. Vänligen ring Sverige +46 (0)8 506 307 79, INT +44 (0)1452 555 131 för att delta. Delårsrapport andra kvartalet, december 2012-februari 2013 22 mars 2013 Delårsrapport tredje kvartalet, mars 2013-maj 2013 20 juni 2013 För ytterligare information, vänligen kontakta: Mats Gärdsell VD: 031-38 88 010 Tony Siberg, vvd och CFO: 031-38 88 401 MQ Holding AB S:t Eriksgatan 5 Box 119 19 404 39 GÖTEBORG www.mq.se Org. nr 556697-2211 Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. 5
Koncernens rapport över totalresultat Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag (MSEK) Rullande 12 månader dec11-nov12 Räkenskapsåret Nettoomsättning 364 380 1519 1534 Övriga rörelseintäkter 2 0 5 4 Summa rörelsens intäkter 366 380 1524 1538 Handelsvaror -144-142 -683-681 Övriga externa kostnader -102-91 -363-351 Personalkostnader -89-94 -361-366 Avskrivningar -10-11 -41-42 Rörelseresultat 21 42 77 98 Finansiella intäkter 0 1 1 Finansiella kostnader -3-4 -14-15 Resultat efter finansiella poster 18 38 63 84 Skatt på periodens resultat -4-10 -17-23 RESULTAT EFTER SKATT hänförligt till moderbolagets aktieägare 13 28 46 61 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens 0 0 0 0 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkring 2 3-8 -7 SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLGT TILL MODERBOLETS AKTIEÄGARE 15 31 38 54 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,39 0,80 1,34 1,76 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,38 0,80 1,33 1,75 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 34 631 507 34 631 507 34 631 507 34 631 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 719 693 34 651 139 34 719 693 34 719 693 6
Koncernens balansräkning i sammandrag (MSEK) 30 november 2012 30 november 2011 31 augusti 2012 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1 205 1 205 1 205 Materiella anläggningstillgångar 94 99 90 Summa anläggningstillgångar 1 299 1 304 1 295 Omsättningstillgångar Varulager 252 276 254 Kortfristiga fordringar 49 51 82 Likvida medel 23 49 38 Summa omsättningstillgångar 324 376 374 SUMMA TILLGÅNGAR 1 623 1 680 1 669 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 849 848 834 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 291 330 291 Icke räntebärande långfristiga skulder 211 204 211 Räntebärande kortfristiga skulder 65 40 61 Icke räntebärande kortfristiga skulder 207 258 272 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 623 1 680 1 669 Specifikation av förändring i koncernens eget kapital (MSEK) Perioden Perioden Perioden Ingående eget kapital 834 827 827 Summa totalresultat 15 31 54 Återköp av egna aktier/ incitamentsprogram 0-10 -9 Utdelning 0 0-38 UTGÅENDE EGET KAPITAL 849 848 834 7
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) Räkenskapsåret Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 22 50 111 Förändring rörelsekapital -27-16 -8 Kassaflöde från den löpande verksamheten -5 34 103 Kassaflöde från investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 0-1 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -13-12 -32 Kassaflöde efter investeringsverksamhet -19 22 70 Finansieringsverksamheten Amortering 0 0-41 Utdelning 0 0-38 Utnyttjande av checkräkningskredit 4 0 20 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 0-57 Periodens kassaflöde -15 22 11 Likvida medel vid periodens början 38 27 27 Likvida medel vid periodens slut 23 49 38 Rullande 12 månader dec11-nov12 Räkenskapsåret Omsättningstillväxt, % -4,0 3,3 1,1 3,2 Omsättningstillväxt jämförbara butiker, % -6,6-1,1-1,4 0,0 Bruttomarginal, % 60,5 62,5 55,0 55,6 Rörelseresultat, MSEK 21 42 77 98 Rörelsemarginal, % 5,8 10,9 5,1 6,4 Resultat efter finansiella poster 18 38 63 84 Resultat efter skatt 13 28 46 61 Summa avskrivningar, MSEK -10-11 -41-42 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,38 0,80 1,33 1,75 Räntebärande nettoskuld, MSEK 332 322 332 313 Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 2,8 2,0 2,8 2,2 Soliditet, % 51 50 51 50 Eget kapital, MSEK 849 848 849 834 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 34 631 507 34 631 507 34 631 507 34 631 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 719 693 34 651 139 34 719 693 34 719 693 8
Största aktieägarna per 2012-11-30 Namn Antal aktier Röster och kapital, % CAPMAN BUYOUT VIII FUND A LP 4 608 097 13,1 JALLER KLÄDCENTER AB 2 512 000 7,2 CAPMAN EQUITY VII A LP 1 821 176 5,2 Capman 1 806 381 5,1 ÖRESUND, INVESTMENT AB 1 747 359 5,0 JPMEL RE DEPOSITORY FOR 1 377 662 3,9 Länsförsäkringar fondförvaltning AB 1 246 869 3,5 Svenska Lärarfonder 1 178 841 3,4 DnB - Carlson fonder 1 114 297 3,2 CAPMAN EQUITY VII B LP 1 009 335 2,9 Catella Fondförvaltning 994 985 2,8 Skandia fonder 694 203 2,0 MANEQ2005AB 679 840 1,9 NORDEA BANK AB (PUBL.) - SECURITIES FINANCE 515 935 1,5 FJÄRDE AP-FONDEN 511 771 1,5 Totalt 15 största 21 818 751 62,1 Övriga 13 337 756 37,9 Totalt 35 156 507 100,0 9
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (MSEK) Rullande 12 månader dec11-nov12 Räkenskapsåret Nettoomsättning 3 2 12 12 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 Summa rörelsens intäkter 3 2 12 12 Handelsvaror 0 0 0 0 Övriga externa kostnader -1-1 -4-4 Personalkostnader -3-2 -12-12 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 Avskrivningar 0 0 0 0 Rörelseresultat -1-1 -4-4 Resultat från aktier 0 0 39 39 Finansiella intäkter 3 3 13 14 Finansiella kostnader -3-3 -13-14 Resultat efter finansiella poster -1-1 35 35 Koncernbidrag 0 0 3 3 Resultat före skatt -1-1 38 38 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 RESULTAT EFTER SKATT -1-1 38 38 Moderbolagets balansräkning i sammandrag (MSEK) 30 november 2012 30 november 2011 31 augusti 2012 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 1 111 1 110 1 111 Summa anläggningstillgångar 1 111 1 110 1 111 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 44 11 9 Likvida medel 0 1 1 Summa omsättningstillgångar 44 12 9 SUMMA TILLGÅNGAR 1 155 1 121 1 120 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 553 562 554 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 290 320 291 Räntebärande kortfristiga skulder 40 40 40 Icke räntebärande skulder 272 200 236 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 155 1 121 1 120 Ställda säkerheter Aktier i dotterbolag 1 111 1 110 1 111 Varumärket MQ 690 690 690 Eventualförpliktelser Borgensförbindelser till förmån för dotterbolagens fullgörande av leasingkontrakt 35 38 35 Borgenförbindelse avseende MQ Retail AB 96 100 99 Summa eventualförpliktelser 131 138 134 MQ Holding har ställt ut en obegränsad generell borgen för dotterbolaget MQ Retail AB, vilken per balansdagen uppgår till 96 MSEK. Beloppet är inkluderat i tabellen ovan. 10
Bruttomarginal Nettoomsättning minus handelsvaror i procent av försäljningen. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar. Eget kapital Utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. Räntebärande nettoskuld/ebitda Räntebärande skulder minus likvida medel dividerat med EBITDA för närmaste tolvmånadersperiod. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. Jämförbar försäljning All försäljning förutom försäljning i nya butiker betecknas som "jämförbar försäljning". En ny butik blir jämförbar när den har varit öppen i 1 år. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. MQ är en av Sveriges ledande varumärkeskedjor. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ män och kvinnor kläder med hög modegrad i attraktiva butiker. Butikskedjan omfattar i dagsläget 119 butiker och ambitionen är att etablera MQ som den ledande varumärkeskedjan i Norden. MQ-aktien är noterad vid NASDAQ OMX Stockholm sedan den 18 juni 2010. För mer information se www.mq.se. 11