CONCORDIA BUS KONCERNEN

CONCORDIA BUS KONCERNEN Concordia Bus AB, (Publ), 556576-4569 Säte: Stockholm DELÅRSRAPPORT MARS 2009 AUGUSTI 2009 1 av 14

Concordia Bus AB (publ) org.nr 556576-4569 Concordia Bus AB delårsrapport 1 mars 31 augusti 2009 Andra kvartalet Juni Augusti 2009 Rörelseresultat var fortsatt positivt för kvartalet, Msek 58 jämfört med, Msek 28, motsvarande kvartal föregående år. Nettoresultatet för andra kvartalet, Msek 59, jämfört med Msek -30, motsvarande kvartal föregående år. Concordia-koncernens omsättning under andra kvartalet var Msek 1 454, (Msek 1 364). Ökningen var jämfört med motsvarande kvartal föregående år, drygt 6 procent, vilket motsvarar Msek 90. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till Msek 38, (Msek 3). Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till Msek -109, (Msek -160). Utöver planenliga avskrivningskostnader, har koncernen gjort extra avskrivningar på fordon som försålts eller är till försäljning, Msek 4 (Msek 2). Koncernens investeringar under perioden avser först och främst inköp av bussar, vilka finansieras genom leasing. Kontantfinansierade investeringar uppgick till Msek 47, (Msek 5). Under perioden har koncernen tecknat finansiella leasingavtal uppgående till Msek 556, (Msek 304). I den nyemission som beslöts på extra bolagsstämma den 4 juni i Concordia Bus AB, omfattande 202 276 500 till en kurs av 4 SEK, har tillfullo genomförts, vilket inneburit att bolaget tillförts totalt Msek 809 i nytt kapital. Styrelsen i Concordia Bus AB har efter genomförd nyemission beslutat och genomfört återlösen av bolagets preferensaktier för Msek 639, inklusive upplupen utdelning Msek 129. Utgivningen av ny obligation på nominellt 121,5 Meuro i dotterbolaget Concordia Bus Nordic AB har resulterat i teckning av Meuro 112,4 av befintliga obligationsägare, som erhållit en konverteringspremie på 1 % av obligationsvärdet. Vid inlösentillfället har koncernen återbetalat Meuro 17,6 (Msek 193) till innehavare av den ursprungliga obligationen, som inte valt nyteckning På bolagets ordinarie stämman den 4 juni 2009, beslöts även att bolagets reservfond, 1.322.000.000 kronor, skulle minskas med samma belopp, för avsättning till fond att användas enligt beslut av kommande bolagsstämma/or. Koncernchefen Ragnar Norbäck har tecknat förnyat avtal i september månad och kommer att fortsätta som koncernchef. Resultat per aktie under andra kvartalet uppgick till 0,3 kr/ aktie (-7,1) Halvår Mars Augusti 2009 Rörelseresultat var positivt för första halvåret, Msek 111 jämfört med Msek 85 motsvarande period föregående år. Nettoresultat för första halvåret, Msek 135, jämfört med Msek -15, motsvarande period föregående år. Concordia-koncernens omsättning under perioden mars augusti, var Msek 3 009, (Msek 2 866). Ökningen var jämfört med motsvarande period föregående år drygt 5 procent, vilket motsvarar Msek 143. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till Msek 177, (Msek 125). Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till Msek -14, (Msek -78). Utöver planenliga avskrivningskostnader, har koncernen gjort extra avskrivningar på fordon som försålts eller är till försäljning, Msek 12 (Msek 2). Koncernens investeringar under perioden avser först och främst inköp av bussar, vilka finansieras genom leasing. Kontantfinansierade investeringar uppgick till Msek 62, (Msek 24). Under perioden har koncernen tecknat finansiella leasingavtal uppgående till Msek 577, (Msek 311). 2 av 14

I den nyemission som beslöts på extra bolagsstämma den 4 juni i Concordia Bus AB, omfattande 202 276 500 till en kurs av 4 SEK, har tillfullo genomförts, vilket inneburit att bolaget tillförts totalt Msek 809 i nytt kapital. Styrelsen i Concordia Bus AB har efter genomförd nyemission beslutat och genomfört återlösen av bolagets preferensaktier för Msek 639, inklusive upplupen utdelning Msek 129. Utgivningen av ny obligation på nominellt 121,5 Meuro i dotterbolaget Concordia Bus Nordic AB har resulterat i teckning av Meuro 112,4 av befintliga obligationsägare, som erhållit en konverteringspremie på 1 % av obligationsvärdet. Vid inlösentillfället har koncernen återbetalat Meuro 17,6 (Msek 193) till innehavare av den ursprungliga obligationen, som inte valt nyteckning. På bolagets ordinarie stämman den 4 juni 2009, beslöts även att bolagets reservfond, 1.322.000.000 kronor, skulle minskas med samma belopp, för avsättning till fond att användas enligt beslut av kommande bolagsstämma/or. Koncernchefen Ragnar Norbäck har tecknat förnyat avtal i september månad och kommer att fortsätta som koncernchef. Resultat per aktie under första halvåret uppgick till 1,2 kr/aktie (-7,4) Kommentarer från VD Resultatförbättringarna i verksamheten har även fortsatt andra kvartalet, jämfört med motsvarande kvartal föregående år, för verksamhetsåret 2009/2010. Fortsatta effektivitetsförbättringar i kombination med intäktsindexering i bättre balans med kostnadsökningar ligger bakom förbättringarna. Vi fortsätter med att arbeta med intern kostnadseffektivitet och processförbättringar, för att kunna leverera god kvalitet under lönsamhet till våra kunder. Nyckeltal för verksamheten: 2009-06-01 2008-06-01 Omsättning 1 454 1 364 3 009 2 866 6 134 Rörelseresultat 58 28 111 85 206 Periodens resultat 59-30 135-15 - 239 Antal anställda - - 6 201 5 720 7 606 Antal bussar - - 3 543 3 443 3 505 Antal nyinköpta bussar 301 187 308 198 387 Antal försålda bussar 91 91 270 131 258 Kontantfinansierade investeringar exkl finansiella 47 5 62 24 89 kontrakt Investeringar inkl finansiella kontrakt 603 309 639 335 721 Kassaflöde från den löpande verksamheten 38 3 177 125 322 Soliditet - - 2,9 % 2,8 % -2,7 % Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,3-7,1 1,2-7,4-17 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,3-7,1 1,2-7,4-17 Samtliga poster är uttryckta i miljoner kronor (Msek) om inget annat anges. Koncernens verksamhet och inriktning Concordia Bus AB bedriver sin verksamhet genom dotterbolag. Verksamheten består av att tillhandahålla reguljär kontraktsreglerad busstrafik till trafikhuvudmän i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Utöver kontraktsreglerad busstrafik driver Concordia Bus ett trafiknät med Expressbusstjänster riktade till konsumenter i Sverige. Verksamheten i Sverige bedrivs genom de helägda dotterbolagen Swebus AB och Swebus Express AB. I Finland bedrivs verksamheten genom Concordia Bus Finland Oy Ab, Danmark genom Concordia Bus Danmark A/S och i Norge genom Concordia Bus Norge AS. De helägda rörelsedrivande dotterbolagen ägs via ett underordnat holdingbolag, Concordia Bus Nordic Holding AB, som i sin tur äger dotterbolagens operativa moderbolag, Concordia Bus Nordic AB (publ). Concordia Bus AB har också ett helägt dotterbolag för förvaltning av bussflottan, Concordia Bus Fleet AB, som hyr ut bussar till de operativa bolagen. All verksamhet förutsätter erhållande av trafiktillstånd för personbefordran. Samtliga dotterbolag innehar erforderliga tillstånd. 3 av 14

Koncernens utveckling Intäkter Juni - Augusti Concordia Bus-koncernens omsättning under perioden juni - augusti 2009 ökade med drygt 6 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket motsvarar Msek 90 till Msek 1 454, (Msek 1 364). Koncernens kontraktstrafik har under andra kvartalet, jämfört med motsvarande kvartal föregående år, ökat med Msek 63, av vilket Msek 124 avser nya tagna kontrakt och Msek 135 i tappade kontrakt, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Resterande del avser pris- och volymförändring på Msek 74 i existerande kontraktsavtal, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Express, långväga trafiks omsättning under perioden juni augusti 2009 ökade med 26 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket motsvarar Msek 27 Msek till Msek 129, (Msek 102). Mars Augusti Concordia Bus-koncernens omsättning under perioden mars augusti 2009 ökade med drygt 5 procent, jämfört med motsvarande period föregående år, vilket motsvarar Msek 143 till Msek 3 009, (Msek 2 866). Koncernens kontraktstrafik har under perioden mars - augusti, jämfört med motsvarande period föregående år, ökat med Msek 109, vilket avser nya tagna kontrakt Msek 269 och Msek -280 i tappade kontraktsavtal, jämfört med föregående års period. Resterande del avser pris och volymförändring i existerande kontraktsavtal på Msek 120, jämfört med motsvarande period föregående år. Express, långväga trafiks omsättning under perioden mars augusti 2009 ökade med 20 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket motsvara Msek 37 Msek till Msek 221, (Msek 184) Rörelsens kostnader Juni - Augusti Koncernens rörelsekostnader avser huvudsakligen personalkostnader, vilket inkluderar löner, sociala kostnader, pensioner, kostnader för bussförare, samt drivmedel, däck, leasingkostnader. Koncernens kostnader för perioden juni - augusti ökade med 3 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket motsvarar Msek 42. Koncernens totala kostnader uppgick till Msek 1 313 (Msek 1 271). Koncernens genomsnittliga dieselpris för perioden uppgick till 8,52 kronor, (10,22 kronor), vilket har inneburit Msek 48 i positiv prisavvikelse, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Koncernens volymökning har medfört en ökad dieselkostnad med Msek 11, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Mars - Augusti Koncernens kostnader för perioden mars augusti ökade med 3 procent, jämfört med motsvarande period föregående år, vilket motsvarar Msek 83. Koncernens totala kostnader uppgick till Msek 2 734 (Msek 2 651). Koncernens genomsnittliga dieselpris för perioden uppgick till 8,33 kronor, (9,82 kronor), vilket har inneburit Msek 91 i positiv prisavvikelse, jämfört med motsvarande period föregående. Koncernens volymökning i kontraktsavtalen har medfört ökad dieselkostnad med Msek 18, jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar Koncernens avskrivningskostnader avser först och främst avskrivningar på bussar, men inkluderar även avskrivning på övriga anläggningstillgångar. Utöver planenliga avskrivningskostnader, har koncernen gjort extra avskrivningar på fordon som försålts eller är till försäljning, Msek 12 (Msek 2). Koncernens avskrivningskostnader för perioden mars - augusti uppgick till Msek 162, (Msek 131). Rörelseresultat Rörelseresultatet i kontraktstrafik Sverige var +39 (+18) Msek i kvartal två och +93 (+85) Msek för första halvåret efter att tre trafikkontrakts löpt ut och avvecklats i början av året i avvaktan på att nya ersättningskontrakt startas upp under andra halvåret. Rörelseresultatet i kontraktstrafik Finland var -2 (-1) Msek i kvartal två och + 4 (+2) Msek under första halvåret baserat på stark omsättningstillväxt i kvartal ett. I kvartal två är rörelseresultatet påverkat av låg trafikvolum under sommarperioden. Kontraktstrafik Norge påverkades positivt av förbättrad indexutveckling och effektivitet resulterade i rörelseresultatet +4 (+1) Msek i kvartal två och +11 (+3) Msek för första halvåret. Rörelseresultatet i kontraktstrafik Danmark är fortsatt påverkad av kontraktsuppstart och etablering av organisation resulterade i -5 (-2) Msek i kvartal två och -11 (-3) för första halvåret. En omsättningstillväxt på 25% för Express, långväga trafik, i andra kvartalet och 20% för första halvåret baserat på ökat antalet resenärer resulterade i ett rörelseresultat av +26 (+18) Msek i kvartal två och +29 (+18) Msek för första halvåret. Koncernens rörelseresultat för perioden mars - augusti 2009, uppgick till Msek 111, (Msek 85). 4 av 14

Finansiell ställning Koncernens finansiella resultat stärktes under andra kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år med Msek 59. Den primära orsaken till förändringarna är valutakursförändringar på Concordia Bus Nordic AB s obligationslån på Meuro 130, vilken givit en orealiserad omräkningsvinst Msek 56 (Msek -13). Tillgängliga likvida medel vid periodens utgång uppgick till Msek 386, (Msek 378). Därutöver hade koncernen spärrade medel på Msek 149, (Msek 118), huvudsakligen som säkerhet för lämnade anbud och ingångna trafikavtal. Skatt Koncernens skatter utgörs av aktuell skatt samt uppskjuten skatt. Aktuell skatt beräknas på det skattepliktiga resultatet för året. Uppskjuten skatt beräknas utifrån temporära skillnader mellan redovisade värden och skattemässiga värden på tillgångar och skulder samt skatt på koncernens skattemässiga underskott. Uppskjuten skatt beräknas enligt gällande skattesats för respektive land. Uppskjuten skattefordran redovisas endast i den utsträckning det är sannolikt att denna kan utnyttjas mot framtida beskattningsbara vinster. Koncernen har stora historiska ackumulerade underskottsavdrag, vilka ej har värderats till uppskjuten skattefordra, se övrig hänvisning till årsredovisningen. Moderbolaget Moderbolaget har åtta (nio) anställda som bedriver övergripande koncernledning och finansförvaltning. Moderbolagets resultat före skatt uppgick till Msek 0 (Msek 8) och likvida medel vid periodens slut var Msek 56, varav 37 i spärrade medel (Msek -34). Investeringar Koncernens investeringar under andra kvartalet avser först och främst inköp av övriga anläggningstillgångar, Msek 47, (Msek 5). Kontant finansierade investeringar uppgick till Msek 62, (Msek 24), för perioden mars augusti 2009. Koncernen har via sitt dotterbolag Concordia Bus Fleet AB tecknat finansiella leasingavtal under andra kvartalet uppgående till Msek 556, (Msek 304) i anskaffningsvärde, vilka motsvarar 301 (187) bussar. Koncernens finansiella leasingavtal har klassificerats som anläggningstillgångar i balansräkningen och leasingåtagandena har redovisats som skuld i balansräkningen. I resultaträkningen redovisas avskrivnings- och räntekostnader. Under andra kvartalet har koncernen avyttrat bussar till ett värde motsvarande Msek 3, (Msek 5), vilket motsvarar 91 (91) bussar. Försäljningen har inneburit en realisationsförlust om Msek -2, (Msek 1). För perioden mars augusti avyttrade koncernen bussar till ett värde motsvarande Msek 10, (Msek 10), vilket motsvarar 270 (131) bussar. Försäljningen för perioden mars augusti har inneburit en realisationsförlust om Msek -2 (Msek 1). Personal Under perioden var medelantalet medarbetare 6 201 (5 720). I samtliga länder där Concordia Bus AB har verksamhet tillämpas kollektivavtal enligt överenskommelse med det fackförbund som representerar anställda inom den bransch där respektive bolag är verksamt. Det finns en väl utarbetad praxis och tradition för hur arbetstider, kompensationsvillkor, information och samverkan förhandlas och tillämpas mellan arbetstagarrepresentanter och företaget. Marknadsutveckling I kontraktstrafik Sverige försvarades under kvartal två, 47 av 124 bussar i upphandlingen i Halland samtidigt som hela nuvarande trafiken i Södermanland försvarades + 5 bussar. Överklagandet av tidigare upphandling i Skåne är fortfarande inte avgjord I kontrakttrafik Finland optionsförlängdes 3 kontrakt omfattande 26 bussar. I kontrakttrafik Danmark har ett kontrakt omfattande 21 bussar övertagits från annan operatör efter överenskommelse med Midtrafik Två av koncernens trafikavtal är föremål för upphandling under andra halvåret 2009/2010 Risker och osäkerhetsfaktoror Concordia Bus-koncernen är exponerad mot ränterisk i och med bolagets finansiella och operationella leasing. Leasingavgifterna baseras huvudsakligen på rörlig marknadsränta. Ränterisken hedgas från tid till annan med räntederivat. Per den 31 augusti 2009 har koncernen inga räntesäkringar. Den tidigare refinansieringsrisken har eliminerats genom att koncernens gamla obligationslån på Meur130 med förfallodag den 1 augusti 2009 refinansierades innan förfall med ett nytt 3-årigt obligationslån på nominellt Meur 121,5, även det emitterat av dotterbolaget Concordia Bus Nordic AB. Konvernteringspremien på 1 % av obligationsvärdet, periodiseras 5 av 14

över obligationslånets löptid. Den nya 121,5 Meuro obligationen löper med samma kupongränta som tidigare, dvs 9,125%, med betalningsdagar den 1 februari och 1 augusti varje år. De huvudsakliga förändringarna i den nya obligationsdokumentationen inkluderar bland annat en obligatorisk amortering på 10% av nominellt värde den 1 augusti varje år, dessutom finns en frivillig amorteringsmöjlighet på ytterligare 10% den 1 februari årligen, en utökad möjlighet att uppta annan skuld till 400 Msek pari passu (med samma säkerhet) som obligationen samt att tidigare säkerheter i form av bland annat pantsatta interna lån är borttagna. Concordia Bus-koncernen är även exponerad mot valutakursförändringar på obligationslånet. En 10 procentig depreciering av den svenska kronan ger en ökad kostnad på Msek 11 avseende räntebetalningarna på obligationslånet på årsbasis. Den kraftiga kronförstärkningen sedan februari 2009 har inneburit att koncernens resultat för det första halvåret förbättrats med en orealiserad valutakursvinst avseende kursförstärkningen på obligationslånets nominella belopp. Koncernens finanspolicy anger att valutarisker kan hedgeas med valutaderivat. Per den 31 augusti 2009 har koncernen inga valutasäkringar avseende valutaexponeringen på obligationslånet. Koncernen är exponerad för dieselprisförändringar genom sina inköp av diesel. Diesel handlas på den internationella råvarumarknaden i USD, vilket innebär en implicit valutarisk. Koncernen får genom intäktsindex i sina trafikhuvudmannaavtal delvis kompensation för förändringar i dieselpriset. Baserat på den beräknade dieselkonsumtionen skulle en ökning av dieselpriset per ton med 10 USD öka dieselkostnaden netto med 1,2 miljoner kronor per verksamhetsår. Per den 31 augusti 2009 har koncernen ingått en dieselcap för den svenska verksamheten, avseende 1 250 metric ton per månad under perioden maj oktober 2009, dvs totalt 7 500 metric ton. Det innebär att dieselkonsumtionen i den svenska verksamheten är säkrad till ca 90 %, varav ca 77 % täcks genom intäktsindex i avtalen med trafikhuvudmännen. Dieselcapens verkliga värde uppgår till Msek 0,1 per den 31 augusti. Vidare tecknades en dieselcap i juni för det norska dotterbolaget, avseende 500 metric ton per månad för perioden juli december 2009, vilket täcker ca 70% av förbrukningen. Dieselcapens verkliga värde uppgår till Msek 0,3 per den 31 augusti. Redovisningsprinciper Concordia Bus tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och Bokföringsnämndens Allmänna Råd om frivillig delårsrapportering (BFNAR 2007:1) Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i denna rapport som i årsredovisningen för 2008/09 under Företagsinformation och redovisningsprinciper, förrutom vad som framgår enligt nedan. Moderbolaget följer årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2.1 Redovisning för juridiska personer från Rådet för finansiell rapportering. Transaktioner mellan segmenten baseras på marknadsmässiga villkor. Nya redovisningsprinciper för 2009 Den omarbetade IAS 1 Utformning av finansiella rapporter tillämpas från 1 mars 2009. Ändringen innebär att Concordia Bus redovisar två resultaträkningar, dels en oförändrad koncernresultaträkning, dels en ny resultatrapport benämnd Rapport över totalt resultat. I övrigt totalresultat ingår intäkter och kostnader, såsom säkrings-, verkligt värde och valutakursdifferenser på utländska innehav. Dessa poster redovisades tidigare inom eget kapital. Koncernen balansräkning benämns numera Rapport över finansiell ställning för koncernen. Från och med 1 mars 2009 tillämpas IFRS 8, rörelsesegment. Concordia Bus har valt att redovisa sina innehav per land och verksamhetstyp som segment, det sätt som Concordia Bus ledning följer upp verksamheten. Transaktioner med närstående De fem största obligationsinnehavarna i Concordia Bus Nordic AB; Bluebay Asset Management, Fidelity Funds, Avenue Capital, Thames River Capital samt Dynamic Credits Opportunity Fund, deltog samtliga i Exchange Offer, och använde gamla obligationer till ett belopp på Meur 112,5 för att erhålla nya obligationer till teckningskursen 92,5% vilket ger ett nytt nominellt lånebelopp på Meur 121,4. De erhöll även den erbjudna teckningspremien på 1%. Den nyemission som beslöts på extra bolagsstämma den 4 juni i Concordia Bus AB, omfattande 202 276 500 till en kurs av 4 SEK, har tillfullo genomförts, vilket inneburit att bolaget tillförts totalt Msek 809 i nytt kapital. Styrelsen i Concordia Bus AB har efter genomförd nyemission beslutat att även återlösa bolagets preferensaktier för Msek 639, inklusive upplupen utdelning Msek 129. I samband med nyemissionen och återlösen av preferensaktier har Bluebay Asset Management ökat sitt innehav av stamaktier, genom att utnyttja företrädesrätt i emissionen och att använda likviden för preferensaktierna som betalning för nya stamaktier. Övriga större aktieägare deltog i emissionen är FidelityFunds, Thames River Capital, Avenue Capital, JP Morgan Securities, Dresdener VPV. Övriga transaktioner med närstående, hänvisas till årsredovisningen. Händelser efter rapporteringsperiodens utgång 6 av 14

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapporteringsperiodens utgång. Försäkran Verkställande direktören anser att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 2009-09-24 Ragnar Norbäck VD och Koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. Kommande rapporteringstillfällen Delårsrapport september november 2009-12-21 Bokslutskommunike 2010-04-29 Frågor om innehållet i rapporten besvaras av; Ragnar Norbäck, Verkställande direktör Tel 46-8-41065058 Per Skärgård, Ekonomi- och finansdirektör Tel 46-8-41065056 Concordia Bus AB Armégatan 38 171 71 Solna www.concordiabus.com Sverige 7 av 14

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 2009-06-01 2008-06-01 Nettoomsättning 1 454 1 364 3 009 2 866 6 134 RÖRELSENS KOSTNADER Drivmedel, däck och andra förnödenheter -307-321 -639-669 -1 423 Övriga externa kostnader -261-270 -539-555 -1 164 Personalkostnader -745-680 -1 556-1 427-3 042 Realisationsresultat vid försäljning av anläggningstillgångar -2 1-2 1 4 Avskrivningar / nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -81-66 -162-131 -303 RÖRELSERESULTAT 58 28 111 85 206 Finansiella intäkter 2 6 5 10 18 Finansiella kostnader -1-64 19-110 -457 FINANSNETTO 1-58 24-100 -439 RESULTAT FÖRE SKATT 59-30 135-15 -233 Skatt - - - - -6 PERIODENS RESULTAT 59-30 135-15 -239 Periodens resultat hänförliga till moderbolagets aktieägare 59-30 135-15 -239 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,3-7,1 1,2-7,4-17 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,3-7,1 1,2-7,4-17 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental) 142 819 20 000 81 991 20 000 20 019 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning(tusental) 142 819 20 000 81 991 20 000 20 019 RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT Periodens resultat 59-30 135-15 -239 Övrigt totalresultat Intäkter och kostnader redovisade direkt mot eget kapital Valutakursdifferenser på utländska verksamheter -6 2-37 1 38 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -6 2-37 1 38 Summa totalresultat för perioden 53-28 98-14 -201 Periodens totalresultat hänförliga till moderbolagets ägare 53-28 98-14 -201 8 av 14

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 682 684 704 Övriga immateriella anläggningstillgångar - - 4 Förbättringsutgifter på annans fastighet 8 5 8 Inventarier, verktyg och installationer 49 26 39 Fordon 2 477 1 845 2 092 Uppskjutna skattefordringar 8-8 Långfristiga fordringar 32 1 32 Summa anläggningstillgångar 3 256 2 561 2 887 Omsättningstillgångar Varulager 41 41 41 Kundfordringar 414 517 612 Övriga kortfristiga fordringar 47 84 76 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 224 144 174 Spärrade medel 149 118 141 Likvida medel 386 378 417 Summa omsättningstillgångar 1 261 1 282 1 461 SUMMA TILLGÅNGAR 4 517 3 843 4 348 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 143 107-117 Långfristiga skulder Obligationslån 997 1 218 - Övriga skulder 1 908 1 259 1 501 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 70 40 71 Övriga avsättningar 59 52 66 Summa långfristiga skulder 3 034 2 569 1 638 Kortfristiga skulder Obligationslån - - 1 485 Skulder till kreditinstitut 314 112 167 Leverantörsskulder 263 256 264 Övriga kortfristiga skulder 138 130 154 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 625 669 757 Summa kortfristiga skulder 1 340 1 167 2 827 Summa skulder 4 386 3 736 4 465 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 517 3 843 4 348 9 av 14

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Intjänade förlustmedel Totalt eget kapital Ingående eget kapital per 2008-03-01 25 2 164-1 979 210 Utdelning preferensaktier - - -89-89 Totalresultat - - -14-14 Utgående eget kapital per 25 2 164-2 082 107 Inlösen av tidigare utställda optioner - - -52-52 Nyteckning av utställda optionsrätter - 9-9 Nyteckning av aktier - 6-6 Utdelning preferensaktier - - -89-89 Totalresultat - - -201-201 Utgående eget kapital per 25 2 179-2 321-117 Utdelning preferensaktier - - -129-129 Lösen av preferensaktier -5-505 - -510 Nyemission 202 607-809 Emissionskostnader - -8 - -8 Totalresultat - - 98 98 Utgående eget kapital per 222 2 273-2 352 143 10 av 14

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 135-15 -233 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet; 21 142 601 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 156 127 368 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager - -5-2 Förändring av rörelsefordringar 177-51 -216 Förändring av rörelseskulder -156 54 172 Kassaflöde från den löpande verksamheten 177 125 322 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändring av spärrade medel -16-44 -61 Investeringar i byggnader och mark, fordon, inventarier, verktyg och installationer exkl finansiella leasar -62-24 -89 Försäljning av byggnader och mark, fordon, inventarier, verktyg och installationer 10 10 39 Kassaflöde från investeringsverksamheten -68-58 -111 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Betald utdelning på preferensaktier -129-89 -89 Nyemission 801-6 Lösen av tidigare utgivna optioner - - -52 Amortering av obligationslån -193 - - Återlösen av preferensaktier -510-9 Amortering av finansiell leasingskuld -92-56 -144 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -123-145 -270 Periodens kassaflöde -14-78 -59 Likvida medel vid periodens början 417 455 455 Periodens kassaflöde -14-78 -59 Omräkningsdifferens -17 1 21 Likvida medel vid periodens slut 386 378 417 11 av 14

MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Nettoomsättning 17 16 33 RÖRELSENS KOSTNADER Övriga externa kostnader -7-6 -13 Personalkostnader -10-9 -26 RÖRELSERESULTAT - 1-6 Finansiella intäkter 4 8 14 Finansiella kostnader -4-1 4 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER - 8 12 Skatt - - 12 PERIODENS RESULTAT - 8 24 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 772 1 772 1 772 Fordringar hos koncernföretag 125 221 125 Summa finansiella anläggningstillgångar 1 897 1 993 1 897 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 232 45 58 Övriga kortfristiga fordringar - 3 10 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 9 1 Spärrade medel 37 8 41 Likvida medel 19-42 11 Summa omsättningstillgångar 290 23 121 SUMMA TILLGÅNGAR 2 187 2 016 2 018 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 172 2 000 2 010 Långfristiga skulder Avsättning till pension 1-1 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 5 10 1 Skulder till koncernföretag - 3 1 Övriga kortfristiga skulder 2 0 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 3 4 Summa kortfristiga skulder 14 16 7 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 187 2 016 2 018 12 av 14

MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Aktiekapital Reservfond Överkurs fond Intjänade förlustmedel Totalt eget kapital Ingående eget kapital per 2008-03-01 25 1 672 492-108 2081 Utdelning preferensaktier - - - -89-89 Periodens resultat - - - 8 8 Utgående eget kapital per 25 1 672 492-189 2 000 Inlösen av tidigare utställda optioner - - - -52-52 Nyteckning av utställda optionsrätter - - 9-9 Nyteckning av aktier - - 6-6 Utdelning preferensaktier - - - -89-89 Nedsättning av reservfond - -350-350 0 Erhållna koncernbidrag - - - 43 43 Skatteeffekt på erhållna koncernbidrag - - - -12-12 Periodens resultat - - - 24 24 Utgående eget kapital per 25 1 322 507 156 2 010 Utdelning preferensaktier - - - -129-129 Lösen av preferensaktier -5 - -505 - -510 Nyemission 202-607 - 809 Emissionskostnader - - -8 - -8 Nedsättning av reservfond - -1 322-1 322 0 Periodens resultat - - - 0 0 Utgående eget kapital per 222-601 1 349 2 172 Not 1.Segmentsredovisning Intäkter per segmentsområde 2009-06-01 2008-06-01 Kontraktstrafik Sverige 962 1 006 2 025 2 143 4 505 Kontraktstrafik - Danmark 49-91 - 61 Kontraktstrafik Norge 151 121 312 247 555 Kontraktstrafik Finland 183 155 394 323 727 Summa kontraktstrafik 1 345 1 282 2 822 2 713 5 848 Express, långväga trafik 129 102 221 184 346 Summa annan trafik 129 102 221 184 346 Eliminering av försäljning mellan segment -20-20 -34-31 -60 Summa intäkter per segmentsområde 1 454 1 364 3 009 2 866 6 134 Rörelseresultat per segmentsområde 2009-06-01 2008-06-01 Kontraktstrafik Sverige 39 18 93 85 227 Kontraktstrafik Danmark -5-2 -11-3 -24 Kontraktstrafik Norge 4 1 11 3 8 Kontraktstrafik Finland -2-1 4 2 23 Summa kontraktstrafik 36 16 97 87 234 Express, långväga trafik 26 18 29 18 23 Summa annan trafik 26 18 29 18 23 Huvudkontorsposter samt övriga poster -4-6 -15-20 -51 Summa rörelseresultat per segmentsområde*) 58 28 111 85 206 *) Summa rörelseresultat per segment, överensstämmer med koncernens rörelseresultat. 13 av 14

Not 2. Finansiering Operationell leasing, Bussar Nominellt värde av framtida betalningar - Bussar 1 161 1 381 1 470 Nuvärdet av framtida betalningar - Bussar 759 894 896 - Antal operationellt leasade bussar 1 543 1 588 1 606 - Redovisad operativ leasingkostnad 145 177 339 Räntebärande långfristiga skulder Obligationslån 1 145 1 227 1 489 Finansiell leasingskuld 2 099 1 371 1 668 Aktiverade finansieringsavgifter -25-9 -4 Summa 3 219 2 589 3 153 Avgår kortfristig del -314-112 -1 652 Summa 2 905 2 477 1 501 Räntekostnader och liknande resultatposter 2009-06-01 2008-06-01 Räntekostnader - avseende finansiell leasing -11-20 -28-39 -87 Räntekostnader - obligationslån -32-29 -64-56 -120 Avskrivning aktiverade finansieringskostnader -3-3 -5-5 -10 Övriga finansiella kostnader -9-1 -11-3 -10 Realiserade och orealiserade valutakursvinster och förluster 54-11 127-7 -230 Total -1-64 19-110 -457 Not3. Resultat per aktie Resultat per aktie Genomsnittligt antal stamaktier under perioden 81 991 20 000 20 019 Redovisat resultat 135-15 -239 Utdelning på preferensaktier -35-89 - Kumulativ rätt till utdelning på preferensaktier - -45-94 Justerat resultat 100-149 -333 Resultat per aktie 1,2-7,4-17 Aktier Antal Genomsnittlig antal aktier Ingående antal aktier 20 227 650 - Nyemission 202 276 500 - Antal utestående vid periodens slut 222 504 150 81 991 467 Tillkommande maximialt antal aktier *) 11 355 201 - Genomsnittligt antal aktier efter utspädning *) 233 859 351 - *)Utöver antalet aktier vid periodens slut finns ett antal potentiella aktier utestående, hänförliga till de optioner som lämnats till ledande befattningshavare och styrelsen. Concordia Bus AB har idag ingen orgainiserad handel i aktierna via någon börs eller marknad, varmed bolaget har svårt att fastställa ett marknadsvärde per aktie, därför beräknas inte antalet aktier efter utspädning. Då bolaget inte kan fastställa marknadsvärdet, kan man inte beräkna eventuellt fondemissions element i nyemissionen, vilket skulle kunna påverka genomsnittligt antalet akter. 14 av 14