DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET

PRESSMEDDELANDE 17 JULI 2017 DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET OCH FÖRSTA HALVÅRET 2017

Kommentarer och siffror i rapporten relateras till kvarvarande verksamheter, om inget annat anges FÖRBÄTTRAT RESULTAT OCH KONSOLIDERING AV PORTFÖLJEN VDs KOMMENTAR: Andra kvartalet blev ytterligare tre månader av positiv utveckling då vi uppnådde en förbättring av såväl orderingång, intäkter, justerat resultat som justerad marginal. Jag är mycket nöjd med den övergripande utvecklingen under kvartalet, även om det fi nns områden där vi behöver förbättra resultatet framöver, säger Björn Rosengren, Sandviks VD och koncernchef. Vi har sett en betydande förbättring av orderingången, med stöd av alla tre affärsområden. I Sandvik Materials Technology säkrade vi stora order till ett totalt värde om cirka 1 miljard kronor. Vi uppnådde en justerad rörelsemarginal på 15,8 % och det justerade rörelseresultatet ökade med 38 % till 3,7 miljarder kronor, den högsta kvartalsnivån på fem år. Exklusive positiva valutaeffekter förbättrades det justerade rörelseresultatet med 28 %. Rörelseresultatet förbättrades med 21%, inklusive de tidigare kommunicerade jämförelsestörande posterna på -450 miljoner kronor. Över tid förväntar jag mig att alla verksamheter inom Sandvik uppvisar ständiga förbättringar. Jag är nöjd med den övergripande vinstförbättringen under kvartalet, vilken drevs av Sandvik Machining Solutions och Sandvik Mining and Rock Technology, men lönsamheten i Sandvik Materials Technology var otillfredsställande. I kvartalet förblev efterfrågan inom energisegmentet stabilt jämfört med föregående år. Men, sett över en längre period med svag kundaktivitet inom energisegmentet, har den negativa effekten på efterfrågan på standardiserade utbudet av rör varit större än väntat. Dessutom har konkurrensen gradvis intentifi erats. Vi kommer därför att initiera åtgärder för att återupprätta lönsamheten. Kassafl ödet förbättrades jämfört med samma period föregående år till följd av ett bättre resultat. Kassafl ödet bidrog positivt till nettoskuldsättningsgraden som redovisades till 0,71, inklusive utdelningen under kvartalet. Jag är nöjd med att vi tog fl era steg mot att fokusera Sandvik på kärnverksamheten, i och med tillkännagivandet att vi avyttrar Sandvik Process Systems och att vi till sist går ur Mining Systems. Dessutom meddelade vi avsikten att avyttra affären för svets- och rostfri tråd inom Sandvik Materials Technology. Dessa åtgärder är alla viktiga för att konsolidera Sandvik och göra bolaget mer fokuserat och transparent samt skapa en ekonomisk styrka för att kunna tillvarata tillväxtmöjligheter. FINANSIELL ÖVERSIKT, KV2 2016 KV2 2017 FÖRÄNDR. % KV1-2 2016 KV1-2 2017 FÖRÄNDR. % Kvarvarande verksamhet Orderingång 1) 19 869 24 533 +17 40 168 49 449 +17 Intäkter 1) 20 321 23 553 +9 40 021 45 320 +7 Bruttovinst 7 948 9 378 +18 15 562 18 295 +18 % av intäkter 39,1 39,8 38,9 40,4 Rörelseresultat 2 705 3 271 +21 5 118 6 778 +32 % av intäkter 13,3 13,9 12,8 15,0 Justerat rörelseresultat 4) 2 705 3 721 +38 5 118 7 228 +41 % av intäkter 13,3 15,8 12,8 15,9 Rörelseresultat efter finansiella poster 2 287 3 045 +33 4 283 6 165 +44 % av intäkter 11,3 12,9 10,7 13,6 Periodens resultat 1 671 2 186 +31 3 126 4 467 +43 % av intäkter 8,2 9,3 7,8 9,9 varav aktieägarnas andel 1 694 2 194 +30 3 154 4 475 +42 Vinst per aktie, SEK 2) 1,35 1,75 +30 2,51 3,57 +42 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 14,6 17,0 11,1 16,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten +2 050 + 2 493 +22 +3 652 +5 696 +56 Rörelsekapital, % 3) 28,1 23,3 28,5 25,4 Avvecklad verksamhet Periodens resultat -56 19 E/T -112 8 E/T Vinst per aktie, SEK 2) -0,04 0,01 E/T -0,09 0,00 E/T Koncernen totalt Periodens resultat 1 615 2 205 +37 3 014 4 475 +48 Vinst per aktie, SEK 2) 1,31 1,76 +35 2,42 3,57 +47 1) Förändring jämfört med föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 2) Vinst per aktie före och efter utspädning. 3) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på snittet för fyra kvartal. 4) Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster: -450 miljoner kronor i andra kvartalet 2017. I vissa fall har avrundningar skett, vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar exakt. Jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. Se definitioner på home.sandvik E/T = ej tillämplig 2

MARKNADSUTVECKLING OCH RESULTAT TILLVÄXT KV2 ORDERINGÅNG INTÄKTER Pris/volym, % +17 +9 Struktur, % 0 0 Valuta, % +6 +6 TOTALT, % +23 +16 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Under andra kvartalet ökade orderingången organiskt med 17 % jämfört med samma period föregående år, vilket gav en orderingång i relation till intäkter på 104 %. Orderingången förbättrades inom alla tre affärsområden och i samtliga geografi ska regioner. För Sandvik Machining Solutions förbättrades orderingången med 6 % organiskt med tillväxt i samtliga tre större regioner, inklusive en negativ effekt av antalet arbetsdagar. Orderingången ökade organiskt med 23 % för Sandvik Mining and Rock Technology, till följd av en stark efterfrågan för att ersätta befi ntlig utrustning och inom eftermarknadsaffären. För Sandvik Materials Technology förbättrades orderingången med 40 %, inklusive större order om totalt cirka 1 miljard kronor. Exklusive stora order och legeringstilläggen förblev orderingången stabil. I de tre större regionerna var utvecklingen starkast i Nordamerika med 40 % och exklusive stora order var siffran 16 %. Europa rapporterade en tillväxt om 5 %. Asien växte med 4 % och Kina växte snabbare än regionen som helhet. Alla kundsegment förbättrades eller var oförändrade på jämförbar årsbasis. Efterfrågan inom gruvindustrin ökade och var stark i samtliga regioner. Kundaktiviteten inom segmentet för generell verkstadsindustri ökade överlag, med förbättring i alla stora geografi ska regioner. Flygsegmentet förblev stabilt överlag, vilket var den sammantagna effekten av en ökad efterfrågan i Nordamerika, medan Asien och Europa var fortsatt stabila. Fordonssegmentet förbättrades överlag, med en ökad efterfrågan i Europa och Asien, och en oförändrad utveckling i Nordamerika. Energisegmentet förblev totalt sett oförändrat. Ändrade valutakurser påverkade både orderingången och intäkterna positivt med 6 %. Det justerade rörelseresultatet ökade med 38 %, på årsbasis, till 3 721 miljoner kronor (2 705) och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 15,8 % (13,3). Det justerade rörelseresultatet förbättrades med 28 % exklusive den positiva påverkan från valutakurser. Förbättringen av det justerade rörelseresultatet drevs av en stark utveckling inom Sandvik Mining and Rock Technology och Sandvik Machining Solutions med 117 % respektive 18 %, till följd av en ökad efterfrågan och genomförda effektiviseringar. För Sandvik Materials Technology minskade det justerade rörelseresultatet med -37 %, främst till följd av en negativ påverkan från metallpriseffekter, produktmix och lägre lönsamhet för standardiserade rör. De sammanlagda kostnaderna för försäljning och administration ökade med 7 %, främst på grund av effekten från ändrade valutakurser. Ökningen avsåg försäljningskostnader, medan administrationskostnaderna var oförändrade. Dock sänktes nyckeltalet för relationen till intäkter till 20,5 % (22,3). Besparingar från tidigare kommunicerade effektiviseringsåtgärder uppgick till 102 miljoner kronor, på årsbasis. Ändrade valutakurser påverkade rörelseresultatet positivt med 264 miljoner kronor. Förändrade metallpriser hade en negativ påverkan på resultatet med -54 miljoner kronor (+9). Finansnettot minskade märkbart från föregående år till -226 miljoner kronor (-418), främst till följd av effekten från marknadsvärdering av derivat. Skattesatsen under andra kvartalet var 28,2 % (26,9) för kvarvarande verksamheter. Skattesatsen för koncernen uppgick till 28,0 % (27,6) under kvartalet. INTÄKTER OCH ORDERINGÅNG 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING 15 000 10 000 5 000 VINST PER AKTIE SEK 6.80 5.80 4.80 3.80 2.80 1.80 0.80-0.20 0 2015 2015 2016 2017 PROCENT Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Orderingång/Intäkter (hittills i år) RAPPORTERAD 2016 2017 2015 JUSTERAD 2016 2017 120 100 80 PROCENT Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 EBIT % (hittils i år) Rsyss (12 mån) RAPPORTERAD 2,79 2015 5,48 2016 3,57 2017 4,60 2015 JUSTERAD 5,48 2016 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 3,83 2017 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 3

KASSAFLÖDE OCH BALANSRÄKNING Sysselsatt kapital ökade jämfört med samma period föregående år till 76 199 miljoner kronor (74 837) framför allt till följd av ökade likvida medel. Rörelsekapitalet minskade sammanlagt med cirka 1 miljard kronor jämfört med samma period föregående år, till 22,3 miljarder kronor. Minskningen var ett resultat av i stort sett oförändrade varulager och ökade kundfordringar, som mer än väl uppvägdes av ökade leverantörsskulder och kundförskott. Nettorörelsekapitalet i relation till intäkterna minskade till 23 % (28), det lägsta någonsin. KASSAFLÖDE LÖPANDE VERKSAMHET 15 000 10 000 5 000 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick under andra kvartalet till 810 miljoner kronor (920), vilket motsvarar 81 % av avskrivningarna. Investeringsnivån är säsongsmässigt högre under andra halvåret. 0 2015 2016 2017 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Rullande 12 mån Den finansiella nettoskulden uppgick till 28,2 miljarder kronor under andra kvartalet, och minskade jämfört med samma period föregående år från 35,4, men ökade jämfört med föregående kvartal från 26,3, till följd av utdelningen. Nettoskuldsättningsgraden minskade till 0,71 (1,00). Nettopensionsskulden var i stort sett oförändrad på 6,0 miljarder kronor (6,1), jämfört med samma period föregående år. Den räntebärande skulden med kort löptid uppgick till 12 % av den totala skulden. RÖRELSEKAPITAL 26 000 PROCENT 35 Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades jämfört med samma period föregående år och uppgick till 2,5 miljarder kronor (2,1). Det högre kassafl ödet var främst hänförligt till ett starkare rörelseresultat jämfört med föregående år, och förbättrades trots en jämförelsevis större negativ påverkan från förändringar i rörelsekapitalet. Det fria kassafl ödet förbättrades med 26 % jämfört med samma period föregående år till 2,6 miljarder kronor (2,1), vilket är lägre än rörelseresultatet då senaste tidens starka orderingång kräver ett högre rörelsekapital. 24 000 22 000 20 000 2015 2016 2017 Rörelsekapital Andel av intäkter 30 25 20 KASSAFLÖDE Kv2 2016 Kv2 2017 EBITDA 3 773 4 749 Poster som inte ingår i kassaflödet, etc. -332 +64 Förändring av rörelsekapitalet -413-1 267 Capex* -961-944 FRITT KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHETEN** 2 067 2 602 Finansnetto -418-226 Betald skatt -474-577 Kassaflöde från investeringsverksamheten +851 +694 Förvärv av verksamheter och aktier +14 0 Försäljning av verksamheter och aktier +5 0 Övriga investeringar, netto +5 0 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHETEN 2 050 2 493 * Inklusive investeringar och försäljningar av hyresmaskiner om -250 miljoner kronor och investringar och försäljningar av materiella och immateriella tillgångar om -694 miljoner kronor. ** Fritt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt. NETTOSKULD, KONCERNEN Nettoskuldsättningsgrad 41 000 1.4 38 000 35 000 1.1 32 000 29 000 0.8 26 000 23 000 20 000 0.5 2015 2016 2017 Nettoskuld N-skuldsättningsgrad 4

SANDVIK MACHINING SOLUTIONS TILLVÄXT I ALLA TRE STORA REGIONERNA RESULTAT OCH MARGINALFÖRBÄTTRING REKORDLÅGT NYCKELTAL FÖR RÖRELSEKAPITALET TILLVÄXT KV2 ORDER- INGÅNG INTÄKTER Pris/volym, % +6 +5 Struktur, % +0 +0 Valuta, % +5 +5 TOTALT, % +12 +10 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Intäkterna ökade organiskt med 5 % på jämförbar årsbasis med tillväxt i samtliga tre större regioner, trots en negativ effekt om cirka -3% från antalet arbetsdagar. Nyckelposter som påverkade order och intäkter jämfört med samma period föregående år: Den organiska intäktsökningen om 15 % i Asien drevs främst av Kina som växte mer än regionen som helhet. Kundaktiviteten ökade i de flesta segment, utom inom flygsegmentet vilket förblev oförändrat. Intäkterna förbättrades organiskt med 5 % i Nordamerika med en positiv utveckling för de flesta segmenten utom för fordon vilket förblev oförändrat. I Europa förbättrades intäkterna organiskt med 1 %, inklusive en högre än genomsnittlig påverkan från antalet arbetsdagar. Segmenten för generell verkstadsindustri och fordon förbättrades, medan flyg- och energisegmenten förblev stabila. Rörelseresultatet ökade med 18 %, jämfört med samma period föregående år, och rörelsemarginalen ökade till 23,3 % (21,7). Poster som påverkade rörelseresultat och rörelsemarginal: Positiv organisk tillväxt av intäkter om 5 %. Valutakursförändringarna hade en positiv påverkan på rörelseresultatet om 49 miljoner kronor. De pågående, tidigare kommunicerade effektiviseringsåtgärderna gav besparingar om 94 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år. Nettorörelsekapitalet i relation till intäkterna uppgick till 22,8 % (25,2), den lägsta nivån någonsin. ORDERINGÅNG OCH INTÄKTER 10 000 7 500 5 000 RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING 8 000 6 000 4 000 2 000 0 PROCENT 125 75 2015 2016 2017 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter RAPPORTERAD JUSTERAD 100 PROCENT 16 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 EBIT % (hittills i år) Rsyss (12 mån) 34 31 28 25 22 19 FINANSIELL ÖVERSIKT, KV2 2016 KV2 2017 FÖRÄNDR % KV1-2 2016 KV1-2 2017 FÖRÄNDR % Orderingång 8 320 9 312 +6 * 16 624 18 762 +8* Intäkter 8 235 9 071 +5 * 16 260 17 980 +6 * Rörelseresultat 1 785 2 110 +18 3 437 4 181 +22 % av intäkter 21,7 23,3 21,1 23,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 29,6 34,5 24,2 31,5 Antal anställda 18 175 17 710-3 18 175 17 710-3 * Fast valuta för jämförbara enheter. 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på snittet för fyra kvartal. Se definitioner på home.sandvik 5

SANDVIK MINING AND ROCK TECHNOLOGY STARK ORDERTILLVÄXT BETYDANDE FÖRBÄTTRING FÖR BÅDE UTRUSTNINGS- OCH EFTERMARKNADSAFFÄREN VÄSENTLIG FÖRBÄTTRING AV VINST OCH MARGINAL TILLVÄXT KV2 ORDER- INGÅNG INTÄKTER Pris/volym, % +23 +17 Struktur, % 0 0 Valuta, % +7 +8 TOTALT, % +32 +25 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Orderingången ökade med 23 % på jämförbar årsbasis, vilket gav en orderingång i relation till intäkter på 105 %. Intäkterna ökade med 17 % med stöd av en stark orderingång de senaste kvartalen och en god efterfrågan inom eftermarknadsaffären. Nyckelposter som påverkade order och intäkter jämfört med samma period föregående år: Kundaktiviteten förbättrades avsevärt inom affären för gruvutrustning, där tillväxtsiffrorna relativt sett var högst. Den övergripande efterfrågan inom eftermarknadsaffären ökade med en låg tvåsiffrig tillväxttakt, då förbrukningsvaror, reservdelar och tjänster utvecklades positivt. Produktkategorierna för underjordsborrning tillsammans med lastning och transport redovisade den starkaste ordertillväxten. En ökad kundaktivitet avsåg främst metallerna guld-, silveroch zink. Vissa tecken på förbättring noterades för koppar. Kundaktiviteten inom affären relaterat till infrastruktur utvecklades positivt inom tunneldrivning. Samtliga geografiska områden redovisade en positiv orderutveckling, där Australien var den starkaste regionen relativt sett. Rörelseresultatet ökade med 117 % och rörelsemarginalen ökade väsentligt till 16,0 % (9,3). Poster som påverkade rörelseresultat och rörelsemarginal: En positiv organisk tillväxt om 17 % av intäkterna förbättrade absorptionen av fasta produktionskostnader. Motsvarande kvartal förra året påverkades negativt av olika aktiviteter relaterat till sammanslagningen av affärsområdena Sandvik Mining och Sandvik Construction. Förändrade valutakurser påverkade rörelseresultatet positivt med 192 miljoner kronor. Rörelsekapitalet i relation till intäkterna uppgick till 23,0 % (32,4), den lägsta nivån någonsin. ORDERINGÅNG OCH INTÄKTER 11 000 9 000 7 000 5 000 80 2015 2016 2017 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 PROCENT 140 120 100 PROCENT RAPPORTERAD JUSTERAD 21 19 17 15 13 11 9 7 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 EBIT % Rsyss (12 mån) FINANSIELL ÖVERSIKT, KV2 2016 KV2 2017 FÖRÄNDR % KV1-2 2016 KV1-2 2017 FÖRÄNDR % Orderingång 7 539 9 949 +23 * 14 805 20 196 +26 * Intäkter 7 540 9 450 +17 * 14 884 17 828 +11* Rörelseresultat 698 1 512 E/T 1 403 2 697 +92 % av intäkter 9,3 16,0 9,4 15,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 11,9 26,7 11,6 19,6 Antal anställda 14 257 14 660 +3 14 257 14 660 +3 * Fast valuta för jämförbara enheter. 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på snittet för fyra kvartal. Se definitioner på home.sandvik 6

SANDVIK MINING AND ROCK TECHNOLOGY KVARVARANDE VERKSAMHET FINANSIELL ÖVERSIKT, KV2 2016 KV2 2017 FÖRÄNDR % KV1-2 2016 KV1-2 2017 FÖRÄNDR % Orderingång 7 539 9 949 +23 * 14 805 20 196 +26 * Intäkter 7 540 9 450 +17 * 14 884 17 828 +11 * Rörelseresultat 698 1 512 E/T 1 403 2 697 +92 % av intäkter 9,3 16,0 9,4 15,1 * Fast valuta för jämförbara enheter. AVVECKLAD VERKSAMHET FINANSIELL ÖVERSIKT, KV2 2016 KV2 2017 FÖRÄNDR % KV1-2 2016 KV1-2 2017 FÖRÄNDR % Orderingång 273 407 +37 * 1 435 918-41* Intäkter 715 893 +14 * 1 435 1 562-2* Rörelseresultat -55 13 E/T -110 0 E/T % av intäkter -7,8 1,5-7,7 0,0 * Fast valuta för jämförbara enheter. Orderingången ökade med 37 % och intäkterna med 14 % jämfört med föregående år, i fast valuta för jämförbara enheter. Rörelseresultatet uppgick till 13 miljoner kronor (-55). Förändrade valutakurser påverkade resultatet negativt med cirka -9 miljoner kronor. Efter stängning av det andra kvartalet kommunicerades att Sandvik går ur affären Mining Systems. Sandviks plan för att lämna Mining Systems är följande: Projektaffären relaterad till gruvindustrin avyttras till FLSmidth. Pågående ordrar och leveranser relaterade till projektaffären för materialhantering utanför gruvindustrin (primärt hamnrelaterade projekt) och ett antal pågående gruvprojekt kommer att levereras av Sandvik med FLSmidth som underleverantör. Projekten beräknas slutföras under 2017-2019. Transportbandsverksamheten (conveyor components) inom Mining Systems avyttras till NEPEAN Conveyors Pty Ltd, ett privatägt australiensiskt företag. Mining Systems kommer att fortsätta att rapporteras inom avvecklade verksamheter. Transaktionen kommer inte ha någon eller begränsad effekt på vinst per aktie och förväntas stängas vid slutet av 2017. Transaktionen är föremål för godkännande av berörda myndigheter. SANDVIK MINING AND ROCK TECHNOLOGY TOTALT FINANSIELL ÖVERSIKT, KV2 2016 KV2 2017 FÖRÄNDR % KV1-2 2016 KV1-2 2017 FÖRÄNDR % Orderingång 7 813 10 356 +23 * 16 240 21 114 +20 * Intäkter 8 255 10 343 +16 * 16 319 19 390 +10* Rörelseresultat 642 1 526 E/T 1 293 2 697 E/T % av intäkter 7,8 14,7 7,9 13,9 * Fast valuta för jämförbara enheter. 7

SANDVIK MATERIALS TECHNOLOGY STARK ORDERINGÅNG MED STORA ORDER MOTTAGNA LÄGRE VINST OCH MARGINAL KOMMUNICERAD AVSIKT ATT AVYTTRA AFFÄREN FÖR SVETS- OCH ROSTFRI TRÅD TILLVÄXT KV2 ORDER- INGÅNG INTÄKTER Pris/volym, % +40 +7 Struktur, % 0 0 Valuta, % +3 +3 TOTALT, % +45 +11 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Den organiska orderingången ökade med 40 % och orderingången i relation till intäkter uppgick till 106 %. Justerat för påverkan från större order ökade orderingången med 6 %. Högre legeringspriser hade en positiv effekt på orderingången med 6 % och intäkterna med 5 %, främst hänförligt till nickel. Nyckelposter som påverkade order och intäkter jämfört med samma period föregående år: Orderingången påverkades positivt av stora order till ett totalt värde om cirka 1 miljard kronor. Efterfrågan var fortsatt stabil på en låg nivå för det mer standardiserade rörutbudet med fortsatt hög konkurrens knutet både till nedgången inom energisegmentet samt ett gradvis förbättrat produkterbjudande från primärt asiatiska konkurrenter. Efterfrågan ökade på värmesystem och på höglegerat metallpulver till användningsområden som additiv tillverkning. Det justerade rörelseresultatet minskade med 37 %, på jämförbar årsbasis, och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 5,0 % (8,8). Den justerade rörelsemarginalen exklusive metallpriseffekter uppgick till 6,4 % (8,5). Poster som påverkade rörelseresultat och rörelsemarginal: Rapporterat rörelseresultat och rörelsemarginal påverkades negativt av jämförelsestörande poster om -450 miljoner kronor primärt relaterat till nedskrivningar av fasta tillgångar inom affären för svets- och rostfri tråd som Sandvik avser att avyttra. Exklusive den positiva effekten från ändrade legeringspriser förbättrades intäkterna organiskt med 2 %, dock försämrandes den justerade rörelsemarginal av en negativ produktmix och lägre lönsamhet för standardiserade rör. Valutakursförändringarna hade en positiv påverkan på rörelseresultatet med 41 miljoner kronor. Förändrade metallpriser hade en negativ påverkan på rörelseresultatet med -54 miljoner kronor (+9). Besparingar från tidigare kommunicerade omstruktureringsprogram uppgick till 8 miljoner kronor, på jämförbar årsbasis. Avsikten att avyttra affären för svets- och rostfri tråd kommunicerades. Verksamheten är utsatt för en intensiv konkurrens och Sandvik Materials Technology innehar inte en ledande marknadsposition. Under 2016 hade affären cirka 700 miljoner kronor i intäkter. ORDERINGÅNG OCH INTÄKTER 4 000 3 000 2 000 75 2015 2016 2017 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING PROCENT PROCENT RAPPORTERAD JUSTERAD 1 200 12 1 000 10 800 8 600 6 400 4 200 2 0 0 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 EBIT % (hittills i år) Rsyss (12 mån) 125 100 FINANSIELL ÖVERSIKT, KV2 2016 KV2 2017 FÖRÄNDR % KV1-2 2016 KV1-2 2017 FÖRÄNDR % Orderingång 2 753 3 985 +40 * 6 242 7 731 +21 * Intäkter 3 389 3 755 +7 * 6 620 7 030 +3* Rörelseresultat 297-263 E/T 514 71-86 % av intäkter 8,8-7,0 7,8 1,0 Justerat rörelseresultat** 297 187-37 514 521 +1 % av intäkter 8,8 5,0 7,8 7,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 9,3-7,9 1,1 5,1 Antal anställda 6 504 6 552 +1 6 504 6 552 +1 * Fast valuta för jämförbara enheter. **Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster: -450 miljoner kronor i andra kvartalet 2017. 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på snittet för fyra kvartal. Se definitioner på home.sandvik 8

OTHER OPERATIONS Den organiska orderingången minskade med -3 %, vilket var den sammanvägda effekten av en positiv utveckling inom Hyperion, vilken dock motverkades av nedgången inom Process Systems. Intäkterna ökade med 5 % då den senaste tidens orderingång omsattes till leveranser. Nyckelposter som påverkade order och intäkter jämfört med samma period föregående år: Process Systems: den organiska orderingången minskade väsentligt till följd av tillfälliga tidsförskjutningar i kunders orderläggning. Den senaste tidens starka orderingång medförde en positiv tillväxt i intäkterna. Hyperion: orderingången redovisade en tvåsiffrig tillväxtnivå med stöd av ett antal stora order och en övergripande positiv utveckling i kundaktiviteten i de flesta segment. Intäkterna ökade i medelhög ensiffrig tillväxttakt till följd av förbättringar i de flesta kundsegment. Rörelseresultatet minskade med 12 % och rörelsemarginalen försvagades till 9,7 % (12,3). Poster som påverkade rörelseresultat och rörelsemarginal: Rörelseresultat och rörelsemarginal förbättrades väsentligt i Process Systems, tack vare positiv mix samt genomförda effektiviseringsåtgärder. TILLVÄXT KV2 ORDERINGÅNG INTÄKTER Pris/volym, % -3 +5 Struktur, % 0 0 Valuta, % +6 +6 TOTALT, % +3 +11 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen minskade inom Hyperion till följd av effekten från förändrade valutakurser. Rörelseresultatet i Other Operations påverkades negativt av transaktionskostnader om cirka -40 miljoner kronor relaterat till avyttringen av Process Systems. Valutakursförändringarna hade en negativ påverkan på rörelseresultatet om -5 miljoner kronor. FINANSIELL ÖVERSIKT, KV2 2016 KV2 2017 FÖRÄNDR % KV1-2 2016 KV1-2 2017 FÖRÄNDR % Orderingång 1 251 1 287-3 * 2 487 2 760 +5 * Intäkter 1 151 1 276 +5 * 2 246 2 481 +5* Rörelseresultat 141 124-12 235 250 +7 % av intäkter 12,3 9,7 10,5 10,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 15,0 13,1 10,7 14,9 Antal anställda 1 979 1 987 +0 1 979 1 987 +0 * Fast valuta för jämförbara enheter. 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på snittet för fyra kvartal. Se definitioner på home.sandvik 9

MODERBOLAGET Moderbolagets intäkter efter det andra kvartalet 2017 uppgick till 8 784 miljoner kronor (7 848) och rörelseresultatet var 810 miljoner kronor (45). Resultat från andelar i koncernföretag avser huvudsakligen utdelningar och koncernbidrag från dessa och uppgick efter det andra kvartalet till -1 466 miljoner kronor (860). Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 17 013 miljoner kronor (12 289). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 331 miljoner kronor (334). FÖRSTA HALVÅRET 2017 Efterfrågan på Sandviks produkter under första halvåret 2017 ökade jämfört med motsvarande period föregående år, med en organisk tillväxt för orderingången om 17 %. Intäkterna ökade organiskt med 7 %. Det var en övergripande förbättring av orderingången i alla affärsområden och de flesta kundsegmenten. Starkast tillväxt noterades inom gruvindustrin med en signifikant förbättring i efterfrågan av ersättningsutrustning och en ökad efterfrågan inom eftermarknaden. Efterfrågan för Sandviks produkter ökade i alla regioner. Ändrade valutakurser påverkade orderingången positivt med 6 % och intäkterna med 5 %. Sandviks orderingång uppgick till 49 449 miljoner kronor (40 168), och intäkterna uppgick till 45 320 miljoner kronor (40 021), vilket motsvarar ett orderingångsvärde i relation till intäkter på 109 %. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 7 228 miljoner kronor (5 118) och den justerade rörelsemarginalen var 15,9 % (12,8), positivt påverkad med 665 miljoner kronor av förändrade valutakurser. Förändrade metallpriser hade en positiv påverkan med 75 miljoner kronor (-97). Finansnettot uppgick till -613 miljoner kronor (-835) och resultatet efter finansiella poster var 6 165 miljoner kronor (4 283). Skattesatsen uppgick till 27,5 % (27,0) för kvarvarande verksamheter och till 27,5 % för koncernen (27,7). Periodens resultat uppgick till 4 467 miljoner kronor (3 126) för kvarvarande verksamhet och 4 475 miljoner kronor för koncernen (3 014). Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet var 3,57 kronor (2,51) och för koncernen uppgick det till 3,57 kronor (2,42). Kassaflödet från den löpande verksamheten inom kvarvarande verksamhet var 5 696 miljoner kronor (3 652), hjälpt av högre resultat jämfört med förra året, och trots en jämförelsevis större negativ påverkan från förändringar i rörelsekapitalet. Investeringar uppgick till 1 513 miljoner kronor (1 662). Nettoskulden minskade till 28,2 miljarder kronor (35,4), vilket resulterade i att nettoskuldsättningsgraden rapporterades till 0,71 (1,00). FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR FÖRVÄRV UNDER DE SENASTE 12 MÅNADERNA FÖRETAG / ENHET TIDPUNKT ÅRLIG FÖRSÄLJNING, ANTAL ANSTÄLLDA Sandvik Machining Solutions Comara GmbH 1 oktober 2016 8 16 AVYTTRINGAR UNDER DE SENASTE 12 MÅNADERNA Inga avyttringar i perioden. 10

VÄSENTLIGA HÄNDELSER - Den 15 mars meddelade Sandvik att Klas Forsström har utsetts till ny chef för affärsområdet Sandvik Machining Solutions samt till medlem av koncernledningen från den 1 april 2017. Klas Forsström har arbetat inom Sandvik-koncernen i 25 år och hade senast befattningen som chef för Sandvik Coromant, världsledande leverantör av skärande verktyg för metallbearbetning, där han har tillbringat den största delen av sitt arbetsliv. - Den 17 maj meddelade Sandvik att Sandvik Materials Technology för avsikt att avyttra delar av trådverksamheten. För avyttring: svets- och rostfri tråd. Inom dessa affärer är konkurrensen mycket stor och Sandvik Materials Technology har inte en ledande marknadsposition. Under 2016 genererade den trådverksamhet som ska avyttras intäkter om cirka 700 miljoner kronor. Kvarstår inom Sandvik Materials Technology: Kanthal-tråd för industriell uppvärmning m.m. Verksamheterna kommer att inkluderas i produktområdet Kanthal och är en del av kärnaffären till följd av den starka marknadspositionen och goda tillväxtmöjligheter. Under 2016 genererade verksamheterna som nu flyttas in i produktområde Kanthal intäkter om cirka 800 miljoner kronor. En kostnad om -450 miljoner kronor relaterad till transaktionen påverkade resultatet för det andra kvartalet 2017. Det var primärt relaterat till nedskrivningar av fasta tillgångar. Transaktionen förväntas generera ett positivt kassaflöde. - Den 2 juni meddelade Sandvik att bolaget har tecknat avtal om att avyttra Sandvik Process Systems till FAM AB till ett pris om 5,0 miljarder kronor. Sandvik Process Systems är en leverantör av industriella processlösningar baserade på avancerade stålband och stålbandsbaserad utrustning, samt processlösningar inom närliggande teknologier. Under 2016 hade verksamheten cirka 600 anställda, en rapporterad försäljning om 1,7 miljarder kronor, vilket representerar 2 % av Sandviks totala intäkter och med en stark rörelsemarginal. Sandvik Process Systems kommer att fortsätta att rapporteras inom Other Operations i Sandviks finansiella rapportering. Transaktionen förväntas slutföras senast i början av 2018 under förutsättning av godkännande från berörda myndigheter. Då affären slutförs kommer en substantiell kapitalvinst att genereras och rapporteras i Sandviks finansiella rapportering. - Den 12 juli och 17 juli, efter stängning av det andra kvartalet, kommunicerade Sandvik att det hade tecknat två separata avtal om att avyttra Mining Systems. Mining Systems konstruerar och installerar materialhanteringssystem. Under 2016 hade verksamheten en omsättning på 2,9 miljarder kronor. Sandviks plan för att lämna Mining Systems är följande: Projektaffären relaterad till gruvindustrin avyttras till FLSmidth. Pågående ordrar och leveranser relaterade till projektaffären för materialhantering utanför gruvindustrin (primärt hamnrelaterade projekt) och ett antal pågående gruvprojekt kommer att levereras av Sandvik med FLSmidth som underleverantör. Projekten beräknas slutföras under 2017-2019. Transportbandsverksamhet (conveyor components) inom Mining Systems avyttras till NEPEAN Conveyors Pty Ltd, ett privatägt australiensiskt företag. Mining Systems kommer att fortsätta att rapporteras inom avvecklade verksamheter. Transaktionen kommer inte ha någon eller begränsad effekt på vinst per aktie och förväntas stängas vid slutet av 2017. Transaktionen är föremål för godkännande av berörda myndigheter. VÄGLEDNING Vägledningen avser kvarvarande verksamheter. Sandvik tillhandahåller ingen marknadsprognos eller resultatprognos. Vägledning för vissa icke operativa nyckeltal som kan vara användbara för att uppskatta det finansiella resultatet återfinns i tabellen nedan: INVESTERINGAR Uppskattas till cirka 3,9 miljarder kronor för 2017 VALUTAEFFEKTER Baserat på valutakurserna i slutet av juni 2017 uppskattas transaktion- och omräkningseffekter att ha en neutral påverkan på rörelseresultatet för det tredje kvartalet 2017, jämfört med samma kvartal förra året METALLPRISEFFEKTER Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av juni 2017 uppskattas en negativ påverkan om -100 miljoner kronor på rörelseresultatet i Sandvik Materials Technology för det tredje kvartalet 2017 FINANSNETTO Uppskattas till mellan -1,4 och -1,5 miljarder kronor för 2017 SKATTESATS Uppskattas till cirka 26 % - 28 % för 2017 11

REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i den senaste årsredovisningen har tillämpats med undantag för nya och omarbetade standarder och tolkningar som trädde i kraft den 1 januari 2017. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer, som har utfärdats av Rådet för finansiell rapportering. IASB har utfärdat ändringar av standarder som trädde i kraft den 1 januari 2017 eller senare. Dessa standarder har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer, förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten. IFRS 9 Finansiella instrument Tilllämpas från 1 januari 2018. I Q2 har en konsekvensanalys gjorts för att förbereda implementeringen av IFRS 9. Sandviks enheter kommer primärt att påverkas av övergången från den nuvarande incurred loss model för reserveringar av kreditförluster till en expected loss model, men effekten förväntas bli liten. IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder Tilllämpas från 1 januari 2018. Effekten på redovisningen förväntas bli begränsad och den primära förändringen är relaterad till en överföring av vissa intäkter från produkter till services. IFRS 15 projektet är pågående och en parallell rapportering enligt den nya standarden görs 2017. I enlighet med IFRS 5, har tillgångarna och skulderna relaterade till avyttringen av Sandvik Process Systems och den planerade avyttingen av verksamheterna inom svets- och rostfri tråd i Sandvik Materials Technology rapporterats som tillgångar/skulder som innehas för försäljning i balansräkningen. I samband med den planerade avyttringen av av verksamheterna inom svets- och rostfri tråd har en nedskrivning primärt relaterad till fasta tillgångar gjorts. Verksamheten Mining Systems, som koncernen enligt planerna ska avyttra, har klassificerats som en avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5. Jämförelsetalen har vid behov justerats. I samband med den pågående avyttringen, har tillgångar skrivits ned till ett värde motsvarande det uppskattade försäljningspriset med avdrag för försäljningskostnader. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Några transaktioner mellan Sandvik och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. RISKBESKRIVNING Sandvik är en global koncern med representation i 150 länder och är som sådan exponerad för ett antal affärsmässiga och finansiella risker. Riskhantering är därför en viktig process för Sandvik i syfte att nå uppsatta mål. En effektiv riskhantering utgör ett naturligt led i den löpande uppföljningen och den framåtriktade bedömningen av verksamheten. Sandviks långsiktiga riskexponering bedöms inte avvika från den naturliga exponering som är förknippad med Sandviks löpande affärsverksamhet. För en djupare analys av risker hänvisas till Sandviks årsredovisning för 2016. 12

FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG KONCERNEN RESULTATRÄKNING KV2 2016 KV2 2017 FÖRÄNDR % KV1-2 2016 KV1-2 2017 FÖRÄNDR % Kvarvarande verksamhet Intäkter 20 321 23 553 +16 40 021 45 320 +13 Kostnad för sålda varor -12 373-14 175 +15-24 459-27 025 +10 Bruttoresultat 7 948 9 378 +18 15 562 18 295 +18 % av intäkterna 39,1 39,8 38,9 40,4 Försäljningskostnader -3 005-3 302 +10-5 878-6 428 +9 Administrationskostnader -1 519-1 535 +1-3 038-3 013-1 FoU-kostnader -798-809 +1-1 501-1 557 +4 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 79-461 E/T -27-519 E/T Rörelseresultat 2 705 3 271 +21 5 118 6 778 +32 % av intäkterna 13,3 13,9 12,8 15,0 Finansnetto -418-226 -46-835 -613-27 Resultat efter finansiella poster 2 287 3 045 +33 4 283 6 165 +44 % av intäkterna 11,3 12,9 10,7 13,6 Skatt -616-859 +39-1 157-1 698 +47 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet 1 671 2 186 +31 3 126 4 467 +43 % av intäkterna 8,2 9,3 7,8 9,9 Avvecklad verksamhet Intäkter 715 893 +25 1 435 1 561 +9 Rörelseresultat -55 13 E/T -110 0 E/T Resultat efter finansiella poster -56 19 E/T -112 8 E/T Periodens resultat, avvecklad verksamhet -56 19 E/T -112 8 E/T Koncernen totalt Intäkter 21 036 24 446 +16 41 456 46 881 +13 Rörelseresultat 2 650 3 284 +24 5 008 6 778 +35 Resultat efter finansiella poster 2 231 3 064 +37 4 171 6 173 +48 Periodens resultat, koncernen totalt 1 615 2 205 +37 3 014 4 475 +48 Komponenter som inte omklassificeras till årets resultat Aktuariella vinster/förluster hänförliga till förmånsbestämda pensionsplaner -9-138 -40 27 Skatt hänförlig till komponenter som inte kommer att omklassificeras 28 4 43-44 19-134 3-17 Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser 1 119-1 042 1 117-955 Kassaflödessäkringar 22 20-9 59 Skatt hänförlig till komponenter som kommer att omklassificeras -5-4 3-13 1 136-1 026 1 111-909 Övrigt totalresultat 1 155-1 160 1 114-926 Periodens totalresultat 2 770 1 045 4 128 3 549 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 638 2 212 3 042 4 483 Innehav utan bestämmande inflytande -23-7 -28-8 Periodens totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 2 793 1 052 4 156 3 557 Innehav utan bestämmande inflytande -23-7 -28-8 Resultat per aktie, SEK * Kvarvarande verksamhet 1,35 1,75 +30 2,51 3,57 +42 Avvecklad verksamhet -0,04 0,01 E/T -0,09 0,00 E/T Koncernen totalt 1,31 1,76 +35 2,42 3,57 +47 * Resultat per aktie före och efter utspädning. E/T = Ej tillämplig. Se definitioner på home.sandvik 13

KONCERNEN BALANSRÄKNING KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET 31 DEC 2016 30 JUN 2016 30 JUN 2017 Immateriella anläggningstillgångar 19 240 18 663 18 621 Materiella anläggningstillgångar 26 709 26 175 25 071 Finansiella anläggningstillgångar 8 036 8 005 7 764 Varulager 20 977 21 853 21 301 Kortfristiga fordringar 19 362 19 616 20 479 Likvida medel 8 818 4 134 7 451 Tillgångar som innehas för försäljning 358 2 154 2 533 Summa tillgångar 103 500 100 600 103 220 Eget kapital 39 290 35 389 39 584 Långfristiga räntebärande skulder 33 187 36 027 32 636 Långfristiga icke räntebärande skulder 4 867 4 811 4 935 Kortfristiga räntebärande skulder 4 680 3 892 3 553 Kortfristiga icke räntebärande skulder 20 579 18 798 20 685 Skulder som innehas för försäljning 897 1 683 1 827 Summa eget kapital och skulder 103 500 100 600 103 220 Koncernen Rörelsekapital * 20 801 23 287 22 288 Lån 31 333 33 352 29 581 Innehav utan bestämmande inflytande 93 58 41 * Summan av lager, kundfordringar och leverantörsskulder samt övriga kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder exklusive skattefordringar och skatteskulder. NETTOSKULD 31 DEC 2016 30 JUN 2016 30 JUN 2017 Räntebärande skulder exklusive pensionsskuld 31 418 33 452 29 681 Nettopensionsskuld 5 979 6 067 6 003 Likvida medel -8 818-4 134-7 451 Nettoskuld 28 579 35 385 28 233 Nettoskuldsättningsgrad 0,73 1,00 0,71 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL EGET KAPITAL HÄN- FÖRLIGT TILL MODER- BOLAGETS AKTIEÄGARE INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE TOTALT EGET KAPITAL Ingående eget kapital, 1 januari 2016 33 979 81 34 060 Innehav utan bestämmande inflytande, nyemission - 52 52 Periodens totalresultat 8 001-40 7 961 Personaloptionsprogram 61-61 Säkring av personaloptionsprogram 292-292 Utdelning -3 136 - -3 136 Utgående eget kapital, 31 december 2016 39 197 93 39 290 Ingående eget kapital, 1 januari 2017 39 197 93 39 290 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande -9-44 -53 Periodens totalresultat 3 557-8 3 549 Personaloptionsprogram 318-318 Säkring av personaloptionsprogram -71 - -71 Utdelning -3 449 - -3 449 Utgående eget kapital, 30 juni 2017 39 543 41 39 584 Ingående eget kapital, 1 januari 2016 33 979 81 34 060 Innehav utan bestämmande inflytande, nyemission - 5 5 Periodens totalresultat 4 156-28 4 128 Personaloptionsprogram 40-40 Säkring av personaloptionsprogram 292-292 Utdelning -3 136 - -3 136 Utgående eget kapital, 30 juni 2016 35 331 58 35 389 Se definitioner på home.sandvik 14

KONCERNEN KASSAFLÖDE KV2 2016 KV2 2017 KV1-2 2016 KV1-2 2017 Kvarvarande verksamhet Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 2 287 3 045 4 283 6 165 Återläggning av av- och nedskrivningar 1 068 1 478 2 142 2 636 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet, etc. -332 64-443 170 Betald skatt -474-577 -1 019-1 319 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar i rörelsekapital, kvarvarande verksamhet 2 549 4 010 4 963 7 652 Förändring i rörelsekapital Förändring av lager 227-196 168-1 297 Förändring av rörelsefordringar 195-1 308-375 -1 995 Förändring av rörelseskulder -835 237-941 1 799 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital, kvarvarande verksamhet -413-1 267-1 148-1 493 Investeringar i hyresmaskiner -102-254 -239-508 Försäljning av hyresmaskiner 16 4 76 45 Kassaflöde från den löpande verksamheten, kvarvarande verksamhet 2 050 2 493 3 652 5 696 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter och aktier 14 0-23 0 Försäljning av bolag/aktier 5 0 5 0 Investeringar i materiella tillgångar -613-548 -1 134-1 030 Försäljning av materiella tillgångar 39 116 115 169 Investeringar i immateriella tillgångar -307-262 -528-483 Försäljning av immateriella tillgångar 6 0 6 0 Övriga investeringar, netto 5 0-1 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten, kvarvarande verksamhet -851-694 -1 560-1 342 Kassaflöde efter investeringar 1 199 1 799 2 092 4 354 Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande skulder -1 121-1 329-946 -1 965 Utbetald utdelning -3 136-3 450-3 136-3 449 Kassaflöde från finansieringsverksamheten, kvarvarande verksamhet -4 257-4 779-4 082-5 414 Kassaflöde från kvarvarande verksamhet -3 058-2 980-1 990-1 060 Kassaflöde från avvecklad verksamhet -26-269 -292-218 Periodens kassaflöde, koncernen -3 084-3 249-2 282-1 278 Likvida medel vid periodens början 7 170 10 798 6 376 8 818 Kursdifferens i likvida medel 48-98 40-89 Likvida medel vid periodens slut 4 134 7 451 4 134 7 451 Avvecklad verksamhet Kassaflöde från den löpande verksamheten -39-268 -127-216 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6-1 -185-2 Kassaflöde från finansieringssverksamheten 19 0 20 0 Koncernen Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 011 2 225 3 525 5 480 Kassaflöde från investeringsverksamheten -857-695 -1 745-1 344 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 238-4 779-4 062-5 414 Kassaflöde från koncernen -3 084-3 249-2 282-1 278 Se definitioner på home.sandvik 15

MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING KV1-2 2016 KV1-2 2017 Intäkter 7 848 8 784 Kostnad för sålda varor -4 907-4 902 Bruttoresultat 2 941 3 882 Försäljningskostnader -400-468 Administrationskostnader -1 145-1 147 FoU-kostnader -703-685 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -648-772 Rörelseresultat 45 810 Intäkter/kostnader från andelar i koncernföretag 860-1 466 Resultat från andelar i intresseföretag 5 - Ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter -330-108 Resultat efter finansiella poster 580-764 Bokslutsdispositioner - - Skatt -94 183 Periodens resultat 486-581 BALANSRÄKNING 31 DEC 2016 30 JUN 2016 30 JUN 2017 Immateriella anläggningstillgångar 161 236 145 Materiella anläggningstillgångar 7 610 7 547 7 481 Finansiella anläggningstillgångar 47 076 48 507 47 027 Varulager 2 927 3 039 3 261 Kortfristiga fordringar 8 917 6 879 7 510 Likvida medel 1 1 1 Summa tillgångar 66 692 66 209 65 425 Eget kapital 29 402 29 679 25 619 Obeskattade reserver 3 11 3 Avsättningar 674 740 608 Långfristiga räntebärande skulder 19 824 21 640 19 268 Långfristiga icke räntebärande skulder 316 405 250 Kortfristiga räntebärande skulder 9 294 7 647 11 914 Kortfristiga icke räntebärande skulder 7 179 6 087 7 763 Summa eget kapital och skulder 66 692 66 209 65 425 Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande tillgångar 14 478 12 289 17 013 Investeringar i anläggningar 975 334 331 Se definitioner på home.sandvik 16

MARKNADSÖVERSIKT, KONCERNEN ORDERINGÅNG OCH INTÄKTER PER MARKNADSOMRÅDE ORDERINGÅNG FÖRÄNDR. * ANDEL INTÄKTER FÖRÄNDR. * ANDEL MARKNADSOMRÅDE % % 1) % % % KONCERNEN Europa 8 686 +5 +5 35 8 990 +2 38 Nordamerika 5 808 +40 +16 24 5 252 +23 22 Sydamerika 1 231 +17 +17 5 1 111-7 5 Afrika/Mellanöstern 2 433 +35 +35 10 2 174 +16 9 Asien 4 749 +4 +4 19 4 621 +10 20 Australien 1 626 +42 +42 7 1 405 +27 6 Kvarvarande verksamhet 24 533 +17 +12 100 23 553 +9 100 Avvecklad verksamhet 407 +37 +37-893 +14 - Koncernen 24 940 +17 +12-24 446 +10 - SANDVIK MACHINING SOLUTIONS Europa 5 085 +3 +3 55 4 952 +1 54 Nordamerika 1 950 +9 +9 21 1 900 +5 21 Sydamerika 214 +12 +12 2 204 +7 2 Afrika/Mellanöstern 90 +0 +0 1 79-6 1 Asien 1 901 +14 +14 20 1 867 +15 21 Australien 72-1 -1 1 69 +1 1 Totalt 9 312 +6 +6 100 9 071 +5 100 SANDVIK MINING AND ROCK TECHNOLOGY Europa 1 521 +13 +13 15 1 729 +19 18 Nordamerika 1 857 +23 +23 19 1 892 +32 20 Sydamerika 909 +17 +17 9 802-9 8 Afrika/Mellanöstern 2 204 +34 +34 22 1 962 +16 21 Asien 1 946 +9 +9 20 1 764 +8 19 Australien 1 512 +46 +46 15 1 301 +28 14 Kvarvarande verksamhet 9 949 +23 +23 100 9 450 +17 100 Avvecklad verksamhet 407 +37 +37-893 +14 - Totalt 10 356 +23 +23-10 343 +16 - SANDVIK MATERIALS TECHNOLOGY Europa 1 588 +12 +12 40 1 802-8 49 Nordamerika 1 695 +220 +35 43 1 133 +50 30 Sydamerika 64 +63 +63 2 46-34 1 Afrika/Mellanöstern 82 +75 +75 2 88 +29 2 Asien 536-32 -32 13 668 +6 18 Australien 20 +52 +52 0 18 +72 0 Totalt 3 985 +40 +6 100 3 755 +7 100 OTHER OPERATIONS Europa 493-9 -9 39 507-5 39 Nordamerika 306-12 -12 24 328 +16 26 Sydamerika 44 +1 +1 3 59 +37 5 Afrika/Mellanöstern 56 +82 +82 4 45 +85 4 Asien 366 +7 +7 28 321 +1 25 Australien 22 +20 +20 2 16-4 1 Totalt 1 287-3 -3 100 1 276 +5 100 * Förändringar mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 1) Exklusive större order. 17

KONCERNEN ORDERINGÅNG PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 KV2 KV2 2016 2016 2016 2016 2016 2017 2017 % % 1) Kvarvarande verksamhet Sandvik Machining Solutions 8 304 8 320 7 776 8 688 33 088 9 450 9 312 +12 +6 Sandvik Mining and Rock Technology 7 266 7 539 7 936 9 145 31 886 10 247 9 949 +32 +23 Sandvik Materials Technology 3 488 2 753 2 851 2 943 12 036 3 746 3 985 +45 +40 Other Operations 1 236 1 251 1 132 1 211 4 830 1 473 1 287 +3-3 Koncerngemensamt 5 6 5 6 21 0 0 Kvarvarande verksamhet 20 299 19 869 19 700 21 993 81 861 24 916 24 533 +23 +17 Avvecklad verksamhet 1 162 273 219 718 2 372 510 407 +49 +37 Koncernen 21 461 20 142 19 919 22 711 84 233 25 426 24 940 +24 +17 INTÄKTER PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 KV2 KV2 2016 2016 2016 2016 2016 2017 2017 % % 1) Kvarvarande verksamhet Sandvik Machining Solutions 8 025 8 235 7 859 8 734 32 852 8 909 9 071 +10 +5 Sandvik Mining and Rock Technology 7 344 7 540 7 791 8 418 31 093 8 378 9 450 +25 +17 Sandvik Materials Technology 3 231 3 389 2 945 3 366 12 931 3 275 3 755 +11 +7 Other Operations 1 095 1 151 1 113 1 296 4 655 1 205 1 276 +11 +5 Koncerngemensamt 5 6 7 3 22 0 1 Kvarvarande verksamhet 19 700 20 321 19 715 21 817 81 553 21 767 23 553 +16 +9 Avvecklad verksamhet 720 715 724 718 2 877 669 893 +25 +14 Koncernen 20 420 21 036 20 439 22 535 84 430 22 436 24 446 +16 +10 RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 KV2 KV2 2016 2016 2016 2016 2016 2017 2017 % Kvarvarande verksamhet Sandvik Machining Solutions 1 652 1 785 1 650 1 883 6 970 2 071 2 110 +18 Sandvik Mining and Rock Technology 705 698 817 986 3 206 1 184 1 512 E/T Sandvik Materials Technology 216 297 197 404 1 115 334-263 E/T Other Operations 94 141 113 197 545 126 124-12 Koncerngemensamt -254-216 -154-193 -818-208 -212 +1 Kvarvarande verksamhet 2 413 2 705 2 623 3 277 11 018 3 507 3 271 +21 Avvecklad verksamhet -54-55 -1 012-239 -1 361-13 13 E/T Koncernen 2) 2 359 2 650 1 611 3 038 9 657 3 494 3 284 +24 RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 KV2 % 2016 2016 2016 2016 2016 2017 2017 Sandvik Machining Solutions 20,6 21,7 21,0 21,6 21,2 23,2 23,3 Sandvik Mining and Rock Technology 9,6 9,3 10,5 11,7 10,3 14,1 16,0 Sandvik Materials Technology 6,7 8,8 6,7 12,0 8,6 10,2-7,0 Other Operations 8,6 12,3 10,2 15,2 11,7 10,5 9,7 Kvarvarande verksamhet 12,2 13,3 13,3 15,0 13,5 16,1 13,9 Avvecklad verksamhet -7,5-7,8-139,8-33,4-47,3-1,9 1,5 Koncernen 11,6 12,6 7,9 13,5 11,4 15,6 13,4 1) Förändringar mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdenas resultat. E/T = ej tillämplig. 18

JUSTERAT RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 KV2 KV2 2016 2016 2016 2016 2016 2017 2017 % Kvarvarande verksamhet Sandvik Machining Solutions 1 652 1 785 1 650 1 883 6 970 2 071 2 110 +18 Sandvik Mining and Rock Technology 705 698 817 986 3 206 1 184 1 512 E/T Sandvik Materials Technology 216 297 197 404 1 115 334 187-37 Other Operations 94 141 113 197 545 126 124-12 Koncerngemensamt -254-216 -154-193 -818-208 -212 +1 Kvarvarande verksamhet 2 413 2 705 2 623 3 277 11 018 3 507 3 721 +38 Avvecklad verksamhet -54-55 -1 012-239 -1 361-13 13 E/T Koncernen 1) 2 359 2 650 1 611 3 038 9 657 3 494 3 734 +41 JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 KV2 % 2016 2016 2016 2016 2016 2017 2017 Sandvik Machining Solutions 20,6 21,7 21,0 21,6 21,2 23,2 23,3 Sandvik Mining and Rock Technology 9,6 9,3 10,5 11,7 10,3 14,1 16,0 Sandvik Materials Technology 6,7 8,8 6,7 12,0 8,6 10,2 5,0 Other Operations 8,6 12,3 10,2 15,2 11,7 10,5 9,7 Kvarvarande verksamhet 12,2 13,3 13,3 15,0 13,5 16,1 15,8 Avvecklad verksamhet -7,5-7,8-139,8-33,4-47,3-1,9 1,5 Koncernen 11,6 12,6 7,9 13,5 11,4 15,6 15,3 1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdenas resultat. E/T = ej tillämplig.. 19