Andra kvartalet 2012 Nettoomsättningen minskade med 4,6 procent till 21,5 MSEK (22,5), justerat för valutaeffekter uppgick minskningen till 7,7 procent. Försäljningen av affärsområde Kirurgi ökade med 18 procent, medan affärsområde Patientpositionering tappade 27 procent hänförligt till låg efterfrågan på den nordamerikanska marknaden. Resultatet efter skatt uppgick till -2,4 MSEK (-1,1). Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till -0,50 SEK (-0,23) Januari-Juni 2012 Nettoomsättningen minskade med 3,2 procent till 45,1 MSEK (46,6), justerat för valutaeffekter uppgick minskningen till 5,2 procent. Resultatet efter skatt uppgick till -2,4 MSEK (-0,0). Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till -0,49 SEK (-0,00) Stille AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi och urologi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Stille grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. Stille AB är listat på First North med Remium AB som Certified adviser och likviditetsgarant. 1
2
Stille i korthet Stille grundades 1841, och är ett av världens äldsta medicintekniska företag. Bolaget utvecklar, tillverkar och säljer egentillverkade högkvalitativa kirurgiska instrument och specialbord till ledande kirurger världen över. Stilles affärsidé är att med kirurgens och patientens behov i fokus utveckla, tillverka och marknadsföra medicintekniska produkter som förenklar och förbättrar vårdprocessen för patient, läkare och sjukhuset eller kliniken med visionen att vara kirurgens första val. Stilles erbjudande består av ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Verksamheten bedrivs i två affärsområden Kirurgi och Patientpositionering. Inom affärsområde Kirurgi har Stille ett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för öppen kirurgi, med särskilt fokus på ortopedi samt rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi. Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som har gjort Stille till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över. Inom affärsområde Patientpositionering erbjuder Stille två huvudgrupper av procedurspecifika specialbord för hjärt/kärlkirurgi samt gynekologi, urologi och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi samt en strävan efter estetiskt tilltalande design. Stille erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare. Genom dessa samarbeten kan Stille tillhandahålla kompletta produktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet. Under 2011 omsatte koncernen 90 MSEK och hade 57 anställda. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet STIL. 3
VD kommentar Instrumentaffären noterade rekordförsäljning och lanseringen av den nya imagiq2 mottogs mycket positivt - Stille är på rätt väg. Introduktion av imagiq2 Under årets andra kvartal introducerades imagiq2, andra generationens och marknadens mest avancerade operationsbord för att möjliggöra effektiv endovaskulär kirurgi. imagiq2 bygger bland annat på ny kolfiberteknik som skapar förutsättningar att minska de farliga röntgenstråldoserna i vården och förbättra bildkvaliteten. Med en ny patentportfölj lägger Stille nu grunden till säkrare branschstandarder, helt i linje med olika internationella direktiv. imagiq2 introducerades under kvartalet på ledande kongresser i Europa och USA i såväl egen regi som i samarbete med partners såsom GE Healthcare och Philips. Mottagandet från marknaden har varit mycket positivt. Efter kvartalets utgång inleddes produktionssättning och första kundbeställningar erhölls. Leveranser förväntas ske planenligt från och med det fjärde kvartalet. Ny amerikansk försäkringspolicy skapar affärsmässiga förutsättningar att genomföra standardiserade kärlkirurgiska procedurer mer kostnadseffektivt vid mindre sk. Office Clinics eller Outpatient Centres. Med intjäningsmöjligheter för kirurgen på upp till 10 gånger sjukhusnivån ser bolaget tillväxtmöjligheter för imagiq som har bevisats skapa förutsättningar att genomföra mer kostnadseffektiva operationer. Som ett led i denna riktning tecknades under kvartalet ett samarbetsavtal med Vascular Access Centers ( VAC ) en av de ledande aktörerna inom detta segment. Avtalet med VAC syftar bland annat till att utveckla och verifiera nya kliniska lösningar för röntgenbaserade endovaskulära procedurer som reducerar strålning och ökar patientsäkerheten. Försäljningen av vårt imagiq bord har under 2012 inte utvecklats tillfredställande och svagare än förväntat. Ökad konkurrens, prispress och längre beslutsprocesser i top-tier sjukhussektorn främst på USA marknaden ligger bakom. Den minskade volymen och prispress har påverkat bolagets bruttomarginal negativt. Med nya imagiq2 erbjuder Stille ett konkurrenskraftigt kunderbjudande med flexibel prissättning vilket skapar förutsättningar för att nå bredare kundsegment samt uppnå en förbättrad bruttomarginal. strategiplanen med ny prissättningsmodell, nya partners och fokusering på prioriterade tillväxtmarknader. Under kvartalet tecknades ett strategiskt samarbetsavtal med Eriem Surgical Inc. för att bättre nå ut till plastikkirurger i USA. Denna nya kompletterande försäljningskanal har redan bidragit till att i år nästintill dubblera vår instrumentförsäljning på USA marknaden. Sonesta Under kvartalet tillträdde ny affärsledning dedikerad för Sonesta. Den svaga inledningen av året vändes under det andra kvartalet till 10 procentig ökning jämfört med föregående år. Under kvartalet erhölls patent i Japan för video- och fluoroskopibordet 6210. Kommentarer till Q2 Nettoomsättningen i det andra kvartalet minskade något hänförligt till lägre försäljning av imagiq bord. Övriga verksamheter växte totalt med 16 procent. Den konsoliderade bruttomarginalen för kvartalet förbättrades jämfört föregående år. Affärsområdet Patientpositionering tappade marginal på grund av prispress samt utfasningen av imagiq. Rörelsekostnaderna var högre än föregående kvartal med anledning av långsiktiga marknadssatsningar, valutaeffekter samt omställningskostnader som syftar till omfördela organisationen mot mer sälj- och marknadspersonal i utbyte mot mindre administration. Kassaflödet har påverkats planenligt av våra förnyade satsningar på produktutveckling. Summering De satsningar och förändringar som nu löpande genomförs i bolaget inom ramen för den nya strategiplanen har alla ett tydligt mål; skapa lönsam tillväxt i Stille. Att långsiktigt bryta de senare årens avsaknad av tillväxt och hållbar avkastning kräver väldefinierade satsningar och att pusslet läggs metodiskt. Vi har kommit en bra bit på vägen sedan den nya planen implementerades i slutet av 2011. Liksom tidigare har vi dock fortsatt respekt för att vår verksamhet med investeringsprodukter och stort beroende av internationella partners är känslig för svängningar i efterfrågan, vilket gör att vår försäljning kan komma att variera mellan kvartalen. Instrumentaffären växer Instrumentaffären noterade den högsta kvartalsförsäljningen på mer än tio år, motsvarande en 18 procentig ökning jämfört föregående år. Bakom ökningen ligger leverans ur Solna den 29 augusti 2012 Philip Siberg VD och koncernchef 4
5
6
Stillekoncernen, andra kvartalet 2012 SEGMENTENS NETTOOMSÄTTNING OCH BRUTTOVINST (LÖNSAMHETSMÅTT) BELOPP I TSEK APR JUNI 2012 APR-JUNI 2011 JAN JUNI 2012 JAN JUNI 2011 JAN DEC 2011 Nettoomsättning Patientpositionering 8 281 11 344 20 591 23 891 47 131 Nettoomsättning Kirurgi 13 224 11 205 24 504 22 679 42 778 Summa koncernens nettoomsättning 21 505 22 549 45 095 46 570 89 909 Bruttovinst Patientpositionering 2 606 3 955 6 839 9 180 18 293 Bruttovinst Kirurgi 5 519 4 372 10 874 9 552 15 480 Summa koncernens bruttovinst (för rapporterbara segment) 8 125 8 327 17 713 18 732 33 773 Ofördelade koncerngemensamma kostnader -10 378-9 388-19 835-18 632-34 786 Finansnetto -136-46 -236-102 -40 Resultat före skatt -2 389-1 107-2 358-2 -1 053 SEGMENTENS TILLGÅNGAR BELOPP I TSEK JUNI 2012 JUNI 2011 DEC 2011 Patientpositionering 42 457 32 362 42 136 Kirurgi 21 800 22 193 20 700 Koncerngemensamt/likvida medel 1 839 6 001 2 159 TOTALT 66 096 60 556 64 995 Koncernens nettoomsättning och bruttovinst redovisas inom två segment, Patientpositionering och Kirurgi. Ingen försäljning mellan segmenten förekommer. Försäljnings- forskning & utvecklings- och administrationskostnader, övriga rörelseintäkter och kostnader samt finansiella poster och skatt redovisas koncerngemensamt. Nettoomsättning Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 21,5 MSEK (22,5), vilket är en minskning med 4,6%, justerat för valutaeffekt uppgick minskning till 7,7%. Minskningen är hänförlig till affärsområde Patientpositionering. För perioden januari till juni uppgick nettoomsättningen till 45,1 MSEK (46,6) vilket är en minskning med 3,2%, justerat för valuta är minskningen 5,2%. Resultat Bruttovinsten för andra kvartalet uppgick till 8,1 MSEK (8,3). Bruttovinstmarginalen uppgick till 37,8 % (36,9). För perioden januari - juni uppgick bruttovinsten till 17,7 MSEK (18,7). Bruttovinstmarginalen uppgick till 39,3% (40,2). Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -2,3 MSEK (-1,1). Koncernens rörelsekostnader för andra kvartalet uppgick till 10,4 MSEK (9,4) varav 6,8 MSEK (5,0) avsåg försäljningskost nader, 3,5 MSEK (4,2) avsåg administrationskostnader och 0,0 MSEK (0,1) avsåg forsknings och utvecklingskostnader. För perioden januari juni var rörelseresultatet -2,1 MSEK (0,1). Koncernens rörelsekostnader var 19,8 MSEK (18,6) varav 12 MSEK (10,5) avsåg försäljningsomkostnader, 7,5 MSEK (7,9) avsåg administrationsomkostnader och 0,0 MSEK (0,2) avsåg forsknings och utvecklingskostnader. Övriga rörelsekostnader var 0,3 MSEK (-0,0). Resultatet för andra kvartalet efter finansiella poster uppgick till -2,4 MSEK (-1,1) och resultatet efter skatt uppgick till -2,4 MSEK (-1,1). Resultat per aktie uppgick till -0,50 SEK (-0,23) före och efter utspädning. För perioden januari till juni uppgick resultatet efter finansiella poster till -2,4 MSEK (-0,0) och resultatet efter skatt till -2,4 MSEK (-0,0). Resultatet per aktie uppgick till -0,49 SEK (-0,00). Kassaflöde För andra kvartalet, uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till 4,0 MSEK (4,6). Rörelsekapitalet minskade under kvartalet med 5,8 MSEK (4,7), främst till följd av lägre rörelsefordringar med 3,8 MSEK (2,0) samt minskat lager med 2,5 MSEK (0,2). För perioden januari-juni uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -0,4 MSEK (3,5). Rörelsekapitalet för halvåret minskade med 0,7 MSEK (2,8) en effekt av lägre rörelsefordringar och lager men samtidigt lägre rörelseskulder. Finansiell ställning Nettoskulden uppgick per den 30 juni till 8,2 MSEK medan det för föregående år fanns en nettotillgång om 3,5 MSEK. Koncernens soliditet uppgick till 57,2 procent (67,0). Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 37,8 MSEK (40,6). Koncernen har en checkräkningskredit om 12,0 MSEK, som var utnyttjad med 8,6 MSEK per den 30 juni, för föregående år samma period var krediten utnyttjad med 0,8 MSEK. Koncernens kortfristiga räntebärande skulder uppgick 7
per den 30 juni till 9,5 MSEK (1,3), vilket består av kort del räntebärande leasingskuld om 0,8 MSEK (0,5) samt 8,6 MSEK (0,8) utnyttjad rörelsekredit. Vid periodens utgång hade bolaget långfristiga räntebärande skulder på sammantaget 0,6 MSEK (1,2), vilket är hänförligt till leasing skuld av bilar. Koncernens finansnetto för andra kvartalet uppgick till -0,1 MSEK (-0,0) och för perioden januari till juni till -0,2 MSEK (-0,1). Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för andra kvartalet till 0,1 MSEK (0,0) MSEK och för immateriella anläggningstillgångar till 3,2 MSEK (0,4). För perioden januari juni uppgick nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar till 0,6 MSEK (0,2) och för immateriella anläggningstillgångar till 5,9 MSEK (0,7). Investeringen i immateriella tillgångar består av utveckling av imagiq2. från löptidens startdatum t.o.m. den 30 juni varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. För full beskrivning av programmet se www.stille.se. Nettoomsättning 35000 TSEK 30000 25000 20000 15000 10000 5000 2010 2011 2012 Avskrivningar Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 0,5 MSEK (0,4). Avskrivningarna uppgick till 0,4 MSEK avseende materiella anläggningstillgångar samt 0,1 MSEK för immateriella anläggningstillgångar. För perioden januari till juni uppgick de totala avskrivningar uppgick till 1,0 MSEK (0,9). Avskrivningarna uppgick till 0,8 MSEK (0,7) avseende materiella anläggningstillgångar samt 0,2 MSEK (0,2) för immateriella anläggningstillgångar. 0 Rörelseresultat (EBIT) TSEK 1500 1000 apr-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 jan-mars Q1 2010 2011 2012 Skatt För andra kvartalet och för perioden januari till juni fanns inga skattekostnader, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2011 ett ackumulerat underskottsavdrag om 80,1 MSEK, varav 76,4 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget. 500 0-500 -1000-1500 Ställda panter och eventualförpliktelser Inga förändringar har skett i ställda panter och eventualförpliktelser hittills under året. -2000-2500 april-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 jan-mars Q1 Personal Medelantalet anställda i koncernen för andra kvartalet uppgick till 57 personer (55) och för perioden januari-juni 58 (55). Per den sista juni var 55 personer (55) anställda i koncernen. Förstärkning har gjorts inom produktionen. Personaloptionsprogram Vid full konvertering av det beslutade optionsprogrammet av utgivna och gällande optionsrätter kommer antalet aktier uppgå till 5 067 638 aktier. Totalt antal tilldelade personal-optioner uppgår per den 30 juni 2012 till 90 000 stycken. Det beslutade personaloptionsprogrammet under 2010 omfattar totalt 220 000 personaloptioner, som kan tilldelas fram t.o.m. 31 december 2015. För att kunna säkerställa fullgörandet av detta åtagande samt kassaflödesmässig säkring har totalt 240 000 teckningsoptioner emitterats. Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen Kassaflöde från den löpande verksamheten TSEK 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 -2000-3000 -4000-5000 april-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 jan-mars Q1 2010 2011 2012 8
Stilleaktien Stilleaktien är noterad på First North. För aktien betalades under perioden 1 januari 30 juni 2012 som högst 9,45 SEK den 31 januari 2012 och som lägst 8,00 SEK den 18 till 20 maj 2012. De största ägarna är Linc Invest AB 39,81 procent, Garden Growth Capital LLC 17,92 procent, och Philip Siberg med 7,25 procent som sammantaget står för 64,98 procent. Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget för andra kvartalet uppgick till 21,8 MSEK (20,8). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -1,1 MSEK (-2,0). Nettoresultatet för kvartalet uppgick till -1,2 MSEK (-2,1). För perioden januari-juni uppgick omsättningen till 46,7 MSEK (42,7), rörelseresultatet till 2,7 MSEK (-1,5) och nettoresultatet till 2,5 MSEK (-1,6). Balansomslutningen uppgick till 64,4 MSEK (53,6), varav eget kapital utgjorde 37,4 MSEK (35,7). Stille och Vascular Access Centers inleder den 19 juni ett samarbete för säkrare behandlingar av kärlsjukdomar. Samarbetsavtalet syftar till att utveckla och verifiera nya kliniska lösningar för röntgenbaserade endovaskulära procedurer som reducerar strålning och ökar patientsäkerheten. Framtidsutsikter Mot bakgrund av de kraftiga svängningarna i marknadsläget under 2010-2011 är den kortsiktiga utvecklingen för Stille svårbedömd. Vi har dock ingen information som tyder på att utvecklingen under senaste kvartalet skulle förändras, och på längre sikt gör vi också bedömningen att försäljningsstrategierna i kombination med förstärkningen av försäljningsorganisationen, Stilles varumärke och bolagets produkter utgör en god grund för tillväxt och lönsamhet. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2011 i not 1 och 2 på sidan 48. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Väsentliga händelser under kvartalet På den årliga Charing Cross kongressen i London 14-18 april 2012 introducerar Stille nästa generations operationsbord för kärlkirurgiska procedurer. Nya imagiq2 bygger bland annat på ny proprietär kolfiberteknik som syftar till att minska röntgenstrålningen, skapa bättre bildkvalitet och effektivare procedurer. Vid Stilles Årsstämma den 18 april 2012 beslutades bland annat om följande: y att genom omval utse Bengt Julander, Lars Kvarnhem och Ulf Rosén, samt genom nyval utse Anders Dahlberg, till ordinarie styrelseledamöter. Genom omval utsågs Ulf Rosén till styrelseordförande för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Bruce Grant har avböjt omval. y Anders Dahlberg är partner och VD för Applied Value AB samt styrelseledamot i Applied Value AB, Applied Invest Sweden AB och Human Care HC AB. Anders har tidigare erfarenhet från bland annat strategisk och operationell rådgivning till multinationella företag inom ett flertal branscher och som entreprenör i start up-bolag. y Årsstämman beviljade styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för verksamhetsåret 2011. Stille AB tecknade den 26 april ett strategiskt samarbetsavtal med Eriem Surgical, en av USAs ledande leverantörer av instrument inom plastikkirurgi. Avtalet innebär att Stille stärker närvaron på den amerikanska marknaden med ökad marknadspenetration och tillgänglighet. 9
Affärsområde Patientpositionering Nettoomsättningen uppgick för andra kvartalet till 8,3 MSEK (11,3) Bruttovinstmarginalen uppgick till 31,5 procent (34,9) Stille utvecklar och tillverkar procedurspecifika special bord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi, urologi, ultraljudsundersökningar och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi, samt en strävan efter estetiskt tilltalande design. Sonesta är Stilles program för undersökningsbord som marknadsförs till specialister främst inom urodynamisk diagnos, men även inom urologi och gynekologi. ImagiQ är Stilles mest avancerade bordsprodukt, och är ett genomlysningsbart operationsbord för minimal-invasiv kärlkirurgi. Genom sin unika kombination av funktioner t ex panorerings- och tiltningsmöjligheter ökar ImagiQ säkerheten och förkortar tiden vid minimal invasiva, kateter- eller endoskopiskt baserade kärl operationer. ImagiQ2 Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick för andra kvartalet till 8,3 MSEK (11,3), vilket motsvarar en minskning med 27%. Den minskade försäljningen jämfört med föregående år är främst hänförlig imagiq. För perioden januari-juni uppgick nettoomsättningen till 20,6 MSEK (23,9) en minskning med 13,8%. Affärsområdet svarar för 38,5% (50,5) av nettoomsättningen för kvartalet. Resultat För andra kvartalet uppgick bruttovinsten till 2,6 MSEK (4,0). Bruttovinstmarginalen har försämrats med 3,4 procentenheter, till 31,5% (34,9). För perioden januari till juni var bruttovinsten 6,8 MSEK (9,2) och bruttovinstmarginal har minskat till 33,2% (38,4). Av koncernens totala tillgångar om 66,1 MSEK (60,6) är 42,5 MSEK (32,4) direkt hänförliga till affärsområdet Patientpositionering. NYCKELTAL PATIENTPOSITIONERING NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTOMRÅDE TSEK APRIL-JUNI 2012 APRIL-JUNI 2011 JAN-JUNI 2012 JAN-JUNI 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning, Sonesta 4 093 3 725 8 308 8 802 21 408 Nettoomsättning, ImagiQ 4 188 7 619 12 283 15 089 25 723 Totalt 8 281 11 344 20 591 23 891 47 131 Bruttovinst 2 606 3 955 6 839 9 180 18 293 Bruttovinstmarginal,% 31,5 34,9 33,2 38,4 38,8 59,7 ImagiQ 40,3 % Sonesta 10
Affärsområde Kirurgi Nettoomsättningen uppgick för andra kvartalet till 13,2 MSEK (11,2) Bruttovinstmarginalen uppgick till 41,7 procent (39,0) Stilles kirurgiska instrument är allmänt ansedda av läkare att hålla högsta kvalitet. Tack vare den manuella tillverkningsprocessen, som börjar med smide av noga utvalda rundstålämnen, kännetecknas instrumenten av såväl mycket god hållbarhet som bästa möjliga feedback och känsla för användaren. Stille strävar efter att varje instrument skall kännas som en förlängning av kirurgens hand när han eller hon opererar. Stilles instrument är lämpliga för alla former av öppen kirurgi, men våra prioriterade behandlingsområden är ortopedi och plastikkirurgi. Båda dessa områden ställer höga krav på de egenskaper som kännetecknar ett instrument från Stille, och bedöms dessutom vara tillväxtområden i framtiden. Stilles kirurgiska instrument Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick för andra kvartalet till 13,2 MSEK (11,2), vilket motsvarar en ökning med 18 procent. Den ökade försäljningen är framför allt hänförlig till egna produkter. För perioden januari till juni uppgick nettoomsättningen till 24,5 MSEK (22,7), en ökning med 8 procent. Affärsområdet svarar för 61,5 procent (49,5) av nettoomsättningen för kvartalet. Resultat För andra kvartalet uppgick bruttovinsten till 5,5 MSEK (4,4) och bruttovinstmarginalen uppgick till 41,7% (39). Bruttovinsten för perioden januari till juni var 10,9 MSEK (9,6) med en bruttovinstmarginal på 44,4 procent (42,1). Den förbättrade bruttomarginalen är främst hänförligt till högre priser. Av koncernens totala tillgångar om 68,7 MSEK (68,7) är 21,8 MSEK (22,2) direkt hänförliga till affärsområdet Kirurgi. NYCKELTAL KIRURGI TSEK APRIL-JUNI 2012 APRIL-JUNI 2011 JAN-JUNI 2012 JAN-JUNI 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning 13 224 11 205 24 504 22 679 42 778 Bruttovinst 5 519 4 372 10 874 9 552 15 480 Bruttovinstmarginal,% 41,7 39,0 44,4 42,1 36,2 11
Resultaträkning i koncernen BELOPP I TSEK APR-JUNI 2012 APR-JUNI 2011 JAN-JUNI 2012 JAN-JUNI 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning 21 505 22 549 45 094 46 570 89 909 Kostnad sålda varor -13 381-14 222-27 382-27 838-56 136 Bruttoresultat 8 124 8 327 17 712 18 732 33 773 Övriga rörelseintäkter 0-33 0 42 87 Försäljningskostnader -6 853-5 031-11 997-10 504-19 673 Administrationskostnader -3 485-4 210-7 573-7 921-14 912 Forskning och utvecklingskostnader 0-105 0-240 -288 Övriga rörelsekostnader -40-9 -265-9 _ Rörelseresultat -2 254-1 061-2 123 100-1 013 Ränteintäkter 0 0 0 2 5 Räntekostnader -135-56 -231-83 -202 Övriga finansiella intäkter -1 10-5 -21 157 Resultat efter finansiella poster -2 390-1 107-2 359-2 -1 053 Skatt på periodens resultat - - - - - Resultat efter skatt -2 390-1 107-2 359-2 -1 053 - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare -2 390-1 107-2 359-2 -1 053 Resultat per aktie, SEK före och efter utspädning -0,50-0,23-0,49 0,00-0,22 Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 juni varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. Rapport över totalresultat i koncernen BELOPP I TSEK APR-JUNI 2012 APR-JUNI 2011 JAN-JUNI 2012 JAN-JUNI 2011 JAN-DEC 2011 Periodens resultat -2 390-1 107-2 359-2 -1 053 Övrigt totalresultat för perioden Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet 202 5-51 -526 157 Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Totalresultat efter skatt 202 5-51 -526 157 - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare -2 188-1 102-2 410-528 -896 Totalresultat per aktie, SEK före och efter utspädning -0,45-0,23-0,50-0,11-0,19 12
Rapport över finansiell ställning i koncernen BELOPP I TSEK JUNI 2012 JUNI 2011 DEC 2011 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 12 873 12 873 12 873 Övriga Immateriella tillgångar 8 530 1 380 2 790 Materiella anläggningstillgångar 4 411 3 622 4 686 Övriga finansiella anläggningstillgångar 6 537 6 537 6 537 Summa anläggningstillgångar 32 351 24 412 26 886 Omsättningstillgångar Varulager 19 286 17 911 22 016 Kundfordringar 11 407 10 259 10 132 Övriga omsättningstillgångar 1 213 1 973 3 802 Likvida medel 1 839 6 001 2 159 Summa omsättningstillgångar 33 745 36 144 38 109 SUMMA TILLGÅNGAR 66 096 60 556 64 995 Eget kapital och skulder Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare 37 839 40 577 40 161 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 627 1 207 1 160 Avsättningar 553 118 214 Övriga långfristiga skulder - - - Summa långfristiga skulder 1 180 1 325 1 374 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 9 456 1 314 2 756 Avsättningar 778 642 411 Leverantörsskulder 8 828 8 425 11 891 Övriga kortfristiga skulder 8 015 8 273 8 402 Summa kortfristiga skulder 27 077 18 654 23 460 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 66 096 60 556 64 995 13
Rapport över kassaflöden för koncernen BELOPP I TSEK APR-JUNI 2012 APR-JUNI 2011 JAN-JUNI 2012 JAN-JUNI 2011 JAN-DEC 2011 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -1 819-148 -1 095 642-120 Förändring av rörelsekapital Förändring av lager 2 468-230 2 782-430 -4 303 Förändring av rörelsefordringar 3 839 2 025 1 337-15 -1 379 Förändring av rörelseskulder -468 2910-3 448 3286 6 881 Summa förändring rörelsekapital 5 839 4 705 671 2 841 1 199 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 020 4 557-424 3 483 1 079 Investeringsverksamheten Förvärv (-) / avyttring (+) av immateriella anläggningstillgångar -3 193-356 -5 942-678 -2 350 Förvärv (-) / avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar -107-36 -568-209 -1 397 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 300-392 -6 510-887 -3 747 Finansieringsverksamheten Förändring av checkkredit -61-3555 6 700 731 1 886 Förändring av lån - - 0-500 -500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -61-3 555 6 700 231 1 386 Periodens kassaflöde 659 610-234 2 827-1 282 Likvida medel vid periodens början 1 208 5140 2 159 3367 3 367 Kursdifferens likvida medel -28 251-86 -193 74 Likvida medel vid periodens slut 1 839 6 001 1 839 6 001 2 159 Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen BELOPP I TSEK Aktiekapital EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Ansamlad förlust Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2011 24 139 83 118 21-66 261 41 017 Totalresultat Årets resultat -2-2 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -526-526 Summa totalresultat -526-2 -526 Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 88 88 Summa transaktioner med aktieägare 88 88 Utgående balans per 30 juni 2011 24 139 83 118-505 -66 175 40 577 Ingående balans per 1 januari 2012 24 139 83 118 178-67 274 40 161 Totalresultat Årets resultat -2 359-2 410 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -51-51 Summa totalresultat -51-2 359-2 410 Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 88 88 Summa transaktioner med aktieägare 88 88 Utgående balans per 30 juni 2012 24 139 83 118 127-69 544 37 839 14
Koncernen, nyckeltal BELOPP I TSEK APR-JUNI 2012 APR-JUNI 2011 JAN-JUNI 2012 JAN-JUNI 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning 21 505 22 549 45 094 46 570 89 909 Nettoomsättningstillväxt, % -4,6 23,5-3,2 25,4 7,8 Bruttovinst 8 124 8 327 17 712 18 732 33 773 Bruttovinstmarginal, % 1) 37,8 36,9 39,3 40,2 37,6 Avskrivningar / nedskrivningar 523 441 1 046 913 1 839 Rörelseresultat (EBIT) 2) -2 254-1 061-2 123 100-1 013 Rörelsemarginal, % 3) -10,5-4,7-4,7 0,2-1,1 Resultat efter skatt -2 390-1 107-2 359-2 -1 053 Totalresultat efter skatt -2 188-1 102-2 410-528 -896 Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 4) -0,50-0,23-0,49 0,00-0,22 Totalresultat per aktie före och efter utspädning, SEK 5) -0,45-0,23-0,50-0,11-0,19 Soliditet, % 6) 57,2 67,0 57,2 67,0 61,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 020 4 557-424 3 483 1 079 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) 7) -8 244 3 480-8 244 3 480-1 757 Eget kapital 37 839 40 577 37 839 40 577 40 161 Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK 8) 7,84 8,41 7,84 8,41 8,32 Avkastning på eget kapital, % 9) -6,1-2,7-6,0 0,0-2,6 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 10) -4,6-2,4-4,6 0,2-2,0 Antal anställda 11) 57 55 58 55 55 Utspädningseffekter har ej beaktats för optionerna i personaloptionsprogrammet eftersom aktuell kurs är lägre än konverteringskursen. Definitioner 1) Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen. 2) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt. 3) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden. 4) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning. 5) Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning 6) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balansräkningen. 7) Nettokassa/nettoskuld utgörs av räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar samt kassa och bank. 8) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut. 9) Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt i procent av vägt genomsnittligt eget kapital. 10) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder. 11) Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal antällda vid utgången av perioden. 15
Moderbolagets resultaträkning BELOPP I TSEK APR-JUNI 2012 APR-JUNI 2011 JAN-JUNI 2012 JAN-JUNI 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning 21 758 20 771 46 738 42 661 84 752 Kostnad sålda varor -14 172-14 207-27 300-27 707-56 428 Bruttoresultat 7 586 6 564 19 438 14 954 28 324 Övriga rörelseintäkter 0-33 0 42 87 Försäljningskostnader -5 119-4 220-8 878-8 326-15 550 Administrationskostnader -3 496-4 233-7 615-7 964-15 004 Forskning och utvecklingskostnader 0-105 0-240 -288 Övriga rörelsekostnader -40-9 -265-9 - Rörelseresultat -1 069-2 036 2 680-1 543-2 431 Ränteintäkter 0 0 0 2 5 Räntekostnader -110-30 -189-41 -113 Övriga finansiella intäkter 1 6-4 -21 157 Resultat efter finansiella poster -1 178-2 060 2 487-1 603-2 382 Skatt på periodens resultat - - - - - Resultat efter skatt -1 178-2 060 2 487-1 603-2 382 Rapport över totalresultat i moderbolaget BELOPP I TSEK APR-JUNI 2012 APR-JUNI 2011 JAN-JUNI 2012 JAN-JUNI 2011 JAN-DEC 2011 Periodens resultat -1 178-2 060 2 487-1 603-2 382 Övrigt totalresultat för perioden - - - - Totalresultat efter skatt -1 178-2 060 2 487-1 603-2 382 16
Moderbolagets balansräkning Belopp i TSEK JUNI 2012 JUNI 2011 DEC 2011 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 378 1 891 1 134 Övriga Immateriella anläggningstillgångar 8 529 1 380 2 790 Andelar i koncernföretag 13 523 13 523 13 523 Materiella anläggningstillgångar 1 938 1 611 2 017 Övriga finansiella anläggningstillgångar 6 300 6 300 6 300 Summa anläggningstillgångar 30 668 24 705 25 764 Omsättningstillgångar Varulager 16 443 17 131 19 659 Kundfordringar 8 270 7 074 6 183 Fordringar hos koncernföretag 7 182 2 060 890 Övriga omsättningstillgångar 1 146 1 907 3 706 Kassa och Bank 671 740 758 Summa omsättningstillgångar 33 712 28 912 31 196 SUMMA TILLGÅNGAR 64 380 53 617 56 960 Eget kapital och skulder Eget kapital 37 414 35 665 34 839 Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag - - - Räntebärande skulder - - - Avsättningar 553 118 214 Summa långfristiga skulder 553 118 214 Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 663 263 218 Räntebärande skulder 8 649 794 1 949 Avsättningar 778 642 411 Leverantörsskulder 8 742 8 156 11 175 Övriga kortfristiga skulder 7 581 7 979 8 154 Summa kortfristiga skulder 26 413 17 834 21 907 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 64 380 53 617 56 960 17
Noter NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3, Rörelseförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. I övrigt använder sig koncernen av samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för 2011. NOT 2 EFFEKTER AV ÄNDRADE UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovisningen för 2011. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten. NOT 3 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Stilles närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 27 i årsredovisningen för 2011. Inga transaktioner har genomförts under året, mellan Stille och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat. 18
Styrelsens undertecknande Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen och har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Solna den 29 augusti 2012 Ulf Rosén Styrelsens ordförande Bengt Julander Styrelseledamot Anders Dahlberg Styrelseledamot Lars Kvarnhem Styrelseledamot Sirpa Mäkipää Facklig representant Philip Siberg VD- och koncernchef 19
Stille AB (publ) Gustav III:s Boulevard 42 169 73 Solna Telefon: 08 588 580 00 Fax: 08 588 580 05 info@stille.se www.stille.se TIDPUNKTER FÖR FINANSIELL INFORMATION 2012 Tredje kvartalet 2012 20 nov 2012 Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2012 februari 2013 Årsredovisning 2012 mars/april 2013 NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV: Philip Siberg, VD och koncernchef tel +46 (0)8 588 580 10 E-post: philip.siberg@stille.se Carin Jakobson, Ekonomi och finansdirektör tel +46 (0)8 588 580 45 E-post: carin.jakobson@stille.se Informationen i denna delårsrapport är sådan som Stille AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/ eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 augusti 2012 klockan 15:00 (CET). 20 Surgical Perfection