Delårsrapport 1 januari 30 september 2015 Nettoomsättningen uppgick till 5,0 MSEK (4,3) Rörelseresultatet blev -6,1 MSEK (-5,4) Rörelsemarginalen blev -119% (-127%) Periodens resultat uppgick till -6,2 MSEK (-5,6) Resultat per aktie efter skatt blev negativt (neg) Kassaflöden från den löpande verksamheten -6,0 MSEK (-5,5) Kvartalsrapport 1 juli 30 september 2015 Nettoomsättningen uppgick till 1,2 MSEK (1,2) Rörelseresultatet blev -2,2 MSEK (-2,3) Rörelsemarginalen blev -190% (-188%) Periodens resultat uppgick till -2,2MSEK (-2,3) Resultat per aktie efter skatt blev negativt (neg) Kassaflöden från den löpande verksamheten -1,7 MSEK (-1,7) Dentwares verksamhet är inriktad på det dentalprotetiska området, vilket innebär framställning av individanpassade kronor samt tand- eller implantatstödda broar och överkonstruktioner. I produktionen används 3Dskrivar teknologi som är snabbare, billigare och mer miljövänlig i jämförelse med de traditionella tillverkningsmetoderna. Dentware Scandinavia AB arbetar aktivt med att utveckla nya metoder och tekniker i produktionen, vilket medfört att företaget idag innehar två patent. Företaget är beläget i Kristianstad. Dentware Scandinavia AB hade den 30 september 2015 ca.650 aktieägare som tillsammans hade ett innehav av 10 130 250st aktier i bolaget. www.dentware.se 1
VD kommentar Tredje kvartalet har på några punkter varit en besvikelse både för bolaget och för mig personligen: Mina tillväxtambitioner har inte uppnåtts Uppköpet av Brånemark Integration AB drog ut på tiden Vår utvecklingschef Reza Kazemi har varit fortsatt sjukskriven Aktien har inte stått sig prismässigt som förväntat Vi har inte tecknat nya distributionsavtal i den takt jag har önskat Men vi får heller inte glömma positiva faktorer som bådar gott för framtiden: Vi har anställt ytterligare kompetent personal Lansering av singelimplantatlösningar som marknaden har tagit emot väl Vi har ingått samarbetsavtal med ett forskningscenter i Spanien Vi vinner ständigt nya kunder både inom Sverige och utomlands Den långa processen omkring Brånemark Integration affären har kostat mycket tid och pengar. På grund av redan knappa resurser inom Dentware har fokus legat på diskussioner och förhandlingar med ägarna av Brånemark Integration AB. I dagsläget är avtalet i princip på plats, men det återstår några små punkter samt att skaffa kapitalet till köpeskillingen och till den operativa verksamheten framöver. Arbetet med detta pågår för fullt och innan 4:e kvartalet är över, förväntas detta vara på plats. Då kan vi fokusera på att slå ihop bolagen och jobba tillsammans för alla parters bästa - våra kunder och aktieägare inkluderade. Tyvärr har den utdragna uppköpsprocessen bidragit till att vi har haft mindre tid till marknadsföring och rekrytering av nya kunder såväl inom landet som utomlands. Detta har i sin tur resulterat i att försäljningen för det 3:e kvartalet inte nått upp till förväntad och önskad nivå. När avtalet är på plats kommer vi att satsa hårdare tillsammans med våra nya kollegor på att vinna nya kunder och marknader. Det är min målsättning och min förhoppning att vi kommer att se effekterna av detta redan i 4:e kvartalet, för att inte tala om de kommande kvartalen och åren. Det är naturligtvis tråkigt för både Reza Kazemi och hans familj samt för oss att Reza inte har kunnat komma tillbaka till sitt arbete under kvartalet. Vi hoppas och tror han är tillbaka i full verksamhet inom kort. Det gläder mig att vi trots allt har klarat av att ta fram nya produkter och lösa tekniska utmaningar med befintlig personal. Vår nya singel-implantat- lösning är det bästa exemplet på detta och det är först och främst produktionsansvarige Håkan Nilsson som får ta åt sig äran av detta. För er som har investerat i Dentware vill jag återigen tacka för förtroendet och lovar att jag och kommer att fortsätta jobba hårt för att bolagets värde ständigt ökar och att detta reflekteras i aktiekursen framöver. Per H. Dybwad VD 2
Marknad och försäljning Det tredje kvartalet bjöd på lägre volymer än förväntat. En trög start efter semestrarna präglar hela marknaden. Nettoomsättningen för Q3 2015 landade på 1,2 MSEK jämfört med 1,2 MSEK för Q3 2014. Den ackumulerade omsättningen för de tre första kvartalen 2015 slutade vid 5,0 MSEK jämfört med 4,3 MSEK för samma period 2014. Detta genererar en omsättningsökning på 16% för 2015. 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 Försäljning Q3 (mkr) 2014 2015 5.4 5.2 5 4.8 4.6 4.4 4.2 4 3.8 Försäljning ack. Q3 (mkr) 2014 2015 Orderingången för implantatbroar har ökat med 12% under Q3 jämfört med samma period 2014. Motsvarande siffra för de tre första kvartalen 2015 ger en ökning med 25%. Den svenska marknaden står för 80% av den totala försäljningen under Q3 2015, att jämföra med 70% under samma period 2014. Vi är naturligtvis tacksamma för framgångarna i Sverige, även om målsättningen är att den svenska marknadens andel kontinuerligt kommer att sjunka som en följd av en ökad försäljning i utlandet. Försäljningen i både Frankrike och Norge fortsätter att öka och ambitionen är att höstens inhemska mässor på marknaderna, kommer att bidra till ytterligare omsättningsökningar. Vi deltog tillsammans med Brånemark Integration AB i EAO (European Association of Osseointegration) i Stockholm 24-26/9 och det var en positiv erfarenhet. Många värdefulla kontakter har knutits. Dessa följer vi nu upp med ambition om nya samarbeten. Det planerade avtalet med Polen har inte kommit till stånd och arbetet med andra kanaler för den marknaden är prioriterat och intensifierat. Ett vetenskapligt samarbetsavtal med en partner, Dr Marta Revilla Leon, Revilla Research Center, Madrid, Spanien, är signerat under perioden. Delar av Dr Revillas genomförda studier lades fram på en kongress i Sevilla, SEPES, i början på oktober. Deltagandet har genererat mycket positiv feedback och vi avvaktar nu att projektet/studien slutförs, sammanställs och presenteras. Presentation kommer även att ske i vetenskapliga magasin. 3
Under den senare delen av kvartalet har vi lanserat vår efterfrågade protetiklösning för singelimplantat. Detta naturligtvis med hjälp av vår beprövade 3D-printing teknik. En succé från början. Vi producerar både för raka och böjda kanaler och fyller därmed segment som tidigare saknats i utbudet på marknaden. Fokus ligger förutom ökad försäljning på befintliga marknader, att etablera oss på nya marknader samt på samarbetssamtal med andra för oss relevanta aktörer. Vi arbetar målmedvetet vidare och vår ambition är att kunna presentera nyheter inom kort. Enkelhet Precision Prisvärdhet Produktion och utveckling Fokus inom produktion och utveckling har under kvartalet varit fortsatt processoptimering, vidareutbildning av produktionspersonalen samt kvalitetssäkring. Vi har gjort betydliga framsteg och kommer att fortsätta lägga fokus på utveckling av produkter och optimering av processer. Den största nyheten är att vi under kvartalet, efter längre tids produktutveckling, börjat leverera singelimplantat som en protetisk lösning. Produktionen av protetik för singelimplantat ger en estetisk fördel. Med detta kan vi nu betjäna våra kunder med allt från en-tands- till helkäkslösningar. 4
Ekonomi Första tre kvartalen 2015 har omsättningen ökat med 19,6% jämfört med samma period 2014. Bruttovinsten har förbättrats med 20,0% jämfört med första tre kvartalen 2014. Tredje kvartalet 2015 har omsättningen minskat med 4,9% jämfört med samma kvartal 2014. Detta kan hänföras till en mycket stark september 2014 där vi under 2015 istället sett en markant ökning i juni. Bruttovinsten har minskat med 1,1% jämfört med samma kvartal 2014. Bruttomarginalen har stigit från 81% tredje kvartalet 2014 till 78% under samma period 2015. Tidpunkt för nästa rapportering är den 26 januari 2016. Rapporten har inte varit föremål för granskning av revisorerna. 5
Resultaträkning i sammandrag Belopp uttrycks i tusentals kronor Q3, 2015 Q3, 2014 Tre kvartal 2015 Tre kvartal 2014 RÖRELSENS INTÄKTER Summa nettoomsättning 1 157 1 232 4 978 4 291 Summa övriga rörelseintäkter 15 0 159 4 SUMMA RÖRELSENS INTÄKTER 1 172 1 232 5 137 4 295 RÖRELSENS KOSTNADER Summa råvaror och förnödenheter -227-276 -1 223-1 032 BRUTTOVINST 945 956 3 914 3 263 Summa övriga externa kostnader -1 187-1 119-4 010-3 528 Summa personalkostnader -1 376-1 561-4 120-3 682 Summa avskrivningar -603-576 -1 821-1 473 Summa övriga rörelsekostnader -7-14 -88-18 RÖRELSERESULTAT -2 228-2 314-6 125-5 438 Summa finansiella poster -15 4-78 -127 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -2 243-2 310-6 203-5 565 BERÄKNAT RESULTAT -2 243-2 310-6 203-5 565 6
Balansräkning i sammandrag Belopp uttrycks i tusental Q3 2015 Q3 2014 Helår 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Summa immateriella anläggningstillgångar 10 181 11 810 11 402 Summa materiella anläggningstillgångar 2 786 3 650 3 450 Summa finansiella anläggningstillgångar 5 191 0 5 191 Summa anläggningstillgångar 18 158 15 460 20 043 Omsättningstillgångar Summa varulager 225 0 310 Summa kortfristiga fordringar 862 909 722 Summa kassa och bank 499 1 152 1 149 Summa omsättningstillgångar 1 586 2 061 2 181 SUMMA TILLGÅNGAR 19 744 17 521 22 224 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Summa eget kapital 17 690 15 043 18 194 Summa långfristiga skulder 585 311 989 Summa kortfristiga skulder 1 469 2 167 3 041 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 19 744 17 521 22 224 NYCKELTAL Q3, 2015 Q3, 2014 Tre kvartal 2015 Tre kvartal 2014 RESULTAT PER AKTIE Neg Neg Neg Neg BRUTTOMARGINAL 81% 78% 76% 76% RÖRELSEMARGINAL -190% -188% -119% -127% SOLIDITET % 90% 86% 7
KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) Q3 Q3 Tre kvartal Tre kvartal Den löpande verksamheten 2015 2014 2015 2014 Rörelseresultat -2 228-2 314-6 125-5 438 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar enligt plan 603 576 1 821 1 473 Räntekostnader -15 4-78 -127 Skattekostnad Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -1 640-1 734-4 382-4 092 Förändring av rörelsekapital Ökning (-) resp minskning (+) av varulager -29 0 85 0 Ökning (-) resp minskning (+) av rörelsefordringar 343 680-140 -339 Ökning (+) resp minskning (-) av rörelseskulder -411-607 -1 573-1 029 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 737-1 661-6 010-5 460 Investeringsverksamheten Investeringar inventarier 88-1 875 65-3 791 Kassaflöde från investeringsverksamheten 88-1 875 65-3 791 Finansieringsverksamheten Emissionskapital 0 232 5 699 9 770 Amortering krediter -45 467-404 467 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -45 699 5 295 10 237 Ökning/minskning av likvida medel -1 694-2 837-650 986 Likvida medel vid kvartalets början 2 193 3 989 1 149 166 Likvida medel vid kvartalets slut 499 1 152 499 1 152 8