BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2005 Vid ordinarie bolagsstämma i april 2005 beslutades om namnändring. ITAB Industri har blivit XANO Industri. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet var 525 Mkr (385) Nettoomsättningen för koncernen som helhet var 544 Mkr (732) Resultat efter skatt för kvarvarande verksamhet uppgick till 33 Mkr (22) Resultat efter skatt för koncernen som helhet uppgick till 46 Mkr (23) Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet uppgick till 5,00 kr (3,20) Resultat per aktie för koncernen som helhet uppgick till 6,90 kr (3,40) Resultat efter finansiella poster för kvarvarande verksamhet uppgick till 42 Mkr (27) Resultat efter finansiella poster för koncernen som helhet uppgick till 54 Mkr (29) Förvärv av Segerströms i Falkenberg och NPB i Jönköping Förvärv av Baltic Components i Estland Genombrott för NPB i Australien och USA XANO INDUSTRI AB (PUBL)
Omsättning och resultat Nettoomsättningen för koncernen som helhet uppgick till 544 Mkr (732) och resultat efter finansiella poster till 54 Mkr (29). I detta resultat ingår poster av engångskaraktär med 14 Mkr (-19). Utdelade och avvecklade enheters netto omsätt ning uppgick under året till 19 Mkr (347) med ett resultat efter finansiella poster om -2 Mkr (2). För kvarvarande verksamheter uppgick resultat efter finansiella poster till 42 Mkr (27). I resultatet ingår poster av engångskaraktär med 2 Mkr (-. Årets belopp avser realisationsvinster vid avyttring av inkråm och fastighet medan föregående års belopp avser upplösning av negativ goodwill om 2 Mkr och avvecklingskostnader inom affärsområdena Elektronik och Plast om -3 Mkr. Nettoomsättningen var 525 Mkr (385). Aktiedata och nyckeltal Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet uppgick till 5,00 kr (3,20). För koncernen som helhet uppgick resultat per aktie till 6,90 kr (3,40) och eget kapital per aktie till 41,10 kr (35,20). Soliditeten var vid årets slut 42 procent (38). Fjärde kvartalet Under fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet till 145 Mkr (109) och resultat efter finansiella poster till 13 Mkr (5). I resultatet ingår poster av engångskaraktär med 2 Mkr (-2). För koncernen som helhet var nettoomsättningen 146 Mkr (12 och resultat efter finansiella poster 11 Mkr (-12). Företagsaffärer I januari 2005 förvärvades Segerströms Trading i Falkenberg AB med de båda rörelsedrivande bolagen Segerströms i Falkenberg AB och Nordisk Plåtindustri Benetec AB (NPB). NPB, som är beläget i Jönköping, bedriver utveckling och tillverkning av förpacknings maskiner och hanteringsutrustning till några av världens största förpackningstillverkare för drycker och andra livsmedel. NPB har även lång erfarenhet från tillverkning av specialmaskiner till industrin. Omsättningen uppgick vid förvärvstidpunkten till 34 Mkr, med en export andel på 75 procent, och antalet anställda var 27. Segerströms i Falkenberg tillverkar detaljer i olika metaller till eloch elektronikindustrin samt fordons- och verkstadsindustrin. Segerströms är ett nisch företag med kvalificerad skärande bearbetning i automat maskiner som specialitet. Företaget hade vid förvärvstillfället 16 anställda med en omsättningen på 31 Mkr. Förvärvet av Segerströms är ämnat att stärka XANO-koncernen inom området skärande bearbetning. NPB tillför koncernen ytterligare kompetens avseende automations- och förpackningsteknik. I mars tecknades avtal om försäljning av ITAB Fastigheter i Nässjö AB. Bolaget, som äger en förvaltningsfastighet i Nässjö, har avyttrats till ett fastighetsbolag med till XANO Industri närstående personer som ägare. Eftersom transaktionen skett med närstående har avtalet godkänts av ordinarie bolagsstämma i XANO Industri den 28 april 2005. Försäljningen har medfört en realisationsvinst om 14 Mkr. Vidare tecknades i mars avtal om försäljning av neonrörstillverkningen i ITAB Neon till en anställd. Den avyttrade omsättningen uppgår till ca 10 Mkr. I mitten av maj genomfördes förvärv av AS Baltic Components, beläget i Tallinn, Estland. Baltic Components är specialiserat på produktion och montering av detaljer till främst fordonsindustrin. Företaget har två produktionsenheter i Tallinn med totalt 120 anställda. Omsättningen uppgick vid förvärvstidpunkten till motsvarande ca 70 Mkr. Förvärvet är av stor strategisk betydelse för XANOs målsättning att leverera systemlösningar inom prioriterade områden. Styrelsen utreder förutsättningarna att avyttra bolagets fastighet på Ljungarum i Jönköping. Verksamheten XANO består av företag med ledande roll inom tillverkning i och bearbetning av polymera och metalliska material i främst Norden och Baltikum. Inom koncernen finns bred kompetens och hög tekniknivå inom rotationsgjutning, formsprutning och extrudering i plast, CNC-bearbetning i plast och metall samt konstruktion och tillverkning av automationsutrustning. För i stort sett samtliga koncernens bolag har 2005 inneburit tillväxt avseende både volym och resultat. Tillsammans med förvärven av NPB, Segerströms och Baltic Components medför detta att rörelseresultatet i kvarvarande verksamhet ökat med närmare 50 procent jämfört med föregående år. Verksamheten med systemleveranser, som utgörs av två enheter i Tallinn och en i vardera Bredaryd och Gislaved, fortsätter den positiva utveckling som startade under föregående år. De fyra företagen kompletterar varandra väl genom sina olika specialiteter såsom hög- respektive lågvolymsproduktion och kvalitetsmontering. Inmedic, som levererar medicintekniska system och komponenter, har satsat hårt på marknadsaktiviteter under året samtidigt som nya utvecklings- och monteringsprojekt krävt stora insatser, vilket bidragit till ett något sämre utfall än väntat. I slutet av året har dock ett stort antal förfrågningar skapat positiva förväntningar på den närmaste framtiden. Ackurat har under året haft en markant försäljningsökning i Finland samtidigt som återförsäljare för företagets standarddetaljer etablerats i Baltikum. Örnplast har fortsatt att komplettera det egna sortimentet av rotationsgjutna plastartiklar samtidigt som leveranserna av kundspecifika komponenter ökat. Detta har skett dels via utvidgat åtagande gentemot befintliga kunder och dels via helt nya uppdragsgivare. SIDA 2
Resinit, LK Precision och Segerströms, med verksamhet inom skärande bearbetning, har efter ett ganska svagt första halvår haft en betydligt bättre försäljning under hösten och orderstocken vid årsskiftet indikerar en god start på 2006. Profilspecialisten, som arbetar med extrudering av plastprofiler, flyttade under första kvartalet in i nybyggda lokaler, vilket medfört stora störningar i produktionen med extra kostnadsbelastningar som följd. Försäljningen var dock i nivå med föregående år och under slutet av året har produktionen löpt friktionsfritt. NPB har fått genombrott både på den australiska marknaden och i USA med egenutvecklad helautomatisk förpackningsutrustning. Dessutom har nya kunder i Tyskland och Sydeuropa knutits till företaget. Försäljningen har ökat markant under de senaste månaderna och offertläget är mycket bra. Tillförsikten är god inom koncernen. Genomförda investeringar i produktionslokaler och maskinell utrustning tillsammans med en allt intensivare marknadsbearbetning väntas medföra ytterligare omsättningstillväxt. Fortsatt arbete med utveckling av koncernens egna produkter samt genomförande av eventuella förvärv avses leda till såväl komplettering av koncernens marknadserbjudande som geografisk expansion. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i anläggnings till gångar uppgick till 52 Mkr (84), varav 17 Mkr är hänförliga till företagsaffärer, 7 Mkr till fastigheter och 28 Mkr till maskiner och inventarier. Fjärde kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 6 Mkr (5), varav 2 Mkr är hänförliga till fastigheter och 4 Mkr till maskiner och inventarier. Likviditet Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 141 Mkr (99). Efter balansdagen har innehavet om 300 000 aktier i NOTE avyttrats för 17,8 Mkr. Aktieposten erhölls som en dellikvid vid försäljningen av elektronikverksamheten 2003 till ett garanterat värde om totalt 27 Mkr. Resterande 9,2 Mkr kommer att inflyta under februari 2006. Avyttringen av innehavet har ingen resultatpåverkan. Konvertibelprogram Vid ordinarie bolagsstämma i april beslutades att utge konvertibla skuldförbindelser till anställda. Skuldför bin del serna, som uppgår till nominellt 10 450 kkr, löper med årlig ränta f o m den 1 juli 2005 och skall, om konvertering ej skett dessförinnan, förfalla till åter betalning den 1 juli 2008. Redovisningsprinciper Från och med 2005 skall noterade bolag inom EU upprätta koncern redovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Redovisnings rådets rekommendationer överstämmer i stor utsträck ning med befintliga IAS/IFRS, vilket innebär att XANOs koncernredovisning redan tidigare i huvudsak varit anpassad till det nya regelverket. Tillämpning sker från den 1 januari 2005 och jäm förelseåret har omräknats i enlighet med de nya principerna. För XANO blir den sammanlagda effekten av de nya principerna måttlig. Den förändring i redo visningen som har störst betydelse är att goodwillavskrivning inte längre skall göras enligt plan utan att goodwillvärdet årligen skall prövas för nedskrivning. Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i överens stämmelse med Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårs rapportering för koncerner. I övrigt överensstämmer redovisningsprinciperna med principerna i 2004 års årsredovisning. Förslag till utdelning Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 1,50 kr (1,25) per aktie för räkenskapsåret 2005. Total utdelning uppgår till 10 Mkr (8) beräknat på antalet utestående aktier vid årets slut. Härutöver föreslår styrelsen årsstämman en extra utdelning om 2,00 kr per aktie, totalt 13 Mkr. Återköp av egna aktier XANOs styrelse föreslår årsstämman att ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om återköp av bolagets aktier. Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger. Nominering av styrelseledamöter De aktieägare som i förväg önskar lämna förslag på styrelseledamöter kan kontakta styrelsens ordförande Johan Rapp, tfn 08-679 13 50 eller ledamot Thord Johansson, tfn 036-31 73 00. Årsstämma Årsstämma äger rum i XANOs lokaler på Instrumentvägen 2 i Jönköping torsdagen den 4 maj kl. 15.00. Årsredovisningen för 2005 kommer att finnas tillgänglig i början av april 2006 på XANOs huvudkontor och samtidigt distribueras med post till samtliga aktieägare. Nästa rapportdatum Delårsrapport för perioden januari till och med mars 2006 kommer att avlämnas torsdagen den 4 maj 2006. Jönköping den 8 februari 2006 XANO Industri AB (publ) Styrelsen SIDA 3
Resultaträkningar 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec (Mkr) 2005 2004 2005 2004 Nettoomsättning 145 109 525 385 Kostnad för sålda varor -112-82 -407-294 Bruttoresultat 33 27 118 91 Försäljningskostnader -14-10 -47-34 Administrationskostnader -8-7 -28-24 Övriga rörelseintäkter 2) 6 1 15 9 Övriga rörelsekostnader 3) -1-4 -6-7 Rörelseresultat 16 7 52 35 Finansiella poster -3-2 -10-8 Resultat före skatt 13 5 42 27 Skatt -1 1-9 -5 Resultat för kvarvarande verksamhet 12 6 33 22 Resultat från avvecklad verksamhet 4) -1-13 13 1 Periodens resultat 11-7 46 23 Avskrivningar utgör 11 9 40 43 Skatt uppgår till 15 procent (22) för räkenskapsåret. Realisationsvinst, vilken är inkomstskattebefriad, har bidragit till årets lägre skattekostnad. Jämförelseåret är omräknat enligt IFRS principer. Effekten avseende återförd goodwillavskrivning uppgår till 3 Mkr för helåret 2004. 2) I övriga rörelseintäkter ingår poster av engångskaraktär med 2 Mkr (2). Årets belopp avser realisationsvinster vid avyttring av inkråm och fastighet, medan föregående års belopp avser upplösning av negativ goodwill. 3) I övriga rörelsekostnader ingår poster av engångskaraktär med 0 Mkr (-3), där föregående års belopp avser avvecklingskostnader inom affärsområdena Elektronik och Plast. 4) I resultat från avvecklad verksamhet ingår poster av engångskaraktär med totalt 12 Mkr (-18). Beloppen utgörs av realisationsvinst vid försäljning av aktier i ITAB Fastigheter Nässjö på 14 Mkr (0) samt avvecklingskostnader för Bladhs Plast Västervik på -2 Mkr (-18). Se vidare specifikation på sidan 7. Aktiedata 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2005 2004 2005 2004 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 6 696 6 696 6 696 6 696 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 6 886 6 696 6 791 6 696 Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, kr 1,80 0,80 5,00 3,20 Resultat per aktie efter utspädning för kvarvarande verksamhet, kr 1,80 0,80 5,00 3,20 Resultat per aktie för koncernen som helhet, kr 1,65-1,10 6,90 3,40 Resultat per aktie efter utspädning för koncernen som helhet, kr 1,65-1,10 6,85 3,40 Eget kapital per aktie, kr 41,10 35,20 Börskurs på balansdagen, kr 68,50 44,00 Bolagets totala antal aktier är 7 111 200, varav 415 000 återköptes under 2003. Antalet utestående aktier uppgår per 2005-12-31 till 6 696 200. Per 2005-06-30 utgavs konvertibla skuldförbindelser om nominellt 10 450 kkr, motsvarande 190 000 aktier vid full konvertering. SIDA 4
Balansräkningar 2005 2004 (Mkr) 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 44 22 Materiella anläggningstillgångar 375 398 Finansiella anläggningstillgångar 1 28 Summa anläggningstillgångar 420 448 Varulager 110 92 Kortfristiga fordringar 119 72 Kassa och bank 5 4 Summa omsättningstillgångar 234 168 Summa tillgångar i kvarvarande verksamhet 654 616 Avvecklad verksamhet och tillgångar för försäljning 6 SUMMA TILLGÅNGAR 660 616 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 275 236 Avsättningar 28 26 Övriga långfristiga skulder 201 223 Kortfristiga skulder 150 131 Summa eget kapital och skulder i kvarvarande verksamhet 654 616 Skulder med direkt koppling till tillgångar för försäljning 6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 660 616 Räntebärande skulder utgör 242 253 Förändringar i eget kapital 2005 2004 (Mkr) 31 dec 31 dec Vid årets början 236 354 Lämnad kontantutdelning -8-13 Lämnad utdelning aktier i dotterbolag -129 Omräkningsdifferens 1 1 Årets resultat 46 23 Vid årets slut 275 236 Kassaflödesanalyser nedan avser hela koncernen, inklusive utdelade, avvecklade och avyttrade bolag. Kassaflödesanalyser 12 mån jan-dec 12 mån jan-dec (Mkr) 2005 2004 2) Rörelseresultat 65 42 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 16 21 Förändring av rörelsekapital -10 8 Kassaflöde från den löpande verksamheten 71 71 Investeringar -42-51 Kassaflöde efter investeringar 29 20 Finansiering -28-37 Förändring av likvida medel 1-17 Av kassaflödet utgör avvecklade och avyttrade enheters kassaflöde från den löpande verksamheten 6 Mkr, kassaflöde från investeringsaktiviteter 21 Mkr och kassaflöde från finansieringsaktiviteter -10 Mkr. Eget kapital uppgår enligt fastställd balansräkning per 2004-12-31 till 233 Mkr. Efter justering för återlagda goodwillavskrivningar enligt IFRS principer på 3 Mkr, uppgår eget kapital till 236 Mkr. 2) XANO har omprövat uppställningsformen för kassaflödesanalysen, varför beloppen för 2004 har justerats jämfört med under 2005 avlämnade delårsrapporter. SIDA 5
Nyckeltal 12 mån jan-dec 12 mån jan-dec 2005 2004 Rörelsemarginal för kvarvarande verksamhet, % 9,9 9,0 Rörelsemarginal för koncernen som helhet, % 12,0 5,8 Vinstmarginal för kvarvarande verksamhet, % 8,0 7,0 Vinstmarginal för koncernen som helhet, % 10,0 3,9 Avkastning på eget kapital, % 17,9 7,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12,9 7,1 Avkastning på totalt kapital, % 10,1 5,6 Räntetäckningsgrad, ggr 5,6 3,0 Eget kapital, Mkr 275 236 Soliditet, % 42 38 Andel riskbärande kapital, % 46 42 Nettoinvesteringar för kvarvarande verksamhet, Mkr 57 80 Nettoinvesteringar för koncernen som helhet, Mkr 52 84 Medelantal anställda för kvarvarande verksamhet 500 366 Medelantal anställda för koncernen som helhet 510 577 För definitioner, se bolagets årsredovisning för 2004 sidan 26. Avser hela koncernen inklusive utdelade, avvecklade och avyttrade bolag. Kvartalsvisa resultaträkningar 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 (Mkr) okt-dec okt-dec jul-sep jul-sep apr-jun apr-jun jan-mar jan-mar Nettoomsättning 145 109 115 84 143 100 122 92 Kostnad för sålda varor -112-82 -91-68 -110-74 -94-70 Bruttoresultat 33 27 24 16 33 26 28 22 Försäljningskostnader -14-10 -10-7 -12-9 -11-8 Administrationskostnader -8-7 -6-4 -8-6 -6-7 Övriga rörelseintäkter 6 1 2 5 4 2 3 1 Övriga rörelsekostnader -1-4 -1-1 -2-2 -2 Rörelseresultat 16 7 9 9 15 11 12 8 Finansiella poster -3-2 -2-2 -3-1 -2-3 Resultat före skatt 13 5 7 7 12 10 10 5 Skatt -1 1-2 -2-3 -3-3 -1 Resultat för kvarvarande verksamhet 12 6 5 5 9 7 7 4 Resultat från avvecklad verksamhet -1-13 2 4 14 8 Periodens resultat 11-7 5 7 9 11 21 12 SIDA 6
Fördelade resultaträkningar nedan avser hela koncernen, inklusive utdelade, avvecklade och avyttrade bolag. Resultaträkningar Kvarvarande Verksamhet under Resultat från Totalt verksamhet avveckling avveckling (Mkr) 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Nettoomsättning 525 385 19 347 544 732 Kostnad för sålda varor -407-294 -16-280 -423-574 Bruttoresultat 118 91 3 67 0 0 121 158 Försäljningskostnader -47-34 -1-33 -48-67 Administrationskostnader -28-24 -1-13 -29-37 Övriga rörelseintäkter 15 9 9 14 29 18 Övriga rörelsekostnader -6-7 -2-23 -8-30 Rörelseresultat 52 35-1 7 14 0 65 42 Finansiella poster -10-8 -1-5 -11-13 Resultat efter finansiella poster 42 27-2 2 14 0 54 29 Skatt -9-5 1-1 -8-6 Årets resultat 33 22-1 1 14 0 46 23 I verksamhet under avveckling ingår Bladhs Plast Västervik AB i samtliga perioder, ITAB Fastigheter i Nässjö AB i helåret 2004 samt affärsområde Inredning, som delades ut i maj 2004, under de första fyra månaderna 2004. Segmentsredovisning nedan avser hela koncernen, inklusive utdelade, avvecklade och avyttrade bolag. Redovisning per segment Nettoomsättning Rörelseresultat (Mkr) 2005 2004 2005 2004 Industri 544 440 75 26 Inredning 294 20 Övrigt 4 Omsättning mellan segmenten -2 Ofördelade poster -10-8 Summa 544 732 65 42 Bolagets revisor har översiktligt granskat denna rapport. SIDA 7
XANO INDUSTRI AB (PUBL) ORG.NR INSTRUMENTVÄGEN 2 SE-553 02 JÖNKÖPING TEL: +46 (0)36 31 22 00 FAX: +46 (0)36 31 22 10 E-POST: INFO@XANO.SE WEBBSIDA: WWW.XANO.SE