www.handelsbanken.se/warranter Warrant Avseende: Olja Med noteringsdag: 17 december 2008
Slutliga Villkor - Warrant Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på www.handelsbanken.se/struktureradeprodukter. Risker: Kreditrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbankens kreditbetyg är AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Rating är det betyg en låntagare kan erhålla från ett oberoende kreditbedömningsinstitut på sin förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Denna förmåga kallas också kreditvärdighet. De två största kreditbedömningsinstituten är Moody s och Standard & Poor s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en investerare som investerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, dvs löper med fast växelkurs. Legal risk Handelsbankens verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551) och lag (2004:297) om bank- och finansierings-rörelse samt ett omfattande regelverk som är kopplat till bankrörelse. Korrekt tillämpning av regelverket är avgörande för en sund bankverksamhet. För det fall banken inte fullgör sina skyldigheter enligt gällande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, vilket kan påverka bankens verksamhet negativt. Bestämmelser Vid handel med värdepapper bör placeraren informera sig om innehållet i de bestämmelser (t ex i respektive värdepappers slutliga villkor) som gäller för handel samt vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. Ansvar Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av transaktionerna. Marknadsrisk Innehavaren av warrant tar en risk som är förknippad med underliggande tillgångs utveckling. Risken i underliggande tillgång kan omfatta, bland annat, aktiemarknads-, räntemarknads-, valutamarknads-, råvarumarknads-, ränte-, växelkurs-, och volatilitetsrisk samt även ekonomisk och politisk risk och en kombination av dessa eller andra risker. Observera att små förändringar i underliggande tillgång under löptiden kan resultera i stora förändringar i warrantens värde, såväl positivt som negativt. Under löptiden påverkas warrantens värde inte enbart av kursförändringar i underliggande tillgång, utan även av en rad ytterligare faktorer, till exempel återstående löptid, intensiteten i kurssvängningarna i underliggande (volatilitet) och förväntningarna om framtida volatilitet, räntenivån och eventuell förväntad utdelning i underliggande tillgång (eller de komponenter som utgör underliggande). Under löptiden handlas warranten som ett självständigt värdepapper och är underkastat förhållandet mellan utbud och efterfrågan. Likviditetsrisk Det bör uppmärksammas att det under en viss tidsperiod kan vara svårt eller omöjligt att handla i warranten. Detta kan inträffa till exempel vid kraftiga kursrörelser, illikviditet i marknaden, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga priser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med warranten är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare ska även förstå riskerna som förknippas med en placering i warranten och ska endast fatta ett placeringsbeslut efter att noggrant övervägt lämpligheten av en placering i warranten mot bakgrund av sin egen finansiella och skattemässiga ställning. En placering i warranten ska endast göras efter ett noggrant övervägande om möjliga framtida förändringar i värdet på underliggande tillgång eller sammansättningen eller metoden att beräkna värdet på underliggande, eftersom avkastningen på en sådan placering beror på, bland annat, sådana förändringar. Under löptiden kan fler än en riskfaktor ha en samtidig effekt på warrantens värde, vilket betyder att en riskfaktors specifika effekt kan vara oförutsägbar. Placerare ska noggrant läsa warrantens Slutliga Villkor och Grundprospektet. För warrant av typ köp bör det uppmärksammas att om slutkursen är lägre än eller lika med lösenkursen förfaller warrant utan värde och hela det placerade kapitalet går förlorat. För warrant av typ sälj bör det uppmärksammas att om slutkursen är högre än eller lika med lösenkursen förfaller warrant utan värde och hela det placerade kapitalet går förlorat. 2
Produktspecifika villkor Värdepappersnamn Underliggande terminskontrakt Typ Lösenkurs Multiplikator ISIN-kod OIL9D 50SHB June 2009 Future Contract(CLM9) Köp USD 50 0,02 SE0002700617 OIL9D 60SHB June 2009 Future Contract(CLM9) Köp USD 60 0,02 SE0002700625 OIL9J 55SHB December 2009 Future Contract(CLZ9) Köp USD 55 0,02 SE0002700633 OIL9J 65SHB December 2009 Future Contract(CLZ9) Köp USD 65 0,02 SE0002700641 OIL9J 75SHB December 2009 Future Contract(CLZ9) Köp USD 75 0,02 SE0002700658 OIL9P 40SHB June 2009 Future Contract(CLM9) Sälj USD 40 0,02 SE0002700666 OIL9P 50SHB June 2009 Future Contract(CLM9) Sälj USD 50 0,02 SE0002700674 Värdepappersnamn Noteringsdag Fastställelseperiod för Slutkurs Slutdag Slutlikviddag OIL9D 50SHB 2008-12-17 2009-04-02 -- 2009-04-17 2009-04-17 2009-04-30 OIL9D 60SHB 2008-12-17 2009-04-02 -- 2009-04-17 2009-04-17 2009-04-30 OIL9J 55SHB 2008-12-17 2009-10-05 -- 2009-10-16 2009-10-16 2009-10-29 OIL9J 65SHB 2008-12-17 2009-10-05 -- 2009-10-16 2009-10-16 2009-10-29 OIL9J 75SHB 2008-12-17 2009-10-05 -- 2009-10-16 2009-10-16 2009-10-29 OIL9P 40SHB 2008-12-17 2009-04-02 -- 2009-04-17 2009-04-17 2009-04-30 OIL9P 50SHB 2008-12-17 2009-04-02 -- 2009-04-17 2009-04-17 2009-04-30 Lösenförfarande: Metod för Referenskursbestämning: Referenskälla för Växelkurs: Slutkurs: Referensvaluta: Omräkningskurs: Slutlikvidbelopp för Köpwarrant: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning. Officiell stängning Referenskälla är endera av (i) ECB:S valutafixing, som bland annat publiceras på www.ecb.int/stats/exchange/eurofxref/html/index.en.html eller (ii) FED:s (Federal Reserve bank of New York) valutafixing som bland annat publiceras på www.federalreserve.gov/releases/h10/update/ som, enligt Handelsbankens bedömning, är mest lämplig att använda som referenskälla. Det aritmetiska medelvärdet av Referenskurser gällande Fastställelseperiod för Slutkurs. USD Växelkursen för Noteringsvaluta dividerat med växelkursen för Referensvaluta enligt Referenskälla för Växelkurs på Slutdag. Om Slutkurs > Lösenkurs: (Slutkurs Lösenkurs) Multiplikator x Omräkningskurs I annat fall noll. Slutlikvidbelopp för Säljwarrant: Om Slutkurs < Lösenkurs: (Lösenkurs Slutkurs) Multiplikator x Omräkningskurs I annat fall noll. Information om Underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. Underliggande Underliggandes benämning WTI Light Sweet Crude Oil June 2009 Future Contract: Nymex WTI June 2009 (CLM9) WTI Light Sweet Crude Oil December 2009 Future Contract Nymex WTI dec 2009 (CLZ9) Ytterligare information om Underliggande www.nymex.com www.nymex.com 3
Beskrivning Det underliggande terminskontraktet är noterat på New York Mercantile Exchange, Inc. ( NYMEX ) New York Mercantile Exchange clearinghouse är central motpart för alla terminsaffärer på NYMEX och garanterar på så sätt säkerheten i kontrakten. Terminskontraktets benämning är CL. Handeln är öppen mellan 09:00 14:30 (golvhandel) och 18:00 17:15 efterföljande handelsdag (elektronisk handel). På söndagar börjar den elektroniska handeln 18:00. Alla tider avser New York-tid. Kontraktet löper på 1000 fat råolja av light sweet crude kvalitet som tillhandahålls vid Cushing, Oklahoma, som står i kontakt med den internationella spotmarknaden genom pipelines. Light sweet crude oil föredras av raffinaderier på grund av låg svavelhalt och möjligheten att få ut stor andel lätta produkter som bensin, diesel och jetbränsle. Kontraktet handlas i USD per fat. Minsta prisfluktuation på kontraktet är en cent per fat och maximal prisförändring på en dag är obegränsad. Skulle priset röra sig 10 USD per fat stoppas handeln i fem minuter och prisintervallet ökas med 10 USD. Alla kontrakt marknadsvärderas varje dag. CL-kontraktet är världens mest handlande råvarukontrakt. Pris på terminskontraktet publiceras bland annat på www.nymex.com. Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Warranter: 50 000 000 Warranter per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om banken så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Warrant sker över den marknadsplats som Warrant är noterad på. Arrangör: Courtage: Emissionsdag: Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11 106 70 Stockholm Vid handel genom Handelsbanken utgår courtage enligt Handelsbankens vid var tid gällande prislista. Noteringsdagen Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Warrant kommer att inlämnas till OMX Nordic Exchange Stockholm AB. Noteringsdag: Noteringsvaluta: Market making: Minsta handelspost: Sista Handelsdag: Framgår av produktspecifika villkor. SEK Warrant kan vara noterad på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Warrant. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Handelsbanken vid var tid beslutar. För Warrant vars köpkurs enligt Handelsbankens bedömning är lägre än SEK 0,10, eller motsvarande värde i Noteringsvaluta, kan Handelsbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Warrant kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i Warrant vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Warrant. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. 1 Warrant per serie. Slutdagen. Stockholm den 17 december 2008 Svenska Handelsbanken AB (publ) 4
Stockholm Blasieholmstorg 11 SE-106 70 Stockholm Tel. +46 8 701 10 00 Fax. +46 8 611 11 80 Copenhagen Havneholmen 29 DK-1561 Copenhagen V Tel. +45 33 41 8200 Fax. +45 33 41 85 52 Helsinki Aleksanterinkatu 11 FI-00100 Helsinki Tel. +358 10 444 11 Fax. +358 10 444 2578 Oslo Rådhusgaten 27, Postboks 332 Sentrum NO-0101 Oslo Tel. +47 22 94 0700 Fax. +47 2233 6915 London Trinity Tower, 9 Thomas More Street London GB-E1W 1GE Tel. +44 207 578 8668 Fax. +44 207 578 8090 New York 875 Third Avenue, 4 th floor New York, NY 10022-7218 Tel. +1 212 446 4700 Fax. +1 212 326 2730 5