TREDJE KVARTALET 2014 Nettoomsättningen uppgick till 19,1 MSEK (21,1), en minskning med 9,6 procent, justerat för valuta var det en minskning med 12,0 procent. Nettoomsättningen för produktområdena imagiq och instrument (exklusive avyttrat produktområde) har ökat med 3,8 procent. Resultatet efter skatt uppgick till 0,1 MSEK (1,6). Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,03 SEK (0,34). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -0,5 MSEK (-2,0). Styrelsen i STILLE har beslutat upphöra med likviditetsgarantin, vilket innebar att sista dag som Remium agerade likviditetsgarant var den 11 november 2014. Under perioden har återbetalning till aktieägare/utdelning skett med 1kr per aktie. JANUARI SEPTEMBER 2014 Nettoomsättningen för perioden januari till september uppgick till 60,3 MSEK (67,9), en minskning med 11,2 procent jämfört med föregående år, justerat för valuta minskade omsättningen med 12,1 procent. Nettoomsättningen för produktområdena imagiq och instrument (exklusive avyttrat produktområde) har under årets första nio månader ökat med 5,3 procent Resultatet efter skatt uppgick till 0,3 MSEK (2,2). Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,06 SEK (0,46). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -4,2 MSEK (-3,9). STILLE AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Stille grundades 1841 och har utvecklat, tillverkat och marknadsfört högkvalitativa kirurgiska instrument och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. STILLEs prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för bl a hjärt- och kärlkirurgi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Det handlar om att skapa Kirurgisk perfektion, för livet. Genom det skapar vi värden för vården, för patienter och våra aktieägare. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet STIL med Remium som Certified Adviser. Besök även www.stille.se
VD KOMMENTAR MÅLSÄTTNING: STÄRKT OPERATIVT KASSAFLÖDE FÖR ATT MÖJLIGGÖRA INVESTERINGAR I TILLVÄXT Styrelse och ledning analyserar verksamheten noga för att skapa vinst och tillväxt. Målsättningen med nuvarande aktiviteter kan sammanfattas som att på kort sikt stärka det operativa kassaflödet genom kostnadssänkningar. Detta stärkta kassaflöde skall investeras i utveckling av verksamheten kring imagiq för framtagning av nya produkter och ny försäljning. Insatserna kring att sänka kostnaderna kommer att börja få genomslag under Q4 och min bedömning är att vi kommer att kunna sänka de administrativa kostnaderna med ungefär 25 procent fram till första kvartalet 2015. OMORGANISATION FÖR EN MER EFFEKTIV VERKSAMHET För att skapa ett mer effektivt arbetssätt så har under kvartalet Solnakontoret lagts ned. Detta innebär en neddragning med ca fem tjänster, framförallt inom administration. Förhoppningen är, förutom sänkta kostnader, att verksamheten skall kunna drivas mer effektivt då hela verksamheten är koncentrerad till ett ställe. Förutom att koncentrera verksamheten till Eskilstuna så kommer även organisationen omorganiseras med verksamhetsfokus, istället för funktionsfokus. I praktiken innebär detta att linjechefer försvinner och ansvaret ligger istället på affärsområdescheferna vilka kommer att ansvara för hela affären, från inköp till slutkund. Förhoppningen är att detta skall ge större fokus på kunderna och ökad effektivitet mellan produktion, utveckling och försäljning. SYNLIGGÖRA VÄRDEN I INSTRUMENT VERKSAMHETEN Produktområde Instrument är i sig en mycket stabil verksamhet. Vår marknads position inom den svenska verksamheten är stark och växande. Som ett led i att synliggöra denna positiva verksamhet har ett effektiviseringsprogram inletts. Detta innebär kostnadssänkningar i administration samt förenkling av processer. Min bedömning är att STILLEs instrument område kommer att fortsätta utvecklas positivt med stabil omsättning. SATSNINGAR PÅ BORDSVERKSAMHETEN STILLE har ett marknadsledande operationsbord. Vi kommer fortsätta utveckla vår verksamhet kring detta. Målet är att se kirurgen som en kund och utveckla produkter för denna som kan säljas genom våra reda upparbetade och nya distributörskanaler. FRAMTIDSUTSIKTER Med de förändringar som nu görs skapas förutsättningar för att skapa tillväxt. En stark koncentrerad verksamhet kring Eskilstuna, ett gott kassaflöde från instrumentverksamheten och en god position i ett tillväxtområde kring imagiq kommer att vara en god grund att bygga vidare på. Vår bedömning är att då STILLE har nått denna position så finns goda förutsättningar för bolaget att växa vidare. Torshälla den 19 november David Jern VD och koncernchef 2
STILLE i korthet STILLE grundades 1841, och är ett av världens äldsta medicintekniska företag. Vår vision är att skapa kirurgisk perfektion, för livet STILLE utvecklar och tillverkar unika produkter till världens främsta produkter som möjliggör effektivare och säkrare procedurer som dessutom hjälper att minska exponeringen av farlig röntgenstrålning. Genom det skapar vi värden för vården, för patienter och våra aktieägare. STILLEs erbjudande består av ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Verksamheten bedrivs i två produktområden Instrument och imagiq. Inom produktområde Instrument erbjuder STILLE en komplett portfölj av handsmidda kirurgiska instrument för all öppen kirurgi, med särskilt fokus på rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi samt ortopedisk kirurgi. Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som har gjort STILLE till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över. Alla STILLEs instrument säljs med 30 års garanti. Inom produktområde imagiq erbjuder STILLE en ny generation av operationsbord för hjärt- och kärlbaserad kateterkirurgi. imagiq2 lanserades 2012 och är andra generationens operationsbord utvecklat och tillverkat med perfektion av STILLE. Utvecklad med unik True Free Float-teknik för såväl enklare perifera procedurer som mer avancerade abdominella (EVAR) och thorakala minimalinvasiva ingrepp. STILLE erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare. Genom dessa samarbeten kan STILLE tillhandahålla kompletta produktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet. Under 2013 omsatte koncernen 89 MSEK och hade 50 anställda. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet STIL. 3
STILLEKONCERNEN, TREDJE KVARTALET 2014 Segmentens nettoomsättning och bruttovinst (lönsamhetsmått) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept jan-dec Belopp i TSEK 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning - Nordic 6 970 5 066 23 636 17 953 25 055 Nettoomsättning - RoW 12 132 16 070 36 636 49 918 64 040 Summa koncernens nettoomsättning 19 101 21 136 60 272 67 871 89 095 Bruttovinst - Nordic 3 358 1 943 10 621 6 894 9 609 Bruttovinst - RoW 3 596 4 724 11 184 15 105 18 839 Summa koncernens bruttovinst (för rapporterbara segment) 6 954 6 667 21 805 21 999 28 449 Ofördelade koncerngemensamma kostnader och intäkter -6 945-5 007-22 068-19 735-25 474 Finansnetto 132-21 544-22 313 Resultat före skatt 141 1 640 282 2 241 3 288 Koncernens nettoomsättning och bruttovinst redovisas inom två segment i enlighet med IFRS8:s rekommendation om segmentsredovisning, Nordic samt Rest of the World. Ingen försäljning mellan segmenten förekommer. Försäljnings- och administrationskostnader, övriga rörelseintäkter och kostnader samt finansiella poster och skatt redovisas koncerngemensamt. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 19,1 MSEK (21,1), vilket är en minskning med 9,6 procent, justerat för valuta var det en minskning med 12,0 procent. Minskningen är i sin helhet hänförligt till produktområde Sonesta som avyttrades 2013. Nettoomsättningen för produktområdena imagiq och instrument ökade med 3,8 procent under perioden. Segment Nordic ökade omsättningen med 37,6 procent hänförligt till produktområde instrument. Segment Rest of the World har minskat omsättningen med 24,5 procent hänförligt till produktområdena Sonesta och instrument. Nettoomsättningen för perioden januariseptember uppgick till 60,3 MSEK (67,9). Justerat för valuta var omsättningen 12,1 procent lägre än motsvarande period föregående år. Under årets första nio månader har nettoomsättning för produktområdena imagiq och instrument ökat med 5,3 procent. Segment Nordic ökade omsättningen med 31,7 procent hänförligt till fram för allt produktområde instrument. Segment Rest of the world har minskat sin omsättning med 26,6 procent hänförligt till produktområdena Sonesta och instrument. RESULTAT Bruttovinsten för tredje kvartalet uppgick till 7,0 MSEK (6,7), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 36,4 procent (31,5). Den förbättrade bruttomarginalen är hänförlig till högre produktivitet och lägre komponentpriser inom båda segmenten. För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 21,8 MSEK (22,0) och bruttovinstmarginalen uppgick till 36,2 procent (32,4). Bruttovinstmarginalen har under perioden påverkats negativt med 1,5 MSEK på grund av flytt till ny produktionsanläggning. Den förbättrade bruttovinstmarginalen är framför allt hänförlig till högre produktivitet inom segment Nordic. Rörelseresultat för tredje kvartalet uppgick till 0,0 MSEK (1,7) och för perioden januari-september uppgick rörelseresultatet till -0,3 MSEK (2,3). Koncernens rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 7,5 MSEK (9,0) varav 4,8 MSEK (6,4) avsåg försäljningskostnader, 2,8 MSEK (2,3) avsåg administrationskostnader och 0,0 MSEK (0,0) avsåg forsknings- och utvecklingskostnader. Övriga rörelsekostnader uppgick till 0 (0,3). Övriga rörelseintäkter uppgick till 0,6 MSEK (4,0). För perioden januari- september uppgick koncernens rörelsekostnader till 22,8 MSEK (26,4) och rörelsens övriga rörelseintäkter till 0,7 MSEK (6,6). Resultatet efter finansiella poster för kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (1,6) och för perioden 4
januari-september till 0,3 MSEK (2,2). Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (1,6). För perioden januari-september uppgick resultatet efter skatt till 0,3 MSEK (2,2). Resultat per aktie, uppgick till 0,03 SEK (0,34) före och efter utspädning för kvartalet och för perioden januari- september, till 0,06 SEK (0,46). KASSAFLÖDE För tredje kvartalet, uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till - 0,5 MSEK (-2,0). Rörelsekapitalet ökade under kvartalet med 0,7 MSEK (-0,1). För perioden januari-september uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -4,2 MSEK (-3,9) och rörelsekapitalet ökade med 5,2 MSEK (3,8). Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 1,5 MSEK (4,8). FINANSIELL STÄLLNING Bolaget styrelse har, för att säkerställa långsiktiga investeringar och tillväxt, beslutat om en långfristig kredit hos Danske Bank. I samband med detta beslutades även att flytta bolagets checkkredit till Danske Bank. Nettoskulden uppgick per 30 september till 2,7 MSEK medan det föregående år fanns en nettokassa om 3,8 MSEK. Koncernens soliditet uppgick till 66,7 procent (65,2). Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 36,8 MSEK (40,4). Koncernen har en checkräkningskredit om 8,5 MSEK, som per den 30 september inte var utnyttjad, och vilken inte heller utnyttjades föregående år. Koncernens kortfristiga räntebärande skulder uppgick per 30 september till 1,4 MSEK (0,3), varav 0,3 MSEK består av den korta delen av leasingskulden och 1,2 MSEK består av den korta delen av det långfristiga lånet hos Danske Bank. Vid periodens utgång hade bolaget långfristiga räntebärande skulder på sammantaget 2,7 MSEK (0,7), av vilket 0,7 MSEK är hänförlig till fordonsleasing och resterande, 2,0 MSEK, till den långfristiga delen av det långfristiga lånet hos Danske Bank. Koncernens finansnetto för tredje kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (0,0) och för perioden januari-september 0,5 MSEK (0,0). INVESTERINGAR Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för tredje kvartalet till 0,5 MSEK (0,4) och för immateriella anläggningstillgångar till 0,0 MSEK (0,0). För perioden januari september uppgick nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar till 1,5 MSEK (0,0) och för immateriela anläggningstillgångar till 0,8 MSEK (0,0). AVSKRIVNINGAR Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 0,8 MSEK (0,8). Avskrivningarna uppgick till 0,3 MSEK (0,3) avseende materiella anläggningstillgångar samt 0,5 MSEK (0,5) för immateriella anläggningstillgångar. För perioden januari september uppgick avskrivningarna till 2,2 MSEK (2,4). Avskrivningarna uppgick till 0,8 MSEK (0,9) avseende materiella anläggningstillgångar samt 1,4 MSEK (1,5) för immateriella anläggningstillgångar. SKATT För tredje kvartalet och för perioden januariseptember fanns inga skattekostnader, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2013 ett ackumulerat underskottsavdrag om 64,8 MSEK, varav 55,2 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget. STÄLLDA PANTER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Bolaget har en företagsinteckning hos Danske Bank om 12 MSEK som pant för Stille ABs engagemang vilket är en ökning mot vad bolaget hade hos SEB. Eventualförpliktelser har inte ändrats under året. PERSONAL Medelantalet anställda i koncernen för tredje kvartalet uppgick till 48 personer (53) och för perioden januari- september till 49 (53). Per den sista september var 48 personer (53) anställda i koncernen. Förändringen under kvartalet mot föregående år beror på effektivisering inom produktion och omorganisation inom säljavdelningen. 5
STILLE-AKTIEN STILLE-aktien är noterad på Nasdaq, First North. För aktien betalades under perioden 1 januari 30 september 2014 som högst 16,30 SEK per den 14 maj 2014 och som lägst 7,60 SEK den 8 januari 2014. De största ägarna är Linc Invest AB med 43,5 procent av aktierna och Garden Growth Capital LLC med 17,9 procent, som sammantaget står för 61,4 procent av röster och kapital. MODERBOLAGET Nettoomsättningen i moderbolaget för tredje kvartalet uppgick till 15,9 MSEK (19,4). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -0,1 MSEK (15,4), där föregående års resultat har en positiv effekt av försäljningen av produktlinjen Sonesta på 16,9 MSEK. Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 0,0 MSEK (15,4). För perioden januari-september uppgick omsättningen till 53,3 MSEK (60,8), rörelseresultatet uppgick till 0,8 MSEK (16,1) och nettoresultatet till 1,3 MSEK (16,1). Balansomslutningen uppgick till 67,0 MSEK (71,9), varav eget kapital utgjorde 50,2 MSEK (51,8). PERSONALOPTIONSPROGRAM Vid full konvertering av det beslutade optionsprogrammet av utgivna och gällande optionsrätter kommer antalet aktier uppgå till 5 067 638 aktier. Totalt antal tilldelade personaloptioner uppgår per den 30 september 2014 till 50 000 stycken, var av 20 000 stycken är intjänade. Det beslutade personaloptionsprogrammet under 2010 omfattar totalt 220 000 personaloptioner, som kunde tilldelas fram t.o.m. 31 december 2012. För att säkerställa fullgörandet av detta åtagande samt kassaflödesmässig säkring har totalt 240 000 teckningsoptioner emitterats. Vid fullt utnyttjande av optionsprogrammet ökar aktiekapitalet med 0,3 MSEK. Utspädningseffekten vid fullt utnyttjande av utestående optionsrätter motsvarar 1,4 procent, För Full beskrivning av programmet, se www.stille.se. TECKNINGSOPTIONSPROGRAM På bolagsstämman 2014 beslutades om ett teckningsoptionsprogram för ledande befattningshavare samt styrelse. Ingen teckning har skett per den sista september 2014. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2013 i not 1 och 2. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET STILLE genomförde återbetalning till Aktieägare/ utdelning om 1 kr per aktie i augusti. Styrelsen i STILLE beslutade att upphöra med likviditetsgarantin, vilket innebär att sista dag som Remium agerade likviditetsgarant vara den 11 november 2014. FRAMTIDSUTSIKTER Mot bakgrund av de kraftiga svängningarna i marknadsläget under senare år är den kortsiktiga utvecklingen för STILLE svårbedömd. Vi har dock ingen information som tyder på att utvecklingen under senaste kvartalet skulle förändras, och på längre sikt gör vi också bedömningen att försäljningsstrategierna i kombination med reducerade kostnader, STILLEs varumärke och bolagets produkter utgör en god grund för tillväxt och lönsamhet. REDOVISNINGSPRINCIPER Se noter, sidan 13. Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år. 6
RESULTATRÄKNING I KONCERNEN Rapport över totalresultat i koncernen Belopp i TSEK juli-sept 2014 juli-sept 2013 jan-sept 2014 jan-sept 2013 jan-dec 2013 Nettoomsättning 19 101 21 136 60 272 67 871 89 095 Kostnad sålda varor -12 147-14 468-38 466-45 872-60 646 Bruttoresultat 6 954 6 668 21 805 21 999 28 449 Övriga rörelseintäkter 600 4 010 744 6 640 7 000 Försäljningskostnader -4 771-6 386-15 760-18 176-22 146 Administrationskostnader -2 774-2 291-7 052-7 956-10 127 Forskning och utvecklingskostnader - - - - -10 Övriga rörelsekostnader - -342 - -243-190 Rörelseresultat 9 1 660-263 2 264 2 975 Ränteintäkter 142-480 - 219 Räntekostnader -17-62 -54-218 -246 Övriga finansiella intäkter och kostnader 7 41 118 195 340 Resultat efter finansiella poster 141 1 640 282 2 241 3 288 Skatt på periodens resultat - - - - - Resultat efter skatt 141 1 640 282 2 241 3 288 - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 141 1 640 282 2 241 3 288 Resultat per aktie, SEK Före och efter utspädning 0,03 0,34 0,06 0,46 0,68 Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. Övrigt totalresultat Periodens Resultat 141 1 640 282 2 241 3 288 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet 68-125 84-31 -2 Poster som ej kommer att omklassificeras till resultaträkning - - - - - Övrigt totalresultat 68-125 84-31 -2 Totalresultat efter skatt 209 1 515 365 2 210 3 286 - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 209 1 515 365 2 210 3 286 Totalresultat per aktie, SEK Före och efter utspädning 0,04 0,31 0,08 0,46 0,68 7
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I KONCERNEN Belopp i TSEK Sep 2014 Sep 2013 Dec 2013 Tillgångar Anläggningstillgångar Övriga immateriella tillgångar 9 216 10 337 9 867 Materiella anläggningstillgångar 5 025 3 536 3 945 Övriga långrfristiga finansiella fordringar 2 385 5 154 5 291 Uppskjuten skattefordran 5 537 5 537 5 537 Summa anläggningstillgångar 22 163 24 564 24 640 Omsättningstillgångar Varulager 16 574 14 465 14 668 Kundfordringar 9 499 11 667 10 603 Övriga omsättningstillgångar 2 304 3 610 3 344 Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 3 149 2 863 2 646 Likvida medel 1 455 4 822 6 440 Summa omsättningstillgångar 32 981 37 428 37 701 SUMMA TILLGÅNGAR 55 143 61 992 62 341 Eget kapital och skulder Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare 36 797 40 415 41 354 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 2 714 730 626 Avsättningar 246 250 212 Summa långfristiga skulder 2 960 980 838 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 1 441 255 276 Avsättningar 470 734 584 Leverantörsskulder 6 504 11 671 10 972 Övriga kortfristiga skulder 6 972 7 937 8 317 Summa kortfristiga skulder 15 386 20 597 20 149 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 55 143 61 992 62 341 8
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Belopp i TSEK Jul-Sep 2014 Jul-Sep 2013 Jan-Sep 2014 jan-sep 2013 2013 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 170-2 101 984-50 966 Förändring av rörelsekapital Förändring av lager 761 32-1 693-324 -506 Förändring av rörelsefordringar -683 2 144 2 338-2 004-335 Förändring av rörelseskulder -779-2 036-5 877-1 473-1 850 Summa förändring rörelsekapital -701 140-5 232-3 801-2 691 Kassaflöde från den löpande verksamheten -531-1 961-4 248-3 851-1 725 Investeringsverksamheten Förvärv av finansiella anläggningstillgångar Avyttring Produktlinjen Sonesta 3 000 12 000 3 000 12 000 12 000 Förvärv (-)/ avyttring (+) av immateriella anläggningstillgångar - - -750 - - Förvärv (-)/ avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar -495-431 -1 549-42 -734 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 505 11 569 701 11 958 11 266 Finansieringsverksamheten Förändring av checkkredit -312-6 583 - -5 674-5 572 Utdelning -4 827 - -4 827 - - Förändring av lån 3 208-3 208 - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 931-6 583-1 619-5 674-5 572 Periodens kassaflöde 43 3 025-5 166 2 433 3 969 Likvida medel vid periodens början 1 372 1 778 6 440 2 134 2 134 Kursdifferens likvida medel 40 19 182 255 337 Likvida medel vid periodens slut 1 455 4 822 1 455 4 822 6 440 Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Ansamlad förlust Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2013 24 139 83 118-113 -69 084 38 060 Totalresultat Årets resultat 2 241 2 241 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -31-31 Summa totalresultat för perioden -31 2 241 2 210 Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 145 145 Summa transaktioner med aktieägare 145 145 Utgående balans per 30 september 2013 24 139 83 118-144 -66 698 40 415 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Ansamlad förlust Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2014 24 139 83 118 7-65 910 41 354 Totalresultat Årets resultat 282 282 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet 84 84 Summa totalresultat 84 282 365 Transaktioner med aktieägare Upplösning reservfond -34 923 34 923 Utdelning -4 826-4 826 Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring -96-96 Summa transaktioner med aktieägare -34 923 30 001-4 922 Utgående balans per 30 september 2014 24 139 48 195 91-35 628 36 797 9
KONCERNEN, NYCKELTAL KONCERNEN - NYCKELTAL, TSEK Jul-Sep 2014 Jul-Sep 2013 Jan-Sep 2014 jan-sep 2013 Jan-Dec 2013 Nettoomsättning 19 101 21 136 60 272 67 871 89 095 Nettoomsättningstillväxt, % -9,6% -7,0% -11,2% 0,1% 1,2% Bruttovinst 6 954 6 668 21 805 21 999 28 449 Bruttovinstmarginal, % 36,4% 31,5% 36,2% 32,4% 31,9% Avskrivningar 782 751 2 209 2 360 3 076 Rörelseresultat (EBIT) 9 1 660-263 2 264 2 975 Rörelsemarginal, % 0,0% 7,9% -0,4% 3,3% 3,3% Resultat efter skatt 141 1 640 282 2 241 3 288 Totalresultat efter skatt 209 1 515 365 2 210 3 286 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning (st) 4 830 623 4 827 638 4 829 964 4 827 638 4 827 638 Antal aktier, efter utspädning (st) 4 833 607 4 827 638 4 832 290 4 827 638 4 827 638 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0,03 0,34 0,06 0,46 0,68 Totalresultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0,04 0,31 0,08 0,46 0,68 Soliditet, % 66,7% 65,2% 66,7% 65,2% 66,3% Kassaflöde från den löpande verksamheten -531-1 961-4 248-3 851-1 725 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) -2 700 3 837-2 700 3 837 5 538 Eget kapital 36 797 40 415 36 797 40 415 41 354 Eget kapital per aktie, före utspädning, SEK 7,62 8,37 7,62 8,37 8,57 Eget kapital per aktie, efter utspädning, SEK 7,61 8,37 7,61 8,37 8,57 Avkastning på eget kapital % - - 3,4% 5,2% 8,3% Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % - - 1,1% 6,9% 6,9% Antal anställda 48 53 49 53 53 Utspädningseffekter har beaktats för optionerna i personaloptionsprogrammet eftersom aktuell kurs är högre än konverteringskursen. Definitioner 1) Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen. 2) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt. 3) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden. 4) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning. 5) Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning 6) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balansräkningen. 7) Nettokassa/nettoskuld utgörs av räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar samt kassa och bank. 8) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut. 9) Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt (rullande 12-månader) i procent av vägt genomsnittligt eget kapital. 10) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader (rullande 12-månader) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder. 11) Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal anställda under perioden. 10
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i TSEK jul-sep 2014 jul-sep 2013 jan-sep 2014 jan-sep 2013 jan-dec 2013 Nettoomsättning 15 941 19 381 53 294 60 791 79 987 Kostnad sålda varor -10 503-14 030-35 782-43 379-56 918 Bruttoresultat 5 438 5 351 17 512 17 412 23 069 Övriga rörelseintäkter 600 16 783 744 19 513 19 874 Försäljningskostnader -3 354-4 276-10 405-12 622-14 782 Administrationskostnader -2 780-2 204-7 071-7 994-10 172 Forskning och utvecklingskostnader - - - - -10 Övriga rörelsekostnader - -243 - -243-189 Rörelseresultat -96 15 410 781 16 066 17 790 Ränteintäkter 142-480 - 219 Räntekostnader -12-51 -34-179 -200 Övriga finansiella intäkter och kostnader 7 42 118 195 340 Resultat efter finansiella poster 41 15 401 1 344 16 082 18 149 Skatt på periodens resultat - - - - - Resultat efter skatt 41 15 401 1 344 16 082 18 149 Övrigt totalresultat i moderbolaget Periodens resultat 41 15 401 1 344 16 082 18 149 Övrigt totalresultat för perioden - Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen - - - - - - Poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen - - - - - Summa övrigt totalresultat - - - - - Totalresultat efter skatt 41 15 401 1 344 16 082 18 149 11
Moderbolagets balansräkning Belopp i TSEK Sep 2014 Sep 2013 Dec 2013 Tillgångar Anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar 9 216 10 337 9 867 Andelar i koncernföretag 13 522 13 522 13 522 Materiella anläggningstillgångar 3 396 1 510 2 342 Övriga långfristiga finansiella tillgångar 2 385 5 154 5 291 Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 300 5 300 5 300 Summa anläggningstillgångar 33 819 35 823 36 322 Omsättningstillgångar Varulager 15 179 13 324 13 375 Kundfordringar 6 113 8 068 7 927 Fordringar hos koncernföretag 5 350 4 354 4 877 Övriga omsättningstillgångar 2 267 3 406 3 154 Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 3 149 2 863 2 646 Kassa och bank 1 113 4 091 4 936 Summa omsättningstillgångar 33 172 36 104 36 914 SUMMA TILLGÅNGAR 66 991 71 928 73 236 Eget kapital och skulder Eget kapital 50 159 51 792 53 736 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 2 041 - - Avsättningar 246 250 212 Summa långfristiga skulder 2 287 250 212 Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 49 - - Räntebärande skulder 1 167 - - Avsättningar 470 734 584 Leverantörsskulder 5 995 11 318 10 449 Övriga kortfristiga skulder 6 865 7 832 8 255 Summa kortfristiga skulder 14 546 19 885 19 288 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 66 991 71 928 73 236 12
Noter NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3, Rörelseförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. I övrigt använder sig koncernen av samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för 2013. NOT 2 EFFEKTER AV ÄNDRADE UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovisningen för 2013. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten. NOT 3 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE STILLEs närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 27 i årsredovisningen för 2013. Inga transaktioner har genomförts under året, mellan STILLE och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat. NOT 4 AVYTTRING AV VERKSAMHET Under 2013 avyttrades produktlinjen Sonesta. Vid avyttringen har IFRS5 inte använts då kriterierna inte uppfyllts. NOT 5 LÅNEFORDRINGAR Koncernens lånefordringar har värderats till upplupet anskaffningsvärde. Verkligt värde per den 30 september är 2385 TSEK (5091). Koncernen har för fordran erhållit borgensåtagande från huvudägare i bolaget mot vilket fordran innehas. Verkligtvärdevärderingen är i nivå 2. Fordran löper framtill 2015. 13
UNDERTECKNANDE Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Solna den 19 november 2014 David Jern VD- och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av STILLEs revisorer. 14
STILLE AB (publ) Gustav III:s Boulevard 42 SE-169 73 Solna, Sweden Phone: +46 8 588 580 00 Fax: +46 8 588 580 05 info@stille.se www.stille.se Nästa rapporteringstillfällen Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 18 februari 2015 Årsredovisning 2014 mars 2015 NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV: David Jern, VD och koncernchef, tel +46 (0)707 10 35 55 E-post: david.jern@stille.se Informationen i denna delårsrapport är sådan som STILLE AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 november 2014 klockan 15:00 (CET). 15