Välkommen till Årsstämma i Cloetta AB 2018
1 Stämmans öppnande
2 Val av ordförande vid stämman
3 Upprättande och godkännande av röstlängd
4 Godkännande av dagordning
Förslag till dagordning vid årsstämma med aktieägarna i Cloetta AB (publ) tisdagen den 16 april 2018 klockan 15.00 på Stockholm Waterfront Congress Centre, Nils Ericsons Plan 4 i Stockholm 1 Stämmans öppnande 2 Val av ordförande vid stämman (bilaga p.2) 3 Upprättande och godkännande av röstlängd 4 Godkännande av dagordning 5 Val av två justeringsmän 6 Fråga om stämman behörigen sammankallats 7 Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse samt koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse avseende räkenskapsåret den 1 januari 31 december 2017 8 Styrelseordförandens redogörelse för styrelsearbetet 9 Verkställande direktörens redogörelse 10 Fastställande av resultaträkning och balansräkning samt koncernresultaträkning och koncernbalansräkning 11 Dispositioner beträffande bolagets resultat enligt den fastställda balansräkningen samt vid utdelning, fastställande av avstämningsdag för denna 12 Fråga om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktör 13 Bestämmande av antalet styrelseledamöter 14 Fastställande av arvode åt styrelseledamöterna och revisor 15 Val av styrelseledamöter 16 Val av styrelseordförande 17 Val av revisor 18 Förslag till regler för valberedningen 19 Förslag till beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare 20 Förslag till beslut om långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram (LTI 2018) 21 Stämmans avslutande
5 Val av två justeringsmän
6 Fråga om stämman behörigen sammankallats
7 Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse samt koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse avseende räkenskapsåret den 1 januari 31 december 2017
8 Styrelseordförandens redogörelse för styrelsearbetet
Styrelseordförande Lilian Fossum Biner
Styrelsen 2017 Lilian Fossum Biner Mikael Aru Lottie Knutson Mikael Norman Adriaan Nühn Camilla Svenfelt Mikael Svenfelt Ordförande Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Lena Grönedal Mikael Ström Shahram Nikpour Badr Christina Lönnborn Arbetstagarledamot Arbetstagarledamot Arbetstagarsuppleant Arbetstagarsuppleant LIVS PTK-Ledarna LIVS PTK-Unionen
Styrelsemöten verksamhetsåret 2017 8 ordinarie styrelsemöten inklusive konstituerande möte 4 extra styrelsemöten (bland annat försäljning Cloetta Italien samt förvärv Candyking) samt två per capsulam Besök Cloetta i Finland - Cloettas kommersiella kontor samt butiksbesök
Utskottsmöten 2017 Revisionsutskottet 5 möten Mikael Norman (ordf) Camilla Svenfelt Adriaan Nühn Ersättningsutskottet 5 möten Mikael Svenfelt (ordf) Lilian Fossum Biner Lottie Knutson
Styrelsens arbete Fokus under året Ny VD tillträdde i februari, Henri de Sauvage-Nolting Förvärv och integration av Candyking Försäljning av Cloetta Italien Förbättrad och förtydligad affärsstrategi Insidermisstankar mot befattningshavare - striktare insiderpolicy och regelverk
2017 - ett år med förändrad struktur Mer fokuserat i Nordvästra Europa efter förvärvet av Candyking och avyttringen av Cloetta Italien Produktions- och lönsamhetsutmaningar efter fabriksbrand Styrelsen föreslår en ordinarie aktieutdelning om 0,75 kr per aktie och en extra utdelning om 0,75 kr per aktie Aktien steg med 3 procent under helåret 2017 men har dock tappat sedan toppnoteringen i somras Cloetta fortsätter att få nya aktieägare - 4000 fler under året
9 Verkställande direktörens redogörelse
VD och Koncernchef Henri de Sauvage Nolting
We bring a smile to your Munchy Moments
Vårt erbjudande
Våra mål Konsumenterna är vår chef och vi är kundernas främsta partner Organisk tillväxt minst i linje med marknaden Rörelsemarginal, justerad minst 14% Skuldsättning ca. 2,5x (nettoskuld/ebitda) Utdelningspolicy 40-60% av resultatet efter skatt
Strategiska prioriteringar 2018 Driva tillväxt Konsumenten som vår chef: Varumärkesutveckling Vara kundernas förstahandsval: Kategoripartnerskap Fylla white spots : Nya marknader, varumärkesbreddning Kostnadseffektivitet Minska indirekta kostnader och öka effektiviteten för att skapa tillväxt och lönsamhet Medarbetarna och organisationen Engagerade och kompetenta medarbetare i en vinnande kultur
Driva tillväxt Varumärkesutveckling - konsument Kontinuerligt stärka varumärkena med fokus på hög kvalitet och lokal tradition Produktutveckling och konkurrenskraftiga marknadsinvesteringar Internationella varumärkesplattformar använda Cloettas storlek Fokus på färre men större innovationer på fler marknader Choice for you - mindre socker och sockerfria produkter Produkter fria från artificiella smak- och färgämnen Digitalisering Premiumprodukter Hållbarhetsprogram för prioriterade råvaror
Driva tillväxt Utveckling handeln - kund #1 bland snack- och konfektyrföretag inom varumärkes- och kategoriutveckling Överlägset genomförande i butik: distribution, synlighet och byggandet av varumärken Bästa konsument- och kategoriinsikt för att bli kundernas främsta partner Marknadens bästa shop in shop lösgodiskoncept E-handelskoncept som stöd åt kunderna Utomordentlig kundservice Nya kanaler för att tillfredsställa alla Munchy Moments
Driva tillväxt Nya marknader, initiativ och koncept Bredda och sprida produktportföljen geografiskt till nya marknader Etablera närmare marknadsnärvaro genom att etablera internationella marknadshubbar Professionalisera distributionshanteringen utanför huvudmarknaderna The Jelly Bean Factory som ett verkligt global varumärke i 40+ marknader Lansera existerande eller nya produkter under internationella varumärkesplattformar
Kostnadseffektivitet Ökad lönsamhet och framtida investeringar Integrera Candyking Skapa synergier genom insourcing av produktion Lean 2020: Ökad effektivitet, mindre energiförbrukning, avfall och utsläpp Minskade materialkostnader och svinn Sänkta indirekta kostnader Effektivare marknadsföringsaktiviteter Minska komplexiteten och kostnaden för utgångna produkter
Medarbetarna och organisationen Skapa förutsättningar för tillväxt Nolltolerans mot olyckor Gemensam agenda och arbetssätt: ETT Cloetta Skapa en vinnande kultur Utveckla Cloettas kultur - Great Place to Work och Lean 2020 Utveckla Cloettas ledare: Extended Leadership Team Attrahera, utveckla och behålla kompetenta medarbetare Stärka kompetenser inom varumärkes- och kategoriarbetet
Cloettas hållbarhetsfokus
Hållbarhetsarbetet utvecklas Chokladprodukterna är UTZ-certifierade Palmolja fasas ut från allt glansmedel Hållbart sheasmör införs Artificiella färg- och smakämnen fasas ut Produkter med mindre socker eller utan socker lanseras Lägre koldioxidutsläpp per producerat ton
2017 ett år av förändring Förvärv av Candyking kommer att skapa synergier Avyttring Cloetta Italien Nya strategiska prioriteringar Brand i produktionslinje i Belgien Stabilt kassaflöde Skuldsättningsgrad i linje med mål Föreslår oförändrad utdelning samt även extra utdelning
Försäljningsutveckling Förvärvstillväxt men minskad organisk försäljning Förändring i nettoomsättning, % 2017 2016 2015* Nettoförsäljning, Mkr 5 784 5 107 5 674 Organisk tillväxt -1.2% 0.5% 1.5% Strukturella förändringar 13.9% 2.2% 3.9% Valutakursförändringar 0.6% 0.4% 1.4% Totalt 13.3% 3.1% 6.8% * Inkluderar Cloetta Italien.
SEKm Net sales (SEKm) Operating profit margin, adjusted, % Resultatutveckling Minskat rörelseresultat och minskad marginal Rörelseresultat, justerat Försäljning och justerad EBIT-marginal 800 700 600 500 400 300 200 100 432 585 632 690 695 604 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 4 859 8,9% 4 893 5 313 12,0% 11,9% 5 674 5 107 12,2% 13,6% 5 784 10,4% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% Candyking har låg marginal före synergier Fabriksbrand skapade spridningseffekter Lägre försäljning och produktionsvolymer Valutakursförändringar 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1 000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 6,0% År 2016 har räknats om för avyttringen av Cloetta Italien
Skuldsättningsgrad i linje med målet och stabilt kassaflöde Skuldsättningsgrad Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 5 4.9 927 889 4 4.2 4.0 712 mål 2,5 3 3.0 2.4 2.4 500 2 330 1 131 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Försäljning av Cloetta Italien Cloetta kan nu fokusera Cloetta sålde Cloetta Italien till Katjes International Företagsvärde (Enterprise Value) om 450 Mkr Positiv kassaeffekt 415 Mkr
Candyking stärker Cloetta och skapar synergier Förvärvet stärker väsentligt Cloettas positioner i Sverige, Danmark, Norge och Storbritannien Stärker Cloettas erbjudande av natursnacks i lösvikt med Parrotts Synergier: administration, inköp, logistik, försäljning och insourcing av produktion Identifierade synergier beräknas till 100 Mkr år 2020
Cloetta står starkt för framtiden Starka varumärken och ledande marknadspositioner Stabilt kassaflöde Skuldsättningsgraden i linje med målet Föreslagen ordinarie utdelning om 0,75 kronor samt extra utdelning om 0,75 kronor Förvärvet av Candyking skapar synergier och stärker Cloetta Ambition använda framtida kassaflöde till aktieutdelning och skapa finansiell flexibilitet för kompletterande förvärv
Starka varumärken med lång tradition 1909 1920 1928 1937 1941 1951 1965 1976 1981 2007 1878 1913 1922 1934 1938 1949 1953 1960 1984 1998
Värde skapas av medarbetarna Focus Passion Teamplay Pride
10 Fastställande av resultaträkning och balansräkning samt koncernresultaträkning och koncernbalansräkning
11 Dispositioner beträffande bolagets resultat enligt den fastställda balansräkningen samt vid utdelning, fastställande av avstämningsdag för denna
12 Fråga om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktör
Bestämmande av antalet styrelseledamöter, fastställande av arvode åt styrelseledamöterna och revisor, val av styrelseledamöter och styrelseordförande samt av revisor
Valberedningens ordförande Olof Svenfelt
Förslag till styrelse Lilian Fossum Biner Mikael Aru Lottie Knutson Mikael Norman Camilla Svenfelt Mikael Svenfelt Alan McLean Raleigh Ordförande Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Lena Grönedal Mikael Ström Shahram Nikpour Badr Christina Lönnborn Arbetstagarledamot Arbetstagarledamot Arbetstagarsuppleant Arbetstagarsuppleant LIVS PTK-Ledarna LIVS PTK-Unionen
Alan McLean Raleigh föreslagen ny ledamot Född: 1959 Nationalitet: Brittisk Utbildning: Kandidatexamen i produktionsteknik och produktionsledning, Universitetet i Strathclyde Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Robinson Packaging Plc. Tidigare uppdrag: Executive Vice President, Personal Care Supply Chain, Unilever Oberoende i förhållande till större aktieägare: Ja Oberoende i förhållande till bolaget och ledningen: Ja Aktieinnehav: -
13 Bestämmande av antalet styrelseledamöter
14 Fastställande av arvode åt styrelseledamöterna och revisor
15 Val av styrelseledamöter a. Lilian Fossum Biner b. Mikael Aru c. Lottie Knutson d. Mikael Norman e. Camilla Svenfelt f. Mikael Svenfelt g. Alan McLean Raleigh
16 Val styrelseordförande
17 Val av revisor
18 Förslag till regler för valberedningen
19 Förslag till beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
20 Förslag till beslut om långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram (LTI 2018)
Förslag till Långsiktigt Aktiebaserat Incitamentsprogram 2018 Mikael Svenfelt
Bakgrund, motiv och omfattning Bakgrund & motiv Målsättning är att driva långsiktigt värdeskapande Skapa gemensam målsättning mellan aktieägare och anställda Rekrytera och behålla nyckelpersoner 2017 års program 2018 års program är identiskt med 2017 års program Deltagare Programmet omfattar maximalt 54 (70) anställda. 34 (47) är anställda utanför Sverige
Översiktlig struktur 1. Aktier Egen investering Kräver personlig investering maximalt 10% av årlig bruttolön 2. Aktierätt Matchning Varje egen investerad aktie ger rätt till en aktie vederlagsfritt Förutsätter anställning under 3 år och bibehållet aktieägande i Cloetta 3. Aktierätt Prestation Förutsätter att två prestationsmål uppnås, tillväxt och vinst 1 Antingen 2, 4 eller 6 prestationsaktier tilldelas vid maximal måluppfyllnad för varje investerad aktie i programmet 1) Se mer nästa bild
Översiktlig struktur Prestationsmål Sammanlagd årlig tillväxt 2018 till 2020 samt vinstutfall 2020 1 Cloetta avser presentera utfall i årsredovisningen för 2020 Antal aktier Maximalt utfall innebär en tilldelning av 1 201 602 (1 221 698) B-aktier Motsvarar 0,4% (0,4) av samtliga aktier och 0,4% (0,4) av samtliga röster Kostnader Maximalt utfall innebär en uppskattad kostnad på 17,0 Mkr/år tot. 44,0 Mkr (47,0) Motsvarar ca 1,5% (1,2) av Cloettas totala personalkostnad 2017 1) Definierat som NSV tillväxt 2018-2020 och EBIT 2020 - Net Sales Value och Earnings Before Interest and Tax
21 Stämmans avslutande