SÄNKTA KOSTNADER FÖRBÄTTRAR LÖNSAMHETEN TREDJE KVARTALET 201 5 Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 14,4 (19,7) MSEK Resultatet EBITDA exklusive omstruktureringskostnader uppgick till 1,5 MSEK och inklusive omstruktureringskostnader till -0,8 (3,3) MSEK Resultatet efter skatt uppgick till -5,2 MSEK (1,8) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,0 (23,7) MSEK Resultatet efter skatt per aktie för kvartalet före/efter utspädning uppgick till -0,25 (0,08) Åtgärdsprogrammet är tillfullo genomfört och väntas ge årliga besparingar på 12 MSEK jämfört med tidigare beräknade 10 MSEK. P E R I ODEN JANUARI - S E P TEMBER 2015 Omsättningen för perioden uppgick till 58,8 (51,4) MSEK Resultatet EBITDA exklusive omstruktureringskostnader uppgick till uppgick till 8,6 MSEK och inklusive omstruktureringskostnader till 6,3 (8,8) MSEK Rörelseresultatet EBIT exklusive omstruktureringskostnader uppgick till -1,8 MSEK och inklusive omstruktureringskostnader till -4,1 (5,4) MSEK Resultatet efter skatt uppgick till -5,2 MSEK (5,2) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -4,1 (15,4) MSEK Resultatet efter skatt per aktie för perioden före/efter utspädning uppgick till -0,25 (0,25)
VD har ordet Ortivus har under ett antal år sett goda möjligheter att utvecklas på den brittiska marknaden. Därför har bolaget i stor utsträckning fokuserat sin nyförsäljning till Storbritannien och framgångsrikt vunnit två stora upphandlingar i södra England omfattande 1 100 ambulansfordon och 3000 paramedics. Den ena leveransen till South Central Ambulance Trust är tillfullo genomförd medan den andra till South Western Ambulance Trust följer en något långsammare implementeringsplan, med för närvarande ca 50 % installationsgrad. Det är med stor tillfredställelse vi konstaterar hur väl våra produkter möter kundernas behov med fler exempel på hur ny funktionalitet ökar såväl kundnytta som patientsäkerheten. Efter en lång period av låg marknadsaktivitet i Storbritannien är det glädjande att Ortivus nu återigen kan ägna sig åt anbudsarbete. Nyligen annonserades en upphandling för Scottish Ambulance Service Trust och ytterligare en väntas komma ut inom kort. Med två starka referenser i produktion och en lösning som nu är helt anpassad till brittiska krav och praxis är vi väl positionerade för dessa affärer. Installationer hos svenska kunder har generat intäkter motsvarande 2,8 MSEK under kvartalet, bland annat i Kalmar och Uppsala. I september demonstrerades senaste versionen av MobiMed Smart med bland annat integration mot Summary Care Records (motsvarande svenska Nationella Patientöversikten, NPÖ) på den årliga ambulanskongressen FLISA i Uddevalla. Som framgått av tidigare pressmeddelande har Ortivus under kvartalet anpassat verksamheten till rådande marknad. Den svenska marknaden för prehospitala lösningar är relativt mättad och består för närvarande huvudsakligen av kompletteringsbeställningar, service och anpassningar. Mot den bakgrunden, och en lägre marknadsaktivitet i Storbritannien än förväntat, blev det nödvändigt att göra vissa omstruktureringar. Åtgärdsprogrammet, som nu är tillfullo genomfört, kommer att ge besparingar på cirka 12 MSEK från och med verksamhetsåret 2016. Omstruktureringskostnaderna uppgår till 2,3 MSEK, vilka har belastat kvartalets resultat. Omsättningen för kvartalet uppgick till 14,4 MSEK och EBITDA exklusive omstruktureringskostnader till 1,5 MSEK och inklusive omstruktureringskostnader till -0,8 MSEK. 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2012 2013 2014 2015 Omsättning, MSEK EBIT, MSEK CEO Carl Ekvall Danderyd den 26 oktober 2015
Tredje kvartalet 2015: Resultat och finansiell ställning K ONCERNEN Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter har gjorts med 1,3 (0,9) MSEK för kvartalet. Omsättning och resultat Åtgärdsprogrammet är tillfullo genomfört och belastar resultatet i kvartalet med 2,3 MSEK. Åtgärderna väntas ge årliga besparingar på 12 MSEK jämfört med tidigare beräknade 10 MSEK. Omsättningen uppgick till 14,4 (19,7) MSEK Bruttoresultatet uppgick till 8,4 (12,2) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 58 (62)% Rörelsekostnaderna uppgick till -16,2 (-11,1) MSEK Resultatet EBITDA exklusive omstruktureringskostnader uppgick till 1,5 MSEK och inklusive omstruktureringskostnader till -0,8 (3,3) MSEK Rörelseresultatet EBIT exklusive omstruktureringskostnader uppgick till -2,4 och inklusive omstruktureringskostnader till -4,7 (1,9) MSEK Koncernens finansnetto uppgick till -0,5 (-0,1) MSEK Resultat efter skatt uppgick till -5,2 (1,8) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -0,25 (0,08) SEK Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning till balansdagens kurs av tillgångar och skulder i utländsk valuta redovisas som övriga rörelseintäkter/-kostnader. Periodens resultat har påverkats positivt med netto 0,3 MSEK avseende sådana poster. Kassaflöde Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till -2,5 (2,8) MSEK. Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för kvartalet om -2,0 (23,7) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -2,6 (-8,9) MSEK. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 2,1 (-12,0) MSEK. Investeringar, forsknings- och utvecklingssatsningar Investeringar för kvartalet uppgick till 4,0 (9,9) MSEK och utgjordes i allt väsentligt av balanserade utvecklingsutgifter för egenutvecklad programvara. Finansiell ställning och likviditet Projektet i England är mycket omfattande och en utmaning såväl operativt som finansiellt för en verksamhet av Ortivus storlek och ställning. Projektet påverkar kapitalbindningen kraftigt och för att möta detta tecknade Bolaget under första kvartalet avtal om checkräkning på totalt 10 MSEK och inklusive denna checkräknings-kredit uppgick tillgänglig likviditet vid periodens slut till 5,4 MSEK. Koncernens likvida medel vid årets början uppgick till 11,7 MSEK. Bolaget har även tecknat avtal om leasing för att finansiera hårdvara till projektet. Dessa avtal klassificeras såsom finansiella leasingavtal där den hyrda tillgången värderas till det lägre av verkligt värde och nuvärdet av framtida leasingbetalningar. På samma gång redovisas en skuld som motsvarar framtida hyreskostnader. Tillgången skrivs av i enlighet med den redovisningsprincip som gäller för respektive tillgångstyp. Avskrivningstiden får emellertid aldrig överskrida hyresavtalets löptid. Hyresbetalningarna redovisas mot leasingskulden. Av bolagets redovisade värden för materiella anläggningstillgångar per den sista september avser 17,5 MSEK leasad utrustning. Av kortfristiga skulder avser 8,0 MSEK finansiell låneskuld för leasingkontrakt och koncernens långfristiga skuld om 8,9 MSEK utgör i sin helhet motsvarande finansiella låneskuld. Koncernens kortfristiga skulder uppgick till 51,4 (51,7) MSEK. Posten består till stor del av förutbetalda intäkter i Englandsprojektet med 22,4 MSEK. Eget kapital för koncernen uppgick till 14,5 MSEK och vid årets början till 19,3 MSEK. Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 0,5 (0,06). Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen. Underskottsavdragen uppgick den 31 december 2014 till 344,2 MSEK.
Personal Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 31 (27) personer. M ODERBOLA GET Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 14,9 (16,4) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till -1,7 (0,9) MSEK. Investeringar för kvartalet uppgick till 2,7 (3,4) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter.
Januari - september 2015: Resultat och finansiell ställning K ONCERNEN Omsättning och resultat Omsättningen för perioden januari till september ökade med 14 % jämfört med samma period föregående år och uppgick till 58,8 (51,4) MSEK. Bruttoresultatet uppgick till 36,7 (34,6) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 62 (67) % Rörelsekostnaderna uppgick till -44,9 (-30,6) MSEK Resultatet EBITDA exklusive omstruktureringskostnader uppgick till 8,6 MSEK och inklusive omstruktureringskostnader till 6,3 (8,8) MSEK Rörelseresultatet EBIT exklusive omstruktureringskostnader uppgick till -1,8 MSEK och inklusive omstruktureringskostnader till -4,1 (5,4) MSEK Koncernens finansnetto uppgick till -1,1 (-0,2) MSEK Resultat efter skatt uppgick till -5,2 (5,2) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -0,25 (0,25) SEK Kassaflöde Koncernens totala kassaflöde för perioden uppgick till -9,4 (-0,9) MSEK. Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för perioden om -4,1 (15,4) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -11,5 (-16,7) MSEK. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 6,2 (0,4) MSEK. Investeringar, forsknings- och utvecklingssatsningar Investeringar för perioden uppgick till 12,9 (17,5) MSEK och utgjordes i allt väsentligt av balanserade utvecklingsutgifter för egenutvecklad programvara. Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter har gjorts med 3,9 (2,5) MSEK för perioden. Finansiell ställning Balansomslutningen för koncernen uppgick till 74,8 (76,2) MSEK. Bolaget tecknade under första kvartalet avtal om checkräkning på totalt 10 MSEK och inklusive denna checkräkningskredit uppgick tillgänglig likviditet vid periodens slut till 5,4 MSEK. Koncernens likvida medel vid årets början uppgick till 11,7 MSEK. Eget kapital för koncernen uppgick till 14,5 MSEK och vid årets början till 19,3 MSEK. Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 0,5 (0,06). Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen. Personal Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 31 (27) personer. M ODERBOLA GET Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 56,8 (47,7) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till 2,5 (3,9) MSEK. Investeringar för perioden uppgick till 10,5 (10,6) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter med 10,2 (10,3) MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,3 (0,1) MSEK
Övrig information Segment Bolaget har enbart ett segment som i sin helhet återspeglas i koncernens finansiella rapporter. Transaktioner med närstående Bolaget har per den 30 september 2015 inga transaktioner med närstående utöver ersättning till ledning och styrelse samt koncernbolag. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kap, Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och koncernen Ortivus är genom sin verksamhet exponerad för många typer av risker. Riskhantering är en del av ledningsansvaret och bolaget har en policy och process för riskhanteringen som primärt fokuserar på fyra typer av risker; finansiella, operativa, legala/regulativa samt landsrisker. Styrelsens arbete med riskfrågor framgår av Bolagsstyrningsrapporten i bolagets årsredovisning för 2014, där en mer detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna finns angivna i not 22. Skulle affären i UK substantiellt förändras kommer bolagets finansiella ställning försämras. En sådan situation kan komma att framkalla behov av ny finansiering. Bolaget har terminssäkrat beräknat valutanettoflöde av affären för 2015. Bokfört värde för alla finansiella tillgångar och skulder bedöms vara en god approximation av verkligt värde. Framåtriktade uttalanden Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. Sådana uttalanden innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter, vilket kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda, i synnerhet i ett läge där det finansiella klimatet är väldigt osäkert. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Ortivus åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser. Ortivus lämnar inga prognoser.
Danderyd den 26 oktober 2015 Ortivus AB (publ) Carl Ekvall CEO Ortivus offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden. Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer. Informationen lämnades för offentliggörande kl. 08.30 den 26 oktober 2015. Ortivus AB, Org.nr 556259-1205, Box 713, 182 17 Danderyd, Sverige Kommande finansiella rapporter Kommuniké för 2015 publiceras den 10 februari 2016 För ytterligare information Carl Ekvall, CEO, telefon 08-446 45 00 eller e-post: carl.ekvall(at)ortivus.com Jonas Wennersten, CFO, telefon 08-446 45 00 eller e-post jonas.wennersten(at)ortivus.com Besök även www.ortivus.com FAKTA OM ORTIVUS Ortivus är en ledande leverantör av mobila lösningar för den moderna akutsjukvården. Med närmare 30 års erfarenhet inom kardiologi och från utveckling av mobila övervaknings- och kommunikationslösningar, erbjuder vi våra kunder säkra, patientvänliga och kostnadseffektiva beslutsstödsystem som räddar liv och minskar lidande. Ortivus etablerades 1985 och är noterat på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap-lista. Bolaget är baserat i Danderyd, Sverige. Ortivus har ca 30 anställda i Sverige och Storbritannien. Mer än 1 300 ambulansfordon och 500 vårdplatser på akutsjukhus är utrustade med Ortivus lösningar.
KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT juli-sep juli-sep jan-sep jan-sep jan-dec Belopp i KSEK mar-05 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning 24576 14 385 19 670 58 818 51 441 69 366 Kostnad för sålda varor -3800-6 012-7 513-22 094-16 823-22 464 Bruttoresultat 20776 8 373 12 157 36 724 34 618 46 902 Övriga rörelseintäkter 338 3 121 890 4 081 1 382 2 657 Försäljningskostnader -11740-7 717-5 550-22 075-14 780-24 101 Administrationskostnader -4578-4 139-3 440-12 653-10 601-14 947 Forsknings- och utvecklingskostnader -4906-1 605-370 -3 907-2 654-4 115 Övriga rörelsekostnader -996-2 745-1 780-6 229-2 602-4 728 Rörelseresultat -1106-4 713 1 906-4 060 5 362 1 668 Finansnetto -58-505 -146-1 107-182 -268 Resultat före skatt -1164-5 218 1 760-5 168 5 180 1 400 Aktuell skatt -150 - - - - - Uppskjuten skatt -126 - - - - - Resultat efter skatt -1440-5 218 1 760-5 168 5 180 1 400 Övrigt totalresultat Poster som kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser 116 292 316 322 378 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 116 292 316 322 378 Periodens totalresultat -5 102 2 052-4 852 5 502 1 778 Resultat efter skatt hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -5 218 1 760-5 168 5 180 1 400 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -5 102 2 052-4 852 5 502 1 778 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,25 0,08-0,25 0,25 0,07 (resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier) Antal aktier per balansdagen (tusental) 13805 20 763 20 763 20 763 20 763 20 763 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 13805 20 763 20 763 20 763 20 759 20 760 EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amort.) -766 3 342 6 317 8 844 7 440 EBIT (Earnings before interest and taxes). -4 713 1 906-4 060 5 362 1 668
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG Belopp i KSEK 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 Anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar 26 729 18 008 20 458 Materiella anläggningstillgångar 21 515 8 152 18 572 Uppskjutna skattefordringar 0 0 0 Summa anläggningstillgångar 48 244 26 161 39 030 Omsättningstillgångar Varulager 4 394 8 821 10 428 Kortfristiga fordringar 19 848 35 328 21 617 Kassa och bank 2 308 5 912 11 730 Summa omsättningstillgångar 26 550 50 060 43 774 Summa tillgångar 74 795 76 221 82 804 Eget kapital 14 495 23 072 19 347 Långfristiga skulder 8 884 1 435 3 859 Kortfristiga skulder 51 416 51 714 59 598 Summa eget kapital och skulder 74 795 76 221 82 804 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter 15 000 15 000 15 000 Eventualförpliktelser - - - KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Belopp i KSEK 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 Ingående balans 19 347 17 211 17 211 Summa totalresultat för perioden -4 852 5 503 1 778 Inbetald premie för teckningsoptioner - 358 358 Utgående balans 14 495 23 072 19 347 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG juli-sep juli-sep jan-sep jan-sep jan-dec Belopp i KSEK 2015 2014 2015 2014 2014 Resultat före skatt -5 218 1 760-5 168 5 180 1 400 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 364 2 155 10 600 4 408 6 530 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -2 854 3 915 5 433 9 588 7 930 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 810 19 774-9 511 5 827 24 004 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 044 23 689-4 078 15 415 31 934 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 565-8 867-11 513-16 721-27 585 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 135-12 000 6 169 358 358 Periodens kassaflöde -2 474 2 822-9 422-948 4 707
KONCERNENS NYCKELTAL 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Nettoomsättning 58 818 51 441 69 366 36 105 60 710 Bruttomarginal % 62 67 68 54 56 EBITDA 6 317 8 845 7 440-10 869 5 033 Avskrivningar -10 377-3 482-5 772-3 227-3 041 EBIT -4 060 5 363 1 668-14 096 1 992 Resultat efter skatt -5 168 5 181 1 400-14 043 2 220 Resultatmarginal % -9 10 2-39 4 Resultat/aktie, SEK -0,25 0,25 0,07-0,68 0,11 Räntabilitet på eget kapital % 1) -26 neg 8 neg 7 Räntabilitet på sysselsatt kapital % 1) -22 neg 7 neg 7 Soliditet, % 19 30 23 47 59 Skuldsättningsgrad 0,47 0,06 0,20 0,00 0,00 Eget kapital per aktie vid periodens slut, SEK 0,70 1,11 0,93 0,83 1,51 Medelantal anställda 31 27 25 25 23 1) Baserat på rullande 12 månader. DEFINITIONER Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) EBIT Rörelseresultat (Earnings Before Interest and Taxes) Resultatmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning Räntabilitet på eget kapital Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital (rullande 12 mån). Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital (rullande 12 mån). Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG juli-sep juli-sep jan-sep jan-sep jan-dec Belopp i KSEK 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning 14 856 16 359 56 812 47 716 65 608 Kostnad för sålda varor -6 265-6 635-20 234-17 848-25 313 Bruttoresultat 8 591 9 724 36 578 29 868 40 295 Rörelsekostnader -10 235-8 722-33 934-25 803-38 248 Rörelseresultat -1 645 1 002 2 643 4 065 2 048 Resultat från finansiella poster -62-101 -177-137 -148 Resultat före skatt -1 707 901 2 466 3 928 1 900 Resultat efter skatt -1 707 901 2 466 3 928 1 900 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i KSEK 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 26 729 18 008 20 458 Materiella anläggningstillgångar 3 630 1 256 4 939 Andelar i koncernföretag 9 574 9 574 9 574 Summa anläggningstillgångar 39 933 28 838 34 971 Omsättningstillgångar Varulager 3 196 7 751 8 074 Kortfristiga fordringar 27 570 10 845 28 185 Kassa och bank -5 319 5 412 7 326 Summa omsättningstillgångar 25 447 24 009 43 585 Summa tillgångar 65 380 52 847 78 555 Eget kapital 27 997 27 559 25 531 Avsättningar 530 418 407 Kortfristiga skulder 36 853 24 870 52 617 Summa eget kapital och skulder 65 380 52 847 78 555 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter 15 000 15 000 15 000 Eventualförpliktelser - - - Moderbolaget är garantor för Ortivus UK i leveransavtalen för affären i England.
HUVUDKONTOR Ortivus AB Box 713 Karlsrovägen 2 D 182 17 Danderyd Sverige Telefon: + 46 8 446 45 00 Telefax: + 46 8 446 45 19 E-post: info@ortivus.com www.ortivus.com DOTTERBOLAG Ortivus UK Ltd 12 New Forest Enterprise Centre Rushington Business Park Chapel Lane, Totton Southampton, Hampshire Storbritannien Telefon: + 44 1489 889201 Telefax: + 44 1489 889206 E-post: sales@ortivus.com www.ortivus.com