Halvårsrapport 2018 Pressmeddelande 19 juli 1
Ett rekordhögt resultat även andra kvartalet Vår rekordstart på 2018 fortsätter även under andra kvartalet. Försäljningen ökade organiskt med 9% till 22,6 miljarder kronor och vårt rörelseresultat uppgick till 2 925 miljoner kronor SKFs högsta rapporterade kvartalsresultat någonsin. Vår rörelsemarginal fortsätter att förbättras och ligger nu på 12,9%. Vi hade också ett starkt kassaflöde på 2,2 miljarder kronor. Industriverksamheten hade ett starkt kvartal med en rörelsemarginal på 14,6% och en organisk tillväxt på 10,7%, med en stark tillväxt i både Asien och Europa. Vi såg också en starkare tillväxt i Nordamerika, om än på en lägre nivå. Sett per industri kunde vi konstatera en särskild ökning inom tung industri och industriella drivsystem. Fordonsverksamheten genererade en stark rörelsemarginal på 8,9%, vilket främst beror på god efterfrågan på lastbilar och lätta fordon. Den organiska tillväxten låg på 5,2%, vilket är ett tydligt tecken på att vi fortsätter att överträffa produktionsnivåerna för fordon. Vi fortsätter att investera i utvecklingen av våra värdeerbjudanden genom att öppna ett Rotating Equipment Performance Center i Göteborg. Centrets team av specialister kommer att fungera som ett nordiskt nav för övervakning av anslutna maskiner samt ha en central roll i utvecklingen av nya logistiklösningar för reservdelar och rekonditioneringstjänster. Under de senaste 18 månaderna har vi ökat produktionstakten för att garantera höga servicenivåer för våra kunder. Som vi förutsåg och kommunicerade i april justerades produktionsnivån under andra kvartalet för att undvika för stora varulager. När vi nu går in i tredje kvartalet 2018 förväntar vi oss en fortsatt tillväxt, både inom industri- och fordonsverksamheten. Alrik Danielson Vd och koncernchef Organisk försäljningstillväxt Rörelsemarginal ROCE MÅL >5% MÅL >12% MÅL >16% % 9 6 7,5 8,0 8,2 7,5 9,0 12,8 % % 14 12,9 16 11 11,4 10,5 10,4 14 13,3 13,2 14,2 15,0 15,8 3 8 12 0 Kv2 17 Kv317 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 5 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 10 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 Nettoskuld / eget kapital Netto rörelsekapital / omsättning MÅL <80% MÅL <25% % % 90 86 79 35 71 66 67 60 30 29,8 29,4 29,0 31,7 31,1 30 25 0 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 20 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 2 SKF Halvårsrapport 2018
Nyckeltal Mkr där annat ej anges Nyckeltal Kv2 2018 Kv2 2017 Halvår 2018 Halvår 2017 Försäljning 22 620 20 229 43 180 39 830 Rörelseresultat 2 925 2 315 5 550 4 610 Rörelsemarginal % 12,9 11,4 12,9 11,6 Resultat före skatt 2 783 2 057 5 208 4 182 Nettokassaflöde efter investeringar före finansiering 2 182 2 304 2 441 2 368 Resultat i kronor per aktie efter skatt 4,25 2,51 8,02 5,61 Finansiella resultat Andra kvartalet 2018 Rörelseresultatet under andra kvartalet uppgick till 2 925 Mkr (2 315). Det påverkades positivt av ökade försäljnings- och tillverkningsvolymer, valutaeffekter, försäljningspriser och kundmix. Rörelseresultatet påverkades negativt av allmän inflation och avyttrade företag. Rörelseresultatets utveckling, Mkr Kv2 2017 2 315 Operationell prestation 1) 614 Valutapåverkan 31 Avyttrade/förvärvade företag dvs. avyttringar netto -35 2018 2 925 1) I det operativa resultatet ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverkningskostnader samt förändrade försäljnings- och administrationskostnader. Finansiella intäkter och kostnader, netto, under andra kvartalet uppgick till -142 Mkr (-258). Finansnettot för förra året påverkades av återköpet av obligationslån vilket hade en effekt på finansnettot på -99 Mkr under kvartalet. Skatter uppgick under kvartalet till -759 Mkr (-837), vilket resulterade i en effektiv skattesats på 27,3% (40,7%). Skatten under andra kvartalet föregående år påverkades negativt av skattekostnader som hänförde sig till avyttringar. Justerat för detta uppgick den effektiva skattesatsen till 27,2% under 2017. Nettokassaflödet efter investeringar, före finansiering, för andra kvartalet var 2 182 Mkr (2 304). Exklusive kassaflöden som hänförde sig till avyttringar och förvärv under andra kvartalet uppgick det till 2 182 Mkr (1 412). Ökningen beror främst på högre rörelseresultat. Nettorörelsekapitalet i procent av årsförsäljningen var 31,1% under andra kvartalet jämfört med 29,8% under andra kvartalet 2017. Ökningen beror i huvudsakligen på fluktuationer i valutakurser. Avsättningar till anställda efter avslutad anställning, netto, minskade med -179 Mkr (minskning med -134 Mkr) under andra kvartalet främst på grund av betalningar och omklassificeringar. Nyckeltal 30 juni 2018 31 mars 2018 30 juni 2017 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 31,1 31,7 29,8 Avkastning på sysselsatt kapital för 12-månadsperioden, % 15,8 15,0 13,3 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 66,9 66,4 85,7 Nettoskuldsättning/EBITDA 1,9 1,9 2,2 SKF Halvårsrapport 2018 3
Försäljning Kv2 Halvår Försäljningsförändring år-över-år,% Organisk Struktur Valuta Totalt Organisk Struktur Valuta Totalt SKF-koncernen 9,0-0,6 3,4 11,8 8,3-0,7 0,8 8,4 Industri 10,7-0,9 3,9 13,7 9,6-1,0 1,2 9,8 Fordon 5,2 0,0 2,4 7,6 5,3 0,0 0,0 5,3 Kv2 Halvår Försäljningsförändring år-över-år,% Europa Nordamerika Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika Europa Nordamerika Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika SKF-koncernen 8,7 5,3-3,5 17,2 5,6 8,2 4,2-1,5 15,3 9,2 Industri +++ + --- +++ + +++ +/- -- +++ +++ Fordon +/- ++ +/- +++ --- + ++ ++ +++ --- Kv2 Halvår Kundindustrier Europa Nordamerika Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika Europa Nordamerika Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika Organisk försäljningsförändring i lokala valutor år-över-år: Lätta fordon ++ ++ --- +++ ++ + --- +++ Lastbilar ++ +++ +++ +/- +++ +++ +++ +/- Fordonseftermarknad -- - -- +++ --- --- +/- +/- +++ --- Flygindustri +++ +++ -- +++ ++ +++ Industriella drivsystem +++ +++ +++ +++ +++ +++ Energiindustri ++ --- --- +++ ++ --- --- --- Tung industri +++ +++ +/- +++ + +++ ++ +++ +++ + Järnvägsindustri +++ +++ +++ +++ +++ +++ Jordbruks- och livsmedelsindustri +++ +++ +++ +++ +++ +++ Marin industri +++ +++ Elektrisk industri +++ +++ +++ +++ Övrig industri +++ +/- -- ++ ++ --- Industriell distribution ++ +/- + +++ +++ +++ +/- + +++ +++ Kommentarer om organisk försäljning i lokala valutor kvartal 2 2018 jämfört med kvartal 2 2017 Europa Industri: Den totala försäljningen var betydligt högre under kvartalet. Sett per industri var den avsevärt högre till industriella drivsystem, tung industri, järnvägs-, jordbruks- och livsmedelsindustrierna men också marin industri, flygindustri, elektrisk industri samt övriga industrier. Den var högre till energiindustrin och industriell distribution. Fordon: Försäljningen var relativt oförändrad jämfört med föregående år. Den var högre till lastbilsindustrin och lätta fordon medan den var lägre till fordonseftermarknaden. Nordamerika Industri: Försäljningen var något högre jämfört med andra kvartalet 2017. Sett per industri var den avsevärt högre till industriella drivsystem, flygindustrin, tung industri, jordbruks- och livsmedelsindustrin samt järnvägsindustrin. Till övrig industri och industriell distribution var den relativt oförändrad medan den var avsevärt lägre till energiindustrin. Fordon: Försäljningen under kvartalet var högre. Till lastbilsindustrin samt lätta fordon var den avsevärt högre medan den till fordonseftermarknaden var något lägre. Asien och Stillahavsområdet Industri: Försäljningen var avsevärt högre under kvartalet. Sett per industri var den avsevärt högre till industriella drivsystem, energiindustrin, tung industri, järnvägsindustrin, elektrisk indu-stri samt jordbruks- och livsmedelsindustrin och industriell distribution. Till flygindustrin och övrig industri var den lägre jämfört med andra kvartalet 2017. Fordon: Försäljningen ökade betydligt jämfört med andra kvartalet 2017. Den var avsevärt högre till lätta fordon och fordonseftermarknaden medan den var relativt oförändrad till lastbilsindustrin. Latinamerika Industri: Den totala försäljningen var betydligt lägre under kvartalet. Sett per industri var den något högre till industriell distribution och relativt oförändrad till tung industri. Till energiindustrin var den avsevärt lägre jämfört med andra kvartalet 2017. Fordon: Försäljningen var relativt oförändrad under kvartalet. Till lastbilsindustrin var den avsevärt högre, till fordonseftermarknaden var den lägre och till lätta fordon var den betydligt lägre jämfört med andra kvartalet 2017. 4 SKF Halvårsrapport 2018
Segmentsinformation 1) Mkr där annat ej anges Industri Kv2 2018 Kv2 2017 Halvår 2018 Halvår 2017 Försäljning 15 930 14 010 30 171 27 473 Rörelseresultat 2 330 1 918 4 470 3 797 Rörelsemarginal, % 14,6 13,7 14,8 13,8 Fordon Kv2 2018 Kv2 2017 Halvår 2018 Halvår 2017 Försäljning 6 690 6 219 13 009 12 357 Rörelseresultat 595 397 1 080 813 Rörelsemarginal, % 8,9 6,4 8,3 6,6 1) Tidigare publicerade siffror för 2017 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment, Nettoomsättning per kundindustri för Industri, Kv2 2018 Nettoomsättning per kundindustri för Fordon, Kv2 2018 Övrig industri 7% Marin industri 3% Jordbruks- och livsmedelsindustri 5% Järnvägsindustri 7% Tung industri 10% Energiindustri 8% Industriell distribution 37% Elektrisk industri 2% Flygindustri 8% Industriella drivsystem 13% Lastbilar 19% Lätta fordon 53% Fordonseftermarknaden 28% Nettoomsättning per region för Industri, Kv2 2018 Nettoomsättning per region för Fordon, Kv2 2018 Mellanöstern/ Afrika 3% Asien-Stillahavsområdet 28% Europa 41% Asien-Stillahavsområdet 25% Europa 45% Latinamerika 5% Nordamerika 23% Latinamerika 10% Nordamerika 20% SKF Halvårsrapport 2018 5
Marknadsutsikter och prognos Efterfrågan för kv3 2018 jämfört med kv3 2017 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli högre för koncernen, men också för Industri och Fordon. Efterfrågan förväntas bli avsevärt högre i Asien, högre i Europa och Nordamerika och något lägre i Latinamerika. Prognos för kv3 2018 Finansnetto: -200 miljoner kronor Valutapåverkan på rörelseresultatet förväntas att bli cirka +180 miljoner kronor jämfört med 2017, baserat på valutakurser per 30 juni 2018. Guidance 2018 Skattenivå exklusive effekter av avyttrade verksamheter: cirka 28% Investeringar i materiella anläggningstillgångar: cirka 2 400 miljoner kronor Föregående bedömning av marknadsutsikter Efterfrågan för kv2 2018 jämfört med kv2 2017 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli högre för koncernen, men också för Industri och Fordon. Efterfrågan förväntas bli högre i Europa, avsevärt högre i Asien och Stillahavsområdet och relativt oförändrad i Nordamerika och Latinamerika. 6 SKF Halvårsrapport 2018
I fokus Samarbete för att förbättra järnvägarnas driftsäkerhet SKF och Siemens har tecknat ett samarbetsavtal i syfte att effektivisera hanteringen av tågoperatörernas tillgångar. Målet är att hjälpa kunderna att planera underhållet så att det bara utförs vid behov, med hjälp av ett enda övervakningssystem. Utvecklingssamarbete för fiberoptiska avkänningssystem SKF och Proximon AB, ett helägt dotterföretag till Hexatronic Group AB, har ingått ett utvecklingssamarbete för industrialisering av fiberoptiska avkänningssystem. Tekniken gör att lager kan fungera som instrument för process- och kvalitetskontroll. Samarbete för bättre driftsäkerhet i vindkraftverk SKF har inlett ett treårigt samarbete med USAs energidepartements nationella laboratorium för förnybar energi. Huvudsyftet är att undersöka lagerskador i både växellådor och huvudaxlar med målet att kunna utveckla nya, förbättrade konstruktioner med högre driftsäkerhet. REP-center öppnat i Göteborg REP-centret (center för prestanda för roterande utrustning) kommer att stödja SKFs strategi och accelerera utvecklingen av REP-verksamheten i Sverige och Norden. Det kommer också att ha en central roll i nya logistiklösningar för reservdelar och rekonditioneringstjänster. Nya produkter och lösningar Ny Lincoln smörjpinjong SKF har lanserat en Lincoln smörjpinjong LP2 för öppna kugghjul och kuggstänger. Den kan smörja snabbt roterande applikationer upp till 80 r/min. Nya affärer SKF hjälper BP att förbättra anläggningarnas driftsäkerhet SKF har tecknat ett treårigt avtal med BP värt flera miljoner pund för att leverera tjänster för tillståndsövervakning till företagets brittiska anläggningar till havs. SKF ska leverera analyser, rapporter och rekommendationer för hur utrustningarna ska kunna användas effektivt. Lager som kräver lite underhåll till EMEF Det portugisiska tågunderhållsföretaget EMEF har valt SKFs koniska rullagerenheter till Y32-boggierna på sin Corailpassagerarvagn. Det kommer att förlänga underhållsintervallen från 500 000 km till 800 000 km eller åtta år. Lincoln smörjpinjong LP2 Samarbete med Siemens för att förbättra järnvägarnas driftsäkerhet SKF hjälper BP förbättra anläggningarnas driftsäkerhet SKF Halvårsrapport 2018 7
Redovisningsprinciper Redovisningsprinciper SKFs koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. Moderbolag ets årsredovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridisk person. Med de undantag som anges nedan tillämpar SKF-koncernen och moderbolaget samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporterna som i den senaste årsredovisningen. IASB har utfärdat flera ändrade redovisnings standarder som trädde i kraft 1 januari 2018. Som presenterats i tidigare rapporter hade IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder endast begränsad påverkan på SKF-koncernens redovisning. Eftersom effekterna är oväsentliga påverkades inte de ingående balanserna för 2018 av övergången. Andra gällande, justerade redovisningsstandarder som har utfärdats av IASB anses inte ha någon materiell påverkan SKF-koncernens finansiella rapporter. Nya redovisningsprinciper från den 1 januari 2018 Följande redovisningsprinciper har utfärdats av koncernen och gäller från och med den 1 januari 2018. Intäkter Intäkterna i den ordinarie verksamheten består av försäljning av varor eller tjänster. Serviceintäkter definieras som fakturerade affärsaktiviteter som inte inkluderar fysiska produkter eller där den fysiska produkten har en underordnad betydelse i kontraktet vid jämförelse med servicen. Produkter som inte omfattas av servicekontrakt redovisas som separata prestationsåtaganden och klassificeras som intäkter från produkter. Intäkter redovisas när kontrollen har överförts till köparen. Försäljningen redovisas netto av volymrabatter, returer och annan rörlig ersättning om det är mycket sannolikt att sådana kommer att uppstå. Intäkter från produkter redovisas vid ett tillfälle. Intäkter från service- och/eller underhållskontrakt, där tjänsten levereras till kunden över tid, redovisas linjärt över kontrakt ets löptid eller genom successiv vinstavräkning, vilket baseras på relationen mellan andelen nedlagda kostnader i förhållande till uppskattade totala kostnader. Intäkter från service- och/eller underhållskontrakt, där tjänsten levereras till kunden vid ett tillfälle redovisas också vid ett tillfälle. Eventuella förväntade förluster på kontrakt redovisas i sin helhet i den period då förlusten blir trolig och kan uppskattas. Finansiella tillgångar, nedskrivningsförluster Nedskrivningar (främst reserven för kreditförluster) görs med en framåtblickande nedskrivningsmodell baserad på förväntade kundförluster som indikerar att tillgången kanske inte kommer att kunna återvinnas. Den framåtblickande informationen ska fånga upp förändringar på de marknader där våra kunder är verksamma. Övriga nya redovisningsprinciper som givits ut men ej ännu trätt i kraft IFRS 16 Leasingavtal träder i kraft den 1 januari 2019. Implementeringen av den nya standarden kommer ha en påverkan på koncernens finansiella rapporter, mer information beskrivs i årsredovisningen 2017. Det pågår en utvärdering av effekten från den nya standarden. SKF kommer implementera den nya standarden från och med 1 januari 2019. Den modifierade retroaktiva metoden kommer användas. Risker och osäkerheter i verksamheten SKF-koncernen har verksamhet i flera olika industrier och geo grafiska områden, vilka befinner sig på olika stadier i konjunktur cykeln. En generell ekonomisk nedgång på global nivå eller i en av världens ledande ekonomier kan minska efterfrågan på koncern ens produkter, lösningar och tjänster under en period. Dessutom kan terrorism och andra oroligheter såväl som störningar på värld ens finansmarknader och naturkatastrofer ha en negativ effekt på efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Det finns också politiska och regulatoriska risker för enade med en omfattande geografisk närvaro. Regulatoriska krav, skatter, tullar och andra handelshinder, pris- och valutaregleringar eller andra statliga åtgärder kan begränsa SKF-koncernens verksamhet. SKF-koncernen är utsatt för både trans aktionsexponering och exponering för omräkning till svenska kronor. För de kommersiella flödena är SKF-koncernen främst exponerad mot Euro, US-dollar och Kinesisk yuan. Då merparten av vinsten görs utanför Sverige är koncernen dessutom exponerad för omräkning i alla större valutor. Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotter bolagens finansiella ställning och utveckling. En allmän nedgång i efterfrågan på koncern ens produkter och tjänster kan betyda lägre vinstutdelning till moderbolaget såväl som behov av nedskrivningar av värden av dotterbolagens aktier. SKF och andra företag inom lagerbranschen är föremål för utredning av U.S. Department of Justice om eventuellt konkurrensbegränsande samarbete. SKF är föremål för två utredningar i Brasilien av General Superintendence of the Administrative Council for Economic Defense, en ut-redning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör lagertillverkande före tag och en annan utredning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör flera företag aktiva på fordonseftermarknaden i Brasilien. Flera företag, inklusive SKF, har mottagit förfrågningar av Competition Commission of India angående ett påstått brott mot antitrustreglerna i Indien. Vidare är SKF föremål för relaterade civilrättsliga stämningar (s.k. class actions) från direkta och indirekta köpare av lager i USA samt kan komma att bli föremål för ytterligare civilrättsliga anspråk från såväl direkta som indirekta köpare. Daimler AG har inlett en dom stolsprocess mot SKF GmbH med krav på skadestånd till följd av upp görelsen med EU-kommissionen avseende överträdelser av europeiska Konkurrenslagen. 8 SKF Halvårsrapport 2018
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 19 juli 2018 Aktiebolaget SKF (publ) Alrik Danielson Vd och koncernchef Styrelseledamot Hans Stråberg Ordförande Peter Grafoner Ledamot Lars Wedenborn Ledamot Hock Goh Ledamot Nancy Gougarty Ledamot Ronnie Leten Ledamot Barb Samardzich Ledamot Colleen Repplier Ledamot Jonny Hilbert Ledamot Zarko Djurovic Ledamot SKF Halvårsrapport 2018 9
Revisorns granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AB SKF (publ), org nr 556007-3495, per 30 juni 2018 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 19 juli 2018 PricewaterhouseCoopers AB Peter Clemedtson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Bo Karlsson Auktoriserad revisor 10 SKF Halvårsrapport 2018
Koncernens resultaträkningar i sammandrag Mkr Apr-juni 2018 Apr-juni 2017 Jan-juni 2018 Jan-juni 2017 Försäljning 22 620 20 229 43 180 39 830 Kostnad för sålda varor -16 895-15 129-32 207-29 756 Bruttoresultat 5 725 5 100 10 973 10 074 Försäljnings- och administrationskostnader -2 829-2 776-5 529-5 467 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto 29-9 106 3 Rörelseresultat 2 925 2 315 5 550 4 610 Rörelsemarginal, % 12,9 11,4 12,9 11,6 Finansiella intäkter och kostnader, netto -142-258 -342-428 Resultat före skatt 2 783 2 057 5 208 4 182 Skatter -759-837 -1 397-1 491 Periodens resultat 2 024 1 220 3 811 2 691 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 1 935 1 145 3 654 2 553 Minoritetsintressen 89 75 157 138 Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag Mkr Apr-juni 2018 Apr-juni 2017 Jan-juni 2018 Jan-juni 2017 Periodens resultat 2 024 1 220 3 811 2 691 Poster som ej kommer att omklassificeras till resultaträkning: Omvärderingar (aktuariella vinster och förluster) 56 25 243 560 Skatt -27 2-61 159 29 27 182 401 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning: Periodens omräkningsdifferenser 700-918 1 826-882 Finansiella tillgångar som kan säljas 56-51 52-38 Kassaflödessäkringar 5 2 9-1 Skatt 14 13 70 12 775-954 1 957-909 Övrigt totalresultat, netto 804-927 2 139-508 Periodens totalresultat 2 828 293 5 950 2 183 Aktieägare i moderbolaget 2 699 306 5 737 2 100 Minoritetsintressen 129-13 213 83 SKF Halvårsrapport 2018 11
Koncernens balansräkningar i sammandrag Mkr Juni 2018 December 2017 Goodwill 10 683 9 995 Övriga immateriella anläggningstillgångar 7 666 7 365 Materiella anläggningstillgångar 16 459 15 762 Uppskjutna skattefordringar 3 575 3 633 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 945 1 627 Anläggningstillgångar 40 328 38 382 Varulager 18 634 17 122 Kundfordringar 15 150 13 416 Övriga kortfristiga fordringar 5 440 3 664 Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 6 260 8 619 Omsättningstillgångar 45 484 42 821 Summa tillgångar 85 812 81 203 Eget kapital hänförligt till aktieägare i AB SKF 31 292 28 036 Eget kapital hänförligt till minoritetsintressen 1 954 1 787 Långfristiga finansiella skulder 16 929 15 790 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 12 347 12 309 Uppskjutna skatteskulder 1 212 1 100 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 849 1 662 Långfristiga skulder 32 337 30 861 Leverantörsskulder 8 472 7 899 Kortfristiga finansiella skulder 410 2 718 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 11 347 9 902 Kortfristiga skulder 20 229 20 519 Summa eget kapital och skulder 85 812 81 203 Koncernens förändringar av eget kapital i sammandrag Mkr Jan-juni 2018 Jan-juni 2017 Ingående balans 1 januari 29 823 27 683 Periodens totalresultat 5 950 2 183 Kostnader för aktieprogram, netto 23 23 Övrigt, inklusive transaktioner med minoritetsägare 1 Totala utdelningar -2 550-2 517 Utgående balans eget kapital 33 246 27 373 12 SKF Halvårsrapport 2018
Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr Apr-juni 2018 Apr-juni 2017 Jan-juni 2018 Jan-juni 2017 Operativa aktiviteter: Rörelseresultat 2 925 2 315 5 550 4 610 Avskrivningar och nedskrivningar 575 575 1 143 1 157 Nettoförlust/vinst (-) vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter -36-52 -42 Skatter -582-592 -1 179-1 115 Övrigt inklusive ej kassapåverkande poster 129-23 305-502 Förändring av rörelsekapital -256-331 -2 160-1 565 Nettokassaflöde från rörelsen 2 791 1 908 3 608 2 543 Investeringsaktiviteter: Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier -610-504 -1 270-1 127 Försäljning av materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier 1 900 104 952 Nettokassaflöde från investeringsaktiviteter -609 396-1 166-175 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering 2 182 2 304 2 441 2 368 Finansieringssaktiviteter: Förändring av kortfristiga och långfristiga lån -2 486-2 847-2 384-3 025 Övriga finansieringsposter 1-775 -2-777 Totala utdelningar -2 550-2 504-2 550-2 517 Investeringar i kortfristiga finansiella tillgångar -268-637 -462-766 Försäljning av kortfristiga finansiella tillgångar 274 443 359 684 Nettokassaflöde från finansieringsaktiviteter -5 029-6 320-5 039-6 401 Nettokassaflöde -2 847-4 016-2 598-4 033 Förändringar i likvida medel: 7 408 9 921 7 112 9 939 Likvida medel 1 april/1 januari -2 847-4 006-2 598-4 023 Kassaflödeseffekt, exklusive förvärvade/sålda verksamheter -10-10 Valutakurseffekt 33-126 80-127 Likvida medel 30 Juni 4 594 5 779 4 594 5 779 Förändring av nettoskuld Utgående balans 30 juni 2018 Icke kassapåverkande förändringar Kassapåverkande förändringar Valutakurseffekt Ingående balans 1 januari 2018 Lån, lång- och kortfristiga 16 023 937-2 384-9 17 479 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning, netto 12 285 687-390 -241 12 229 Övriga finansiella tillgångar -1 476-50 -104-1 322 Likvida medel -4 594-80 2 598-7 112 Nettoskuld 22 238 1 494-280 -250 21 274 Finansieringsaktiviteter för att säkra kort- och långfristiga lån med derivat redovisas som Övriga finansieringsposter. Ingående balans den 1 april 2018 uppgick till -228 Mkr och utgående balans uppgick den 30 juni 2018 till -607Mkr. Av förändringen under kvartalet var 15 Mkr kassapåverkande och 364 Mkr var en ej kassapåverkande förändring. Antal aktier Apr-juni 2018 Apr-juni 2017 Jan-juni 2018 Jan-juni 2017 Totalt antal aktier: 455 351 068 455 351 068 455 351 068 455 351 068 - varav A-aktier 35 055 803 35 643 181 35 055 803 35 643 181 - varav B-aktier 420 295 265 419 707 887 420 295 265 419 707 887 Genomsnittligt antal aktier i: - resultat i kronor per aktie 455 351 068 455 351 068 455 351 068 455 351 068 - resultat i kronor per aktie efter utspädning 455 873 639 455 487 193 455 812 309 455 489 522 SKF Halvårsrapport 2018 13
Koncernens finansiella information i sammandrag Belopp i Mkr där annat ej anges Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Försäljning 17 862 18 732 19 601 20 229 18 627 19 481 20 560 22 620 Kostnad för sålda varor 1) -13 373-14 337-14 627-15 129-14 066-14 691-15 312-16 895 Bruttoresultat 4 489 4 395 4 974 5 100 4 561 4 790 5 248 5 725 Bruttomarginal % 25,1 23,5 5,4 25,2 24,5 24,6 25,5 25,3 Försäljnings- och administrationsomkostnader -2 310-2 834-2 691-2 776-2 583-2 762-2 700-2 829 - i % av försäljningen 12,9 15,1 13,7 13,7 13,9 14,2 13,1 12,5 Övrigt netto 12 25 12-9 -13-11 77 29 Rörelseresultat 2 191 1 586 2 295 2 315 1 965 2 017 2 625 2 925 Rörelsemarginal % 12,2 8,5 11,7 11,4 10,5 10,4 12,8 12,9 Finansnetto -142-210 -170-258 -273-233 -200-142 Resultat före skatt 2 049 1 376 2 125 2 057 1 692 1 784 2 425 2 783 Vinstmarginal före skatt % 11,5 7,3 10,8 10,2 9,1 9,2 11,8 12,3 Skatter -660-406 -654-837 -586 179-638 -759 Periodens resultat 1 389 970 1 471 1 220 1 106 1 963 1 787 2 024 Periodens resultat hänförligt till Aktieägare i moderbolaget 1 351 889 1 408 1 145 1 044 1 878 1 719 1 935 Minoritetsintressen 38 81 63 75 62 85 68 89 Avstämning av koncernens resultat före skatt Mkr Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Rörelseresultat: Industri 1) 1 749 1 327 1 879 1 918 1 744 1 719 2 140 2 330 Fordon 1) 442 259 416 397 221 298 485 595 Finansnetto -142-210 -170-258 -273-233 -200-142 Koncernens resultat före skatt 2 049 1 376 2 125 2 057 1 692 1 784 2 425 2 783 1) Tidigare publicerade siffror för 2016 och 2017 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment. 14 SKF Halvårsrapport 2018
Nyckeltal (Definitioner, se sidan 17) Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 EBITA, Mkr 2 299 1 702 2 419 2 437 2 076 2 132 2 739 3 044 EBITDA, Mkr 2 774 2 209 2 877 2 890 2 508 2 641 3 193 3 500 Resultat i kronor per aktie efter skatt 2,97 1,95 3,09 2,51 2,29 4,12 3,77 4,25 Resultat i kronor per aktie efter utspädning 2,96 1,95 3,09 2,51 2,29 4,12 3,77 4,25 Utdelning i kronor per aktie 5,50 5,50 Substansvärde per aktie, kr 52 57 61 57 58 62 68 69 Aktiekurs vid periodens slut, kr 148,1 167,6 177,3 170,7 177,5 182,2 170,5 166,7 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 2 30,5 30,0 30,9 29,8 29,4 29,0 31,7 31,1 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 11,1 11,9 12,5 13,3 13,2 14,2 15,0 15,8 Avkastning på eget kapital för 12-månadsperioden, % 14,4 16,5 17,4 18,7 17,3 20,4 21,0 22,7 Skuldsättningsgrad, % 58,6 55,3 52,9 52,5 50,9 49,9 48,3 46,0 Soliditet, % 31,1 33,0 34,5 34,3 35,5 36,7 38,2 38,7 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 452 632 616 464 531 632 621 537 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 104,7 84,4 76,0 85,7 79,4 71,3 66,4 66,9 Nettoskuldsättning, Mkr 26 500 23 357 22 465 23 466 22 143 21 274 21 889 22 238 Nettoskuldsättning/EBITDA 2,7 2,4 2,2 2,2 2,1 1,9 1,9 1,9 Registrerat antal anställda 45 128 44 868 45 115 44 966 45 554 45 678 45 964 45 862 SKF har applicerat de nya riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures). Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS ger de värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets prestation. I slutet av delårsrapporten återfinns en definition av respektive nyckeltal. En avstämning av respektive nyckeltal mot den mest direkt avstämningsbara posten i de finansiella rapport erna återfinns på; skf.com/group/investors/. Segmentsinformation Kvartalsvärden 1) Belopp i Mkr där annat ej anges Industri Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Försäljning 12 293 13 055 13 463 14 010 12 938 13 464 14 241 15 930 Rörelseresultat 1 749 1 327 1 879 1 918 1 744 1 719 2 140 2 330 Rörelsemarginal, % 14,2 10,2 14,0 13,7 13,5 12,8 15,0 14,6 Tillgångar och skulder, netto 38 174 39 491 40 106 37 845 36 662 37 751 40 250 41 603 Registrerat antal anställda 37 314 37 128 37 341 37 067 37 581 37 690 37 922 37 854 Fordon Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Försäljning 5 569 5 677 6 138 6 219 5 689 6 017 6 319 6 690 Rörelseresultat 442 259 416 397 221 298 485 595 Rörelsemarginal, % 7,9 4,6 6,8 6,4 3,9 5,0 7,7 8,9 Tillgångar och skulder, netto 9 638 9 311 10 064 9 719 9 413 9 275 10 004 10 338 Registrerat antal anställda 6 988 6 905 6 982 7 105 7 171 7 165 7 226 7 212 1) Tidigare publicerade siffror för 2016 och 2017 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment. SKF Halvårsrapport 2018 15
Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Mkr April -juni 2018 April -juni 2017 Jan -juni 2018 Jan -juni 2017 Intäkter 1 830 2 139 3 971 3 512 Kostnad för intäkter -1 155-1 176-2 295-2 114 Övriga management- och administrationskostnader -337-430 -679-995 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader netto 4-4 5 Rörelseresultat 342 533 993 408 Finansiella intäkter och kostnader netto 1 987 428 1 956 662 Resultat före skatt 2 329 961 2 949 1 070 Bokslutsdispositioner Skatter -64-88 -199-53 Periodens resultat 2 265 873 2 750 1 017 Moderbolagets rapporter över totalresultat Mkr April -juni 2018 April -juni 2017 Jan -juni 2018 Jan -juni 2017 Periodens resultat 2 265 873 2 750 1 017 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning Finansiella tillgångar som kan säljas 57-51 53-38 Övrigt totalresultat netto 57-51 53-38 Periodens totalresultat 2 322 822 2 803 979 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Mkr Juni 2018 December 2017 Immateriella tillgångar 1 890 1 901 Aktier och andelar i dotterföretag 21 872 22 349 Fordringar hos dotterföretag 15 591 14 705 Övriga anläggningstillgångar 1 260 973 Anläggningstillgångar 40 613 39 928 Fordringar hos dotterföretag 2 947 6 181 Övriga fordringar 114 157 Omsättningstillgångar 3 061 6 338 Summa tillgångar 43 674 46 266 Eget kapital 19 593 19 278 Obeskattade reserver 24 24 Avsättningar 544 566 Långfristiga skulder 15 588 14 705 Kortfristiga skulder 7 925 11 693 Summa eget kapital avsättningar och skulder 43 674 46 266 16 SKF Halvårsrapport 2018
Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, i procent av tolv månaders rullande genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av tolv månaders rullande genomsnittliga balansomslutning exklusive icke räntebärande skulder. EBITA (Earnings before interest, taxes and amortization) Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar. EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Medelantal anställda Totalt antal utförda arbetstimmar av registrerade anställda dividerat med normal full arbetstid under perioden. Nettorörelsekapital i % av tolv månaders försäljning Kundfordringar plus varulager minus leverantörsskulder som procentandel av tolv månaders rullande försäljning. Nettoskuldsättning Skuldsättning minskad med kortfristiga finansiella tillgångar exklusive derivat Nettoskuldsättning/EBITDA Nettoskuldsättning, i procent av tolv månaders rullande EBITDA. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuldsättning, i procent av eget kapital. Operationell prestation I den operationella prestationen ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverknings kostnader samt förändrade försäljningsoch administrationskostnader Organisk försäljning Försäljning exklusive effekt av valuta- och strukturförändringar, dvs. förvärvade och avyttrade verksamheter. Registrerat antal anställda Totalt antal anställda som är inkluderade i SKFs lönelista vid periodens slut. Resultat i kronor per aktie Resultat efter skatt exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Resultat i kronor per aktie efter utspädning Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet utestående aktie under perioden för samtliga potentiella utspädade stamaktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat, i procent av försäljningen. SKFs marknadsutsikter I marknadsutsikterna för SKFs produkter och tjänster presenteras ledningens bästa bedömning utifrån aktuell information om framtida efterfrågan från kunderna. Prognosen gäller den förväntade volymutvecklingen på de marknader där våra kunder verkar. Skuldsättning Lån och nettoavsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning. Skuldsättningsgrad Skuldsättning i procent av summan av skuldsättning och eget kapital. Soliditet Eget kapital, i procent av balansomslutningen. Substansvärde per aktie (eget kapital per aktie) Eget kapital exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Valutapåverkan på rörelseresultatet Valutakurser, omräkningseffekter och effekter från trans aktionsflöden baserat på nuvarande antaganden och valuta kurser samt jämfört med samma period föregående år. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtids inriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i förvaltningsberättelsen i SKFs senaste årsredovisning (tillgänglig på investors.skf.com) under avsnitten Riskhantering och Känslighetsanalys samt i denna kvartalsrapport under avsnittet Risker och osäkerheter i verksamheten. SKF Halvårsrapport 2018 17
Detta är SKF SKF är en av världens ledande leverantörer av lager, tätningar, mekatronik, smörjsysstem och service. Serviceerbjudandet omfattar tjänster såsom teknisk support, underhållsservice, tillståndsövervakning, tekniska konsulttjänster och utbildning. Snabbfakta Grundat 1907. Representerat i fler än 130 länder. Försäljningen 2017 uppgick till 77 938 mkr och antalet anställda var 45 678. 15 teknikcenter. 103 tillverkningsenheter. Mer än 17 000 återförsäljare. AB SKF (publ) Postadress: 415 50 Göteborg Besöksadress: Hornsgatan 1 Telefon: 031 337 10 00 www.skf.com Org.nr. 556007-3495 Vision SKF arbetar för att minska friktion, få saker och ting att gå snabbare, längre, renare och säkrare. Att göra det på det mest effektiva, produktiva och hållbara sättet bidrar till visionen en värld av tillförlitlig rotation. Affärsidé Den självklara ledaren i lagerindustrin. Ytterligare information lämnas av Investerare och analytiker Patrik Stenberg, Director of SKF Group Investor Relations tel: 031 337 21 04 mobil: 0705 472104 e-post: patrik.stenberg@skf.com Press och media Theo Kjellberg, Head of Media Relations tel: 031 337 65 76 mobil: 0725 776576 e-post: theo.kjellberg@skf.com Telefonkonferens Den 19 juli kl. 09.00 på 08 5065 3942 Webbplats: http://investors.skf.com/sv/resultatcenter Kalender 23 augusti, SEB Industrial & Technology Seminar 12 september, Handelsbanken, Nordic Large Cap Seminar 25 oktober, Niomånadersrapport 2018 29 november, Kapitalmarknadsdag i Schweinfurt, Tyskland Informationen i detta pressmeddelande är sådan information som AB SKF är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoner, för offentliggörande den 19 juli 2018 kl. 08.00 CEST. Strategiska prioriteringar Baserat på SKFs utmaningar och affärsidé fokuserar företaget på fem strategiska prioriteringar: 1. Skapa värde för kunden 2. Applikationsdriven innovation 3. Tillverkning i världsklass 4. Kostnadseffektivitet 5. Maximera det långsiktiga kassaflödet SKF är ett registrerat varumärke som ägs av SKF-koncernen. SKF-koncernen 2018 Eftertryck även i utdrag får ske endast med SKFs skriftliga medgivande i förväg. Uppgifterna i denna trycksak har kontrollerats med största noggrannhet, men SKF kan inte påta sig något ansvar för eventuell förlust eller skada, direkt, indirekt eller som en konsekvens av användningen av informationen i denna trycksak. Rapporten är ursprungligen skriven på engelska och översatt till svenska. Juli 2018