Delårsrapport

QBNK Holding AB (publ) (556958-2439) QBNK Holding AB (publ) erbjuder företag, organisationer och myndigheter den molnbaserade produkten QBank samt tjänster inom Digital Asset Management. Bolaget är specialiserat på hantering av stora filer som bilder, filmer, original och marknadsmaterial samt integration med befintliga system och lösningar. 26 april 2018 QBNK HOLDING AB (publ) STADSGÅRDEN 10 116 45 STOCKHOLM 08-459 99 00 QBANK.SE

Innehåll Sida 2 av 16 Översikt för koncernen... 3 VD har ordet... 5 Finansiell översikt QBNK Group, koncernen... 6 Finansiell översikt QBNK Holding AB (publ), moderbolag... 11 Redovisnings- och värderingsprinciper... 16 QBNK Holding AB (publ) är moderbolag till de helägda dotterbolagen QBNK Company AB och Exigus AB. QBNK Group avser koncernen. Styrelsen och verkställande direktören för QBNK Holding AB (publ) avger härmed följande rapport för perioden 2018-01-01-2018-03-31 Bilden på omslaget kommer från Shutterstock.com

Översikt för koncernen Sida 3 av 16 Perioden 1 januari 31 mars Totala intäkter uppgick till: 6,3 MSEK (5,4) Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till: 0,1 MSEK (0,2) Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till: -1,2 MSEK (-0,3) Resultatet efter skatt uppgick till: -1,2 MSEK (-0,4) KOMMENTARER I KORTHET Totala intäkterna ökar med 16 % under kvartalet jämfört med föregående år. De månatliga abonnemangsintäkterna vid utgången av mars 2018 uppgår till 1 448 TSEK, vilket är en ökning med 17 % jämfört med mars 2017. Abonnemangsintäkternas andel av nettoomsättningen under kvartalet uppgår till 71 %. Nya kunder kan som exempel nämnas; Peab Finland, Stena Line Onboarding, GöteborgsOperan, VÄXA Sverige, Twilfit och GöteborgsLokaler. FINANSIELLT Under perioden har bolaget amorterat 1,1 MSEK av de långfristiga skulderna. Totalt kvarstår 1,0 MSEK att återbetala. ANTALET AKTIER Antalet utstående aktier uppgår till 6 850 000 stycken. Därutöver finns teckningsoptioner motsvarande 1 280 000 stycken aktier varav 800 000 stycken optioner med lösenkurs 13 kr samt 480 000 stycken optioner med lösenkurs 7 kr. RESULTAT PER AKTIE Resultat per aktie under kvartalet för QBNK Group uppgick till -0,17 SEK (-0,05). KOMMANDE RAPPORTER Halvårsrapport 2018, 30 augusti 2018 Delårsrapport 3 2018, 26 oktober 2018

DE 10 STÖRSTA ÄGARNA Sida 4 av 16 Uppgifterna nedan är hämtade från bolagets aktiebok per den 29 mars 2018. Ägare Fredrik Grevelius Försäkringsbolaget Avanza Pension Nordnet Pensionsförsäkring Humle Kapitalförvaltning AB Cormac Invest AB UBS Switzerland AG Ludvig Thureson Sven Grevelius Tre Liljor Sverige AB Jonas Bergh Antal aktier 1 108 950 st. 804 146 st. 700 018 st. 561 968 st. 494 445 st. 302 100 st. 283 078 st. 250 000 st. 244 403 st. 225 000 st..

VD har ordet Sida 5 av 16 Vi ser en relativt god start i början av året under en period som normalt präglas av mindre aktivitet. Vi har ökat de månatliga abonnemangsintäkterna med 17 % från 1242 TSEK till 1448 TSEK jämfört med samma period förra året. Andelen abonnemang står för 71 % av intäkterna. Det är en fortsatt god marknadsefterfrågan på vår SaaS-lösning QBank samt tjänster inom Digital Asset Management. Det allmänna investeringsklimatet är relativt starkt och prishöjningar sker i marknaden. Den 25 maj 2018 börjar nya EU-direktiv gälla avseende lagring av känsliga data och personuppgifter till förmån för den enskilde individen. Vi har under kvartalet genomfört aktiviteter för att säkerställa att vi kommer följa dessa direktiv för GDPR (General Data Protection Regulation). De månatliga abonnemangsintäkterna Abonnemangsintäkter vid utgången av perioden uppgick till 1 448 TSEK vilket är en ökning med 1500000 1300000 1100000 206 TSEK jämfört med motsvarande period förra året. 900000 Q2 16 Q3 16 Q4 16 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 18 Vi fortsätter att fokusera på implementering av vår strategiska plan. Denna prioriterar bla förbättrade arbetssätt, lönsamhet och positiva kassaflöden. Våra kunder vill ha innovativa leverantörer med hög produktutvecklingstakt samt långsiktigt god ekonomisk stabilitet. De flesta av de kunder vi fick via förvärvet av Exigus har nu uppgraderat till QBank. Under året kommer vi därför fasa ut det Exigus DAM-system som vi fick in via förvärvet. Vi har även tagit ett strategiskt beslut att under året fasa ut det PIM-system som förvärvades via Exigus. Exigus PIM står för närvarande för ca 10% av våra månatliga abonnemangsintäkter. Kopplat till dessa beslut skriver vi ned kvarvarande goodwill från Exigus-förvärvet med 0,8 MSEK som en engångspost under det första kvartalet. Även en äldre version av QBank kommer fasas ut under året. Att slippa utveckla och underhålla flera olika system och gamla versioner reducerar operationell komplexitet samt sänker våra utvecklingskostnader. Under detta första hela kvartal för mig som VD har vi i ledningsgruppen arbetat hårt med aktiviteter som skall ge bolaget en mer ansvarsfull kostnadsstruktur framöver. Bolaget levererar under kvartalet försäljningstillväxt, ett positivt EBITDA samt ett positivt operationellt kassaflöde. Vi är dock inte nöjda än utan har som mål att förbättra bolagets ekonomiska utfall ytterligare. Framöver fokuserar vi på försäljning av QBank till Nordiska DAM-kunder som önskar en kvalificerad lösning för att automatisera hantering av bilder, filmer, marknadsmaterial och övrig kommunikation. Dessa kunder behöver vår hjälp att effektivisera komplexa arbetsflöden mellan olika avdelningar och geografiska regioner. Vi ökar vårt säljfokus på att vinna lönsamma affärer och projekt i marknaden. Med en marknadsledande position i Sverige ser vi goda möjligheter till ytterligare tillväxt i Danmark, Norge och Finland under kommande år. Stockholm den 26 april 2018. Jonas Bergh VD QBNK Holding AB

Finansiell översikt QBNK Group, koncernen Sida 6 av 16 Resultaträkning, balansräkning, kassaflödesanalys samt nyckeltal. Resultaträkning Not QBNK Koncern QBNK Koncern Belopp i TSEK 2018 2017 RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning 6 280 5 158 Övriga rörelseintäkter 10 270 Summa rörelsens intäkter 6 290 5 428 RÖRELSENS KOSTNADER Underkonsulter samt licenskostnader -1 190-443 Övriga externa kostnader -2 340-2 156 Personalkostnader -2 670-2 639 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 90 190 Avskrivningar/nedskrivningar 1-1 304-515 Övriga rörelsekostnader -21 0 Rörelseresultat (EBIT) -1 235-325 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter och liknande poster 4 0 Räntekostnader och liknande poster -31-49 PERIODENS RESULTAT FÖRE SKATT -1 262-374 Skatt på periodens resultat 101 0 PERIODENS RESULTAT EFTER SKATT -1 161-374 Not 1 Avser avskrivning av varumärke med 500 TSEK, inventarier 2 TSEK samt nedskrivning av goodwill avseende förvärvet av Exigus AB med 802 TSEK.

Sida 7 av 16 Balansräkning Not QBNK Koncern QBNK Koncern QBNK Koncern Belopp i TSEK 2018-03-31 2017-12-31 2017-03-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 0 802 1 002 Varumärke 3 500 4 000 5 500 3 500 4 802 6 502 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 64 67 172 64 67 172 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 1 625 1 442 1 344 Depositioner 185 216 50 1 810 1 659 1 394 Summa anläggningstillgångar 5 374 6 527 8 068 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 3 753 5 017 1 984 Skattefordringar 119 194 312 Övriga kortfristiga fordringar 724 2 611 2 588 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 715 1 214 3 234 5 311 9 036 8 118 Kassa och bank 1 661 932 1 669 Summa omsättningstillgångar 6 972 9 968 9 787 SUMMA TILLGÅNGAR 12 346 16 495 17 855

Sida 8 av 16 Balansräkning (forts.) Not QBNK Koncern QBNK Koncern QBNK Koncern Belopp i TSEK 2018-03-31 2017-12-31 2017-03-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 822 822 822 822 822 822 Fritt eget kapital Överkursfond 47 564 47 564 47 564 Balanserat resultat -43 524-38 953-39 540 Periodens resultat -1 161-4 478-374 2 879 4 132 7 650 Summa eget kapital 3 701 4 954 8 472 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 0 0 0 Övriga avsättningar 0 0 0 0 0 0 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 1 000 1 118 0 1 000 1 118 0 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 2 433 2 342 3 026 Skatteskulder 47 0 0 Övriga kortfristiga skulder 315 1 901 1 422 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 850 6 179 4 935 7 645 10 422 9 384 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 12 346 16 495 17 855

Kassaflödesanalys Not QBNK Koncern QBNK Koncern Sida 9 av 16 Belopp i TSEK 2018 2017 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Periodens resultat -1 262-374 Justering för ej kassaflödespåverkande poster: Avskrivningar och nedskrivningar 1 304 515 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet 0 0 Betald skatt 41-68 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 83 74 Förändring av rörelsekapital 1 733 532 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 1 816 606 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förändring materiella anläggningstillgångar 0-27 Förändring finansiella anläggningstillgångar 31 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 31-27 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Återbetalning av lån -1 118 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 118 0 PERIODENS KASSAFLÖDE 729 579 Likvida medel vid periodens början 932 1 090 Likvida medel vid periodens slut 1 661 1 669

Nyckeltal Not QBNK Koncern QBNK Koncern Sida 10 av 16 2018 2017 Antal månader som rapporten avser 3 3 Totala intäkter (MSEK) 6,29 5,43 Rörelseresultat (MSEK) -1,23-0,32 Resultat före skatt och dispositioner (MSEK) -1,26-0,37 Nettoresultat (MSEK) -1,16-0,37 Resultat per aktie efter skatt (SEK) -0,17-0,05 Utdelning/aktie kronor (SEK) 0,00 0,00 Eget kapital/justerat eget kapital (MSEK) 3,70 8,47 Anläggningstillgångar (MSEK) 5,37 8,07 Immateriella anläggningstillgångar (MSEK) 3,50 6,50 Omsättningstillgångar (MSEK) 6,97 9,79 Summa tillgångar (MSEK) 12,35 17,86 Långfristiga skulder inklusive avsättningar (MSEK) 1,00 0,00 Kortfristiga skulder (MSEK) 7,64 9,38 Aktiens kvotvärde (SEK) 0,12 0,12 Periodens kassaflöde (MSEK) 0,73 0,58

Finansiell översikt QBNK Holding AB (publ), moderbolag Sida 11 av 16 Resultaträkning, balansräkning, kassaflödesanalys samt nyckeltal. Resultaträkning Not QBNK Holding QBNK Holding Belopp i TSEK 2018 2017 RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning 17 60 Övriga rörelseintäkter 216 179 Summa rörelsens intäkter 233 239 RÖRELSENS KOSTNADER Underkonsulter samt licenskostnader -17-13 Övriga externa kostnader -513-509 Personalkostnader 0 0 Resultat före avskrivningar (EBITDA) -297-283 Avskrivningar -500-501 Övriga rörelsekostnader 0 0 Rörelseresultat (EBIT) -797-784 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Resultat från andelar i koncernföretag 0-24 Ränteintäkter och liknande poster 0 0 Räntekostnader och liknande kostnader -27 0 PERIODENS RESULTAT FÖRE SKATT -824-809 Skatt på periodens resultat 0 0 PERIODENS RESULTAT EFTER SKATT -824-809

Sida 12 av 16 Balansräkning Not QBNK Holding QBNK Holding Belopp i TSEK 2018-03-31 2017-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Varumärke 3 500 4 000 3 500 4 000 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 0 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 15 907 15 907 Uppskjuten skattefordran 1 134 1134 Depositioner 50 50 17 091 17 091 Summa anläggningstillgångar 20 591 21 091 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 7 95 Skattefordringar 10 8 Övriga kortfristiga fordringar 180 700 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 359 398 556 1 201 Kassa och bank 419 360 Summa omsättningstillgångar 975 1 561 SUMMA TILLGÅNGAR 21 566 22 652

Sida 13 av 16 Balansräkning (forts.) Not QBNK Holding QBNK Holding Belopp i TSEK 2018-03-31 2017-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 822 822 822 822 Fritt eget kapital Överkursfond 47 564 47 564 Fria reserver/balanserat resultat -30 257-26 405 Årets resultat -824-3 852 16 483 17 307 Summa eget kapital 17 305 18 129 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 0 0 Övriga avsättningar 0 0 0 0 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 1 000 1 118 1 000 1 118 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 386 428 Skulder till koncernföretag 2 391 1 517 Skatteskulder 0 0 Övriga kortfristiga skulder 0 857 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 484 603 3 261 3 405 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 21 566 22 652

Kassaflödesanalys Not QBNK Holding QBNK Holding Sida 14 av 16 Belopp i TSEK 2018 2017 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Periodens resultat -824-809 Justering för ej kassaflödespåverkande poster: Avskrivningar och nedskrivningar 500 501 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet 0 24 Betald skatt 3-2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet -321-285 Förändring av rörelsekapital 1 498 320 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 1 177 35 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Återbetalning av lån -1 118 0 Teckningsoptioner 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 118 0 PERIODENS KASSAFLÖDE 59 35 Likvida medel vid periodens början 360 6 Likvida medel vid periodens slut 419 41

Nyckeltal Not QBNK Holding QBNK Holding Sida 15 av 16 2018 2017 Antal månader som rapporten avser 3 3 Totala intäkter (MSEK) 0,23 0,24 Rörelseresultat (MSEK) -0,80-0,78 Resultat före skatt och dispositioner (MSEK) -0,82-0,81 Nettoresultat (MSEK) -0,82-0,81 Resultat per aktie efter skatt (SEK) -0,12-0,12 Utdelning/aktie kronor (SEK) 0 0 Eget kapital/justerat eget kapital (MSEK) 17,31 20,58 Anläggningstillgångar (MSEK) 20,59 22,59 Immateriella anläggningstillgångar (MSEK) 3,50 5,50 Omsättningstillgångar (MSEK) 0,98 1,44 Summa tillgångar (MSEK) 21,57 24,03 Långfristiga skulder inklusive avsättningar (MSEK) 1,00 0,00 Kortfristiga skulder (MSEK) 3,26 3,44 Aktiens kvotvärde (SEK) 0,12 0,12 Periodens kassaflöde (MSEK) 0,06 0,03

Redovisnings- och värderingsprinciper Sida 16 av 16 KONCERNREDOVISNING Omfattning: Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och dotterföretag i vilket moderföretaget direkt och indirekt äger aktier motsvarande mer än 50 % av rösterna. Redovisningsmetod: Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Det innebär att förvärvade dotterbolags tillgångar och skulder upptagits till det marknadsvärde som legat till grund for fastställande av köpeskilling på aktierna. Skillnaden mellan köpeskillingen och de förvärvade bolagets egna kapital redovisas som goodwill. Koncernens egna kapital omfattar moderbolagets egna kapital och den del av dotterbolagets egna kapital som tillkommit efter det att bolaget förvärvats. ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella och materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag for ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Linjär avskrivning görs på avskrivningsbart belopp över tillgångarnas nyttjandeperiod enligt följande; varumärken och inventarier 5 år. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Bolaget har ett kvarvarande lån om 1,0 MSEK från Fredrik Grevelius, Mats Persson genom bolag och Per Ekstrand genom bolag. Samtliga långivare ingår i Bolagets styrelse. Lånet har en marknadsmässig ränta (7,5% per år). DENNA RAPPORT HAR ÖVERSIKTLIGT GRANSKATS AV BOLAGETS REVISOR Styrelsen, Stockholm 2018-04-26 VD, Carl Petruson Sverker Littorin Mats Persson Johan Glimskog