bokslutsrapport Bokslutsrapport för fjärde kvartalet och helåret LINDABKONCERNEN RÖRELSERESULTATET ÖKADE FRÅN 35 MKR TILL 374 KASSAFLÖDET UPPGICK TILL 269 MKR ORGANISK TILLVÄXT PÅ 7,4 PROCENT UNDER FJÄRDE KVARTALET STÅLPRISERNA FORTSATT PÅ HÖG HISTORISK NIVÅ FÖRSÄLJNING, MKR 16 55 14 5 45 12 4 1 8 35 3 25 6 2 4 2 15 1 5 Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Rullande 12 månader RESULTAT EFTER PLANENLIGA AVSKRIVNINGAR, MKR 18 4 16 35 14 3 12 25 1 8 6 4 2 15 1 2 5 Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Takavvattning Cirkulär ljuddämpare Till-/från luftsdon Rullande 12 månader
bokslutsrapport Lindabkoncernen FÖRSÄLJNING OCH MARKNAD Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till 1 387 Mkr (1 331) vilket är en ökning med 4 procent. Justerat för valutaeffekter och förvärv/avyttringar fortsatte den positiva organiska tillväxten under fjärde kvartalet och uppgick till 7,4 procent. Under kvartalet har konjunkturbilden successivt förbättrats. På de för Lindab viktiga svenska och danska marknaderna har efterfrågan förstärkts och fjärde kvartalet visar en positiv försäljningsutveckling. I Euroområdet har det mot slutet av året kommit flera positiva signaler om en vändning i konjunkturen. Generellt gäller att Lindabs bransch är sen i en konjunkturcykel. Central- och Östeuropa fortsätter att växa. I USA är byggkonjunkturen avseende kommersiella lokaler i en avvaktande fas. Försäljningen för helåret uppgick till 5 477 Mkr (5 32), vilket är en ökning med 3 procent. Den svenska kronans förstärkning har negativt påverkat försäljningen med 1 procentenhet, årets förvärv/avyttringar har minskat försäljningen med 2,5 procentenheter. Organiska tillväxten har uppgått till 6,5 procentenheter, stor del avser prishöjningar. RESULTAT Rörelseresultatet för fjärde kvartalet var i nivå med föregående år och uppgick till 96 Mkr (95). Under kvartalet har stålpriserna fortsatt att stiga vilket har inneburit fortsatt fokus på prishöjningar mot kund och interna rationaliseringar. Året har visat ett successivt bättre resultat. Rörelseresultatet för perioden januari - december steg med 23 procent till 374 Mkr (35). Huvudförklaringen till det förbättrade resultatet är förbättrade volymer och marginaler. Resultat har belastats med uppstartskostnader för den nya produktionsenheten i Prag med 2 Mkr. Lindab har lyckats hantera den volatila stålmarknaden utan försämrad lönsamhet eller tappade marknadsandelar. NETTOSKULD OCH FINANSIELL STÄLLNING Lindabkoncernens finansiella ställning har stärkts under året. Nettoskulden - skillnaden mellan räntebärande tillgångar och räntebärande skulder - uppgick per sista december till 1 522 Mkr (1 791), soliditeten förbättrades med 2 procentenheter till 45 procent (43). Skuldsättningsgraden vid årsskiftet uppgick till,66 jämfört med,81 vid motsvarande tidpunkt föregående år. Finansnettot för fjärde kvartalet förbättrades med 5 Mkr och uppgick till 18 Mkr ( 23). För helåret uppgick finansnettot till 74 Mkr ( 95). Av förbättringen på 21 MSEK står lägre upplåningskostnader för huvuddelen. KASSAFLÖDE Kassaflödet under fjärde kvartalet uppgick till 234 Mkr (22). Ett förbättrat rörelsekapital förklarar huvuddelen av det positiva kassaflödet. Under motsvarande period föregående år avyttrades galvaniseringsverksamheten, vilket medförde ett positivt kassaflöde på 8 MSEK. Kassaflödet för helåret var mycket starkt och uppgick till 269 Mkr (139). Under året har stigande stålpriser medfört högre varulager, vilket medför ett högre rörelsekapital. Ett förbättrat rörelseresultat och finansnetto bidrar positivt. INVESTERINGAR Investeringarna under kvartalet uppgick till 59 Mkr. Huvuddelen av investeringarna avsåg maskininvesteringar. Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 68 Mkr (68), varav goodwillavskrivningar står för 28 Mkr (29). Investeringarna för helåret uppgick till 149 Mkr (113). Den största enskilda maskininvesteringen var i Tjeckienfabriken på 28 Mkr. Övriga investeringar avsåg till största del expansion- och underhållsinvesteringar i maskiner. Företagsförvärv/avyttringar har medfört nettoinvesteringar på 2 Mkr. Periodens totala avskrivningar uppgick till 293 Mkr (285) varav avskrivningar på maskiner, byggnader och inventarier uppgick till 172 Mkr (167). Goodwillavskrivningar uppgick till 121 Mkr (118). FÖRETAGSFÖRVÄRV/AVYTTRINGAR Vid årsskiftet / förvärvades inkråmet i det tyska företaget Götze & Lauscher. Förvärvet stärker Lindabs kanalverksamhet främst i östra Tyskland. 31 december förvärvade Lindab Bravidas kanaltillverkning i Danmark. Per den 3:e maj avyttrades huvuddelen av verksamheten i Folke i Borlänge AB till Bröderna Edstrand AB. Resultateffekten på rörelseresultatet är marginell, dock har koncerngoodwill skrivits ned med 5 Mkr. Avyttringen har positivt påverkat nettoskulden med 45 Mkr. 1 december förvärvades inkråmet i det danska bolaget Solidan. Verksamheten är inriktad mot leveranser av profilprodukter i södra Danmark och norra Tyskland. Verksamheten beräknas omsätta 27 MDKK under 25. PERSONAL Antalet anställda vid kvartalets utgång uppgick till 3 666 jämfört med 3 874 vid samma tidpunkt. Minskningen förklaras av avyttringar med 7 personer och rationaliseringar i produktionen i Tyskland och USA med 1 personer. ORGANISATIONSFÖRÄNDRING Den 1 januari 25 tillträdde Hannu Paitula befattningen som affärsområdeschef för Ventilation. Hannu Paitula har under 2 år varit verksam inom ventilationsbranchen inom Fläkt, ABB och CEO för FläktWoods Group.
bokslutsrapport RESULTATRÄKNING KONCERN Försäljning 1 387 1 331 5 477 5 32 Kostnad för sålda varor 83 82 3 278 3 265 TB1 584 511 2 199 2 37 Indirekta produktionskostnader 165 124 566 538 TB2 419 387 1 633 1 499 Försäljningskostnader 171 144 659 62 Administrationskostnader 15 11 43 387 Forsknings- och utvecklingskostnader 6 8 29 35 Övriga rörelseintäkter 7 27 19 38 Övriga rörelsekostnader 8 18 15 41 EBITDA 136 134 546 472 Avskrivningar 4 39 172 167 EBITA 96 95 374 35 Avskrivningar goodwill 28 29 121 118 EBIT 68 66 253 187 Ränteintäkter 3 3 9 9 Räntekostnader 21 28 81 19 Övriga finansiella intäkter och kostnader - 2 2 5 EBT 5 43 179 92 Minoritetens andel - - 1 - Skatt, aktuell 27 41 95 84 Skatt uppskjuten 3 19-18 RESULTAT EFTER SKATT 2 21 83 26 BALANSRÄKNING KONCERN TILLGÅNGAR MKR -12-31 -12-31 Immateriella anläggningstillgångar 1 9 2 12 Materiella anläggningstillgångar 1 148 1 18 Finansiella anläggningstillgångar 28 72 Fin. anläggn.tillg. räntebärande 25 - Övriga långfristiga fordringar 29 - Varulager 1 24 858 Övriga fordringar 842 836 Övriga fordringar, räntebärande 4 - Kassa och bank 117 22 SUMMA TILLGÅNGAR 5 117 5 178 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 311 2 21 Minoritetsintressen i dotterb. 2 - Räntebärande avsättningar 82 61 Icke räntebärande avsättningar 144 144 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 1 412 1 659 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 174 291 Icke räntebärande skulder 992 813 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 117 5 178 FINANSIERINGSANALYS KONCERN Löpande verksamheten Rörelseresultat 68 66 253 187 Avskrivningar 68 68 293 285 OPERATIVT KASSA- FLÖDE 136 134 546 472 Finansiella poster 18 23 74 95 Aktuell skatt 3 22 95 66 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAM- HETEN FÖRE FÖRÄND- RING AV RÖRELSE- KAPITAL 88 89 377 311 Förändring av rörelsekapital 217 91 37 53 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAM- HETEN 35 18 414 258 Investeringar, netto 59 41 149 113 KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 246 221 265 145 Övriga poster 12 1 4 6 NETTOKASSAFLÖDE 234 22 269 139 Förändringar av räntebärande skulder 241 118 372 27 Förändring av likvida medel 7 12 13 112 NYCKELTAL Rörelsemarginal, procent 1,2) 6,8 5,8 Vinst per aktie, SEK 3) 83 26 Kassaflöde, Mkr 269 139 Skuldsättningsgrad, ggr 4),66,81 Eget kapital per aktie, SEK 2 311 2 21 Soliditet, procent 5) 45 43 Antal aktier 1 stycken Definitioner: 1) Rörelseresultat utgörs av resultat efter planenliga avskrivningar exklusive goodwill (EBITA). 2) Rörelsemarginalen har beräknats som rörelseresultat uttryckt i procent av försäljningen under perioden. 3) Nettovinsten i förhållande till antalet aktier. 4) Skuldsättningsgraden uttrycks som nettolåneskulden - skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel - i förhållande till eget kapital. 5) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar enligt balansräkningen.
bokslutsrapport FÖRSÄLJNING PER MARKNAD FÖRSÄLJNING KONCERN, MKR Norden 711 686 2 752 2 78 Västra Europa 317 293 1 299 1 235 Central- och Östeuropa 29 275 1 89 955 USA 66 73 39 36 Övriga marknader 3 4 28 26 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 TOTALT 1 387 1 331 5 477 5 32 Under kvartalet har efterfrågan ökat i Norden. Justerat för avyttringen av Folke samt förvärvet av Bravida i Danmark är tillväxten drygt 11 procent. Under fjärde kvartalet har västra Europa visat en förbättrad efterfrågesituation. Central- och Östeuropa fortsätter att växa, dock höjdes byggmomsen i Polen i maj vilket har bromsat upp aktiviteten. I USA är byggkonjunkturen fortfarande i en avvaktande fas. 5 FÖRSÄLJNING PER AFFÄRSOMRÅDE Ventilation 773 719 3 121 2 965 Profile 62 542 2 226 2 3 Övrig verksamhet 12 7 13 334 SUMMA 1 387 1 331 5 477 5 32 I Ventilation ingår Ventilation Europa och Ventilation USA samt maskintillverkningen Spiro/Spiral-Helix. I övrig verksamhet ingår koncerngemensamma funktioner samt Folke Perforering AB. Under ingick även den avyttrade galvaniseringsverksamheten. FÖRSÄLJNING VENTILATION, MKR 35 3 25 2 15 1 5 RÖRELSRESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE Ventilation 35 37 156 16 Profile 77 5 263 155 Övrig verksamhet 16 8 45 1 SUMMA 96 95 374 35 FÖRSÄLJNING PROFILE, MKR 25 2 15 1 Rörelseresultatet (EBITA) avser resultat efter planenliga avskrivningar exklusive goodwill. Under tolvmånadersperioden skulle en fördelning av goodwillavskrivningarna belasta Ventilation med 73 Mkr (69), Profile med 47 (48) Mkr samt övrig verksamhet med 1 (1) Mkr. Det lägre resultatet under övrig verksamhet förklaras till stora delar av en reavinst på 15 Mkr vid försäljningen av galvaniseringsverksamheten under fjärde kvartalet. 5
bokslutsrapport Affärsområden VENTILATION SVAGT FÖRBÄTTRAD EFTERFRÅGAN PÅ DE NORDISKA MARKNADERNA PRODUKTIONSEFFEKTIVISERINGAR I TYSKLAND, USA PRODUKTIVITETSFÖRBÄTTRINGEN I TJECKIEN FÖLJER PLAN VENTILATION Försäljning 773 719 3 121 2 965 Rörelseresultat 35 37 156 16 Antal anställda 2 364 2 452 PROFILE TILLVÄXTEN I CENTRAL- OCH ÖSTEUROPA FÖRKLA- RAR MERPARTEN AV RESULTATFÖRBÄTTRINGEN EFTERFRÅGAN I NORDEN FÖRBÄTTRAD FLERTALET AV PRODUKTGRUPPERNA HAR EN POSITIV UTVECKLING PROFILE Försäljning 62 542 2 226 2 3 Rörelseresultat 77 5 263 155 Antal anställda 1 176 1 26 FÖRSÄLJNING PER MARKNAD FÖRSÄLJNING PER MARKNAD Central- och Östeuropa USA Övriga marknader Norden Central- och Östeuropa Norden Västra Europa Västra Europa FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE Ventilationstillbehör Maskinutrustning Inneklimat FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE Plåtslageritillbehör Takavvattningssystem Kanalsystem Byggplåt, byggprofiler, stålbyggnader och portar FÖRSÄLJNING OCH MARKNAD Affärsområde Ventilations försäljning steg under fjärde kvartalet med 7,5 procent till 773 Mkr (719). Periodens tillväxt kommer i huvudsak från de nordiska marknaderna. Efterfrågan i västra Europa är fortfarande svag men har stabiliserats. I USA fortsätter marknaden att vara avvaktande. Konjunkturbilden har under kvartalet förbättrats men vår bedömning kvarstår från tidigare kvartal att en successiv återhämtning sker under 25. Affärsområdets försäljning under året uppgick till 3 121 Mkr (2 965), en ökning med 5 procent. Förvärven som genomfördes vid årsskiftet /, Götze & Lauscher i Tyskland samt Bravida produktion i Danmark, har integrerats in i verksamheten. Uppstarten av den nya produktionsanläggningen i Prag följer planerna och produktionsvolymerna har successivt växt under året. RESULTAT Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 35 Mkr (37). Under kvartalet har betydande rationaliseringar genomförts inom produktionen i Tyskland och USA. I Tyskland har en anpassning gjorts till rådande marknadssituation. I USA har detta uppnåtts genom produktionseffektiviseringar. Rörelseresultatet för helåret uppgick till 156 Mkr (16). Det lägre resultatet förklaras främst av uppstartskostnader för den nya produktionsanläggningen i Prag, vilka har uppgått till 2 Mkr. FÖRSÄLJNING OCH MARKNAD Affärsområdets försäljning steg under fjärde kvartalet med 11 procent till 62 Mkr (542). Under kvartalet har en förbättrad efterfrågan märkts på de nordiska marknaderna samtidigt som Centraloch Östeuropa fortsätter växa. Förvärvet av verksamheten i Solidan har marginellt påverkat verksamheten under kvartalet. Försäljningen av kärnprodukterna takavvattning och hallar har ökat och bidragit till det förbättrade resultatet. Affärsområdet Profiles försäljning steg under året med 11 procent till 2 226 Mkr (2 3). Central- och Östeuropa visar en stark försäljningsutveckling samtidigt är utvecklingen inom västra Europa alltmer positiv. RESULTAT Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 77 Mkr (5). Förklaringen till det förbättrade resultatet är främst god volymutveckling i Central- och Östeuropa. Inom Central- och Östeuropa visar Rumänien en fortsatt stark utveckling medan den polska marknaden har påverkats negativt av den kraftigt höjda byggmomsen under året. Ungern behåller en stark marknadsposition. Danmark har haft en positiv utveckling och förvärvet av verksamheten i Solidan har medfört ökade möjligheter att bearbeta den nordtyska marknaden. Sverige visar en allt starkare utveckling. Rörelseresultatet för affärsområdet för helåret uppgick till 263 Mkr (155).
bokslutsrapport REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer, RR. Från och med den 1 januari tillämpas redovisningsrådets rekommendation RR29 Ersättningar till anställda. Den nya rekommendationen har haft marginell resultatpåverkan, likaså på det egna kapitalet. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som tidigare. Från och med 1 januari 25 kommer Lindab att tillämpa den nya internationella redovisningsstandarden, International Financial Reporting Standards IFRS. Delårsrapporten för första kvartalet 25 kommer att vara den första finansiella rapport som presenteras i enlighet med IFRS för Lindab. Redovisningen av Företagsförvärv (IFRS 3), Immateriella tillgångar (IAS 38), Leasing (IAS 17) är områden med betydande skillnader mellan nuvarande redovisning och IFRS för Lindab. Om denna hade tillämpats hade följande förändringar påverkat resultatet och det egna kapitalet: www.lindab.com Mkr RR IFRS Resultat före goodwillavskrivningar (EBITA) 374 384 Rörelseresultat (EBIT) 253 384 Resultat efter finansiella poster (EBT) 179 297 Nettoresultat 83 22 Eget kapital 2 311 2 37 Resultatförändringen avser i huvudsak utebliven goodwillavskrivning på 121 Mkr. Finansiell leasing (IAS 17) har minskat det egna kapitalet med 67 Mkr och ökat balansomslutningen med 268 Mkr. AFFÄRSIDÉ Lindab utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar produkter och systemlösningar i tunnplåt för bättre inomhusklimat och förenklat byggande. Verksamheten bedrivs i två affärsområden, Ventilation och Profile, och produkterna kännetecknas av hög kvalitet, montagevänlighet, energi- och miljötänkande samt levereras med en hög servicegrad vilket sammantaget ger ett ökat kundvärde. DET HÄR ÄR LINDAB Lindabkoncernen omsatte 5 477 Mkr år, är etablerad i 26 länder och har cirka 3 7 anställda. Affärsområde Ventilation riktar sig mot ventilationsbranschen med komponenter och systemlösningar. Huvudprodukterna finns inom områdena runda kanalsystem och comfort. Affärsområde Profile verkar mot byggsektorn med ett utbud av komponenter och profiler för byggnadskonstruktion i tunnplåt. Produkter som takavvattningsdetaljer, profilerad plåt, byggreglar och stålstommar levereras till hallbyggnader. Huvudägare i Lindab Intressenter AB är Ratos, Sjätte AP-fonden och Skandia Liv. Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av Lindabs revisorer. DATUM FÖR FINANSIELL RAPPORTERING 25 Årsredovisning april Delårsrapport januari-mars, kvartal 1 12 maj Delårsrapport januari-juni, kvartal 2 24 augusti Delårsrapport januari-september, kvartal 3 11 november KONTAKTPERSONER Kjell Åkesson, CEO Telefon 431-85, e-mail kjell.akesson@lindab.com Nils-Johan Andersson, CFO Telefon 431-85, e-mail nils-johan.andersson@lindab.com Lindab Intressenter AB SE-269 82 Båstad Telefon +46 () 431 85 Telefax +46 () 431 85 1 E-mail lindab@lindab.com www.lindab.com Lindab Intressenter AB med säte i Båstad. Organisationsnummer 55666-5446.