West International AB (publ) Delårsrapport för perioden januari-juni 2013 Framgång med flera nya order på kortterminaler efter kommersiell lansering Andra kvartalet 2013 Rörelseintäkterna uppgick till 10,4 (13,4) Mkr, en minskning med 22% Rörelseresultatet uppgick till -2,1 (-0,1) Mkr, en minskning med 2,0 Mkr Resultat efter skatt uppgick till -1,7 (-0,1) Mkr, en minskning med 1,6 Mkr Resultat efter skatt per aktie uppgick till -0,21 (-0,01) kr Januari juni 2013 Rörelseintäkterna uppgick till 21,0 (23,6) Mkr, en minskning med 11% Rörelseresultatet uppgick till -4,0 (-1,4) Mkr, en minskning med 2,6 Mkr Resultat efter skatt uppgick till -3,2 (-1,4) Mkr, en minskning med 1,8 Mkr Resultat efter skatt per aktie uppgick till -0,40 (-0,18) kr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec 2013 2012 2013 2012 2012 Rörelseintäkter, Tkr 10 425 13 435 21 039 23 607 41 339 Rörelseresultat, Tkr -2 094-55 -3 968-1 360-4 493 Resultat efter skatt, Tkr -1 690-107 -3 181-1 446-3 972 Resultat efter skatt per aktie, kr -0,21-0,01-0,40-0,18-0,50 Väsentliga händelser under kvartalet Nyemission om ca 5,6 Mkr med företrädesrätt för bolagets aktieägare. Nyemissionen är garanterad i sin helhet utan kostnad för bolaget. En övertilldelningsoption om max 2,5 Mkr har lagts till för att öka ägarspridningen och tillmötesgå nya investerare som visat intresse för bolaget. Syftet med nyemissionen är att finansiera fortsatt satsning inom området Kortterminaler. Avanza Bank är bolagets finansiella rådgivare och teckning pågår fram till och med den 5 september 2013. Två order från Open Solution på nya mobila kortterminaler med NFC-teknik för säkrare och snabbare betalningar på arenor och restauranger. Totala ordervärdet är ca 5,5 Mkr och leveranser kommer ske under Q3 och Q4. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Centre har etablerats och blivit en framgång hos flera handlare runt om i Sverige. Boende i glesbefolkade områden kan nu göra kontantuttag, insättningar och betala sina räkningar direkt i butik. Lokala näringsidkare kan enkelt sätta in sina dagskassor direkt på sitt konto. Under juli har West kontrakterat nya ombud för Centre i Östergötland, Västernorrland och Jämtland till ett värde av 1,1 Mkr. Leveranser kommer genomföras under det tredje kvartalet 2013. ÖoB investerar i nya kortterminaler från West. Samtliga kortterminaler byts ut under hösten. ÖoB är en av Sveriges största lågpriskedjor och finns i dag på 100 platser runtom i Sverige. Totalt rör det sig om cirka 500 kassaplatser. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 1 (9)
Kort om West International West levererar smarta transaktions- och betalningslösningar som hjälper bolagets kunder att effektivisera handeln i fysiska miljöer. Kunderna utgörs av systemintegratörer, distributörer samt slutkunder inom områdena handel och besöksnäring. West International grundades 1988 med inriktning på distribution av datorkomponenter. Bolaget är noterat på Nasdaq OMX First North sedan 2007. Huvudkontoret ligger i Upplands Väsby och där finns ca 20 anställda inom försäljning, projektledning, utveckling, inköp, lager och service. Marknadstrender Det pågår en urbaniseringstrend som gör att fler människor flyttar till storstäder och landsbygden avfolkas. Bolaget ser även tydliga effekter av säkerhetsproblematik och fördyring i hantering av kontanter i samhället. Detta har öppnat en marknad för säkra och effektiva betalningslösningar där West under ett antal år har utvecklat konceptet Centre och nya moderna kortterminaler. Vision och strategi För att bygga en långsiktighet i bolagets affär tar West kontroll över strategiska komponenter i sina erbjudanden. Detta minskar utbytbarheten och skapar en starkare koppling mellan levererad kundnytta och West. Genom starka och långvariga leverantörsrelationer skall West också fokusera på att lansera och vidareutveckla produkterbjudanden där West kan bibehålla unicitet på sina marknader. Produktstrategin för Kassautrustning är att fortsätta erbjuda ledande komponenter och produkter från de bästa tillverkarna i världen och integrera dessa till helhetslösningar på egen hand eller tillsammans med partners. Hur når vi dit? Genom en enkel vision bestående av tre delar: Vi vågar utmana det som är etablerat på marknaden. Vi förenklar processer och beteenden med våra produkter och tjänster vilket kommer våra kunder och deras kunder till nytta. Vi strävar efter att göra det bättre för konsumenterna i handeln. Utifrån denna vision har vi skapat ett tydligt fokus i våra produktområden Kortterminaler, Självbetjäning och Kassautrustning för att kunna hjälpa våra kunder att förenkla och förbättra handeln i fysiska miljöer. Våra grundläggande värderingar: professionalism, lyhördhet och respekt ger oss de verktyg vi behöver för att nå vår målsättning som är att vara och förbli en flexibel partner med en innovativ produktportfölj med mervärde för våra kunder. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 2 (9)
VD s kommentar Utvecklingen av Wests helt nya område Kortterminaler motsvarar våra mycket högt ställda förväntningar. Under drygt två år har vi av egen kraft genomfört den kanske största satsningen i Sverige av en oberoende aktör på den svenska kortterminalmarknaden. Nu har vi även passerat det sista formella nålsögat. Vi är nu igenom omställningsperioden och jag ser väldigt positivt på framtiden för West. Vår första kortterminal WestInt 8006 godkändes nyligen bl.a. av de internationella kortutgivarna och de svenska inlösande bankerna. I jämförelse med andra utvecklingsprojekt för kortterminaler har vi lyckats passera detta kritiska skede rekordkort tid. Med start under det andra kvartalet levererar vi nu dagligen ut kortterminaler till våra PSP-kunder och deras kunder inom handel, hotell och restaurang. Den första återkopplingen från användarna på marknaden är väldigt positiv och det är mycket glädjande för vi ska alltid vara ett bättre alternativ. Men vi är inte nöjda här utan kommer fortsätta ta vara på en rad möjligheter att växa mer. Till hösten startar vi leveranser av mobila kortterminalslösningar och introduktionen på nya marknader utanför Sverige inleds. Ett stort erkännande är att vi under perioden har erhållit flera order från stora PSP-kunder. Jag bedömer att tillväxten är så kraftig att innan året är slut kommer Kortterminaler vara vårt största produktområde. I detta sammanhang är det väldigt glädjande att intresset för den pågående nyemissionen är så stor. Vi genomför den för att öka bolagets finansiella stabilitet samt ge utrymme för nya affärer och investeringar. En ytterligare positiv effekt med emissionen är att aktien får en ökad spridning och West får fler aktieägare. Vi vårdar dock det förtroende vi har från våra aktieägare och kostnadsmedvetenheten inom West är mycket hög, inte minst då konjunkturen inom retail-sektorn under de senaste åren har varit under stark press. Glädjande är också att våra Centre -ombud forsätter att bli fler. Det går nästan dagligen att läsa om hur de etablerade bankerna stänger sina kontor för kontanthantering, hur betalningshantering blir dyrare för handlare och hur svårt det blir för många privatpersoner att utföra enklare bankärenden. Samtidigt lever två tredjedelar av Sveriges befolkning utanför våra tre storstadsregioner och Sverige har 1,7 miljoner pensionärer. I dessa tider när tillgängligheten på finansiella tjänster minskar dramatiskt känns det väldigt motiverande att vi på West kan erbjuda ett långsiktigt hållbart alternativ till hela Sverige. Vare sig du bor i Abisko eller på Östermalm ska du ha samma möjlighet att sköta dina bankärenden över disk. Sten Karlsson, vd West International AB West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 3 (9)
Intäkter Rörelseintäkterna uppgick under andra kvartalet 2013 till 10,4 (13,4) Mkr vilket är en minskning med 22% i jämförelse med samma period förra året. Rörelseintäkterna för första halvåret uppgick till 21,0 (23,6) Mkr, vilket är en minskning med 11%. 20 15 10 5 Första amorteringen uppgår till 1,0 Mkr och därefter amorteras 0,5 Mkr per kvartal. Varulagret Varulagret uppgick på balansdagen till 2,9 (5,5) Mkr där 0,3 Mkr utgörs av varor på väg. Investeringar Under 6-månadersperioden har investeringar gjorts för 2,0 (4,3) Mkr. Investeringarna utgörs främst av aktiverade utvecklingskostnader. 0 Mkr jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec 2011 2012 2013 Rörelseintäkter per kvartal 2011 2013 Valutarisk För att minska valutarisken säkrar West International, en del av bolagets kontrakterade nettoflöden i utländsk valuta. De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet under det andra kvartalet 2013 uppgår till -0,2 (-0,1) Mkr. Resultat och kostnader Rörelseresultatet uppgick under andra kvartalet 2013 till -2,1 (-0,1) Mkr, vilket är en försämring med 2,0 Mkr. Bruttomarginalen uppgick till 42% (39). 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5 Mkr jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec 2011 2012 2013 Rörelseresultat per kvartal 2011 2013 Personalkostnaderna uppgick under andra kvartalet 2013 till 35% (25) av rörelseintäkterna. Finansiell ställning och likviditet Den 30 juni 2013 uppgick bolagets likvida medel till 0,0 (1,0) Mkr. Nettokassan var på bokslutsdagen -3,5 Mkr (-0,2). Beviljad outnyttjad checkkredit uppgick till 2,8 Mkr. Soliditeten var 40 % (59). Bolagets egna kapital uppgick till 10,9 (16,6) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1,2 (2,3) Mkr under första halvåret 2013. Totala kassaflödet efter investerings- och finansieringsverksamheten var -3,0 (-1,8) Mkr. Beviljad checkkredit uppgår till 4,0 Mkr. Därutöver har bolaget ett banklån om 2,0 Mkr, som ska återbetalas i slutet av varje kvartal med start i tredje kvartalet 2013 och slut i första kvartalet 2014. Personal Antal anställda i slutet av perioden uppgick till 19 (18). Medelantalet anställda under andra kvartalet var 19,3 (16,7). Transaktioner med närstående I slutet av andra kvartalet har lån om totalt 0,4 Mkr upptagits från styrelseledamöterna Hans Johansson och David von Laskowski. Lånen ska återbetalas under tredje kvartalet och löper med en enkel årsränta om 10%. Aktiens utveckling På balansdagen uppgick antalet aktieägare till 614 (666) stycken och aktiekursen till 1,68 (2,50) kr. Väsentliga händelser under kvartalet Nyemission om ca 5,6 Mkr med företrädesrätt för bolagets aktieägare. Nyemissionen är garanterad i sin helhet utan kostnad för bolaget genom teckningsförbindelser och garantiåtaganden från ett antal större befintliga aktieägare, däribland ledning och styrelseledamöter. En övertilldelningsoption om max 2,5 Mkr har lagts till för att öka ägarspridningen och tillmötesgå nya investerare som visat intresse för bolaget. Syftet med nyemissionen är att finansiera fortsatt satsning inom området Kortterminaler. Avanza Bank är bolagets finansiella rådgivare och teckning pågår fram till och med den 5 september 2013. Två order från Open Solution på nya mobila kortterminaler med NFC-teknik för säkrare och snabbare betalningar på arenor och West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 4 (9)
restauranger. Totala ordervärdet är ca 5,5 Mkr och leveranser kommer ske under Q3 och Q4. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Det nya konceptet för finansiella tjänster, Centre, har etablerats och blivit en framgång hos flera handlare runt om i Sverige. Boende i glesbefolkade områden kan nu göra kontantuttag, insättningar och betala sina räkningar direkt i butik. Lokala näringsidkare kan enkelt sätta in sina dagskassor direkt på sitt konto. Under juli har West kontrakterat nya ombud för Centre i Östergötland, Västernorrland och Jämtland till ett värde av 1,1 Mkr. Leveranser kommer genomföras under det tredje kvartalet 2013. Finansiellt mål Bolagets långsiktiga finansiella mål för perioden 2012-2014 är att öka försäljningen med mer än 30% per år och att uppnå en rörelsemarginal på minst 10% vid periodens utgång. Redovisningsprinciper Utvecklingsutgifter aktiveras för större utvecklingsprojekt. För första halvåret uppgår detta till 1,9 Mkr (4,0) och 0,8 (3,0) för andra kvartalet. I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Granskning Rapporten har inte granskats av bolagets revisorer. ÖoB investerar i nya kortterminaler från West. ÖoB byter ut samtliga kortterminaler under hösten 2013. De nya kortterminalerna, WestInt 8006, har stöd för kommande mobila kortbetalningar genom bl a NFC-teknik (Near Field Communication). ÖoB är en av Sveriges största lågpriskedjor och finns i dag på 100 platser runtom i Sverige. Totalt rör det sig om cirka 500 kassaplatser. Kommande rapporter West International rapporterar resultatet kvartalsvis. Följande kommande rapporttillfällen är planerade: 14 november 2013 Delårsrapport jul-sep 2013 14 februari 2014 Bokslutskommuniké 2013 Upplands Väsby den 30 augusti 2013 West International AB (publ) Ytterligare information om denna delårsrapport: Sten Karlsson, vd tel: +46 (0)70-555 6065 e-post: sten.karlsson@westint.se Hans Johansson, Styrelseordförande tel: +46 (0)70-591 4334 West International AB (publ) Kanalvägen 14 194 61 Upplands Väsby Telefon: +46 (0) 8 470 03 00 Telefax: +46 (0) 8 506 684 99 www.westint.se e-mail: investor@westint.se West International levererar smarta transaktions- och betalningslösningar inom butik, hotell och restaurang, samt retail banking. Bland företagets erbjudanden finns kortterminaler, utrustning till kassasystem, kontanthanteringslösningar, självbetjäningskiosker och andra produkter som alla syftar till att effektivisera våra kunders betalningsflöden för sina konsumenter. Försäljning sker dels via systemintegratörer och distributörer, men också direkt till slutkund. Bland kunder och användare återfinns exempelvis Visma, Schenker, EG Gruppen, Fujitsu, Micros- Fidelio, Volvo, Payzone Nordic, Citibank och Absa Bank. Bolaget har säte i Stockholm och är listat på Nasdaq OMX First North. Bolagets Certified Adviser är Thenberg & Kinde Fondkommission AB, 031-7455000. Se även www.westint.se West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 5 (9)
RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Tkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec 2013 2012 2013 2012 2012 Nettoomsättning 10 425 13 435 21 039 23 607 41 339 Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror -6 066-8 136-13 123-14 908-25 544 Övriga externa kostnader -1 555-1 248-2 865-2 819-5 566 Personalkostnader -3 661-3 307-6 834-5 997-11 706 Avskrivningar -1 237-800 -2 185-1 245-3 016-12 519-13 490-25 007-24 967-45 832 Rörelseresultat -2 094-55 -3 968-1 360-4 493 Resultat från finansiella poster -75-52 -131-85 -243 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 0 Resultat före skatt -2 169-107 -4 099-1 446-4 736 Skatt 479 0 918 0 764 Periodens resultat -1 690-107 -3 181-1 446-3 972 Resultat per aktie, kr -0,21-0,01-0,40-0,18-0,50 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,21-0,01-0,40-0,18-0,50 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 7 910 000 8 031 200 7 910 000 8 031 200 7 910 000 Antal aktier vid periodens slut 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Totalt antal aktier efter utspädning 7 910 000 8 031 200 7 910 000 8 031 200 7 910 000 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 6 (9)
BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Tkr 30-jun 30-jun 31-dec 2013 2012 2012 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 9 058 7 852 9 076 Materiella anläggningstillgångar 713 1 092 925 Finansiella anläggningstillgångar 3 556 1 874 2 638 Summa anläggningstillgångar 13 327 10 818 12 639 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 2 946 5 482 3 978 Kortfristiga fordringar 10 973 10 749 8 063 Likvida medel 39 1 021 3 012 Summa omsättningstillgångar 13 958 17 252 15 053 Summa tillgångar 27 285 28 070 27 692 Eget kapital och skulder Eget kapital 10 917 16 624 14 098 Långfristiga skulder, avsättningar 238 335 262 Kortfristiga skulder 16 130 11 111 13 332 Summa eget kapital och skulder 27 285 28 070 27 692 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Tkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun 2013 2012 2013 2012 Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning 12 607 16 731 14 098 18 070 Periodens resultat -1 690-107 -3 181-1 446 Utgående balans 10 917 16 624 10 917 16 624 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 7 (9)
KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Tkr Den löpande verksamheten Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec 2013 2012 2013 2012 2012 Resultat efter finansiella poster -2 169-107 -4 099-1 446-4 736 Justering poster som inte ingår i kassaflödet mm 1 199 534 2 160 940 1 992 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital -969 427-1 938-506 -2 744 Förändring i rörelsekapital Varulager -389 656 1 032 2 247 3 751 Rörelsefordringar 2 191-2 970-3 106-2 179 1 181 Rörelseskulder 1 258 4 695 2 840 2 717 2 766 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 091 2 807-1 172 2 278 4 954 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -829-3 252-1 955-4 278-7 107 Kassaflöde från investeringsverksamheten -829-3 252-1 955-4 278-7 107 Finansieringsverksamheten Banklån 0 0 2 000 0 0 Förändring checkkredit -1 766-417 -2 240 192 2 336 Ägarlån 395 0 395 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 371-417 155 192 2 336 PERIODENS KASSAFLÖDE -108-861 -2 973-1 807 184 Likvida medel vid periodens början 147 1 882 3 012 2 828 2 828 Likvida medel vid periodens slut 39 1 021 39 1 021 3 012 Beviljad outnyttjad checkkredit 2 825 4 729 2 825 4 729 2 585 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 8 (9)
FINANSIELLA NYCKELTAL Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec 2013 2012 2013 2012 2012 Nettoomsättning, tkr 10 425 13 435 21 039 23 607 41 339 Nettoomsättningstillväxt, % -22% -7% -11% 3% -1% Bruttomarginal, % 42% 39% 38% 37% 38% Rörelsemarginal, % -20% 0% -19% -6% -11% EBITDA-marginal, % -8% 6% -8% 0% -4% Resultat före skatt, tkr -2 169-107 -4 099-1 446-4 736 Soliditet, % 40% 59% 40% 59% 51% Skuldsättningsgrad, ggr 0,3 0,1 0,3 0,1 0,2 Investeringar materiella anläggningstillgångar, tkr 11 208 33 278 342 Investeringar immateriella anläggningstillgångar, tkr 817 3 044 1 922 4 000 6 764 Eget kapital per aktie, kr 1,38 2,10 1,38 2,10 1,78 Likvida medel per aktie, kr 0,00 0,13 0,00 0,13 0,38 Kassalikviditet, % 68% 106% 68% 106% 83% Genomsnittligt antal aktier 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Antal aktier vid periodens slut 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Resultat per aktie (kr) -0,21-0,01-0,40-0,18-0,50 Resultat per anställd, tkr -87-6 -166-88 -230 Antal anställda vid utgången av perioden 19 18 19 18 19 Snittantal anställda under perioden 19,3 16,7 19,2 16,5 17,3 Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad sålda varor, i förhållande till omsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till omsättning. EBITDA-marginal Rörelsemarginal före avskrivningar dividerat med nettoomsättningen. Soliditet Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med justerat eget kapital. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier. Likvida medel per aktie Likvida medel i förhållande till antal utestående aktier. Kassalikviditet Omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder. Resultat per anställd Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal anställda. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 9 (9)