Delårsrapport januari mars 2011

Transkript

1 Delårsrapport januari mars 2011 Omsättningen uppgick till 554 MSEK (427). Justerat för valutakursfluktuationer steg omsättningen med 41 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till 31 MSEK ( 3. Resultatet per aktie uppgick till 0,70 SEK ( 0,7. Under första kvartalet ökade den valutajusterade omsättningen med 11 procent jämfört med föregående kvartal. Ökningar kunde observeras inom alla slutmarknader och regioner. Marknadsindex antyder en marknadstillväxt på 4 procent. Införandet av nya Tier 4-utsläppsprogram i Nordamerika och Europa i kombination med en tillväxt av marknadsandelen i Indien och Kina var de främsta drivkrafterna bakom tillväxten utöver ovannämnda marknadstillväxt. Resultatet före ränta och skatt ( EBIT eller rörelseresultatet ) och EBIT-marginalen steg till 58 MSEK ( 10) respektive 10,4 procent ( 2,3). Koncernens nettoskuld uppgick till 248 MSEK (448), en minskning från föregående år med 200 MSEK. Kassaflödet från rörelsen var fortsatt starkt och uppgick till 30 MSEK (58) för kvartalet. Som Haldex AB tidigare meddelat kommer förslaget om notering av Concentrickoncernen (divisionen Hydraulic Systems) att presenteras för Haldex AB:s aktieägare vid årsstämman som är planerad till den 8 juni VD och koncernchef Ian Dugan kommenterar första kvartalet 2011 Concentric levererade ett starkt resultat under första kvartalet Den robusta efterfrågan från andra hälften av höll i sig under första kvartalet 2011 och den valutajusterade omsättningen överträffade föregående kvartal med 11 procent. Inkomna order under kvartalet med levererans under de kommande tre månaderna, dvs. under andra kvartalet 2011, låg i linje med säljaktivitetsnivåerna under första kvartalet. Det starka rörelseresultatet speglades i en EBIT-marginal på 10,4 procent, vilket är en ökning från 10,2 procent under fjärde kvartalet. Efter en justering på 8 MSEK för kostnader i samband med separationen och vissa dubbla bolagskostnader under perioden uppgår EBIT-marginalen, jämförbar med EBIT-marginalen för fjärde kvartalet, till 11,9 procent. Det är en positiv bekräftelse av att fördelarna från kostnadsreduktionsprogrammen 2009/ har hållit i sig, trots den ökade omsättningen. 1 Koncernens rörelsekapital är fortfarande negativt och genererade ett kassaflöde från rörelsen på 30 MSEK, trots en kraftig omsättningstillväxt. Viktiga affärshändelser Den positiva trenden inom alla Concentrics marknadssegment och regioner under fortsatte under första kvartalet Påfyllningen av lagervaror är i det närmaste klar och Concentric upplever en stabil efterfrågan med order som till stor del matchar försäljningen. Hyrflottor som välbehövligt ersätter åldrande entreprenadmaskiner och förköp av KW offroad-dieselmotorer har bidragit till att öka efterfrågan under kvartalet. Stigande råvarupriser utsätter koncernens materialkostnadsbas för fortsatt påtryckning. Under kvartalet har dock koncernen, tack vare undantag i befintliga materialavtal, lyckats överföra råvaruprisökningarna till kunderna. Den globala leverantörskapaciteten begränsar nu omsättningstillväxten i industrisektorn och i vissa av Concentrics anläggningar. Ett antal interna och externa initiativ har lanserats och kommer att ge ytterligare leverantörsalternativ under andra kvartalet. En viss osäkerhet kan urskiljas till följd av jordbävningen i Japan, men hittills har den haft liten eller ingen inverkan på koncernens verksamhet. Nya finansieringsavtal med ett par banker har undertecknats under första kvartalet, vilka säkerställer 40 MEUR (cirka 360 MSEK) i valutakrediter med en löptid på tre år. Dessutom har ett avtal träffats med Haldex AB:s obligationsinnehavare om att överföra 175 MSEK av det aktuella obligationslånet till Concentric. Under första kvartalet 2011 bidrog Haldex AB med ett kapitaltillskott på 50 MSEK till Concentric. Utgående eget kapital för koncernen uppgick därmed till 722 MSEK, vilket ger en skuldsättningsgrad på 34 procent (69). Omorganisation av Haldex enligt förslaget från Haldex styrelse den 16 juli I enlighet med pressreleasen den 16 juli föreslår Haldex styrelse en uppdelning av bolaget, varigenom divisionen Hydraulic Systems (Concentric) ska bli ett oberoende börsnoterat företag. 43

2 Omorganisationen framskrider enligt planerna och Haldex styrelse kommer att kunna presentera sitt förslag till separationen av bolaget för aktieägarna i samband med Haldex årsstämma den 8 juni Om förslaget antas kommer Haldex aktieägare att äga aktier i två separata företag, i stället för ett. Arbetet med att etablera två koncernstrukturer var i stort sett genomfört vid utgången av. Under första kvartalet 2011 fortsatte arbetet med börsnoteringen, som förväntas äga rum i juni Datum för Haldex årsstämma har flyttats fram till den 8 juni för att säkerställa att den föreslagna börsnoteringen hinner slutföras före årsstämman. Kostnader för rådgivning i samband med separationen på 5 MSEK kostnadsfördes under första kvartalet Dessa kostnader avser främst skatterådgivnings- och redovisningstjänster, juridiska kostnader och andra kostnader i samband med börsnoteringen. Concentric första kvartalet Ack. förändr. Jan mar Jan mar Helår 2011/ Nettoomsättning % Rörelseresultat Resultat före skatt Resultat efter skatt Rörelsemarginal, % 10,4 2,3 5,5 12,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 14,4 6,0 8,8 20,8 Rullande 12 månader. Nettoomsättning per rörelsesegment och geografiskt område Omsättning per rörelsesegment Jan mar 2011 Nominellt Valutajusterat Nord- och Sydamerika % 43% Europa och Övriga världen % 40% Koncern % 41% Omsättning per kundernas belägenhet geografiskt område USA % 44% Tyskland % 33% Storbritannien % 44% Sverige % 31% Övrigt % 43% Koncern % 41% Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 554 MSEK (427). Justerat för valutakursfluktuationer steg omsättningen med 41 procent jämfört med motsvarande period föregående år, vilket speglar en stark efterfrågan i alla slutmarknader. Rörelseresultatet uppgick till 58 MSEK ( 10) och rörelsemarginalen var 10,4 procent ( 2,3). Förbättringen i rörelseresultat berodde till stor del på den högre omsättningen i kombination med realiseringen av fördelarna från kostnadsbesparande åtgärder under. Valutakursfluktuationer och resultatet från valutasäkringar och omräkningseffekter påverkade koncernens rörelseresultat med 8 MSEK jämfört med föregående år. Det redovisade rörelseresultatet inkluderade följande jämförelsestörande poster: Vissa dubbla bolagskostnader uppgående till 3 MSEK (noll) som inte blir aktuella efter separationen, Engångskostnader för rådgivning i samband med separationen på 5 MSEK (noll) och Omstruktureringskostnader på 0 MSEK (23) som kostnadsfördes som en del av kostnadsreduktionsprogrammet. Nettot av finansiella kostnader och intäkter uppgick under perioden till 12 MSEK (16). Kostnaderna utgjordes i huvudsak av låneräntor, pensionsförpliktelser och provision relaterad till åtaganden i beviljade men ej utnyttjade krediter. Koncernresultatet före skatt uppgick till 46 MSEK ( 26). Resultatet efter skatt uppgick till 31 MSEK ( 3. Skatter Koncernens skattekostnader uppgick till 15 MSEK (5), vilket är lika med en skattesats på 32 procent. Kassaflöde Kassaflödet från rörelsen var fortsatt starkt och uppgick till 30 MSEK för första kvartalet (58), trots en stark omsättningstillväxt och omfinansieringen av vissa koncerninterna balanser med Haldex, som sammanlagt uppgick till 13 MSEK för kvartalet. Detta beror främst på god förvaltning av rörelsekapitalet, som fortfarande är negativt. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 13 MSEK ( 4), varav 1 MSEK (2) utgjordes av balanserade utvecklingskostnader. De jämförbara nettoinvesteringarna för första kvartalet påverkades av 9 MSEK (0), som härrörde från intäkterna för leasing av utrustning i USA som slutfördes under första kvartalet. 2 44

3 Finansiell ställning Under första kvartalet 2011 bidrog Haldex AB med ett kapitaltillskott på 50 MSEK till Concentric. På grund av att flera valutor försvagats mot den svenska kronan det senaste året har också koncernens nettoskuld minskat med 36 MSEK jämfört med förra året. Den sammanlagda effekten av kapitaltillskottet, valutafluktuationerna och ett starkt kassaflöde hade vid periodens slut minskat koncernens nettoskuld till 248 MSEK (448). Likvida medel uppgick till 273 MSEK (255). Överskjutande kassabalanser speglar det aktuella koncernkontoarrangemanget med Haldex AB. Nya finansieringsavtal med ett par banker har undertecknats under första kvartalet, vilka säkerställer 40 MEUR (cirka 360 MSEK) i valutakrediter med en löptid på tre år. Dessutom har ett avtal träffats med Haldex AB:s obligationsinnehavare om att överföra 175 MSEK av det aktuella obligationslånet till Concentric. Dessa nya avtal kommer tillsammans med överskjutande kassabalanser användas för att reglera samtliga koncerninterna finansieringsarrangemang med Haldex AB vid separationen. Det egna kapitalet uppgick till 722 MSEK (646), vilket gav en skuldsättningsgrad på 34 procent (69). Under perioden utgjordes koncernens finansiella kostnader i huvudsak av låneräntor, pensionsförpliktelser och provision relaterad till åtaganden i beviljade men ej utnyttjade krediter. Segmentrapportering Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som motsvaras av hur den interna rapporteringen lämnas till koncernens högsta verkställande beslutsfattare. Koncernen har delat in sin verksamhet i två rapporteringssegment, Nord- och Sydamerika samt Europa och Övriga världen. Det är på denna nivå uppföljning av koncernens resultat sker och strategiska beslut fattas. Segmentet Nord- och Sydamerika innefattar koncernens verksamhet i USA. Europa och Övriga världen innefattar koncernens verksamhet i Europa, Indien och Kina. Utvärdering av ett rörelsesegments resultat utgår från rörelseresultatet eller ett justerat EBIT. Tillgångar och skulder som inte allokerats till segmenten är finansiella tillgångar och skulder. Nord- och Sydamerika 2011 Förändring Jan mar Jan mar 2011/ Nettoomsättning % Rörelseresultat % Rörelsemarginal, % 10,2 1,6 8,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 19,1 2,6 16,5 Omsättningen uppgick till 290 MSEK (229). Valutajusterat steg omsättningen med 43 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen uppgick till 30 MSEK (4) respektive 10,2 procent. Jämförbart rörelseresultat för första kvartalet inkluderade omstruktureringskostnader på 17 MSEK avseende sammanslagningen av två av koncernens produktionsenheter i USA. Justerat för dessa kostnader kan resultatförbättringarna under första kvartalet 2011 hänföras till både ökningar i försäljningsvolymer samt positiva effekter till följd av kostnadsreduktionsprogrammet. Europa och Övriga världen 2011 Förändring Jan mar Jan mar 2011/ Nettoomsättning % Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 12,5 6,9 19,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,5 15,9 27,4 Rullande 12 månader. Omsättningen uppgick till 264 MSEK (197). Valutajusterat steg omsättningen med 40 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen uppgick till 33 MSEK ( 14) respektive 12,5 procent ( 6,9). Jämförbart rörelseresultat för första kvartalet inkluderade omstruktureringskostnader på 6 MSEK avseende personalnedskärningar i koncernens anläggning i Hof i Tyskland. Justerat för dessa kostnader kan resultatförbättringarna under första kvartalet 2011 hänföras till både ökningar i försäljningsvolymer samt positiva effekter till följd av kostnadsreduktionsprogrammet. Marknaden Den ökade efterfrågan inom alla koncernens marknadssegment och regioner under har fortsatt under första kvartalet Efterfrågan på samtliga produkter har varit mycket stark, och ökat tack vare stigande råvarupriser, global infrastrukturtillväxt och nya utsläppskrav för offroad-fordon, som gäller från både 1 januari 2011 och 1 januari Marknadsinformationen rörande dieselmotorer nedan baseras på statistik från Power Systems Research. Marknadsinformationen rörande hydraulikprodukter nedan baseras på statistik från Off-Highway Research från entreprenadutrustning och International Truck Association för gaffeltruckar. Rullande 12 månader. 3 45

4 Marknadsinformationen nedan tillämpad på Concentrics slutanvändarsektorer ger en viktad marknadstillväxttakt på 4 procent jämfört med föregående kvartal. Införandet av nya Tier 4-utsläppsprogram i Nordamerika och Europa i kombination med en tillväxt av marknadsandelen i Indien och Kina var de främsta drivkrafterna bakom tillväxten utöver ovannämnda marknadstillväxt. Industriapplikationer Produktionstakten på dieselmotorer för den nordamerikanska marknaden för industriapplikationer var något högre under första kvartalet 2011 jämfört med förra året och jämfört med fjärde kvartalet. När det gäller hydraulikprodukter steg den nordamerikanska gaffeltruckmarknaden med 37 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år, men var 15 procent lägre än under fjärde kvartalet, främst som ett resultat av att påfyllningen av lagervaror slutfördes. I Europa steg produktionen av dieselmotorer för marknaden för industriapplikationer med 21 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år och med cirka 24 procent jämfört med fjärde kvartalet. När det gäller hydraulikprodukter ökade den europeiska gaffeltruckmarknaden med 7 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år, men var något lägre än under fjärde kvartalet. Lastbilar I Nordamerika steg den sammanlagda produktionen av dieselmotorer för lätta, medeltunga och tunga lastbilar med 27 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år och med cirka 12 procent jämfört med fjärde kvartalet. I Europa steg produktionen för medeltunga och tunga lastbilar med 55 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år och med cirka 29 procent jämfört med fjärde kvartalet. Lantbruksmaskiner Produktionstakten på dieselmotorer för den nordamerikanska lantbruksmarknaden var oförändrad under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år och jämfört med fjärde kvartalet. I Europa steg produktionstakten med 15 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år och var cirka 18 procent högre jämfört med fjärde kvartalet. Entreprenadmaskiner Produktionstakten på dieselmotorer för den nordamerikanska byggmarknaden ökade med 7 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år och låg något över siffran för fjärde kvartalet. När det gäller hydraulikprodukter ökade den nordamerikanska byggmarknaden med 10 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år och låg något över siffran för fjärde kvartalet. I Europa steg produktionen av dieselmotorer för byggmarknaden med 22 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år och med cirka 25 procent jämfört med fjärde kvartalet. När det gäller hydraulikprodukter steg den europeiska byggmarknaden med 17 procent under första kvartalet 2011 jämfört med föregående år, men var något lägre än fjärde kvartalet, främst som ett resultat av att lagerpåfyllningarna slutfördes. Anställda Antalet anställda uppgick till personer (1 683, varav 579 avser verksamheten i Qiungzhou i Kina som avyttrades andra kvartalet ) vid periodens slut. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Concentrics verksamhet påverkas eller kan i framtiden komma att påverkas av ett antal faktorer som berör Concentric både direkt och indirekt. Några av de riskfaktorer som bedöms ha särskild betydelse för Concentrics framtida utveckling sammanfattas nedan, utan inbördes rangordning: Bransch- och marknadsrisker (effekter av ekonomin, konkurrens och prispress, kunder, råvaror och råvarupriser), Verksamhetsrelaterade risker (produktionsstörningar, produktutveckling, klagomål, återkallelser och produktansvar, humankapitalrisk, omstrukturering), Legala risker (lagstiftning och reglering, immateriella rättigheter, miljörisker, skatterisker, tvister), Finansiella risker (finansieringsrisk, ränterisk, valutarisk, kreditrisk, ändringar i värdet av anläggningstillgångar) Aktiemarknadsrisker (aktiekurs, ökade kostnader som ett oberoende börsnoterat företag, framtida utdelning). Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller information med uttalanden om framtidsutsikter för Concentrics verksamhet. Denna information är baserad på Concentricledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligt, jämfört med framtidsinriktad information lämnad i denna rapport, bland annat på grund av ändrade förutsättningar i ekonomi, marknad och konkurrens. 4 46

5 Transaktioner med närstående Utöver transaktionerna med koncernen Haldex AB har inga transaktioner med en väsentlig inverkan på företagets ställning och resultat skett mellan Concentric och närstående. Förvärv och avyttringar Inga förvärv eller avyttringar skedde under perioden. Den jämförbara perioden inkluderar dock verksamheten i Qingzhou i Kina som avyttrades i början av andra kvartalet. Under första kvartalet uppgick Qingzhous totala omsättning till 8 MSEK och rörelseresultatet uppgick till 4 MSEK. Moderbolag Moderbolaget, Concentric AB, bildades i november. Som en del av omstruktureringen av Haldexkoncernen förvärvade Concentric AB Hydraulics verksamheter i Europa, Indien och Hongkong från Haldex under och i USA i mars Grund för upprättandet och redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, och Rådet för finansiell rapportering RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer gällande moderbolaget. Grunden för redovisningen och de redovisningsprinciper som antagits för upprättandet av denna delårsrapport är desamma för samtliga perioder och överensstämmer med vad som framgår av Haldex AB:s årsredovisning. De finansiella rapporterna för koncernen Concentric AB, som ingår i denna delårsrapport, baseras på de bokförda värdena i Haldex AB:s koncernredovisning. Som framgår ovan har koncernen Concentric AB bildats under. Förvärven av dotterbolagen är att betrakta som transaktioner under gemensamt bestämmande inflytande. Eftersom IFRS ännu inte uttalat sig om behandling av sådana transaktioner har redovisningsprinciper upprättats för dessa rörelseförvärv. De sammanslagna finansiella rapporterna i denna delårsrapport baseras på historiskt bokförda värden även kallad poolningsmetoden. Metoden kräver att företagens tillgångar och skulder presenteras med de bokförda värdena för den högsta nivån av gemensamt bestämmande inflytande (dvs. Haldex AB) för vilka finansiella rapporter upprättas och transaktionen presenteras som om den ägt rum i början av den tidigaste period som presenteras (dvs. jämförelseåret har justerats). Alla transaktioner och mellanhavanden mellan företag i de sammanslagna finansiella rapporterna i denna delårsrapport är eliminerade. Övrigt Notera att avrundningar kan ha gjorts så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. Händelser efter balansdagen Det finns inga händelser efter balansdagen att rapportera. Kommande rapporteringstillfällen Delårsrapport januari juni juli 2011 Delårsrapport januari september oktober 2011 Helårsrapport 2011 Februari 2012 Stockholm den 29 april 2011 Concentric AB Ian Dugan VD och koncernchef För ytterligare information kontakta Ian Dugan, VD och koncernchef, David Bessant, finansdirektör, eller Lena Olofsdotter, informationschef. Tel E-post: info@concentricab.com Org.nr

6 Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Concentric AB för perioden 1 januari till 31 mars Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 29 april 2011 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Michael Bengtsson Auktoriserad revisor 6 48

7 Sammanslagen resultaträkning, första kvartalet Jan mar 2011 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Produktutvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter 15 5 Årets resultat varav utan bestämmande inflytande 1 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0,70 0,71 Genomsnittligt antal aktier (000) Concentric AB:s genomsnittliga antal aktier har kvoten 1:1 jämfört med det aktuella antalet aktier emitterade av Haldex AB. Sammanslagen totalresultaträkning Jan mar Apr 2011 mars 2011 Nettoresultat Övrigt totalresultat Valutaomräkningsdifferens Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat

8 Sammanslagen balansräkning 31 mars mars Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar lån 174 Finansiella anläggningstillgångar övrigt Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Derivatinstrument Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Summa eget kapital dec Pensioner och liknande förpliktelser Uppskjutna skatter Långfristiga räntebärande skulder 581 Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Derivatinstrument Kortfristiga lån Summa rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital Alla koncerninterna utestående lån har klassificerats som kortfristiga lån per den 31 december och 31 mars 2011 för att spegla att dessa kommer att återbetalas i juni 2011, efter separationen från Haldex AB och omfinansieringen av Concentrickoncernen. 8 50

9 Sammanslagna förändringar i eget kapital 31 mars mars Ingående balans Förändringar av minoritetsintresse i eget kapital Summa totalresultat Värde av anställdas tjänster 1 Nettoinvestering Utgående balans dec 9 51

10 Sammanslagen kassaflödesanalys Jan mar Apr mar Rörelseresultat Återläggning av av- och nedskrivningar Erlagda räntor Realisationsförlust på försäljningen av andelar i dotterbolag Betalda skatter Kassaflöde från rörelsen före förändringar i rörelsekapitalet Rörelsekapitalförändring Kassaflöde från rörelsen Nettoinvestering Kassaflöde från investeringar Kapitaltillskott Förändringar i lån Förändringar i långfristiga fordringar Kassaflöde från finansiering Kassaflöde för perioden Likvida medel, ingående balans Valutakursdifferens på likvida medel Likvida medel, utgående balans

11 Nyckeltal Jan mar Apr mar Omsättningstillväxt, % EBITDA-marginal före jämförelsestörande poster, % 15,1 8,5 14,2 12,7 EBITDA-marginal, % 13,7 3,1 12,9 10,6 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 11,9 3,0 9,6 7,6 Rörelsemarginal, % 10,4 2,3 8,4 5,5 Sysselsatt kapital, MSEK Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, % 16,5 1,5 16,5 12,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 14,4 6,0 14,4 8,8 Rörelsekapital, MSEK Rörelsekapital som % av årsomsättningen 1,2 6,3 1,2 2,2 Nettoskuld, MSEK Nettoskuldsättningsgrad, % Rullande 12 månader. Data per aktie Resultat per aktie, SEK 0,70 0,71 2,20 0,79 Genomsnittligt antal aktier (000) Antal aktier vid periodens utgång (000) Concentric AB:s genomsnittliga antal aktier har kvoten 1:1 jämfört med det aktuella antalet aktier emitterade av Haldex AB

12 Sammanslagen resultaträkning, per kostnadsslag, första kvartalet Jan mar 2011 Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar samt värdenedskrivningar Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter 15 5 Årets resultat varav utan bestämmande inflytande

13 Sammanslagen resultaträkning, rullande 12 månader och för helåret Apr mar 2011 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Produktutvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Årets resultat varav utan bestämmande inflytande 1 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 2,2 0,79 Genomsnittligt antal aktier (000) Concentric AB:s genomsnittliga antal aktier har kvoten 1:1 jämfört med det aktuella antalet aktier emitterade av Haldex AB. Sammanslagen resultaträkning per kostnadsslag, rullande 12 månader och för helåret Apr mar 2011 Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar samt värdenedskrivningar Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Årets resultat varav utan bestämmande inflytande

14 Sammanslagen kvartalsrapport 2011 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Produktutvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Årets resultat varav utan bestämmande inflytande 1 1 Nyckeltal per kvartal 2011 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Resultat per aktie, SEK 0,70 0,71 0,06 0,34 1,09 0,79 Rörelsemarginal, % 10,4 2,3 3,5 9,0 10,2 5,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 14,4 6,0 2,1 2,9 8,8 8,8 Investeringar F&U, % 2,6 3,0 2,5 6,0 3,1 3,7 Antal anställda, genomsnitt Rullande 12 månader

15 Segmentrapportering Nord- och Sydamerika 2011 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 10,2 1,6 8,5 2,8 10,3 5,8 Tillgångar Skulder Avkastning på sysselsatt kapital, % 19,1 2,6 6,1 7,5 13,1 13,1 Nettoinvestering Av- och nedskrivningar samt värdenedskrivningar Antal anställda, genomsnitt Europa och Övriga världen Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 12,5 6,9 2,5 17,0 10,0 5,1 Tillgångar Skulder Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,5 15,9 8,5 1,0 5,7 5,7 Nettoinvestering Av- och nedskrivningar samt värdenedskrivningar Antal anställda, genomsnitt Inte nedbrutet per segment Rörelseresultat, 2) 5 Tillgångar Skulder Koncernen Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 10,4 2,3 3,5 9,0 10,2 5,5 Tillgångar Skulder Avkastning på sysselsatt kapital, % 14,4 6,0 2,1 2,9 8,8 8,8 Nettoinvestering Av- och nedskrivningar samt värdenedskrivningar Antal anställda, genomsnitt Rullande 12 månader. 2) Ej allokerade kostnader för första kvartalet 2011 på 5 MSEK avser engångskostnader för rådgivning i samband med separationen

16 Sammanslagen kvartalsrapport 2011 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Nord- och Sydamerika Europa och Övriga världen Ej allokerade Summa rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat före skatt Ej allokerade kostnader för första kvartalet 2011 på 5 MSEK avser engångkostnader för rådgivning i samband med separationen. Omsättning per kundernas belägenhet geografiskt område 2011 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 USA Tyskland Storbritannien Sverige Övrigt Summa koncernen Materiella tillgångar per verksamhetens belägenhet 2011 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 USA Tyskland Storbritannien Sverige Övrigt Summa koncernen

17 Moderbolagets resultaträkning Jan mar 2011 Nettoomsättning Rörelsekostnader 8 Rörelseresultat 8 Finansiella intäkter och kostnader 5 Resultat före skatt 13 Skatter 4 Årets resultat

18 Moderbolagets balansräkning 31 mars mars Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar 4 Summa anläggningstillgångar Koncerninterna fordringar 121 Derivatinstrument Likvida medel Summa omsättningstillgångar 121 Summa tillgångar dec Summa eget kapital Derivatinstrument Kortfristiga lån Summa rörelseskulder 8 Summa kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital