BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR A-COM AB, 1 MAJ APRIL 2003

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR A-COM AB, 1 MAJ APRIL 2003 Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till -36,4 (-82,6) Mkr Periodens resultat uppgick till -35,6 (-191,7) Mkr Omsättningen sjönk med 13% och byråintäkten sjönk med 11% för jämförbara enheter Högre byråintäkt i fjärde kvartalet än föregående år för jämförbara enheter Positivt rörelseresultat för de rörelsedrivande bolagen i fjärde kvartalet FJÄRDE KVARTALET: 1 februari 30 april, 2003 Under fjärde kvartalet uppgick omsättningen till 83,3 (168,6) Mkr och byråintäkten till 60,4 (91,9) Mkr. För jämförbara enheter motsvarande kvartal föregående år var omsättningen 96,3 Mkr och byråintäkten 57,1 Mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 0,1 (-25,5) Mkr. För jämförbara enheter motsvarande period föregående år var rörelseresultatet före avskrivningar 30,7 Mkr. Periodens resultat uppgick till 10,2 (-96,0) Mkr. Minoritetens andel i resultatet uppgick till 3,1 (-8,9) Mkr. Periodens resultat har belastats med goodwillavskrivningar om 2,7 (-2,4) Mkr. Kassaflödet under perioden uppgick till 2,2 (9,3) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 8,6 (-15,4) Mkr. Resultat per aktie uppgick till 0,61 (-7,75) kr. 12 MÅNADER: 1 maj, april, 2003 Omsättningen under räkenskapsåret 2002/03 uppgick till 337,9 (624,3) Mkr och byråintäkten till 224,0 (378,3) Mkr. För jämförbara enheter motsvarande period föregående år var omsättningen 386,5 Mkr och byråintäkten 252,3 Mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 36,4 (-82,6) Mkr. För jämförbara enheter motsvarande period föregående år var rörelseresultatet före avskrivningar 68,2 Mkr. Periodens resultat uppgick till 35,6 (-191,7) Mkr. Minoritetens andel i resultatet uppgick till 6,2 (-11,5) Mkr. Periodens resultat har belastats med goodwillavskrivningar om 11,4 (-11,4) Mkr. Kassaflödet uppgick till 11,3 (11,9) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 54,5 (-93,7) Mkr. Resultat per aktie uppgick till 2,54 (-15,69) kr. Under räkenskapsåret har drygt tio dotterbolag och ett antal intressebolag avyttrats eller avvecklats, vilket resulterat i minskad omsättning och byråintäkt för koncernen som helhet. Nedgången i omsättning och byråintäkt i befintlig struktur är främst betingad av det svaga marknadsläget. Det förbättrade rörelseresultatet är till stora delar en effekt av de kostnadsbesparingar, effektiviseringar och strukturförändringar som genomförts i koncernen under räkenskapsåret. Effekten av kostnadsbesparingarna för jämförbara enheter är 18 procent lägre personalkostnader samt 11 procent lägre hyreskostnader jämfört med föregående år. För fjärde kvartalet är effekten 14 procent lägre personalkostnader och 23 procent lägre hyreskostnader jämfört med samma period föregående år. Att effekten för fjärde kvartalet endast uppgår till 14 procent beror på att ett fåtal bolag haft en kraftig tillväxt. Exkluderas dessa blir effekten drygt 20 procent lägre personalkostnader för fjärde kvartalet 2002/2003 jämfört med samma period 2001/2002. Beslutade men ännu ej genomförda personalminskningar, vilka omfattar cirka 4 procent av den befintliga personalen, kommer att ytterligare sänka kostnaderna. A-Coms affärsidé är att attrahera, vässa och accelerera talang i syfte att bygga varumärkesdrivande specialistbolag inom marknadskommunikation. Bolagen samverkar för att skapa största möjliga kundvärde Spetskompetens i samverkan. A-Com är en av Nordens största aktörer inom marknadskommunikation och varumärkesrelaterade tjänster med 26 delägda specialistbolag.

2 2 (11) VD:s KOMMENTAR Jag tillträde som VD för A-Com i juni 2002 och hade då inte full insikt om det kärva år som väntade oss. Marknadsläget har varit mycket tufft i reklam- och marknadskommunikationsbranschen och många byråer har dukat under i den hårda konkurrensen. I det perspektivet har A-Com som helhet gjort ett acceptabelt år. Vi har kämpat med lönsamhetsproblem i ett antal av våra bolag. Trots att resultatet fortfarande är oacceptabelt är det en markant förbättring från föregående år. Vi har tampats med en sviktande ekonomi och med en tung ryggsäck från tidigare år. Vårt fokus har handlat om att säkra bolagens och koncernens styrka och kvaliteter för att återigen kunna flytta fram positionerna när marknaden och vår finansiella situation tillåter det. Detta har inneburit ett flertal direkta åtgärder. Vi har sålt eller avvecklat ett antal bolag. Förutom Mediabolagen, som såldes i början av året, har de sålda bolagen antingen varit förlustbringande eller haft för hög risknivå. Även i fortsättningen kommer bolag som inte visar vinst att avvecklas. Kraftiga reduktioner avseende personal- och hyreskostnader har genomförts. Koncerngemensamma avtal har förhandlats fram för att sänka bland annat IT- och telefonikostnaderna. Genomförda åtgärder har fått avsedd effekt och A-Com har nu en bra grund att utgå ifrån. I vår bolagsportfölj finns många och kompetenta bolag. Under året har det visat sig på flera sätt. Kundtillströmningen har varit förhållandevis god och bolagen har fortsatt att visa stor kreativitet. Detta har renderat framgångar och utmärkelser såväl nationellt som internationellt. A-Com omfattar nu 26 rörelsedrivande bolag, vilket är en kraftig reduktion av antalet bolag från tidigare år. Detta möjliggör ett närmare samarbete mellan bolagen och en bättre uppföljning från A- Coms sida. Tidigare med som mest över 70 bolag i gruppen var detta inte möjligt. Bolagen inom A-Com skall vara marknadsledande inom sina respektive områden. Detta är en del av vår affärsidé Spetskompetens i samverkan. Flera av bolagen har redan denna position, medan andra är på väg dit. Denna målsättning ställer höga krav på entreprenörerna i koncernen, krav som de arbetar hårt på att leva upp till. I förlängningen innebär detta att spetskompetensen förädlas och utvecklas och att vi, i samverkan bolagen emellan, kan leverera de bästa lösningarna till våra uppdragsgivare. Det är med glädje jag kan konstatera att vi startat ett nytt bolag under året; C.ROI. Det ligger i A-Coms affärsidé att starta nya bolag och är något som vi historiskt sett varit mycket duktiga på. Statistik över marknadsutvecklingen i branschen hittills för 2003 visar på en svag återhämtning jämfört med föregående år. Jag vill sända ett stort tack till alla medarbetare som kämpat på i dessa svåra tider. Vi är ännu inte färdiga med bygget av det nya A-Com, men vi är på väg. Vägen till fullt ut återställt förtroende går via återskapad lönsamhet, endast då det målet är nått kan vi helt lägga omstruktureringsfasen bakom oss. A-Com är idag ett företag med bas i Stockholm och med drygt 250 erfarna och mycket kompetenta medarbetare. Vi har en bra grund att stå på med utomordentliga kundrelationer och en kostnadseffektiv organisation. Det finns nu förutsättningar att blicka framåt på ett sätt som inte varit möjligt tidigare. Viktigast nu är att åter kunna visa god lönsamhet. Fredrik Sandelin VD & Koncernchef, A-Com

3 3 (11) KONCERNENS FINANSIELLA SITUATION OCH VIKTIGARE HÄNDELSER UNDER ÅRET Räkenskapsåret har präglats av en fortsatt mycket tuff marknad med fallande efterfrågan. Den branschstatistik som presenterats under de första månaderna 2003 visar dock på en mindre uppgång jämfört med samma period föregående år. Årets resultat för räkenskapsåret 2002/03 uppgick till 35,6 Mkr och för 2001/02 till 191,7 Mkr, en kraftig förbättring mellan åren men fortfarande en oacceptabel resultatnivå. De rörelsedrivande bolagen har under de sista månaderna av räkenskapsåret visat på ett sammantaget positivt rörelseresultat. Huvuddelen av de rörelsedrivande bolagen inom koncernen visar nu ett positivt resultat. Kostnader av engångskaraktär, vilket innefattar kostnader i samband med personalreduktioner, omstruktureringskostnader mm, uppgick under året till cirka 11 Mkr. Ett antal kostnadsbesparande åtgärder har vidtagits för att möta den fallande efterfrågan. Den enskilt största kostnadsposten är personalkostnader. Minskade hyreskostnader har uppnåtts genom att flytta till mindre och billigare lokaler där så har varit möjligt. Effekten av kostnadsbesparingarna, för jämförbara enheter, som genomförts i koncernen är 18 procent lägre personalkostnader samt 11 procent lägre hyreskostnader jämfört med föregående år. För fjärde kvartalet är effekten 14 procent lägre personalkostnader och 23 procent lägre hyreskostnader jämfört med samma period föregående år. Att effekten endast uppgår till 14 procent beror på att ett fåtal bolag haft en kraftig tillväxt. Exkluderas dessa blir effekten drygt 20 procent lägre personalkostnader för fjärde kvartalet 2002/2003 jämfört med samma period 2001/2002. Antal anställda vid årets utgång var 255 personer jämfört med 436 personer vid årets början. I genomsnitt var 301 personer anställda jämfört med 543 föregående år. Koncernen består i dag av 26 operativt verksamma rörelsebolag, att jämföra med över 70 bolag för två år sedan. Detta, i kombination med ett helt annat fokus från ledningens sida på den här typen av frågor, möjliggör en kraftigt förbättrad styrning, coachning och uppföljning av dotterbolagen. Bättre ekonomisystem har implementerats och budgets/prognoser är nu mer tillförlitliga. I takt med allt färre bolag har även huvudkontorets bemanning kraftigt minskat. Det färre antalet bolag i koncernen möjliggör även en större inriktning mot samarbeten mellan bolagen - Spetskompetens i samverkan vilket framgent förväntas leda till högre intäkter. Ledningen har under året haft ett mycket stort fokus på koncernens likviditetssituation. Alla rörelsedrivande bolag som inte förväntas generera ett positivt resultat på årsbasis skall avvecklas eller säljas. Under året har ett antal bolag sålts, avvecklats eller omstrukturerats. Dessa bolag har till stor del antingen varit förlustbringande eller ansetts ha för hög risk. Detta skapar förutsättningar för en stabil och lönsam bas på vilken ett framtida A-Com skall byggas. A-Com hade vid ingången av räkenskapsåret en checkräkningskredit i bank om 70 Mkr. Denna kredit reducerades i juni 2002 till 55 Mkr, delvis som en följd av försäljningen av mediabolagen, vilket ledde till ett minskat kreditbehov. Under hösten när likviditetssituationen blev ansträngd beviljade banken en temporär utökning av krediten. Under februari 2003 ingicks en factoringlösning med banken och i samband med detta utökades krediten med 7,5 Mkr. En amortering av detta lån med 3,75 Mkr har skett i slutet av maj månad och resterande 3,75 Mkr skall amorteras i slutet av oktober månad. I samband med att banken ökade sin utlåning till bolaget tillsköt även bolagets huvudägare 7,5 Mkr i lån till bolaget. Dessa tillskott var nödvändiga för att stärka bolagets kassa. I september och december genomfördes kvittningsemissioner om sammanlagt 9,8 Mkr där skulder konverterades till eget kapital i syfte att förbättra koncernens finansiella ställning. Budgeten för räkenskapsåret 2003/04 visar på ett operativt kassaflöde i balans för koncernen. Denna budget bygger inte på någon efterfrågeökning, utan istället har verksamheten anpassats till den befintliga marknadssituationen. Styrelsen gör bedömningen att för att uppnå en rimlig kapital- och likviditetsbalans så måste bolaget tillföras nytt kapital senast under hösten Detta kan ske antingen i form av en nyemission eller genom försäljning av ett eller flera dotterbolag. En kombination av alternativen är också möjlig. Tidigare genomförda försäljningar har visat att A-Coms portfölj historiskt har kunnat realisera övervärden i samband med avyttringar.

4 4 (11) ÖVERSIKT OCH RÖRELSERESULTAT FÖR A-COM-GRUPPEN Nedanstående diagram illustrerar utvecklingen av koncernens Rörelseresultat före avskrivningar* från 1999, det år A-Com börsintroducerades, fram till idag (siffror i tkr). Diagrammet nedan illustrerar visar utvecklingen av Rörelseresultat före avskrivningar* respektive Rörelseresultat* för räkenskapsårets kvartal (siffror i tkr). * 99/00 Q1-Q3 redovisas proforma inklusive under året förvärvade Interactivebolag. 02/03 Q1 redovisas proforma exklusive under kvartalet sålda Mediabolag samt Movement.

5 5 (11) A-Com består av 26 verksamhetsbolag enligt nedanstående översikt. A-Com AB ADVERTISING MEDIA SPECIAL SERVICES STRATEGY INTERACTIVE Business-to-business Analys Brand Action Branding ecrm Aastroem Detaljhandel Marrakech Konsument Kristianstad Tjänster & Service Tank Nordisk Media Analys Rådgivning Attention Locomotiv (FI)* Locomotiv (NO) Locomotiv (SE) Movement (DK)* Butiksaktivitet Design Brand Support Pond Silver DM/RM Differ E performance Zestica C.ROI ActionBase Multimedial marknadsföring Houdini* Teknik & System Femfemfem Webbdesign & strategi Moonwalk Sthlm Tvåpunktnoll Nerell Trackster * Intressebolag PR Radical Produktion Okidok Webbinnehåll More KVARTAL 4 (Mkr) (feb 03 april 03) TOTAL Advertising Media Special Services Strategy Interactive 02/03 01/02 02/03 01/02 02/03 01/02 02/03 01/02 02/03 01/02 02/03 01/02 Omsättning 80,2 115,9 12,6 24,6 6,9 5,8 39,9 50,8 9,3 14,4 11,5 20,3 Byråintäkt 55,7 71,3 9,1 14,8 3,8 3,4 25,1 31,9 7,1 5,0 10,6 16,2 Rörelseresultat 0,5-5,6-1,0-2,8 0,4 0,1 1,4-0,3-1,0-3,8 0,7 1,2 12 MÅNADER (Mkr) (maj 02 april 03) TOTAL Advertising Media Special Services Strategy Interactive 02/03 01/02 02/03 01/02 02/03 01/02 02/03 01/02 02/03 01/02 02/03 01/02 Omsättning 360,9 456,0 70,1 123,4 27,1 21,6 162,5 186,6 49,5 48,9 51,7 75,5 Byråintäkt 224,8 285,8 41,9 67,4 15,0 14,3 98,2 112,0 24,7 24,8 45,0 67,3 Rörelseresultat -10,0-22,8-6,7-8,9 1,4 0,5 2,7-9,3-0,9-7,7-6,5 2,6 Observera att jämförelser sker på affärsområdesnivå innan eliminering av internleveranser inom A-Comgruppen samt före koncerngemensamma kostnader och goodwill. Därför avviker koncernens resultaträkningar från tabellerna ovan.

6 6 (11) MARKNADEN Första delen av 2002 innebar en fortsättning på den dramatiska nedgången från 2001 på de internationella och nationella annons- och reklammarknaderna. Nedgången i annonsvolymer och andra marknadsaktiviteter fortsatte att slå hårt mot många aktörer med konkurser och kraftiga personalnedskärningar som följd. Under det första kvartalet för kalenderåret 2002 minskade reklaminvesteringarna med 13,5 procent, jämfört med samma period Under det andra kvartalet var nedgången 6,5 procent. Andra halvåret 2002 innebar en successiv stabilisering av konjunkturen. Både under det tredje och det fjärde kvartalet minskade investeringarna med 0,9 procent. Sammantaget var minskningen för helåret 2002 jämfört med 2001 drygt 5 procent. Totalt annonserades för nära 14,8 miljarder kronor under 2002, vilket är knappt en miljard kronor mindre än vad som investerades året innan. Den negativa trenden bröts under våren Under det första kvartalet ökade reklaminvesteringarna i de traditionella medierna med 0,1 procent jämfört med första kvartalet år 2002 (samtliga siffror från Institutet för reklam- och mediestatistik, IRM). De medier som återhämtade sig bäst under hösten 2002 var TV- och utomhusannonsering, vilka traditionellt sett har en stor del av varumärkesannonseringen. Tidsskrifterna är den mediegrupp som drabbades hårdast av konjunkturen under Vinnarmedier har varit den utbudsdominerade reklamen; annonsblad och oadresserad direktreklam samt även Internet som alla har haft en starkare utveckling än de traditionella medierna. FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR AV VERKSAMHETER Under räkenskapsåret har ett antal förvärv och avyttringar av verksamheter genomförts. I slutet av maj 2002 sålde A-Com sitt 25 procentiga ägande i mediabolagen Sandberg Starcom, Sandberg Starcom Malmö och Starcom Mediataktik till ägarpartnern B Com3. En andra del av denna affär avslutades i oktober då mediabolagen Sandberg 1.1.3, Sandberg Event Synergi, Sandberg Instore Branding samt Synergi Interactive såldes till samma partner. Sammantaget resulterade dessa transaktioner i en reavinst om cirka 18 miljoner kronor. Övriga bolag eller verksamheter som avyttrats under räkenskapsåret är Collaborate, Movement Research and Consulting, Althén & Co Reklambyrå, Röjning & Co, Röjning Digital Service, Moonwalk Malmö, Link, Marcom House, Toivo Oy och Ord & Jord Reklamebyrå AS. Flertalet av dessa affärer har varit så kallade management buyouts där övriga ägare, oftast bolagens ledning, köpt A-Coms ägarandel. I vissa fall har A-Com tagit initiativet till försäljning då bolaget antingen visat för dålig lönsamhet eller inte ansetts passa tillräckligt väl in i övrig struktur. I andra fall har försäljningarna tillkommit på initiativ av övriga ägare då det förekommit olika syn på i vilken riktning bolagen ska drivas. Marcom House såldes i februari 2003 till bolagets VD Thomas Hvid. Marcom House har fungerat som en plattform för ett antal kommunikationskonsulter. Eftersom dessa har gått till egen verksamhet förvärvade Thomas Hvid bolaget för att ha som sin egen plattform. Uppdragen kommer dock fortfarande ligga kvar på A-Coms bolag. Under året har Locomotiv Action Marketing AS i Oslo avvecklats. Bolaget har ersatts av det nystartade Locomotiv Oslo AS. Även kommanditbolaget Houdini har avvecklats under året, efter det att verksamheten flyttat över till ett aktiebolag vid namn Houdini Concepts. A-Com äger en tredjedel av det nya bolaget. På en extra bolagsstämma den 4 juli 2002 beslutades att godkänna en överlåtelse av samtliga aktier i dotterbolaget Lermar Sverige AB (fd A-Com Worldwide AB) till Ataren Holding B.V. Verksamheterna inom Lermar Sverige AB har tidigare överförts till andra bolag inom A-Com koncernen på marknadsmässiga villkor. De försäljningar som genomförts under året markerar slutet på en tuff period, accentuerad av en svag marknad, där bolag med bristande lönsamhet avyttrats från koncernen. I och med dessa försäljningar består koncernen idag av en väl avvägd bolagsportfölj. Samtliga bolag bedöms ha goda möjligheter att utvecklas till de spetsbolag som är målet för samtliga A-Coms bolag. Två bolag, Tank och Hallstedt & Hvid, har gått samman under året. Under räkenskapsåret ökade A-Com sitt ägande i Nordisk Media Analys KB, vilket gjorde att bolaget gick från att vara ett intressebolag till att vara ett dotterbolag. A-Com har också ökat sitt ägande i Trackster. Under året har ett nytt bolag startats, C.ROI Consulting, vilket är en avknoppning från More Business Media.

7 7 (11) STYRELSE OCH LEDNING Den 10 juni 2002 tillträdde Fredrik Sandelin som ny VD och Koncernchef för A-Com AB. Fredrik Sandelin har även valts in i A-Coms styrelse. Under verksamhetsåret har Björn Larsson (f.d. VD), Hans Ullmark, Jan D. Steinmann och Gunnar Ekdahl lämnat styrelsen. Detta innebär att styrelsen nu består av fyra ordinarie ledamöter: Roland Nilsson (ordförande), Thomas Hvid, Anders Runer och Fredrik Sandelin. RÄKENSKAPER OCH FINANSIELLA KOMMENTARER Bolag som sålts och där transaktionerna slutligen genomförts under andra kvartalet, men där tillträdet och ledningen av bolagen övergick till köparna den 1 maj 2002, har inte medtagits i resultaträkningen. Dessa bolag ingick i det resultat som redovisades i delårsrapporten för första kvartalet, eftersom transaktionerna då ännu inte var formellt avslutade. I rapporten för första kvartalet ingick dessa bolag med en byråintäkt om 4,2 Mkr, ett rörelseresultat om 2,5 Mkr samt ett resultat före skatt om 2,5 Mkr. FINANSIERING OCH LIKVIDITET Likvida medel uppgick till 11,4 (22,7) Mkr vid utgången av räkenskapsåret. Bolaget hade vid utgången av perioden krediter i bank om 62,5 (70,0) Mkr varav 59,0 (37,7) Mkr hade utnyttjats. Under februari tecknades ett nytt låneavtal med banken i vilket Bolaget erhöll ytterligare 7,5 Mkr i finansiering samtidigt som Bolaget ingick en factoringlösning. 3,75 Mkr av detta lån har amorterats efter verksamhetsårets utgång. Utöver detta har Bolagets huvudägare i februari givit Bolaget ett lån om 7,5 Mkr. Kassaflödet uppgick under räkenskapsåret till 11,3 (11,9) Mkr. För det fjärde kvartalet uppgick kassaflödet till 2,2 (9,3) Mkr. Kassaflödets utveckling framgår av nedanstående tabell. KASSAFLÖDESANALYSER (Mkr) 2002/2003 feb-apr 2001/2002 feb-apr 2002/2003 maj-apr 2001/2002 maj-apr Kassaflöde från den löpande verksamheten -8,6-15,4-54,5-93,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5,0-4,6 14,2 98,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 15,8 29,3 29,0 7,2 Periodens kassaflöde 2,2 9,3-11,3 11,9 Likvida medel vid periodens början 9,2 13,4 22,7 10,8 Likvida medel vid periodens slut 11,4 22,7 11,4 22,7 Bolaget har under året genomfört två nyemissioner, vilka har ökat antalet aktier från till Emissionerna gjordes i form av kvittningsemissioner i vilka skulder om sammanlagt 9,8 Mkr konverterades till eget kapital i syfte att förbättra koncernens finansiella ställning. Vid den ordinarie bolagsstämman den 24 september 2002 beslutades att verkställande direktören skulle erbjudas ett optionsprogram som innebär rätt att på marknadsmässiga villkor förvärva teckningsoptionsrätter, vilket gjordes under året. Soliditeten uppgick den 30 april 2003 till 17,0 (20,2) procent. GOODWILL I samband med A-Coms notering på Stockholmsbörsen 1999 ökades ägandet i flera dotterbolag, vilket resulterade i att goodwill uppstod i koncernen. Vid den tidpunkten gjordes bedömningen att dessa bolags historiskt goda intjäningsförmåga och starka varumärken motiverade en avskrivningstid på goodwill om 20 år. Erfarenheterna från genomförda transaktioner i kombination med A-Coms avkastningskrav på innehaven, har lett till att bolaget med början beslutat att skriva av kvarvarande goodwill på 10 år. Avskrivningsperioden för framtida förvärv kommer att baseras på individuell prövning. Årets avskrivning av goodwill uppgick till 11,4 (-11,4) Mkr. Ingen nedskrivning av goodwill har gjorts under året (-72,3 Mkr).

8 8 (11) KOSTNADSRATIONALISERINGAR Effekten av årets kostnadsrationaliseringar är för jämförbara enheter 18 procent lägre personalkostnader samt 11 procent lägre hyreskostnader jämfört med verksamhetsåret 2001/2002. PÅGÅENDE ARBETEN Ofakturerade arvoden och utlägg för kunders räkning uppgick den 30 april 2003 till 3,5 (6,8) Mkr vilket är en minskning med 0,9 Mkr jämfört med senaste rapporteringstillfället den 31 januari INVESTERINGAR Under räkenskapsåret uppgick investeringar i övriga anläggningstillgångar till 5,7 (6,0) Mkr. AKTIVERING AV UNDERSKOTTSAVDRAG Enligt Redovisningsrådets rekommendation 9 skall en uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i företag som under senare år redovisat förluster, under förutsättning att det finns faktorer som övertygande talar för att skattepliktiga överskott kommer att genereras i framtiden. En uppskjuten skattefordran skall redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Styrelsen bedömer, vid en försiktig värdering av framtida vinster, att de uppskjutna skattefordringarna kan tas upp i balansräkningen till 9,8 mkr. Detta motsvarar underskottsavdrag om 35 mkr vilka beräknas kunna utnyttjas under en period av tre år. Koncernens totala underskottsavdrag uppgick per den 30 april 2003 till ca 100 Mkr. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick till 301 personer under räkenskapsåret, jämfört med 543 för räkenskapsår 2001/02. Antalet anställda vid utgången av perioden uppgick till 255 (436) personer. MODERBOLAGET Moderbolaget bedriver inte någon egen affärsverksamhet, utan fungerar som holdingbolag i A-Com koncernen. Koncernens ledning är anställd i moderbolaget. Moderbolagets omsättning för räkenskapsåret uppgick till 5,6 (7,9) Mkr. Resultatet efter finansnetto men före nedskrivningar i dotterbolag uppgick till 50,5 (-99,4) Mkr. I detta resultat ingår kostnader av engångskaraktär hänförliga till transaktionskostnader, omstruktureringskostnader, samt kostnader i samband med personalminskningar om drygt 13 Mkr. Likvida medel uppgick till 0,1 (6,5) Mkr. Antalet anställda i moderbolaget uppgick till 7 (10) personer. Efter sommaren kommer huvudkontoret att bestå av 4 personer. FÖRSLAG TILL VINSTUTDELNING Styrelsen föreslår att vinstutdelning ej skall ske, utan att förlusten överförs i ny räkning.

9 9 (11) RESULTATRÄKNINGAR (Mkr) 2002/2003 feb-apr 2001/2002 feb-apr 2002/2003 maj-apr 2001/2002 maj-apr Nettofakturering 83,3 168,6 337,9 624,3 Inköp för kunders räkning -22,9-76,7-113,9-246,0 Byråintäkt 60,4 91,9 224,0 378,3 Övriga externa kostnader -16,7-44,7-82,8-151,7 Personalkostnader -43,6-72,7-177,5-309,2 Övriga rörelsekostnader - 0,0-0,1 - Rörelseresultat före avskrivningar 0,1-25,5-36,4-82,6 Avskrivningar av anläggningstillgångar -2,6-4,6-11,6-17,7 Nedskrivningar av anläggningstillgångar -0,2-1,0-0,4-2,7 Avskrivningar av goodwill -2,7-2,4-11,4-11,4 Nedskrivningar av goodwill - -28, ,3 Andel i intressebolags resultat 0,5 1,3-0,2-1,5 Rörelseresultat -4,9-61,1-60,0-188,2 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 0,0-22,6 18,5 23,3 Övriga finansiella poster -4,1-1,4-9,3-4,6 Resultat efter finansiella poster -9,0-85,1-50,8-169,5 Skatt på årets resultat * 22,3-2,0 21,4-10,7 Minoritetetens andel i resultatet -3,1-8,9-6,2-11,5 Periodens resultat 10,2-96,0-35,6-191,7 Resultat per aktie (SEK) 0,61-7,75-2,54-15,69 * I skatt för innevarande år ingår följande poster: 12,3 Mkr avser upplösning av reserveringar gjorda tidigare år men som återförts till resultatet då avyttringar av verksamheter innebär att någon skatt inte förväntas utgå, 9,8 Mkr avser aktivering av underskottsavdrag. BALANSRÄKNINGAR (Mkr) TILLGÅNGAR Goodwill 93,0 125,9 Övriga anläggningstillgångar 23,3 46,6 Summa anläggningstillgångar 116,3 172,5 Kundfordringar 48,5 96,3 Övriga omsättningstillgångar 30,2 37,8 Likvida medel 11,4 22,7 Summa omsättningstillgångar 90,1 156,8 SUMMA TILLGÅNGAR 206,4 329,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 28,2 53,5 Minoritetsintressen 7,0 12,9 Avsättningar 0,8 3,1 Räntebärande skulder* 71,7 64,9 Icke räntebärande skulder* 98,7 194,9 Summa avsättningar och skulder 178,2 275,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 206,4 329,3 Ställda säkerheter 207,0 122,1 Ansvarsförbindelser - 7,4 * Omklassificering mellan räntebärande skulder och icke räntebärande skulder har skett under första kvartalet. För jämförbarhetens skull har även omklassificering gjorts per FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Mkr) Ingående eget kapital 53,5 236,1 Nyemission 10,0 9,3 Omräkningsdifferenser 0,3-0,2 Årets resultat -35,6-191,7 Utgående eget kapital 28,2 53,5

10 10 (11) FLERÅRSÖVERSIKT 2002/ / / /2000* 1998/1999* RESULTATRÄKNINGAR (Mkr) Nettofakturering 337,9 624, , , ,3 Byråintäkt 224,0 378,3 606,3 456,6 319,9 Rörelseresultat före avskrivningar -36,4-82,6 22,1 75,8 85,5 Rörelseresultat -60,0-188,2-27,1 25,3 66,3 Resultat efter finansiella poster men före minoritet -50,8-169,5-35,3 8,1 46,5 Årets resultat -35,6-191,7-98,1-38,4 4,0 BALANSRÄKNINGAR (Mkr) Goodwill 93,0 125,9 230,9 196,3 205,0 Övriga anläggningstillgångar 23,3 46,6 65,4 41,4 37,7 Summa anläggningstillgångar 116,3 172,5 296,3 237,7 242,7 Kundfordringar 48,5 96,3 333,6 442,2 231,4 Övriga omsättningstillgångar 30,2 37,8 61,3 75,9 80,4 Likvida medel 11,4 22,7 10,8 64,3 41,1 Summa omsättningstillgångar 90,1 156,8 405,7 582,4 352,9 SUMMA TILLGÅNGAR 206,4 329,3 702,0 820,1 595,6 Eget kapital 28,2 53,5 236,1 284,6 16,0 Minoritetsintressen 7,0 12,9 57,4 48,6 36,7 Avsättningar 0,8 3,1 10,2 2,0 1,3 Räntebärande skulder 71,7 64,9 61,5 44,8 278,9 Icke räntebärande skulder 98,7 194,9 336,8 440,1 262,7 Summa avsättningar och skulder 178,2 275,8 465,9 535,5 579,6 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 206,4 329,3 702,0 820,1 595,6 NYCKELTAL Rörelsemarginal (%) neg neg neg 5,5 20,7 Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar (%) neg neg neg 13,5 24,7 Vinstmarginal (%) neg neg neg 1,8 14,5 Justerat eget kapital (Mkr) 28,2 53,5 236,1 284,6 16,0 Sysselsatt kapital (Mkr) 106,9 131,4 355,0 378,0 331,6 Avkastning på eget kapital (%) neg neg neg neg 15,1 Avkastning på sysselsatt kapital (%) neg neg neg 7,8 21,0 Avkastning på totalt kapital (%) neg neg neg 3,9 12,6 Räntetäckningsgrad (ggr) -4,2-23,7-3,3 2,4 3,0 Skuldsättningsgrad (ggr) 2,5 1,2 0,3 0,2 17,5 Soliditet (%) 17,0 20,2 41,8 40,6 8,8 Andel riskbärande kapital (%) 17,4 21,1 42,1 40,9 9,1 Investeringar exkl förvärv (Mkr) 5,7 6,0 33,8 24,6 19,5 Antal anställda, genomsnitt Byråintäkt per anställd (tkr) Rörelseresultat per anställd (tkr) Antal aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier Antal aktier efter utspädning och egna aktier Resultat per aktie (SEK) -2,54-15,69-8,61-4,01 0,52 Eget kapital per aktie (SEK) 1,7 4,3 19,9 25,7 2,1 Utdelning per aktie (SEK) 0** * För jämförbarhetens skull redovisas siffrorna för dessa år som proforma ** Enligt styrelsens förslag

11 11 (11) Stockholm den 18 juni 2003 Styrelsen Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma i A-Com AB är planerad till den 23 september 2003 Årsredovisning 2002/2003 Årsredovisningen kommer att finnas aktieägarna tillhanda på A-Com AB, Vasagatan 11, Stockholm, i början av september 2003 Kommande rapporttillfällen Delårsrapport 3 månader, den 23 september 2003 Delårsrapport 6 månader, den 17 december 2003 Delårsrapport 9 månader, den 24 mars 2004 Granskning Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som tillämpades i årsredovisningen För ytterligare information kontakta Fredrik Sandelin, VD & Koncernchef,