Ericsson rapporterar starkt tredje kvartal

Transkript

1 TREDJE KVARTALET Ericsson rapporterar starkt tredje kvartal Nettoomsättning SEK 49,2 (43,5) miljarder, 13% tillväxt, SEK 141,9 (133,3) miljarder jan-sept Rörelseresultat SEK 5,7 (5,6) miljarder, exkl. omstruktureringskostnader SEK 2,0 1) miljarder, SEK 14,7 2) (23,0) miljarder jan-sept, exkl. omstruktureringskostnader SEK 4,6 1) miljarder Rörelsemarginal 11,5% (12,9%), exkl. omstruktureringskostnader, 10,3% 2) (17,3%) jan-sept, exkl. omstruktureringskostnader Kassaflöde SEK 3,8 (-1,6) miljarder, SEK 17,0 (7,2) miljarder jan-sept Nettoresultat 3) SEK 2,8 (4,0) miljarder, SEK 7,4 2) (16,2) miljarder jan-sept Vinst per aktie 3) SEK 0,89 (1,25) 4), SEK 2,32 2) (5,10) 4) jan-sept 1) Omstruktureringskostnader inkluderar SEK 0,2 miljarder som hänför sig till Sony Ericsson 2) Inklusive reavinst på SEK 0,2 miljarder från avyttringen av företagsväxlar i andra kvartalet 3) Hänförligt till aktieägare i moderbolaget, exklusive minoritetsintressen 4) En omvänd split 1:5 gjordes i juni. Jämförelsesiffrorna är omräknade för detta KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Försäljningen ökade med 13 procent under kvartalet med stark utveckling i alla regioner utom Västeuropa, säger Carl-Henric Svanberg, VD och koncernchef för Ericsson. Bruttomarginalen ökade jämfört med samma kvartal förra året och var stabil jämfört med föregående kvartal. Vi börjar se positiva effekter av de kostnadsbesparingar vi gör. Vår finansiella ställning är stark med en god nettokassa och hög betalningsberedskap NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL 2007 OCH (SEK MILJARDER) Vår verksamhet har under kvartalet inte påverkats av oron på de finansiella marknaderna. Våra kunder är i allmänhet finansiellt starka. Dessutom är utnyttjandegraden i telenäten hög och trafiken ökar starkt. Under den nuvarande finansiella oron är det dock svårt att förutsäga hur operatörer kommer att agera och i vilken utsträckning konsumenternas utgifter för teletjänster kommer att påverkas. Under de här omständigheterna fortsätter vi att sänka våra kostnader. Programmet för att sänka våra kostnader går enligt plan. Vi har tagit mer än de tidigare annonserade omstruktureringskostnaderna. Givet nuvarande marknadsförhållanden kommer vi dock att fortsätta göra kostnadsanpassningar även i fjärde kvartalet, men i något lägre takt Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Vi tror på en långsiktig positiv utveckling för vår bransch, men nu när vi blickar in i 2009 fortsätter vi att planera för nolltillväxt och vi har åtgärder i beredskap om förhållandena blir tuffare, avslutar Carl-Henric Svanberg. 1

2 TREDJE KVARTALET FINANSIELL ÖVERSIKT Resultat och kassaflöde Tredje kvartalet Andra kvartalet Nio månader SEK miljarder 1) 2007 Förändring 1) Förändring 1) 2007 Förändring Nettoomsättning 49,2 43,5 13% 48,5 1% 141,9 133,3 6% Bruttomarginal 37,0% 35,6% - 37,0% - 37,5% 40,6% - EBITDA-marginal 15,3% 17,4% - 14,9% - 15,0% 21,8% - Rörelseresultat 5,7 5,6 1% 4,7 20% 14,7 23,0-36% Rörelsemarginal 11,5% 12,9% - 9,7% - 10,3% 17,3% - Rörelsemarginal, exkl Sony Ericsson 11,5% 9,0% - 9,7% - 9,7% 13,7% - Resultat efter finansiella poster 6,2 5,6 10% 4,7 31% 15,3 23,1-34% Nettoresultat 3) 2,8 2) 4,0-28% 1,9 2) 50% 7,4 2) 16,2-54% Vinst per aktie, SEK 3) 4) 0,89 2) 1,25-29% 0,60 2) 48% 2,32 2) 5,10-55% Kassaflöde från rörelsen 3,8-1,6-8,5-17,0 7,2 - Kassaflöde från rörelsen exkl Sony Ericsson 2,4-3,0-8,5-13,4 3,2-1) Exklusive omstruktureringskostnader på SEK 2,0 miljarder i tredje kvartalet, SEK 1,8 miljarder i andra kvartalet och SEK 0,8 miljarder i första kvartalet 2) Inklusive omstruktureringskostnader 3) Hänförligt till aktieägare i moderbolaget, exklusive minoritetsintressen 4) En omvänd split 1:5 gjordes i juni. Jämförelsesiffrorna är omräknade för detta Nettoomsättningen ökade med 13% jämfört med samma kvartal föregående år, huvudsakligen på grund av en gynnsam tillväxt inom Networks i alla regioner utom Västeuropa. I oförändrade valutor uppgick tillväxten till cirka 17%. Förvärv och avyttringar hade sammantaget liten nettoeffekt på faktureringen. Bruttomarginalen, exklusive omstruktureringskostnader, uppgick till 37,0% (35,6%) och var stabil jämfört med föregående kvartal. Förbättringen jämfört med samma kvartal föregående år beror på en bättre affärsmix utanför Västeuropa och förbättrade marginaler inom Professional Services. Rörelseomkostnaderna, exklusive omstruktureringskostnader, uppgick till SEK 12,9 (12,0) miljarder i kvartalet. Rörelseomkostnaderna minskade jämfört med föregående kvartal till följd av säsongsvariationer och att kostnadsbesparingarna börjar ge resultat. Rörelseresultatet, exklusive omstruktureringskostnader, uppgick till SEK 5,7 (5,6) miljarder i kvartalet. Sony Ericsson gjorde ett liten vinst, exklusive omstruktureringskostnader. Exklusive Sony Ericsson förbättrades koncernens rörelsemarginal till 11,5% (9,0%) jämfört med samma kvartal föregående år. Finansnettot uppgick till SEK 0,5 (-0,1) miljarder med positiva effekter från såväl valutor som räntor. Kassaflödet från rörelsen uppgick till SEK 3,8 (-1,6) miljarder i kvartalet, inklusive en utdelning på SEK 1,4 miljarder från Sony Ericsson. Sysselsatt kapital ökade på grund av den starka faktureringen, normal lageruppbyggnad inför fjärde kvartalet samt valutaeffekter. Kassagenereringen uppgick till 102% (30%) under niomånadersperioden. 2

3 TREDJE KVARTALET Kassaflödet från investeringsverksamheter var SEK -5,5 (-3,6) miljarder i kvartalet, av vilket SEK -4,6 miljarder hänför sig till ökade kortfristiga investeringar. Balansräkning och andra nyckeltal SEK miljarder Nio månader Sex månader Tre månader Helår 2007 Nettokassa 30,2 27,9 28,3 24,3 Totala räntebärande skulder och pensionsavsättningar 35,4 29,2 32,0 33,4 Kundfordringar 62,6 56,7 56,4 60,5 Genomsnittlig kredittid för kundfordringar, dagar Lager 29,7 26,6 24,5 22,5 Varav pågående arbete 18,4 16,3 13,8 12,5 Lageromsättning (ggr) 4,5 1) 4,7 1) 4,6 1) 5,2 Genomsnittlig kredittid för leverantörsskulder, dagar Riskexponering för kundfinansiering, netto 2,2 2,4 2,7 3,4 Avkastning på sysselsatt kapital 13% 1) 12% 1) 12% 1) 21% Soliditet 52% 55% 56% 55% 1) Exklusive omstruktureringskostnader Nettokassan ökade jämfört med föregående kvartal till SEK 30,2 (27,9) miljarder. Kassa, likvida medel samt kortfristiga placeringar uppgick till SEK 65,6 (57,1) miljarder. Detta inkluderar effekterna av ett sjuårigt lån från Europeiska investeringsbanken på SEK 4,0 miljarder som ska användas till utveckling av LTE i Sverige. Den totala skulden uppgick till SEK 27,6 miljarder, av vilket SEK 5,0 miljarder förfaller inom de närmaste tolv månaderna. Under kvartalet utnyttjades reserver om cirka SEK 1,6 miljarder hänförliga till garantier och projektrelaterade åtaganden och övrigt, av vilka SEK 0,3 miljarder hänförde sig till omstruktureringar. Nya reserveringar om SEK 3,4 miljarder gjordes av vilka SEK 1,5 miljarder hänförde sig till omstruktureringar. SEK 0,1 miljarder löstes upp. Rörelseresultatet exklusive omstruktureringskostnader påverkades negativt med netto SEK 1,9 miljarder. Genomsnittlig kredittid för kundfordringar ökade till 115 dagar i kvartalet till följd av hög affärsverksamhet, framför allt på marknader med hög tillväxt där betalningstiderna är längre. Lager ökade på grund av normal uppbyggnad inför fjärde kvartalet. Kostnadsanpassning I februari annonserades att den årliga kostnadstakten ska sänkas med SEK 4 miljarder med omstruktureringskostnader av ungefär samma storlek. Under kvartalet uppgick omstruktureringskostnaderna till SEK 1,8 miljarder, av vilka SEK 1,5 miljarder ingår bland avsättningar. Under niomånadersperioden uppgick omstruktureringskostnaderna till SEK 4,4 miljarder av vilka SEK 3,1 miljarder ingår bland avsättningar. Åtgärderna kommer att ha full effekt Ytterligare omstruktureringskostnader kommer att belasta resultatet i fjärde kvartalet och de ökade 3

4 TREDJE KVARTALET årliga kostnadsbesparingarna beräknas till samma storlek. Ericssons andel av Sony Ericssons omstruktureringskostnader var SEK 0,2 miljarder i kvartalet. Omstruktureringskostnader Isolerade kvartal, SEK miljarder Ackumulerat Kv 3 Kv 2 Kv1 Kostnad sålda varor -1,4-0,6-0,6-0,2 FoU-kostnader -2,0-0,3-1,1-0,6 Försäljnings- och administrationskostnader -1,0-0,9-0,1-0,0 Andel från Sony Ericsson -0,2-0,2 - - Totalt -4,6-2,0-1,8-0,8 RESULTAT PER SEGMENT Nettoomsättning Tredje kvartalet Andra kvartalet Nio månader SEK miljarder 1) 2007 Förändring 1) Förändring 1) 2) 2007 Förändring Networks 33,0 28,5 16% 33,3-1% 96,3 91,5 5% Varav nätinstallation 4,7 4,0 17% 4,8-2% 14,0 12,1 16% Rörelsemarginal 11% 8% - 10% - 10% 15% - EBITDA marginal 15% 13% - 15% - 15% 20% - Professional Services 11,8 11,0 7% 11,0 7% 32,8 30,8 7% Varav managed services 3,5 3,4 3% 3,4 1% 10,0 8,9 13% Rörelsemarginal 16% 15% - 14% - 15% 15% - EBITDA marginal 19% 17% - 16% - 17% 16% - Multimedia 4,4 4,0 10% 4,2 5% 12,8 11,0 16% Rörelsemarginal 3% 1% - -1% - -3% 3% - EBITDA marginal 12% 6% - 13% 3) - 7% 3) 7% - Totalt 49,2 43,5 13% 48,5 1% 141,9 133,3 6% 1) Exklusive omstruktureringskostnader 2) Första kvartalet har räknats om för överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia 3) Påverkats SEK 0,2 miljarder av ändrad allokering av nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT OCH KVARTAL 2007 OCH (SEK MILJARDER) Networks Nettoomsättningen inom Networks ökade med 16% jämfört med samma period föregående år och med 5% för niomånadersperioden. Nätinstallation växte i samma takt som försäljningen av utrustning. Utbyggnad av nya nät liksom uppgraderingar av befintliga nät fortsätter i alla regioner utom Västeuropa och med särskilt stark tillväxt i Indien, Indonesien, Ryssland och Brasilien. Marginalerna förbättrades jämfört med såväl föregående kvartal som samma period föregående år, till följd av en mer gynnsam affärsmix och lägre rörelseomkostnader. Redback visade god faktureringsutveckling till följd av ökad internationell fakturering medan försäljningen i USA minskade Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Multimedia Professional services Netw orks Professional Services Nettoomsättningen inom Professional Services ökade med 7% jämfört med samma kvartal föregående år och för niomånadersperioden. Justerat för flytten av IPX, och i lokala valutor, var omsättningsökningen 11% för niomånadersperioden. Rörelsemarginalen förbättrades jämfört med föregående kvartal till följd av effektivitetsvinster och en lägre andel nya managed services-kontrakt som är i startfasen. 4

5 TREDJE KVARTALET Nettoomsättningen för managed services ökade med 3% jämfört med ett starkt tredje kvartal 2007 och med 13% för niomånadersperioden. Under kvartalet tecknades sex nya kontrakt. Det totala antalet abonnenter i nät som sköts av Ericsson uppgår nu till 225 miljoner av vilka 60% finns på marknader med hög tillväxt. Multimedia Nettomsättningen ökade med 10% jämfört med samma kvartal föregående år och 16% för niomånadersperioden. Organisk tillväxt, exklusive förvärv och avyttringar, uppgick till 23% jämfört med samma kvartal föregående år. Revenue management, inklusive LHS, och Tandberg Television visade särskilt stark utveckling. Rörelsemarginalen visade en lovande förbättring och uppgick till 3% i kvartalet. Multimedia är fortfarande i uppbyggnadsfasen och fakturering och resultat kommer att variera mellan kvartalen. Sony Ericsson Mobile Communications Information om transaktioner med Sony Ericsson Mobile Communications finns i tabellverket under Finansiella rapporter och övrig information. Tredje kvartalet Andra kvartalet Nio månader EUR miljoner 2007 Förändring Förändring 2007 Förändring Antal levererade enheter (miljoner) 25,7 25,9-1% 24,4 6% 72,5 72,6 0% Genomsnittligt försäljningspris (EUR) % 116-6% % Nettoomsättning % % % Bruttomarginal 22% 31% - 23% - 25% 30% - Rörelsemarginal -1% 13% - 0% - 2% 12% - Resultat före skatt Resultat före skatt exklusive omstruktureringskostnader Nettoresultat Antalet levererade enheter under kvartalet uppgick till 25,7 miljoner, vilket var en ökning jämfört med föregående kvartal, men en minskning jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen uppgick till EUR miljoner, en minskning med 10% jämfört med samma kvartal föregående år. Bruttomarginalen minskade jämfört med samma kvartal förgående år och kvartalet innan på grund av fortsatt prispress samtidigt som kostnadstrenden är ogynnsam hos leverantörerna. Nya produkter som lanserats, såsom C902 Cybershot-kameratelefonen, har mottagits väl. Vinst före skatt var EUR 12 (384) miljoner i kvartalet, exklusive omstruktureringskostnader på EUR 35 miljoner. Målet att till slutet av andra kvartalet 2009 minska rörelseomkostnaderna med EUR 300 miljoner årligen kvarstår. Full effekt ska nås under andra hälften av Aktiviteterna går enligt plan. Ericssons andel av Sony Ericssons resultat före skatt, exklusive omstruktureringskostnader, var SEK 0,1 (1,7) miljarder i kvartalet. 5

6 TREDJE KVARTALET REGIONAL ÖVERSIKT Tredje kvartalet Andra kvartalet Nio månader Nettoomsättning, SEK miljarder 2007 Förändring Förändring 2007 Förändring Västeuropa 11,6 12,3-6% 12,1-4% 35,4 37,3-5% Central-, Östeuropa, Mellanöstern, Afrika 13,1 12,0 9% 11,2 16% 35,4 34,4 3% Asien och Oceanien 14,1 12,0 17% 15,8-11% 42,8 40,9 5% Latinamerika 6,1 4,2 43% 5,0 23% 15,2 11,6 31% Nordamerika 4,3 3,0 44% 4,4-2% 13,0 9,1 43% NETTOOMSÄTTNING PER REGION 2007 OCH (SEK MILJARDER) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Nordamerika Latinamerika Asien och Oceanien Central- och Östeuropa, Mellanöstern, Afrika Västeuropa I Västeuropa minskade nettoomsättningen med 6% jämfört med samma kvartal föregående år och med 5% under niomånadersperioden. Spanien, Italien och Storbritannien var särskilt svaga medan Tyskland och Norden visade god utveckling. 3G accelererar medan GSM-försäljningen minskar. I Central- och Östeuropa, Mellanöstern och Afrika ökade nettoomsättningen med 9% jämfört med samma period föregående år och med 3% under niomånadersperioden. Affärsaktiviteten ökar i hela regionen. Ryssland och Afrika visade särskilt stark utveckling. Regionen karaktäriseras av att 2G byggs ut på landsbygden och 3G i städerna. I Asien och Oceanien ökade nettoomsättningen med 17% jämfört med samma kvartal föregående år och 5% under niomånadersperioden. Affärsaktiviteten är i allmänhet hög i regionen men det råder osäkerhet i vissa länder. Indien och Indonesien visade särskilt stark utveckling med utbyggnader av nya, stora nät. Japan ökade starkt jämfört med föregående kvartal efter en tillfällig nedgång. Kina minskade jämfört med föregående kvartal på grund av tillfälliga effekter från de olympiska spelen i Beijing. I Latinamerika ökade nettoomsättningen med 43% jämfört med samma period föregående år och 31% under niomånadersperioden. Utvecklingen var särskilt stark i Brasilien som för tillfället leder utbyggnaden av mobilt bredband i regionen. Mexiko och Centralamerika bidrog också till den positiva utvecklingen. Professional Services visade positiv utveckling i hela regionen. I Nordamerika har faktureringen stabiliserats på en högre nivå. Nettoomsättningen ökade med 44% jämfört med samma period föregående år och 43% under niomånadersperioden. Den positiva utvecklingen beror på fortsatta utbyggnader och expansioner av mobilt bredband. Smarta telefoner och andra nya kommunikationsverktyg liksom laptops med bredbandsuppkoppling driver efterfrågan på snabba och effektiva nät. 6

7 TREDJE KVARTALET MARKNADSUTVECKLING Angivna tillväxtsiffror baserar sig på Ericssons egna och andra aktörers marknadsuppskattningar. Vi tror att de fundamentala faktorerna i vår bransch är solida och talar för en långsiktig positiv utveckling. Behovet av kommunikation fortsätter att växa och spelar en viktig roll i utvecklingen av ett välmående samhälle. Ericsson är väl positionerat för att leda den här utvecklingen. Efterfrågan på bredband är stark. Vi fortsätter att räkna med att trafiken i mobila och fasta nät kommer att öka tio gånger under de närmaste fem åren, huvdsakligen drivet av internetapplikationer och introduktionen av interaktiv HDTV. I WCDMA-nät som mäts av Ericsson är datatrafiken nu fyra gånger större än volymen för röstsamtal. I föregående kvartal var faktorn nära tre. Konsumenter över hela världen kommer snart att kunna dra fördel av mobilt bredband och internet när 3G rullas ut i Brasilien, Ryssland, Kina, Indien och Afrika. Antalet mobilabonnemang ökade med cirka 178 miljoner i kvartalet till totalt 3,8 miljarder. Antalet WCDMAabonnemang växte med 24 miljoner i kvartalet till 260 miljoner. Det finns 239 WCDMA-nät i 101 länder, av vilka 221 nät har uppgraderats till HSPA. Under tolvmånadersperioden fram till och med 30 juni växte antalet fasta bredbandsanslutningar med 21% till mer än 370 miljoner. PLANERINGSANTAGANDEN För har vi funnit det klokt att planera för nolltillväxt på världsmarknaden för mobil infrastruktur och god tillväxt på marknaden för professional services. De rådande makroekonomiska trenderna är negativa men den nuvarande finansiella oron har hittills inte haft någon effekt på Ericssons verksamhet. Operatörerna har i allmänhet en god finansiell ställning, utnyttjandegraden i telenäten är hög och trafiken ökar starkt. Under nuvarande finansiella omständigheter är det dock svårt att förutsäga hur operatörer kommer att agera och i vilken utsträckning konsumenternas utgifter för teletjänster kommer att påverkas. Givet detta, när vi nu blickar in i 2009, finner vi det klokt att planera för att den globala marknaden för mobil infrastruktur inte kommer att växa medan vi tror på en fortsatt god tillväxt inom professional services. INFORMATION OM MODERBOLAGET Nettomsättningen för niomånadersperioden uppgick till SEK 4,1 (2,5) miljarder och resultat efter finansiella poster var SEK 17,6 (13,2) miljarder. Under kvartalet har utdelningar till moderbolaget påverkat finansnettot med SEK 8,9 (1,8) miljarder. Större förändringar i moderbolagets finansiella ställning för niomånadersperioden inkluderar: minskade kort- och långfristiga fordringar på dotterbolag med SEK 9,0 miljarder och ökad kassa och kortfristiga placeringar med SEK 11,1 miljarder. Kort- och långfristiga skulder till dotterbolag minskade med SEK 9,5 miljarder och övriga kortfristiga skulder ökade med SEK 3,7 miljarder. Per den 30 september uppgick kassa, bank och kortfristiga placeringar till SEK 56.7 (45,6) miljarder. Större transaktioner och mellanhavanden med närstående bolag för årets första nio månader inkluderar följande poster med Sony Ericsson Mobile Communications: intäkter SEK 1,4 (1,8) miljarder, fordringar SEK 0,5 (0,9) miljarder, mottagen utdelning på SEK 3,6 (3,9) miljarder. 7

8 TREDJE KVARTALET Under tredje kvartalet, i enlighet med bolagsstämmans beslut, emitterades och återköptes aktier som en del av Ericssons långsiktiga rörliga kompensationsprogram. I enlighet med villkoren i Ericssons aktiesparplaner och optionsprogram, såldes eller fördelades under tredje kvartalet egna aktier till anställda i Ericsson. Innehavet av egna aktier uppgick den 30 september till B-aktier. ÖVRIG INFORMATION Joint venture med Ericsson Mobile Platforms och ST-NXP Wireless Den 20 augusti annonserade Ericsson och STMicroelectronics en överenskommelse om att slå samman Ericsson Mobile Platforms och ST-NXP Wireless i ett joint venture. Detta 50/50-ägda joint venture kommer att ha branschens starkaste produktportfölj för halvledare och plattformar för mobilapplikationer. Berörda myndigheter måste också godkänna transaktionen. Förändrat antal aktier och röster Den 29 augusti ändrade Ericsson det totala antalet aktier och röster i och med att aktier utfärdades för att utöka innehavet av egna aktier som en del i finansieringen av Ericssons långsiktiga rörliga ersättningsprogram. Riskbedömning Ericssons operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2007 under Riskfaktorer. Emellertid kan den ökade andelen av försäljningen som avser det nya segmentet Multimedia leda till ökad volatilitet i redovisad försäljning mellan individuella kvartal. Särskilda tillkommande risker för den närmaste tiden är förknippade med de förvärv som skett under 2007, eftersom det krävs en snabb och effektiv integration av dessa för att de ska bli lönsamma så snart som planerat. Riskfaktorer och -exponeringar i fokus för det närmaste halvåret för moderbolaget och koncernen är: möjliga negativa följder av den allvarliga oro som för närvarande präglar finansmarknaderna på operatörernas investeringsplaner, till exempel på grund av svårigheter att få lån, eller ökad press på oss att tillhandahålla finansiering, ogynnsam produktmix i vårt segment Networks med lägre andel mjukvara, uppgraderingar och utökningar och en högre andel avseende utbyggnad av nya nät eller inbrytningskontrakt, vilket kan medföra en lägre bruttomarginal och/eller ökat sysselsatt kapital, som sätter press på vårt kassaflöde; förändring i vårt säsongsmönster vilket kan försvåra möjligheterna att uppskatta framtida försäljning; effekter av den pågående omstruktureringen i branschen med samgåenden mellan våra kunder såväl som mellan våra konkurrenter, t ex ökad priskonkurrens; fluktuationer i växelkurser, särskilt beträffande USD och EUR; höjda räntenivåer och den eventuella påverkan detta kan ha på våra kunders investeringar i nätutrustning och fortsatta politiska oroligheter på vissa marknader. Ericsson gör affärer i vissa länder som är föremål för handelsrestriktioner eller som är fokuserade av vissa investerare. Vi följer noggrant alla relevanta regler och handelsembargon i våra affärer med kunder i sådana länder. Utöver detta arbetar Ericsson världen över i enlighet med koncerndirektiv och policies för affärsetik och uppförande. Våra aktiviteter i dessa länder ska aldrig uppfattas som ett uttryck för att vi stödjer någon specifik regim eller politisk agenda. Vi har aktiviteter i dessa länder huvudsakligen som en följd av att kunder till oss som har verksamhet i flera länder kräver att vi ska kunna stötta dem på samtliga deras marknader. Vi hänvisar till Ericssons årsredovisning för 2007 för en mer utförlig beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer samt vår strategi och taktik för att minska riskexponeringen och begränsa negativa effekter. Stockholm den Carl-Henric Svanberg VD och koncernchef Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) 8

9 TREDJE KVARTALET Datum för nästa rapport: 29 januari 2009 REVISORERNAS GRANSKNINGSRAPPORT Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) för perioden 1 januari till 30 september. Det är styrelsen och vd som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor, som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige, RS, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Stockholm den PricewaterhouseCoopers AB Bo Hjalmarsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Peter Clemedtson Auktoriserad revisor PRESS- OCH ANALYTIKERKONFERENSER För att läsa den fullständiga rapporten med tabeller hänvisar vi till: Ericsson håller en presskonferens för media, analytiker och investerare måndagen den 20 oktober kl 9.00 på Ericssons huvudkontor, Torshamnsgatan 23, Stockholm. Ericssons telefonkonferens för investerare, analytiker och media börjar kl Press- och telefonkonferenserna kan följas på eller där även presentationsmaterialet finns tillgängligt. Videomaterial kommer att läggas upp under dagen på 9

10 TREDJE KVARTALET FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA GÄRNA Henry Sténson, informationsdirektör Telefon: E-post: eller Investerare: Gary Pinkham, chef, Investerarrelationer Telefon: E-post: Susanne Andersson, Investerarrelationer Telefon: E-post: Media: Åse Lindskog, presschef Telefon: , E-post: Ola Rembe Telefon: , E-post: Andreas Hedemyr, Investerarrelationer Telefon: E-post: Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Org. nr: Torshamnsgatan Stockholm Tel: Offentliggörande enligt svensk lag Ericsson offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den kl Safe Harbor Statement of Ericsson under the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995; All statements made or incorporated by reference in this release, other than statements or characterizations of historical facts, are forward-looking statements. These forward-looking statements are based on our current expectations, estimates and projections about our industry, management s beliefs and certain assumptions made by us. Forward-looking statements can often be identified by words such as anticipates, expects, intends, plans, predicts, believes, seeks, estimates, may, will, should, would, potential, continue, and variations or negatives of these words, and include, among others, statements regarding: (i) strategies, outlook and growth prospects; (ii) positioning to deliver future plans and to realize potential for future growth; (iii) liquidity and capital resources and expenditure, and our credit ratings; (iv) growth in demand for our products and services; (v) our joint venture activities; (vi) economic outlook and industry trends; (vii) developments of our markets; (viii) the impact of regulatory initiatives; (ix) research and development expenditures; (x) the strength of our competitors; (xi) future cost savings; (xii) plans to launch new products 10

11 TREDJE KVARTALET and services; (xiii) assessments of risks; (xiv) integration of acquired businesses; (xv) compliance with rules and regulations and (xvi) infringements of intellectual property rights of others. In addition, any statements that refer to expectations, projections or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying assumptions, are forward-looking statements. These forward-looking statements speak only as of the date hereof and are based upon the information available to us at this time. Such information is subject to change, and we will not necessarily inform you of such changes. These statements are not guarantees of future performance and are subject to risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict. Therefore, our actual results could differ materially and adversely from those expressed in any forward-looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for Ericsson include, but are not limited to: (i) material adverse changes in the markets in which we operate or in global economic conditions; (ii) increased product and price competition; (iii) further reductions in capital expenditure by network operators; (iv) the cost of technological innovation and increased expenditure to improve quality of service; (v) significant changes in market share for our principal products and services; (vi) foreign exchange rate or interest rate fluctuations; and (vii) the successful implementation of our business and operational initiatives. 11

12 TREDJE KVARTALET FINANSIELLA RAPPORTER OCH ÖVRIG INFORMATION Finansiella rapporter Sida Resultaträkning för koncernen 13 Koncernens balansräkning 14 Kassaflödesanalys för koncernen 15 Sammanställning över koncernens redovisade intäkter och kostnader 16 Resultaträkning för koncernen isolerade kvartal 17 Kassaflödesanalys för koncernen isolerade kvartal 18 Resultaträkning för moderbolaget 19 Moderbolagets balansräkning 19 Övrig information Sida Redovisningsprinciper 20 Nettoomsättning per segment per kvartal 21 Rörelseresultat och rörelsemarginal per segment per kvartal 22 Antal anställda 22 EBITDA per segment per kvartal 23 Omstruktureringskostnader per kvartal 23 Nettoomsättning per marknadsområde per kvartal 24 Extern nettoomsättning per marknadsområde per segment 25 Topp 15 marknader i nettoomsättning 25 Transaktioner med Sony Ericsson Mobile Communications 26 Avsättningar 26 Övrig information 27 Ericssons planeringsantaganden för helåret 27 12

13 TREDJE KVARTALET Resultaträkning för koncernen Jul - sep För- Jan - sep För- MSEK 2007 ändring 2007 ändring Nettoomsättning % % Kostnader för sålda varor och tjänster % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal % 35,8% 35,6% 36,5% 40,6% Forsknings- och utvecklingskostnader % % Försäljnings- och administrationskostnader % % Omkostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader % % Andelar i JV och intresseföretags resultat % % Rörelseresultat % % Rörelsemarginal % 7,4% 12,9% 7,1% 17,3% Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster % % Skatter Periodens resultat % % Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Övrig information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 1) Vinst per aktie före utspädning (kronor) 1) 2) 0,89 1,25 2,32 5,10 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 1) 2) 0,89 1,24 2,31 5,07 1) Omvänd split 1:5 genomfördes i juni. Jämförelseperioder är omarbetade. 2) Baserad på periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. 13

14 TREDJE KVARTALET Koncernens balansräkning 30 sep 30 jun 31 dec MSEK 2007 TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Immateriella tillgångar Balanserade utvecklingskostnader Goodwill Varumärken/produkträttigheter och övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar Kapitalandelar i JV och intresseföretag Aktier och andelar Långfristig kundfinansiering Övriga långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Kortfristiga tillgångar Varulager Kundfordringar Kortfristig kundfinansiering Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen i koncernföretag Långfristiga skulder Ersättningar efter avslutad anställning Långfristiga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Långfristig upplåning Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Kortfristig upplåning Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Varav räntebärande skulder och ersättningar efter avslutad anställning Nettokassa Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

15 TREDJE KVARTALET Kassaflödesanalys för koncernen Jul - sep Jan - sep Jan - dec MSEK Rörelsen Periodens resultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Skatter Vinst/utdelning i JV och associerade bolag Avskrivningar och nedskrivningar Övriga ej kassapåverkande poster Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager Kort- och långfristig kundfinansiering Kundfordringar Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning Övriga rörelsetillgångar och -skulder, netto Kassaflöde från rörelsen Investeringsaktiviteter Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Förvärv och försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto Balanserade utvecklingskostnader Övriga investeringsverksamheter Kortfristiga placeringar Kassaflöde från investeringsaktiviteter Kassaflöde före finansieringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Betald utdelning Övriga finansieringsaktiviteter Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Omräkningsdifferenser i likvida medel Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

16 TREDJE KVARTALET Sammanställning över koncernens redovisade intäkter och kostnader Jan - sep Jan - sep Jan - dec MSEK Intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Aktuariella vinster och förluster avseende pensioner Omvärdering av aktier och andelar Värdering till verkligt värde redovisat i eget kapital Kassaflödessäkringar Omvärdering av derivat redovisat i eget kapital Överfört till resultaträkningen för perioden Förändring i ackumulerade omräkningsdifferenser Skatt på poster redovisade direkt i/överförda från eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat Totalt redovisade intäkter och kostnader för perioden Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Övriga förändringar i eget kapital: Nyemission Försäljning av egna aktier Aktiespar- och aktieoptionsplaner Betald utdelning Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Företagsförvärv Minoritetsintressen

17 TREDJE KVARTALET Resultaträkning för koncernen - isolerade kvartal MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv Nettoomsättning Kostnader för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Bruttomarginal % 35,8% 35,7% 38,1% 36,1% 35,6% 43,0% 43,0% Forsknings- och utvecklingskostnader Försäljnings- och administrationskostnader Omkostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Andelar i JV och intresseföretags resultat Rörelseresultat Rörelsemarginal % 7,4% 6,0% 7,9% 14,0% 12,9% 19,4% 19,3% Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Övrig information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 1) Vinst per aktie före utspädning (kronor) 1) 2) 0,89 0,60 0,83 1,77 1,25 2,02 1,83 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 1) 2) 0,89 0,59 0,83 1,77 1,24 2,01 1,79 1) Omvänd split 1:5 genomfördes i juni. Jämförelseperioder är omarbetade. 2) Baserad på periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. 17

18 TREDJE KVARTALET Kassaflödesanalys för koncernen - isolerade kvartal 2007 MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Rörelsen Periodens resultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Skatter Ej utdelad vinst i JV och associerade bolag Avskrivningar och nedskrivningar Övriga ej kassapåverkande poster Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager Kort- och långfristig kundfinansiering Kundfordringar Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning Övriga rörelsetillgångar och -skulder, netto Kassaflöde från rörelsen Investeringsaktiviteter Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Förvärv/försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto Balanserade utvecklingskostnader Övriga investeringsverksamheter Kortfristiga placeringar Kassaflöde från investeringsaktiviteter Kassaflöde före finansieringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Betald utdelning Övriga finansieringsaktiviteter Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Omräkningsdifferenser i likvida medel Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

19 TREDJE KVARTALET Resultaträkning för moderbolaget Jul - sep Jan - sep MSEK Nettoomsättning Kostnader för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Omkostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Moderbolagets balansräkning 30 sep 31 dec MSEK 2007 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Fordringar Kassa, bank och kortfristiga placeringar Summa tillgångar EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

20 TREDJE KVARTALET Redovisningsprinciper Koncernen Denna interimsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Termen IFRS i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS såväl som tolkningar av dessa rekommendationer som publiceras av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Ny tolkning (IFRIC), godkänd av EU IFRIC 11 IFRS 2 Transaktioner med egna aktier, även koncerninterna, innebär att avtal om aktierelaterade ersättningar genom vilka ett företag erhåller varor eller tjänster som ersättning för företagets egetkapitalinstrument ska redovisas som om de reglerats med egetkapitalinstrument, oavsett hur egetkapitalinstrumenten har förvärvats. IFRIC 11 är obligatorisk för koncernens finansiella rapporter med krav på retroaktiv tillämpning. Den har inte haft någon inverkan på koncernredovisningen eftersom koncernen inte köper egetkapitalinstrument från utomstående för att fullgöra sina åtaganden mot koncernens anställda. Namnändring avseende rekommendationer utfärdade av Rådet för Finansiell Rapportering Rådet för Finansiell Rapportering utfärdar rekommendationer rörande förutsättningar som är unika för Sverige. Dessa rekommendationer har namnändrats från och med 1 januari. Innehållet i dessa rekommendationer har inte ändrats. Omvänd split Årsstämman den 9 april beslutade om en omvänd split 1:5 för bolagets aktier. Den omvända splitten innebär att 5 A-aktier läggs samman till 1 A-aktie och att 5 B-aktier läggs samman till 1 B-aktie. Antal aktier och vinst per aktie för jämförelseperioder har omarbetats i enlighet med detta. Förändringar av den finansiella rapporteringsstrukturen Verksamhet hänförlig till produktområdet Internet Payment Exchange (IPX) har flyttats från segmentet Professional Services till segmentet Multimedia fr.o.m. den 1 april. Första kvartalet har omarbetats med hänsyn till detta. År 2007 har ej omarbetats då beloppen är ej är materiella. Moderbolaget Rekommendationer utfärdade av Rådet för Finansiell Rapportering hänförliga till moderbolaget har namnändrats. Innehållet i dessa rekommendationer har inte ändrats. 19

21 TREDJE KVARTALET Nettoomsättning per segment per kvartal 2007 Isolerade kvartal, MSEK Kv3 Kv2 Kv1 1) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks Varav Network rollout Professional Services Varav Managed services Multimedia Avgår: Intern fakturering Totalt Sekventiell förändring, procent Kv3 Kv2 Kv1 1) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks -1% 11% -20% 31% -15% 15% -25% Varav Network rollout -2% 6% -30% 61% -7% 15% -32% Professional Services 7% 10% -17% 10% 7% 8% -10% Varav Managed services 1% 10% -6% -1% 15% 12% 3% Multimedia 5% 2% -14% 21% 10% 8% -26% Totalt 1% 10% -19% 25% -9% 13% -22% 2007 Årsförändring, procent Kv3 Kv2 Kv1 1) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks 16% -1% 2% -4% -2% 7% 5% Varav Network rollout 17% 11% 20% 16% 14% 26% -4% Professional Services 7% 7% 5% 15% 26% 11% 15% Varav Managed services 3% 17% 20% 32% 50% 21% 11% Multimedia 10% 16% 24% 7% 31% 6% 19% Totalt 13% 2% 5% 0% 6% 6% 7% 2007 Ackumulerat, MSEK ) Networks Varav Network rollout Professional Services Varav Managed services Multimedia Avgår: Intern fakturering Totalt Ackumulerad årsförändring, procent ) Networks 5% 0% 2% 1% 3% 6% 5% Varav Network rollout 16% 15% 20% 13% 11% 10% -4% Professional Services 7% 6% 5% 16% 17% 13% 15% Varav Managed services 13% 19% 20% 28% 27% 16% 11% Multimedia 16% 20% 24% 14% 18% 12% 19% Totalt 6% 3% 5% 4% 6% 6% 7% 1) Första kvartalet har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia

22 TREDJE KVARTALET Rörelseresultat per segment per kvartal 2007 Isolerade kvartal, MSEK Kv3 Kv2 Kv1 2) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade 1) Totalt Ackumulerat, MSEK ) Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade 1) Totalt ) "Ej allokerade" består huvudsakligen av kostnader för koncernstaber samt icke operativa reavinster/-förluster. 2) Första kvartalet har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. Rörelsemarginal per segment per kvartal MSEK I procent av nettoomsättning, 2007 isolerade kvartal Kv3 Kv2 Kv1 2) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks 7% 5% 7% 10% 8% 19% 17% Professional Services 13% 12% 13% 15% 15% 15% 15% Multimedia 0% -4% -12% -9% 1% 0% 8% Totalt 7% 6% 8% 14% 13% 19% 19% I procent av nettoomsättning, ackumulerat ) Networks 6% 6% 7% 13% 15% 18% 17% Professional Services 13% 12% 13% 15% 15% 15% 15% Multimedia -5% -8% -12% -1% 3% 4% 8% Totalt 7% 7% 8% 16% 17% 19% 19% Beräkning ej tillämplig på segmenten Phones och ej allokerade. 2) Första kvartalet har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. Antal anställda 2007 Ackumulerat Västeuropa 1) Central- och Östeuropa, Mellanöstern och Afrika Asien och Oceanien Latinamerika Nordamerika Totalt ) Varav Sverige

23 TREDJE KVARTALET EBITDA per segment per kvartal 2007 Isolerade kvartal, MSEK Kv3 Kv2 1) Kv1 2) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade 3) Totalt Ackumulerat, MSEK ) Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade 3) Totalt ) Andra kvartalet har Multimedia påverkats med SEK 156 m. pga förändrad allokering av balanserade utvecklingskostnader. 2) Första kvartalet har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. 3) "Ej allokerade" består huvudsakligen av kostnader för koncernstaber samt icke operativa reavinster/-förluster. EBITDA marginal per segment per kvartal I procent av nettoomsättning, 2007 isolerade kvartal Kv3 Kv2 1) Kv1 2) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks 11% 11% 12% 15% 13% 24% 23% Professional Services 15% 14% 15% 16% 17% 16% 16% Multimedia 9% 9% -6% -3% 6% 5% 9% Totalt 11% 11% 13% 18% 17% 24% 24% I procent av nettoomsättning, 2007 ackumulerat ) ) Networks 11% 11% 12% 19% 20% 24% 23% Professional Services 15% 15% 15% 16% 16% 16% 16% Multimedia 4% 2% -6% 4% 7% 7% 9% Totalt 12% 12% 13% 21% 22% 24% 24% Beräkning ej tillämplig på segmenten Phones och ej allokerade. 1) Andra kvartalet har Multimedia påverkats med SEK 156 m. pga förändrad allokering av balanserade utvecklingskostnader. 2) Första kvartalet har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. Omstruktureringskostnader per kvartal Isolerade kvartal, MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade Totalt Ackumulerat, MSEK Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade Totalt Inga omstruktureringskostnader redovisades under