Ericsson rapporterar resultatet för andra kvartalet

Transkript

1 Ericsson rapporterar resultatet för andra kvartalet Nettoomsättning SEK 48,5 (47,6) miljarder, 7% tillväxt i oförändrade valutor, SEK 92,7 (89,8) miljarder första halvåret Rörelseresultat SEK 4,7 1) (9,3) miljarder, exkl. omstruktureringskostnader SEK 1,8 miljarder, SEK 9,0 (17,4) miljarder första halvåret, exkl. omstruktureringskostnader SEK 2,6 miljarder Rörelsemarginal 9,7% 1) (19,4%), exkl. omstruktureringskostnader SEK 1,8 miljarder, 9,7% (19,4%) första halvåret, exkl. omstruktureringskostnader SEK 2,6 miljarder Kassaflöde SEK 8,5 (4,2) miljarder, SEK 13,3 (8,8) miljarder första halvåret Nettoresultat 2) SEK 1,9 1) (6,4) miljarder, inkl. omstruktureringskostnader SEK 1,8 miljarder, SEK 4,5 (12,2) miljarder första halvåret, inkl. omstruktureringskostnader SEK 2,6 miljarder Vinst per aktie 2) SEK 0,60 1) (2,02) 3), SEK 1,43 (3,85) 3) första halvåret 1) Inklusive en reavinst på SEK 0,2 miljarder från avyttringen av företagsväxlar 2) Hänförligt till aktieägare i moderbolaget, exklusive minoritetsintressen. 3) En omvänd split 1:5 gjordes i juni Jämförelsesiffrorna är omräknade för detta. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL 2007 OCH 2008 (SEK MILJARDER) Affärsaktiviteten visar en stabil utveckling, säger Carl-Henric Svanberg, VD och koncernchef för Ericsson. Vi har inte sett några större förändringar på marknaden så därför finner vi det fortfarande klokt att planera för att marknaden för mobil infrastruktur inte växer i år och vi har fortsatt fokus på att anpassa våra kostnader. Faktureringen har fortsatt att förbättras i USA, men Västeuropa är fortsatt svagt medan vi ser en god utveckling på de flesta tillväxtmarknaderna. Också detta kvartal har den allt svagare US-dollarn jämfört med föregående år påverkat fakturering och marginaler negativt Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Networks redovisade en marginalförbättring jämfört med föregående kvartal trots en fortsatt hög andel utbyggnad av nya nät på marknader med hög tillväxt, inklusive ökande volymer till Indien. Professional Services fortsätter att utvecklas gynnsamt med stabila marginaler och Multimedia visar stark tillväxt och en lägre rörelseförlust. På mobilmarknaden pågår expansion av GSM, utbyggnad av HSPA och tidiga diskussioner om LTE parallellt. Dessa tekniker kommer att samexistera under många år. Tillgång till telefoni och Internet med multimedialösningar för e-handel, e- hälsovård, e-lärande, e-banking etc spelar en avgörande roll för att skapa en hållbar utveckling. Detta driver utbyggnaden av mobilkommunikation på marknader med hög tillväxt liksom utbyggnaden av bredband på mogna marknader, avslutar Carl-Henric Svanberg. 1

2 FINANSIELL ÖVERSIKT Resultat och kassaflöde Andra kvartalet Första kvartalet Sex månader SEK miljarder ) 2007 Förändring ) Förändring ) 2007 Förändring Nettoomsättning 48,5 47,6 2% 44,2 10% 92,7 89,8 3% Bruttomarginal 37,0% 43,0% - 38,6% - 37,8% 43,0% - EBITDA-marginal 14,9% 23,9% - 14,7% - 14,8% 23,8% - Rörelseresultat 4,7 9,3-49% 4,3 10% 9,0 17,4-48% Rörelsemarginal 9,7% 19,4% - 9,7% - 9,7% 19,4% - Rörelsemarginal, exkl Sony Ericsson 9,7% 16,4% - 7,7% - 8,7% 16,0% - Resultat efter finansiella poster 4,7 9,3-49% 4,5 5% 9,2 17,5-48% Nettoresultat 3) 1,9 2) 6,4-70% 2,6 2) -28% 4,5 2) 12,2-63% Vinst per aktie, SEK 3) 0,60 2) 2,02 4) -70% 0,83 2) 4) -28% 1,43 2) 3,85 4) -63% Kassaflöde från rörelsen 8,5 4,2-4,7-13,3 8,8 - Kassaflöde från rörelsen exkl utdelning/förskottsbetalning från Sony Ericsson 8,5 1,7-2,5-11,1 2,7-1) Exklusive omstruktureringskostnader 2008 på SEK 1,8 miljarder i andra kvartalet 2008 och SEK 0,8 miljarder i första kvartalet ) Inklusive omstruktureringskostnader. 3) Hänförligt till aktieägare i moderbolaget, exklusive minoritetsintressen. 4) En omvänd split 1:5 gjordes i juni Jämförelsesiffrorna är omräknade för detta. Faktureringsökningen i oförändrade valutor beräknas till 7% jämfört med samma kvartal föregående år. Faktureringen ökade med 2% jämfört med samma kvartal föregående år inklusive effekterna av en fortsatt US-dollarnedgång. Effekterna av förvärv och avyttringar tog ut varandra under kvartalet. Bruttomarginalen uppgick till 37,0% (43,0%) och minskade jämfört med samma kvartal föregående år, huvudsakligen till följd av förändringen i affärsmixen med en hög andel utbyggnad av nya nät. Faktureringen av mjukvara och immateriella rättigheter återgick till mer normala nivåer efter föregående kvartals något högre nivå. Rörelseomkostnaderna uppgick till SEK 14,0 (13,1) miljarder i kvartalet. Ökningen jämfört med samma kvartal föregående år beror huvudsakligen på effekter av förvärvade företag, inklusive avskrivningar på immateriella tillgångar, och ökade FoUinvesteringar. Rörelseresultatet uppgick till SEK 4,7 (9,3) miljarder i kvartalet, inklusive en reavinst på SEK 0,2 miljarder från försäljningen av företagsväxlar. Sony Ericssons resultat före skatt bidrog med SEK 0,0 (1,5) miljarder till koncernens rörelseresultat i kvartalet. Kassaflödet från rörelsen uppgick till SEK 8,5 (4,2) miljarder i kvartalet. Sysselsatt kapital var oförändrat trots högre fakturering. Kundbetalningarna har varit goda och genomsnittlig kredittid för kundfordringar har minskat med tre dagar till 107 i kvartalet. Kortfristiga skulder ökade avsevärt under kvartalet, av vilka en del hänförs till normala variationer relaterade till projektaktiviteter. Ökningen beror huvudsakligen på ökade kortfristiga skulder, upplupna kostnader, och olika kortfristiga rörelseskulder. Till följd av detta uppgick kassagenereringen till 193% (35%). 2

3 Kassaflödet från investeringsverksamheter var SEK -2.0 (-7,9) miljarder i kvartalet, inklusive en positiv inverkan på SEK 0,6 miljarder från avyttringen av företagsväxlar. Balansräkning och andra nyckeltal SEK miljarder Sex månader 2008 Tre månader 2008 Helår 2007 Netto likvida medel 27,9 28,3 24,3 Totala räntebärande skulder och pensionsavsättningar 29,2 32,0 33,4 Kundfordringar 56,7 56,4 60,5 Genomsnittlig kredittid för kundfordringar, dagar Lager 26,6 24,5 22,5 Varav pågående arbete 16,3 13,8 12,5 Lageromsättning (ggr) 4,7 1) 4,6 1) 5,2 Genomsnittlig kredittid för leverantörsskulder, dagar Riskexponering för kundfinansiering, netto 2,4 2,7 3,4 Avkastning på sysselsatt kapital 12% 1) 12% 1) 21% Soliditet 55% 56% 55% 1) Exklusive effekter av omstruktureringar. Uppskjutna skattefordringar ökade med SEK 1,2 miljarder under kvartalet till SEK 12,8 (11,6) miljarder. Under kvartalet utnyttjades reserver om cirka SEK 1,3 miljarder för att täcka kostnader, huvudsakligen hänförliga till garantier och projektrelaterade åtaganden, omstruktureringar och övrigt. Nya reserveringar om SEK 2,7 miljarder gjordes under kvartalet, av vilka SEK 0,9 miljarder hänför sig till omstruktureringar. SEK 0,2 miljarder löstes upp. Som en konsekvens av detta påverkades rörelseresultatet exklusive omstruktureringskostnader negativt med netto SEK 1,6 miljarder. Kostnadsanpassning Som annonserades i rapporten för fjärde kvartalet 2007 ska den årliga kostnadstakten sänkas med SEK 4 miljarder. Dessa åtgärder kommer att ha full effekt Omstruktureringskostnader för detta beräknas till totalt SEK 4 miljarder och kommer att belasta resultatet allt eftersom beslut fattas om varje aktivitet. Under kvartalet uppgick omstrukteringskostnaderna till SEK 1,8 miljarder, av vilka SEK 0.9 miljarder ingår bland avsättningar. Kostnaderna täcker produkt- och leveransrationaliseringar, med viss påverkan rörande nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader. Kostnaderna täcker även uppsägningar i Västeuropa, inklusive Sverige. Under sexmånadersperioden har omstruktureringskostnaderna uppgått till SEK 2,6 miljarder. Omstruktureringskostnader 2008 Isolerade kvartal, SEK miljarder Kv 2 Kv1 Kostnad sålda varor -0,6-0,2 FoU-kostnader -1,1-0,6 Försäljnings- och administrationskostnader -0,1-0,0 Totalt -1,8-0,8 3

4 RESULTAT PER SEGMENT Networks Nettoomsättningen inom Networks minskade med 1% jämfört med samma period föregående år. Försvagningen av US-dollarn har haft en negativ effekt på faktureringen. Efterfrågan på GSM-utrustning på marknader med hög tillväxt är fortsatt stark, särskilt i Asien, vilket driver tillväxten på nätinstallation. Marginalerna förbättrades något jämfört med föregående kvartal. Andelen utbyggnad av nya nät på marknader med hög tillväxt, inklusive ökande volymer i Indien, är emellertid fortsatt hög och pressar Networks marginaler. Faktureringen av mjukvara och immateriella rättigheter var tillbaka på en mer normal nivå. EBITDA-marginalen var 15% (24%). Nettoomsättning Andra kvartalet Första kvartalet Sex månader SEK miljarder ) 2007 Förändring ) 2) Förändring ) 2007 Förändring Networks 33,3 33,7-1% 30,0 11% 63,3 63,0 0% Varav nätinstallation 4,8 4,3 11% 4,5 6% 9,3 8,1 15% Rörelsemarginal 10% 19% - 9% - 9% 18% - EBITDA marginal 15% 24% - 15% - 15% 24% - Professional Services 11,0 10,3 7% 10,0 10% 21,0 19,8 6% Varav managed services 3,4 2,9 17% 3,1 10% 6,5 5,5 19% Rörelsemarginal 14% 15% - 14% - 14% 15% - EBITDA marginal 16% 16% - 16% - 16% 16% - Multimedia 4,2 3,6 16% 4,2 2% 8,4 7,0 20% Rörelsemarginal -1% 0% - -12% - -6% 4% - EBITDA marginal 13% 3) 5% - -6% - 4% 7% - Totalt 48,5 47,6 2% 44,2 10% 92,7 89,8 3% 1) Exklusive effekter av omstruktureringar. 2) Första kvartalet 2008 har räknats om för överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. 3) Påverkats SEK 0,2 miljarder av ändrad allokering av nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT OCH KVARTAL 2007 OCH 2008 (SEK MILJARDER) Redbacks internationella försäljning visade god utveckling medan omsättningen i USA sjönk. Redbacks teknik integreras gradvis i Ericssons produktutveckling. Professional Services Nettoomsättningen inom Professional Services ökade med 7% jämfört med samma kvartal föregående år. I kvartalet överfördes IPX-verksamheten till segmentet Multimedia, vilket reducerade Professional Services nettoomsättning med 2%-enheter. Justerat för det, och i oförändrade valutor, var omsättningsökningen 11%. Rörelsemarginalen var stabil jämfört med föregående kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Multimedia Professional services Netw orks Managed services ökade nettoomsättningen såväl jämfört med samma kvartal föregående år som med föregående kvartal trots den minskade omfattningen av kontraktet med 3 UK som annonserades i fjärde kvartalet Under kvartalet har sex nya kontrakt tecknats. Det totala antalet abonnenter i nät som sköts av Ericsson uppgår nu till 210 miljoner av vilka mer än 50% återfinns på marknader med hög tillväxt. 4

5 Multimedia Nettomsättningen ökade med 16% jämfört med samma kvartal föregående år trots nedgången i US-dollarn. Effekterna från avyttrade verksamheter motsvarade i stort effekterna av förvärvade verksamheter och överföringen av IPX. Rörelseresultatet var strax under noll. Resultatet inkluderar den tidigare annonserade reavinsten på SEK 0,2 miljarder från försäljningen av företagsväxlar. Tandberg Television och LHS visar en lovande utveckling. Multimedia är fortfarande i uppbyggnadsfasen och fakturering och resultat kommer att variera mellan kvartalen. Sony Ericsson Mobile Communications Information om transaktioner med Sony Ericsson Mobile Communications finns i tabellverket under Finansiella rapporter och övrig information. Andra kvartalet Första kvartalet Sex månader EUR miljoner Förändring 2008 Förändring Förändring Antal levererade enheter (miljoner) 24,4 24,9-2% 22,3 9% 46,7 46,7 0% Genomsnittligt försäljningspris (EUR) % 121-4% % Nettoomsättning % % % Bruttomarginal 23% 30% - 29% - 26% 30% - Rörelsemarginal 0% 10% - 7% - 3% 11% - Resultat före skatt % % % Nettoresultat % % % Antalet levererade enheter under kvartalet uppgick till 24,4 miljoner. Nettoomsättningen uppgick till EUR miljoner, en minskning med 9% jämfört med samma kvartal föregående år på grund av valutakursrörelser, fortsatt svagare marknadstillväxt i mellan- och högprissegmentet samt ökad konkurrens. Bruttomarginalen minskade också, vilket speglar en mindre gynnsam produktmix, särskilt i Europa, och en generellt sett ökad priskonkurrens. Vinst före skatt var EUR 8 miljoner. Nettoresultatet i kvartalet var EUR 6 miljoner. Sony Ericsson har som mål att minska kostnaderna med EUR 300 miljoner i årstakt och full effekt förväntas uppnås inom ett år. Omstruktureringskostnaderna förväntas vara av samma storlek som den årliga besparingen. Den utmanande marknadssituationen förväntas bestå för Sony Ericsson under åtminstone 2008 och i synnerhet under tredje kvartalet. Ericssons andel av Sony Ericssons resultat före skatt var SEK 0,0 (1,5) miljarder i kvartalet. REGIONAL ÖVERSIKT Andra kvartalet Första kvartalet Sex månader Nettoomsättning, SEK miljarder Förändring 2008 Förändring Förändring Västeuropa 12,1 12,4-3% 11,7 4% 23,8 24,9-5% Central-, Östeuropa, Mellanöstern, Afrika 11,2 11,5-2% 11,1 1% 22,4 22,5 0% Asien och Oceanien 15,8 16,6-5% 12,9 22% 28,7 28,9-1% Latinamerika 5,0 4,1 21% 4,2 19% 9,1 7,4 23% Nordamerika 4,4 3,0 47% 4,3 2% 8,7 6,1 43% 5

6 NETTOOMSÄTTNING PER REGION 2007 OCH 2008 (SEK MILJARDER) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Nordamerika Latinamerika Asien och Oceanien Central- och Östeuropa, Mellanöstern, Afrika Västeuropa I Västeuropa minskade nettoomsättningen jämfört med samma kvartal föregående år. Operatörer som lanserar HSPA möter en stark trafikökning, men de flesta har ännu inte utnyttjat all den kapacitet som installerats. Den fortsatta tariffkonkurrensen driver på övergången från fast till mobilt bredband. Norden och Baltikum visade god faktureringstillväxt, medan övriga Västeuropa uppvisade en blandad utveckling med lägre affärsaktivitet på marknader såsom Storbritannien och Spanien, vilket uppvägde tillväxten i andra länder. I Central- och Östeuropa, Mellanöstern och Afrika minskade nettoomsättningen något jämfört med samma period föregående år. Affärsaktiviteten är hög med fortsatt utbyggnad av mobiltelefoni i hela regionen. Under kvartalet minskade dock faktureringen i delar av Östeuropa och Mellanöstern. Regionen karakteriseras av fortsatt utbyggnad av 2G-täckning på landsbygden i kombination med ökad utrullning av 3G i tätbebyggda områden. Därtill ökar intresset för managed services. I Asien och Oceanien minskade nettoomsättningen med 5% jämfört med samma kvartal föregående år. Om Australien och Japan exkluderas ökade faktureringen med 6%. Australien minskade eftersom stora nätutrullningar avslutades förra året. I Japan fortsätter nätutbyggnaden, men faktureringen varierar mellan kvartalen. Affärsaktiviteten är generellt hög i de flesta länder med särskilt stark tillväxt i Indien där utbyggnaden av nya nät accelererar. Faktureringen i Kina är stabil och nedgången jämfört med samma kvartal föregående år reflekterar en tuff jämförelse med ett starkt andra kvartal I Latinamerika ökade nettoomsättningen med 21% jämfört med samma period föregående år med särskilt stark utveckling i Brasilien, Mexiko och Chile. Marknaden drivs av fortsatt 2G-expansion samt 3G-utbyggnader liksom ökad efterfrågan på managed services. Intresset för att modernisera de fasta näten ökar också, vilket leder till investeringar i optik- och fiberaccess. I Nordamerika ökade nettoomsättningen med 47% jämfört med samma period föregående år till följd av ökade operatörsinvesteringar i triple play och HSPA. Konsumenterna visar ett snabbt växande intresse för fast och mobilt bredband och relaterade tjänster. Den starka tillväxten reflekterar också de lägre volymerna föregående år. MARKNADSUTVECKLING Angivna tillväxtsiffror baserar sig på Ericssons egna och andra aktörers marknadsuppskattningar. Den underliggande tillväxten av fasta och mobila abonnemang är fortsatt stark. Intresset för HSPA är stort med fortsatta utbyggnader över världen. Stödet för LTE har stärkts ytterligare eftersom kinesiska operatörer anslutit sig till standarden. Konsolideringen bland operatörer och våra konkurrenter fortsätter, samtidigt som priskonkurrensen är intensiv. Stora sammanslagningar och nätdelning leder till fördröjningar i operatörernas investeringar på kort sikt. Under kvartalet har Kina presenterat sin telekomreform och det förväntas att 3G-licenser kommer att delas ut så snart reformen är genomförd. Operatörernas tariffkonkurrens är fortsatt intensiv på många marknader och trenden är att abonnemangsvillkoren går mot fasta paketpriser. 6

7 Antalet mobilabonnemang ökade med cirka 170 miljoner i kvartalet till totalt 3,66 miljarder. Antalet WCDMA-abonnemang växte med 31 miljoner i kvartalet till 236 miljoner. Det finns 220 WCDMA-nät i 94 länder, av vilka 198 nät har uppgraderats till HSPA. Under tolvmånadersperioden fram till och med 31 mars 2008 växte antalet fasta bredbandsanslutningar med 21% till mer än 352 miljoner. PLANERINGSANTAGANDEN Oförändrade branschfundamenta och konsumentbeteenden stödjer en positiv långsiktig syn på marknaden. För 2008 fortsätter vi att planera för att marknaden för mobil infrastruktur inte visar tillväxt medan marknaden för professional services förväntas visa god tillväxt. INFORMATION OM MODERBOLAGET Nettoomsättningen för sexmånadersperioden uppgick till SEK 3,1 (1,7) miljarder och resultat efter finansiella poster var SEK 7,0 (8,3) miljarder. Större förändringar i moderbolagets finansiella ställning för sexmånadersperioden inkluderar: minskade kort- och långfristiga fordringar på dotterbolag på SEK 10,8 miljarder och ökad kassa och kortfristiga placeringar på SEK 1,9 miljarder. Certifikat och obligationslån minskade med SEK 3,3 miljarder och lång- och kortfristiga skulder till dotterbolag minskade med SEK 3,9 miljarder. Under kvartalet har den av bolagsstämman beslutade utdelningen om SEK 8,0 miljarder betalats ut. Kassa och kortfristiga placeringar uppgick till SEK 47,5 (45,6) miljarder per den 30 juni, Större transaktioner och mellanhavanden med närstående bolag för årets första sex månader inkluderar följande poster med Sony Ericsson Mobile Communications: intäkter SEK 0,8 (1,2) miljarder, fordringar SEK 0,5 (0,2) miljarder, mottagen utdelning på SEK 2,2 (2,6) miljarder. I enlighet med villkoren i Ericssons aktiesparplaner och optionsprogram såldes eller fördelades under andra kvartalet egna aktier till anställda i Ericsson (efter justering för sammanläggning av aktier). Innehavet av egna aktier uppgick den 30 juni 2008 till B-aktier. ÖVRIG INFORMATION Ny chef för affärsområdet Networks Johan Wibergh är från och med den 1 juli 2008 medlem i koncernledningen och chef för affärsområdet Networks Sammanläggning av aktier Ericssons årsstämma har beslutat om sammanläggning av bolagets aktier 1:5. Första dagen med handel efter sammanläggningen var den 2 juni Avstämningsdag för sammanläggningen var den 4 juni Sammanläggningen innebar att fem A- aktier respektive fem B-aktier lades samman till en A-aktie och en B-aktie. Därutöver 7

8 har förhållandet mellan B-aktien och en American Depositary Share (ADS), som handlas på Nasdaq, ändrats till 1:1. Försäljning av företagsväxlar Den 1 maj 2008 avyttrades verksamheten för företagsväxlar till Aastra Technologies. Nettoomsättningen uppgick 2007 till cirka SEK 3,0 miljarder. Reavinsten var SEK 0,2 miljarder. Affären annonserades den 18 februari Försäljning av aktier i Symbian Den 24 juni 2008 meddelade Ericsson att bolaget kommer att acceptera Nokias kontanterbjudade på aktierna i Symbian Limited. Ericsson äger 15,6% av aktierna. Avyttringen beräknas äga rum under andra hälften av Aktiernas bokförda värde har uppvärderats med SEK 0,8 miljarder till verkligt värde, vilket redovisats direkt mot eget kapital. Realisationsvinsten uppskattas komma uppgå till cirka EUR 75 miljoner och kommer att redovisas i resultaträkningen när transaktionen äger rum. Sony Ericsson kommer också att acceptera Nokias kontanterbjudande. Riskbedömning Ericssons operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2007 under Riskfaktorer. Emellertid kan den ökade andelen av försäljningen som avser det nya segmentet Multimedia leda till ökad volatilitet i redovisad försäljning mellan individuella kvartal. Särskilda tillkommande risker för den närmaste tiden är förknippade med de förvärv som skett under 2007, eftersom det krävs en snabb och effektiv integration av dessa för att de ska bli lönsamma så snart som planerat. Riskfaktorer och -exponeringar i fokus för det närmaste halvåret för moderbolaget och koncernen är: ogynnsam produktmix i vårt segment Networks med lägre andel mjukvara, uppgraderingar och utökningar och en högre andel avseende utbyggnad av nya nät eller inbrytningskontrakt, vilket kan medföra en lägre bruttomarginal och/eller ökat sysselsatt kapital, som sätter press på vårt kassaflöde; förändring i vårt säsongsmönster vilket kan försvåra möjligheterna att uppskatta framtida försäljning; effekter av den pågående omstruktureringen i branschen med samgåenden mellan våra kunder såväl som mellan våra konkurrenter, t ex ökad priskonkurrens; växelkursförändringar, särskilt en fortsatt låg eller än mer försvagad dollarkurs; höjda räntenivåer och den eventuella påverkan detta kan ha på våra kunders investeringar i nätutrustning och fortsatta politiska oroligheter på vissa marknader. Ericsson gör affärer i vissa länder som är föremål för handelsrestriktioner eller som är fokuserade av vissa investerare. Vi följer noggrant alla relevanta regler och handelsembargon i våra affärer med kunder i sådana länder. Utöver detta arbetar Ericsson världen över i enlighet med koncerndirektiv och policies för affärsetik och uppförande. Våra aktiviteter i dessa länder ska aldrig uppfattas som ett uttryck för att vi stödjer någon specifik regim eller politisk agenda. Vi har aktiviteter i dessa länder huvudsakligen som en följd av att kunder till oss som har verksamhet i flera länder kräver att vi ska kunna stötta dem på samtliga deras marknader. Vi hänvisar till Ericssons årsredovisning för 2007 för en mer utförlig beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer samt vår strategi och taktik för att minska riskexponeringen och begränsa negativa effekter. 8

9 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande bild av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Org.nr Sverker Martin-Löf Vice styrelseordförande Michael Treschow Styrelseordförande Marcus Wallenberg Vice styrelseordförande Roxanne S. Austin Styrelseledamot Sir Peter L. Bonfield Styrelseledamot Anders Nyrén Styrelseledamot Börje Ekholm Styrelseledamot Ulf J. Johansson Styrelseledamot Nancy McKinstry Styrelseledamot Anna Guldstrand Styrelseledamot Monica Bergström Styrelseledamot Jan Hedlund Styrelseledamot Carl-Henric Svanberg Styrelseledamot och verkställande direktör samt koncernchef 9

10 REVISORERNAS GRANSKNINGSRAPPORT Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) för perioden 1 januari till 30 juni Det är styrelsen och vd som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor, som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige, RS, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Stockholm den PricewaterhouseCoopers AB Bo Hjalmarsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Peter Clemedtson Auktoriserad revisor Datum för nästa rapport: 24 oktober 2008 PRESS- OCH ANALYTIKERKONFERENSER För att läsa den fullständiga rapporten med tabeller hänvisar vi till: Ericsson håller en presskonferens för media, analytiker och investerare tisdagen den 22 juli kl 9.00 på Ericssons huvudkontor, Torshamnsgatan 23, Stockholm. Ericssons telefonkonferens för investerare, analytiker och media börjar kl Press- och telefonkonferenserna kan följas på eller där även presentationsmaterialet finns tillgängligt. 10

11 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA GÄRNA Henry Sténson, informationsdirektör Telefon: E-post: eller Investerare: Gary Pinkham, chef, Investerarrelationer Telefon: E-post: Susanne Andersson, Investerarrelationer Telefon: E-post: Media: Åse Lindskog, presschef Telefon: , E-post: Ola Rembe Telefon: , E-post: Andreas Hedemyr, Investerarrelationer Telefon: E-post: Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Org. nr: Torshamnsgatan Stockholm Tel:

12 Offentliggörande enligt svensk lag Ericsson offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den kl Safe Harbor Statement of Ericsson under the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995; All statements made or incorporated by reference in this release, other than statements or characterizations of historical facts, are forward-looking statements. These forward-looking statements are based on our current expectations, estimates and projections about our industry, management s beliefs and certain assumptions made by us. Forward-looking statements can often be identified by words such as anticipates, expects, intends, plans, predicts, believes, seeks, estimates, may, will, should, would, potential, continue, and variations or negatives of these words, and include, among others, statements regarding: (i) strategies, outlook and growth prospects; (ii) positioning to deliver future plans and to realize potential for future growth; (iii) liquidity and capital resources and expenditure, and our credit ratings; (iv) growth in demand for our products and services; (v) our joint venture activities; (vi) economic outlook and industry trends; (vii) developments of our markets; (viii) the impact of regulatory initiatives; (ix) research and development expenditures; (x) the strength of our competitors; (xi) future cost savings; (xii) plans to launch new products and services; (xiii) assessments of risks; (xiv) integration of acquired businesses; (xv) compliance with rules and regulations and (xvi) infringements of intellectual property rights of others. In addition, any statements that refer to expectations, projections or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying assumptions, are forward-looking statements. These forward-looking statements speak only as of the date hereof and are based upon the information available to us at this time. Such information is subject to change, and we will not necessarily inform you of such changes. These statements are not guarantees of future performance and are subject to risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict. Therefore, our actual results could differ materially and adversely from those expressed in any forward-looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for Ericsson include, but are not limited to: (i) material adverse changes in the markets in which we operate or in global economic conditions; (ii) increased product and price competition; (iii) further reductions in capital expenditure by network operators; (iv) the cost of technological innovation and increased expenditure to improve quality of service; (v) significant changes in market share for our principal products and services; (vi) foreign exchange rate or interest rate fluctuations; and (vii) the successful implementation of our business and operational initiatives. 12

13 FINANSIELLA RAPPORTER OCH ÖVRIG INFORMATION Finansiella rapporter Sida Resultaträkning för koncernen 14 Koncernens balansräkning 15 Kassaflödesanalys för koncernen 16 Sammanställning över koncernens redovisade intäkter och kostnader 17 Resultaträkning för koncernen isolerade kvartal 18 Kassaflödesanalys för koncernen isolerade kvartal 19 Resultaträkning för moderbolaget 20 Moderbolagets balansräkning 20 Övrig information Sida Redovisningsprinciper 21 Nettoomsättning per segment per kvartal 22 Rörelseresultat och rörelsemarginal per segment per kvartal 23 Antal anställda 23 EBITDA per segment per kvartal 24 Omstruktureringskostnader per kvartal 24 Nettoomsättning per marknadsområde per kvartal 25 Extern nettoomsättning per marknadsområde per segment 26 Topp 15 marknader i nettoomsättning 26 Transaktioner med Sony Ericsson Mobile Communications 27 Avsättningar 27 Övrig information 28 Ericssons planeringsantaganden för helåret

14 Resultaträkning för koncernen ANDRA KVARTALET 2008 Apr - jun För- Jan - jun För- MSEK ändring ändring Nettoomsättning % % Kostnader för sålda varor och tjänster % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal % 35,7% 43,0% 36,8% 43,0% Forsknings- och utvecklingskostnader % % Försäljnings- och administrationskostnader % % Omkostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader % % Andelar i JV och intresseföretags resultat % % Rörelseresultat % % Rörelsemarginal % 6,0% 19,4% 6,9% 19,4% Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster % % Skatter Periodens resultat % % Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Övrig information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 1) Vinst per aktie före utspädning (kronor) 1) 2) 0,60 2,02 1,43 3,85 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 1) 2) 0,59 2,01 1,42 3,83 1) Omvänd split 1:5 genomfördes i juni Jämförelseperioder är omarbetade. 2) Baserad på periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. 14

15 Koncernens balansräkning ANDRA KVARTALET jun 31 mar 31 dec MSEK 2008 TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Immateriella tillgångar Balanserade utvecklingskostnader Goodwill Varumärken/produkträttigheter och övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar Kapitalandelar i JV och intresseföretag Aktier och andelar Långfristig kundfinansiering Övriga långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Kortfristiga tillgångar Varulager Kundfordringar Kortfristig kundfinansiering Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen i koncernföretag Långfristiga skulder Ersättningar efter avslutad anställning Långfristiga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Långfristig upplåning Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Kortfristig upplåning Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Varav räntebärande skulder och ersättningar efter avslutad anställning Nettokassa Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

16 Kassaflödesanalys för koncernen ANDRA KVARTALET 2008 Apr - jun Jan - jun Jan - dec MSEK 2007 Rörelsen Periodens resultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Skatter Vinst/utdelning i JV och associerade bolag Avskrivningar och nedskrivningar Övriga ej kassapåverkande poster Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager Kort- och långfristig kundfinansiering Kundfordringar Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning Övriga rörelsetillgångar och -skulder, netto Kassaflöde från rörelsen Investeringsaktiviteter Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Förvärv och försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto Balanserade utvecklingskostnader Övriga investeringsverksamheter Kortfristiga placeringar Kassaflöde från investeringsaktiviteter Kassaflöde före finansieringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Betald utdelning Övriga finansieringsaktiviteter Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Omräkningsdifferenser i likvida medel Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

17 Sammanställning över koncernens redovisade intäkter och kostnader Jan - jun Jan - dec MSEK 2007 Intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Aktuariella vinster och förluster avseende pensioner Omvärdering av aktier och andelar Värdering till verkligt värde redovisat i eget kapital Kassaflödessäkringar Omvärdering av derivat redovisat i eget kapital Överfört till resultaträkningen för perioden Förändring i ackumulerade omräkningsdifferenser Skatt på poster redovisade direkt i/överförda från eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat Totalt redovisade intäkter och kostnader för perioden Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Övriga förändringar i eget kapital: Försäljning av egna aktier Aktiespar- och aktieoptionsplaner Betald utdelning Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Företagsförvärv Minoritetsintressen

18 Resultaträkning för koncernen - isolerade kvartal ANDRA KVARTALET 2008 MSEK Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning Kostnader för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Bruttomarginal % 35,7% 38,1% 36,1% 35,6% 43,0% 43,0% Forsknings- och utvecklingskostnader Försäljnings- och administrationskostnader Omkostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Andelar i JV och intresseföretags resultat Rörelseresultat Rörelsemarginal % 6,0% 7,9% 14,0% 12,9% 19,4% 19,3% Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Övrig information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 1) Vinst per aktie före utspädning (kronor) 1) 2) 0,60 0,83 1,77 1,25 2,02 1,83 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 1) 2) 0,59 0,83 1,77 1,24 2,01 1,79 1) Omvänd split 1:5 genomfördes i juni Jämförelseperioder är omarbetade. 2) Baserad på periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. 18

19 Kassaflödesanalys för koncernen - isolerade kvartal ANDRA KVARTALET 2008 MSEK Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Rörelsen Periodens resultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Skatter Ej utdelad vinst i JV och associerade bolag Avskrivningar och nedskrivningar Övriga ej kassapåverkande poster Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager Kort- och långfristig kundfinansiering Kundfordringar Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning Övriga rörelsetillgångar och -skulder, netto Kassaflöde från rörelsen Investeringsaktiviteter Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Förvärv/försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto Balanserade utvecklingskostnader Övriga investeringsverksamheter Kortfristiga placeringar Kassaflöde från investeringsaktiviteter Kassaflöde före finansieringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Betald utdelning Övriga finansieringsaktiviteter Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Omräkningsdifferenser i likvida medel Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

20 Resultaträkning för moderbolaget Apr-jun Jan-jun MSEK Nettoomsättning Kostnader för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Omkostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Moderbolagets balansräkning 30 jun 31 dec MSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Fordringar Kassa, bank och kortfristiga placeringar Summa tillgångar EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

21 ANDRA KVARTALET Redovisningsprinciper Koncernen Denna interimsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Termen IFRS i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS såväl som tolkningar av dessa rekommendationer som publiceras av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Ny tolkning (IFRIC), godkänd av EU IFRIC 11 IFRS 2 Transaktioner med egna aktier, även koncerninterna, innebär att avtal om aktierelaterade ersättningar genom vilka ett företag erhåller varor eller tjänster som ersättning för företagets egetkapitalinstrument ska redovisas som om de reglerats med egetkapitalinstrument, oavsett hur egetkapitalinstrumenten har förvärvats. IFRIC 11 är obligatorisk för koncernens finansiella rapporter med krav på retroaktiv tillämpning. Den har inte haft någon inverkan på koncernredovisningen eftersom koncernen inte köper egetkapitalinstrument från utomstående för att fullgöra sina åtaganden mot koncernens anställda. Namnändring avseende rekommendationer utfärdade av Rådet för Finansiell Rapportering Rådet för Finansiell Rapportering utfärdar rekommendationer rörande förutsättningar som är unika för Sverige. Dessa rekommendationer har namnändrats från och med 1 januari Innehållet i dessa rekommendationer har inte ändrats. Omvänd split Årsstämman den 9 april 2008 beslutade om en omvänd split 1:5 för bolagets aktier. Den omvända splitten innebär att 5 A-aktier läggs samman till 1 A-aktie och att 5 B-aktier läggs samman till 1 B-aktie. Antal aktier och vinst per aktie för jämförelseperioder har omarbetats i enlighet med detta. Förändringar av den finansiella rapporteringsstrukturen Verksamhet hänförlig till produktområdet Internet Payment Exchange har flyttats från segmentet Professional Services till segmentet Multimedia fr.o.m. den 1 april Första kvartalet 2008 har omarbetats med hänsyn till detta. År 2007 har ej omarbetats då beloppen är ej är materiella. Moderbolaget Rekommendationer utfärdade av Rådet för Finansiell Rapportering hänförliga till moderbolaget har namnändrats. Innehållet i dessa rekommendationer har inte ändrats. 21

22 Nettoomsättning per segment per kvartal Isolerade kvartal, MSEK Kv2 Kv1 1) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks Varav Network rollout Professional Services Varav Managed services Multimedia Avgår: Intern fakturering Totalt Sekventiell förändring, procent Kv2 Kv1 1) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks 11% -20% 31% -15% 15% -25% Varav Network rollout 6% -30% 61% -7% 15% -32% Professional Services 10% -17% 10% 7% 8% -10% Varav Managed services 10% -6% -1% 15% 12% 3% Multimedia 2% -14% 21% 10% 8% -26% Totalt 10% -19% 25% -9% 13% -22% Årsförändring, procent Kv2 Kv1 1) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks -1% 2% -4% -2% 7% 5% Varav Network rollout 11% 20% 16% 14% 26% -4% Professional Services 7% 5% 15% 26% 11% 15% Varav Managed services 17% 20% 32% 50% 21% 11% Multimedia 16% 24% 7% 31% 6% 19% Totalt 2% 5% 0% 6% 6% 7% Ackumulerat, MSEK ) Networks Varav Network rollout Professional Services Varav Managed services Multimedia Avgår: Intern fakturering Totalt Ackumulerad årsförändring, procent ) Networks 0% 2% 1% 3% 6% 5% Varav Network rollout 15% 20% 13% 11% 10% -4% Professional Services 6% 5% 16% 17% 13% 15% Varav Managed services 19% 20% 28% 27% 16% 11% Multimedia 20% 24% 14% 18% 12% 19% Totalt 3% 5% 4% 6% 6% 7% ) Första kvartalet 2008 har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. 22

23 Rörelseresultat per segment per kvartal Isolerade kvartal, MSEK Kv2 Kv1 2) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade 1) Totalt Ackumulerat, MSEK ) Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade 1) Totalt ) "Ej allokerade" består huvudsakligen av kostnader för koncernstaber samt icke operativa reavinster/-förluster. 2) Första kvartalet 2008 har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. Rörelsemarginal per segment per kvartal MSEK I procent av nettoomsättning, isolerade kvartal Kv2 Kv1 2) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks 5% 7% 10% 8% 19% 17% Professional Services 12% 13% 15% 15% 15% 15% Multimedia -4% -12% -9% 1% 0% 8% Totalt 6% 8% 14% 13% 19% 19% I procent av nettoomsättning, ackumulerat ) Networks 6% 7% 13% 15% 18% 17% Professional Services 12% 13% 15% 15% 15% 15% Multimedia -8% -12% -1% 3% 4% 8% Totalt 7% 8% 16% 17% 19% 19% Beräkning ej tillämplig på segmenten Phones och ej allokerade. 2) Första kvartalet 2008 har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. Antal anställda Ackumulerat Västeuropa 1) Central- och Östeuropa, Mellanöstern och Afrika Asien och Oceanien Latinamerika Nordamerika Totalt ) Varav Sverige

24 Isolerade kvartal, MSEK Kv2 1) Kv1 2) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade 3) Totalt Ackumulerat, MSEK ) Networks Professional Services Multimedia Phones Ej allokerade 3) Totalt ) Andra kvartalet har Multimedia påverkats med SEK 156 m. pga förändrad allokering av balanserade utvecklingskostnader. 2) Första kvartalet 2008 har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. 3) "Ej allokerade" består huvudsakligen av kostnader för koncernstaber samt icke operativa reavinster/-förluster. EBITDA marginal per segment per kvartal I procent av nettoomsättning, isolerade kvartal Kv2 Kv1 2) Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Networks 11% 12% 15% 13% 24% 23% Professional Services 14% 15% 16% 17% 16% 16% Multimedia 9% -6% -3% 6% 5% 9% Totalt 11% 13% 18% 17% 24% 24% I procent av nettoomsättning, ackumulerat ) Networks 11% 12% 19% 20% 24% 23% Professional Services 15% 15% 16% 16% 16% 16% Multimedia 2% -6% 4% 7% 7% 9% Totalt 12% 13% 21% 22% 24% 24% Beräkning ej tillämplig på segmenten Telefoner och ej allokerade. 1) Andra kvartalet har Multimedia påverkats med SEK 156 m. pga förändrad allokering av balanserade utvecklingskostnader. 2) Första kvartalet 2008 har omarbetats avseende överföringen av IPX-verksamheten från Professional Services till Multimedia. Omstruktureringskostnader per kvartal 2008 Isolerade kvartal, MSEK Kv2 Kv1 Networks Professional Services Multimedia Totalt Ackumulerat, MSEK Networks Professional Services Multimedia Totalt Inga omstruktureringskostnader redovisades under