AstraZeneca PLC Delårsrapport för första kvartalet 2007

Transkript

1 Delårsrapport för första kvartalet 2007 "Försäljningen under första kvartalet ökade med 9 procent och vinsten per aktie med 14 procent. Prognosen för hela året står fast." Första kvartalet i sammandrag Koncernen Första kvartalet 2007 MUSD Första kvartalet 2006 MUSD Förändring % Fasta valutakurser % Försäljning Rörelseresultat Resultat före skatt Vinst per aktie $1,02* $0, Exklusive Toprol-XL TM i USA** Försäljning Vinst per aktie $0,89* $0, *Inkluderar omstruktureringskostnader (0,04 USD) vid produktivitetsåtgärder i varuförsörjningskedjan. ** Dessa siffror exkluderar försäljnings- och vinstillskott från Toprol-XL TM i USA både under nuvarande och föregående period och överensstämmer därför inte med vedertagna redovisningsprinciper (GAAP). Samtliga kommentarer i detta avsnitt avser tillväxt i fasta valutakurser (CER) om inte annat anges. Vinsten per aktie före omstruktureringskostnader uppgick till 1,06 USD (0,93 USD exklusive Toprol-XL ). Försäljningen under första kvartalet ökade med 9 procent till MUSD, och rörelseresultatet ökade med 10 procent till MUSD. Exklusive en kostnad på 82 MUSD i samband med de nyligen aviserade åtgärderna för att förbättra produktiviteten i varuförsörjningskedjan, ökade rörelseresultatet med 15 procent. Den sammanlagda försäljningen av de fem viktiga tillväxtprodukterna (Nexium, Seroquel, Crestor, Arimidex och Symbicort ) ökade med 17 procent till MUSD. Det fria kassaflödet uppgick till MUSD under första kvartalet. Likvida medel som tillförts aktieägarna, inklusive nettoåterköp av aktier för MUSD, uppgick till totalt MUSD under kvartalet. AstraZeneca planerar att introducera Symbicort i USA kring halvårsskiftet Den 25 mars presenterades kliniska data för Crestor från studien METEOR vid American College of Cardiology. Resultaten visar att behandling med Crestor fördröjer utvecklingen av ateroskleros (åderförkalkning) hos personer som visar tidiga tecken på plack i kranskärlen men som inte har förhöjd risk för kranskärlssjukdom. Som tidigare meddelats uppnåddes inte de primära effektmåtten i studien ARISE. Efter att den slutliga analysen av studien genomförts bekräftade AstraZeneca, i enlighet med villkoren i samarbetsavtalet med AtheroGenics Inc., att man beslutat att avsluta samarbetet. Ett belopp på 83 MUSD har kostnadsförts i samband med detta beslut. Den 23 april meddelade AstraZeneca att man förvärvar företaget MedImmune, Inc. för 58 USD per aktie i en kontant transaktion med ett totalt värde av 15,2 miljarder USD. David Brennan, koncernchef, kommenterar: "Vi fortsätter att prestera bra när det gäller våra tre strategiska prioriteringar. Med god försäljnings- och resultatutveckling under första kvartalet ligger vi väl till för att uppnå vår prognos för hela året. Vi fortsätter arbetet med att stärka forskningsportföljen vår högsta prioritet; och hela organisationen har tagit sig an produktivitetsarbetet. Detta utgör en bra start på året och bygger vidare på den grund vi lagt under de senaste tre åren. London den 23 april 2007 Kontaktpersoner för media: Steve Brown/Edel McCaffrey (London) /5034 Staffan Ternby (Södertälje) Emily Denney (Wilmington) Kontaktpersoner för analytiker och investerare: Mina Blair/ Jonathan Hunt/ Karl Hård (London) /5087/5322 Staffan Ternby (Södertälje)

2 Ed Seage/Jörgen Winroth (USA) /

3 Verksamheten i sammandrag Samtliga kommentarer i detta avsnitt avser tillväxt i fasta valutakurser (CER), om inte annat anges. Försäljningen under första kvartalet ökade med 9 procent i fasta valutakurser, efter en redovisad ökning på 13 procent (inklusive en positiv valutakurseffekt på 4 procent). Försäljningen i USA ökade med 12 procent (en ökning med 15 procent om försäljningen av Toprol-XL exkluderas från båda perioderna). Utanför USA ökade försäljningen med 7 procent till följd av stark tvåsiffrig försäljningsökning på nyare marknader och i Japan. Försäljningen i Västeuropa ökade med 4 procent. Rörelseresultatet under första kvartalet ökade med 10 procent. Valutakursförändringar hade minimal påverkan på utvecklingen. Rörelsemarginalen uppgick till 31,2 procent av försäljningen, vilket var 0,8 procentenheter lägre än första kvartalet föregående år. Här ingår en negativ valutaeffekt på 1,2 procentenheter. I kostnaden för sålda varor under kvartalet ingår 82 MUSD av de omstruktureringskostnader på ca 500 MUSD som meddelades i februari för produktivitetsförbättringar i varuförsörjningskedjan. Exklusive denna kostnad ökade rörelseresultatet med 15 procent. I rörelsemarginalen ingår också en kostnad på 93 MUSD avseende anläggningstillgångar och leverantörsförbindelser i samband med det avslutade samarbetet kring AGI-1067 (24 MUSD) och 69 MUSD relaterade till nedskrivningar av immateriella tillgångar i samband med återlämnandet av rättigheterna till AZD2479 till Avanir Pharmaceuticals och beslutet att avsluta samarbetet kring AGI Kostnaderna för forskning och utveckling ökade med 26 procent i fasta valutakurser. Kostnaderna för marknadsföring och administration var oförändrade jämfört med första kvartalet föregående år. Vinsten per aktie för första kvartalet uppgick till 1,02 USD, jämfört med 0,90 USD första kvartalet 2006, en ökning med 14 procent i fasta valutakurser. Exklusive bidraget från försäljningen i USA av Toprol-XL för båda kvartalen ökade vinsten per aktie med 14 procent, från 0,79 USD till 0,89 USD. Den sammanlagda försäljningen under första kvartalet av de fem viktiga tillväxtprodukterna (Nexium, Seroquel, Crestor, Arimidex och Symbicort ) ökade med 17 procent till MUSD. Försäljningen av Nexium ökade med 8 procent till MUSD. Försäljningen i USA ökade med 9 procent, i stort sett i linje med ökningen av antalet förskrivna tabletter. Försäljningen på övriga marknader ökade med 5 procent, påverkat av betydande prissänkningar och minskad underliggande efterfrågan i Tyskland. Försäljningen av Seroquel ökade med 13 procent till 923 MUSD. Ökad användning vid bipolär sjukdom i USA har medfört en ytterligare ökning av den amerikanska marknadsandelen under kvartalet, vilken uppgick till 31 procent i mars. Försäljningen i USA ökade med 11 procent. Försäljningen på övriga marknader ökade med 17 procent. Försäljningen av Crestor uppgick till 628 MUSD under första kvartalet, en ökning med 59 procent jämfört med föregående år. Försäljningen i USA ökade med 56 procent och på övriga marknader med 62 procent. Resultat från den kliniska studien METEOR presenterades vid mötet med American College of Cardiology den 25 mars. METEOR är den första studie som visar positiva effekter på ateroskleros hos personer med tidiga tecken på kärlssjukdom. Resultaten visar att behandling med Crestor fördröjde utvecklingen av ateroskleros hos personer med låg risk för kranskärlssjukdom. Registreringsansökningar för användning vid ateroskleros behandlas för närvarande i EU och i USA. Försäljningen av Arimidex ökade med 15 procent till 401 MUSD. Försäljningen av Symbicort ökade med 19 procent. Företaget planerar att introducera Symbicort i USA kring halvårsskiftet

4 Framtidsutsikter Den nuvarande tillväxttakten ligger i linje med den prognos som lämnades i början av året. Målet att uppnå en vinst per aktie i intervallet 3,80 till 4,05 USD exkluderar eventuella bidrag från försäljningen i USA av Toprol-XL, liksom eventuella omstruktureringskostnader i samband med produktivitetsåtgärder. Under första kvartalet bidrog försäljningen av Toprol-XL i USA med 0,13 USD till vinsten per aktie. Bland kostnader för sålda varor kostnadsfördes också under första kvartalet 82 MUSD (ca 0,04 USD per aktie) inom det omstruktureringsprogram i varuförsörjningskedjan som tillkännagavs i februari. Om den beräknade vinsten per aktie för hela året justeras för dessa båda poster blir vinstintervallet 3,89 USD 4,14 USD. Detta intervall förutsätter att Toprol-XL inte ger något ytterligare bidrag till årsresultatet och inkluderar inga ytterligare omstruktureringskostnader. Med nuvarande scenario, där generisk konkurrens endast gäller tabletten 25 mg, bidrar försäljningen av Toprol-XL i USA med omkring 100 MUSD per månad till resultatet. Denna bedömning revideras efterhand som marknadsförhållandena ändras. Uppskattningsvis 250 MUSD av de 500 MUSD i omstruktureringskostnader som tillkännagavs i februari förväntas belasta resultatet under Risker beträffande framåtriktade kommentarer: Ovanstående framåtriktade kommentarer avseende förväntad utveckling för AstraZeneca PLC är förknippade med risker och osäkerheter, vilket innebär att det faktiska utfallet kan komma att skilja sig avsevärt från vad som anges i de framåtriktade kommentarerna. Dessa risker och osäkerheter utgörs bland annat av: när och om ytterligare generiska konkurrenter till Toprol-XL introduceras på den amerikanska marknaden före slutförandet av förfarandet i Appellate Court, tillväxttakten i försäljningen av generiskt omeprazol i USA, fortsatt tillväxt för de nuvarande marknadsförda produkterna (särskilt Crestor, Nexium, Seroquel, Symbicort och Arimidex ), ökningar av kostnader och utgifter, ränteförändringar, valutafluktuationer samt skattesatser. För närmare uppgifter om dessa och andra risker och osäkerheter hänvisas till de handlingar som AstraZeneca PLC inlämnat till Securities and Exchange Commission i USA, bland annat årsredovisningen med information från Form 20-F

5 Försäljning Samtliga kommentarer i detta avsnitt avser tillväxt i fasta valutakurser (CER), om inte annat anges. Mage/tarm Första kvartalet CER % Nexium Losec /Prilosec Totalt Försäljningen av Nexium i USA under första kvartalet uppgick till 862 MUSD, en ökning med 9 procent, i stort sett i linje med ökningen av antalet förskrivna tabletter. De realiserade priserna var i stort sett oförändrade. Däremot minskade försäljningen av andra patentskyddade protonpumpshämmare med 1 procent, räknat i volym. Försäljningen av Nexium på övriga marknader ökade med 5 procent. En ökning med 28 procent av försäljningen på nyare marknader bidrog till att motverka den betydande prissänkningen och försäljningsminskningen i Tyskland. Försäljningen av Prilosec i USA minskade med 2 procent under första kvartalet. Försäljningen av Losec på övriga marknader minskade med 26 procent på grund av försäljningsminskning i Kanada och Västeruopa. Hjärta/kärl Första kvartalet CER % Seloken / Toprol-XL Crestor Atacand Plendil Zestril Totalt Försäljningen av Crestor i USA uppgick till 343 MUSD under första kvartalet, en ökning med 56 procent jämfört med föregående år. De totala receptförskrivningarna på den amerikanska statinmarknaden ökade med 11 procent under första kvartalet. Förskrivningen av Crestor ökade med 46 procent. Crestor hade 8,8 procent av de totala receptförskrivningarna för statiner i USA i mars Försäljningen av Crestor på övriga marknader ökade med 62 procent till 285 MUSD. Försäljningen i Västeuropa ökade med 46 procent, och på nyare marknader med 88 procent. Volymandelen av statinmarknaden för Crestor TM är nu 18,5 procent i Kanada, 11,6 procent i Nederländerna, 20,2 procent i Italien och 13,6 procent i Frankrike. Resultaten från den kliniska studien METEOR presenterades vid mötet med American College of Cardiology den 25 mars. METEOR är den första studie som visar positiva effekter på ateroskleros hos personer med tidiga tecken på kärlsjukdom. Resultaten visar att behandling med Crestor fördröjer utvecklingen av ateroskleros hos personer med låg risk för kranskärlssjukdom. Registreringsansökningar för användning vid ateroskleros behandlas för närvarande i EU och i USA. Försäljningen av Toprol-XL i USA, inklusive försäljningen till Par av den auktoriserade generiska versionen, uppgick till 331 MUSD, en minskning med 7 procent jämfört med första kvartalet föregående år. Den generiska konkurrensen var under kvartalet begränsad till 25 mg-tabletten. Dessa generiska produkter utgjorde 20 procent av den receptförskrivna volymen inom hela produktprogrammet. Försäljningen av Seloken på övriga marknader ökade med 6 procent, genom en ökning med 11 procent på nyare marknader. Försäljningen av Atacand i USA ökade med 12 procent och på övriga marknader med 11 procent. 5

6 Andningsvägar och inflammation Första kvartalet CER % Pulmicort Symbicort Rhinocort Oxis Accolate Totalt Försäljningen av Symbicort ökade med 19 procent till 354 MUSD till följd av ökade marknadsandelar på en växande marknad. Försäljningen i Västeuropa ökade under första kvartalet med 18 procent, och på nyare marknader med 28 procent. Företaget planerar att introducera Symbicort i USA kring halvårsskiftet 2007 för underhållsbehandling av astma hos patienter från 12 års ålder. Försäljningen av Pulmicort i USA ökade med 29 procent under första kvartalet, till 270 MUSD. Volymtillväxten för Pulmicort Respules i USA var 16 procent. Försäljningen under första kvartalet i USA omfattade även en första lagerförsäljning till distributionsledet av den nya pulverinhalatorn Pulmicort Flexhaler. Efterhand som Pulmicort Flexhaler introduceras på den amerikanska marknaden kommer Pulmicort Turbuhaler att fasas ut i USA i takt med att lagren på marknaden minskar. Försäljningen av Pulmicort på övriga marknader ökade med 4 procent, genom försäljningsökning i Japan och Kina. Cancer Första kvartalet CER % Arimidex Casodex Zoladex Iressa Faslodex Nolvadex Totalt Försäljningen av Arimidex i USA ökade med 27 procent under första kvartalet till 162 MUSD. Den totala förskrivningsvolymen av Arimidex ökade med 11 procent jämfört med första kvartalet föregående år, och Arimidex uppnådde i mars en andel på 37,8 procent av de totala receptförskrivningarna. Till den redovisade försäljningsökningen bidrog en viss lagerminskning i grossistledet under första kvartalet Försäljningen av Arimidex på övriga marknader ökade med 8 procent. Försäljningen i Västeuropa ökade med 4 procent, sedan en tvåsiffrig volymtillväxt motverkats av lägre priser. Försäljningen i Japan ökade med 19 procent. Försäljningen av Casodex i USA ökade med 11 procent under första kvartalet. Försäljningen på övriga marknader ökade med 9 procent, efter en ökning med 10 procent i Västeuropa och med 17 procent i Japan. Försäljningen av Iressa ökade med 4 procent till 52 MUSD. Försäljningen i Japan ökade med 14 procent och i Kina med 50 procent. Försäljningsökningen på 7 procent under kvartalet för Faslodex var en följd av en ökning med 16 procent på marknaderna utanför USA. Försäljningen i USA under kvartalet var oförändrad sedan en mindre volymökning motverkats av lagerförändringar i grossistledet och i ändrade reserveringar för returer. 6

7 Neurovetenskap Första kvartalet CER % Seroquel Zomig Total Försäljningen i USA av Seroquel ökade med 11 procent till 655 MUSD. Den totala förskrivningsvolymen ökade med 12 procent under första kvartalet och Seroquel ökade sin andel av de totala receptförskrivningarna för antipsykotika i USA till 31 procent i mars, en ökning med ytterligare 0,5 procentenheter från december Användningen vid bipolär sjukdom fortsätter att öka som en följd av godkännandet i slutet av förra året, även om varje förskrivning vid bipolär depression ger ett lägre försäljningsvärde i dollar, eftersom doserna är mindre vid denna indikation. Försäljningen av Seroquel på övriga marknader ökade med 17 procent, i linje med försäljningsökningarna i Västeuropa och på nyare marknader. I mars presenterades kliniska resultat för Seroquel depotberedning (SR) vid European Congress of Psychiatry i Madrid. Resultaten visade att depotberedningsformen av Seroquel vid tillförsel en gång dagligen gav signifikant lindring av symtom i samband med schizofreni, och förlängde tiden fram till psykiatriskt återfall, vid en upptitrering av dosen i tre steg med målet att nå effektiv dosering på andra behandlingsdagen. Registreringsansökan för Seroquel i depotberedningsform för behandling av schizofreni inlämnades i USA, EU och på övriga marknader under Försäljningen av Zomig i USA under första kvartalet ökade med 18 procent, och på övriga marknader med 6 procent. Försäljning per marknad Första kvartalet CER % Nordamerika varav USA Övriga industriländer* Nyare marknader *Övriga industriländer omfattar Västeuropa (inklusive bl a Frankrike, Storbritannien, Tyskland, Italien, Sverige), Japan, Australien och Nya Zeeland. Försäljningsökningen i Nordamerika beror främst på den 12-procentiga ökningen av försäljningen i USA, främst genom Crestor, Seroquel och Nexium. Försäljningen i övriga industriländer ligger i nivå med ökningen på 4 procent i Västeuropa. Försäljningen i Japan ökade med 12 procent jämfört med första kvartalet föregående år, då lagren i grossistledet minskade inför prishöjningarna i april. På nyare marknader var försäljningen på nyare europeiska marknader oförändrad. Försäljningen i Kina ökade med 25 procent. 7

8 Rörelseresultat Samtliga kommentarer i detta avsnitt avser tillväxt i fasta valutakurser (CER), om inte annat anges. Rörelseresultat Den redovisade försäljningen ökade med 13 procent och rörelseresultatet med 10 procent. Omräknat till fasta valutakurser ökade försäljningen med 9 procent medan rörelseresultatet ökade med 10 procent. Om de omstruktureringskostnader som beskrivs nedan exkluderas ökade rörelseresultatet med 15 procent. Valutakursförändringarna gav en försäljningsökning på 4 procent, men hade minimal effekt på rörelseresultatet. I jämförelse med föregående år var den amerikanska dollarn 8 procent svagare mot euron, vilket ökar försäljningen, och även mot den svenska kronan (10 procent) och det brittiska pundet (10 procent), vilket ökar kostnaderna. Nettoeffekten på vinsten per aktie av dessa valutakursförändringar var mindre än 0,01 USD. Förutsatt att inga ytterligare valutakursförändringar sker under 2007 förväntas endast en mindre negativ valutakurseffekt på vinsten per aktie. Den underliggande försäljningsökningen i USA ligger i stort sett i nivå med den redovisade ökningen på 12 procent, efter justering för rabatter på marknaden för managed care, lagerförändringar i grossistledet och förändringar i reserveringar. Försäljningen utanför USA ökade med 7 procent. Den redovisade rörelsemarginalen minskade med 0,8 procentenheter, från 32,0 till 31,2 procent. Exklusive valutaeffekter förbättrades den underliggande marginalen med 0,4 procentenheter för kvartalet. Den redovisade bruttomarginalen på 78,7 procent är 1,1 procentenhet lägre än förra året. Betalningarna till Merck, motsvarande 4,4 procent av försäljningen, var 0,2 procentenheter lägre än förra året. Valutarörelser och royaltybetalningar minskade marginalen med 0,1 respektive 0,4 procentenheter. Under första kvartalet kostnadsfördes också 82 MUSD i omstruktureringskostnader avseende produktivitetsprogrammet i den globala produktions- och varuförsörjningskedjan, som tillkännagavs i februari, samt 24 MUSD för anläggningstillgångar och leverantörsförbindelser i samband med det avslutade samarbetet avseende AGI Om alla dessa faktorer beaktas ökade den underliggande bruttomarginalen med 0,7 procentenheter, främst till följd av fortsatta förbättringar av produktiviteten. FoU-kostnaderna under första kvartalet uppgick till MUSD, en ökning med 26 procent jämfört med föregående år, främst till följd av höjda aktivitetsnivåer, effekter av fler externa projekt och nedskrivningar av immateriella tillgångar på 69 MUSD avseende samarbetet med AtheroGenics (AGI-1067) och Avanir (substanser som främjar omvänd kolesteroltransport). I jämförelse med första kvartalet 2006 ökade FoUkostnaderna som andel av försäljningen med 2,9 procentenheter, till 16,8 procent, varav valutaeffekter svarade för 0,7 procentenheter. Räknat i fasta valutakurser var kostnaderna för marknadsföring och administration på MUSD i nivå med första kvartalet I jämförelse med första kvartalet 2006 minskade kostnaderna för marknadsföring och administration med 2,4 procentenheter till 31,8 procent av försäljningen, varav valutaeffekter svarade för 0,4 procentenheter. Övriga intäkter uppgick till 138 MUSD, en ökning med 61 MUSD jämfört med första kvartalet 2006, vilket ökade rörelsemarginalen med 0,8 procentenheter. Ökningen berodde främst på icke förutsedda försäkringsersättningar, vilket i någon mån motverkades av minskade royaltyintäkter. I kostnaderna för sålda varor ingår förändringar av marknadsvärdet av finansiella instrument som utnyttjas för att begränsa vår transaktionsexponering för valutakursförändringar. Nettovinsten för första kvartalet var 1 MUSD (jämfört med en förlust på 1 MUSD för samma period förra året). Övriga marknadsvärdesförändringar på 1 MUSD redovisas under andra poster i resultaträkningen. Toprol-XL TM Under första kvartalet uppgick försäljningen av Toprol-XL och den auktoriserade generiska versionen i USA till 331 MUSD, vilket bidrog till vinsten per aktie med 0,13 USD. Tidpunkten när andra eventuella generikaprodukter introduceras på marknaden är svår att förutsäga. AstraZeneca anser därför att den framtida utvecklingen bäst bedöms om Toprol-XL exkluderas. Om Toprol-XL exkluderas från första kvartalet 2007 och 2006 skulle försäljningsökningen för kvartalet vara 10 procent och ökningen av vinsten per aktie skulle vara 14 procent omräknat till fasta valutakurser. 8

9 Produktivitetsförbättringar I februari 2007 tillkännagav AstraZeneca ett omstruktureringsprogram för att effektivisera den globala produktions- och varuförsörjningskedjan. Programmet beräknas pågå under tre år och kommer att kosta omkring 500 MUSD (varav ca 300 MUSD är likviditetspåverkande). Kostnader på omkring 250 MUSD förväntas uppkomma under 2007 och av detta har kontanta utgifter på 82 MUSD för effektiviseringsåtgärder kostnadsförts bland kostnader för sålda varor under första kvartalet. Under resten av året kommer ytterligare effektiviseringsåtgärder att genomföras för att förbättra verksamhetens långsiktiga produktivitet. Finansiella intäkter och kostnader Finansnettot för kvartalet uppgick till 97 MUSD, jämfört med 68 MUSD för samma period föregående år. Ökningen jämfört med första kvartalet 2006 beror främst på genomsnittligt högre placerade medel och avkastning på placeringar. I de redovisade beloppen ingår 8 MUSD ( MUSD) från förvaltningen av fonden för personalförmåner, enligt IAS 19, "Employee Benefits". Skatt Den effektiva skattesatsen för kvartalet är 31,0 procent, jämfört med 30,3 procent för samma period föregående år, och 29,0 procent för hela Ökningen av skattesatsen beror på en förändrad geografisk mix av resultat och en reducerad skattelättnad för aktiebaserade ersättningar. Skattesatsen för hela 2007 beräknas uppgå till omkring 29 procent. Kassaflöde Det fria kassaflödet (nettokassaflöde som uppkommit och finns tillgängligt för förvärv eller utdelning till aktieägarna) för kvartalet uppgick till MUSD, jämfört med MUSD MUSD återfördes till aktieägarna (i form av aktieåterköp för MUSD och utdelningar på MUSD), medan 143 MUSD användes för förvärvet av Arrow Therapeutics Limited. Detta medförde en total minskning av nettotillgångarna på MUSD under kvartalet. Kassaflödet från rörelsen under första kvartalet uppgick till MUSD, en ökning med 675 MUSD jämfört med Detta var delvis en följd av ökad vinst före skatt, men också av ett minskat utflöde av rörelsekapital jämfört med 2006, vilket beror på periodiseringen av betalningarna till leverantörer, motverkat av utflödet för osäkra fordningar. Nettokassautflödet på grund av investeringsaktiviteter uppgick till 616 MUSD under kvartalet, jämfört med MUSD under Detta avspeglar i huvudsak omfördelningen av medel mellan likvida medel och kortfristiga placeringar. Om denna effekt exkluderas avspeglar nettokassautflödet ökade kostnader för förvärv av immateriella tillgångar i samband med nya samarbetsavtal. Investeringar I januari redovisade AstraZeneca en investering på 100 MUSD relaterat till samarbetet med Bristol-Myers Squibb (BMS) gällande två substanser under utveckling, saxagliptin och dapagliflozin, för behandling av diabetes typ 2. I januari tillkännagavs även ett globalt licens- och forskningsavtal med ensamrätt, gällande samarbete med Palatin Technologies Inc., för identifiering, utveckling och marknadsföring av småmolekylära substanser riktade mot receptorer för melanocortin, vid behandling av fetma och närliggande indikationer. Den direkta betalningen på 10 MUSD har redovisats som immateriell tillgång. I februari slutfördes förvärvet av Arrow Therapeutics Limited, till en nettokostnad på 143 MUSD. Förvärvet innebär en förstärkning av portföljen med lovande externt utvecklade läkemedel mot infektioner och tillför en välrenommerad expertgrupp och teknologiplattform inom ett forskningsområde som kompletterar företagets interna kompetens inom området antibakteriella substanser. I mars utlöstes en delmålsbetalning på 20 MUSD enligt samarbetsavtalet med Prothetics Plc. Denna skulle falla 9

10 ut när uppskalningen av tillverkningsprocessen lyckats, enligt avtalet om utveckling och marknadsföring av produkten CytoFab mot sepsis (blodförgiftning). 10

11 Återköp av aktier Under första kvartalet återköptes 21,1 miljoner aktier för annullering till ett sammanlagt belopp på MUSD. 0,7 miljoner aktier emitterades i samband med inlösen av aktieoptioner och aktieprogram för anställda till ett sammanlagt belopp av 33 MUSD. Det totala antalet utestående aktier per den 31 mars 2007 var miljoner. Aktieåterköpsprogrammet beräknas bidra med 0,02 USD till vinsten per aktie för kvartalet, inklusive en uppskattning av uteblivna ränteintäkter. Uppdatering av FoU-portföljen I januari tillkännagav AstraZeneca och Palatin Technologies Inc. ett avtal med ensamrätt gällande ett globalt licens- och forskningssamarbete, för att upptäcka, utveckla och marknadsföra småmolekylära substanser som riktas mot receptorer för melanocortin. Detta samarbete ger betydande potential att utveckla nya läkemedel mot fetma, diabetes och metabola syndromet. Under första kvartalet genomförde AstraZenecas samarbetspartner Protherics Inc., en framgångsrik uppskalning av tillverkningsprocessen för CytoFab till en tillverkningsvolym på 600 liter per batch. Detta gör det möjligt att inleda det utvidgade kliniska prövningsprogrammet i fas II som planerat under andra halvåret Som tidigare meddelats uppnåddes inte det primära effektmåttet i fas III-studien ARISE, en klinisk prövning av AGI-1067, en substans framtagen av AtheroGenics Inc. mot ateroskleros. Efter att den slutliga analysen av studien genomförts och i enlighet med villkoren i avtalet, har AstraZeneca meddelat AtheroGenics Inc. att man beslutat att avsluta samarbetet. Den 16 april meddelade AstraZeneca att ett avtal träffats mellan KuDOS Pharmaceuticals Ltd., ett helägt dotterbolag till AstraZeneca UK Ltd., samt Novacea Inc. och BTG plc, gällande framtida utveckling av AQ4N (Bonoxantrone, AZD1689). Novacea kommer att förvärva ensamrätten till global utveckling av AQ4N, inklusive de länder (utanför Nordamerika) som tidigare licensierats med ensamrätt till KuDOS. Utvecklingen har avbrutits av AZD9684, en CPU-hämmare som undersökts för behandling av trombos. AstraZeneca och Avanir Pharmaceuticals har träffat ett ömsesidigt avtal om att avsluta sitt forskningssamarbete och licensavtalet gällande substanser för omvänd kolesteroltransport. Till följd av detta kommer AstraZeneca att upphöra med den fortsatta utvecklingen av fas I-substansen AZD2479. Kalender 26 juli 2007 Delårsrapport för andra kvartalet och första halvåret november 2007 Delårsrapport för tredje kvartalet och de första nio månaderna 2007 David Brennan Koncernchef 11

12 Koncernens resultaträkning januari mars Januari mars MUSD MUSD Omsättning Kostnad för sålda varor (1.486) (1.251) Distributionskostnader (61) (54) Forsknings- och utvecklingskostnader (1.170) (861) Marknadsförings- och administrationskostnader (2.217) (2.115) Övriga rörelseintäkter Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader (150) (132) Resultat före skatt Skatt (703) (620) Periodens resultat Hänförligt till: Bolagets aktieägare Minoritetsintressen 4 (1) Vinst per $0.25 aktie $1.02 $0.90 Vinst per $0.25 aktie, efter utspädning $1.02 $0.90 Vägt antal utestående aktier, genomsnitt (miljoner) Antal utestående aktier efter utspädning, genomsnitt (miljoner) Notera: siffrorna inom parentes på sidorna i delårsrapporten avser negativa tal. 12

13 Koncernens balansräkning Per den TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 31 mars 2007 MUSD Materiella anläggningstillgångar Immateriella tillgång, inklusive goodwill Övriga placeringar Uppskjuten skattefordran Omsättningstillgångar 31 dec 2006 MUSD Varulager Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar Övriga placeringar Skattefordran Kassa och bank Summa tillgångar SKULDER Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder och krediter (59) (136) Leverantörsskulder och andra skulder (7.012) (6.334) Skatteskuld (3.278) (2.977) Långfristiga skulder (10.349) (9.447) Räntebärande långfristiga lån och krediter (1.087) (1.087) Uppskjuten skatteskuld (1.695) (1.559) Pensionsskulder (1.772) (1.842) Avsättningar (384) (327) Övriga långfristiga skulder (256) (254) (5.194) (5.069) Summa skulder (15.543) (14.516) Nettotillgångar EGET KAPITAL Aktiekapital Överkursfond Övriga reserver Balanserade vinstmedel Minoritetsintressen Summa eget kapital

14 Koncernens kassaflödesanalys Januari mars Kassaflöde från rörelsen MUSD MUSD Resultat före skatt Finansiella intäkter och kostnader (97) (68) Avskrivning och nedskrivning Ökning av rörelsekapital (61) (365) Övriga transaktioner som ej avser kontanta medel Kassaflöde från rörelsen Betald ränta (2) (12) Betald skatt (378) (410) Nettokassaflöde från rörelsen Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av affärsverksamhet* (143) (203) Förändringar i kortfristiga investeringar och placeringar till fasta räntor* (193) (1.524) Förvärv av materiella anläggningstillgångar (222) (181) Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella tillgångar (183) (108) Förvärv av finansiella anläggningstillgångar - (14) Avyttring av finansiella anläggningstillgångar - 54 Erhållen ränta Utdelningar som betalats av dotterbolag till minoritetsintressen (1) (4) Nettokassautflöde från investeringsverksamhet (616) (1.903) Nettokassainflöde/(utflöde) före finansiell verksamhet* (391) Kassaflöde från finansiell verksamhet Nyemission av aktier Återköp av aktier (1.184) (564) Betalda utdelningar (1.878) (1.442) Förändring av kortfristiga lån (10) 2 Nettokassautflöde från finansiell verksamhet (3.039) (1.642) Nettominskning av kontanter och övriga likvida medel under perioden (1.468) (2.033) Kontanter och övriga likvida medel vid periodens början Valutakurseffekter (1) 7 Kontanter och övriga likvida medel vid periodens slut Kontanter och övriga likvida medel består av: Kassa och bank Utnyttjade bankkrediter (47) (85) Notera: Det fria kassaflödet (*) på MUSD (2006: MUSD) beräknas som nettokassainflöde/(utflöde) före finansiell verksamhet, justerat för: förvärv av affärsverksamhet, förändringar i kortfristiga investeringar och placeringar till fasta räntor.

15 Vinster och förluster redovisade direkt mot eget kapital Januari mars MUSD MUSD Periodens resultat Valutakursdifferenser vid konsolidering (22) 87 Vinster/(förluster) avseende likvida finansiella tillgångar, förda mot eget kapital (2) 18 Aktuariell vinst för perioden Skatt på poster redovisade direkt mot eget kapital (16) (33) Totala redovisade vinster och förluster för perioden Hänförligt till: Bolagets aktieägare Minoritetsintressen

16 Noter till bokslutet 1 TILLÄMPADE REDOVISNINGSPRINCIPER Det preliminära tillkännagivandet av bokslutet för perioden januari mars 2007 har upprättats i enlighet med International Accounting Standards och International Financial Reporting Standards ( IFRS ), antagna av EU. De tillämpade redovisningsprinciperna beskrivs närmare i AstraZeneca-koncernens årsredovisning med information från Form 20-F Den information som framgår av not 3 nedan utgör en uppdatering av avsnittet om åtaganden och ansvarsförbindelser i koncernens årsredovisning med information från Form 20-F Innehållet i det preliminära tillkännagivandet av bokslutsrapporten utgör inte koncernens lagstadgade redovisning enligt paragraf 240 i Companies Act De lagstadgade räkenskaperna gällande perioden januari december 2006 kommer att inlämnats till aktiebolagsregistret efter bolagets årsstämma. Revisionsberättelsen för denna redovisning var ren och innehöll inga uppgifter enligt paragraf 237 i Companies Act LIKVIDA MEDEL NETTO Tabellen nedan utgör en analys av likvida nettotillgångar och en avstämning mellan nettokassaflödet och likvida nettotillgångar. 1 jan Kassa- Övriga Valutakurs- 31 mars 2007 flöde Förvärv förändringar förändringar 2007 MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD Långfristiga lån (1.087) (1.087) Övriga kortfristiga placeringar (1) Kassa och bank (1.535) - - (1) Utnyttjade bankkrediter (114) (47) Kortfristiga lån (22) (12) (1.265) - (1) (1) Likvida medel netto (1.265) - (1) (1) Övriga förändringar under perioden utgörs av justering av marknadsvärde på finansiella instrument enligt IAS

17 3 RÄTTSPROCESSER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER AstraZeneca är inblandat i ett antal rättsprocesser som anses vara typiska för verksamheten. Hit hör tvister angående anställning, produktansvar, kommersiella tvister, intrång i immateriella rättigheter och vissa patents giltighet. Nedan beskrivs ärenden där viktigare förändringar skett sedan pågående rättsprocesser kommenterades i Form 20-F för år 2006, som inlämnades till SEC den 27 mars Information avseende första kvartalet 2007 och april Seroquel I mars 2007 underrättades AstraZeneca av Sandoz Inc. om att Sandoz inlämnat en förkortad registreringsansökan (ANDA) avseende quetiapinfumarat tabletter om 25 mg. AstraZenecas patent med skydd för Seroquel tabletter finns upptaget i FDA:s Orange Book. Underrättelsen från Sandoz innehöll en förklaring enligt punkt IV (Paragraph IV Certification) om att inget intrång gjorts på AstraZenecas kända patent för Seroquel, och att detta patent skulle vara ogiltigt. Sandoz är därmed den andra tillverkaren av generika som inlämnat en ANDA med en punkt IV-förklaring, avseende registrering av en tablett med 25 mg quetiapinfumarat. Som tillkännagavs i november 2005 var det Teva Pharmaceuticals USA som inlämnade den första ANDA till FDA om registrering av tabletter med 25 mg quetiapinfumarat, samtidigt som AstraZeneca underrättades om denna ANDA med en punkt IV-förklaring. I februari 2006 utökade Teva sin ANDA till att även omfatta registrering av tabletter innehållande 100, 200 och 300 mg quetiapinfumarat. I april 2007 inlämnade AstraZeneca till US Federal District Court i New Jersey en stämningsansökan mot Sandoz, enligt vilken Sandoz begår patentintrång med sin 25 mg ANDA-produkt. Målet med anledning av AstraZenecas sammanslagna stämningsansökan avseende Tevas ANDA gällande tabletter med 25, 100, 200 och 300 mg quetiapinfumarat har ännu inte avgjorts i US Federal District Court i New Jersey. I januari 2007 inlämnade Teva en ansökan om att få ändra sin talan i det sammanslagna målet och lägga till påståenden, försvar och motyrkanden om påstått inkorrekt beteende när AstraZeneca ansökte om patentet. AstraZeneca motsatte sig inte att domstolen beviljade ansökan, och i mars 2007 tillät domstolen Teva att ändra sin talan. Senare i mars 2007 inlämnade AstraZeneca sin svarsinlaga, med förnekande respektive ifrågasättande av Tevas ändrade talan. Statlig utredning AstraZeneca har tillsammans med flera andra tillverkare fått ett brev från Committee on Oversight and Government Reform, som sorterar under kongressens representanthus, som ett led i kommitténs fortlöpande granskning av läkemedelsindustrins forsknings- och marknadsföringsaktiviteter. Kommittén har begärt att AstraZeneca skall inlämna information om klinisk prövning och marknadsföring avseende Seroquel. AstraZeneca tillmötesgår kommittén i dess utredning. Crestor Som meddelats tidigare instämdes AstraZeneca Pharmaceuticals LP och/eller AstraZeneca LP i USA som svarande i sju separata mål under 2004 och 2005, gällande påstådd skada i samband med användning av Crestor. Fem av dessa mål har nu lagts ned. Vidare har en ansökan om rätt att inlämna en grupptalan och företräda gruppen i fråga inlämnats i Quebec, Kanada. Talan riktas mot AstraZeneca PLC och AstraZeneca Canada Inc., och sökanden hävdar att skada uppstått till följd av användning av Crestor. Denna ansökan avvisades i mars Under 2006 omfattades AstraZeneca av ytterligare sex enskilda stämningsansökningar i USA, av vilka samtliga nu har avvisats. AstraZeneca försvarar sig med kraft i alla de icke avgjorda målen. 17

18 4 FÖRSÄLJNING PER GEOGRAFISK MARKNAD JANUARI MARS Tillväxt % Jan mars Jan mars Fasta MUSD MUSD Faktisk valutakurser USA Kanada Nordamerika Västeuropa Japan Övriga industriländer Industriländer* Nyare marknader i Europa Kina Nyare marknader i Asien/Stilla Havsområdet Övriga nyare marknader Nyare marknader Total försäljning * Industriländer definieras som Västeuropa (inklusive bl a Frankrike, Storbritannien, Tyskland, Italien, Sverige), Japan, Australien och Nya Zeeland. 18

19 5 FÖRSÄLJNING PER PRODUKT JANUARI MARS Mage/tarm: Världen Tillväxt Varav USA Jan-mars Jan-mars Faktisk fasta Jan-mars Faktisk tillväxt valuta tillväxt MUSD MUSD % kurser % MUSD % Nexium Losec/Prilosec (19) (22) 54 (2) Övrigt Totalt mage/tarm Hjärta/kärl: Seloken/Toprol (3) (4) 331 (7) Crestor Atacand Tenormin (7) (9) 5 (29) Zestril Plendil (10) (14) 7 17 Övrigt (1) (7) 1 - Totalt hjärta/kärl Andingsvägar: Pulmicort Symbicort Rhinocort Oxis (5) - - Accolate Övrigt Totalt andningsvägar Cancer: Arimidex Casodex Zoladex (8) Iressa (25) Övrigt Totalt cancer Neurovetenskap: Seroquel Lokalanestetika (5) (9) 8 (67) Zomig Diprivan (34) (36) 9 (74) Övrigt (20) (27) 2 (50) Totalt neurovetenskap Infektion och övriga läkemedel: Merrem Övriga läkemedel Totalt infektion och övriga läkemedel Aptium Oncology Astra Tech Totalt

20 Aktieägarinformation RAPPORTDAGAR OCH MÖTEN Årsstämma 26 april 2007 Delårsrapport för andra kvartalet och första halvåret juli 2007 Delårsrapport för tredje kvartalet och de första nio månaderna november 2007 UTDELNINGAR Utdelningen för andra halvåret 2006 utbetalades den 19 mars 2007 (i Storbritannien, Sverige och USA) till de aktieägare som var registrerade den 9 februari Aktien handlades exklusive rätt till utdelning på börserna i London och Stockholm från och med den 7 februari Amerikanska depåbevis handlades exklusive rätt till utdelning på New York-börsen från samma datum. Framtida utdelningar kommer normalt att utbetalas enligt följande: Första halvåret Meddelas i juli och utbetalas i september Andra halvåret Meddelas i januari/februari och utbetalas i mars VARUMÄRKEN Följande produkt- och varumärkesnamn i bokslutsrapporten tillhör AstraZeneca-koncernen: Accolate Arimidex Astra Tech Atacand Casodex Crestor Diprivan Faslodex Iressa Losec Merrem Nexium Nolvadex Oxis Plendil Prilosec Pulmicort Pulmicort Respules Pulmicort Flexhaler Pulmicort Turbuhaler Rhinocort Rhinocort Aqua Seloken Seroquel Symbicort Tenormin Toprol-XL Zestril Zoladex Zomig ADRESSER VID KORRESPONDENS Registrerings- och Depåbank för ameri- Huvudkontor Värdepapperscentralen överlåtelsekontor kanska depåbevis The AstraZeneca Registrar JP Morgan Chase Bank AstraZeneca PLC VPC AB Lloyds TSB Registrars JP Morgan Service Center 15 Stanhope Gate Box 7822 The Causeway PO Box 3408 London Stockholm Worthing South Hackensack W1K 1LN West Sussex NJ Storbritannien BN99 6DA USA Storbritannien Tel: Tel: +1 (201) Tel: +44 (0) Tel: RISKER BETRÄFFANDE FRAMÅTRIKTADE KOMMENTARER För att uppfylla kraven enligt safe harbor provisions intagna i US Private Securities Litigation Reform Act från 1995, lämnar vi följande information: denna delårsrapport innehåller viss framåtriktad information om AstraZeneca. Även om vi anser att våra förväntningar baseras på rimliga antaganden kan framåtriktade kommentarer påverkas av faktorer som leder till att det faktiska resultatet och utvecklingen blir avsevärt annorlunda än vad som förutspåtts. Vi identifierar framåtriktade kommentarer genom ord som till exempel förutse, tror, förväntar, avser och snarlika uttryck i sådana kommentarer. Dessa framåtriktade kommentarer innefattar flera risker och osäkerheter. Det finns betydelsefulla faktorer som kan leda till att de faktiska resultaten avsevärt avviker från vad som uttryckts eller antytts i dessa framåtriktade kommentarer, varav vissa ligger utanför vår kontroll. Dessa inkluderar bland annat risken att patenträttigheter eller ensamrätt till marknadsföring och varumärkesrättigheter löper ut eller förloras, risk för väsentligt negativt utfall av tvister och statliga undersökningar samt otillräckliga försäkringar, valutakursfluktuationer, risken att forsknings- och utvecklingsverksamheten inte resulterar i nya produkter som når kommersiell framgång, risken att strategiska allianser inte blir framgångsrika, konkurrenspåverkan, prissänkningar och prisregleringar, skatterisker, risker för omfattande produktansvarskrav, påverkan av att tredje part misslyckas med att leverera varor och tjänster, risk förknippad med misslyckad hantering av en kris, risk för försening av nya produktlanseringar, svårigheterna att erhålla och bibehålla myndigheters godkännande för produkter, risk för att inte uppmärksamma översyner från registreringsmyndigheterna, risken att nya produkter inte utvecklas så väl som vi förväntar oss, risker för miljöansvar, risk att bedriva verksamhet på nya marknader, risker som kan skada vårt anseende, samt risk för produktförfalskning. 20