Presentation Aktiespararna Sölvesborg 17 januari

Transkript

1 Presentation Aktiespararna Sölvesborg 17 januari

2 Vem är jag? Fredrik Asplund, CEO Lammhults Design Group sedan augusti Utbildning: Civilingenjör Industriell Ekonomi, Chalmers Tekniska Högskola, Göteborg. Erfarenhet från Lekolar, IKEA, Kronans Droghandel och Andersen Consulting

3 Lammhults Design Group i korthet 1 koncern 2 10 affärsområden 7 länder med egen organisation varumärken 420 anställda miljoner SEK, ca *) Inkl helårssiffror för senaste förvärven 2016 RAGNARS, S-LINE och MORGANA Övr Europa 27% Danmark 8% Övr världen 5% Norge 25% Sverige 35%

4 Affärsidé Att skapa positiva upplevelser genom moderna och tidlösa inredningar för en internationell publik. Kundinsikt, innovation, design management, hållbarhet och starka varumärken är grunden i vår verksamhet. Koncernen utövar långsiktigt ägande med lönsam tillväxt av en grupp möbel- och inredningsföretag i norra Europa. Ledande inom Design - vi utvecklar produkter i nära samarbete med flera av marknadens främsta formgivare.

5 En koncern två affärsområden OFFICE & HOME INTERIORS (70%) PUBLIC INTERIORS (30%)

6 Möbelmarknaden - säljkanaler Konsumentmarknaden Retail Kontraktsmarknaden Offentliga miljöer Producent ÅF Slutkund Arkitekt

7 Macro/Drivkrafter Möbelmarknaden för offentliga miljöer drivs till stor utsträckning av byggnationer; nyproduktioner och renoveringar. Möbelmarknaden ligger därför sent i konjunkturcykeln Stor del av försäljningen sker som hela inredningsprojekt (via återförsäljare), och normalt sker orderingång månader efter byggstart Trenden för byggnationer ser positiv ut för de närmaste åren, både inom privat och offentlig sektor (källa: Sverige/Norge Bygger) Även betydande försäljning sker kontinuerligt i form av kompletteringar och mindre möbelordrar

8 Sedan 1945 har Lammhults levererat skandinaviska designmöbler till offentlig miljö och kontor. Anställda: 82 I koncernen: sedan 1997 Omsättning (2015): 178 mkr Största marknad: Sverige. Egen försäljning i Danmark, i Norge via agenter. Export till flera länder, största är Nederländerna, Storbritannien och Tyskland Egen produktion/montering i Lammhult Några konkurrenter: Swedese, Offect, Vitra, Hay, Arper VD: Cecilia Hallberg

9 Banbrytare och marknadsledande i det växande segmentet för akustikprodukter och en sundare ljudmiljö. Även innovativa skrivtavlor och visuell kommunikation. Grundat: 1970 Anställda: 78 I koncernen sedan 1999 Omsättning (2015): 150 mkr Största marknader: Sverige, Danmark och Norge med egna säljorganisationer. Betydande export; största länder Tyskland och Storbritannien Egen produktion/montering i Lammhult Några konkurrenter: Glimåkra, Götessons, Zilenzio, Lintex, Offecct Förvärv av S-Line (inkråmsaffär) under 2016, omsättning ca 15 MSEK, akustikmöbler och receptionsdiskar. VD: Peter Jiseborn

10 Ledande inom glaspartier och tysta rum. Även ljudabsorbenter, bord och modulinteriörer. Grundat: 1994 (tidigare del av DUX och Martela) Anställda: 38 I koncernen sedan 2016 Omsättning (2015): 70 mkr Största marknader: Sverige Stor del av försäljningen direkt till byggentreprenörer och projektbolag Egen produktion/montering i Bodafors Några konkurrenter: Moelven, Vitrum Morgana drivs och utvecklas under ledning av Abstracta AB

11 Ledande varumärke inom designade kontorsmöbler med hög detaljfinish. Flexibel produktion och konkurrensfördel genom hög grad av anpassning till arkitekters och slutkunders önskemål. Utvecklar produkter i nära samarbete med flera tongivande arkitektkontor i Skandinavien. Grundat: 1950 ( Ragnars sedan 2001) Anställda: 35 I koncernen sedan 2016 Omsättning (2015): 78 mkr Största marknader: Sverige, Danmark och Norge Betydande export: framför allt Tyskland Egen produktion/montering i Forserum Några konkurrenter: SA Möbler, Edsbyn VD: Johan Ragnar

12 En av Skandinaviens ledande leverantörer av stolar, sittgrupper och bord till kontraktsmarknaden. Även betydande försäljning av möbler till flygplatser och hörsalar. Grundat: 1929 Anställda: 57 I koncernen: sedan 2013 Omsättning (2015): 143 mkr Viktigaste marknad: Norge. Även Sverige, Danmark och viss export Egen produktion/montering i Ørsta, Norge Några konkurrenter: Vitra, SB Seating VD: Ivar Sandnes

13 Främst soffor och fåtöljer med stor hänsyn till miljön i allt från material till produktion. Modern samtida design med komforten i fokus. I första hand till möbelfackhandeln i premiumsegmentet. Grundat: 1939 Anställda: 10 I koncernen sedan 2008 Omsättning (2015): 34 mkr Främsta marknad: Sverige. Övriga prioriterade marknader: Norge och Danmark Säte i Tibro, produktion/montering i hos Lammhults i Lammhult från juni 2016 Några konkurrenter: Fogia, Eilersen, Norrgavel VD: Dick Thunell

14 Förvaringslösningar av hög kvalitet och högt designvärde. I första hand till konsumentmarknaden, viss försäljning mot kontraktsmarknaden. Grundat 1997 I koncernen sedan 2001 Omsättning (2015): 20 mkr Största marknad: Sverige Produktion/montering/logistik: hos Abstracta i Lammhult Ire Möbel AB ansvarar för försäljningen av Voice Några konkurrenter: Montana, Karl Andersson & söner, String

15 Public Interiors marknad Public Interiors utvecklar, marknadsför och säljer attraktiva och funktionella inredningar för offentliga miljöer, främst bibliotek. Säljer direkt till slutkunder inom offentlig sektor, normalt hela inredningsprojekt, i en roll som återförsäljare. Styrs av offentlig upphandling, både ramavtal och objektsupphandlingar Bibliotek utvecklas ständigt. De är mötesplatser, arrangörer av seminarier, plats för lärande och kultur, och där man söker information, böcker och tidningar

16 Störst i Europa inom biblioteksinredningar. Tillförlitliga innovatörer, arbetar nära inredningsarkitekter och bibliotekarier. Grundat: BCI 1929, Schulz Speyer 1955 Anställda: 100 I koncernen sedan: BCI 2002, Schulz Speyer 2006 Omsättning (2015): 198 mkr Egna säljbolag: BCI Sverige, Norge, Danmark, Storbritannien och Frankrike. Schulz Speyer Tyskland och Benelux. Export via agenter till flera marknader i södra Europa, USA och Mellanöstern. Produktion hos externa tillverkare. Lager i Holsted (DK) och Speyer (TY). Några konkurrenter: EKZ, Biketjänst, Lustrum VD: Mikael Kjeldsen

17 Eftermarknadsförsäljning via web och katalog till främst bibliotek. Brett sortiment av möbler och förbrukningsmaterial. Grundat: 1936 Anställda: 10 I koncernen sedan 2000 Omsättning (2015): 47 mkr Säljer på samtliga marknader där BCI och Schulz Speyer verkar (Sverige, Norge, Danmark, Tyskland, Benelux, Storbritannien och Frankrike) Samtliga marknader servas från centralt lager i Hässleholm Några konkurrenter: EKZ, Biketjänst

18 Koncernens historik Idén föddes av ett antal entreprenörer runt Växjö att under namnet Bergkronan starta ett regionalt investmentbolag. Ett flertal sågverk och verkstadsföretag förvärvades. Målsättning var börsnotering inom 5 år. Förvärv av det noterade investmentbolaget Sydostinvest, där bla Lammhults Möbel ingick. Koncernen ändrar namn till Rörviksgruppen Namnändring till R-vik Industrigrupp. Sågverksdelen knoppas av och noteras under bolagsnamnet Rörvik Timber R-vik Industrigrupp förvärvade det börsnoterade Expanda, där bl.a. Abstracta ingick. R-vik Industrigrupp bytte namn till Expanda och renodlade verksamheten till att bara handla om design Förvärv av Eurobib från BTJ Förvärv av Voice Förvärv av BCI Förvärv av Schulz Speyer Expanda bytte namn till Lammhults Design Group. Förvärv av Ire Möbel och IFBD (BCI) Förvärv av NBLC Systemen (BCI) och SchulzSpeyer Benelux (SchulzSpeyer) Förvärv av Harmonie Projects (SchulzSpeyer) och Borks (Abstracta) Scandinavian Eyewear avyttrades. Verksamheten renodlas till möbler och inredning. Förvärv av Fora Form Ire Möbels produktion flyttas till Lammhults Möbel. Förvärv av Ragnars, S-Line och Morgana

19 Finansiella mål Tillväxt: 10% *) Rörelsemarginal: 8% *) Soliditet: 35% Avkastning sysselsatt kapital: 15% Utdelning: 40% av vinst efter skatt *) I genomsnitt per år över en konjunkturcykel.

20 Varför Lammhults Design Group? Flera av möbelbranschens starkaste varumärken En stabil strategisk grund I framkant inom innovation och produktutveckling. Branschledande inom Design Management Hållbarhet en naturlig del av produktutveckling och affärsmodell Finansiell styrka med utrymme för fler förvärv

21 Förbättrad rörelsemarginal Aktiva ägare fortsätta trimma bolagen Stärkta bruttomarginaler koncernsynergier bl.a. inom inköp, ökad produktivitet och price management Växa i kostymen tillväxt utan att kostnader ökar i samma takt Fler förvärv av lönsamma bolag

22 Förvärvsstrategi Möbelindustrin är fragmenterad. Större antal förvärvskandidater finns, de flesta familjeägda Starka varumärken, välmående bolag med god lönsamhet. Storlek mkr Nya produktsegment eller ny geografi Fokus på Office & Home Interiors Välkapitaliserad koncern med hög soliditet ger finansiellt utrymme

23 Aktien (31/12) Antal aktier (tusen) Resultat per aktie 1,29 2,57 3,29 Börskurs 23,40 36,90 40,40 58,00 Utdelning per aktie 1,00 1,50 1,75 P/E-tal Noterad på Stockholm OMX, Nordic Small Cap sedan 2006 (LDG B-aktie) SSE: LAMM B

24 De tio största ägarna, kapitalandel och röstandel ( ) Kapital, % Röster, % Scapa Capital AB 21,2 27,8 Input Interiör Sweden AB 12,5 5,8 Canola AB 5,0 17,7 Avanza Pension 4,6 2,1 Thomas Krishan 3,8 1,8 SEB Life Insurance 2,8 1,3 Peter Malmström 2,6 1,2 Sandin & Bülow Design AB 2,4 1,1 Spiltan Fonder AB 2,4 1,1 SEB Life Ireland 2,0 0,9 Euroclear

25 Analyser Tre analytiker följer oss: Aktiespararna/Analysguiden Erik Penser Bankaktiebolag Remium Introduce Här hittar ni presentationer, kvartalsanalyser, tekniska analyser mm Mycket information finns även på vår egen hemsida:

26 Tack för uppmärksamheten. Frågor?