Delårsrapport för Digital Vision AB (publ) januari september 2009 Förbättrat resultat och positivt rörelseresultat

Transkript

1 Delårsrapport för Digital Vision AB (publ) januari september 2009 Förbättrat resultat och positivt rörelseresultat Tredje kvartalet 2009 Nettoomsättningen ökade till 21,3 (8,1) Rörelseresultatet före avskrivningar förbättrades till 2,9 ( 11,3) Mkr Rörelseresultatet förbättrades till 0,2 ( 24,2) Mkr Resultatet efter skatt förbättras till 0,2 ( 28,2) Mkr Resultat per aktie förbättrades till 0,00 ( 0,69) kr Orderingången ökade till 21,7 ( 2,6) Orderstocken ökade till 18,8 (4,3) Mkr Bruttomarginalen uppgick till 85 (70) % Januari-September 2009 Nettoomsättningen ökade till 51,9 (45,0) Rörelseresultatet före avskrivningar förbättrades till 3,8 ( 21,9) Mkr Rörelseresultatet förbättrades till 9,9 ( 38,9) Mkr Resultatet efter skatt förbättrades till 12,0 ( 46,4) Mkr Resultat per aktie uppgick till 0,06 ( 1,17) kr Orderingången ökade till 60,5 (35,5) Bruttomarginalen ökade till 76 (70) % VD har ordet Vi kan konstatera att bolagets förändringsarbete nu fått genomslag i vårt resultat. Resultatet för tredje kvartalet är det bästa sedan andra kvartalet Under kvartalet har vi sett tecken till en återhämtning i marknaden. Vi har stärkt bolagets konkurrenskraft genom produktförbättringar och nyrekryteringar av nyckelmedarbetare och står väl rustade när konjunkturen så småningom vänder upp igen. På den internationella mässan IBC i Amsterdam presenterade Digital Vision nya programvaruversioner som fick ett gott mottagande. Aktiviteten på mässan var för Digital Visions del den bästa på flera år och flera ordrar tecknades under mässan. Verksamheten Digital Vision erbjuder produkter och system för slutbearbetning av spelfilm, TV- och reklamfilm samt för distribution av ljud och bild i digital form. Produkterna och systemen används globalt av ledande TV- och filmbolag samt av bolag inom slutbearbetningsindustrin för färdigställande av TVprogram samt spel- och reklamfilm. Marknadsutveckling Marknaden har börjat visa tendenser till återhämtning, och en ökad optimism kan skönjas hos våra kunder. I ett längre perspektiv kommer de teknikskiften som marknaden står inför att ge positiva effekter. Övergången till digital-tv och införandet av HDTV medför ökade krav på bildkvalitet, vilket skapar behov av mer avancerad teknologi inom slutbearbetning och att befintliga distributionsnät behöver bytas ut eller uppgraderas. Nya distributionskanaler som exempelvis IPTV och Video- On-Demand ställer dessutom krav på ett ökat utbud i flera olika format. Nettoomsättning och resultat Orderingången för årets första nio månader steg med 70 procent till 60,5 (35,5) Orderstocken per 30 september 2009 ökade till 18,8 (4,3) Den förbättrade bruttomarginalen beror dels på lägre kostnader för hårdvara genom utnyttjade av standarddatorer och dels att mjukvara står för allt större andel av den totala försäljningen. Digital Visions nettoomsättning under nio månaders perioden uppgick till 51,9 (45,0) Försäljningen fördelar sig per geografisk marknad enligt följande: Digital Vision erbjuder innovativa produkter för förbättring, färgkorrigering och restaurering av bilder samt system för överföring av bilder till digitala medier. Produkterna används globalt av ledande TV- och filmbolag samt av företag inom slutbearbetningsindustrin för färdigställande av TV-program samt spel- och reklamfilm. Företaget är ledande inom digital bearbetning av bilder i 2K/4K. Digital Vision AB grundades Koncernen består i dag av det svenska moderbolaget, två helägda dotterbolag, Digital Vision US i Los Angeles, USA och Digital Vision UK i London, England samt av ett försäljningskontor i Hong Kong. Företaget upprätthåller sin globala närvaro genom ett nätverk av kvalificerade distributörer. Digital Vision är noterat på Nasdaq OMX Stockholm, Small Cap-lista. Sid 1 av 9

2 Amerikanska kontinenten 29 % 41 % Europa 53 % 34 % Asien inkl Oceanien 18 % 25 % Avskrivning enligt plan har belastat resultatet med 6,1 (7,8) Resultatet föregående år belastades också med nedskrivningar om 9,2 Mkr avseende goodwill och opatenterad teknik. Aktivering av utgifter för utvecklingsprojekt har gjorts under perioden med 0,5 (5,9) Mkr och avser i sin helhet externa utvecklingskostnader för den nya panelen. Fjolårets aktivering avsåg utgifter för den nu färdigutvecklade Filmmaster programvaran. Resultatet efter skatt förbättrades till 12,0 ( 46,4) Investeringar och finansiell ställning Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 0,6 (5,8) Mkr, varav immateriella anläggningstillgångar 0,5 (5,8) Disponibla likvida medel per den 30 september 2009 uppgick till 2,5 (0,5) Soliditeten uppgick den 30 september till 14 (neg) %. Det operativa kassaflödet uppgick till 16,1 ( 10,3) Mkr och beror i huvudsak på minskning av kortfristiga skulder, d.v.s. återbetalning av leverantörsskulder från 2008 efter rekonstruktionens avslutande. Forskning och utveckling Det internationella Videostar projektet har startat med syfte att utveckla kostnadseffektiva teknologier för renovering och remastering av videobaserat material. Digital Vision som är projektkoordinator och huvudansvarig avseende bildförbättring. Digital Vision har erhållit 1,0 Mkr i utvecklingsstöd från Vinnova. Under perioden uppgick de direkta kostnaderna för forsknings- och utveckling till 8,0 (8,2) Mkr, vilket motsvarar 15 (18) procent av omsättningen. Personal Medel antalet anställda uppgick till 39 (46). Moderbolag Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 43,0 (44,3) Mkr och resultat efter skatt uppgick till 0,3 ( 61,7) Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,6 (1,1) Mkr, varav immateriella anläggningstillgångar 0,5 (1,1) Moderbolagets likvida medel per 30 september 2009 uppgick till 1,0 (0,0) Moderbolagets egna kapital uppgick per den 30 september till 19,6 ( 46,3) Mkr och soliditeten uppgick till 28 (neg) procent. Moderbolagets företagsrekonstruktion avslutades på bolagets begäran den 30 mars. Genom nyemissioner har bolaget egna kapital under året ökat med 65,6 Mkr varav 35,6 Mkr i likvida medel (före emissionskostnader) och 40,0 Mkr avser konvertering av skulder Transaktioner med närstående Inga transaktioner mellan Digital Vision och närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat ägt rum. Valberedning I enlighet med det beslut som fattades av 2009 års årsstämma har en valberedning bestående av representanter för de större aktieägarna bildats. Valberedningen utgörs av Magnus Bjellefors och Lars Taflin samt ytterligare en ej namngiven representant med Magnus Bjellefors som sammankallande. Valberedningen kommer att inför 2010 års årsstämma lägga fram förslag på styrelseordförande, styrelseledamöter och revisor samt arvoden till dessa. Aktieägares förslag i dessa frågor kan sändas till bolagets postadress eller med e-post till valberedning@digitalvision.se och skall vara bolaget till handa senast 28 februari Endast förslag där avsändaren är känd kommer att beaktas. Händelser efter rapportperiodens utgång Digital Vision har erhållit en order om två system från Pixar Animation Studios en av världens ledande producenter av animerad film. För att finansiera ett ökat rörelsekapital till följd av ökad försäljning har Digital Vision erhållit ett lån om totalt 1,5 Mkr av sina tre största aktieägare. Redovisningsprinciper Digital Vision upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Från och med den 1 januari 2009 tillämpar bolaget den nya standarden IFRS 8 Rörelsesegment. Tillämpningen av IFRS 8 har inte inneburit någon förändring i koncernens rapporterbara segment. Från och med den 1 januari 2009 har även IAS 1 Utformning av finansiella rapporter uppdaterats. För Digital Visions del har denna uppdatering inneburit att delårsrapporten innehåller en presentation över totalresultatet där transaktioner som tidigare redovisats över eget kapital ingår. Bolagets bedömning av dotterföretagens funktionella valuta har ändrats per den 1 januari 2009 från svenska kronor SEK) till engelska pund (GBP) och amerikanska dollar (USD). Det är bolagets bedömning att detta bättre speglar de faktiska förhållandena. Detta innebär att tillgångar och skulder omräknas till svenska kronor till den kurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsverksamhet omräknas till svenska kronor till en genomsnittskurs som utgör en approximation av kurserna vid respektive transaktionstidpunkt. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas direkt mot eget kapital som en omräkningsreserv. I övrigt tillämpar koncernen samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2.2 Redovisning för juridiska personer samt årsredovisningslagen och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Sid 2 av 9

3 Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens väsentliga risk- osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med avtal med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex risker i förändrade valutakurser. Den finansiella risken är fortsatt relativt hög då bolagets skuldsättning är fortsatt hög. Den löpande verksamheten bedöms dock ge ett positivt kassaflöde. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 3 i årsredovisningen för Några ytterligare väsentliga risker bedöms inte ha tillkommit under perioden.. Solna den 12 november 2009 Klas Åström (VD) Kommande rapporteringstillfällen: Bokslutskommuniké 2009 Årsstämma 18 februari maj 2010 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Digital Vision skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 november 2009 klockan (CET). Delårsrapporterna kommer att finnas tillgängliga för allmänheten på bolagets hemsida Frågor besvaras av: VD Klas Åström telefon , e-post klas.astrom@digitalvision.se Sid 3 av 9

4 Granskningsberättelse Till styrelsen i Digital Vision AB (publ) Org nr Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogad delårsrapport för Digital Vision AB (publ) per den 30 september 2009 och till den hörande rapporter över resultat och balansräkning, förändring i eget kapital och förändring i kassaflödet under den niomånadersperiod som slutade per detta datum samt en sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor, som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm 12 november 2009 Deloitte AB Svante Forsberg Auktoriserad revisor Sid 4 av 9

5 Koncernens resultaträkningar i sammandrag Mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Intäkter 21,3 8,1 51,9 45,0 59,0 Kostnad såld vara -3,1-2,4-12,5-13,7-17,4 Övriga externa kostnader -7,4-8,0-19,1-25,3-42,5 Personalkostnader -7,7-7,4-24,9-27,3-33,6 Aktiverat arbete för egen räkning - 0,4-3,5 4,5 Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -2,7-12,9-6,1-17,0-19,2 Övriga rörelseintäkter/kostnader, netto -0,2-2,0 0,8-4,1 2,4 Rörelseresultat 0,2-24,2-9,9-38,9-46,8 Finansnetto -0,4-1,8-2,6-5,4-7,3 Resultat före skatt -0,2-26,0-12,5-44,3-54,1 Skatt 0,0-2,2 0,5-2,1 2,9 Periodens resultat -0,2-28,2-12,0-46,4-51,2 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare -0,2-28,2-12,0-46,4-51,2 Resultat per aktie 1) 0,00-0,69-0,06-1,17-1,29 Resultat per aktie efter utspädning 1) 0,00-0,69-0,06-1,17-1,29 Genomsnittligt antal aktier i miljoner 263,0 40,8 212,9 39,5 39,8 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 263,0 40,8 212,9 39,5 39,8 Koncernens rapport över totalresultat Periodens resultat -0,2-28,2-12,0-46,4-51,2 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser -1,6 - -3,5 - - Kostnader avseende personaloptioner 0,0 0,1 0,0 0,3 0,4 Skatt relaterat till övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat -1,6 0,1-3,5 0,3 0,4 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -1,8-28,1-15,5-46,1-50,8 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare -1,8-28,1-15,5-46,1-50,8 1) Beräknat på genomsnittligt antal aktier Sid 5 av 9

6 Koncernens balansräkningar i sammandrag Mkr 30 september 30 september 31 december Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 32,8 38,0 37,5 Materiella tillgångar 1,5 2,1 2,0 Finansiella anläggningstillgångar 2,0 2,4 2,2 Summa anläggningstillgångar 36,3 42,5 41,7 Omsättningstillgångar Varulager 5,9 9,0 8,7 Kundfordringar 16,9 19,0 18,9 Övriga kortfristiga fordringar 4,7 5,0 10,5 Likvida medel 2,5 0,5 3,6 Summa omsättningstillgångar 30,0 33,5 41,7 SUMMA TILLGÅNGAR 66,3 76,0 83,4 Eget kapital (hänförs i sin helhet till moderbolagets aktieägare) 9,1-35,4-40,1 Långfristiga skulder och avsättningar Lån från kreditinstitut 0,5 1,1 0,7 Konvertibellån 15,2 39,2 18,3 Avsättningar för skatt 4,9 9,2 5,7 Övriga avsättningar 0,4 0,7 0,4 Summa långfristiga skulder och avsättningar 21,0 50,2 25,1 Kortfristiga skulder Lån från kreditinstitut 19,2 40,0 44,3 Konvertibellån ,0 Leverantörsskulder 7,4 14,0 18,0 Övriga kortfristiga skulder 9,6 7,2 15,1 Summa kortfristiga skulder 36,2 61,2 98,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 66,3 76,0 83,4 Rapport över förändring i koncernens egna kapital i sammandrag jan-sep jan-sep helår Ingående eget kapital enligt balansräkningen -40,1 10,5 10,5 Nyemission 64,5 - - Konvertering av konvertibler 0,2 0,2 0,2 Periodens totalresultat -15,5-46,1-50,8 Utgående eget kapital enligt balansräkningen 9,1-35,4-40,1 Sid 6 av 9

7 Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1,5-10,5-9,9-22,9-32,2 Förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 1,5 0,3 2,9 1,1 1,4 Ökning (-)/Minskning (+) av fordringar -4,5 13,6 7,6 21,1 19,2 Ökning (+)/Minskning (-) av kortfristiga skulder -1,8-1,5-16,1-4,1 7,8 Summa förändring av rörelsekapital -4,8 12,4-5,6 18,1 28,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3,3 1,9-15,5-4,8-3,8 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -0,5-2,0-0,5-5,8-7,8 Förvärv av materiella anläggningstillgångar ,1 - - Försäljning av materiella anläggningstillgångar - 0,2-0,2 0,2 Minskning av långfristiga fordringar - -0,1-0,1 0,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,5-1,9-0,6-5,5-7,4 Operativt kassaflöde -3,8 0,0-16,1-10,3-11,2 Finansieringsverksamheten Nyemission 0,7-25,2 - - Ökning (+) av lån 0,7-1,7 11,9 15,9 Minskning (-) av lån -0,1-0,1-11,9-2,8-2,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1,3-0,1 15,0 9,1 13,1 Periodens kassaflöde -2,5-0,1-1,1-1,2 1,9 Likvida medel vid periodens början 5,0 0,6 3,6 1,7 1,7 Likvida medel vid periodens slut 2,5 0,5 2,5 0,5 3,6 Sid 7 av 9

8 Nyckeltal jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Koncernen Orderingång, Mkr 21,7-2,6 60,5 35,5 53,8 Orderstock, Mkr 18,8 4,3 18,8 4,3 7,1 Bruttomarginal, % Rörelsemarginal, % 1 neg neg neg neg Vinstmarginal, % neg neg neg neg neg Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 0,0 neg neg neg neg Räntabilitet på eget kapital, % neg neg neg neg neg Soliditet, % 14 neg 14 neg neg Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 0,5 0,0 0,6 5,8 7,2 Av-/nedskrivningar av anläggningstillgångar, Mkr 2,7 12,9 6,1 17,0 19,2 FOU kostnader, Mkr 2,5 2,4 8,0 8,2 10,5 Medelantalet anställda, st Antal aktier vid periodens slut, miljoner 263,0 40,8 263,0 40,8 40,8 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 263,0 40,8 212,9 39,5 39,8 Resultat per aktie 2), kronor 0,00-0,69-0,06-1,17-1,29 Eget kapital per aktie, kr 3) 0,03-0,90 0,03-0,90-0,98 1) På helårsbasis 2) Beräknat på genomsnittligt antal aktier 3) Beräknat på antal aktier vid periodens slut Nettoomsättning per geografiskt område jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Koncernen Amerikanska kontinenten 8,5 2,9 14,9 18,4 21,8 Europa 8,9 3,1 27,7 15,2 22,2 Asien inkl Oceanien 3,9 2,1 9,3 11,4 15,0 Totalt 21,3 8,1 51,9 45,0 59,0 Sid 8 av 9

9 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Intäkter 17,7 8,2 43,0 44,5 58,4 Kostnad såld vara -9,4-6,8-23,5-29,8-39,0 Övriga externa kostnader -4,3-4,9-9,0-12,8-24,2 Personalkostnader -3,4-2,5-11,0-11,0-14,2 Avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar -0,1-0,4-0,6-1,2-1,7 Övriga rörelseintäkter/kostnader, netto -0,4-0,1 2,0-3,2 3,2 Rörelseresultat 0,1-6,5 0,9-13,5-17,5 Finansnetto 1,4-41,0-0,6-44,3-39,8 Resultat före skatt 1,5-47,5 0,3-57,8-57,3 Skatt - -3,9 - -3,9-3,9 Periodens resultat 1,5-51,4 0,3-61,7-61,2 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Mkr 30 september 30 september 31 december Moderbolaget Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 2,0 1,2 1,7 Materiella tillgångar 0,4 0,8 0,7 Finansiella anläggningstillgångar 21,7 23,5 28,4 Summa anläggningstillgångar 24,1 25,5 30,8 Omsättningstillgångar Varulager 5,8 9,0 8,7 Kundfordringar 10,3 17,4 17,1 Övriga kortfristiga fordringar 27,6 6,1 9,3 Kassa och bank 1,0 0,0 1,9 Summa omsättningstillgångar 44,7 32,5 37,0 SUMMA TILLGÅNGAR 68,8 58,0 67,8 Eget kapital 19,6-46,9-46,3 Långfristiga skulder Lån från kreditinstitut - 0,3 - Konvertibellån 15,2 40,4 19,4 Övriga avsättningar 0,4 0,4 0,4 Summa långfristiga skulder och avsättningar 15,6 41,1 19,8 Kortfristiga skulder Lån från kreditinstitut 18,9 40,0 44,3 Konvertibellån ,0 Leverantörsskulder 5,7 10,0 15,6 Övriga kortfristiga skulder 9,0 13,8 13,4 Summa kortfristiga skulder 33,6 63,8 94,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 68,8 58,0 67,8 Sid 9 av 9