Delårsrapport för Digital Vision AB (publ) januari september 2008

Transkript

1 Delårsrapport för Digital Vision AB (publ) januari september 2008 Digital Vision under företagsrekonstruktion Januari September 2008 Nettoomsättningen uppgick till 45,0 (89,5) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till 46,4 (3,8) Mkr Resultat per aktie uppgick till 1,17 (0,10) kr före utspädning Orderingången uppgick till 35,5 (87,1) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 38,9 (7,7) Mkr Nedskrivning av imateriella tillgångar med 9,2 (0,0) Mkr Bruttomarginalen förbättrades till 67 (66) % Tredje kvartalet 2008 Nettoomsättningen uppgick till 8,0 (28,9) Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 28,2 (0,0) Mkr Nedskrivning av imateriella tillgångar med 9,2 (0,0) Mkr Resultat per aktie uppgick till 0,69 (0,00) kr Orderingången uppgick till 2,6 (26,2) Mkr. Bruttomarginalen uppgick till 66 (65) % Digital Vision placerat på OBS-listan Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Lars Taflin avgår som VD och ersätts av styrelsens ordförande Gert Schyborger som tf VD. Digital Vision AB ansökte den 8 oktober om företagsrekonstruktion som beviljades av Solna Tingsrätt den 9 oktober. Bryggfinansiering om maximalt 5 Mkr erhållen Tf VD har ordet Det har varit en intensiv period sedan jag den 3 oktober i år tog över som tillförordnad VD i bolaget. Till följd av det akuta ekonomiska läget i bolaget, var styrelsen tvungen att ansöka om företagsrekonstruktion några dagar senare vilket innebär en pressad arbetssituation för våra medarbetare. Jag ser dock glädjande att alla jobbar hårt och i en positiv anda med tro på framtiden. Arbetet har från min och mina medarbetares sida prioriterats till att driva försäljning och fakturering samt att gå igenom kostnadsstruktur, produktsortiment, pågående produktutveckling samt distributionskanaler med syfte att snarast återgå till en lönsam verksamhet. Med det engagemang som våra medarbetare har visat under denna period har vi även fått fortsatt förtroende från våra kunder. Det är stimulerande att konstatera att orderingången under oktober var 6,2 Mkr och faktureringen under samma period uppgick till 7,2 Mkr. Bolaget behöver dock ett kapitaltillskott för att fortsätta verka. Den långsiktiga finansieringen är i dagsläget inte säkerställd. Denna delårsrapport har upprättats med antagande om fortsatt drift, ingen garanti kan dock lämnas att nödvändigt kapitaltillskott kan erhållas. Vår finansiella rådgivare Lage Jonason AB för diskussioner med ett antal både finansiella och industriella intressenter. Intresset finns där och vi arbetar mot målet att finna en långsiktig lösning inom en relativt snar framtid och därmed säkra vår fortsatta verksamhet. Företagsrekonstruktion Bolagets styrelse beslutade den 8 oktober 2008 att ansöka om att bolaget skall inleda en företagsrekonstruktion, vilket beviljades av Solna Tingsrätt den 9 oktober Till rekonstruktör utsågs Advokaten Lars Eric Gustafsson vid Hamilton Advokatbyrå Stockholm. Genom tingsrättens beviljande av ansökan gavs bolaget betalningsanstånd för fordringar som uppkommit innan ansökan lämnades till tingsrätten i avvaktan på att bolaget löser sina problem och eventuellt når uppgörelser med sina fordringsägare. Under rekonstruktionstiden kan bolaget ej begäras i konkurs av utomstående part. Bolagets personal omfattas av en statlig garanti. Digital Vision erbjuder innovativa produkter för förbättring, färgkorrigering och restaurering av bilder samt system för överföring av bilder till digitala medier. Produkterna används globalt av ledande TV- och filmbolag samt av företag inom slutbearbetningsindustrin för färdigställande av TV-program samt spel- och reklamfilm. Företaget är ledande inom digital bearbetning av bilder i 2K/4K. Digital Vision AB grundades Koncernen består i dag av det svenska moderbolaget, två helägda dotterbolag, Digital Vision US i Los Angeles, USA och Digital Vision UK i London, England samt av ett försäljningskontor i Hong Kong. Företaget upprätthåller sin globala närvaro genom ett nätverk av kvalificerade distributörer. Digital Vision är noterat på Stockholmsbörsens Small Cap-lista, under observationsavdelningen. Sid 1 av 8

2 Tingsrättens beviljande av en företagsrekonstruktion sträcker sig i en första del över tre månader men kan förlängas. Skälen för styrelsens beslut att ansöka om företagsrekonstruktion är likviditetsbrist till följd av en kraftigt försvagad försäljning under Dock anser styrelsen att det finns goda möjligheter att långsiktigt uppnå lönsamhet varför det ligger i bolagets intresse att ansöka om företagsrekonstruktion. Rekonstruktionsplanens huvudpunkter är: Moratorium för betalningar av samtliga fordringar utan förmånsrätt. Minskning av Bolagets skuldbörda genom att större fordringsägare omvandlar sina befintliga fordringar på Bolaget till aktiekapital. Kapitaltillskott från nya och/eller nuvarande aktieägare. Förändringar i Bolagets verksamhet genom en förbättrad affärsmodell och nya betalningssätt, försäljningskanaler, kundsegment och produkter. Det är författarstrejken i Hollywood tidigare i år och den globala finansiella oron som ligger bakom den vikande försäljningsutvecklingen. Författarstrejken gav effekter i hela mediateknikbranschen. Flera produktionsbolag över hela världen, men främst i Europa, påverkades negativt, vilket resulterade i en minskad efterfrågan på bolagets produkter. Till följd av många konkurser bland dessa bolag ökade också tillgången av begagnade produkter på marknaden, vilket påverkade bolagets försäljning. Till detta kommer den generella finansiella oron som inneburit svårigheter för ett stort antal produktionsbolag att i dagsläget erhålla finansiering för inköp av nya produkter, vilket också har haft en negativ inverkan på bolagets försäljning den senaste tiden. Bolaget har träffat uppgörelse om en begränsad bryggfinansiering om maximalt 5 Mkr, avsedd att tillgodose bolagets kortsiktiga behov av likviditet i avvaktan på att en långsiktig finansieringslösning säkras. Verksamheten Digital Vision erbjuder produkter och system för slutbearbetning av spelfilm, TV- och reklamfilm samt för distribution av ljud och bild i digital form. Produkterna och systemen används globalt av ledande TV- och filmbolag samt av bolag inom slutbearbetningsindustrin för färdigställande av TVprogram samt spel- och reklamfilm. Marknadsutveckling Den svaga marknadsutvecklingen som präglat året samt den finansiella oron har inte förändrats under kvartal 3. Detta innebär att investeringsbesluten skjutits upp och det är svårt för kunderna att finansiera investeringarna. I ett längre perspektiv kommer de teknikskiften inom såväl slutbearbetning som distribution vilka marknaden står inför att ge positiva effekter. Övergången till digital-tv och införandet av HDTV medför ökade krav på bildkvalitet, vilket skapar behov av mer avancerad teknologi inom slutbearbetning och att befintliga distributionsnät behöver bytas ut eller uppgraderas. Nya distributionskanaler som exempelvis IPTV och Video- On-Demand ställer dessutom krav på ett ökat utbud i flera olika format. International Broadcast Convention (IBC) Digital Vision ställde ut på den internationella mässan IBC i Amsterdam i september i år. Montern var välbesökt och vi fick möjlighet att presentera vår teknologi på ett tydligt vis. Mässan genererade omkring 500 nya kontakter varav en resulterade i order på plats. Nettoomsättning och resultat Orderingången uppgick under årets nio första månader till 35,5 (87,1) Mkr, en minskning med 59%. Orderstocken per 30 september 2008 uppgick till 4,3 (13,4) Mkr. Orderstockens minskning beror i huvudsak att en noggrann genomgång gjorts av ej leverade orders vilket resulterat i betydande bortskrivningar. Digital Visions nettoomsättning under perioden uppgick till 45,0 (89,5) Mkr. Avskrivning enligt plan har belastat resultatet med 7,8 (3,1) Mkr, varav 7,2 (1,8) Mkr avser immateriella tillgångar. Avskrivningen av de immateriella tillgångarna inkluderar avskrivning av opatenterad teknik med 1,7 (0,0) Mkr. Nedskrivning har gjorts av goodwill med 5,1 Mkr och av opatenterad teknik om 4,1 Mkr. Den tidigare aktiverade skattefordran om 3,9 Mkr har i sin helhet återförts och belastat årets skattekostnad. Resultatet efter skatt uppgick till 46,4 (3,8) Mkr. Investeringar och finansiell ställning Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 5,9 (4,0) Mkr, varav immateriella anläggningstillgångar 5,9 (3,2) Mkr. Disponibla likvida medel per den 30 september 2008 uppgick till 0,5 (3,8) Mkr. Soliditeten var per sista september negativ (8) %. Per 30 september uppgår de aktiverade utvecklingskostnadernas bokförda värde till 9,1 (4,5) Mkr. Forskning och utveckling Kostnaderna för forsknings- och utvecklingsverksamheten under perioden uppgick till 17,0 (13,8) Mkr, vilket motsvarar 38 (15) % av nettoomsättningen. Aktivering av utvecklingskostnader har gjorts med 5,9 (3,2) Mkr. Produktutvecklingen har under perioden fokuserats på att vidareutveckla produktportföljerna för att ta fram nästa generations bildbehandlingssystem som tillgodoser marknadens växande behov av både prestanda och funktionalitet. Sid 2 av 8

3 Personal Bolagets finanschef Mats Thideman lämnade på egen begäran bolaget den sista september i år. Från den 6 oktober 2008 har Klas Åström engagerats som finanschef. Den 3 oktober 2008 avgick Lars Taflin som VD och Gert Schyborger, tidigare styrelseordförande, har övertagit som tf VD. Styrelsen har utsett Per Erik Mohlin till ny styrelseordförande. Moderbolag Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 44,5 (77,3) Mkr och resultat efter skatt uppgick till 61,7 (-1,2) Mkr. I resutatet ingår nedskrivining av dotterbolagsaktier med 9,2 (0,0) Mkr samt fordringar på dotterföretag om 30,1 (0,0) Mkr. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 1,1 (0,5) Mkr, varav immateriella anläggningstillgångar 1,1 (0,0) Mkr. Moderbolagets likvida medel per 30 september 2008 uppgick till 0,0 (2,9) Mkr. Moderbolagets egna kapital uppgick per den 30 september till 46,5 Mkr. Kontrollbalansräkning Styrelsen bedömer att det finns skäl att anta att bolagets egna kapital understiger hälften av det registrerade aktiekapitalet och har därför beslutat att upprätta en kontrollbalansräkning. Om kontrollbalansräkningen visar att så är fallet, kommer styrelsen att kalla till extra bolagsstämma. OBS-listan På grund av den akuta likviditetsbristen som bolaget informerade om den 23 september 2008 anser OMX Nordic Exchange Stockholm att det råder väsentlig osäkerhet om bolagets ekonomiska situation och beslutade därmed att Digital Vision skulle flyttas till observationsavdelningen från torsdagen den 25 september Valberedning Enligt Svensk kod för bolagsstyrning skall en valberedning presenteras minst 6 månader före årsstämman. Mot bakgrund av bolagets situation har bolaget beslutat att vänta med att presentera en valberedning till rekonstruktionen upphävts. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IAS34, Delårsrapportering och för moderbolaget enligt Årsredovisningslagen. Delårsrapporten är upprättad med samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i årsredovisningen för Denna rapport och underliggande bokslut är baserat på principer för fortsatt drift. Risker och osäkerhetsfaktorer Turbulensen på den finansiella marknaden tillsammans med en svag försäljningsutveckling har medfört en mycket ansträngd finansiell ställning för bolaget. Styrelsen tillsammans med bolagets rådgivare arbetar intensivt med åtgärder för att stärka den finansiella ställningen. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns under not 3, sidan 45 i årsredovisningen för Några ytterligare väsentliga risker bedöms inte ha tillkommit under perioden. Solna den 27 oktober 2008 Gert Schyborger Tillförordnad Verkställande Direktör Kommande rapporteringstillfällen: Bokslutskommuniké februari 2009 Delårsrapporterna kommer att finnas tillgängliga för allmänheten på bolagets hemsida Digital Vision AB Solna Strandväg Solna Org.nr Tel Frågor besvaras av: VD Gert Schyborger, telefon , e-post gert.schyborger@digitalvision.se CFO Klas Åström telefon , e-post klas.astrom@digitalvision.se Sid 3 av 8

4 Revisors rapport över översiktlig granskning av delårsrapport Till styrelsen i Digital Vision AB (publ) Org nr Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogade delårsrapport för perioden Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor, som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Som framgår av avsnittet Tf VD har ordet på sidan 1 i delårsrapporten behöver bolaget ett kapitaltillskott för att kunna fortsätta verka. Utan att det påverkar vårt uttalande ovan, vill vi fästa uppmärksamhet på VD:s uttalande om att det inte finns några garantier för att kapitaltillskott kan erhållas och att det därmed finns osäkerhetsfaktorer om företagets förmåga att fortsätta sin verksamhet. Delårsrapporten är upprättad med antagande om fortsatt drift. Stockholm 27 november 2008 Deloitte AB Svante Forsberg Auktoriserad revisor Sid 4 av 8

5 Resultaträkning koncernen i sammandrag Q3 Q3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Tkr Intäkter Kostnad sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter/-kostnader, netto Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Resultat Varav hänförligt till moderföretagets ägare Resultat per aktie 1) -0,69 0,00-1,17 0,10 0,15 Resultat per aktie efter utspädning 1) -0,69 0,00-1,17 0,09 0,14 Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Balansräkning koncernen i sammandrag 30 Sep 30 Sep 31 Dec Tkr Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Balansomslutning Eget kapital (hänförs i sin helhet till moderföretagets aktieägare) Lån kreditinstitut Konvertibellån Avsättning för skatt Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder och avsättningar Låneskulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder ) Beräknat på genomsnittligt antal aktier Sid 5 av 8

6 Kassaflödesanalys koncernen i sammandrag Q3 Q3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Ökning-/Minskning+ av varulager Ökning-/Minskning+ av fordringar Ökning+/Minskning- av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av materiella anläggningstillgångar Ökning-/Minskning+ av långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Operativt kassaflöde Finansieringsverksamheten Nyemisson Ökning+/Minskning- finansiell leasing Ökning+/Minskning- av lån Kassaflöde från finansieringserksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring av koncernens egna kapital Jan-Sep Jan-Sep Helår Tkr Ingående kapital enligt balansräkningen Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt mot eget kapital Konvertering av konvertibler Periodens resultat Utgående kapital enligt balansräkningen Sid 6 av 8

7 Nyckeltal Jan-Sep Jan-Sep Helår Orderingång, Mkr 35,5 87,1 114,4 Orderstock, Mkr 4,3 13,4 13,8 Bruttomarginal, % Rörelsemarginal, % Neg 9 6 Vinstmarginal, % Neg 4 5 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 1) Neg 10 8 Räntabilitet på eget kapital, % 1) Neg Soliditet, % Neg 8 9 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 3,8 4,0 9,6 Av- & nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr 17,0 3,1 4,4 Forskning och utveckling, Mkr 17,0 13,8 16,1 Medelantal anställda Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier Resultat per aktie 2) -1,17 0,10 0,15 Eget kapital per aktie, kr 2) -0,90 0,21 0,27 1) På helårsbasis 2) Beräknat på genomsnittligt antal aktier Nettoomsättning per produktområde Jan-Sep Jan-Sep Helår Mkr Media Mastering 45,0 86,0 111,4 Media Networking 0,0 3,4 3,4 Totalt 45,0 89,4 114,8 Nettoomsättning per geografiskt område Jan-Sep Jan-Sep Helår Mkr Amerikanska kontinenten 18,4 27,0 31,4 Europa 15,2 46,9 65,3 Asien 11,4 15,5 18,1 Övriga länder 0,0 0,0 0,0 Totalt 45,0 89,4 114,8 Sid 7 av 8

8 Resultaträkning Moderbolaget i sammandrag Q3 Q3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Tkr Intäkter Kostnad sålda varor Bruttoresultat Rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto* Resultat efter finansiella poster Skatt ** Årets resultat Balansräkning Moderbolaget i sammandrag 30 Sep 30 Sep 31 Dec Tkr Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Balansomslutning Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder * I finansnettot för Q3 ingår nedskrivning av aktier i dotterföretag med tkr, samt nedskrivningar av fordran dotterföretag med tkr. ** Tidigare års aktiverade skattefordran har avskrivits i sin helhet, Tkr Sid 8 av 8