Mkr

Transkript

1 11-årsöversikt I 11-årsöversikten redovisas respektive år med då gällande redovisningsprinciper. Tidigare år räknas inte om när nya principer införs. Åren är redovisade enligt god redovisningssed i Sverige för respektive år. Från och med 2004 är redovisningen baserad på IFRS. Övergången till IFRS beskrivs i noten 3 i 2005 och 2006 års årsredovisningar. Från och med den 1 januari 2007 återförs vinsterna från samordningsfördelarna i affärsenheterna till de olika produkt områdena. Från och med den 1 januari 2007 har också ansvaret för koncernens treasuryverksamhet samt koncernens fastigheter flyttats från Volvo Financial Services som från och med den 1 januari 2007 konsolideras enligt förvärvsmetoden. Jämförelsesiffror för 2006 har omräknats. Koncernens resultaträkning Nettoomsättning Kostnad för sålda produkter Bruttoresultat Forsknings- och utvecklings kostnader Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Resultat från innehav i intresseföretag Resultat från övriga aktieinnehav Strukturkostnader Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Övriga finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatter Periodens resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse i resultat Resultaträkning Industriverksamheten Nettoomsättning Kostnad för sålda produkter Bruttoresultat Forsknings- och utvecklings kostnader Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Resultat från Volvo Financial services Resultat från innehav i intresseföretag Resultat från övriga aktieinnehav Strukturkostnader Rörelseresultat

2 finansiell information 2011 Noter och kommentarer 11-årsöversikt Koncernens balansräkning Immateriella anläggningstillgångar Fastigheter, maskiner och inventarier Tillgångar i operationell leasing Aktier och andelar Varulager Fordringar i kundfinansieringsverksamhet Räntebärande fordringar Övriga fordringar Anläggningstillgångar för försäljning Likvida medel Tillgångar Eget kapital Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Övriga avsättningar Räntebärande skulder Skulder hänförliga till anläggningstillgångar för försäljning Övriga skulder Eget kapital och skulder varav minoritetsintresse Ställda panter Eventualförpliktelser

3 Balansräkning Industriverksamheten Immateriella anläggningstillgångar Fastigheter, maskiner och inventarier Tillgångar i operationell leasing Aktier och andelar Varulager Fordringar i kundfinansieringsverksamhet Räntebärande fordringar Övriga fordringar Anläggningstillgångar för försäljning Likvida medel Tillgångar Eget kapital Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Övriga avsättningar Räntebärande skulder Skulder hänförliga till anläggningstillgångar för försäljning Övriga skulder Eget kapital och skulder

4 finansiell information årsöversikt Koncernens kassaflödesanalys Mdr kr Rörelseresultat 26,9 18,0 17,0 15,9 22,2 20,4 18,2 14,7 2,5 2,8 0,7 Avskrivningar 13,9 13,8 15,2 13,5 12,5 12,4 9,9 10,0 10,2 10,8 10,0 Övriga ej kassapåverkande poster 1,3 1,6 4,4 0,2 0,5 0,7 0,4 0,1 4,9 2,0 0,5 Förändringar i rörelsekapital 15,1 4,8 16,9 23,3 9,9 7,7 4,7 1,4 0,4 1,0 6,4 Fordringar i kundfinansieringsverksamhet, netto 7,8 7,4 4,3 5,7 3,7 Finansiella poster och inkomstskatt 7,3 5,5 4,6 5,2 5,9 4,3 2,0 0,5 0,9 1,3 2,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 19,7 32,7 14,9 0,7 18,4 21,5 14,0 15,3 12,8 9,6 10,4 Investeringar i anläggningstillgångar 12,6 10,4 10,5 12,7 10,1 10,0 10,3 7,4 6,0 6,7 8,1 Investeringar i leasingtillgångar 7,4 4,8 4,2 5,4 4,8 4,6 4,5 4,4 5,3 5,2 5,8 Försäljning av anläggnings- och leasingtillgångar 3,3 3,1 3,8 2,9 2,9 3,2 2,6 2,4 2,9 3,2 2,6 Aktier och andelar, netto 0,1 0,1 0,0 0,0 0,4 5,8 0,3 15,1 0,1 0,1 3,9 Förvärv och avyttringar av dotterbolag och andra affärsenheter, netto 1,6 0,6 0,2 1,3 15,0 0,5 0,7 0,1 0,0 0,2 13,0 Räntebärande fordringar inklusive kortfristiga placeringar, netto 2,6 6,8 8,9 10,9 3,6 7,7 1,3 6,4 2,0 1,5 3,7 Återstår efter nettoinvesteringar 3,9 27,9 4,7 4,9 4,6 12,5 1,5 14,5 2,3 0,9 12,3 Förändring av lån 8,7 25,7 12,6 18,2 28,7 2,6 3,6 8,8 1,9 0,1 6,2 Återköp egna aktier 0,0 1,8 2,5 8,3 Utdelning/utbetalning till AB Volvos aktieägare 5,1 0,0 4,1 11,1 20,3 6,8 5,1 3,4 3,4 3,4 3,4 Utbetalning till minoritet 0,0 0,1 Övrigt 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 Förändring av likvida medel, exklusive omräkningsdifferenser 7,5 2,1 3,7 2,2 3,8 3,1 1,8 0,2 0,9 4,3 6,9 Omräkningsdifferenser på likvida medel 0,1 0,4 0,2 1,0 0,0 0,5 1,1 0,2 0,6 0,7 0,6 Förändring av likvida medel 7,4 1,7 3,5 3,2 3,8 2,6 0,7 0,4 0,3 5,0 7,5 Operativt kassaflöde Industriverksamheten Mdr kr Rörelseresultat 26,0 17,8 16,3 14,5 20,6 18,7 16,1 13,3 1,6 2,3 1,0 Avskrivningar 11,4 11,4 12,4 11,8 10,3 9,8 7,3 7,1 7,2 7,8 7,0 Övriga ej kassapåverkande poster 0,6 0,1 2,3 0,7 0,4 0,2 0,2 0,6 4,1 1,0 0,0 Förändringar i rörelsekapital 4,2 4,6 4,7 10,9 0,1 3,1 5,6 1,4 0,7 0,4 6,8 Finansiella poster och inkomstskatt 6,9 5,1 4,7 5,0 6,0 3,7 1,9 0,2 0,7 1,1 2,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 26,9 28,8 1,6 9,7 24,4 21,9 16,1 18,2 12,9 10,4 10,5 Investeringar i anläggningstillgångar 12,6 10,3 10,3 12,6 10,1 9,7 9,9 7,2 5,8 6,3 7,7 Investeringar i leasingtillgångar 1,4 0,3 0,2 0,4 0,2 0,5 0,3 0,3 0,1 0,1 0,5 Försäljning av anläggnings- och leasingtillgångar 1,2 0,8 0,7 0,6 1,1 0,9 0,9 0,7 0,6 1,1 1,1 Operativt kassaflöde 14,1 19,0 11,4 2,7 15,2 12,6 6,8 11,4 7,6 5,1 3,4 144

5 Export från Sverige Volvokoncernen, totalt Nyckeltal Bruttomarginal, % 1 23,7 23,3 13,9 21,3 22,6 22,7 21,8 21,6 19,2 17,9 17,2 Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning 1 4,4 5,0 6,3 4,9 4,0 3,4 3,3 3,8 3,9 3,3 3,0 Försäljningskostnader i % av nettoomsättning 1 8,0 8,8 11,4 8,7 8,9 8,0 8,5 9,1 9,1 8,7 8,1 Administrationskostnader i % av nettoomsättning 1 2,3 2,2 2,8 2,3 2,6 2,6 2,7 2,6 3,0 3,1 3,6 Avkastning på eget kapital, % 23,1 16,0 19,7 12,1 18,1 19,6 17,8 13,9 0,4 1,7 neg Räntetäckningsgrad, ggr 1 9,6 5,9 4,7 8,8 20,7 26,1 16,7 11,0 1,9 2,2 neg Självfinansieringsgrad, % Självfinansieringsgrad Industriverksamheten, % Finansiell ställning Industriverksamheten, Mkr Finansiell nettoställning i % av eget kapital 25,2 37,4 70,9 39,7 5,7 29,2 23,7 25,8 3,3 7,7 8,2 Andel eget kapital, % 24,3 23,3 20,2 22,7 25,7 33,7 30,6 31,3 31,4 32,8 32,8 Andel eget kapital Industriverksamheten, % 28,5 26,9 23,8 28,4 30,8 40,6 40,4 40,0 40,5 42,4 41,8 Andel eget kapital exklusive minoritetsintresse, % 23,9 23,0 20,0 22,6 25,6 33,6 30,5 31,2 31,3 32,7 32,6 1 Uppgifterna avser industriverksamheten. För perioder t.o.m ingår Volvo Financial Services konsoliderat enligt kapitalandelsmetoden. 145

6 finansiell information årsöversikt Aktiestatistik Data per aktie (justerat för emissioner och split) Resultat, kr 1 8:75 5:36 7:26 4:90 7:37 8:03 6:44 4:72 0:14 0:66 0:70 Kontantutdelning, kr 3: :50 0 2:00 5:50 10:00 9 3:35 2:50 1:60 1:60 1:60 Aktiekurs vid årets slut, kr, B-aktie 75:30 118:50 61:45 42:90 108:50 90:70 74:90 52:70 43:70 28:40 35:20 Direktavkastning, %, B-aktie 2 4,0 2,1 4,7 5,1 11,0 4,5 4,7 10,5 8 5,6 4,5 Effektiv avkastning, %, B-aktie ,7 39,8 48,5 25,5 71,2 14,8 17,6 P/E-tal (kurs/resultat), B-aktie 4 8,6 22,1 neg 8,8 14,7 11,3 11,6 11, neg EBIT-multipel 5 5,1 12,0 neg 3,6 9,7 10,3 9,3 9, Utdelningsandel, % neg Eget kapital, kr : :60 37:40 40:60 Avkastning på eget kapital, % 23,1 16,0 neg 12,1 18,1 19,6 17,8 13,9 0,4 1,7 neg 1 Resultat per aktie är beräknat som nettoresultat delat med genomsnittligt antal utestående aktier. Redovisning enligt IFRS från och med Föreslagen utdelning i kronor per aktie dividerad med börskurs vid årets slut. 3 Kursförändring under året plus under året föreslagen utdelning dividerad med börskurs vid årets ingång (2003 inklusive utdelningen av Ainax, 2006 inkluderar aktiesplit 6:1 där den sjätte aktien är en så kallad inlösenaktie vilken vid inlösen gav 5 kronor i extrabetalning per aktie). 4 Börskurs vid årets slut dividerad med resultat per aktie före utspädning. 5 Marknadsvärde vid årets slut plus finansiell nettoskuld och minoritetsintresse dividerat med rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster och omvärdering av aktier. 6 Kontant utdelning dividerad med resultat per aktie före utspädning. 7 Eget kapital för aktieägare i AB Volvo dividerat med antalet utestående aktier vid årets slut. 8 inklusive utdelningen av Ainax under 2004 till ett värde motsvarande 3:01 kronor per Volvoaktie (justerat för aktiesplit). 9 Inklusive extra utbetalning på 5 kronor genom inlösen av aktier. 10 Enligt styrelsens förslag. Övriga aktiedata Antal ägare vid årets slut Antal utestående A-aktier vid årets slut, miljoner ,4 131,4 131,5 131,7 131,7 131,7 Antal utestående B-aktier vid årets slut, miljoner ,4 273,1 278,6 287,8 287,8 287,8 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner ,7 405,2 418,5 419,4 419,4 422,4 Årlig omsättning A-aktier, Stockholm, miljoner 130,5 203,2 147,0 308,0 172,3 56,4 39,3 42,0 31,4 27,3 40,3 Årlig omsättning B-aktier, Stockholm, miljoner 2.944, , , , ,4 617,0 518,7 498,0 404,8 349,4 344,4 Årlig omsättning ADR, Nasdaq, miljoner 113,5 14,1 19,8 24,0 10,4 11,0 15,0 De största aktieägarna i Volvo, 31 december Antal aktier Röst - andel, % Kapitalandel, % Renault s.a.s ,7 6,8 Industrivärden ,6 6,1 Violet Partners LP ,6 2,2 SHB ,7 1,8 AMF Pension och fonder ,9 3,0 Alecta ,8 4,3 AFA Försäkring ,3 1,3 Swedbank Robur fonder ,7 4,0 Norska staten ,4 3,2 SEB Fonder / Trygg Försäkring ,1 2,2 Totalt ,8 34,8 Aktiefördelning, 31 december Innehav Antal aktieägare Röst andel, % 1 Kapitalandel, % aktier ,8 2, aktier ,6 5, aktier ,0 3, ,6 89,0 Totalt ,0 100,0 1 Baserat på samtliga registrerade aktier. AB Volvo ägde 4,7% av bolagets egna aktier den 31 december Baserat på antalet utestående aktier. 2 Utgörs av aktier som innehas av SHB, SHB Pensionsstiftelse, SHB Personalstiftelse, SHB Pensionskassa och Oktogonen. 146

7 Redovisning per affärsområde Nettoomsättning 1 Lastbilar Europa Nordamerika Sydamerika Asien Övriga marknader Totalt Bussar Europa Nordamerika Sydamerika Asien Övriga marknader Totalt Anläggnings- Europa maskiner Nordamerika Sydamerika Asien Övriga marknader Totalt Volvo Penta Europa Nordamerika Sydamerika Asien Övriga marknader Totalt Volvo Aero Europa Nordamerika Sydamerika Asien Övriga marknader Totalt Övrigt och elimineringar Nettoomsättning Industriverksamheten Financial Services Europa Nordamerika Sydamerika Asien Övriga marknader Totalt Elimineringar Volvokoncernen totalt Nettoomsättningen för 2001 har räknats om enligt den nya organisation som gäller från och med Från och med den 1 januari 2007 återförs resultaten från samordningsfördelarna i affärsenheterna till de olika affärsområdena. Jämförelsesiffror för 2006 har omräknats. 147

8 finansiell information årsöversikt Rörelseresultat Mkr Lastbilar Bussar Anläggningsmaskiner Volvo Penta Volvo Aero Kundfinansiering Övrigt Rörelseresultat Volvokoncernen Från och med den 1 januari 2007 återförs vinsterna från samordningsfördelarna i affärsenheterna till de olika affärsområdena. Jämförelsesiffror för 2006 har omräknats. 1 rörelseresultatet 2006 inkluderar justering av goodwill på 1.712, vilket redovisas i Lastbilar. 2 rörelseresultatet 2004 inkluderar återläggning av nedskrivning av aktier i Scania AB om 915 (rapporterat i Övrigt) samt nedskrivning av aktier, 95, i Henlys Group Plc (rapporterat i Bussar). 3 rörelseresultatet 2003 inkluderar nedskrivningar av aktier i Scania AB och Henlys Group Plc uppgående till 4.030, varav 429 redovisas i resultatet för Bussar (Henlys Group) och redovisas i resultatet för övriga verksamheter (Scania). 4 rörelseresultatet 2001 inkluderade strukturkostnader på 3.862, främst avseende integrationen av Mack Trucks och Renault Trucks, varav inom Lastbilar, 392 inom Bussar och 364 inom Anläggningsmaskiner. Rörelsemarginal % Lastbilar 9,1 6,0 7,8 6,0 8,1 7,7 7,5 6,6 3,4 1,0 1,8 Anläggningsmaskiner 10,2 11,5 11,2 3,2 7,9 9,7 7,9 6,5 3,9 1,9 2,5 Bussar 4,6 3,8 1,9 0,4 1,4 4,3 2,8 1,2 6,6 0,7 5,5 Volvo Penta 8,8 6,6 2,8 8,1 10,0 10,3 9,6 10,4 9,1 8,4 8,9 Volvo Aero 5,2 3,7 0,6 4,8 6,9 4,4 11,1 5,8 0,5 0,1 5,5 Volvokoncernens Industriverksamhet 8,6 6,9 7,8 5,2 7,8 7,9 7,9 7,3 1,4 1,6 0,4 Anställda vid årets slut Antal 1, Lastbilar Bussar Anläggningsmaskiner Volvo Penta Volvo Aero Financial Services Övriga bolag Volvokoncernen totalt Från och med 2007 har anställda i affärsenheter fördelats på affärsområdena. 2 Från och med 2009 anges tillsvidareanställda, tidigare har även visstidsanställda ingått. Miljöprestanda Volvos produktionsanläggningar, Industriverksamheten Absoluta värden relaterade till nettoomsättningen Energiförbrukning (GWh;MWh/Mkr) 2.471; 8, ; 9, ; 9, ; 8,6 Koldioxidutsläpp (1.000 ton; ton/mkr) 255; 0,8 279; 1,1 213; 1,0 291; 1,0 Vattenförbrukning (1.000 m 3 ; m 3 /Mkr) 7.970; 26, ; 29, ; 31, ; 27,8 Kväveoxidutsläpp (ton;kg/mkr) 474; 1,6 719; 2,8 322; 1,5 800; 2,7 Lösningsmedelutsläpp (ton; kg/mkr) 2.554; 8, ; 8, ; 6, ; 6,6 Svaveldioxidutsläpp (ton; kg/mkr) 34; 0,1 33; 0,1 38; 0,2 64; 0,2 Farligt avfall (ton; kg/mkr) ; 85, ; ; ; 94 Nettoomsättning, Mdr kr 303,6 257,4 208,5 294,9 1 UD Trucks och Ingersoll Rands division för väganläggningsmaskiner ingår ej. 148

9 Anställda Antal Sverige Europa, exklusive Sverige Nordamerika Sydamerika Asien Övriga marknader Volvokoncernen totalt Från och med 2009 anges tillsvidareanställda, tidigare har även visstidsanställda ingått. Levererade fordon Antal Tunga lastbilar Medeltunga lastbilar Lätta lastbilar Totalt lastbilar Antal Lastbilar Totalt Europa Västra Europa Östra Europa Nordamerika Sydamerika Asien Övriga marknader Totalt Bussar Totalt Europa Västra Europa Östra Europa Nordamerika Sydamerika Asien Övriga marknader Totalt ; 9, ; 10, ; 11, ; 13, ; 14, ; 14, ; 14,3 242; 1,0 282; 11,4 292; 1,3 293; 1,5 298; 1,7 307; 1,7 316; 1, ; 27, ; 30, ; 32, ; 42, ; 49, ; 52, ; 50,9 542; 2,1 606; 2,4 672; 2,9 645; 3,2 570; 3,3 726; 4,1 730; 4, ; 7, ; 8, ; 8, ; 10, ; 11, ; 10, ; 10,1 58; 0,2 69; 0,3 209; 0,9 184; 0,9 200; 1,1 173; 1,0 308; 1, ; ; 108, ; ; 122, ; ; ; ,2 248,1 231,2 202,1 174,8 177,1 180,6 149