Delårsrapport januari - juni 2016

Transkript

1 Delårsrapport januari - juni Q2 Omsättningsökning och stärkt kassaflöde SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI JUNI Nettoomsättning 318 Mkr (296) Resultat efter finansnetto 40,5 Mkr (43,8) Rörelsemarginal 13,6% (15,8) Vinst per aktie före utspädning 1,08 kr (1,15) Kassaflöde från den löpande verksamheten 105,8 Mkr (99,4) SAMMANFATTNING AV PERIODEN APRIL - JUNI Nettoomsättning 161 Mkr (153) Resultat efter finansnetto 22,5 Mkr (22,2) Rörelsemarginal 14,8 % (15,4) Vinst per aktie före utspädning 0,60 kr (0,57) Kassaflöde från den löpande verksamheten 21,8 Mkr (25,8) Ny chef för Affärsområde Finans & Försäkring i Danmark VD Kommentar Andra kvartalet saknar större händelser, perioden präglas av dagligt arbete med leveranser, utveckling, försäljning och kontinuerlig strävan efter högre effektivitet. Orealiserade valutaeffekter belastar rörelseresultatet med 6 Mkr för första halvåret jämfört med samma period förra året varav med 4 Mkr för andra kvartalet. Den underliggande verksamheten utvecklas således bättre än vad den marginella ökningen av rörelseresultatet i kvartal två vittnar om. Antalet aktiva förvärvsdialoger har ökat under senare delen av kvartalet och vi lägger kontinuerligt resurser på att upprätthålla och vidareutveckla dessa dialoger. Detta har resulterat i att vi efter periodens slut förvärvade det finska bolaget Tietomitta OY. Vitecs finansiella ställning och beredskap för framtida förvärv är god, och med en prospektlista på ett hundratal företag i Norden ser vi goda förutsättningar till fortsatt förvärvsbaserad tillväxt. Vitecs affärsmodell med strävan efter hög andel repetitiva intäkter har fått en justering nedåt under kvartalet till 75,4 % (78,9 %) trots att de repetitiva intäkterna ökat. Att andelen minskar beror på ökande tjänsteintäkter inom huvudsakligen affärsområdena Fastighet och Auto. Inom Auto har verksamheten i Danmark tillkommit med sin tjänsteportfölj och i Fastighet ökar tjänsteproduktionen som en konsekvens av ökade utleveranser. Med en tydlig förflyttning från traditionell licensförsäljning till abonnemang av molnbaserade system minskar beroendet av enstaka licensförsäljningar vilket ökar den långsiktiga förmågan att styra verksamheten. Detta, tillsammans med medarbetarnas stora kapacitet att förnya sig och integrera förvärv, ger goda förutsättningar att långsiktigt utveckla hela vår verksamhet. Med förvärv av väletablerade bolag och hög andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt. Lars Stenlund, VD Sida 1 av 24

2 Perioden januari - juni Vitec-koncernen fortsätter under det första halvåret att växa jämfört med föregående år. Affärsområde Mäklare har minskat i storlek men samtidigt har Affärsområde Auto mer än fördubblats. Koncernen har därigenom fått en bättre balans mellan de olika affärsområdena och en väsentligt bättre riskspridning. Affärsområde AUTO Affärsområde Auto som erbjuder verksamhetssystem för bilbranschen i Norge och Danmark utvecklas stabilt. Jämfört med föregående år har såväl omsättning Affärsområde ENERGI Affärsområde Energi utvecklas stabilt och fortsätter att investera i resurser och metodik för en effektiv bearbetning av den europeiska energimarknaden. Ett molnbaserat erbjudande som snabbt och effektivt kan Affärsområde FASTIGHET Affärsområdet växer och man bibehåller sitt fokus på att leverera uppgraderingar av sina modernaste produkterbjudanden. Driftsättning, implementation och utbildning av de nya systemen fortsätter i hög som rörelseresultat mer än fördubblats genom att de senast förvärvade verksamheterna i Danmark och Norge nu har integrerats i koncernen. driftsättas för kunder i Europa är nu klart för leverans. Under årets första sex månader har man tecknat avtal med totalt 14 nya kunder. takt. Fastighet har under kvartalet fortsatt att vinna nya affärer och allt fler kunder väljer vår molnbaserade tjänst vilket ger en positiv effekt på våra repetitiva intäkter. Delårsrapport januari - juni Sida 2 av 24

3 Affärsområde FINANS & FÖRSÄKRING Finans & Försäkring i Sverige har nu slutlevererat en pensionslösning till Länsförsäkringar Fondliv. I Danmark fortsätter utrullningen av den senaste versionen av portföljhanteringssystemet Portman. Mer än 80 % av kundbasen har nu installerat den senaste versionen, vilket ger våra kunder fördelar för sin verksamhet och, för oss, en effektivare leverans. Affärsområde HÄLSA Affärsområdet har fortsatt fullt fokus på leverans och vidareutveckling av sitt system till ett par större kunder. Utrullningsprojekten kommer att vara fortsatt intensiva med delleveranser under hela. På kort sikt påverkar projekten lönsamheten negativt men på sikt stärker det affärsområdet med ökade I Norge pågår parallellt tre större implementationsprojekt av produkten Nice4Net. Ledtider för försäljningsprocesser gentemot etablerade sakförsäkringsbolag är långa. repetitiva intäkter. Under kvartalet har vi intensifierat marknadsföring av vår SMS tjänst där läkare kan avisera patienter om b.la besökstider. Tillväxten av tjänsten har under kvartalet utvecklat sig mycket positivt om än från låga nivåer. Affärsområde MEDIA Affärsområde Media har fortsatt stabila repetitiva intäkter men lönsamheten har påverkats negativt av en fortsatt minskad efterfrågan av tjänster från de större kunderna som har anpassningar baserade på affärssystemet Balans. Efter perioden har huvuddelen av verksamheten avyttrats till XLENT Consulting Holding AB. Affärsområde MÄKLARE De svenska kunderna Svensk Fastighetsförmedling och Fastighetsbyrån har under andra kvartalet nu helt övergått till att använda egenutvecklade lösningar. Detta har medfört att intäkterna har minskat jämfört med föregående år. Samtidigt har framgångarna för Vitec Express fortsatt och fler mäklarkedjor och enskilda mäklare har valt Vitecs nya molnbaserade lösning. I Norge pågår en modernisering av vårt mäklarerbjudande till en helt molnbaserad tjänst som bygger vidare på den norska plattformen i kombination med molntjänsten Vitec Express. Den försiktighet vi såg under Q1 i den Norska husmarknaden har vänt under Q2 varför vi har sett en markant ökning av transaktioner genom våra system. Sida 3 av 24 Delårsrapport januari - juni

4 Finansiell information NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT April-juni INTÄKTER Nettoomsättningen för perioden uppgick till 161,3 Mkr (152,7) vilket motsvarande en ökning med 6 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 1 % från föregående år och uppgick till 121,6 Mkr (120,5), vilket motsvarade 75,4 % (78,9) av nettoomsättningen. Licensintäkterna minskade marginellt från föregående år och uppgick till 5,7 Mkr (5,8 Mkr). Tjänsteintäkterna ökade med 25 % från föregående år och uppgick till 31,8 Mkr (25,3). RESULTAT Rörelseresultatet uppgick till 23,9 Mkr (23,5) med en rörelsemarginal om 14,8 % (15,4). Resultatet efter skatt uppgick till 17,7 Mkr (16,7). Vinst per aktie före utspädning blev 0,60 kr (0,57). Januari-juni INTÄKTER Nettoomsättningen för perioden uppgick till 318,4 Mkr (296,1) vilket motsvarade en ökning med 8 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 6 % från föregående år och uppgick till 244,6 Mkr (231,8), vilket motsvarade 76,8 % (78,3) av nettoomsättningen. Licensintäkterna minskade med 11 % från föregående år och uppgick till 9,3 Mkr (10,4). Tjänsteintäkterna ökade med 18 % och uppgick till 60,8 Mkr (51,7). RESULTAT Rörelseresultatet uppgick till 43,4 Mkr (46,7) med en rörelsemarginal om 13,6 % (15,8). Det försämrade rörelseresultatet kan, precis som efter första kvartalet, förklaras av högre planenliga avskrivningar på immateriella tillgångar och orealiserade valutakursförluster. Resultatet efter skatt uppgick till 31,7 Mkr (33,9). Vinst per aktie före utspädning blev 1,08 kr (1,15). LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 60,1 Mkr (60,2). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 170,8 Mkr i outnyttjad del av en kreditfacilitet som uppgår till 250 Mkr. Under perioden har 17,0 Mkr återbetalats till kreditfaciliteten. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 105,8 Mkr (98,7). Investeringarna uppgick till 40,8 Mkr i aktiverat arbete, 0,9 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 2,4 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni till 230,4 Mkr (178,7) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 200,9 Mkr (149,0) samt kortfristiga räntebärande skulder 29,5 Mkr (29,7). Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 291,3 Mkr (243,5). Soliditeten blev 36 % (33). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i maj månad uppgick till 0,90 kr per aktie, totalt 26,5 Mkr. Delårsrapport januari - juni Sida 4 av 24

5 Verksamheten Vår verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Mäklare, Fastighet, Media, Energi, Hälsa, Auto samt Finans & Försäkring. AFFÄRSOMRÅDEN Auto Energi Fastighet Försäkring Hälsa Media Mäklare Finans & Repetitiva intäkter 39,1 19,6 8,9 8,5 43,1 40,2 47,5 37,9 26,1 23,0 2,2 2,4 77,5 100,1 Licensintäkter 0,9 0,0 0,0 0,0 4,7 5,3 3,0 2,9 0,0 0,1 0,0 0,6 0,6 1,5 Tjänsteintäkter 6,8 0,4 3,9 3,3 28,6 25,2 9,6 7,6 5,1 6,6 1,9 3,0 4,8 5,5 Övriga intäkter 2,8 0,7 0,1 0,0 0,1 0,0 0,2 0,5 0,2 0,5 0,0 0,0 0,3 0,5 Nettoomsättning 49,6 20,7 13,0 11,9 76,5 70,7 60,3 49,0 31,4 30,1 4,2 6,1 83,3 107,5 Repetitiva intäkters andel av omsättning 79% 95% 69% 72% 56% 57% 79% 77% 83% 76% 54% 40% 93% 93% Rörelseresultat 7,9 3,9 3,7 4,2 11,7 11,9 8,2 5,7 0,7 2,2 0,7 1,6 10,7 17,4 Rörelsemarginal 16% 19% 28% 35% 15% 17% 14% 12% 2% 7% 16% 26% 13% 16% Affärsområde AUTO I segmentet ingår Vitec Autodata AS, Vitec Datamann A/S och Vitec Infoeasy AS. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för bilbranschen med stöd för försäljning, inköp, lagerstyrning, fakturering, redovisning och löneadministration. Verksamheterna i Datamann A/S och Infoeasy AS konsoliderades i affärsområdet från och med den 1 och 2 juli och är orsaken till den kraftiga tillväxten. Affärsområde ENERGI I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för prognostisering av vindkraft, el- och värmebehov samt för teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät Affärsområde FASTIGHET I segmentet ingår koncernen Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB och Vitec Software AB. Affärsområde FINANS & FÖRSÄKRING I segmentet ingår Vitec Capitex AB, koncernen Vitec Aloc A/S samt Vitec Nice AS. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för finans- och försäkrings- Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för byggoch fastighetsbolag. branschen samt standardiserade programvaror för portföljhantering, sakförsäkringsbolag, skatteberäkningar, pensionsberäkningar och boendekalkyler. Affärsområde HÄLSA I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för elektronisk journalhantering för hälsovård. Sida 5 av 24 Delårsrapport januari - juni

6 Affärsområde MEDIA I segmentet ingår 3L Media AB samt koncernen Vitec Veriba AB. Affärsområdet erbjuder verksamhets- Affärsområde MÄKLARE I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS, koncernen Vitec Megler AS, Vitec Fox AS och ADservice Scandinavia AB. system för tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för fastighetsmäklare. Omsättning (Mkr) Rörelseresultat* (Mkr) Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Hälsa Media Mäklare 0 Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Hälsa Media Mäklare * före förvärvsrelaterade kostnader RESULTATÖVERSIKT SEGMENT, MKR AFFÄRSOMRÅDEN EXTERN NETTOOMSÄTTNING (MKR) RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER (MKR) apr-jun apr-jun jan-dec apr-jun apr-jun jan-dec Auto 25,0 10,4 49,6 20,7 71,1 5,0 3,2 7,9 3,9 14,9 Energi 6,5 5,7 13,0 11,9 24,1 1,8 1,9 3,7 4,2 8,8 Fastighet 39,1 35,9 76,5 70,7 142,6 6,0 5,1 11,7 11,9 24,9 Finans & Försäkring 31,2 25,0 60,3 49,0 101,2 4,8 3,2 8,2 5,7 13,9 Hälsa 16,2 14,6 31,4 30,1 61,5 0,1 0,5 0,7 2,2 5,7 Media 2,2 2,6 4,2 6,1 10,5 0,4 0,5 0,7 1,6 2,4 Mäklare 40,9 58,3 83,3 107,5 207,0 5,9 9,2 10,7 17,4 33,2 Gemensamt 0,1 0,2 0,3 0,2 0, Vitec koncernen 161,3 152,7 318,4 296,1 618,4 23,9 23,5 43,4 46,8 103,9 Delårsrapport januari - juni Sida 6 av 24

7 OMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD Vitec är ett nordiskt programvarubolag och våra kunder finns främst i Sverige, Danmark, Finland och Norge, vi har även ett antal kunder i övriga delar av världen. Nedanstående tabell och cirkeldiagram visar koncernens omsättning baserat på var kunderna har sitt säte. MARKNAD NETTOOMSÄTTNING (MKR) andel andel jan-dec andel Sverige 145,5 45,7% 153,8 51,9% 308,1 49,8% Danmark 61,1 19,2% 39,1 13,2% 99,8 16,1% Finland 33,1 10,4% 31,6 10,7% 64,1 10,4% Norge 77,2 24,2% 70,2 23,7% 142,1 23,0% Övriga Europa 1,4 0,4% 1,4 0,5% 4,1 0,7% Övriga världen 0,1 0,0% 0,0 0,0% 0,1 0,0% SUMMA 318,4 100,0% 296,1 100,0% 618,4 100,0% MARKNAD Sverige Danmark Finland Norge Övriga Europa Sida 7 av 24 Delårsrapport januari - juni

8 Väsentliga händelser under det andra kvartalet 31 MAJ: Ny chef för Vitec Affärsområde Finans & Försäkring i Danmark Kim Møller Jensen tillträder den 1 september som chef för Vitec Affärsområde Finans & Försäkring i Danmark. Kim har lång erfarenhet inom ITområdet. Närmast kommer han från en tjänst som CIO inom Siemens, och innan dess kommer han från en ledande befattning inom EG. Kim har stor erfarenhet av att driva produktutveckling baserat på unika förutsättningar för enskilda branscher. -"Att vara affärsområdeschef är en nyckelroll inom Vitec. Vi bedömer att Kim har både erfarenhet och kompetens att driva det arbetet. Han delar också våra värderingar vilket är viktigt i rollen som ledare inom Vitec", säger Patrik Fransson, VP Operations Vitec. 1 JUNI: Mäklarringen väljer Vitec Express Fastighetsmäklarföretaget Mäklarringen har funnits i över 35 år och har ca 65 butiker i Sverige och har även kontor i Turkiet, Spanien och på Cypern. Företaget har under det senaste året gjort en utvärdering av de affärssystem som finns på den svenska marknaden. - Vi satte tuffa krav på vårt nya systemstöd och kände att Vitec lyssnade på oss. Systemet som vi nu valt ligger i teknisk framkant och är utvecklat just för vår bransch av en leverantör som är väl insatt i mäklarens verksamhet, säger Mats Limnefelt. Vitec Express är ett molnbaserat mäklarsystem som förenklar den moderna fastighetsmäklarens vardag. Det finns stöd för alla enheter som exempelvis läsplattor, mobiltelefoner och datorer vilket gör att mäklaren kan arbeta helt mobilt. - Flera av våra kontor är redan igång och jobbar i Vitec Express, säger Mats Limnefelt, VD Mäklarringen. Att kunna jobba enkelt och effektivt överallt - med alla typer av objekt - är viktigt för oss. Utöver den privata bostadsmarknaden arbetar vi både med kommersiella fastigheter, gårdar och utlandsobjekt och behöver därför ett brett systemstöd. Vi ser redan att våra mäklare får en effektivare vardag. Delårsrapport januari - juni Sida 8 av 24

9 Väsentliga händelser efter periodens utgång 1 JULI: Vitec säljer Affärsområde Media till XLENT Vitec avtalade den 1 juli med XLENT Consulting Holding AB om försäljning av aktierna i Vitec Veriba AB som utgör stora delar av Vitec Affärsområde Media. Verksamheten, som omsätter ca 9 Mkr per år, omfattar i huvudsak kundanpassad applikationsutveckling och har en väsentligt högre andel tjänsteförsäljning än övriga delar av Vitec. Verksamheten har en bra passform hos XLENT, som har sitt fokus på tjänsteförsäljning, vilket blir till gagn för såväl medarbetare som kunder. Försäljning sker till koncernens bokförda värden. 5 JULI: Vitec förvärvar Tietomitta OY i Finland Vitec Software Group AB (publ) har den 5 juli avtalat om förvärv av 100 % av aktierna i det finska programvarubolaget Tietomitta OY, vars produkt är en branschspecifik programvara för waste-management i Finland. Bolaget omsatte för räkenskapsåret 3,5 MEUR, med ca 65 % repetitiva intäkter och ett EBITDA resultat om 0,8 MEUR. Betalning sker kontant vid tillträdet. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum. Risker och osäkerhetsfaktorer Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sidorna 32-33, i not 1 under avsnittet Bedömningar och uppskattningar på sidan 50 samt i not 20 Finansiella risker och hanteringen av dessa på sidorna Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 40,6 Mkr (43,5) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick -5,8 Mkr (6,2). Värdet på andelar i dotterföretag har under perioden justerats ned med 1,5 Mkr respektive 21,2 Mkr avseende nedjustering av villkorad köpeskilling för Fox Publish AS och Acuvitec OY. Kortfristiga ej räntebärande skulder har minskat i motsvarande omfattning. Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden. Sida 9 av 24 Delårsrapport januari - juni

10 Finansiella rapporter i sammandrag RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG, KONCERNEN TKR apr-jun RÖRELSENS INTÄKTER apr-jun jan-dec Repetitiva intäkter Licensintäkter Tjänsteintäkter Övriga intäkter NETTOOMSÄTTNING Aktiverat arbete för egen räkning Återförd tilläggsköpeskilling SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror Främmande arbeten och abonnemang Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Nedskrivning oodwill Orealiserade valutakursdifferenser SUMMA KOSTNADER RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER Förvärvsrelaterade kostnader RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER Finansiella intäkter Finansiella kostnader SUMMA FINANSIELLA POSTER RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Skatt PERIODENS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkringsredovisning av densamma PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare VINST PER AKTIE -Före utspädning (kr) 0,60 0,57 1,08 1,15 2,66 -Efter utspädning (kr) 0,59 0,56 1,06 1,14 2,64 Genomsnittligt antal aktier Antal aktier efter utspädning Delårsrapport januari - juni Sida 10 av 24

11 Finansiella rapporter i sammandrag RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN TKR TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Produkträttigheter Kundavtal Varumärken Goodwill Dataprogram Materiella anläggningstillgångar Byggnader Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Långfristiga skulder, räntebärande Långfristiga skulder, icke räntebärande Kortfristiga skulder, räntebärande Kortfristiga skulder, icke räntebärande SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG, KONCERNEN TKR apr-jun EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE apr-jun jan-dec Vid periodens början Konvertering skuldebrev Lämnad utdelning Summa totalresultat VID PERIODENS SLUT Sida 11 av 24 Delårsrapport januari - juni

12 Finansiella rapporter i sammandrag RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG, KONCERNEN TKR apr-jun apr-jun jan-dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Övriga rörelseintäkter Avskrivningar Orealiserade valutakursdifferenser* Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av kundfordringar* Ökning/minskning av rörelsefordringar Ökning/minskning av leverantörsskulder* Ökning/minskning av rörelseskulder KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterföretag netto** Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete Förvärv av materiella anläggningstillgångar KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning betald till moderbolagets aktieägare Inlösen konvertibellån Upptagna lån Amortering av lån KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN PERIODENS KASSAFLÖDE LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN Valutakursförändring likvida medel LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT *Från och med denna rapport särredovisas förändring i kundfordringar och förändring i leverantörsskulder. I justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet ingår ej realiserade valutakursdifferenser. Jämförelsetalen har omräknats avseende detta, se nedanstående tabell. **Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under perioden utgjordes av utbetalningar avseende förvärven av Fos Publish AS 2,9 Mkr och Acuvitec OY 11,9 Mkr, vilka inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock. Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag utgjordes av likvid för Fox Publish AS, ADservice Scandinavia AB, Datamann A/S, Infoeasy AS och Nice AS. Utbetalda köpeskillingar uppgick till 80,6 Mkr. Samtliga förvärv avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades 4,9 Mkr avseende förvärvet av Aloc A/S vilket inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock. Delårsrapport januari - juni Sida 12 av 24

13 Finansiella rapporter i sammandrag OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSETAL APRIL-JUNI Tidigare rapporterat värde Justering Rörelseskuld och Kassaflöde Justering Rörelsefordran och Kassaflöde Rapporterat värde TKR apr-jun apr-jun Orealiserade valutakursdifferenser Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av kundfordringar Ökning/minskning av rörelsefordringar Ökning/minskning av leverantörsskulder Ökning/minskning av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändring av långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSETAL JAN-JUNI Tidigare rapporterat värde Justering Rörelseskuld och Kassaflöde Justering Rörelsefordran och Kassaflöde Rapporterat värde TKR Orealiserade valutakursdifferenser Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av kundfordringar Ökning/minskning av rörelsefordringar Ökning/minskning av leverantörsskulder Ökning/minskning av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändring av långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSETAL JANUARI-DECEMBER Tidigare rapporterat värde Justering Rörelseskuld och Kassaflöde Justering Rörelsefordran och Kassaflöde Rapporterat värde TKR jan-dec jan-dec Orealiserade valutakursdifferenser Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av kundfordringar Ökning/minskning av rörelsefordringar Ökning/minskning av leverantörsskulder Ökning/minskning av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändring av långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Sida 13 av 24 Delårsrapport januari - juni

14 Finansiella rapporter i sammandrag RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET TKR apr-jun apr-jun jan-dec NETTOOMSÄTTNING Rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter Räntekostnader RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Bokslutsdispositioner RESULTAT FÖRE SKATT Skatt PERIODENS RESULTAT Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat. BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET TKR TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL OBESKATTADE RESERVER LÅNGFRISTIGA SKULDER KORTFRISTIGA SKULDER SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Delårsrapport januari - juni Sida 14 av 24

15 Finansiella rapporter i sammandrag Tilläggsupplysningar REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER SAMT ÖVRIGA KOMMENTARER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för. De skuldförda villkorade tilläggsköpeskillingarna för Fox Publish AS och Acuvitec OY har justerats ned med 1,5 Mkr respektive 21,2 Mkr under perioden. Korrigeringarna har redovisats som övriga rörelseintäkter och som nedskrivning av goodwill i enlighet med IFRS 3:58 och ger ingen effekt på redovisat resultat. SKATTER Periodens beräknade skattekostnad uppgick till 7,7 Mkr (10,1). Uppskjuten skatt uppgick till 1,1 Mkr (-0,2) INVESTERINGAR Investeringarna uppgick till 40,8 Mkr i aktiverat arbete, 0,9 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 2,4 Mkr i materiella anläggningstillgångar. LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 187,3 Mkr samt konvertibla förlagslån på 13,6 Mkr. Långfristiga ej räntebärande skulder består av uppskjuten skatt 92,6 Mkr, pensionsskuld 9,4 Mkr, tilläggsköpeskilling för Fox 2,6 Mkr samt en revers tecknad vid förvärvet av Nice 2,0 Mkr. KONVERTIBLA FÖRLAGSLÅN Konvertibla förlagslån ingår i långfristiga räntebärande skulder: Lån 1501 (långfristig skuld konvertibelprogram personal). 13,6 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari 31 december Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 31,80 kr. Konvertering kan påkallas 1 november 30 november Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av Bolagsverket den 11 februari. EGET KAPITAL Eget kapital i koncernen uppgick den 30 juni till 291,3 Mkr. Sida 15 av 24 Delårsrapport januari - juni

16 FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Försäljning Media Den 1 juli avyttrades samtliga aktier i Vitec Veriba AB som utgör stora delar av Vitec Affärsområde Media. Försäljning sker till koncernens bokförda värden. Eftersom affärsområdet endast är en liten del av koncernen bedöms avyttringen ej vara tillräckligt väsentlig för att redovisas som tillgångar till försäljning enligt IFRS 5. Förvärv Tietomitta OY Den 5 juli förvärvades samtliga aktier i det finska programvarubolaget Tietomitta OY, vars produkt är en branschspecifik programvara för waste-management i Finland. Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwill bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en detaljerad beskrivning av förvärven. Av denna anledning lämnas ingen information om förvärvade fordringars verkliga värde samt förvärvade tillgångar och skulder. Tillkommande poster i en detaljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter, varumärken och kundavtal.. Delårsrapport januari - juni Sida 16 av 24

17 Sida 17 av 24 Delårsrapport januari - juni

18 Underskrifter STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Umeå den 14 juli, Crister Stjernfelt (ordf) Kaj Sandart Birgitta Johansson-Hedberg Jan Friedman Anna Valtonen Lars Stenlund (VD) Styrelse: Crister Stjernfelt, Kaj Sandart, Anna Valtonen, Birgitta Johansson-Hedberg och Jan Friedman. Delårsrapport januari - juni Sida 18 av 24

19 Information OFFENTLIGGÖRANDE Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande torsdag den 14 juli kl 08:30. KONTAKTINFORMATION VD Lars Stenlund, , lars.stenlund@vitec.se CFO Maria Kröger, , maria.kroger@vitec.se FINANSIELL INFORMATION Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ), Investor Relations, Box 7965, Umeå Telefon: E-post: ir@vitec.se Finansiell information publiceras på omedelbart efter offentliggörandet. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport januari-september ( 08:30) Bokslutskommuniké för helåret ( 08:30) Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ORGANISATIONSNUMMER Vitec Software Group AB (publ.), Org.nr Sida 19 av 24 Delårsrapport januari - juni

20 Nyckeltalsdefinitioner I denna delårsrapport hänvisas till icke IFRS-mått som Vitec och andra parter använder vid utvärdering av bolagets resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-ifrs mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Icke-IFRS mått som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt. FÖRÄDLINGSVÄRDE PER ANSTÄLLD Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. JEK (JUSTERAT EGET KAPITAL PER AKTIE) Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen. KASSAFLÖDE PER AKTIE Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. OMSÄTTNING PER ANSTÄLLD Nettoomsättning inklusive övriga rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal anställda. P/E Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie. P/JEK Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. P/S Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat genom nettoomsättning. SOLIDITET Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen. SKULDSÄTTNINGSGRAD Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande. VINST PER AKTIE Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. VINSTMARGINAL Periodens resultat efter skatt genom nettoomsättning. Delårsrapport januari - juni Sida 20 av 24

21 Diagram Omsättning (Mkr) Repetitiv andel (%) 180 Mkr 100% 160 Mkr 140 Mkr 90% 120 Mkr 100 Mkr 80% 80 Mkr 60 Mkr 70% 40 Mkr 60% 20 Mkr 0 Mkr 50% Q2-13 Q2-14 Q2-15 Q2-16 Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal (%) 180 Mkr 30 % 160 Mkr 140 Mkr 25 % 120 Mkr 20 % 100 Mkr 80 Mkr 15 % 60 Mkr 10 % 40 Mkr 20 Mkr 5 % 0 Mkr 0 % Q2-13 Q2-14 Q2-15 Q2-16 Omsättning Auto 16% Energi 4% Fastighet 24% Finans & Försäkring 19% Hälsa 10% Media 1% Mäklare 26% Rörelseresultat Auto 18% Energi 8% Fastighet 27% Finans & Försäkring 19% Hälsa 2% Media 2% Mäklare 25% JEK per aktie (kr) Kassaflöde per aktie (kr) 10,0 kr 9,0 kr 8,0 kr 7,0 kr 6,0 kr 5,0 kr 4,0 kr 3,0 kr 2,0 kr 1,0 kr 0,0 kr ,0 kr 5,0 kr 4,0 kr 3,0 kr 2,0 kr 1,0 kr 0,0 kr Vinst per aktie (kr/aktie) Omsättning (Mkr) 3,0 kr 2,5 kr 2,0 kr 1,5 kr 1,0 kr 0,5 kr 0,0 kr Mkr 600 Mkr 500 Mkr 400 Mkr 300 Mkr 200 Mkr 100 Mkr 0 Mkr Sida 21 av 24 Delårsrapport januari - juni

22 Kort om Vitec BRANSCHSPECIFIKA VERKSAMHETSSYSTEM Vitec utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Vår tillväxt sker genom förvärv av mogna programvarubolag i Norden. LÅNGA KUNDRELATIONER Vi agerar långsiktigt med kundernas trygghet i fokus. Vi skapar värde genom vårt stödjande produkterbjudande som möjliggör utveckling och ökad lönsamhet för våra kunder. AFFÄRSMODELL MED REPETITIVA INTÄKTER Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det skapar förutsättningar att agera långsiktigt eftersom vi blir mindre känsliga för tillfälliga svackor inom enskilda bolag. TILLVÄXT GENOM FÖRVÄRV Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt. HISTORIA Vitec grundades 1985 som ett avknoppningsbolag från Umeå universitet och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varit lönsamma alla år. Idag är Vitec en nordisk programvarukoncern med 450 medarbetare. Delårsrapport januari - juni Sida 22 av 24

23 Sida 23 av 24 Delårsrapport januari - juni

24 Avs. Vitec Software Group AB (publ) Tvistevägen 47 A, UMEÅ Nyckeltal jan-dec Nettoomsättning (tkr) varav affärsområde Auto (tkr) varav affärsområde Energi (tkr) varav affärsområde Fastighet (tkr) varav affärsområde Finans & Försäkring (tkr) varav affärsområde Hälsa (tkr) varav affärsområde Media (tkr) varav affärsområde Mäklare (tkr) varav gemensamt (tkr) Tillväxt (%) 8% 36% 26% Resultat efter finansiella poster (tkr) Resultat efter skatt (tkr) Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare (tkr) Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare (%) -6% 83% 59% Vinstmarginal (%) 10% 11% 13% Rörelsemarginal (%) 14% 16% 16% Balansomslutning (tkr) Soliditet (%) 36% 33% 31% Soliditet efter full konvertering (%) 38% 34% 33% Skuldsättningsgrad (ggr) 1,91 2,10 2,09 Avkastning på sysselsatt kapital* (%) 21% 21% 21% Avkastning på eget kapital* (%) 28% 28% 29% Omsättning per anställd (tkr) Förädlingsvärde per anställd (tkr) Personalkostnad per anställd (tkr) Medelantal anställda (pers) JEK per aktie** (kr) 9,91 8,28 9,24 Vinst per aktie** (kr) 1,08 1,15 2,66 Vinst per aktie efter utspädning ** (kr) 1,06 1,14 2,64 Utbetald aktieutdelning per aktie** (kr) 0,90 0,67 0,67 Kassaflöde per aktie** (kr) 2,49 2,35 5,09 P/E** 25,3 22,1 28,2 P/JEK ** 6,61 5,84 8,12 P/S** 3,01 2,49 3,57 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie*** (tkr) Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)** (st) Antalet aktier efter utspädning ** (st) Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen** (st) Börskurs vid respektive periods slut** (kr) 65,50 48,4 75,0 *Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader. **Antal aktier samt nyckeltal baserade på detta är omräknade utifrån antal aktier efter split. *** Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital har korrigerats för då omklassificering skett av orealiserade valutakursdifferenser Vitec Software Group AB (publ) är ett nordiskt programvarubolag som utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Koncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge och växer i huvudsak genom förvärv av mogna programvarubolag i vertikala segment. Bland våra kunder finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker och försäkringsbolag, hälsoföretag, bildelshandlare, energibolag och tidningsföretag. Koncernen har 450 medarbetare och omsatte 618 Mkr år. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm. Delårsrapport januari - juni Sida 24 av 24