Delårsrapport januari-mars 2017

Transkript

1 Delårsrapport januari-mars 2017

2 Vinst per aktie upp 33% Sammanfattning av perioden januari-mars 2017 Nettoomsättning 192 Mkr (157) Resultat efter finansnetto 24,4 Mkr (18,0) Rörelsemarginal 13,7% (12,4) Vinst per aktie före utspädning 0,64 kr (0,48) Kassaflöde från den löpande verksamheten 98,8 Mkr (84,0) Vitec flyttas till Mid Cap på Nasdaq Stockholm VD-kommentar Året startar i en positiv trend och för första kvartalet ökar såväl kassaflöde som resultat och omsättning, vilket gör kvartalet till koncernens historiskt starkaste första kvartal. Inga större händelser har redovisats för första kvartalet, utan perioden har präglats av dagligt arbete med leveranser, utveckling, försäljning samt en kontinuerlig strävan efter ökad effektivitet. Med Vitecs nischorienterade verksamhet, i relativt mogna marknader, är efterfrågan både långsiktig och uthållig. I sådana marknader är effektivitet och fokus centrala förutsättningar för god och ökande lönsamhet. Vi står sällan inför stora oväntade skiften i marknaden, vilket också innebär att bolagets utveckling till stor del ligger i våra egna händer. Därför kommer fokusering och effektivitet alltid att förbli centrala frågor i verksamheten. Rörelsemarginalen ligger för kvartalet under vårt mål om femton procent, men trenden är för närvarande positiv och målsättningen för rörelsemarginalen är intakt. Antalet aktiva förvärvsdialoger är fortsatt högt och vi lägger kontinuerligt resurser på att upprätthålla och vidareutveckla dessa dialoger. Vitecs finansiella ställning och beredskap för framtida förvärv är god, och vi ser goda förutsättningar till fortsatt förvärvsbaserad tillväxt. Med en tydlig förflyttning från traditionell licensförsäljning till abonnemang av molnbaserade system minskar beroendet av enstaka licensförsäljningar, vilket ökar den långsiktiga förmågan att styra verksamheten. Detta, tillsammans med medarbetarnas stora kapacitet att förnya sig och integrera förvärv, ger goda förutsättningar att långsiktigt utveckla hela vår verksamhet. Med förvärv av väletablerade bolag och hög andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt Lars Stenlund, VD 2

3 Perioden januari-mars 2017 Vitec redovisar för perioden fortsatt omsättningstillväxt med ett rörelseresultat som växer än snabbare. Vårt kontinuerliga arbete att i varje affärsområde förflytta affärerna mot högre andelar repetitiva intäkter stärker såväl koncernens resultat som förutsägbarhet. Samtliga affärsområden förutom Hälsa och Mäklare uppvisar bättre jämförelsetal jämfört med samma period föregående år. För affärsområdena Hälsa och Mäklare följer vi strikt våra planer för att återställa lönsamheten. Affärsområde Auto Affärsområdet redovisar ökad vinst och omsättning jämfört med motsvarande period. I Norge arbetar Vitec Autodata AS och Vitec Infoeasy AS med att skapa ett gemensamt erbjudande till den norska marknaden då enheterna har positivt kompletterande funktioner. Verksamheten i Danmark löper på enligt plan, notabelt är att vi under perioden har tecknat ett första avtal på den numera fristående WeDo modulen för inkassosystem. Det molnbaserade erbjudandet från Futursoft har fortsatt en positiv utveckling i den finska marknaden. Affärsområde Energy Affärsområdet Energy redovisar en omsättning i nivå med motsvarande period med ett förbättrat rörelseresultat. Försäljning och leverans har utvecklats enligt plan. Under första kvartalet har Energy koncentrerat sig på förbättringar av prognoskvalitet för våra Aiolos kunder samt riktad försäljning mot mindre och medelstora fjärrvärmebolag vilket har gett ett bra utfall för vårt GIS system. Affärsområde Fastighet Affärsområde Fastighet redovisar ökad omsättning och förbättrat rörelseresultat jämfört med motsvarande period. Plania AS som förvärvades december är under integration in i koncernen. Vår svenska verksamhet utvecklas väl med stark försäljning och en fortsatt förflyttning mot molnbaserade leveranser och ökade repetitiva intäkter. Affärsområde Finans & Försäkring Affärsområde Finans & Försäkring redovisar ökad omsättning och förbättrat rörelseresultat jämfört med motsvarande period. Under kvartalet har vi för den svenska marknaden slutfört utvecklingen av vår nya produkt, Förmögenhetsplanering. Målgruppen är Banker, Finansinstitut och Försäkringsbolag som jobbar med privatrådgivning. I vår danska verksamhet har vi trimmat organisationen i syfte att än bättre serva vår befintliga kundbas med kompletterande programvaror. I Norge har vi flyttat driften av vår programvara till vår nya gemensamma datahall i Oslo. Affärsområde Hälsa Affärsområde Hälsa redovisar ökad omsättning med ett något sämre rörelseresultat jämfört med motsvarande period. Arbetet med de stora projekten, som har pågått under hela, fortsätter enligt plan och vi räknar med att slutleverans kommer att ske under första halvåret De repetitiva intäkterna fortsätter att öka i bolaget och stiger under perioden med drygt 8% Affärsområde Miljö Affärsområde Miljö som, genom förvärvet av Tietomitta OY, tillkom under andra halvåret saknar jämförande siffror för kvartalet. Affärsområdet tillhandahåller egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Integration av verksamheten löper enligt plan och så även den löpande verksamheten. Under kvartalet har affärsområdet levererat en ny lösning som gör våra produkter än mer mobila vilket ökar flexibiliteten för våra kunder. Affärsområde Mäklare Affärsområde Mäklare redovisar lägre vinst och omsättning jämfört med motsvarande period. I Sverige har perioden kännetecknats av intensiv produktutveckling för Vitec Express. Under mars har vi även säkrat fortsatt samarbete med Skandiamäklarna som efter en lång utvärdering har tecknat avtal om att uppgradera till Vitec Express. I och med Skandiamäklarnas beslut använder nu majoriteten av Sveriges mäklare vårt nya system. I Norge är vi inne en intensiv utvecklingsfas av Vitec Next, vår nya produkt för den norska marknaden. Även i Norge röner vår nya produkt stor uppmärksamhet och vi har redan börjat utrullningen till de första kunderna. 3

4 Finansiell information Nettoomsättning och resultat Januari-mars 2017 Intäkter Nettoomsättningen för perioden uppgick till 191,5 Mkr (157,1) vilket motsvarande en ökning med 22 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 16 % från föregående år och uppgick till 143,2 Mkr (123,0), vilket motsvarade 74,8 % (78,3) av nettoomsättningen. Licensintäkterna ökade från föregående år och uppgick till 8,3 Mkr (3,6 Mkr). Tjänsteintäkterna ökade med 29 % från föregående år och uppgick till 37,5 Mkr (29,0). Resultat Rörelseresultatet uppgick till 26,2 Mkr (19,5) med en rörelsemarginal om 13,7 % (12,4). Resultatet efter skatt uppgick till 18,8 Mkr (14,0). Vinst per aktie före utspädning 0,64 kr (0,48). Likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 130,4 Mkr (125,8). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 26,1 Mkr i outnyttjad del av en kreditfacilitet som uppgår till 250 Mkr. Under perioden har 20,0 Mkr återbetalats till kreditfaciliteten. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 98,8 Mkr (84,0). Investeringarna uppgick till 23,9 Mkr i aktiverat arbete, 0,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 0,5 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Totala räntebärande skulder uppgick per den 31 mars 2017 till 354,7 Mkr (251,8) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 264,7 Mkr (222,8) samt kortfristiga räntebärande skulder 89,9 Mkr (29,0). Under perioden har tilläggsköpeskillingen för Futursoft samt en revers för Nice omklassificerats från lång till kort skuld då förfallodatum är inom 12 månader. Dessutom har en del av uttagen förvärvslånekredit omklassificerats till kort skuld eftersom förvärvslånet återbetalas under andra kvartalet. Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 351,1 Mkr (291,4). Soliditeten blev 32 % (33). Föreslagen aktieutdelning uppgår till 1,00 kr per aktie, totalt 29,4 Mkr. 4

5 Verksamheten Vår verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Auto, Energi, Fastighet, Finans & Försäkring, Hälsa, Miljö och Mäklare. Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Repetitiva intäkter 31,4 19,5 4,6 4,4 26,2 21,4 26,1 23,8 14,1 13,0 7,9 1,1 33,0 39,8 Licensintäkter 2,2 0,6 0,1 0,0 4,1 1,6 0,1 1,0 0,2 0,0 1,7 0,0 0,0 0,4 Tjänsteintäkter 5,1 3,4 1,6 2,0 18,7 14,4 7,1 4,2 1,6 2,1 1,8 0,8 1,5 2,1 Övriga intäkter 1,5 1,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 0,1 0,6 0,0 0,1 0,1 Nettoomsättning 40,2 24,5 6,4 6,4 48,9 37,4 33,3 29,1 15,9 15,2 12,0 1,9 34,6 42,4 Repetitiva intäkters andel av omsättning 78% 79% 73% 68% 53% 57% 78% 82% 89% 85% 66% 58% 95% 94% Rörelseresultat 5,0 2,8 2,1 1,9 9,3 5,7 7,6 3,4 0,2 0,5 2,2 0,3-0,1 4,8 Rörelsemarginal 13% 12% 33% 29% 19% 15% 23% 12% 1% 4% 18% 14% 0% 11% Hälsa Miljö Mäklare Affärsområde Auto Inom Affärsområde Auto erbjuder Vitec programvaror för fordons- och maskinbranschen i Danmark, Estland, Finland, Norge och Sverige. Produkterna stödjer arbetsprocesser för bland annat bilförsäljning, bilverkstäder, däckhotell och distribution av bildelar. I segmentet ingår Vitec Autodata AS, Vitec Datamann A/S, Vitec Infoeasy AS och Futursoft OY. Verksamheten i Futursoft konsoliderades från och med 7 september. Affärsområde Energi Vitec utvecklar avancerade prognossystem för elhandlare och beräknings- och kartsystem till nätägare av el- och fjärrvärmenät. Den geografiska marknaden för affärsområdet utgörs av Norden, Baltikum, övriga Europa samt Mellanöstern. I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområde Fastighet Vitec erbjuder programvaror för bygg- och fastighetsbranschen i Sverige och Norge. Det är heltäckande verksamhetssystem för kundernas huvudprocesser, som till exempel uthyrning, försäljning, kundservice, ekonomi, teknisk förvaltning och energiuppföljning. I segmentet ingår Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Capifast AB, Vitec Software AB och Vitec Plania AS. Verksamheten i Plania konsoliderades i affärsområdet från och med den 5 december. Affärsområde Finans & försäkring Inom Affärsområde Finans & Försäkring levererar Vitec programvaror till banker och försäkringsbolag i Danmark, Norge och Sverige. I segmentet ingår Vitec Capitex AB, koncernen Vitec Aloc A/S samt Vitec Nice AS. Affärsområde Hälsa Programvarorna inom Affärsområde Hälsa är utvecklade för hälsovårdsföretag i Finland. Erbjudandet är helt webbaserat och används till exempel av vårdcentraler, sjukhus, fysioterapi- och rehabiliteringsanstalter samt av företagshälsovård och offentliga organisationer. I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy. 5

6 Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Hälsa Miljö Mäklare Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Hälsa Miljö Mäklare Affärsområde Miljö Under förvärvade Vitec det finska bolaget Tietomitta OY vars produkter är egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Förvärvet innebar en ny vertikal marknad för Vitec och verksamheten utökades med Affärsområde Miljö. Produkten är marknadsledande i Finland och hanterar hela kedjan inom avfallshantering, från vägning av avfall och körscheman till fakturering, redovisning och rapportering. I segmentet ingår även den verksamhet som tidigare låg i segmentet Media. Repetitiva intäkter och rörelseresultat för Media uppgår under perioden till 0,2 Mkr. Jämförelsesiffror för avser i sin helhet Media. Jämförelsesiffror för helåret innehåller 4,6 Mkr i omsättning och 1,0 Mkr i rörelseresultat avseende Media. I segmentet ingår Tietomitta OY som konsoliderades från och med 5 juli samt 3L Media AB. Affärsområde Mäklare Affärsområde Mäklare erbjuder programvaror för fastighetsmäklare i Norge och Sverige. Våra produkter stödjer mäklaren i alla steg genom hela affärsprocessen. I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS, Vitec Megler AS, Vitec Megler AB, Vitec Fox AS och ADservice Scandinavia AB. Omsättning januari-mars 2017 (Mkr) Rörelseresultat januari-mars 2017 (Mkr) före förvärvsrelaterade kostnader

7 Resultatöversikt segment AFFÄRSOMRÅDEN Extern nettoomsättning (mkr) Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader (Mkr) 2017 Omsättning per geografisk marknad jan-dec 2017 Vitec är ett nordiskt programvarubolag och våra kunder finns främst i Sverige, Danmark, Finland och Norge, vi har även ett antal kunder i övriga delar av världen. Nedanstående tabell och cirkeldiagram visar koncernens omsättning baserat på var kunderna har sitt säte. jan-dec Auto 40,2 24,5 119,2 5,0 2,8 19,2 Energi 6,4 6,4 25,9 2,1 1,9 7,3 Fastighet 48,9 37,4 158,4 9,3 5,7 29,8 Finans & Försäkring 33,3 29,1 126,6 7,6 3,4 20,3 Hälsa 15,9 15,2 66,2 0,2 0,5 1,9 Miljö 12,0 1,9 23,0 2,2 0,3 3,4 Mäklare 34,6 42,4 155,3-0,1 4,8 11,1 Gemensamt 0,2 0,2 1, Viteckoncernen 191,5 157,1 675,4 26,4 19,5 93,1 Förvärvsrelaterade kostnader -0,2 0,0-4,8 Rörelseresultat efter förvärvsrelaterade kostnader 26,2 19,5 88,3 Summa finansiella kostnader -1,8-1,5-6,4 Resultat efter finansiella kostnader 24,4 18,0 81, andel Nettoomsättning (Mkr) andel jan-dec Sverige 70,7 36,9% 70,7 45,0% 284,7 42,2% Danmark 32,8 17,1% 28,9 18,4% 154,6 22,9% Finland 42,2 22,0% 16,1 10,2% 106,0 15,7% Norge 44,7 23,4% 40,6 25,8% 119,5 17,7% Övriga Europa 1,1 0,6% 0,8 0,5% 10,4 1,5% Övriga världen 0,1 0,1% 0,0 0,0% 0,2 0,0% SUMMA 191,5 100,0% 157,1 100,0% 675,4 100,0% andel Sverige 37% Danmark 17% Finland 22% Norge 23% Övriga Europa 1% 7

8 Väsentliga händelser under det första kvartalet 3 januari: Vitec flyttas från Small Cap till Mid Cap på Nasdaq Stockholm Vitec Software Group AB:s aktie av serie B (VIT B) flyttas från Small Cap-segmentet till Mid Cap-segmentet på Nasdaq Stockholm till följd av Nasdaqs årliga genomgång av marknadsvärden för de nordiska marknaderna. Aktien handlas inom segmentet Mid Cap från och med 2 januari I Mid Cap segmentet ingår bolag med ett börsvärde mellan 150 miljoner euro och 1 miljard euro. 13 mars: Vitec kallar till Årsstämma 2017 Aktieägarna i Vitec Software Group AB (publ), , kallas härmed till årsstämma tisdagen den 25 april 2017 kl i Väven (Norra entrén), Storgatan 46A, Umeå. Inpassering till årsstämman sker klockan 16:30-17:15. Efter årsstämman serveras en buffé. 17 mars: Vitec tecknar flerårsavtal med Väsbyhem Vitec tecknar ett 6-årigt avtal med det kommunala bostadsbolaget AB Väsbyhem avseende leverans av nytt molnbaserat ekonomioch fastighetssystem. - Efter en noggrann utvärdering föll valet på Vitec. De uppfyller våra högt ställda krav på ett modernt fastighetssystem och kan leverera lösningen som molntjänst, säger Joakim Bysell, förvaltningschef på Väsbyhem. Väsentliga händelser efter periodens utgång 4 april: Årsredovisning publicerad En pdf-version av Vitecs årsredovisning för finns att ladda ner från vår hemsida. Den tryckta versionen kan beställas från Vitec via e-post till ir@vitec.se eller via brev till Vitec Software Group AB, Tvistevägen 47a, Umeå. 6 april: SkandiaMäklarna väljer Vitec efter omfattande upphandling SkandiaMäklarna väljer att förlänga sitt samarbete med Vitec. - Efter en omfattande upphandlingsprocess ser vi fram emot att börja arbeta i ett modernt affärssystem. Vår ambition är att växa, både i Sverige och utomlands. En stark, långsiktig och lyhörd leverantör av affärssystem är en viktig del i vår strategi, säger Fredrik Helmstrand VD för SkandiaMäklarna. Risker och osäkerhetsfaktorer Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer på sidorna 28-29, i not 1 under avsnittet bedömningar och uppskattningar på sidan 53 samt i not 20 finansiella risker och hanteringen av dessa på sidorna Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 28,6 Mkr (20,1) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick 2,5 Mkr (-2,2). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden. 8

9 Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen TKR RÖRELSENS INTÄKTER 2017 jan-dec Repetitiva intäkter Licensintäkter Tjänsteintäkter Övriga intäkter NETTOOMSÄTTNING Aktiverat arbete för egen räkning Återförd tilläggsköpeskilling SUMMA INTÄKTER RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror Främmande arbeten och abonnemang Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Nedskrivning immateriella tillgångar Orealiserade valutakursdifferenser (netto) SUMMA KOSTNADER RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER Förvärvsrelaterade kostnader RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER Finansiella intäkter Finansiella kostnader SUMMA FINANSIELLA POSTER RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Skatt PERIODENS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkringsredovisning av densamma PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare VINST PER AKTIE -Före utspädning (kr) 0,64 0,48 2,27 -Efter utspädning (kr) 0,63 0,47 2,25 Genomsnittligt antal aktier Antal aktier efter utspädning

10 Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen TKR TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Långfristiga skulder, räntebärande Långfristiga skulder, icke räntebärande Kortfristiga skulder, räntebärande Kortfristiga skulder, icke räntebärande SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag, koncernen TKR EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE 2017 jan-dec Vid periodens början Lämnad utdelning Summa totalresultat VID PERIODENS SLUT

11 Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen TKR 2017 jan-dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Övriga rörelseintäkter Avskrivningar Orealiserade valutakursdifferenser Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av kundfordringar Ökning/minskning av rörelsefordringar Ökning/minskning av leverantörsskulder Ökning/minskning av rörelseskulder KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterföretag netto* Försäljning av dotterföretag Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete Förvärv av materiella anläggningstillgångar KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning betald till moderbolagets aktieägare Upptagna lån Amortering av lån KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN PERIODENS KASSAFLÖDE LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN Valutakursförändring likvida medel LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT** *Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag utgjordes av likvid för Fox Publish AS, vilken inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock. **Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag. 11

12 Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget TKR 2017 jan-dec Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter Räntekostnader RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Bokslutsdispositioner RESULTAT FÖRE SKATT Skatt PERIODENS RESULTAT Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat. Balansräkning i sammandrag, moderbolaget TKR TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

13 Tilläggsupplysningar Redovisnings- och värderingsprinciper samt övriga kommentarer Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2017, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för. IFRS15 Intäkter från kontrakt med kunder träder i kraft 2018 och påverkar när och hur ett företag ska redovisa intäkter. Ett projekt för IFRS15 påbörjades under förra året och beskrivs i årsredovisningen för. Ingen väsentligt förändring har skett sedan dess. Skatter Periodens skattekostnad uppgick till 6,0 Mkr (3,6). Uppskjuten skatt uppgick -0,4 Mkr (0,4). Investeringar Investeringarna uppgick till 23,9 Mkr i aktiverat arbete, 0,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar 0,5 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Räntebärande skulder Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 264,7 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 76,0 Mkr samt konvertibelt förlagslån 13,9 Mkr. Bolagets kreditavtal med banken innehåller villkor med restriktioner, s k convenanter. Bolaget har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet. Konvertibla förlagslån Konvertibla förlagslån ingår i kortfristiga räntebärande skulder: lån 1501 (kortfristig skuld konvertibelprogram personal). 13,9 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari december Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 31,80 kr. Konvertering kan påkallas 1 november 30 november Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av bolagsverket den 11 februari Eget kapital Eget kapital i koncernen uppgick den 31 mars 2017 till 351,1 Mkr. 13

14 Finansiella instrument Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella skulder värderade till verkligt värde Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet. Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3. Periodens förändring avseende finansiella instrument på nivå 3 avser huvudsakligen tillkomna tilläggsköpeskillingar för förvärv. Villkorade tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde baserat på tillgängliga data såsom avtalsvillkor samt aktuella bedömningar avseende förväntad villkorsuppfyllnad. Vid beräkning av verkligt värde har en kalkylränta om 0,9 % använts. Då skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är marginell har ingen korrigering skett. Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Fox Publish AS är beroende av diskreta händelser inom en maximal period på 42 månader efter förvärvsdatum som var den 2 mars Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Futursoft OY är beroende av EBITDA Nedanstående tabell visar skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde. Återkommande värderingar till verkligt värde, per 31 mars 2017 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Bokfört värde Tilläggsköpeskilling Fox Publish AS Tilläggsköpeskilling Futursoft OY Resterande köpeskilling Nice AS Summa För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde. 14

15 Underskrifter Umeå den 25 april 2017, Lars Stenlund (VD) Styrelse: Jan Friedman, Kaj Sandart, Birgitta Johansson-Hedberg, Crister Stjernfelt och Anna Valtonen. 15

16 Information Offentliggörande Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande tisdag den 25 april 2017 kl. 13:00. Kontaktinformation VD Lars Stenlund , lars.stenlund@vitec.se CFO Maria Kröger , maria.kroger@vitec.se Finansiell information Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ), Investor Relations, Tvistevägen 47 A, Umeå Telefon: E-post: ir@vitec.se Finansiell information publiceras på omedelbart efter offentliggörandet. Vitecs årsredovisning finns tillgänglig på bolagets huvudkontor och webbplats. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari-juni 2017 ( 08:30) Delårsrapport januari-september 2017 ( 08:30) Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Organisationsnummer Vitec Software Group AB (publ), org.nr

17 Nyckeltalsdefinitioner I denna delårsrapport hänvisas till icke IFRS-mått som Vitec och andra parter använder vid utvärdering av bolagets resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-ifrs mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Icke-IFRS mått som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande. Avkastning på eget kapital Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt. Förädlingsvärde per anställd Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. JEK (Justerat eget kapital per aktie) Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Omsättning per anställd Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt antal anställda. P/E Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie. P/JEK Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital. P/S Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande. Vinst per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Vinstmarginal Periodens resultat efter skatt i förhållande till nettoomsättning. 17

18 Diagram Omsättning och repetitiv andel Omsättning (Mkr) Repetitiv andel (%) Q1-14 Q1-15 Q1-16 Q1-17 Omsättning och rörelsemarginal Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal (%) Q1-14 Q1-15 Q1-16 Q1-17 Omsättning januari-mars 2017 Rörelseresultat januari-mars 2017 Auto 21% Energi 3% Fastighet 26% F & F 17% Hälsa 8% Miljö 6% Mäklare 18% Auto 19% Energi 8% Fastighet 35% F & F 29% Hälsa 1% Miljö 8% Mäklare 0% JEK per aktie (kr) 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0, Kassaflöde per aktie (kr) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0, Vinst per aktie (kr/aktie) 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0, Omsättning (Mkr)

19 Kort om Vitec Branschspecifika verksamhetssystem Vitec utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Vår tillväxt sker genom förvärv av mogna programvarubolag i norden. Långa kundrelationer Vi agerar långsiktigt med kundernas trygghet i fokus. Vi skapar värde genom vårt stödjande produkterbjudande som möjliggör utveckling och ökad lönsamhet för våra kunder. Affärsmodell med repetitiva intäkter Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det skapar förutsättningar att agera långsiktigt eftersom vi blir mindre känsliga för tillfälliga svackor inom enskilda bolag. Tillväxt genom förvärv Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt. Historia Vitec grundades 1985 som ett avknoppningsbolag från Umeå universitet och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varit lönsamma alla år. Idag är Vitec en nordisk programvarukoncern med ca 500 medarbetare. 19

20 Nyckeltal 2017 jan-dec Nettoomsättning (tkr) varav affärsområde Auto (tkr) varav affärsområde Energi (tkr) varav affärsområde Fastighet (tkr) varav affärsområde Finans & Försäkring (tkr) varav affärsområde Hälsa (tkr) varav affärsområde Miljö (tkr) varav affärsområde Mäklare (tkr) varav gemensamt (tkr) Tillväxt (%) 22% 10% 9% Resultat efter finansiella poster (tkr) Resultat efter skatt (tkr) Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare (tkr) Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare (%) 34% -19% -15% Vinstmarginal (%) 10% 9% 10% Rörelsemarginal (%) 14% 12% 13% Balansomslutning (tkr) Soliditet (%) 32% 33% 30% Soliditet efter full konvertering (%) 34% 35% 32% Skuldsättningsgrad (ggr) 2,05 2,04 2,25 Avkastning på sysselsatt kapital* (%) 15% 20% 14% Avkastning på eget kapital* (%) 22% 28% 22% Omsättning per anställd (tkr) Förädlingsvärde per anställd (tkr) Personalkostnad per anställd (tkr) Medelantal anställda (pers) JEK per aktie (kr) 11,94 9,91 11,37 Vinst per aktie (kr) 0,64 0,48 2,27 Vinst per aktie efter utspädning (kr) 0,63 0,47 2,25 Utbetald aktieutdelning per aktie (kr) - - 0,90 Kassaflöde per aktie (kr) 1,51 0,98 5,20 P/E 27,02 25,70 33,22 P/JEK 5,51 6,61 6,64 P/S 2,72 3,05 3,29 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie (tkr) Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (st) Antalet aktier efter utspädning (st) Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (st) Börskurs vid respektive periods slut (kr) 65,75 65,50 75,50 *Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader. Vitec Software Group AB (publ) är ett nordiskt programvarubolag som utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Koncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge och växer i huvudsak genom förvärv av mogna programvarubolag i vertikala segment. Bland våra kunder finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker och försäkringsbolag, hälsoföretag, bildelshandlare, energibolag och avfallshanteringsföretag. Koncernen har 500 medarbetare och omsatte 675 Mkr år. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm. 20