Fortsatta framgångar Nya design wins

Transkript

1

2 Fortsatta framgångar Nya design wins April Juni 2019 Nettoomsättningen uppgick till (11 004) TSEK, vilket motsvarar en ökning med 12%. Rörelseresultatet uppgick till ( ) TSEK, det är i linje med plan och speglar satsningar för att möta den kraftigt ökande mängden av vunna projekt och kundförfrågningar samt satsningar för att möta den växande efterfrågan i Kina. Resultat efter finansiella poster uppgick till ( ) TSEK Resultat efter skatt per aktie är negativt. Likvida medel uppgår till TSEK per sista juni. I maj erhölls 2 design wins för en bilplattform som delas av en av Japans största biltillverkare och en av Europas största biltillverkare. De estimerade intäkterna av ordern är 150 MSEK och produktionsstart är under år 2020 och Bolaget har i maj tillkännagivit ytterligare två nya bilmodeller från BMW som innehåller Smart Eyes teknik. Bolaget genomförde i maj en riktad nyemission som tillförde bolaget ca 200 MSEK före emissionskostnader Januari Juni 2019 Nettoomsättningen uppgick till (20 584) TSEK, vilket motsvarar en ökning med 17%. Rörelseresultatet uppgick till ( ) TSEK, i linje med plan och speglar intensifierade satsningar i personal för att möta den kraftigt ökande mängden av vunna projekt och kundförfrågningar. Resultat efter finansiella poster uppgick till ( ) TSEK Resultat efter skatt per aktie är negativt. Uppskattning av värdet på erhållna design wins Med start i rapporten för andra kvartalet 2018 lämnar bolaget uppgift om estimerat värde på erhållna design wins över uppskattad produktlivscykel (s.k. life-time value) vid tidpunkten för rapportens avlämnande. Inom parentes anges nivåerna i samband med föregående rapporttillfälle, i detta fall 15 maj Det totala estimerade värdet av bolagets hittills kommunicerade 45 (43) design wins uppgår för närvarande till minst MSEK (1 000) över produktlivscykeln. Om bolagets system skulle implementeras i alla bilmodeller i de plattformar där Smart Eye redan erhållit design wins hos de 8 (6) biltillverkare där detta har kommunicerats uppgår det estimerade värdet för närvarande till minst (2 150) MSEK sett över produktlivscykeln. 2 (19)

3 Finansiellt sammandrag Apr-jun J an-jun Helår TSEK Nettoomsättning R örelsekostnader R örelseresultat R örelsemarginal, % neg. neg. neg. neg. neg. R esultat efter skatt R esultat per aktie -1,64-1,54-3,12-2,81-4,29 R esultat per aktie efter full utspädning, S EK -1,61-1,52-3,06-2,77-4,24 R äntabilitet på totalt kapital -7,1% -19,1% -13,5% -35,0% -33,3% Eget kapital per aktie, S EK 20,55 8,67 20,55 8,67 12,88 Eget kapital per aktie efter full utspädning, S EK 20,20 8,04 20,20 8,04 12,72 S oliditet 89% 76% 89% 76% 83% Antal aktier Antal aktier efter full utspädning Genomsnittligt antal aktier före full utspädning Genomsnittligt antal aktier efter full utspädning (19)

4 VD-kommentar Viktigaste händelserna i Q2 Bolagets andra kvartal 2019 präglades framför allt av att vi fortsatte att arbeta för fullt i alla de upphandlingar hos stora biltillverkare som just nu ligger inför ett närastående avgörande. Sett ur Smart Eyes synvinkel har året inletts på ett utmärkt sätt. Av de biltillverkare som hittills har valt leverantör i år har Smart Eye vunnit de med störst underliggande volym, en i Korea i första kvartalet och en Japansk/Europeisk i det andra. Resten av de riktigt stora globala biltillvekarna är alla mogna att nominera DMSleverantör, och vi vet att denna typ av relationer ofta är mycket långvariga. Vi har mycket bra fäste på marknaden med vårt hårdvaruagnostiska erbjudande och vi ser med tillförsikt fram emot den kommande nomineringssäsongen. Ingenting är givet, men vi vet att vår teknologi är den rätta, vi har rätt funktioner och förmågan att kunna levera mycket hög prestanda, en nödvändighet för de biltillverkare som vill använda DMS till de allra mest avancerade säkerhetsfunktionerna. Icke att förglömma har bolaget bevisat sig genom att ta sig igenom det nålsöga som det innebär att levera till produktionsprogram i bilindustrin, det enda sättet att få de så viktiga referenserna. Den enda produktionsstartade tillverkaren som för närvarande får nämnas vid namn är BMW men det kommer snart att tillkännages flera. Det är bara att konstatera att den justering av strategin som gjordes förra året för att kunna tillgodose de största globala biltillverkarna var både nödvändig och riktig. Det är med tillförsikt som vi går in i rond nummer två. Forskningsinstrument som används i bilprojekt Värt att påpeka är att i bilprojekten i Korea och Japan så ingår leveranser från både Automotive Solutions och Research Instruments som bidrar med referenssystem i världsklass vilka används av biltillverkare och underleverantörer. Ett bra exempel på hur de bägge avdelningarna stärker varandra strategiskt före och efter nomineringen av serietillverkning. Regulatorisk driven utveckling i Kina Handelskrig, anklagelser om valutamanipulation och 13 månaders försäljningsnedgång i bilindustrin har toppat rubrikerna när det gäller Kina. Även om det är en tillfällig nedgång sett till helheten så gäller det inte för de aktiva säkerhetssystemen i allmänhet och förarövervakning i synnerhet. På grund av regulatoriskt drivna trender är den delen av marknaden starkt uppåtgående i Kina och stort intresse har rönts sedan Smart Eyes eftermarknadsprodukt tillkännagavs i maj. Produkten ska vara redo 2020 och främst vara riktad mot den dynamiska kinesiska marknaden. Arbetet med att säkerställa en kvalitetssäkrad produktion via underleverantörer pågår och under hösten och nästa år kommer allt mer mogna prototyper kunna visas upp. Vi håller också på att stärka teamet i Chongqing för att kunna hantera fler kunder. Martin Krantz VD Smart Eye 4 (19)

5 Uppskattning av värdet på erhållna design wins Nedanstående tabell redovisar det estimerade värdet av de av bolaget kommunicerade design wins samt det beräknade potentiella värdet om bolaget skulle vinna ytterligare design wins på redan erhållna plattformar. Beräkningarna är gjorda av bolaget och baseras på OEM:s kommunicerade estimerade produktionsvolymer av bilmodeller och kan komma att förändras beroende på ändrade förutsättningar för gjorda estimat över bilplattformarnas livscykel Två design wins för premiumbilmodeller med produktionsstart (SOP) 2017 och 2018 Design win hos europeisk premiumbiltillverkare med SOP 2019 Första gången som eyetrackingmjukvara handlas upp för en produktionsplattforms samtliga bilmodeller 13 design wins hos en europeisk premiumbiltillverkare Design win för en befintlig europeisk kund med SOP :e design win från Geely Auto group med SOP Ordervärdet uppskattas överstiga 100 MSEK Ytterligare elva design wins hos befintliga europeiska premiumbiltillverkare. Bilmodellerna beräknas ha produktionsstart mellan Ordervärdet uppskattas överstiga 375 MSEK. 14 design wins hos en global Koreans OEM med SOP Uppskattat ordervärde uppskattas överstiga 150 MSEK. Two design wins på en plattform som delas av en Japansk och en Europeisk OEM. SOP är och uppskattat ordervärde är 150 MSEK. Design Win / (MSEK) DW 1-29 DW Totalt Estimerade intäkter över produktlivscykeln från nuvarande design wins Estimerade intäkter över produktlivscykeln från möjliga tillkommande design wins hos befintliga biltillverkare på befintliga plattformar Estimerade intäkter över produktlivscykeln inkluderande nuvarande och möjliga tillkommande design wins hos befintliga biltillverkare på befintliga plattformar ~ (19)

6 Koncernen i sammandrag Intäkter och resultat Andra kvartalet 2019 Nettoomsättningen för perioden april till juni 2019 uppgick till (11 004) TSEK, vilket är en ökning med 12%. Ökningen beror på högre försäljning inom affärsområdet Automotive solutions. Nettoomsättningen för Automotive Solutions var under andra kvartalet TSEK, att jämföra med TSEK föregående års andra kvartal. Ökningen med 47% beror främst på att licensintäkterna för producerade bilar med Smart Eyes teknik har ökat något mer än beräknat under kvartalet. Affärsområdet Reserach Instruments nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till TSEK ( TSEK). Orsaken till den något lägre försäljningen jämfört med föregående års andra kvartal är att ett antal order har förskjutits i tiden till tredje kvartalet. Den positiva trenden inom affärsområdet bedöms dock fortsätta. Övriga rörelseintäkter som främst är hänförliga till externa forskningsprojekt uppgick till 952 (689) TSEK. Aktiverat arbete för egen räkning uppgick under perioden till (3 784) TSEK. Koncernens totala intäkter uppgick under perioden till (15 476) TSEK. Rörelseresultatet för perioden uppgick till ( ) TSEK. Resultatet följer plan och är en konsekvens av de åtgärder som har vidtagits för att möta den ökade efterfrågan från framförallt kunderna inom affärsområdet Automotive Solutions. Kostnader för den påbörjade satsningen mot den växande marknaden för förarövervakning i Kina har också medfört högre kostnader under andra kvartalet. Januari - Juni 2019 Nettoomsättningen för perioden januari till juni 2019 uppgick till (20 584) TSEK, vilket är en ökning med 17%. räkning uppgick under perioden till (8 305) TSEK. Bolagets totala intäkter uppgick under perioden till (30 319) TSEK. Rörelseresultatet för januari till juni uppgick till ( ) TSEK. Resultatförändringen är främst hänförlig till den beslutade expansionen genom ökat antal anställda samt en geografisk expansion.vidare har också kostnader för den påbörjade sastningen mot den växande marknaden för förarövervakning i Kina har också medfört högre kostnader under första halvåret. Nettoomsättningen för affärsområdet Automotive Solutions uppgår under januari till juni till TSEK att jämföra med TSEK för motsvarande period Under årets första sex månader har licensintäkterna för producerade bilar med Smart Eye teknik tagit fart och detta är förklaringen till ökningen av omsättningen. Nettoomsättningen för affärsområdet Research Instruments uppgår under januari till juni till TSEK att jämföra med TSEK för motsvarande period Finansiell ställning Koncernen hade förutom likvida medel om 226,9 MSEK en outnyttjad checkkredit om 5 MSEK. Viktiga händelser under perioden I maj erhölls 2 design wins för en bilplattform som delas av en av Japans största biltillverkare och en av Europas största biltillverkare. De estimerade intäkterna av ordern är 150 MSEK och produktionsstart är under år 2020 och I maj har bolaget tillkännagivit ytterligare två nya bilmodeller från BMW som innehåller Smart Eyes teknik. Bolaget genomförde i maj en riktad nyemission som tillförde bolaget ca 200 MSEK före emissionskostnader. Första AP fonden gick in som storägare i Smart Eye och är därmed bolagets tredje största ägare. Övriga rörelseintäkter som främst är hänförliga till externa forskningsprojekt uppgick till (1 430) TSEK. Aktiverat arbete för egen 6 (19)

7 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i sammandrag Operativa risker I den operativa verksamheten finns riskfaktorer som kan komma att påverka bolagets affärsmässiga och finansiella ställning. Riskerna är förknippade med dels att utvecklingsverksamheten löper enligt plan och dels att bolaget kan rekrytera kvalificerad personal i bedömd omfattning. Finansiella risker Bolaget är finansierat via aktiekapital och lån. I det fall bolaget inte generar intäkter i den omfattning och tidsperspektiv som styrelsen bedömer kan ytterligare kapitalbehov uppstå. I takt med att försäljningen ökar utsätts bolaget för ökad valutaexponering då merparten av bolagets försäljning sker i annan valuta än svenska kronor. Marknadsrisker Eyetracking är en framväxande teknologi där bolagets produkter idag används inom beteendeanalys och som integrerade produkter inom fordonsindustrin. En försening eller utebliven introduktion av eyetracking inom fordonsindustrin kan medföra en risk för lägre tillväxttakt än förväntat. I övrigt avseende risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till årsredovisning 2018 s. 24 Transaktioner med närstående Under perioden har inga transaktioner med närstående förekommit. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning ( K3 ). Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i årsredovisningen för 2017 Aktiebaserade incitamentsprogram Bolaget beslutade vid årsstämman den 15 maj 2019 att inrätta ett incitamentsprogram riktat till ledande befattningshavare och personal. Vid fullt utnyttjande av bolagets incitamentsprogram kommer det att emitteras aktier, vilket leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 0,76 procent av aktiekapital och antal röster. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 163 SEK per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 17 SEK. Teckning av aktier kan ske under perioden 1 juni 2022 till och med den 30 juni Bolaget har utöver detta ett löpande incitamentsprogram som beslutades vid årsstämman den 25 april Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Göteborg den 23 augusti 2019 Styrelsen Smart Eye Aktiebolag (publ) 7 (19)

8 Koncernens resultaträkning TSEK Apr-jun 2019 Apr-jun 2018 J an-jun 2019 J an-jun 2018 Helår 2018 Rörelsens intäkter Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter mm Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter R äntekostnader och liknande resultatposter S umma resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster S katt på periodens resultat Periodens resultat (19)

9 Koncernens balansräkning TS EK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Aktuella skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR (19)

10 Koncernens balansräkning TS E K Eget kapital Bundet eget kapital Aktie kapital E j registrerat aktiekapital Fond för utvecklingskostnader Överkursfond Fritt eget kapital Överkursfond Omräkningsdifferens Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Övriga skulder till kreditinstitut Långfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder S katteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPIAL OCH SKULDER (19)

11 Koncernens förändring i eget kapital TS EK Aktiekapital Övrigt tillskjutit Eget Kapital Annat Eget Kapital Summa Eget Kapital Ingående balans Nyemission Optionsprogram Omräkningsdifferens Årets resultat Eget kapital Ingående balans Nyemission Optionsprogram Omräkningsdifferens Årets resultat Eget kapital Aktiekapitalet består av aktier á kvotvärde 0,1 kr. *I perioden registrerades nyemission och aktiekapitalet ökades upp med ,10 kr. 11 (19)

12 Koncernens kassaflödesanalys TS E K Löpande verksamhet R örelseresultat efter avskrivningar Återläggning avskrivningar Finansiella inbetalningar Finansiella utbetalningar Skatt Förändring rörelsekapital Förändring lager Förändring kundfordringar Förändring övriga kortfristiga fordringar* Förändring leverantörsskulder Förändring övriga kortfristiga skulder Kassaflöde löpande verksamhet Investeringsverksamhetet Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Nyemission Utdelningar Långfristiga skulder Kassaflöde finansieringsverksamhet Omräkningsdifferens Kassaflöde Ingående kassa Utgående kassa (19)

13 Moderbolagets resultaträkning TSEK Apr-jun 2019 Apr-jun 2018 Jan-jun 2019 Jan-jun 2018 Helår 2018 Rörelsens intäkter Nettomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter mm Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat (19)

14 Moderbolagets balansräkning TSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Aktuella skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR (19)

15 Moderbolagets balansräkning TS E K Eget kapital Budet eget kapital Aktie kapital E j registrerat aktiekapital Fond för utvecklingskostnader Överkursfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserad vinst/förlust Årets resultat Summa eget kapital Övriga skulder till kreditinstitut Övriga långfris tiga s kulder Långfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPIAL OCH SKULDER (19)

16 Moderbolagets förändring i eget kapital TSEK Aktiekapital Överkursfond (bundet) Fond för utvecklingskostnader (bundet) Överkursfond (fritt) Övrigt fritt eget kapital Summa eget kapital Ingående balans Nyemission Optionsprogram Fond för utvecklingskostnader Återföring av fond för utv kostn Årets resultat Eget kapital Ingående balans Nyemission* Optionsprogram Fond för utvecklingskostnader Årets resultat Eget kapital Aktiekapitalet består av aktier á kvotvärde 0,1 kr. *I perioden registrerades nyemission och aktiekapitalet ökades upp med ,10 kr. 16 (19)

17 Moderbolagets kassaflödesanalys TSEK Löpande verksamhet Rörelseresultat efter avskrivningar Återläggning avskrivningar Finansiella inbetalningar Finansiella utbetalningar Skatt Förändring rörelsekapital Förändring lager Förändring kundfordringar Förändring övriga kortfristiga fordringar Förändring leverantörsskulder Förändring övriga kortfristiga skulder Kassaflöde löpande verksamhet Investeringsverksamhetet Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Nyemission Utdelningar Långfristiga skulder Kassaflöde finansieringsverksamhet Kassaflöde Ingående kassa Utgående kassa (19)

18 Nyckeltalsdefinitioner Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt) i förhållande till procent av balansomslutningen Rörelseresultat Resultatet före finansiella intäkter och kostnader samt skatt. Rörelsemarginal Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med antal utestående aktier vid periodens slut Räntabilitet på totalt kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt totalt kapital under perioden. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Kalender Delårsrapport jul-sep 2019, 25 oktober 2019 Delårsrapport okt-dec 2019, 20 februari 2020 Kontakt Martin Krantz, VD Tel nr Martin.krantz@smarteye.se Anders Lyrheden, CFO Tel nr Anders.lyrheden@smarteye.se Denna information är sådan information som Smart Eye AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 augusti 2019 kl. 08:30 CET. Sedan 1999 har Smart Eye utvecklat AI i form av eyetrackingteknik som förstår, stödjer och förutser en individs intentioner och handlingar. Genom att noggrant studera en persons öga, ansikte och huvudrörelser kan vår teknik dra slutsatser om individens medvetenhet och mentala status. Idag finns vår eyetracking i nästa generations bilar och hjälper bilindustrin ta ett viktigt kliv mot säkrare och mer miljövänliga transportlösningar. Smart Eyes lösningar för forskningsindustrin ger nya möjligheter i komplicerade och verkliga situationer och leder vägen mot nya insikter inom rymd- och flygplansindustrin, psykologi, neurovetenskap, medicin och teknisk research. Smart Eyes huvudkontor är beläget i Göteborg, men kontor finns även i USA, Japan och Kina. Utöver det har man även partners, återförsäljare och distributörer på flera platser i Europa, USA och APAC. Smart Eyes lösningar används över hela världen av mer än 700 partners och kunder; ledande forskningsgrupper, varumärken och laboratorier så som US Air Force, NASA, BMW, Lockheed Martin, Audi, Boeing, Volvo, GM för att nämna några (19)

19 19 (19)