Hög investeringstakt - massmarknaden kommer snabbare än väntat

Transkript

1

2 Hög investeringstakt - massmarknaden kommer snabbare än väntat Oktober December 2018 Nettoomsättningen uppgick till (10 506) TSEK, vilket motsvarar en ökning med 42 %. Rörelseresultatet uppgick till ( ) TSEK. Resultatet följer plan och beror på ökade investeringar i framförallt personal för att möta aktivitetsnivån inom affärsområdet Automotive Solutions. Resultat efter finansiella poster uppgick till ( ) TSEK. Resultat efter skatt per aktie är negativt. Likvida medel uppgår till TSEK per sista december. Bolaget redovisar under perioden de första licensintäkterna för bilar som har producerats under årets sista sex månaderna. Intäkterna kommer från BMW X5 och BMW 8-serien. Efter periodens utgång meddelade bolaget att det hade erhållit fjorton design wins från en Koreansk global OEM. Produktionsstart är 2020 och beräknat ordervärde är estimerat till 150 miljoner kronor. Januari December 2018 Nettoomsättningen uppgick till (43 199) TSEK, vilket innebär en ökning med 18% jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till ( ) TSEK. Resultat efter finansiella poster uppgick till ( ) TSEK. Resultat efter skatt per aktie är negativt. Uppskattning av värdet på erhållna design wins Med start i rapporten för andra kvartalet 2018 lämnar bolaget uppgift om estimerat marknadsvärde på erhållna design wins vid tidpunkten för rapportens avlämnande. Inom parentes anges nivåerna i samband med föregående rapporttillfälle, i detta fall 25 oktober Det totala estimerade värdet av bolagets hittills kommunicerade 43 (23) design wins uppgår för närvarande till minst MSEK (675) över produktlivscykeln. Om bolagets system skulle användas i alla bilmodeller i befintlig plattform hos de 5 (5) biltillverkare där design wins har kommunicerats är det estimerade värdet för närvarande till minst (2 000) MSEK sett över produktlivscykeln. 1 (18)

3 Finansiellt sammandrag Okt-dec Helår TSEK Nettoomsättning Rörelsekostnader Rörelseresultat Rörelsemarginal, % neg. neg. neg. neg. Resultat efter skatt Resultat per aktie -1,20-1,50-4,29-4,23 Resultat per aktie efter full utspädning, SEK -1,18-1,47-4,24-4,12 Räntabilitet på totalt kapital -9,3% -20,3% -33,3% -57,1% Eget kapital per aktie, SEK 12,88 7,41 12,88 7,41 Eget kapital per aktie efter full utspädning, SEK 12,72 7,22 12,72 7,41 Soliditet 83% 73% 83% 73% Antal aktier Antal aktier efter full utspädning Genomsnittligt antal aktier före full utspädning Genomsnittligt antal aktier efter full utspädning (18)

4 VD-kommentar Forskningsmomentum och massmarknadsvalidering Det fjärde kvartalet förra året kännetecknades av tre markant positiva utvecklingar. Först och främst den fortsatta uppågående trenden för forskningsmarknaden och affärsområdet Research Instruments. Sedan att våra befintliga kunder inom Automotive Solutions ger oss fortsatt förtroende genom ytterligare sex design wins på befintliga bilplattformar. Till sist att skiftet från premiummarknaden till mellanklassegmentet är här, och det med besked. Research Instruments Under det fjärde kvartalet ökade försäljningen med 144% och ökningen sett till hela året var 42%, en fortsättning av trenden från kvartal tre. Det mesta av försäljningen kommer från huvudsegmenten flyg och fordonsforskning. Vidare har intresset för Smart Eyes produkter inom simulatorträning ökat stadigt under året och kulminerat i december när det globala försvarsföretaget Thales visade upp sitt nya träningskoncept vid en av de största industrimässorna I/ITSEC. Sammantaget råder en positiv trend inom alla geografiska marknader och produktområden. Teamet är fast beslutet att fortsätta expansionen inom forskning och simulatorträning. Automotive Solutions Bolagets framgång som leverantör till massmarknaden bekräftas av att vi för första gången har blivit nominerade till ett stort program med många fordonsmodeller med en av världens största masstillverkare från Korea. Det är inte mindre än 14 modeller med första produktionsstart i 2020, med en potential på mer än 150 MSEK sett till produktlivscykeln. Det är resultatet av en lång process av samarbete, offertarbete och utveckling med en av världens största Tier-1:or. Vidare, efter det fjärde kvartalets utgång fick vi också äntligen tillkännage ytterligare en av våra kunder, BMW. Det är SUV:en X5 och BMW 8 coupé som nu på vissa marknader går att beställa med eyetracking från Smart Eye inbyggt i det avancerade aktiva säkerhetspaketet. Planen framöver Smart Eye Automotive Solutions har alltid förespråkat en hårdvaruagnostisk strategi, som nyttjar de enorma investeringar som görs inom smartphonemarknaden. Vanligtvis så blir processorer utvecklade för mobiltelefoner senare kvalificerade för bilindustrin, vilket leder till en strid ström av förbättrade chip tillgängliga för serieproduktion. Denna strategi är i linje med vad bilindustrin efterfrågar. Exekveringen av strategin går i tre steg. Det första steget, som nu till stor del har åstadkommits, är att etablera bolaget som marknadsledare inom premiumsegmentet, där den initala utvecklingen av förarövervakning har skett. Steg två är pågående och handlar om att utnyttja premiummarknaden som brohuvud för att etablera motsvarande ledarposition på massmarknaden för mellanklassegmentet. Steg tre är att utnyttja marknadspositioner för att utöka produkterbjudandet till att omfatta multimodal interör kupéövervakning, med avsikt att öka förädlingsvärdet per producerad bil. Exekveringen av steg tre kommer vi att ha skäl att återkomma till senare. Martin Krantz VD Smart Eye 3 (18)

5 Uppskattning av värdet på erhållna design wins Nedanstående tabell redovisar det estimerade värdet av de av bolaget kommunicerade design wins samt det beräknade potentiella värdet om bolaget skulle vinna ytterligare design wins på redan erhållna plattformar. Beräkningarna är gjorda av bolaget och baseras på OEM:s kommunicerade estimerade produktionsvolymer av bilmodeller och kan komma att förändras beroende på ändrade förutsättningar för gjorda estimat över bilplattformarnas livscykel Två design wins för premiumbilmodeller med produktionsstart (SOP) 2017 och 2018 Design win hos europeisk premiumbiltillverkare med SOP 2019 Första gången som eyetrackingmjukvara handlas upp för en produktionsplattforms samtliga bilmodeller 13 design wins hos en europeisk premiumbiltillverkare Design win för en befintlig europeisk kund med SOP :e design win från Geely Auto group med SOP Ordervärdet uppskattas överstiga 100 MSEK Ytterligare elva design wins hos befintliga europeiska premiumbiltillverkare. Bilmodellerna beräknas ha produktionsstart mellan Ordervärdet uppskattas överstiga 375 MSEK. Fjorton design wins för en global koreansk biltillverkare. Beräknad produktionsstart 2020 och med uppskattat ordervärde på 150 MSEK Design Win / (MSEK) DW 1-29 DW Totalt Estimerade intäkter över produktlivscykeln från nuvarande design wins Estimerade intäkter över produktlivscykeln från möjliga tillkommande design wins hos befintliga biltillverkare på befintliga plattformar Estimerade intäkter över produktlivscykeln inkluderande nuvarande och möjliga tillkommande design wins hos befintliga biltillverkare på befintliga plattformar ~ (18)

6 Koncernen i sammandrag Intäkter och resultat Oktober-december 2018 Nettoomsättningen för perioden oktober till december 2018 uppgick till (10 506) TSEK, vilket är en ökning med 42 procent. Ökningen beror på att den positiva utvecklingen inom affärsområdet Research Instruments har fortsatt under det fjärde kvartalet. Nettoomsättningen för Automotive Solutions under fjärde kvartalet var TSEK, att jämföra med TSEK föregående års fjärde kvartal. Omsättningen har under kvartalet påverkats av det stadigt ökade antalet förfrågningar från massmarknadskunder avseende förarövervakningssystem. Affärsområdet Research Instruments nettoomsättning under fjärde kvartalet uppgick till TSEK (4 560 TSEK). Den positiva trenden från tredje kvaratalet har förstärkts och omsättningen ökade med 144 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Ökningen kommer från i stort sett alla segment och geografier. Övriga rörelseintäkter som främst är hänförliga till externa forskningsprojekt uppgick till 871 (1 260) TSEK. Aktiverat arbete för egen räkning uppgick under perioden till (5 359)TSEK. Koncernens totala intäkter uppgick under perioden till (17 125) TSEK. Rörelseresultatet för perioden uppgick till ( ) TSEK. Resultatet följer plan och beror på fortsatta investeringar i framförallt personal för att möta den ökande aktivitetsnivån inom affärsområdet Automotive Solutions. Bolaget fortsätter att rekrytera personal i Sverige samt har ökat tempot i den geografiska expansionen. Januari - december 2018 Nettoomsättningen för perioden januari till december 2018 uppgick till (43 199) TSEK, vilket är en ökning på knappt 18 procent. Övriga rörelseintäkter som främst är hänförliga till externa forskningsprojekt uppgick till (1 684) TSEK. Aktiverat arbete för egen räkning uppgick under perioden till (15 722) TSEK. Bolagets totala intäkter uppgick under perioden till (60 605) TSEK. Rörelseresultatet för januari till december uppgick till ( ) TSEK. Det lägre resultatet beror främst på investeringar i personal för att möta den ökade efterfrågan på mjukvara till förarövervakningssystem. Nettoomsättningen för affärsområdet Automotive Solutions uppgår under januari till december till TSEK att jämföra med TSEK för motsvarande period Under senare delen av året har försäljningen påverkats av ökat fokus på att hantera förfrågningar från ett ökat antal kunder. Nettoomsättningen för affärsområdet Research Instruments uppgår under januari till december till TSEK att jämföra med TSEK. Under årets sista sex månader har försäljning tagit ny fart jämfört med motsvarande period Finansiell ställning Likvida medel uppgår till TSEK per sista december. Viktiga händelser under perioden I november fick bolaget ett utökat förtroende hos två befintliga kunder genom att man erhöll ytterligare totalt sex design wins till modeller på samma plattform där bolaget redan har vunnit ett flertal design wins. Händelser efter periodens utgång Den 1 februari erhöll bolaget fjorton nya design wins från en global koreansk OEM med produktionsstart Det estimerade ordervärdet för de fjorton bilmodellerna förväntas överstiga 150 MSEK baserat på volymprognoser över produktlivscykeln. I januari tillkännagav bolaget namnet på en av sina OEM kunder, BMW Group. De första två bilmodellerna som är släppta och som inkluderar Smart Eyes DMS-teknik (Driver Monitoring System) är den nya BMW X5 samt BMW 8-serien. Leveranserna av BMW X5 och BMW 8-serien startades under hösten (18)

7 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i sammandrag Operativa risker I den operativa verksamheten finns riskfaktorer som kan komma att påverka bolagets affärsmässiga och finansiella ställning. Riskerna är förknippade med dels att utvecklingsverksamheten löper enligt plan och dels att bolaget kan rekrytera kvalificerad personal i bedömd omfattning. Finansiella risker Bolaget är finansierat via aktiekapital och lån. I det fall bolaget inte generar intäkter i den omfattning och tidsperspektiv som styrelsen bedömer kan ytterligare kapitalbehov uppstå. I takt med att försäljningen ökar utsätts bolaget för ökad valutaexponering då merparten av bolagets försäljning sker i annan valuta än svenska kronor. Marknadsrisker Eyetracking är en framväxande teknologi där bolagets produkter idag används inom beteendeanalys och som integrerade produkter inom fordonsindustrin. En försening eller utebliven introduktion av eyetracking inom fordonsindustrin kan medföra en risk för lägre tillväxttakt än förväntat. I övrigt avseende risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till årsredovisning 2017 s Transaktioner med närstående Under perioden har inga transaktioner med närstående förekommit. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning ( K3 ). Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i årsredovisningen för Aktieinformation Bolaget är listat på Nasdaq First North. Certified Advisor är Erik Penser Aktiebolag. Antal aktier Under 2018 gjordes två nyemissioner samt en emission av aktier i samband med utnyttjande av teckningsoptioner; I februari emiterades aktier samt aktier vid utnyttjande av teckningsoptioner och i september emitterades aktier. Antalet aktier uppgår nu till Aktiebaserat incitamentsprogram Bolaget beslutade vid årsstämman den 25 april 2018 att inrätta ett incitamentsprogram riktat till ledande befattningshavare och personal. Vid fullt utnyttjande av bolagets incitamentsprogram kommer det att emitteras aktier, vilket leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 1,5 procent av aktiekapital och antal röster. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 48,7 SEK per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 5,90 SEK. Teckning av aktier kan ske under perioden 1 maj 2021 till och med den 30 juni Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna kommer Bolagets aktiekapital att öka med SEK. Utdelningspolicy Bolaget är i en utvecklingsfas och eventuella överskott är planerade att återinvesteras i bolagets utveckling. Styrelsen avser inte att lämna förslag till utdelning. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Göteborg den 5 februari 2019 Styrelsen Smart Eye Aktiebolag (publ) 6 (18)

8 Koncernens resultaträkning TSEK Okt-dec 2018 Oct-Dec 2017 Helår 2018 Helår 2017 Rörelsens intäkter Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter mm Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat (18)

9 Koncernens balansräkning TSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag 0 0 Aktuella skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar (18)

10 Koncernens balansräkning TSEK Eget kapital Bundet eget kapital Aktie kapital Ej registrerat aktiekapital 0 Fond för utvecklingskostnader Överkursfond Fritt eget kapital Överkursfond Omräkningsdifferens 89-8 Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Övriga skulder till kreditinstitut Övriga långfristiga skulder 0 0 Långfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Checkräkningskredit 0 0 Skulder till koncernföretag 0 0 Skatteskulder 58 0 Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPIAL OCH SKULDER (18)

11 Koncernens förändring i eget kapital Övrigt tillskjutit Eget Annat Eget Summa Eget TSEK Aktiekapital Kapital Kapita Kapital Ingående balans Nyemission Pågående nyemission, tecknad och inbetald ej registrerad Omräkningsdifferens -8-8 Årets resultat Eget kapital Ingående balans Nyemission Optionsprogram Omräkningsdifferens Årets resultat Eget kapital (18)

12 Koncernens kassaflödesanalys TSEK Löpande verksamhet Rörelseresultat efter avskrivningar Återläggning avskrivningar Finansiella inbetalningar Finansiella utbetalningar Skatt 0 0 Förändring rörelsekapital Förändring lager Förändring kundfordringar Förändring övriga kortfristiga fordringar* Förändring leverantörsskulder Förändring övriga kortfristiga skulder Kassaflöde löpande verksamhet Investeringsverksamhetet Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 0-90 Kassaflöde investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Nyemission Utdelningar Långfristiga skulder Kassaflöde finansieringsverksamhet Omräkningsdifferens 47-8 Kassaflöde Ingående kassa Utgående kassa *I kortfristiga fordringar och nyemission ingår en fordran på Erik Penser Bank AB på totalt 10,8 MSEK för till bolaget ännu ej utbetald del av nyemission från december 2016 som utbetalades i januari (18)

13 Moderbolagets resultaträkning TSEK Okt-dec 2018 Okt-dec 2017 Helår 2018 Helår 2017 Rörelsens intäkter Nettomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter mm Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader personalkostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat (18)

14 Moderbolagets balansräkning TSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Aktuella skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR (18)

15 Moderbolagets balansräkning TSEK Eget kapital Budet eget kapital Aktie kapital Ej registrerat aktiekapital 0 0 Fond för utvecklingskostnader Överkursfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserad vinst/förlust Årets resultat Summa eget kapital Övriga skulder till kreditinstitut Övriga långfristiga skulder 0 0 Långfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Checkräkningskredit 0 0 Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPIAL OCH SKULDER (18)

16 Moderbolagets förändring i eget kapital TSEK Aktiekapital Överkursfond (bundet) Fond för utvecklingskostnader (bundet) Överkursfond (fritt) Övrigt fritt eget kapital Summa eget kapital Ingående balans Nyemission 0 0 Pågående nyemission, tecknad och inbetald ej registrerad Teckningsoptioner Fond för utvecklingskostnader Årets resultat Eget kapital Ingående balans Nyemission Optionsprogram Fond för utvecklingskostnader Återföring av fond för utv kostn Årets resultat Eget kapital Aktiekapitalet består av aktier á kvotvärde 0,1 kr. I perioden registrerades nyemission och aktiekapitalet ökades upp med kr. 15 (18)

17 Moderbolagets kassaflödesanalys TSEK Löpande verksamhet Rörelseresultat efter avskrivningar Återläggning avskrivningar Finansiella inbetalningar Finansiella utbetalningar Skatt 0 0 Förändring rörelsekapital Förändring lager Förändring kundfordringar Förändring övriga kortfristiga fordringar* Förändring leverantörsskulder Förändring övriga kortfristiga skulder Kassaflöde löpande verksamhet Investeringsverksamhetet Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Nyemission Utdelningar Långfristiga skulder Kassaflöde finansieringsverksamhet Kassaflöde Ingående kassa Utgående kassa I kortfristiga fordringar och nyemission ingår en fordran på Erik Penser Bank AB på totalt 10,8 MSEK för till bolaget ännu ej utbetald del av nyemission från december 2016 som utbetalades i januari (18)

18 Nyckeltalsdefinitioner Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt) i förhållande till procent av balansomslutningen Rörelseresultat Resultatet före finansiella intäkter och kostnader samt skatt. Rörelsemarginal Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med antal utestående aktier vid periodens slut Räntabilitet på totalt kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt totalt kapital under perioden. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Kalender Delårsrapport jan-mar maj 2019 Årstämma 15 maj 2019 Årsredovisningen är tillgänglig på Smart Eyes hemsida from 23 april 2019 Delårsrapport apr-jun augusti 2019 Delårsrapport jul-sep oktober 2019 Delårsrapport okt-dec februari 2020 Kontakt Martin Krantz, VD Tel nr Martin.krantz@smarteye.se Anders Lyrheden, CFO Tel nr Anders.lyrheden@smarteye.se Denna information är sådan information som Smart Eye AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 6 februari 2019 klockan 8:30 CET. Sedan 1999 har Smart Eye utvecklat AI i form av eyetrackingteknik som förstår, stödjer och förutser en individs intentioner och handlingar. Genom att noggrant studera en persons öga, ansikte och huvudrörelser kan vår teknik dra slutsatser om individens medvetenhet och mentala status. Idag finns vår eyetracking i nästa generations bilar och hjälper bilindustrin ta ett viktigt kliv mot säkrare och mer miljövänliga transportlösningar. Smart Eyes lösningar för forskningsindustrin ger nya möjligheter i komplicerade och verkliga situationer och leder vägen mot nya insikter inom rymd- och flygplansindustrin, psykologi, neurovetenskap, medicin och teknisk research. Smart Eyes huvudkontor är beläget i Göteborg, men kontor finns även i USA, Japan och Kina. Utöver det har man även partners, återförsäljare och distributörer på flera platser i Europa, USA och APAC. Smart Eyes lösningar används över hela världen av mer än 700 partners och kunder; ledande forskningsgrupper, varumärken och laboratorier så som US Air Force, NASA, BMW, Lockheed Martin, Audi, Boeing, Volvo, GM för att nämna några (18)

19 18 (18)